SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 18 miesięcy
od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
2
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
Zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez
Unię Europejską (MSSF) Zarząd jest zobowiązany zapewnić sporządzenie sprawozdania finansowego dającego
rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na koniec okresu sprawozdawczego oraz wyniku
finansowego za ten okres sprawozdawczy.
Rok obrotowy Spółki nie pokrywa się z rokiem kalendarzowym i trwa od 1 lipca do 31 grudnia następnego roku
kalendarzowego. Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka sporządziła Roczne Jednostkowe Sprawozdanie
Finansowe, które obejmuje okres 18 miesięcy od 1 lipca 2024 do 31 grudnia 2025 roku oraz zawiera dane
porównawcze za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2023 do dnia 31 grudnia 2024 roku i dane porównawcze za
okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2023 do dnia 30 czerwca 2024 roku. Począwszy od 1 stycznia 2026 rok obrotowy
Spółki jest tożsamy z rokiem kalendarzowym.
Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia rocznego jednostkowego sprawozdania
finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego jednostkowego sprawozdania
finansowego Spółki za okres 12 miesięcy zakończony 30 czerwca 2024 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych
lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w
dniu lub po 1 lipca 2024 roku, które zostały opisane w dodatkowych notach objaśniających.
Przy wycenie aktywów, kapitałów własnych i zobowiązań oraz ustaleniu wyniku finansowego przyjęto, że w
dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego Spółka będzie
kontynuować działalność w niezmienionym istotnie zakresie.
Spółka koncentruje się na strategicznych funkcjach zarządzania strukturą holdingową, a podstawowym źródłem
przychodów są otrzymywane dywidendy i usług świadczone na rzecz podmiotów Grupy.
Na dzień sporządzenia rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za okres 18 miesięcy od dnia
1 lipca 2024 roku do 31 grudnia 2025 roku nie istniały okoliczności wskazujące zagrożenie kontynuowania
działalności Spółki.
Data sporządzenia sprawozdania finansowego - 31 marca 2026.
Sporządził:
_____________________
Monika Petryla-Kłaptocz
Dyrektor Finansowy
Zatwierdził:
_____________________
Piotr Szulec
Prezes Zarządu
____________________
Radosław Solan
Członek Zarządu
Warszawa, 27 kwietnia 2026 roku
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
3
SPIS TREŚCI:
WYBRANE DANE FINANSOWE ............................................................................................................. 6
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ............................. 7
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ...................................... 8
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .......................... 10
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ................... 11
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające ........................................................ 13
1. Informacje ogólne ............................................................................................................................. 13
2. Skład Zarządu Spółki ....................................................................................................................... 14
3. Inwestycje Spółki .............................................................................................................................. 14
4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ............................................ 14
4.1 Profesjonalny osąd .................................................................................................................... 14
4.2. Niepewność szacunków i założeń .......................................................................................... 17
5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego.................................................................. 18
5.1. Oświadczenie o zgodności .................................................................................................. 19
6. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości................................................................................. 19
7. Istotne zasady rachunkowości ........................................................................................................ 22
7.1. Wycena do wartości godziwej ............................................................................................. 22
7.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej ............................................................ 23
7.3. Rzeczowe aktywa trwałe ...................................................................................................... 23
7.4. Wartości niematerialne ......................................................................................................... 24
7.5. Leasing ................................................................................................................................... 25
7.5.1. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych ........................................................... 25
7.6. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach
................................................................................................................................................. 26
7.7. Aktywa finansowe .................................................................................................................. 26
7.8. Utrata wartości aktywów finansowych ................................................................................ 29
7.9. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ....................................... 29
7.10. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych ...................................................... 30
7.11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ............................. 30
7.12. Rezerwy .................................................................................................................................. 30
7.13. Świadczenia pracownicze .................................................................................................... 31
7.14. Programy motywacyjne ........................................................................................................ 31
7.15. Przychody ............................................................................................................................... 31
7.15.1. Świadczenie usług ........................................................................................................... 31
7.15.2. Odsetki .............................................................................................................................. 32
7.15.3. Dywidendy ........................................................................................................................ 32
7.16. Podatki .................................................................................................................................... 32
7.16.1. Podatek bieżący .............................................................................................................. 32
7.16.2. Podatek odroczony .......................................................................................................... 32
7.16.3. Podatek od towarów i usług ........................................................................................... 33
8. Sezonowość działalności ................................................................................................................ 33
9. Segmenty operacyjne ...................................................................................................................... 33
10. Przychody i koszty ............................................................................................................................ 35
10.1 Przychody ze sprzedaży ...................................................................................................... 35
10.2 Pozostałe przychody operacyjne ........................................................................................ 35
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
4
10.3 Pozostałe koszty operacyjne ............................................................................................... 35
10.4 Przychody finansowe ............................................................................................................ 35
10.5 Koszty finansowe .................................................................................................................. 35
10.6 Koszty świadczeń pracowniczych ....................................................................................... 36
10.7 Pozostałe koszty działalności operacyjnej ......................................................................... 36
11. Podatek dochodowy ......................................................................................................................... 36
11.1 Obciążenie podatkowe ......................................................................................................... 36
11.2 Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej ...................................................................... 36
11.3 Odroczony podatek dochodowy .......................................................................................... 37
12. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję ................................................................................... 39
13. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty .................................................................. 39
14. Rzeczowe aktywa trwałe ................................................................................................................. 39
15. Wartości niematerialne .................................................................................................................... 41
16. Zobowiązania z tytułu umów leasingu ........................................................................................... 42
16.1 Spółka jako leasingobiorca .................................................................................................. 42
16.2 Zobowiązania z tytułu umów leasingu ................................................................................ 43
17. Inwestycje w jednostkach zależnych ............................................................................................. 43
18. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ................ 46
19. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy ............................ 46
20. Świadczenia pracownicze ............................................................................................................... 46
20.1 Program motywacyjny .......................................................................................................... 46
20.2 Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia .................... 47
21. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności................................................... 47
21.1 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług ........................................................ 47
21.2 Rozliczenia międzyokresowe aktywów .............................................................................. 48
21.3 Należności finansowe ........................................................................................................... 48
22. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ................................................................................................. 48
23. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe ................................................................ 49
23.1 Kapitał podstawowy ................................................................................................................. 49
23.1.1 Wartość nominalna akcji ...................................................................................................... 49
23.1.2 Prawa akcjonariuszy ............................................................................................................. 50
23.1.3 Akcjonariusze o znaczącym udziale ................................................................................... 50
23.2 Pozostałe kapitały ................................................................................................................. 50
23.3 Zyski zatrzymane (niepokryte straty) .................................................................................. 51
24. Rezerwy ............................................................................................................................................. 51
24.1 Zmiany stanu rezerw ............................................................................................................... 51
25. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
............................................................................................................................................................. 51
25.1 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ............................... 51
25.2 Pozostałe Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe .................................................... 52
26 Zobowiązania warunkowe ............................................................................................................... 53
27 Informacje o podmiotach powiązanych ......................................................................................... 54
27.1 Jednostki powiązane............................................................................................................. 54
27.2 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi ................................................................ 55
27.3 Pożyczki udzielone członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej .................... 55
27.4 Inne transakcje z udziałem członków Zarządu oraz członków Rady Nadzorczej ........ 55
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
5
27.5 Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki ........................................................................ 55
28 Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych ................... 55
29 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ....................................................................... 56
29.1 Ryzyko stopy procentowej ................................................................................................... 56
29.2 Ryzyko walutowe ................................................................................................................... 56
29.3 Ryzyko kredytowe ................................................................................................................. 56
29.4 Ryzyko związane z płynnością ............................................................................................ 57
30 Instrumenty finansowe ..................................................................................................................... 57
30.1 Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych ............................. 57
30.2 Rachunek zysków i strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych ............ 60
30.3 Ryzyko stopy procentowej ................................................................................................... 61
31 Zarządzanie kapitałem ..................................................................................................................... 62
32 Struktura zatrudnienia ...................................................................................................................... 63
33 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym................................................................................. 63
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
6
WYBRANE DANE FINANSOWE
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
w tysiącach PLN
za okres
w tysiącach EUR
za okres
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023
30.06.2024
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023
30.06.2024
Przychody ze sprzedaży usług
129
129
30
29
Koszty operacyjne
(5 412)
(3 476)
(1 244)
(794)
Zysk/(Strata) brutto ze sprzedaży
(5 283)
(3 347)
(1 214)
(765)
Zysk/(Strata) z działalności
operacyjnej
(5 678)
(3 346)
(1 305)
(764)
Zysk/(Strata) brutto
(1 381)
(360)
(317)
(82)
Zysk/(Strata) netto
(1 381)
(360)
(317)
(82)
Zysk/(Strata) netto na jedną akcję
zwykłą w PLN/EUR
(0,20)
(0,05)
(0,05)
(0,01)
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
(4 084)
(48)
(939)
(11)
Przepływy pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej
(13 123)
(11 570)
(3 016)
(2 643)
Przepływy pieniężne netto z
działalności finansowej
(200)
(233)
(46)
(53)
w tysiącach PLN
w tysiącach EUR
31 grudnia
2025
31 grudnia
2024
30 czerwca
2024
31 grudnia
2024
30 czerwca
2024
Aktywa razem
199 484
159 235
157 138
37 266
36 434
Zobowiązania krótkoterminowe
2 978
3 087
2 104
722
488
Kapitały własne
196 487
154 004
155 025
36 041
35 944
Liczba akcji – w szt.
6 817 838
6 817 838
6 817 838
6 817 838
6 817 838
Wartość księgowa na jedną
akcję w PLN/EUR
28,82
22,59
22,73
5,29
5,27
Poszczególne pozycje wybranych danych finansowych przeliczone zostały na EUR przy zastosowaniu
następujących kursów:
01.07.2024
31.12.2025
01.07.2023
31.12.2024
01.07.2023
30.06.2024
Dla pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z
przepływów pieniężnych:
(kurs średni NBP liczony, jako średnia arytmetyczna kursów
obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie)
4,2573
4,3507
4,3773
31 grudnia
2025
31 grudnia
2024
30 czerwca
2024
Dla pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej
(kurs średni NBP obowiązujący na dzień bilansowy)
4,2267
4,2730
4,3130
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
7
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
Nota
01.07.2024
31.12.2025
01.07.2023
31.12.2024
01.07.2023
30.06.2024
Przychody ze sprzedaży
10.1
3 958
129
129
Amortyzacja
14,15
(1 539)
(385)
(185)
Koszty świadczeń pracowniczych
10.6
(4 153)
(2 519)
(1 657)
Pozostałe koszty działalności operacyjnej
10.7
(4 522)
(2 508)
(1 635)
Pozostałe przychody operacyjne
10.2
32
33
1
Pozostałe koszty operacyjne
10.3
(1)
(428)
0
Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej
(6 225)
(5 678)
(3 346)
Przychody finansowe
10.4
46 151
3 314
2 595
Przychody odsetkowe
10.4
1 547
2 086
1 515
Koszty finansowe
10.5
(98)
(1 103)
(1 124)
Zysk (strata) brutto
41 375
(1 381)
(360)
Podatek dochodowy
11
86
0
0
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
41 461
(1 381)
(360)
Zysk (strata) netto
41 461
(1 381)
(360)
Inne całkowite dochody netto
0
0
0
CAŁKOWITY DOCHÓD (STRATA)
41 461
(1 381)
(360)
Zysk (strata) na akcję
Podstawowy Zysk (strata) netto na jedną akcję (w PLN)
6,08
(0,20)
(0,05)
Podstawowy Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności
kontynuowanej (w PLN)
6,08
(0,20)
(0,05)
Podstawowy zysk (strata) netto na jedną akcję z
działalności zaniechanej
Rozwodniony Zysk (strata) netto na jedną akcję (w PLN)
6,08
(0,20)
(0,05)
Rozwodniony Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności
kontynuowanej (w PLN)
6,08
(0,20)
(0,05)
Rozwodniony Zysk (strata) netto na jedną akcję z
działalności zaniechanej
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
8
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
na dzień 31 grudnia 2025 roku
Nota
31 grudnia
2025
31 grudnia
2024
30 czerwca
2024
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
14
131
2 221
85
Wartości niematerialne
15
9 480
9 999
8 764
Inwestycje w jednostkach zależnych
17
120 801
89 500
89 500
Należności i pożyczki
21.3
0
0
0
Należności finansowe
21.3
0
999
0
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
21.2
0
0
0
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
11.3
86
0
0
130 498
102 719
98 349
Aktywa obrotowe
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności
21.1
4 921
6 640
4 010
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
0
0
0
Należności finansowe krótkoterminowe
21.3
993
0
0
Pożyczki
21.3
0
0
0
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
31.1
60 797
30 434
29 781
Pochodne instrumenty finansowe
0
0
0
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
0
0
0
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
21.2
0
0
0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
22
2 275
19 442
24 998
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone
do sprzedaży
0
0
0
Aktywa obrotowe inne niż aktywa trwałe lub grupy do
zbycia klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
68 986
56 516
58 789
Aktywa obrotowe
68 986
56 516
58 789
SUMA AKTYWÓW
199 484
159 235
157 138
KAPITAŁY WŁASNE I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
23.1
5 454
5 454
5 454
Akcje własne
23.1
0
0
0
Pozostałe kapitały
23.2
150 861
149 931
149 931
Zyski / (Straty) zatrzymane
23.3
40 172
(1 381)
(360)
Kapitał własny ogółem
196 487
154 004
155 025
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
0
0
0
Zobowiązania z tytułu leasingu
16
0
1 135
0
Pozostałe zobowiązania
0
0
0
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
0
0
0
Pozostałe rezerwy
24.1
19
10
9
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
25.2
0
999
0
19
2 144
9
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania handlowe
25
640
515
1 530
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
0
0
0
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
0
0
0
Zobowiązania z tytułu leasingu
16
1 123
1 073
70
Pochodne instrumenty finansowe
0
0
0
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
25.1
641
1
1
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
9
Pozostałe zobowiązania i krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe
25.2
574
1 498
503
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi
przeznaczonymi do sprzedaży
0
0
0
Zobowiązania krótkoterminowe inne niż zobowiązania
wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży
2 978
3 087
2 104
Zobowiązania krótkoterminowe i rezerwy
2 978
3 087
2 104
Zobowiązania razem
2 997
5 231
2 113
SUMA KAPITAŁÓW WŁASNYCH I ZOBOWIĄZAŃ
199 484
159 235
157 138
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
10
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
01.07.2024
31.12.2025
01.07.2023
31.12.2024
01.07.2023-
30.06.2024
Przepływy środków pieniężnych z działalności
operacyjnej
Zysk/(Strata) brutto
41 376
(1 381)
(360)
Korekty o pozycje:
Amortyzacja
1 539
385
2 205
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej
(46 051)
(2 178)
(1 449)
(Zwiększenie)/zmniejszenie należności z tytułu dostaw i
usług oraz pozostałych należności
(911)
(4 332)
(1 703)
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z tytułu
dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań
(889)
44
968
Korekty dotyczące leasingu
12
4
4
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
70
2 279
285
Zmiana stanu rezerw
651
2
2
Inne korekty
334
1 093
0
Suma korekt z działalności operacyjnej
(45 245)
(2 703)
312
Środki pieniężne z działalności operacyjnej
(3 869)
(4 084)
(48)
Podatek dochodowy zapłacony
0
0
0
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
(3 869)
(4 084)
(48)
Przepływy środków pieniężnych z działalności
inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych
0
0
0
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych
(2 395)
(10 884)
(9 239)
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych
(31 301)
0
0
Wpływy ze sprzedaży instrumentów finansowych
zaklasyfikowane jako działalność inwestycyjna
659
7 438
7 345
Zakup instrumentów finansowych zaklasyfikowany jako
działalność inwestycyjna
(28 700)
(9 677)
(9 677)
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych
25 000
0
0
Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym
(25 000)
0
0
Odsetki otrzymane zaklasyfikowane jako działalność
inwestycyjna
92
0
0
Zaliczki na nabycie wartości niematerialnych
0
0
0
Dywidendy otrzymane
43 000
0
0
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(18 645)
(13 123)
(11 570)
Przepływy środków pieniężnych z działalności
finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
(209)
(197)
(230)
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom
0
0
0
Umorzenie akcji własnych
0
(3)
(3)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(209)
(200)
(233)
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków
pieniężnych i ich ekwiwalentów
(22 723)
(17 407)
(11 851)
Środki pieniężne na początek okresu
24 998
36 849
36 849
Środki pieniężne na koniec okresu
2 275
19 442
24 998
w tym o ograniczonej możliwości dysponowania
0
0
0
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.
11
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
Kapitał podstawowy
Akcje własne
Pozostałe kapitały
Zyski zatrzymane
Kapitał własny
ogółem
Nota
24.1
24.1
24.2
Na dzień 1 lipca 2024
5 454
0
149 931
(360)
155 025
Zysk (strata) netto za okres
0
0
0
41 462
41 462
Inne całkowite dochody netto za okres
0
0
0
0
0
Całkowity dochód (strata) za okres
0
0
0
41 462
41 462
Podział Wyniku finansowego
0
0
930
(930)
0
Wypłata dywidendy
0
0
0
0
0
Umorzenie akcji własnych
0
0
0
0
0
Pozostałe zmiany
0
0
0
0
0
Na dzień 31 grudnia 2025
5 454
0
150 861
40 172
196 487
Na dzień 1 lipca 2023
5 457
(3)
150 861
(930)
155 385
Zysk netto za okres
0
0
0
(1 381)
(1 381)
Inne całkowite dochody netto za okres
0
0
0
0
0
Całkowity dochód za okres
0
0
0
(1 381)
(1 381)
Podział Wyniku finansowego
0
0
(930)
930
0
Wypłata dywidendy
0
0
0
0
0
Pozostałe zmiany
(3)
3
0
0
0
Na dzień 31 grudnia 2024
5 454
0
149 931
(1 381)
154 004
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.
12
Kapitał podstawowy
Akcje własne
Pozostałe kapitały
Zyski zatrzymane
Kapitał własny
ogółem
Nota
24.1
24.1
24.2
Na dzień 1 lipca 2023
5 457
(3)
150 861
(930)
155 385
Zysk (strata) netto za okres
0
0
0
(360)
(360)
Inne całkowite dochody netto za okres
0
0
0
0
0
Całkowity dochód (strata) za okres
0
0
0
(360)
(360)
Podział Wyniku finansowego
0
0
(930)
930
0
Wypłata dywidendy
0
0
0
0
0
Umorzenie akcji własnych
(3)
3
0
0
0
Pozostałe zmiany
0
0
0
0
0
Na dzień 30 czerwca 2024
5 454
0
149 931
(360)
155 025
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
13
ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE
NOTY OBJAŚNIAJĄCE
1. Informacje ogólne
SKARBIEC Holding Spółka Akcyjna (poprzednio SKARBIEC Holding Sp. z o.o. do dnia 24 marca 2014 roku,
wcześniej Grupa FINANZA Sp. z o.o. do dnia 15 maja 2012 roku) została utworzona Aktem Notarialnym z dnia
26 lutego 2008 roku. Siedziba Spółki mieści się w Polsce, w Warszawie, Aleja Armii Ludowej 26.
W dniu 11 lutego 2014 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę (Akt Notarialny Repetytorium
A nr 2246/2014 przed notariuszem Sławomirem Strojnym) w przedmiocie przekształcenia Spółki SKARBIEC
Holding Sp. z o.o. w spółkę akcyjną. Przekształcona Skarbiec Holding S.A. („Spółka” „jednostka”) w dniu 25
marca 2014 roku została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Polsce
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000503222 (poprzednio, jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
pod numerem KRS 0000302456).
Spółce nadano numer statystyczny REGON 141318276.
Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki 18 listopada 2013 roku podjęło Uchwałę o zmianie roku
obrotowego, zgodnie z którą rok obrotowy Spółki nie pokrywa się z rokiem kalendarzowym i trwa od 1 lipca do
30 czerwca następnego roku kalendarzowego. Pierwszy po zmianie rok obrotowy rozpoczął się 1 stycznia 2014
roku i zakończył się 30 czerwca 2015 roku.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 18 grudnia 2023 roku podjęło Uchwałę o zmianie roku
obrotowego, zgodnie z którą rok obrotowy Spółki pokrywa się z rokiem kalendarzowym. Rok obrotowy
rozpoczynający się w dniu 1 lipca 2024 r. trwał do dnia 31 grudnia 2025 r.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka sporządziła roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe, które obejmuje
roczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do
dnia 31 grudnia 2025 roku, roczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2025
roku, roczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024
roku do dnia 31 grudnia 2025 roku, roczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 18
miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku oraz zawiera odpowiednio dane porównawcze
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2023 roku do dnia 31 grudnia 2024 roku i na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz
dane porównawcze za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2023 roku do dnia 30 czerwca 2024 roku i na dzień 30
czerwca 2024 roku.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:
• Działalność związana z zarządzaniem holdingami (PKD 64.20.Z),
• Działalność pomocnicza finansowa, gdzie indziej niesklasyfikowana (PKD 64.99Z).
20 sierpnia 2019 roku sąd rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie zarejestrował w KRS zmiany statutu Spółki
dotyczące zakresu działalności. Działalność spółki została poszerzona o:
• Działalność związana z oprogramowaniem (PKD 62.01.Z),
• Działalność związana z doradztwem w zakresie informatyki (PKD 62.02.Z),
• Pozostała działalność związana z zarządzaniem urządzeniami informatycznymi (PKD 62.03.Z),
• Pozostała działalność usługowa w zakresie technologii informatycznych i komputerowych (PKD
62.09.Z).
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone i podpisane przez Zarząd w dniu 27 kwietnia
2026 roku, do publikacji 28 kwietnia 2026 roku.
Niniejsze roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe winno być czytane łącznie z rocznym skonsolidowanym
sprawozdaniem finansowym sporządzonym i podpisanym przez Zarząd do publikacji tego samego dnia, co roczne
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
14
jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki, celem uzyskania pełnej informacji o sytuacji majątkowej i
finansowej Grupy Skarbiec Holding S.A. na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz wyniku finansowego za okres od
dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku.
2. Skład Zarządu Spółki
Na dzień sporządzenia niniejszego rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego w skład Zarządu Spółki
wchodzili:
• Piotr Szulec – Prezes Zarządu
• Radosław Solan – Członek Zarządu
Na dzień sporządzenia niniejszego rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego funkcję Prokurenta
Spółki pełnił Pan Michał Reszka.
W dniu 9 maja 2025 r. Pan Krzysztof Fabrykiewicz złożył rezygnację z pełnionej funkcji członka Zarządu Spółki
ze skutkiem na dzień 30 czerwca 2025 roku.
W dniu 29 lipca 2025 r. roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powołaniu, z dniem 1 sierpnia 2025 r.,
Pana Radosława Solana do składu Zarządu Spółki powierzając mu funkcję Członka Zarządu.
3. Inwestycje Spółki
Spółka posiada inwestycje w następujących jednostkach zależnych:
Jednostka
Siedziba
Podstawowy
przedmiot
działalności
Procentowy udział Spółki w kapitale zakładowym
31 grudnia
2025
31 grudnia
2024
30 czerwca
2024
SKARBIEC Towarzystwo
Funduszy Inwestycyjnych
S.A.
Warszawa
Zarządzanie
funduszami
inwestycyjnymi
100%
100 %
100 %
Noble Securities S.A.
Warszawa
Działalność
maklerska
związana z
rynkiem papierów
wartościowych i
towarów
giełdowych
100%
(od 17.04.2025)
0 %
0 %
W okresie objętym sprawozdaniem skład Grupy Skarbiec Holding S.A. uległ rozszerzeniu o nabycie domu
maklerskiego Noble Securities S.A..
Na dzień 31 grudnia 2025 roku, 31 grudnia 2024 oraz 30 czerwca 2024 roku udział w ogólnej liczbie głosów
posiadanych przez Spółkę w podmiotach zależnych jest równy udziałowi w kapitałach tych jednostek.
4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
4.1 Profesjonalny osąd
Sporządzenie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu jednostki dokonania
osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania
oraz powiązane z nimi noty i ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność, co do tych założeń
i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają
największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
15
Klasyfikacja umów leasingowych
Zgodnie z MSSF 16 Zarząd dokonuje szeregu ocen i osądów związanych między innymi z oceną czy zawarte
umowy zawierają element leasingu i w związku z tym, czy powinny w świetle tego standardu skutkować
rozpoznaniem nowych aktywów i zobowiązań. Ponadto Zarząd dokonuje szeregu osądów, które wpływają na
wysokość oszacowanego zobowiązania oraz aktywów z tytułu umów leasingu. Przykładami tych osądów są np.
stopy dyskonta przyjęte do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych oraz przyjęty okres leasingu oraz
amortyzacji środków trwałych używanych na podstawie umowy leasingu.
Wycena rezerw na nagrody, premie
Rezerwy na premie i nagrody tworzone są zgodnie z zasadami określonymi w Regulaminie i Polityce
Wynagrodzeń Spółki. Premie i nagrody są uzależnione m.in. od wskaźników, których wartości są znane po
zakończeniu roku. Spółka w okresie roku obrotowego szacuje wysokość premii przy założeniu realizacji
wyznaczonych kryteriów i wskaźników. Ustalając kwotę rezerwy Zarząd bierze pod uwagę osiągnięte wyniki
bieżące oraz osądy związane ze zdarzeniami przyszłymi.
Wartość inwestycji w jednostkach zależnych
W związku z wymogami określonymi w MSR 36, Spółka przeprowadza test na utratę wartości posiadanych akcji
spółki zależnej Skarbiec TFI S.A. Test odzwierciedla kluczowe zmiany jakie zachodzą zarówno w otoczeniu
regulacyjnym i rynkowym spółki.
Metodologię testu na utratę wartości akcji spółki Skarbiec TFI opisano w nocie 17.
W wyniku przeprowadzonego testu nie zidentyfikowano utraty wartości inwestycji w akcje spółki zależnej
Skarbiec TFI S.A..
W dniu 17 kwietnia 2025 roku Skarbiec Holding S.A. („Nabywający”), na podstawie Umowy rozporządzającej,
zawartej z Syndykiem masy upadłościowej Getin Noble Bank S.A w upadłości („Sprzedający”), nabył łącznie 3
494 747 akcji zwykłych imiennych w kapitale zakładowym Noble Securities S.A. („NS”) o wartości nominalnej
1,00 PLN każda i łącznej wartości nominalnej 3 494 747 PLN, reprezentujących 100% akcji w kapitale
zakładowym Noble Securities S.A. oraz 100% głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
Cena zakupu akcji z umowy z dnia 28 października 2024 roku, wyniosła 65 000 000 złotych i uwzględniała
planowaną dywidendę wypłaconą do Sprzedającego w wysokości 33 698 876,06 złotych (faktyczna zrealizowana
wypłata dywidendy wyniosła 35 821 156,75 złotych). Dom maklerski dokonał wypłaty powyższej dywidendy 16
kwietnia 2025 roku, natomiast Skarbiec Holding S.A. dokonał płatności wskazanej w Umowie Rozporządzającej
kwoty, tj. 31 301 123,94 złotych pomniejszając ją o wcześniej wpłacone Wadium w wysokości 2 100 000,00
złotych na rachunek bankowy Sprzedającego. Przejście własności akcji nastąpiło w dniu 17 kwietnia 2025 roku,
zaś zmianę w Krajowym Rejestrze Sądowym zarejestrowano 21 maja 2025 roku. Cena za akcje jest ceną
ostateczną i nie zostanie skorygowana.
Na dzień nabycia akcji wartość godziwa łącznej ceny nabycia wynosi 31 301 123,94 złotych. Wartość godziwa
przyjętych aktywów netto wyniosła 59 262 995,43 złotych.
Spółka przeprowadziła test na utratę wartości posiadanych akcji spółki zależnej Noble Securities S.A.. Wartość
godziwa przejętych aktywów netto prawie dwukrotnie przewyższyła cenę nabycia, przejęte aktywa netto w pełni
pokrywają cenę nabycia co potwierdza, że w okresie sprawozdawczym nie zostały zidentyfikowane przesłanki
utraty wartości spółki zależnej Noble Securities S.A..
Wpływ konfliktu zbrojnego w Iranie na sytuację finansową Skarbiec Holding S.A.
Kontrybucja Skarbiec TFI do przychodów Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding wynosi 84%, domu maklerskiego
Noble Securities S.A. nie przekracza 14%. W związku z powyższym wpływ wszelkich wydarzeń geopolitycznych
na Skarbiec Holding S.A. a w konsekwencji na całą Grupę Kapitałową należy rozpatrywać głównie w odniesieniu
do wpływu na spółkę zależną - Skarbiec TFI S.A.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
16
Wybuch konfliktu zbrojnego w Iranie wstrząsnął rynkami światowymi. Spadają ceny akcji, inwestorzy szukają
bezpiecznych inwestycji, rośnie cena ropy, złota, a także dolar. W krótkim terminie, szybki wzrost cen ropy
naftowej powoduje wzrost oczekiwań inflacyjnych i większą zmienność na rynkach obligacji (wzrost rentowności
obligacji, który przekłada się na spadek cen obligacji długoterminowych). Wzrost ryzyka geopolitycznego
przekłada się na zwiększone zainteresowanie złotem i metalami szlachetnymi, ale także częściowym powrotem
do amerykańskiego dolara. Oznacza to także zwiększoną presję na rynki akcji, a w szczególności na rynki
wschodzące, w tym też rynek polski. Dla gospodarki globalnej kluczowe znaczenie ma sprawne zakończenie
działań zbrojnych i zakończenie okresu ograniczenia podaży ropy i gazu. Im dłuższa wojna, tym gorzej dla
koniunktury (m.in. przez ryzyko wzrostu inflacji). Sytuacja polskiej gospodarki pozostaje jednak bardzo dobra.
Nadal jako "bezpieczna przystań" dla inwestorów preferujących bezpieczniejsze, spokojniejsze inwestycje,
prezentuje się segment polskich skarbowych papierów dłużnych krótkoterminowych. Biorąc pod uwagę skalę
wydarzeń globalnych, zachowanie polskiego rynku papierów dłużnych jest bardzo wyważone. Ewentualne
utrzymanie znacząco wyższych cen ropy i gazu może powodować zwyżki cen towarów i usług, ale także
przyczynić się do spadku dynamiki wzrostu gospodarczego, Rośnie zatem ryzyko pojawienia się stagflacji. To,
jakie skutki faktycznie przyniesie ta wojna zależeć będzie m.in. od czasu jej trwania. Przedłużanie działań
wojennych i ograniczeń w dostępie do kluczowych złóż surowców energetycznych zwiększałoby ryzyko
negatywnych konsekwencji dla gospodarki światowej i dla rynków kapitałowych.
Wpływ wojny w Ukrainie na sytuację finansową Skarbiec Holding S.A.
Fundusze zarządzane przez spółkę zależną Skarbiec Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. nie mają
znaczącej ekspozycji na spółki ukraińskie lub na spółki, w których rynek ukraiński odgrywa rolę dominującą.
Skarbiec TFI S.A nie zatrudnia pracowników z Ukrainy, którzy z racji dalszego rozwoju sytuacji nie mogliby
wykonywać swych obowiązków (pobór do wojska, brak łączności przy pracy zdalnej), a w przypadku, gdyby tacy
pracownicy pojawili się w strukturze spółki lub zaistniały okoliczności, w których pracownicy ci wymagaliby
wsparcia, Towarzystwo jest na to odpowiednio przygotowane. Oddziaływanie wojny rosyjsko-ukraińskiej na
Towarzystwo i zarządzane fundusze należy rozpatrywać na gruncie makroekonomii i geopolityki. Kontynuacja
agresji Rosji na Ukrainę, przy coraz większym wsparciu pomocowym, ale również zbrojeniowym dla Ukrainy ze
strony krajów Unii Europejskiej czy USA może negatywnie oddziaływać zarówno na światowe łańcuchy dostaw
jak i powodować podwyższoną zmienność na rynkach finansowych. Ceny aktywów i surowców mogą podlegać
znacznym wahaniom w zależności od dalszego rozwoju sytuacji i możliwych do realizacji scenariuszy.
Bardzo trudno przewidzieć, kiedy ww. konflikty zbrojne ulegną wygaszeniu. Trwające konflikty zbrojne, a przez
to niepewność geopolityczna jest i w przekonaniu Zarządu Spółki będzie jednym z istotnych czynników
zwiększających zmienność cen instrumentów finansowych na rynku polskim i rynkach globalnych. Podwyższona
zmienność rynkowa będzie wpływać na dynamikę wycen zarówno instrumentów udziałowych, jak i dłużnych, w
szczególności poprzez okresowe zmiany premii za ryzyko, wahania rentowności obligacji skarbowych i
korporacyjnych, zmienność kursów walutowych oraz zmiany cen surowców. Zjawiska te będą oddziaływały
również na rynki Europy Środkowo-Wschodniej, w tym na rynek polski, zwiększając krótkookresową zmienność
notowań oraz utrudniając utrzymanie stabilnych trendów rynkowych. W warunkach podwyższonej zmienności
osiąganie powtarzalnych wyników inwestycyjnych w zarządzanych funduszach wymaga zwiększonej aktywności
zarządczej oraz bieżącego dostosowywania struktury portfeli inwestycyjnych do szybko zmieniających się
warunków rynkowych. Jednocześnie wzrost zmienności sprzyja częstszemu występowaniu krótkoterminowych
odchyleń wyników inwestycyjnych od benchmarków oraz zwiększa niepewność co do krótkookresowych
rezultatów inwestycyjnych.
Zjawiska te mogą oddziaływać na wyniki finansowe Spółki. Zmienność rynkowa wpływa bowiem na poziom
aktywów netto zarządzanych funduszy inwestycyjnych oraz dynamikę napływów i odpływów środków od
uczestników, co przekłada się na wysokość przychodów Towarzystwa z tytułu opłat za zarządzanie naliczanych
od wartości aktywów pod zarządzaniem. Jednocześnie w warunkach zwiększonej niepewności rynkowej może
występować większa zmienność przychodów z tytułu wynagrodzenia zmiennego uzależnionego od wyników
inwestycyjnych funduszy. Towarzystwo na bieżąco monitoruje wpływ zmienności rynkowej na wyniki
inwestycyjne funduszy oraz na poziom aktywów pod zarządzaniem, wykorzystując w tym celu funkcjonujący w
Towarzystwie system zarządzania ryzykiem obejmujący m.in. monitoring ryzyka rynkowego, płynności oraz
regularne analizy scenariuszowe i testy warunków skrajnych. W ocenie Zarządu mechanizmy te pozwalają na
bieżącą identyfikację i ograniczanie wpływu zwiększonej zmienności rynkowej na działalność Towarzystwa oraz
zarządzane przez nie fundusze inwestycyjne. W okresie do dnia publikacji sprawozdania Towarzystwo nie
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
17
zaobserwowało zwiększonych umorzeń z zarządzanych przez siebie funduszy. Czas trwania konfliktu jest trudny
do zaprognozowania, a jego długofalowe skutki dla rynku finansowego, wyników zarządzanych funduszy i
wyników finansowych Spółki na tak wczesnym etapie konfliktu nie są możliwe do określenia.
Wpływ zmian inflacji i stóp procentowych
Po okresie gwałtownego wzrostu inflacji na świecie w latach 2021-2022, w ostatnich latach nastąpiła jej
normalizacja. W większości państw inflacja osiągnęła poziom celu banku centralnego, co pozwoliło na znaczące
obniżki stóp procentowych w głównych gospodarkach świata oraz w gospodarkach wschodzących. Stanowiło to
wsparcie dla cen papierów dłużnych oraz akcji, przekładając się pozytywnie na wyniki funduszy zarządzanych
przez Towarzystwo, wzrost aktywów pod zarządzaniem i wysokość przychodów z opłaty za zarządzanie. W
scenariuszu bazowym spółka zależna TFI zakłada, że w średnim okresie inflacja utrzyma się na umiarkowanym
poziomie, choć będzie on wyższy niż można było się tego spodziewać przed wybuchem wojny w Iranie.
Konsekwencją tego powinna być stabilizacja stóp procentowych przez banki centralne. W przypadku części
banków centralnych, w tym NBP, jest możliwy powrót do obniżek stóp procentowych, gdy zmniejszy się poziom
niepewności co do przyszłej inflacji.
4.2. Niepewność szacunków i założeń
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące
na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i
zobowiązań. Spółka przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas
sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na
skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Spółki.
Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia. W procesie stosowania
zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na
przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań. Czynnikami niepewności dla kluczowych szacunków
są przede wszystkim założenia, co do kształtowania się w przyszłości: stopy wzrostu przychodów ze sprzedaży
produktów Grupy, kosztów funkcjonowania Grupy, stopy zwrotu z poszczególnych instrumentów finansowych,
zdolności Grupy do generowania zakładanych poziomów zysku netto, wielkość szacownych przepływów
pieniężnych oraz przyjętej w modelach stopy dyskontowej i zmienności cen instrumentów finansowych.
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując
odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym
osądem.
Wartości godziwe jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych jest określana
według wartości jednostki uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych publikowanych przez towarzystwa
funduszy inwestycyjnych. Wycena ta odzwierciedla udział w aktywach netto tych funduszy. Ustalenia dotyczące
wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych zostały przedstawione w nocie 30.1.
Utrata wartości aktywów finansowych
Kalkulacja utraty wartości składników aktywów finansowych odbywa się według modelu strat oczekiwanych,
Jednostka do ustalania wartości odpisu z tytułu wartości aktywów finansowych stosuje:
• podejście uproszczone w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług
• podejście ogólne w odniesieniu do pozostałych aktywów finansowych, tj. aktywów wycenianych w
zamortyzowanym koszcie innych niż należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
18
W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu
oraz zawsze wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym
w całym okresie życia.
Dla kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej Spółka wyznacza parametr prawdopodobieństwa nieściągalności
należności oszacowany na podstawie analizy ilości niespłaconych faktur w okresie ostatnich 3 lat, oraz wskaźnik
niewykonania zobowiązań oszacowany na podstawie wartości niespłaconych faktur w okresie ostatnich 3 lat.
Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, z uwzględnieniem
czynników wynikających z posiadanych przez jednostkę informacji dotyczących przyszłości oraz ilości dni
przeterminowania danej należności.
W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem
aktywów finansowych i na każdy dzień sprawozdawczy Spółka dokonuje oceny, czy ryzyko kredytowe związane
z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia:
• w odniesieniu do aktywów finansowych, dla których na dzień bilansowy ryzyko kredytowe związane z
danym instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia, Spółka
wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej
12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym
• w odniesieniu do aktywów finansowych, dla których na dzień bilansowy ryzyko kredytowe związane z
danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia
odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym
stratom kredytowym w całym okresie życia
Dokonując oceny czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia
jego początkowego ujęcia, Spółka posługuje się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym
okresie życia danego instrumentu finansowego.
Utrata wartości inwestycji w spółki zależne
Istotnym dla Spółki obszarem szacunków mających wpływ na wartość aktywów jest wartość udziałów w spółkach
zależnych stanowiących ośrodki wypracowujące środki pieniężne. Wartość inwestycji w spółkach zależnych
testowana jest na ewentualną utratę wartości na każdy dzień bilansowy. Test odzwierciedla kluczowe zmiany jakie
zachodzą zarówno w otoczeniu regulacyjnym i rynkowym spółki. Uwzględnione są ryzyka idiosynkratyczne dla
spółki. Dla Skarbiec TFI S.A. kluczowym założeniem obarczonym niepewnością jest parametr sprzedaży netto w
funduszach zarządzanych przez Skarbiec TFI S.A. oraz wartości aktywów pod zarzadzaniem zakładane w okresie
prognozy. Metodologię testu na utratę wartości akcji spółki Skarbiec TFI opisano w nocie 17.
W odniesieniu do nabytego 17 kwietnia 2025 domu maklerskiego nie stwierdzono przesłanek do utraty wartości
firmy.
Odpisy na należności
Oczekiwane straty kredytowe w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług ustalane są jako różnica
pomiędzy ich wartością nominalną, a wartością przepływów, które Spółka spodziewa się otrzymać, oszacowanych
z uwzględnieniem ryzyka niewykonania zobowiązania przez konkretnego dłużnika. Spółka nie stosuje ustalania i
ujmowania odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dostaw i usług na zasadzie zbiorowej.
5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z
wyjątkiem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, aktywów trwałych
przeznaczonych do sprzedaży oraz aktywów finansowych wycenianych przez inne całkowite dochody, które są
wyceniane według wartości godziwej.
Sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej,
podane są w tysiącach PLN.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
19
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej
przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres, co najmniej 12 miesięcy od daty bilansowej.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności
wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.
Spółka przede wszystkim sprawuje nadzór finansowy nad spółkami Skarbiec Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A., oraz Noble Securities S.A., a podstawowym źródłem przychodów są dywidendy wypłacane
przez Towarzystwo, którego kontynuację działalności również uważa się za niezagrożoną. Zarząd Spółki ocenia
sytuację Spółki jako stabilną i dającą podstawy do przyjęcia założenia kontynuowania działalności.
5.1. Oświadczenie o zgodności
Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”) na dzień zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania do publikacji.
MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej
(„KIMSF”).
Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski
(PLN).
6. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości
Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 30 czerwca 2024 roku z wyjątkiem zastosowania
następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych
rozpoczynających się w dniu lub po 1 lipca 2024 roku.
Dla sprawozdań finansowych za rok obrotowy rozpoczynający się w dniu 1 lipca 2024 r. efektywne dla Spółki są
następujące nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię
Europejską:
• Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
o Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych
przede wszystkim w dwóch aspektach:
▪ doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw jakie posiada jednostka na dzień
bilansowy,
▪ intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności
zobowiązania nie są brane pod uwagę.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2024 roku lub później.
• Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
o Zmiana doprecyzowuje, że na dzień bilansowy jednostka nie bierze pod uwagę kowenantów,
które będą musiały być spełnione w przyszłości, rozważając klasyfikację zobowiązań do długo-
lub krótkoterminowych. Jednostka powinna natomiast ujawnić informacje o tych kowenantach
w notach objaśniających do sprawozdania finansowego. Zmiana obowiązuje dla okresów
rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.
• Zmiana do MSSF 16 „Leasing”
o Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania leasingowego
powstającego wskutek transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Ma zapobiec
nieprawidłowemu ujmowaniu wyniku na transakcji w części dotyczącej zachowanego prawa do
użytkowania w przypadku, gdy płatności leasingowe są zmienne i nie zależą od indeksu lub
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
20
stawki. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku
lub później.
• Zmiany do MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 “Instrumenty finansowe –
ujawnianie informacji”
o Zmiany doprecyzowują cechy umów finansowania zobowiązań wobec dostawców (tzw. umowy
faktoringu odwrotnego) oraz wprowadzają obowiązek ujawniania informacji na temat umów
zawartych z dostawcami, w tym ich warunki, kwoty tych zobowiązań, terminy płatności
i informacje o ryzyku płynności. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających
się 1 stycznia 2024 roku lub później.
• Zmiana MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”
o Zmiana wyjaśnia, w jaki sposób jednostka powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna
i jak powinna ustalić kurs wymiany w przypadku braku wymienialności, a także wymaga
ujawnienia informacji, które pozwolą użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumieć
wpływ braku wymienialności waluty. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później.
Spółka zastosowała powyższe zmiany od roku obrotowego rozpoczynającego się dnia 1 lipca 2024 roku.
Zmiany nie mają istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.
Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze które nie weszły w życie dla okresów
rozpoczynających się 1 lipca 2024 roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki
Do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub
znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2024 roku. Lista
obejmuje również zmiany, standardy i interpretacje opublikowane, ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię
Europejską.
• Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” w
zakresie klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych
Zmiany do MSSF 9 wprowadzają możliwość wyboru zasady rachunkowości w zakresie momentu
wygaśnięcia zobowiązania w przypadku, gdy płatność następuje przez system płatności elektronicznych
(jeśli spełnione są określone warunki).
Zmiany do MSSF 9 dotyczące testu SPPI dostarczają wskazówek, które pomogą ocenić, czy przepływy
pieniężne wynikające z umowy są zgodne z basic lending arrangement. Ponadto zmiany wprowadzają
jaśniejszą definicję cechy „bez prawa regresu” (non-recourse).
Zmiany do MSSF 9 dostarczają również dodatkowych wytycznych w zakresie charakterystyki
contractually linked instruments.
Zmiany MSSF 7 dodają nowe wymagania w zakresie ujawnień:
o dotyczących inwestycji w instrumenty kapitałowe wyznaczone jako wyceniane w wartości
godziwej przez inne całkowite dochody,
o dla każdej klasy aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie lub w
wartości godziwej przez inne całkowite dochody, a także dla zobowiązań finansowych
wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później.
Spółka nadal szacuje wpływ zmian na jej sprawozdanie finansowe.
• Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” w
zakresie umów PPA (Contracts Referencing Nature-dependent Electricity)
Zmiany MSSF 9 obejmują informacje na temat tego, które kontrakty PPA mogą być stosowane w
rachunkowości zabezpieczeń oraz jakie konkretne warunki są dozwolone w takich relacjach
zabezpieczających.
Zmiany MSSF 7 wprowadzają nowe wymogi dotyczące ujawniania informacji w przypadku umów PPA
zgodnie z definicją zawartą w zmianach do MSSF 9.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później.
Spółka szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdania finansowe.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
21
• Zmiany MSSF 1, MSSF7, MSSF 9, MSSF 10, MSR 7
Zmiany wyłącznie porządkowe w ramach cyklu Annual Improvements, które obowiązują dla okresów
rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później i nie będą miały wpływu na
sprawozdania finansowe Grupy.
• Nowy MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”
Nowy standard zastąpi MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. MSSF 18 wprowadza m.in.:
o nową strukturę rachunku zysków i strat,
o zwiększone wymagania w zakresie agregacji i dezagregacji danych,
o wymogi ujawniania mierników efektywności określonych przez kierownictwo (management-
defined performance measures).
Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później.
Spółka nadal szacuje wpływ nowego standardu na jej sprawozdanie finansowe.
• Nowy MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia”
Standard ma zastosowanie dla jednostek zależnych bez odpowiedzialności publicznej, w przypadku
których ich jednostka dominująca przygotowuje skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF.
Nowy MSSF 19 zwalnia z ujawnień wymaganych przez inne standardy, a w ich miejsce wprowadza nową
listę.
Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później.
Spółka nadal szacuje wpływ nowego standardu na jej sprawozdanie finansowe.
• Zmiany MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia”
MSSF 19 umożliwia spółkom zależnym bez odpowiedzialności publicznej stosowanie MSSF przy
ograniczonych wymogach w zakresie ujawnień. Ogranicza on wymogi w zakresie ujawnień dotyczące
innych standardów oraz zmian do standardów wydanych do lutego 2021 roku. Nowo wydane zmiany do
MSSF 19 umożliwiają spółkom zależnym zmniejszenie wymogów w zakresie ujawnień dla standardów
i nowelizacji opublikowanych w okresie od lutego 2021 roku do maja 2024 roku, w szczególności:
MSSF 18, zmiany do MSR 7 i MSSF 7, zmiany do MSR 12, zmiany do MSR 21, zmiany do MSSF 9 i
MSSF 7. W wyniku tych zmian MSSF 19 odzwierciedla nowelizacje standardów MSSF obowiązujące
do 1 stycznia 2027 roku, czyli do momentu, od którego MSSF 19 będzie miał zastosowanie.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później.
Spółka szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdania finansowe.
• Zmiany MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”
Zmiany w MSR 21 doprecyzowują zasady przeliczania walut w określonych sytuacjach. W przypadku
gdy jednostka przelicza dane z waluty funkcjonalnej gospodarki niehiperinflacyjnej na walutę prezentacji
gospodarki hiperinflacyjnej, stosuje kurs zamknięcia z dnia sporządzenia najnowszego sprawozdania z
sytuacji finansowej, obejmując nim również dane porównawcze. Jeżeli natomiast waluta prezentacji
przestaje być walutą gospodarki hiperinflacyjnej, a waluta funkcjonalna pozostaje walutą gospodarki
niehiperinflacyjnej, jednostka stosuje prospektywnie obowiązujące obecnie wymogi MSR 21, bez
przekształcania danych porównawczych. Dodatkowo wskazano, że jednostka, której waluta funkcjonalna
i prezentacji należą do gospodarki hiperinflacyjnej, przy przekształcaniu danych porównawczych
jednostki zagranicznej działającej w gospodarce niehiperinflacyjnej, stosuje ogólny indeks cen zgodnie z
MSR 29. Zmiany wprowadzają także dodatkowe wymogi w zakresie ujawniania informacji związanych
z powyższymi zmianami.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później. Spółka
szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdania finansowe.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
22
Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub
interpretacje.
Spółka nie zastosowała standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone
do stosowania w UE, ale nie weszły jeszcze w życie. Zarząd nie przewiduje istotnego wpływu powyższych
standardów na sprawozdania finansowe Spółki.
7. Istotne zasady rachunkowości
7.1. Wycena do wartości godziwej
Spółka wycenia instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz instrumenty
wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody na każdy dzień bilansowy.
Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź
zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia
składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena
do wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia
zobowiązania odbywa się albo:
• na głównym rynku dla danego składnika aktywów,
• w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów
lub zobowiązania.
Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Spółki.
Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy
ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.
Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do
wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub
jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego
składnika aktywów.
Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku, których są dostępne
dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich
obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.
Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest
ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany
poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości
godziwej traktowanej jako całość:
• Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych
aktywów lub zobowiązań,
• Poziom 2 – Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny
dla wyceny do wartości godziwej, jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,
• Poziom 3 - Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny
dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.
Na potrzeby ujawnienia wyników wyceny do wartości godziwej Spółka ustaliła klasy aktywów i zobowiązań na
podstawie rodzaju, cech i ryzyka związanego z poszczególnymi składnikami aktywów i zobowiązań oraz poziom
w hierarchii wartości godziwej, jak opisano powyżej. Na każdą datę bilansową wartość godziwa jednostek
uczestnictwa otwartych funduszy inwestycyjnych jest ustalana w oparciu o publikowane notowania cen z
aktywnego rynku. Punktem wyjścia do wyceny certyfikatów inwestycyjnych zamkniętych funduszy
inwestycyjnych jest wartość netto aktywów funduszu.
W zakresie ujawnień dotyczących prezentacji analizy wrażliwości wyceny wartości godziwej, o których mowa w
pkt 93 lit. h MSSF 13 oraz pkt 16A lit. j MSR 34, posiadane przez Spółkę jednostki uczestnictwa otwartych
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
23
funduszy inwestycyjnych nie są klasyfikowane do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej. Wartość godziwa
jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych została ustalona w oparciu o oficjalne wyceny
wartości jednostek uczestnictwa, publikowane na stronie internetowej.
Zgodnie z art. 22 ust. 2 statutu Skarbiec FIO: „Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa Subfunduszy w
każdym Dniu Wyceny.”, a kolejno, ust. 8 stanowi, że: „Jednostki Uczestnictwa danej kategorii są zbywane i
odkupywane po cenie wynikającej z podzielenia Wartości Aktywów Netto Subfunduszu przypadających na tę
kategorię Jednostek Uczestnictwa przez liczbę Jednostek Uczestnictwa tej kategorii ustaloną na podstawie
Rejestru Uczestników Funduszu w Dniu Wyceny”.
W związku z tym wartość godziwa jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego Skarbiec FIO,
posiadanych przez spółkę zależną, ustalana jest na podstawie oficjalnych wycen publikowanych przez Fundusz,
wynikających z podziału wartości aktywów netto subfunduszu przez liczbę jednostek uczestnictwa danej kategorii
w danym dniu wyceny. Jednostki uczestnictwa mogą zostać odkupione przez Fundusz w każdym dniu wyceny po
cenie publikowanej, bez dyskonta względem wartości ogłaszanej. Spółka posiada zatem pełną możliwość ich
spieniężenia po cenie rynkowej, co potwierdza, że wycena opiera się na obserwowalnych danych wejściowych.
7.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu
obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane
na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego
kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe
ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów i kosztów finansowych lub, w przypadkach określonych
zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne
ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z
dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie
obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z
przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie z
ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej, (czyli odpowiednio w pozostałych całkowitych
dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego, gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej).
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
30 czerwca 2024
USD
3,6016
4,1012
4,0320
EUR
4,2267
4,2730
4,3130
GBP
4,8399
5,1488
5,0942
7.3. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie
oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę
nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku
do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i
urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania
środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają zysk lub stratę w momencie ich
poniesienia.
Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej
wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są
również koszty generalnych remontów.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów,
wynoszący:
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
24
Typ
Okres
Maszyny i urządzenia techniczne
5-10
lat
Urządzenia biurowe
5-7
lat
Środki transportu
5
lat
Komputery
3
lata
Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie,
i w razie konieczności – koryguje z efektem od dnia bilansowego.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub
w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego
składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu
(obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej
pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.
Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według
cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe
w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.
7.4. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają rozpoznania dla kosztów
prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.
Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości
godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia
lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady
poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów
poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały
poniesione.
Spółka ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest określony czy nieokreślony.
Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz
poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości.
Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane
przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub
oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są
ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości
szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania
ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości
niematerialnych.
Dla wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez
okres użytkowania, wynoszący:
Typ
Okres
Licencje oprogramowania
2-3
lata
Patenty, systemy informatyczne
2-10
lat
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie
poddawane testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka
wypracowującego środki pieniężne.
Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od dnia
bilansowego.
Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych z bilansu są wyceniane według różnicy pomiędzy
wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie
w momencie ich usunięcia z bilansu.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
25
7.5. Leasing
Spółka jako leasingobiorca
W dacie rozpoczęcia, tj. dacie, w której leasingodawca udostępnia bazowy składnik aktywów do użytkowania,
Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu.
Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, przy początkowym ujęciu, Spółka wycenia według kosztu,
który obejmuje kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone
w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie
początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać
poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów,
przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego
składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.
Po dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, stosując model
kosztu, tj. w wartości kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne straty z tytułu
utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.
Amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonuje się metodą liniową przez okres leasingu.
Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat
leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy
procentowej leasingu. Jeżeli Spółka nie jest w stanie ustalić z łatwością stopy procentowej leasingu stosuje własną
krańcową stopę procentową. Krańcowa stopa procentowa Spółki ustalana jest jako stopa procentowa, jaką Spółka
musiałby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do
zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów użytkowany na podstawie umowy
leasingowej.
Na potrzeby wyceny początkowej zobowiązania z tytułu leasingu Spółka ustala wartość opłat leasingowych
obejmujących w szczególności:
• stałe opłaty leasingowe i zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki,
• kwoty, których zapłaty przez Spółkę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,
• cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta z tej
opcji,
• kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że Spółka może
skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.
Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez naliczenie odsetek od zobowiązania
z tytułu odpowiednio z zastosowaniem stopy procentowej leasingu lub własnej krańcowej stopy procentowej,
zmniejszenie wartości bilansowej o zapłacone opłaty leasingowe oraz zaktualizowanie wyceny wartości
bilansowej zobowiązania w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu.
7.5.1. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić
utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki
takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata
wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwanej danego składnika aktywów lub ośrodka
wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości
godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka
wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa.
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej
ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego
stwierdzono utratę wartości.
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący
z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest
zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
26
7.6. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych
przedsięwzięciach
Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są
według kosztu historycznego z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości.
7.7. Aktywa finansowe
W momencie początkowego ujęcia Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do jednej z kategorii:
• wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Spółka kwalifikuje jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie w szczególności: należności
z tytułu dostaw i usług, pozostałe należności stanowiące aktywa finansowe, środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Pozostałe dłużne aktywa finansowe Spółka kwalifikuje do jednej z powyższych kategorii na podstawie modelu
biznesowego Spółki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki przepływów pieniężnych
wynikających z umowy dla składnika aktywów finansowych (testu SPPI).
Obligacje skarbowe nabywane jako lokaty środków pieniężnych, dla których model biznesowy Spółki wskazuje,
że są nabywane zarówno w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych w postaci wpływów z tytułu odsetek i
wykupu wartości nominalnej, jak i z zamiarem ich sprzedaży przed terminem wykupu, Spółka kwalifikuje jako
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Spółka kwalifikuje wszystkie instrumenty pochodne oraz instrumenty kapitałowe, w tym w szczególności nabyte
jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i certyfikaty inwestycyjne w funduszach
inwestycyjnych zamkniętych jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Spółka może decyzją kierownika jednostki, niezależnie od powyższego, w momencie początkowego ujęcia
dokonać nieodwołalnego zakwalifikowania określonych inwestycji w instrumenty kapitałowe, które w
przeciwnym razie byłyby wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, do kategorii aktywów
finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Wyboru takiego nie można
dokonać w odniesieniu do instrumentów kapitałowych przeznaczonych do obrotu, tj. nabytych głównie w celu
sprzedaży w bliskim terminie lub stanowiących w momencie początkowego ujęcia część portfela określonych
instrumentów finansowych, którymi zarządza się łącznie i dla których istnieją dowody bieżącego faktycznego
trybu generowania krótkoterminowych zysków.
Spółka dokonuje zmiany kwalifikacji aktywów finansowych do innej kategorii wyceny jedynie w sytuacji, gdy
Spółka zmienia model biznesowy w zakresie zarządzania tymi aktywami finansowymi.
Nabycie i sprzedaż aktywów finansowych rozpoznawane są na dzień dokonania transakcji. W momencie
początkowego ujęcia składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej, powiększonej,
w przypadku składnika aktywów niekwalifikowanego jako wyceniany w wartości godziwej przez wynik
finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia.
Składnik aktywów finansowych zostaje usunięty ze sprawozdania z sytuacji finansowej, gdy Spółka traci kontrolę
nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku
sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie przepływy środków pieniężnych przypisane danemu instrumentowi
przechodzą na niezależną stronę trzecią.
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Aktywa finansowe zakwalifikowane do tej kategorii wycenia się w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem
metody efektywnej stopy procentowej.
Zamortyzowany koszt stanowi kwota, w jakiej składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe
wycenia się w momencie początkowego ujęcia, pomniejszona o spłaty kwoty głównej oraz powiększona lub
pomniejszona o ustaloną z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej skumulowaną amortyzację
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
27
wszelkich różnic pomiędzy tą kwotą początkową a kwotą w terminie wymagalności, oraz – w przypadku
składników aktywów finansowych – skorygowana o wszelkie odpisy na oczekiwane straty kredytowe.
Efektywna stopa procentowa jest ustalana jako stopa, za pomocą której szacowane przyszłe płatności lub wpływy
pieniężne w ciągu całego oczekiwanego okresu życia składnika aktywów finansowych lub zobowiązania
finansowego dyskontowane są dokładnie do wartości bilansowej brutto składnika aktywów finansowych lub do
zamortyzowanego kosztu zobowiązania finansowego. Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej Spółka
dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy
instrumentu finansowego (np. wcześniejsze spłaty, prolongaty, opcje kupna lub podobne), jednakże nie
uwzględnia oczekiwanych strat kredytowych. Wyliczenie obejmuje wszelkie płacone lub otrzymywane przez
strony umowy prowizje i punkty stanowiące integralną część efektywnej stopy procentowej, koszty transakcyjne
oraz wszystkie pozostałe premie lub dyskonta.
Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu
przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości,
przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj.
niezawierające elementu finansowania), nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.
Zysk lub stratę na wycenianym w zamortyzowanym koszcie składniku aktywów finansowych, w tym w
szczególności przychody z tytułu odsetek obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,
Spółka ujmuje w wyniku finansowym odpowiednio jako przychody lub koszty finansowe danego okresu.
Jeśli wynikające z umowy przepływy pieniężne związane ze składnikiem aktywów finansowych wycenianym w
zamortyzowanym koszcie podlegają renegocjacji lub jakiejkolwiek innej modyfikacji Spółka dokonuje
ponownego obliczenia wartości bilansowej brutto składnika aktywów finansowych i ujmuje zysk lub stratę z tytułu
modyfikacji w wyniku finansowym. Wartość bilansową brutto składnika aktywów finansowych oblicza się jako
obecną wartość renegocjowanych lub zmodyfikowanych przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
dyskontowanych według pierwotnej efektywnej stopy procentowej składnika aktywów finansowych.
W przypadku nabycia składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko
kredytowe na dzień nabycia, w tym w szczególności nabytych przeterminowanych wierzytelności Spółka na
potrzeby ustalenia zamortyzowanego kosztu stosuje efektywną stopę procentową skorygowaną o ryzyko
kredytowe od momentu jego początkowego ujęcia. Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej
o ryzyko kredytowe Spółka dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając
wszystkie warunki umowy składnika aktywów finansowych (np. wcześniejsze spłaty, prolongaty, opcje kupna lub
podobne) oraz oczekiwane straty kredytowe.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Aktywa finansowe zakwalifikowane do tej kategorii wycenia się według zasad opisanych w nocie 7.1.
Zysk lub stratę na składniku aktywów finansowych wycenianym w wartości godziwej przez inne całkowite
dochody, niebędącym instrumentem kapitałowym, Spółka ujmuje w innych całkowitych dochodach z wyjątkiem
zysku lub straty z tytułu utraty wartości oraz zysków lub strat z tytułu różnic kursowych.
Odsetki obliczone w oparciu o metodę efektywnej stopy procentowej ujmuje się w wyniku finansowym.
Zysk lub stratę na składniku aktywów finansowych stanowiącym instrument kapitałowy wyznaczony przy
początkowym ujęciu jako wyceniany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, Spółka ujmuje w innych
całkowitych dochodach. Dywidendy od tych instrumentów kapitałowych ujmowane są wyniku finansowym jako
przychody finansowe.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa finansowe zakwalifikowane do tej kategorii wycenia się według zasad opisanych w nocie 7.1.
Zysk lub stratę na składniku aktywów finansowych wycenianym w wartości godziwej przez wynik finansowy
ujmuje się w wyniku finansowym odpowiednio jako przychody lub koszty finansowe.
Przychody z tytułu dywidendy od instrumentów finansowych ujmuje się w wyniku finansowym tylko wtedy, gdy:
• powstaje uprawnienie Spółki do otrzymania dywidendy,
• istnieje prawdopodobieństwo, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z dywidendą oraz,
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
28
• wysokość dywidendy można wycenić w wiarygodny sposób.
Aktywa finansowe jako aktywa trwałe
Spółka klasyfikuje składnik aktywów finansowych jako aktywa trwałe (długoterminowe aktywa), w szczególności
w sytuacji, gdy:
• nie jest on posiadany przez jednostkę przede wszystkim z przeznaczeniem do obrotu,
• nie zostanie on zrealizowany w ciągu dwunastu miesięcy od dnia bilansowego,
• nie stanowi środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów.
Ponadto Spółka kwalifikuje składnik długoterminowych aktywów finansowych jako aktywa trwałe przeznaczone
do sprzedaży, w sytuacji, gdy jego wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji
sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze utrzymywanie, tj. w sytuacji, gdy dany składnik aktywów finansowych jest
dostępny do natychmiastowej sprzedaży a jego sprzedaż jest wysoce prawdopodobna.
Klasyfikacja inwestycji w fundusze inwestycyjne zarządzane przez Spółkę zależną Skarbiec TFI
S.A.
W odniesieniu do inwestycji w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych oraz certyfikaty inwestycyjne
funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Skarbiec TFI, Spółka dokonuje następującej klasyfikacji tych
inwestycji:
• jako jednostki zależne lub stowarzyszone, jeżeli poprzez te inwestycje Spółka posiada kontrole lub istotny
wpływ na dany fundusz inwestycyjny i inwestycje te nie spełniają kryteriów klasyfikacji jako aktywa
trwałe przeznaczone do sprzedaży,
• jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży, o ile jednostki te spełniają kryteria klasyfikacji do tej
kategorii opisane powyżej w niniejszej nocie,
• jako Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, o ile jednostki te
spełniają kryteria klasyfikacji do tej kategorii opisane powyżej w niniejszej nocie,
• jako Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody wyceniając je
zgodnie z zasadami obowiązującymi dla poszczególnych kategorii aktywów, opisanymi powyżej.
Instrumenty finansowe domu maklerskiego
Instrumenty finansowe nabyte w imieniu i na rachunek własny ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu
zawarcia transakcji. Wyjątek stanowią transakcje niegwarantowane przez giełdę, które ujmowane są w
księgach w dniu rozliczenia.
W dniu nabycia lub powstania – w imieniu i na rachunek własny - poszczególnych składników instrumentów
finansowych dokonywana jest klasyfikacja do odpowiedniej kategorii według następujących kryteriów:
• aktywa i zobowiązania finansowe, wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (dostępne do
obrotu): aktywa (w szczególności papiery wartościowe) nabyte lub zobowiązania zaciągnięte w celu
uzyskania korzyści w wyniku krótkoterminowych wahań cen. Do tej kategorii klasyfikuje się ponadto
wszystkie instrumenty pochodne z wyjątkiem instrumentów wyznaczonych z założenia i faktycznie jako
zabezpieczające,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (utrzymywane do terminu
zapadalności): instrumenty (w szczególności dłużne papiery wartościowe) o określonych lub możliwych
do określenia płatnościach lub ustalonym terminie zapadalności, z wyjątkiem pożyczek udzielonych i
należności własnych. Instrumenty finansowe kwalifikuje się do tej kategorii, jeżeli NS zamierza i może
utrzymywać te aktywa do momentu, gdy staną się wymagalne,
• pożyczki udzielone oraz należności własne, wyceniane w zamortyzowanym koszcie: niebędące
instrumentami pochodnymi pożyczki udzielone przez NS oraz inne należności z wyjątkiem tych, które
spełniają kryteria kategorii nabytych w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z
krótkoterminowych zmian cen oraz wahań innych czynników rynkowych (przeznaczonych do obrotu),
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
29
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (dostępne do
sprzedaży): niebędące instrumentami pochodnymi instrumenty finansowe, które zostały wyznaczone
jako dostępne do sprzedaży lub nie spełniające warunków zaliczenia do którejkolwiek z poprzednich
kategorii.
7.8. Utrata wartości aktywów finansowych
Spółka ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu składnika aktywów finansowych, który jest
wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub wyceniany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Spółka do ustalania wartości odpisu z tytułu wartości aktywów finansowych stosuje:
• podejście uproszczone w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług,
• podejście ogólne w odniesieniu do pozostałych aktywów finansowych, tj. aktywów wycenianych w
zamortyzowanym koszcie innych niż należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu
oraz zawsze wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym
w całym okresie życia.
Oczekiwane straty kredytowe w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług ustalane są jako różnica
pomiędzy ich wartością nominalną, a wartością przepływów, które Spółka spodziewa się otrzymać, oszacowanych
z uwzględnieniem ryzyka niewykonania zobowiązania przez konkretnego dłużnika. Spółka nie stosuje ustalania i
ujmowania odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dostaw i usług na zasadzie zbiorowej.
Dla kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej Spółka wyznacza parametr prawdopodobieństwa nieściągalności
należności oszacowany na podstawie analizy ilości niespłaconych faktur w okresie ostatnich 3 lat, oraz wskaźnik
niewykonania zobowiązań oszacowany na podstawie wartości niespłaconych faktur w okresie ostatnich 3 lat.
Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, z uwzględnieniem
czynników wynikających z posiadanych przez jednostkę informacji dotyczących przyszłości oraz ilości dni
przeterminowania danej należności.
W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem
aktywów finansowych i na każdy dzień sprawozdawczy Spółka dokonuje oceny, czy ryzyko kredytowe związane
z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia:
• w odniesieniu do aktywów finansowych, dla których na dzień bilansowy ryzyko kredytowe związane z
danym instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia, Spółka
wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej
12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym,
• w odniesieniu do aktywów finansowych, dla których na dzień bilansowy ryzyko kredytowe związane z
danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia
odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym
stratom kredytowym w całym okresie życia.
Dokonując oceny czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia
jego początkowego ujęcia, Spółka posługuje się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym
okresie życia danego instrumentu finansowego.
7.9. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych,
z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe należności zgodnie z zasadami opisanymi w nocie 7.8. Odpis na należności
oszacowywany jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
30
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez
zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu
stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli
zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu
jest ujmowane jako przychody finansowe.
Pozostałe należności obejmują w szczególności zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych
aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz zapasów. Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem
aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe. Jako aktywa niepieniężne
zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.
7.10. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz
powiększone o należne odsetki lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym
trzech miesięcy.
Środki pieniężne w walutach obcych wykazuje się w wartości przeliczonej na PLN według kursu średniego NBP
na dzień bilansowy.
7.11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Na moment początkowego ujęcia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w ich wartości godziwej,
pomniejszonej w przypadku zobowiązań finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik
finansowy o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do emisji tych zobowiązań finansowych.
W momencie początkowego ujęcia Spółka kwalifikuje zobowiązania finansowe do jednej z kategorii:
• wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Spółka kwalifikuje jako zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
zobowiązania wynikające z zawartych umów instrumentów pochodnych. Pozostałe zobowiązania finansowe
Spółka kwalifikuje jako wyceniane w zamortyzowanym koszcie, w tym szczególności: zobowiązania z tytułu
dostaw i usług, zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek, zobowiązania z tytułu emisji dłużnych
papierów wartościowych.
Spółka nie dokonuje przeklasyfikowania żadnych zobowiązań finansowych.
Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązania finansowe odpowiednio w zamortyzowanym koszcie lub
w wartości godziwej.
Zysk lub stratę na składniku zobowiązań finansowych wycenianym w wartości godziwej przez wynik finansowy
ujmuje się w wyniku finansowym odpowiednio jako przychody lub koszty finansowe.
Zysk lub stratę na wycenianym w zamortyzowanym koszcie składniku zobowiązań finansowych, w tym w
szczególności koszty z tytułu odsetek obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, Spółka
ujmuje w wyniku finansowym odpowiednio jako przychody lub koszty finansowe danego okresu.
7.12. Rezerwy
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany)
wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje
konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego
zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy
umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy
jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w
sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez
zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu
stopy dyskontowej przed opodatkowaniem, odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w
czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
31
polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty
finansowe.
7.13. Świadczenia pracownicze
Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo odpraw emerytalnych i
rentowych. Ponadto, w razie śmierci Pracownika w czasie trwania stosunku pracy lub w czasie pobierania po jego
rozwiązaniu zasiłku z tytułu niezdolności do pracy wskutek choroby, rodzinie przysługuje od Pracodawcy odprawa
pośmiertna.
Odprawy te są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę lub rentę oraz śmierci pracownika.
Wysokość odpraw zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Spółka tworzy rezerwę na
przyszłe zobowiązania z wymienionych tytułów w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą.
Według MSR 19 odprawy są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych
zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza.
Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z
uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz
informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne.
Zyski i straty aktuarialne ujmuje się zgodnie z MSR 19.
Spółka rozpoznaje następujące zmiany w zobowiązaniach netto z tytułu określonych świadczeń w ramach kosztów
sprzedaży, na które składają się:
• koszty zatrudnienia (w tym między innymi koszty bieżącego zatrudnienia, kosztów przeszłego
zatrudnienia),
• odsetki netto od zobowiązania netto z tytułu określonych świadczeń.
7.14. Programy motywacyjne
Spółka może prowadzić własny program płatności w formie akcji rozliczany w formie instrumentów
kapitałowych, w ramach którego pracownicy Spółki świadczą usługi Spółce w zamian za instrumenty kapitałowe.
Spółka wycenia otrzymane dobra lub usługi jako transakcje płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach
kapitałowych, jeżeli przyznane gratyfikacje stanowią jej własne instrumenty kapitałowe lub jednostka nie ma
obowiązku rozliczenia transakcji płatności w formie akcji. Zgodnie z MSSF 2 wartość godziwa usług
świadczonych przez pracowników w zamian za przyznanie instrumentów kapitałowych jednostki jest ujmowana
w sprawozdaniu finansowym jako koszt oraz drugostronnie jako zwiększenie kapitału przez okres, w którym
spełniane są warunki nabycia (okres nabywania uprawnień). Wartość godziwa usług świadczonych przez
pracowników jest określana w sposób pośredni poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych
instrumentów kapitałowych ustalonej w dniu przyznania instrumentów. Warunki nabycia uprawnień, inne niż
warunki rynkowe, są uwzględniane poprzez korektę liczby instrumentów kapitałowych wykorzystanych w
wycenie całej transakcji tak, aby ostatecznie wartość kosztu świadczonych usług opierała się na liczbie
instrumentów kapitałowych, co, do których oczekuje się, iż zostaną do nich nabyte uprawnienia.
7.15. Przychody
Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści
ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.
Przychody są rozpoznawane w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o podatek
od towarów i usług (VAT) oraz rabaty. Spółka świadczy głównie usługi na rzecz podmiotów z własnej grupy w
zakresie pośrednictwa finansowego, obejmującego w szczególności dystrybucję produktów finansowych oraz
świadczenia usług profesjonalnego wsparcia. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria
przedstawione poniżej.
7.15.1. Świadczenie usług
Przychody z tytułu świadczenia usług są rozpoznawane, gdy (lub w miarę jak) odbiorca usługi uzyskuje kontrolę
nad dobrem lub usługą.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
32
Kluczowe zasady dla usług:
• Ujęcie w czasie (przez okres): Przychód jest rozpoznawany w czasie, jeśli odbiorca usługi jednocześnie
otrzymuje i konsumuje korzyści (np. usługi sprzątania),
• Ujęcie w określonym momencie: Jeśli nie spełniono warunków ujęcia w czasie, przychód rozpoznaje się,
gdy kontrola przejdzie na odbiorcę usługi w konkretnym momencie (np. ukończenie raportu),
• Metody pomiaru stopnia realizacji: Do ujmowania przychodów w czasie stosuje się metody nakładów
(koszty) lub metody efektów (uzyskane rezultaty, np. godziny usług).
7.15.2. Odsetki
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody
efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres
życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów
finansowych.
7.15.3. Dywidendy
Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania i
zaliczane do wpływów z działalności inwestycyjnej. Spółka sprawuje nadzór finansowy nad spółką zależną
Skarbiec Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz od 17 kwietnia 2025 nad domem maklerskim Noble
Securities S.A., a głównym źródłem przychodów są dywidendy wypłacane przez Towarzystwo.
7.16. Podatki
7.16.1. Podatek bieżący
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się
w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów
podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już
obowiązywały na dzień bilansowy.
7.16.2. Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych
w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów
i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych
• z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości
firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej
połączenia jednostek i w chwili jej zawierania niemającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na
dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz,
• w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub
stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy
odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej
się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych,
jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na
następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania,
który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty
• z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych
powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji
niestanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto,
ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
33
• w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub
stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego
podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej
się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do
opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy
i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania
wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie
na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia
w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są
z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik
aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy
podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień
bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub
stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub
bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego
podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do
przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek
dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.
7.16.3. Podatek od towarów i usług
Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług,
z wyjątkiem:
• gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania
od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika
aktywów lub jako część pozycji kosztowej, oraz
• należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów
podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część należności lub zobowiązań.
8. Sezonowość działalności
W działalności Spółki nie występują istotne zjawiska podlegające wahaniom sezonowym.
9. Segmenty operacyjne
Do 16 kwietnia 2025 roku Grupa, w której Spółka jest jednostką dominującą, działała w jednym głównym
segmencie sprawozdawczym, jakim jest tworzenie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi. Segment ten
stanowił strategiczny przedmiot działalności, pozostała działalność nie była znacząca.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej oraz jej spółek zależnych po 17 kwietnia 2025 jest:
• działalność holdingów finansowych (PKD 64.20.Z), w ramach działalności Skarbiec Holding S.A.[SH],
• tworzenie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi (PKD 66.30.Z), w ramach działalności Skarbiec
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.[TFI],
• działalność maklerska związana z rynkiem papierów wartościowych i towarów giełdowych (PKD
66.12.Z), w ramach działalności Noble Securities S.A.[NS].
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
34
Pozostałe działalności, poza głównym segmentem sprawozdawczym, tj. działalność maklerska związana z
rynkiem papierów wartościowych i towarów giełdowych, oraz działalność związana ze świadczeniem usług
profesjonalnego wsparcia, nie osiągnęły jeszcze poziomu istotnej materialności. Spółka w ramach swojej Grupy
prowadzi działalność tylko na terenie Polski.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
35
10. Przychody i koszty
10.1 Przychody ze sprzedaży
01.07.2024-
31.12.2025
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023-
30.06.2024
Usługi kadrowe
0
0
0
Pozostałe usługi zarządzania*
3 958
129
129
Przychody ze sprzedaży usług ogółem
3 958
129
129
*Pozostałe usługi zarządzania wynikają z tytułu umowy o świadczenie usług profesjonalnego wsparcia w
obszarach IT, księgowości, kontrolingu, kadr i płac, najmu i administracji na rzecz podmiotu należącego do Grupy.
10.2 Pozostałe przychody operacyjne
01.07.2024-
31.12.2025
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023-
30.06.2024
Odpisanie przedawnionych zobowiązań
0
0
0
Inne
32
33
1
Pozostałe przychody operacyjne ogółem
32
33
1
10.3 Pozostałe koszty operacyjne
01.07.2024-
31.12.2025
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023-
30.06.2024
Likwidacja rzeczowych aktywów trwałych
0
0
0
Inne
(1)
(428)
0
Pozostałe koszty operacyjne ogółem
(1)
(428)
0
10.4 Przychody finansowe
01.07.2024
31.12.2025
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023
30.06.2024
Dywidendy i udziały w zyskach*
43 000
0
0
Przychody z tytułu odsetek bankowych
1 547
2 086
1 515
Przychody z inwestycji
2 958
3 277
2 569
Dodatnie różnice kursowe
14
37
26
Przychody finansowe z tytułu umów leasingu
86
0
0
Pozostałe przychody finansowe
93
0
0
Przychody finansowe ogółem
47 698
5 400
4 110
*Spółka otrzymała dywidendę od podmiotu zależnego Skarbiec TFI S.A.
10.5 Koszty finansowe
01.07.2024-
31.12.2025
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023-
30.06.2024
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu
(98)
(5)
(4)
Straty z inwestycji
0
(1 098)
(1 120)
Ujemne różnice kursowe
0
0
0
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
36
Koszty doradztwa w zakresie działalności
inwestycyjnej
0
0
0
Inne
0
0
(0)
Koszty finansowe ogółem
(98)
(1 103)
(1 124)
10.6 Koszty świadczeń pracowniczych
01.07.2024-
31.12.2025
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023-
30.06.2024
Wynagrodzenia
(3 707)
(2 221)
(1 455)
Koszty ubezpieczeń społecznych
(405)
(240)
(152)
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych
(41)
(58)
(49)
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem
(4 153)
(2 519)
(1 657)
10.7 Pozostałe koszty działalności operacyjnej
01.07.2024-
31.12.2025
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023-
30.06.2024
Zużycie materiałów i energii
(28)
(44)
(30)
Usługi obce, w tym:
(4 029)
(1 972)
(1 274)
Koszty najmu
(1 450)
(64)
(42)
Koszty usług prawnych i doradczych
(400)
(502)
(334)
Koszty usług informatycznych
(1 343)
(809)
(553)
Pozostałe usługi obce
(836)
(597)
(339)
Podatki i opłaty
(87)
(75)
(36)
Pozostałe koszty rodzajowe w tym:
(378)
(417)
(295)
Koszty konferencji i szkoleń
(4)
(64)
(63)
Ubezpieczenia majątkowe
(374)
(353)
(232)
Pozostałe koszty działalności operacyjnej ogółem
(4 522)
(2 508)
(1 635)
11. Podatek dochodowy
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do
nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje
występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach,
co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy
organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów.
Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach
o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez
okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych
kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania
podatkowe. Zdaniem Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku nie istnieją okoliczności wskazujące na możliwość
powstania istotnych zobowiązań w tym zakresie.
11.1 Obciążenie podatkowe
W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2025 oraz w roku obrotowym zakończonym 30 czerwca 2024
Spółka nie rozpoznała bieżącego obciążenia z tytułu podatku dochodowego w związku ze stratą podatkową
powstałą w roku poprzednim oraz wykorzystaniem straty podatkowej z lat ubiegłych w bieżącym roku.
11.2 Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku(straty) brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki
podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za rok zakończony
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
37
dnia 31 grudnia 2025 roku, za okres porównawczy zakończony 31 grudnia 2024 roku oraz za rok obrotowy
zakończony 30 czerwca 2024 roku przedstawiono poniżej:
01.07.2024-
31.12.2025
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023-
30.06.2024
Wynik brutto
(41 376)
(1 381)
(360)
Podatek według stawki podatkowej obowiązującej w
Polsce (19%)
(7 861)
262
68
Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów
(15)
(89)
0
Przychody trwale niebędące podstawą do
opodatkowania (w tym dywidendy otrzymanej od
Skarbiec TFI S.A.)
8 626
487
0
Pozostałe różnice
(39)
165
439
Aktywowane straty podatkowe
(625)
(825)
(507)
Rozliczenie straty podatkowej
0
0
0
Podatek według efektywnej stawki podatkowej
0
0
0
Podatek dochodowy (obciążenie) ujęty w zysku lub
stracie
86
(0)
(0)
Nierozliczone straty podatkowe w związku z którymi nie ujęto w bilansie składnika aktywów z tytułu odroczonego
podatku dochodowego:
31 grudnia
2025
30 czerwca
2024
30 czerwca
2023
30 czerwca
2022
30 czerwca
2021
Razem
Straty podatkowe
0
2 400
13
1 697
1 753
5 863
Nieujęte aktywo z
tytułu podatku
odroczonego
0
456
2
322
333
1 113
Zgodnie z przepisami o podatku dochodowym od osób prawnych stratę poniesioną w danym roku podatkowym
można odliczyć:
• w najbliższych kolejno następujących po sobie pięciu latach podatkowych, z tym, że kwota odliczenia w
którymkolwiek z tych lat nie może przekroczyć 50% tej straty, albo
• w jednym z kolejno następujących po sobie pięciu latach podatkowych, przy czym kwota jednorazowo
odliczona nie może przekroczyć 5 mln zł (nadwyżka ponad 5 mln podlega odliczeniu w pozostałych
latach pięcioletniego okresu, przy czym nie może być większa niż 50% kwoty poniesionej straty).
11.3 Odroczony podatek dochodowy
W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2025 Spółka rozpoznała aktywo z tytułu odroczonego podatku
związanego z powstaniem lub odwróceniem różnic przejściowych. W okresie porównawczym zakończonym 31
grudnia 2024 oraz w roku obrotowym zakończonym 30 czerwca 2024 roku Spółka nie rozpoznała podatku
odroczonego związanego z powstaniem lub odwróceniem różnic przejściowych. Spółka w poprzednim roku
obrotowym nie ujmowała aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ze względu na brak pewności co do
jego rozliczenia w przyszłości. Możliwość rozliczenia aktywa pojawiła się w bieżącym roku obrotowym w
związku z pojawieniem się przychodu z tytułu świadczenia usług profesjonalnego wsparcia dla podmiotu Grupy.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
38
Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:
Sprawozdanie z
sytuacji
finansowej za rok
zakończony
Sprawozdanie z
sytuacji
finansowej za
okres
porównawczy
zakończony
Sprawozdanie z
sytuacji
finansowej za rok
zakończony
Sprawozdanie z
całkowitych
dochodów za rok
zakończony
Sprawozdanie z
całkowitych
dochodów za
okres
porównawczy
zakończony
Sprawozdanie z
całkowitych
dochodów za rok
zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
30 czerwca 2024
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
30 czerwca 2024
Rezerwa z tytułu
podatku
odroczonego
Przeszacowanie
aktywów
finansowych
(878)
(534)
(0)
(878)
(534)
(0)
Pozostałe różnice
przejściowe
(45)
534
(0)
(45)
534
(0)
Rezerwa z tytułu
podatku
odroczonego
(923)
(0)
(0)
Aktywa z tytułu
podatku
odroczonego
Rezerwy oraz
rozliczenie
międzyokresowe
bierne z tytułu
nagród, premii,
odpraw
emerytalnych i
urlopów
96
28
0
96
28
0
Rozliczenia
międzyokresowe
bierne na koszty
do poniesienia
145
86
0
145
86
0
Pozostałe różnice
przejściowe
(110)
(648)
0
(110)
(648)
0
Strata do
rozliczenia w
przyszłych
okresach
0
0
0
0
0
0
Utrata wartości
aktywów
finansowych
przeznaczonych
do sprzedaży
878
534
0
878
534
0
Aktywa z tytułu
podatku
odroczonego
1 009
0
0
Odroczony
podatek
dochodowy ujęty
w Sprawozdaniu z
całkowitych
dochodów
86
0
0
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
39
Aktywa netto z
tytułu podatku
odroczonego ujęte
w Sprawozdaniu z
sytuacji
finansowej
86
0
0
- bieżące
86
0
0
- długoterminowe
0
0
0
12. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres
przypadającego na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych
akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. W Spółce nie istnieją elementy rozwadniające zysk na jedną akcję.
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji:
01.07.2024-
31.12.2025
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023-
30.06.2024
Zysk (strata) netto zastosowany do obliczenia
podstawowego zysku (straty) na jedną akcję
41 461
(1 381)
(360)
Wartość nominalna akcji 0,80 PLN
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji (w tys.
szt.)
6 818
6 818
6 818
Zysk (strata) netto przypadający na jedną akcję zwykłą
(w PLN)
6,08
(0,20)
(0,05)
13. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty
Wszystkie akcje wyemitowane przez Spółkę (z wyłączeniem akcji własnych) mają równe uprawnienia w zakresie
wypłaty dywidendy (i odpowiednio zaliczki na poczet dywidendy) i uprawniają do udziału w zysku Spółki, pod
warunkiem podjęcia przez Walne Zgromadzenie uchwały o podziale zysku (lub odpowiednio w przypadku
zaliczki na poczet dywidendy uchwał Zarządu i Rady Nadzorczej). W zakresie wypłaty dywidendy i określenia
jej wysokości akcjonariusze nie są związani rekomendacją Zarządu.
Rekomendacja, co do wypłaty dywidendy każdorazowo zależy od wielu czynników dotyczących Spółki oraz jej
branży, w tym przede wszystkim od perspektyw dalszej działalności Spółki, wysokości zysków osiąganych w
przyszłości, sytuacji finansowej, poziomu wskaźników płynności i planów ekspansji, przy uwzględnieniu
wszelkich ograniczeń w wypłacie dywidendy wynikających z wymogów prawa i stanowisk organów
państwowych. Polityka dywidendowa podlega okresowym przeglądom Zarządu z uwzględnieniem w/w
czynników.
14. Rzeczowe aktywa trwałe
Rok zakończony dnia 31 grudnia
2025 roku
Budynki i
lokale
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
w leasingu
Inne
aktywa
trwałe
Środki
trwałe w
budowie
Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 lipca
2024 roku
588
429
0
120
0
1 137
Zakup
0
0
0
0
2 209
2 209
Przejęcie środków trwałych w
budowie
255
0
0
0
(255)
0
Inne zwiększenia
0
0
0
0
0
0
Sprzedaż/Likwidacja
0
(309)
0
(47)
0
(356)
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
40
Inne zmniejszenia
0
0
0
0
(1 954)
(1 954)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia
2025 roku
843
120
0
73
0
1 036
Amortyzacja i odpisy aktualizujące
na dzień 1 lipca 2024 roku
529
420
0
102
0
1 051
Odpis amortyzacyjny za okres
186
8
0
15
0
210
Sprzedaż/Likwidacja
0
(309)
0
(47)
0
(355)
Amortyzacja i odpisy aktualizujące
na dzień 31 grudnia 2025 roku
716
119
0
70
0
905
Wartość netto na dzień 1 lipca 2024
roku
59
9
0
18
0
85
Wartość netto na dzień 31 grudnia
2025 roku
128
1
0
2
0
131
Okres porównawczy zakończony
dnia 31 grudnia 2024 roku
Budynki i
lokale
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
w leasingu
Inne
aktywa
trwałe
Środki
trwałe w
budowie
Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 lipca
2023 roku
588
892
0
145
0
1 625
Zakup
0
0
0
0
2 209
2 209
Przejęcie środków trwałych w
budowie
0
0
0
0
0
0
Inne zwiększenia
0
0
0
0
0
0
Sprzedaż/Likwidacja
0
(464)
0
(25)
0
(489)
Inne zmniejszenia
0
0
0
0
0
0
Wartość brutto na dzień 31 grudnia
2024 roku
588
429
0
120
2 209
3 345
Amortyzacja i odpisy aktualizujące
na dzień 1 lipca 2023 roku
411
873
0
123
0
1 408
Odpis amortyzacyjny za okres
176
14
0
15
0
206
Sprzedaż/Likwidacja
0
(464)
0
(25)
0
(489)
Amortyzacja i odpisy aktualizujące
na dzień 31 grudnia 2024 roku
588
424
0
113
0
1 125
Wartość netto na dzień 1 lipca 2023
roku
176
19
0
22
0
218
Wartość netto na dzień 31 grudnia
2024 roku
0
5
0
7
2 209
2 221
Rok zakończony dnia 30 czerwca
2024 roku
Budynki i
lokale
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Środki
transportu
w leasingu
Inne
aktywa
trwałe
Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 lipca
2023 roku
587
892
0
0
145
1 625
Inne zwiększenia
0
(464)
0
0
(25)
(489)
Wartość brutto na dzień 30 czerwca
2024 roku
587
429
0
0
120
1 136
Amortyzacja i odpisy aktualizujące
na dzień 1 lipca 2023 roku
411
873
0
0
123
1 408
Odpis amortyzacyjny za okres
118
10
0
0
4
132
Sprzedaż/Likwidacja
0
464
0
0
(25)
489
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
41
Amortyzacja i odpisy aktualizujące
na dzień 30 czerwca 2024 roku
529
420
0
0
102
1 051
Wartość netto na dzień 1 lipca 2023
roku
176
20
0
0
22
218
Wartość netto na dzień 30 czerwca
2024 roku
59
9
0
0
18
85
15. Wartości niematerialne
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
Patenty, licencje,
oprogramowanie
Zaliczki na wartości
niematerialne i
prawne
Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 lipca 2024 roku
1 351
8 299
9 650
Nabycie
0
2 140
2 140
Przejęcie z nakładów inwestycyjnych
8 786
(8 786)
0
Inne zwiększenia
0
0
0
Inne zmniejszenia
0
(94)
(94)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2025 roku
10 136
1 559
11 696
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień
1 lipca 2024 roku
886
0
886
Odpis amortyzacyjny za okres
1 330
0
1 330
Sprzedaż
0
0
0
Inne zmniejszenia
0
0
0
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień
31 grudnia 2025 roku
2 216
0
2 216
Wartość netto na dzień 1 lipca 2024 roku
465
8 299
8 764
Wartość netto na dz. 31 grudnia 2025 roku
7 921
1 559
9 480
Okres porównawczy zakończony dnia 31
grudnia 2024 roku
Patenty, licencje,
oprogramowanie
Zaliczki na wartości
niematerialne i
prawne
Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 lipca 2023 roku
844
1 587
2 431
Nabycie
20
8 654
8 674
Przejęcie z nakładów inwestycyjnych
9 273
(9 273)
0
Inne zwiększenia
0
0
0
Inne zmniejszenia
0
(94)
(94)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 roku
10 137
875
11 011
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień
1 lipca 2023 roku
833
0
833
Odpis amortyzacyjny za okres
179
0
179
Sprzedaż
0
0
0
Inne zmniejszenia
0
0
0
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień
31 grudnia 2024 roku
1 013
0
1 013
Wartość netto na dzień 1 lipca 2023 roku
10
1 587
1 597
Wartość netto na dz. 31 grudnia 2024 roku
9 124
875
9 999
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
42
Rok zakończony dnia 30 czerwca 2024 roku
Patenty, licencje,
oprogramowanie
Zaliczki na wartości
niematerialne i
prawne
Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 lipca 2023 roku
844
1 587
2 431
Nabycie
20
9 218
9 239
Przejęcie z nakładów inwestycyjnych
487
(487)
0
Inne zwiększenia
0
0
0
Inne zmniejszenia
0
(2 020)
(2 020)
Wartość brutto na dzień 30 czerwca 2024 roku
1 351
8 299
9 650
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień
1 lipca 2023 roku
833
0
833
Odpis amortyzacyjny za okres
53
0
53
Sprzedaż
0
0
0
Inne zmniejszenia
0
0
0
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień
30 czerwca 2024 roku
886
0
886
Wartość netto na dzień 1 lipca 2023 roku
10
1 587
1 597
Wartość netto na dz. 30 czerwca 2024 roku
465
8 299
8 764
16. Zobowiązania z tytułu umów leasingu
16.1 Spółka jako leasingobiorca
Spółka użytkuje pomieszczenia biurowe na podstawie umowy najmu na czas określony do dnia 31 grudnia 2026
roku klasyfikowanej jako leasing. Umowa najmu lokalu biurowego zawarta wygasa po upływie tego okresu.
Umowa nie zawiera opcji kupna. Czynsz płatny z tytułu umowy najmu może być waloryzowany co roku w oparciu
o procedurę ustaloną przez Strony. Czynsz indeksowany jest w oparciu o wskaźnik HICP, publikowany przez
Eurostat (odpowiadający inflacji w krajach UE). Spółka posiada zgodę Wynajmującego na podnajem pomieszczeń
biurowych.
Ponadto Spółka korzysta na zasadach leasingu z samochodów osobowych. Przedłużenie takiej umowy leasingu
wymaga łącznego złożenia pisemnych oświadczeń woli przez Korzystającego i Finansującego. Korzystający ma
prawo nabycia pojazdu po zakończeniu okresu trwania umowy za cenę równowartości rezydualnej pojazdu netto,
ustalanej dla każdego pojazdu oddzielnie, powiększonej o podatek VAT. Prawo to nie przysługuje Korzystającemu
w przypadku zaistnienia zaległych płatności z tytułu innych Umów zawartych pomiędzy Finansującym a
Korzystającym. Umowy leasingu pojazdów nie zawierają postanowień dotyczących podwyższenia ceny.
Zawierają jednak klauzule dotyczące warunków i okoliczności zmiany wysokości rat leasingowych.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka ujawniła następujące zobowiązania i aktywa dotyczące leasingu:
• leasing powierzchni biurowej ujęty w pozycji bilansowej Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu w
kwocie 1 123 tys. złotych
• leasing powierzchni biurowej ujęty w pozycji bilansowej Budynki i lokale w leasingu w kwocie 128
tys. złotych
Dla celów podatkowych Spółka kwalifikuje powyższe umowy jako leasing operacyjny.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
43
16.2 Zobowiązania z tytułu umów leasingu
Na dzień 31 grudnia 2025 roku, na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na 30 czerwca 2024 roku przyszłe minimalne
opłaty leasingowe z tytułu tych umów oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto przedstawiają
się następująco:
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
30 czerwca 2024
Opłaty
minimalne
Wartość
bieżąca
opłat
Opłaty
minimalne
Wartość
bieżąca
opłat
Opłaty
minimalne
Wartość
bieżąca
opłat
W okresie 1 roku
1 123
1 123
1 073
1 073
70
70
W okresie od 1 do 5 lat
0
0
1 136
1 136
0
0
Powyżej 5 lat
0
0
0
0
0
0
Minimalne opłaty leasingowe
ogółem
1 123
-
2 209
-
70
-
Minus koszty finansowe
(98)
-
(4)
-
(4)
-
Wartość bieżąca minimalnych
opłat leasingowych
1 025
1 123
2 205
2 209
66
70
Krótkoterminowe
-
1 123
-
1 073
-
70
Długoterminowe
-
0
-
1 136
-
0
17. Inwestycje w jednostkach zależnych
Wartość bilansowa inwestycji w jednostkach zależnych:
Nazwa podmiotu
Charakter
powiązania
kapitałowego
Procentowy udział
w kapitale
zakładowym
podmiotu
Wartość bilansowa według ceny nabycia
w tys. PLN
31 grudnia
2025
31 grudnia
2024
30 czerwca
2024
Skarbiec TFI S.A.
Jednostka zależna
100%
89 500
89 500
89 500
Noble Securities S.A.
Jednostka zależna
100%
31 301
0
0
(od 17 kwietnia 2025)
W dniu 17 kwietnia 2025 roku Skarbiec Holding S.A. („Nabywający”), na podstawie Umowy rozporządzającej,
zawartej z Syndykiem masy upadłościowej Getin Noble Bank S.A w upadłości („Sprzedający”), nabył łącznie 3
494 747 akcji zwykłych imiennych w kapitale zakładowym Noble Securities S.A. („NS”) o wartości nominalnej
1,00 złoty każda i łącznej wartości nominalnej 3 494 747 złotych, reprezentujących 100% akcji w kapitale
zakładowym Noble Securities S.A. oraz 100% głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
Cena zakupu akcji z umowy z dnia 28 października 2024 roku, wyniosła 65 000 000 złotych i uwzględniała
planowaną dywidendę wypłaconą do Sprzedającego w wysokości 33 698 876,06 złotych (faktyczna zrealizowana
wypłata dywidendy wyniosła 35 821 156,75 złotych). Dom maklerski dokonał wypłaty powyższej dywidendy 16
kwietnia 2025 roku, natomiast Skarbiec Holding S.A. dokonał płatności wskazanej w Umowie Rozporządzającej
kwoty, tj. 31 301 123,94 złotych pomniejszając ją o wcześniej wpłacone Wadium w wysokości 2 100 000,00
złotych na rachunek bankowy Sprzedającego. Przejście własności akcji nastąpiło w dniu 17 kwietnia 2025 roku,
zaś zmianę w Krajowym Rejestrze Sądowym zarejestrowano 21 maja 2025 roku. Cena za akcje jest ceną
ostateczną i nie zostanie skorygowana.
Na dzień nabycia akcji wartość godziwa łącznej ceny nabycia wynosi 31 301 123,94 PLN. Wartość godziwa
przyjętych aktywów netto wyniosła 59 262 995,43 PLN.
Zaprezentowana na dzień połączenia tymczasowa wartość możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i
przejętych zobowiązań przewyższa wartość godziwą przekazanej zapłaty, w związku z czym, na tymczasowym
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
44
rozliczeniu połączenia powstał zysk z okazyjnego nabycia w wysokości 27 961 871,49 PLN, który został
zaalokowany w całości w wyniku na pozostałej działalności operacyjnej, w sekcji Pozostałe przychody
operacyjne.
Zakup Noble Securities S.A. stanowił realizację strategii spółki Skarbiec Holding w zakresie:
• dywersyfikacji źródeł przychodów i zysku poprzez częściową antycykliczność działalności domu
maklerskiego (rynek energii) względem działalności drugiej spółki zależnej tj. Skarbiec TFI, co dawało
możliwość zwiększenia stabilności osiągania zysku przez Grupę niezależnie od sytuacji na rynku
kapitałowym,
• budowy własnej sieci dystrybucji niezależnie od istniejącej sieci dystrybutorów zewnętrznych,
• budowy w pełni funkcjonalnej grupy kapitałowej będącej w stanie zaoferować klientom pełny wachlarz
usług i produktów o charakterze oszczędnościowym i inwestycyjnym.
Na przyczyny powstania zysku z okazyjnego nabycia złożyły się następujące czynniki:
• spółka Noble Securities S.A. znajdowała się w gestii syndyka masy upadłościowej Getin Noble Banku,
któremu zależało na jak najszybszym przekazaniu spółki pod zarządzanie podmiotom profesjonalnie
działającym na rynku kapitałowym i odzyskaniu pieniędzy które mógłby zwrócić wierzycielom,
• w wycenie spółki brane były ponadto pod uwagę:
o stosowne zgody organów nadzorujących tj. KNF czy UOKiK i czas uzyskania tych zgód,
o ilość podmiotów zainteresowanych,
o ryzyka związane z roszczeniami klientów posiadających obligacje upadłego Getin Noble Banku.
• pozostałe argumenty przemawiające za ujemną wartością firmy powstałą w ramach alokacji ceny
nabycia:
o transakcja miała charakter okazjonalny z uwagi na postępowanie upadłościowe,
o Emitent zaoferował najwyższą cenę spośród oferentów,
o istotny wpływ na wysokość zaoferowanej ceny miała duża ilość prowadzonych spraw spornych
związanych z dystrybucją obligacji GetBack S.A. oraz Getin Noble Bank S.A..
W związku z wymogami określonymi w MSR 36, Spółka przeprowadza testy na utratę wartości posiadanych akcji
spółek zależnych. W wyniku przeprowadzonego testu nie zidentyfikowano utraty wartości inwestycji w akcje
spółki zależnej Skarbiec TFI S.A. Poniżej opisano metodologię testu na utratę wartości akcji spółki Skarbiec TFI.
W wariancie bazowym i teście warunków skrajnych zastosowano model zdyskontowanych przepływów
pieniężnych (”DCF”).
W procesie ustalania wysokości kwot dyskontowanych uzyskiwanych rocznie w wyniku podstawowej działalności
operacyjnej Skarbiec TFI uwzględniono prognozę szczegółową dla okresu 01.2026-12.2028 oraz prognozę na lata
2027-2028 uznane przez Zarząd w wariancie bazowym za realistyczną.
Spółka dokonała zmiany w procesie dyskontowania szacowanych przepływów pieniężnych w związku z
ujednoliceniem roku obrotowego Skarbiec Holding z rokiem obrotowym Skarbiec TFI. W procesie ustalania
wysokości kwot dyskontowanych uzyskiwanych w wyniku podstawowej działalności operacyjnej Skarbiec TFI
założone są przepływy pieniężne z częstotliwością roczną. W procesie ustalania wysokości kwot dyskontowanych
uzyskiwanych rocznie w wyniku podstawowej działalności operacyjnej uwzględniono wyjściowe dane finansowe
za 2025 roku i prognozę szczegółową na lata 2026-2028 uznaną przez Zarząd w wariancie bazowym za
realistyczną.
W wariancie bazowym szczegółowa prognoza przychodów w okresie 2026-2028 obejmuje:
1. Oczekiwany poziom przychodów z tytułu opłaty stałej netto. W tym celu Towarzystwo oszacowało:
a. Przyszły poziom aktywów pod zarządzaniem w następujący sposób:
i. Punktem wyjścia w prognozie są aktywa zgodnie ze stanem na koniec grudnia 2025
ii. Szacowany poziom sprzedaży netto do funduszy rynków kapitałowych (+70 mln
PLN) oraz portfeli w ramach usługi AM (+170 mln PLN) w 2026 roku
iii. Oczekiwany poziom wzrostu Jednostek Uczestnictwa poszczególnych kategorii (4-
10% w skali roku w zależności od kategorii)
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
45
iv. Średni ważony aktywami na koniec czerwca 2024 poziom stawki opłaty stałej (za
zarządzanie) w okresie prognozy, uwzględniający zmiany stawek w wyniku decyzji Zarządu
Skarbiec TFI
b. Oczekiwany poziom kosztów dystrybucji - wyrażony jako % opłaty stałej brutto, który otrzymuje
Dystrybutor/Pośrednik – Towarzystwo przyjęło szacowany poziom kosztów dystrybucji na poziomie
zbieżnym z wykonaniem za 2025 ważony aktywami poszczególnych funduszy na 31.12.2025 (podejście
to nie ma zastosowania do kategorii, gdzie dokładną stawkę reguluje umowa)
2. Oczekiwany poziom przychodów z tytułu opłaty zmiennej.
Prognozy na lata 2029-2030 uwzględniają wiele czynników, w tym przede wszystkim:
a) wzrost poziomu przychodów i zmiennych kosztów dystrybucji, średniorocznie o 2,5% w stosunku do
poprzedniego roku w latach 2029-30,
b) wzrost poziomu pozostałych kosztów operacyjnych, średniorocznie o 2,5% w stosunku do
poprzedniego roku w latach 2029-30,
c) w strukturze kosztów operacyjnych w okresie prognozy wyłączono koszty jednorazowe planowane w
prognozie roku 2026, 2027 oraz 2028.
Test jest wykonany przy scenariuszu normalnego funkcjonowania Spółki i rynków, na których prowadzi
aktywność.
Spółka na potrzeby testu na utratę wartości zastosowała stopę dyskontową 11,16% skalkulowaną zgodnie ze
standardami, bazującą na:
• rentowności 10-cio letnich obligacji Skarbu Państwa,
• premii za ryzyko rynkowe na poziomie 5,5% na podstawie rekomendacji firmy Duff&Phelps, analiz prof.
A. Damodarana oraz analiz prof. P. Fernandeza,
• współczynniku beta wyliczonym na podstawie notowań oraz danych finansowych spółek
porównywalnych do Spółki,
• dodatkowym ryzyku specyficznym w wysokości 2,5% uwzględniającym ryzyko niezrealizowania
zakładanego poziomu przychodów i rentowności.
Wartość rezydualną poza okresem prognozy szczegółowej wyliczono w oparciu o model finansowy kontynuacji
działalności przy założeniu poziomu FCF na poziomie ostatniego roku prognozy. W rezultacie analizy nie
otrzymano wyniku uzasadniającego konieczność dokonania, zgodnie z zasadami międzynarodowych standardów
rachunkowości odpisów aktualizacyjnych wartości bilansowej.
Oszacowano wrażliwość testu na wysokość kosztu kapitału. Podniesienie/obniżenie kosztu kapitału o 1 pp.
odpowiednio zmniejsza/zwiększa wycenę o 5,8% / 6,9%.
Należy jednak pamiętać, że test ten jest w istotnym stopniu uzależniony od warunków rynkowych. W
szczególności, intensywny spadek przychodów z zarządzania, zależny zarówno od aktywów netto w zarządzaniu,
poziomu kosztów dystrybucji, sytuacji na rynkach, sald wpłat i umorzeń do funduszy inwestycyjnych, regulacji
dotyczących funduszy inwestycyjnych oraz kształtowania się wielkości opłat może skutkować w kolejnych latach
ryzykiem wystąpienia utraty wartości. Według analizy wrażliwości to ryzyko staje się prawdopodobne przy
obniżeniu założeń dotyczących przychodów z zarządzania (i proporcjonalnym obniżeniu kosztów zmiennych
zależnych od poziomu przychodów) w okresie prognozy o ponad 28,4% w stosunku do wariantu bazowego.
Spółka przeprowadziła także Test warunków skrajnych utraty wartości inwestycji w akcje Skarbiec TFI.
Oszacowano wrażliwość testu dla skrajnego scenariusza zakładającego spadek aktywów pod zarządzaniem w
wyniku umorzeń aktywów przez klientów oraz spadków na rynkach finansowych przez 12 miesięcy. W tym celu
przyjęto założenie odwzorowania zachowania klientów funduszy w zakresie umorzeń i rynków finansowych z
okresu globalnego kryzysu finansowego. Wykorzystano historyczne miesięczne stopy zwrotu indeksów klas
aktywów w które zainwestowane są aktywa funduszy zarządzanych przez Skarbiec TFI w okresie kryzysu
30.09.2008-31.08.2009. W następnych miesiącach założono powrót do założeń bazowych. W przypadku
porównania wyceny w warunkach skrajnych do wyceny udziałów nie zidentyfikowano konieczności redukcji
kosztów operacyjnych. W tym scenariuszu wartość bilansowa jest wyższa od wyceny udziałów o 64,7%.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
46
Spółka przeprowadziła test na utratę wartości posiadanych akcji spółki zależnej Noble Securities S.A.. Nie
zidentyfikowano przesłanek do utraty wartości firmy w zakresie nabytego domu maklerskiego. Wartość godziwa
przejętych aktywów netto prawie dwukrotnie przewyższyła cenę nabycia, przejęte aktywa netto w pełni pokrywają
cenę nabycia co potwierdza, że w okresie sprawozdawczym nie zostały zidentyfikowane przesłanki utraty wartości
spółki zależnej Noble Securities S.A.. Szczegółowe informacje dotyczące wyceny do wartości godziwej nabytego
domu maklerskiego znajdują się w nocie 8.1. Przejęcia oraz sprzedaż jednostek zależnych skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy Skarbiec za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025.
18. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne
całkowite dochody
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2025 roku i na koniec poprzedniego roku obrotowego nie wystąpiły pozycje
zakwalifikowane do tej kategorii.
19. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
30 czerwca 2024
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy według wartości nabycia
Jednostki uczestnictwa otwartych funduszy
inwestycyjnych
56 178
27 478
27 549
Certyfikaty inwestycyjne zamkniętych funduszy
inwestycyjnych
0
146
146
56 178
27 624
27 695
Korekty aktualizujące wartość nabycia aktywów
finansowych wycenianych w wartości godziwej
przez wynik finansowy
Jednostki uczestnictwa otwartych funduszy
inwestycyjnych
4 619
2 800
2 077
Certyfikaty inwestycyjne zamkniętych funduszy
inwestycyjnych
0
9
9
4 619
2 810
2 086
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy
60 797
30 434
29 781
Wartość godziwa jednostek uczestnictwa otwartych funduszy inwestycyjnych została ustalona w oparciu o
ogłoszone na stronie internetowej towarzystwa wartości jednostek uczestnictwa. Na dzień 31 grudnia 2025 Spółka
nie posiadała certyfikatów inwestycyjnych zamkniętych funduszy inwestycyjnych.
20. Świadczenia pracownicze
20.1 Program motywacyjny
Spółka prowadziła w przeszłości programy płatności rozliczane w formie instrumentów kapitałowych, w ramach
których pracownicy Grupy kapitałowej świadczyli usługi spółce dominującej oraz jej podmiotom zależnym w
zamian za instrumenty kapitałowe (akcje).
W związku z likwidacją programów motywacyjnych rozliczanych w formie instrumentów kapitałowych, zarówno
w bieżącym jak i w porównawczym okresie sprawozdawczym, nie istnieją zobowiązania z tego tytułu. Spółka nie
planuje przywrócenia programów motywacyjnych rozliczanych w formie instrumentów kapitałowych w
najbliższych latach.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
47
20.2 Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia
Jednostka wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości
określonej przez Kodeks pracy. W związku z tym Spółka na podstawie wyceny dokonanej przez profesjonalną
firmę aktuarialną tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych.
Podsumowanie świadczeń, kwotę rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu
obrotowego przedstawiono w poniższej tabeli:
Świadczenia
emerytalne
i rentowe
Razem
Bilans otwarcia na 1 lipca 2024 roku
10
10
Utworzone w roku obrotowym
10
10
Odpisanie niewykorzystanych kwot
0
0
Bilans zamknięcia na 31 grudnia 2025 roku
20
20
Krótkoterminowe
1
1
Długoterminowe
19
19
Świadczenia
emerytalne
i rentowe
Razem
Bilans otwarcia na 1 lipca 2023 roku
8
8
Utworzone w okresie porównawczym
2
2
Odpisanie niewykorzystanych kwot
0
0
Bilans zamknięcia na 31 grudnia 2024 roku
10
10
Krótkoterminowe
0
0
Długoterminowe
10
10
Świadczenia
emerytalne
i rentowe
Razem
Bilans otwarcia na 1 lipca 2024 roku
8
8
Utworzone w okresie porównawczym
2
2
Odpisanie niewykorzystanych kwot
0
0
Bilans zamknięcia na 31 grudnia 2025 roku
10
10
Krótkoterminowe
1
1
Długoterminowe
10
10
Główne założenia przyjęte do wyceny świadczeń pracowniczych na dzień sprawozdawczy są następujące:
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
30 czerwca 2024
Stopa dyskontowa (%)
5,00 %
5,90 %
5,80 %
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)
3,50 %
5,00 %
3,50 %
21. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
21.1 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
30 czerwca 2024
Należności z tytułu dostaw i usług
611
956
602
od podmiotów powiązanych
611
944
400
od pozostałych podmiotów
0
12
202
Pozostałe należności*
3 997
5 508
3 253
od podmiotów powiązanych
0
0
0
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
48
od pozostałych podmiotów
3 997
5 508
3 253
Rozliczenia międzyokresowe aktywów (nota 22.2)
313
176
156
Należności ogółem (netto)
4 921
6 640
4 010
Odpis aktualizujący należności
58
0
0
Należności brutto
4 979
6 640
4 010
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 27.2.
* Pozycja Pozostałe należności na 31 grudnia 2025 obejmuje należności z tytułu VAT naliczony w kwocie 3.9
mln złotych za lata 2018-2025, który Spółka odzyskała od urzędu skarbowego w marcu 2026.
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 14-dniowy termin płatności.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka posiada odpis aktualizujący na przejęte należności od funduszu. Na dzień
31 grudnia 2024 roku oraz 30 czerwca 2024 roku żadne należności z tytułu dostaw i usług nie zostały uznane za
nieściągalne.
Poniżej przedstawiono analizę należności z tytułu dostaw i usług, które na dzień 31 grudnia 2025 roku, 31 grudnia
2024 roku oraz 30 czerwca 2024 roku były przeterminowane, ale nie uznano ich za nieściągalne i nie objęto
odpisem. Analiza nie uwzględnia pozycji Rozliczenia międzyokresowe aktywów.
Razem
Nieprzetermino
wane
Przeterminowane, bez utraty wartości
< 30 dni
30 – 60 dni
61 – 90 dni
>90 dni
31 grudnia 2025
4 608
664
25
0
496
3 423
31 grudnia 2024
6 464
3 551
0
0
65
2 848
30 czerwca 2024
3 855
349
0
0
0
253
21.2 Rozliczenia międzyokresowe aktywów
Rozliczenia międzyokresowe aktywów obejmują koszty opłacone z góry dotyczące przyszłych okresów
sprawozdawczych, które są rozliczane w ciężar kosztów usług obcych, w szczególności ubezpieczenia, serwisy
informacyjne, opłaty roczne. Rozliczenia do 12 miesięcy od dnia bilansowego prezentowane są jako aktywa
obrotowe.
Na dzień 31.12.2025 wartość pozycji Rozliczenia międzyokresowe czynne wyniosła 313 tysięcy złotych,
odpowiednio na dzień 31.12.2024, 176 tysięcy złotych oraz 156 tysięcy złotych na dzień 30.06.2024.
21.3 Należności finansowe
Na dzień 31.12.2025 Spółka nie identyfikuje należności finansowych długoterminowych. Pozycja ta na dzień
31.12.2024 oraz 30.06.2024 obejmowała należności z tytułu subleasingu powierzchni biurowych do spółki
zależnej.
Na dzień 31.12.2025 pozycja Należności finansowe krótkoterminowe obejmuje należności finansowe z tytułu
subleasingu powierzchni biurowych do spółki zależnej Skarbiec TFI S.A.., w kwocie 993 tysiące złotych.
Na dzień 31.12.2025 Spółka nie identyfikuje salda w pozycji Pożyczki udzielone. Spółka w 2025 roku udzieliła
pożyczki spółce zależnej Noble Securities S.A. w wysokości 25 milionów złotych. Pożyczka została w pełni
spłacona w trakcie roku.
22. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od
stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne
okresy, od jednego dnia do trzech miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki
pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków
pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2025 roku jest zgodna z wartością bilansową.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
49
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało
się z następujących pozycji:
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
30 czerwca 2024
Środki pieniężne w banku
41
41
0
Lokaty krótkoterminowe i odsetki należne
2 234
19 401
24 998
2 275
19 442
24 998
23. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe
23.1 Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy
31 grudnia
2025
(w szt.)
31 grudnia
2024
(w szt.)
30 czerwca
2024
(w szt.)
Liczba akcji zwykłych serii A o wartości nominalnej 0,80
PLN każda
6 456 250
6 456 250
6 456 250
Liczba akcji zwykłych serii B o wartości nominalnej 0,80
PLN każda
361 588
361 588
361 588
6 817 838
6 817 838
6 817 838
Ilość
Wartość
(w tys. PLN)
Akcje zwykłe wyemitowane i w pełni opłacone
Na dzień 1 lipca 2024 roku
6 817 838
5 454
Na dzień 31 grudnia 2025 roku
6 817 838
5 454
Na dzień 1 lipca 2023 roku
6 821 677
5 457
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
6 817 838
5 454
Na dzień 1 lipca 2023 roku
6 821 677
5 457
Na dzień 30 czerwca 2024 roku
6 817 838
5 454
Ilość
Wartość
(w tys. PLN)
Akcje własne
Na dzień 1 lipca 2024 roku
0
0
Na dzień 31 grudnia 2025 roku
0
0
Na dzień 1 lipca 2023 roku
(3 839)
(3)
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
0
0
Na dzień 1 lipca 2023 roku
(3 839)
(3)
Na dzień 30 czerwca 2024 roku
0
0
23.1.1 Wartość nominalna akcji
Kapitał zakładowy Spółki SKARBIEC Holding S.A. na dzień 31 grudnia 2025 roku wynosił 5 454 270,40 PLN i
dzielił się na 6 456 250 akcji zwykłych serii A, o wartości nominalnej 0,80 PLN każda akcja oraz 361 588 akcji
zwykłych serii B, o wartości nominalnej 0,80 PLN każda akcja.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
50
Kapitał zakładowy spółki SKARBIEC Holding S.A. w danych porównawczych na dzień 31 grudnia 2024 roku
wynosił 5 457 341,60 PLN i dzielił się na 6 456 250 akcji zwykłych serii A, o wartości nominalnej 0,80 PLN
każda akcja oraz 361 838 akcji zwykłych serii B, o wartości nominalnej 0,80 PLN każda akcja.
Kapitał zakładowy spółki SKARBIEC Holding S.A. w danych porównawczych na dzień 30 czerwca 2024 roku
wynosił 5 457 341,60 PLN i dzielił się na 6 456 250 akcji zwykłych serii A, o wartości nominalnej 0,80 PLN
każda akcja oraz 361 838 akcji zwykłych serii B, o wartości nominalnej 0,80 PLN każda akcja.
23.1.2 Prawa akcjonariuszy
Akcje serii A i serii B są jednakowo uprzywilejowane w zakresie prawa do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.
23.1.3 Akcjonariusze o znaczącym udziale
Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy:
31 grudnia
2025
31 grudnia
2024
30 czerwca
2024
AORAM Sp. z o.o.
udział w kapitale
30,50 %
32,99 %
32,99 %
udział w głosach
30,50 %
32,99 %
32,99 %
QUERCUS PARASOLOWY SFIO
udział w kapitale
7,59%
7,59%
7,59%
udział w głosach
7,59%
7,59%
7,59%
Real Estate Investments FIZAN
udział w kapitale
16,58 %
16,58 %
16,58 %
udział w głosach
16,58 %
16,58 %
16,58 %
Juroszek Investments Sp..z o.o. łącznie z podmiotami zależnymi i
podmiotem dominującym
udział w kapitale
12,51 %
12,51 %
11,53 %
udział w głosach
12,51 %
12,51 %
11,53 %
PKO BP Bankowy OFE
udział w kapitale
5,01 %
5,01 %
5,01 %
udział w głosach
5,01 %
5,01 %
5,01 %
Akcjonariuszami posiadającymi bezpośrednio i pośrednio znaczące pakiety akcji w Skarbiec Holding S.A. są:
William Roderick Richardson, Marconia Enterprises Limited i Perła-Browary Lubelskie S.A., którzy łącznie z
Real Estate Investment FIZ AN posiadają bezpośrednio i pośrednio 3.295.670 akcji Skarbiec Holding S.A.
stanowiących 48,31% kapitału zakładowego oraz odpowiadających 3.295.670 głosom, stanowiącym 48,31%
ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Skarbiec Holding S.A.
23.2 Pozostałe kapitały
01.07.2024-
31.12.2025
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023-
30.06.2024
Stan na początek okresu
150 861
150 861
150 861
Rozliczenie wyniku z lat ubiegłych
0
(930)
(930)
Stan na koniec okresu
150 861
149 931
149 931
W tym:
Kapitał zapasowy agio
846
846
85 674
Kapitał zapasowy z podziału wyniku
53 999
53 999
53 958
Kapitał rezerwowy dotyczący programów
motywacyjnych
0
0
495
Kapitał rezerwowy z podziału wyniku na akcje własne
0
0
41
Kapitał zapasowy tworzony na pokrycie strat
10 693
9 763
9 763
Kapitał zapasowy inny
85 323
85 323
0
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
51
23.3 Zyski zatrzymane (niepokryte straty)
01.07.2024-
31.12.2025
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023-
30.06.2024
Stan na początek okresu
(360)
(930)
(930)
Zysk (strata) netto za okres
41 462
(1 381)
(360)
Podział wyniku finansowego
(930)
930
930
Wypłata dywidendy
0
0
0
Stan na koniec okresu okresu
40 172
(1 381)
(360)
24. Rezerwy
24.1 Zmiany stanu rezerw
Świadczenia po
okresie zatrudnienia
Rezerwy na
sprawy sporne
Ogółem
Na dzień 1 lipca 2024 roku
10
0
10
Utworzenie/(rozwiązanie) rezerw
10
641
651
Na dzień 31 grudnia 2025 roku
20
641
661
Krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2025 roku
1
641
642
Długoterminowe na dzień 31 grudnia 2025 roku
19
0
19
Świadczenia po
okresie zatrudnienia
Rezerwy na
sprawy sporne
Ogółem
Na dzień 1 lipca 2023 roku
8
0
8
Utworzenie/(rozwiązanie) rezerw
2
0
2
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
10
0
10
Krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2024 roku
0
0
0
Długoterminowe na dzień 31 grudnia 2024 roku
10
0
10
Świadczenia po
okresie zatrudnienia
Rezerwy na
sprawy sporne
Ogółem
Na dzień 1 lipca 2023 roku
8
0
8
Utworzenie/(rozwiązanie) rezerw
2
0
8
Na dzień 30 czerwca 2024 roku
10
0
10
Krótkoterminowe na dzień 30 czerwca 2024 roku
0
0
0
Długoterminowe na dzień 30 czerwca 2024 roku
10
0
10
25. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz Pozostałe zobowiązania i
rozliczenia międzyokresowe
25.1 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
30 czerwca 2024
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, w tym:
473
344
1 380
Wobec jednostek powiązanych
0
51
3
Wobec jednostek pozostałych
473
293
1 377
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
52
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń
społecznych
108
111
88
Pozostałe zobowiązania
59
60
61
Rozliczenia międzyokresowe (nota 25.2)
574
2 497
503
Razem
1 214
3 012
2 033
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 27.2.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 14-dniowych.
25.2 Pozostałe Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
30 czerwca 2024
Zobowiązania z tytułu przyszłych świadczeń
pracowniczych, z tytułu:
485
137
402
Niewykorzystanych urlopów
189
137
137
Premii
296
0
265
Rozliczenia międzyokresowe kosztów z tytułu:
89
2 360
102
Inne*
89
417
102
Przychody przyszłych okresów**
0
1 943
0
Razem
574
2 497
503
- krótkoterminowe
574
1 498
503
- długoterminowe
0
999
0
* Inne obejmuje głównie rezerwy na audyt
**Przychody przyszłych okresów z tytułu subleasingu biura
Poniższa tabela przedstawia zmianę stanu rozliczeń międzyokresowych, Tabela nie uwzględnia zmian
Przychodów przyszłych okresów z tytułu subleasingu biura.
Rozliczenia
międzyokresowe
Ogółem
Na dzień 1 lipca 2024 roku
503
503
Utworzone w ciągu roku obrotowego, w tym:
834
834
- rezerwa na premie
296
296
- rezerwa sprawy sporne
0
0
- rezerwa na audyt
240
240
- rezerwa urlopowa
189
189
- rezerwa na inne koszty
109
109
Rozwiązane w ciągu roku obrotowego, w tym:
0
0
- rezerwa na premie
0
0
- rezerwa sprawy sporne
0
0
- rezerwa audyt
0
0
- rezerwa urlopowa
0
0
- rezerwa na inne koszty
0
0
Wykorzystane w ciągu roku obrotowego, w tym:
(763)
(763)
- rezerwa na premie
(265)
(265)
- rezerwa sprawy sporne
0
0
- rezerwa na audyt
(254)
(254)
- rezerwa urlopowa
(136)
(136)
- inne koszty
(108)
(108)
Na dzień 31 grudnia 2025 roku
574
574
Rozliczenia
międzyokresowe
Ogółem
Na dzień 1 lipca 2023 roku
218
218
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
53
Utworzone w ciągu okresu porównawczego, w tym:
763
763
- rezerwa na premie
0
0
- rezerwa sprawy sporne
304
304
- rezerwa na audyt
289
289
- rezerwa urlopowa
136
136
- rezerwa na inne koszty
34
34
Rozwiązane w ciągu okresu porównawczego, w tym:
(2)
(2)
- rezerwa na premie
(0)
(0)
- rezerwa sprawy sporne
0
0
- rezerwa audyt
(0)
(0)
- rezerwa urlopowa
(2)
(2)
- rezerwa na inne koszty
(0)
(0)
Wykorzystane w ciągu okresu porównawczego w tym:
(425)
(425)
- rezerwa na premie
(117)
(117)
- rezerwa sprawy sporne
0
0
- rezerwa na audyt
(239)
(239)
- rezerwa urlopowa
(21)
(21)
- rezerwa na inne koszty
(48)
(48)
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
554
554
Rozliczenia
międzyokresowe
Ogółem
Na dzień 1 lipca 2023 roku
218
218
Utworzone w ciągu roku obrotowego, w tym:
503
503
- rezerwa na premie
147
147
- rezerwa sprawy sporne
0
0
- rezerwa na audyt
240
240
- rezerwa urlopowa
116
116
- rezerwa na inne koszty
0
0
Rozwiązane w ciągu roku obrotowego, w tym:
(2)
(2)
- rezerwa na premie
0
0
- rezerwa sprawy sporne
0
0
- rezerwa audyt
0
0
- rezerwa urlopowa
(2)
(2)
-rezerwa na inne koszty
0
0
Wykorzystane w ciągu roku obrotowego, w tym:
(216)
(216)
- rezerwa na premie
0
0
- rezerwa sprawy sporne
0
0
- rezerwa na audyt
(216)
(216)
- rezerwa urlopowa
0
0
- rezerwa na inne koszty
0
0
Na dzień 30 czerwca 2024 roku
503
503
26 Zobowiązania warunkowe
Na dzień 31 grudnia 2025 roku w Spółce nie występowały zobowiązania warunkowe.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
54
27 Informacje o podmiotach powiązanych
27.1 Jednostki powiązane
W okresie 18 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2025 roku jednostkami powiązanymi Spółki były:
Jednostka
Sposób powiązania
Skarbiec TFI S.A.
Jednostka zależna w której Skarbiec Holding S.A. posiada 100% akcji
Aoram Sp. z o. o.
Znaczący akcjonariusz od 15 czerwca 2018 roku, posiada 30,5% akcji Skarbiec
Holding S.A.
Lubelski Chmiel
Investment Sp. z o.o.
Lubelski Chmiel Investment Sp. z o.o. („LCI”) łącznie posiada, w tym poprzez Aoram
Sp. z o. o, bezpośrednio i pośrednio 3.295.670 akcji Skarbiec Holding S.A.
stanowiących 48,31% kapitału zakładowego oraz odpowiadających 3.295.670 głosom,
stanowiącym 48,31% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Skarbiec
Holding S.A. Beneficjentem rzeczywistym LCI jest William Roderick Richardson,
obywatel Stanów Zjednoczonych Ameryki
Noble Securities S.A.
Jednostka zależna w której Skarbiec Holding S.A. posiada 100% akcji – data nabycia
17 kwietnia 2025 roku
W dniu 30 sierpnia 2023 r. Lubelski Chmiel Investment sp. z o.o. z siedzibą w Lublinie ogłosił wezwanie do
zapisywania się na sprzedaż akcji Skarbiec Holding S.A. W wyniku rozliczenia wezwania, w związku z uznaniem
akcjonariusza Real Estate Investment FIZ AN za osobą trzecią, o której mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit a) Ustawy,
Real Estate Investment FIZ AN wraz z Lubelski Chmiel Investment oraz podmiotami powiązanymi posiada
łącznie 3.295.670 szt. akcji, stanowiących 48,31 % w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 48,31 %
udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Real Estate Investment FIZ AN samodzielnie
posiada 1.130.829 szt. akcji, stanowiących 16,58 % w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 16,58 %
udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi w okresie 18
miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2025 roku, okresie 18 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku
oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2024 roku:
Podmiot powiązany
Sprzedaż
Zakupy
01.07.2024
31.12.2025
01.07.2023
31.12.2024
01.07.2023
30.06.2024
01.07.2024
31.12.2025
01.07.2023
31.12.2024
01.07.2023
30.06.2024
SKARBIEC TFI S.A.
4 058
0
0
110
114
4
NOBLE SECURITIES S.A.
92
0
0
0
0
0
Podmiot powiązany
Należności
Zobowiązania
31.12.2025
31.12.2024
30.06.2024
31.12.2025
31.12.2024
30.06.2024
SKARBIEC TFI S.A.
1 605
1 943
400
0
51
3
NOBLE SECURITIES S.A.
0
0
0
0
0
0
Podmiot powiązany
Dywidendy wypłacone
Dywidendy otrzymane
01.07.2024
31.12.2025
01.07.2023
31.12.2024
01.07.2023
30.06.2024
01.07.2024
31.12.2025
01.07.2023
31.12.2024
01.07.2023
30.06.2024
SKARBIEC TFI S.A.
0
0
0
43 000
0
0
NOBLE SECURITIES S.A.
0
0
0
0
0
0
Na dzień 31 grudnia 2025 roku nie występują zobowiązania i należności przeterminowane wobec podmiotów
powiązanych.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
55
Spółka udzieliła pożyczki zakupionemu podmiotowi zależnemu Noble Securities S.A. w kwocie 25 milionów
złotych, pożyczka została w pełni spłacona zgodnie z umową. Wartość uzyskanych odsetek z tytułu udzielonej
pożyczki to 92 283,70 złotych.
27.2 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
Wszystkie transakcje pomiędzy Spółką, a podmiotami powiązanymi były transakcjami zawartymi na warunkach
nieodbiegających od warunków rynkowych, a ich charakter i warunki wynikały z bieżącej działalności
operacyjnej.
27.3 Pożyczki udzielone członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej
W okresie 18 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2025 roku, 18 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku oraz
12 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2024 roku nie udzielono żadnych pożyczek członkom Zarządu oraz
członkom Rady Nadzorczej.
27.4 Inne transakcje z udziałem członków Zarządu oraz członków Rady Nadzorczej
W okresie 18 miesięcy od 1 lipca 2024 roku do 31 grudnia 2025 roku Prezes Zarządu Piotr Szulec nabył łącznie 2
325 akcji Spółki Skarbiec Holding S.A. Poszczególne transakcje były przedmiotami raportów bieżących Spółki.
W tym okresie pozostali Członkowie Zarządu ani Członkowie Rady Nadzorczej nie nabywali akcji Spółki.
27.5 Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki
01.07.2024-
31.12.2025
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023-
30.06.2024
Zarząd
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
(wynagrodzenia i narzuty)
295
211
151
Rada Nadzorcza
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
(wynagrodzenia i narzuty)
769
766
516
Razem
1 064
977
667
28 Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań
finansowych
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych
wypłacone lub należne za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 roku, za okres porównawczy zakończony
31 grudnia 2024 roku oraz za rok obrotowy zakończony 30 czerwca 2024 roku.
Rodzaj usługi
01.07.2024-
31.12.2025
01.07.2023-
31.12.2024
01.07.2023-
30.06.2024
Badanie sprawozdań finansowych
139
82
52
Przegląd sprawozdań finansowych
75
85
40
Pozostałe usługi atestacyjne*
30
46
46
Razem
244
213
138
*Pozostałe usługi atestacyjne obejmują badanie sprawozdania Rady Nadzorczej o wynagrodzeniach, weryfikacja poprawności naliczeń
alokacji ceny nabycia (PPA) nabytego domu maklerskiego.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
56
29 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą umowy leasingu finansowego, środki
pieniężne, jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych
instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółki. Spółka posiada też inne
instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio
w toku prowadzonej przez nią działalności.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej,
ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady
zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej.
Spółka monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów
finansowych. Wielkość ekspozycji na to ryzyko wynika głownie z posiadanych jednostek uczestnictwa i
certyfikatów inwestycyjnych zarządzanych przez Skarbiec TFI i została przedstawiona w nocie 31.1. Spółka na
bieżąco analizuje strukturę aktywów wrażliwych na zmiany cen rynkowych, co pozwala na optymalizowanie
ponoszonego ryzyka.
W okresie 18 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2025 roku nie wystąpiły zmiany ryzyka finansowego w
działalności Spółki. W związku z tym nie zmieniano celów oraz zasad zarządzania ryzykiem w stosunku do okresu
objętego Rocznym sprawozdaniem finansowym za okres 12 miesięcy od 1 lipca 2023 roku do 30 czerwca 2024
roku.
29.1 Ryzyko stopy procentowej
Biorąc pod uwagę strukturę aktywów Spółki, w szczególności udział aktywów finansowych o niskiej wrażliwość
na zmiany stóp procentowych, poziom ryzyka stóp procentowych oceniany jest jako niski. Wolne środki pieniężne
lokowane były głównie w depozytach bankowych o krótkich terminach zapadalności, natomiast jednostki
uczestnictwa nabywane w celu zarządzania płynnością pochodzą z funduszu o bardzo krótkiej duracji portfela
inwestycyjnego, co dodatkowo ogranicza ekspozycję na zmiany stóp procentowych. Ponadto, Spółka na bieżąco
analizuje strukturę aktywów wrażliwych na zmiany stóp procentowych, co pozwala na optymalizowanie
ponoszonego ryzyka. Ponadto, Spółka na bieżąco analizuje strukturę aktywów wrażliwych na zmiany stóp
procentowych, co pozwala na optymalizowanie ponoszonego ryzyka. Wielkość ekspozycji na to ryzyko została
przedstawiona w nocie 30.3.
29.2 Ryzyko walutowe
Ryzyko walutowe Spółki wynika z faktu, iż część zobowiązań lub należności Spółki może być wyrażona w
walutach obcych. Osłabienie się kursu złotego do walut obcych może powodować, iż wynik związany z ich
realizacją będzie różnić się od planowanego, co w efekcie może prowadzić do pogorszenia wyniku finansowego.
Biorąc pod uwagę sporadyczny udział pozycji walutowych w całości pozycji w danej grupie uznać należy, że
ryzyko walutowe jest na niskim poziomie.
29.3 Ryzyko kredytowe
W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, aktywa
finansowe dostępne do sprzedaży, ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty
przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych
instrumentów.
W Spółce nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego. Spółka do maja 2025 nie udzielała pożyczek
podmiotom zewnętrznym, zaś ekspozycja kredytowa wynika jedynie z należności od klientów oraz z
utrzymywania nadwyżek gotówkowych w formie depozytów bankowych (ryzyko banku partnera). Spółka
udzieliła pożyczki zakupionemu podmiotowi zależnemu Noble Securities S.A., pożyczka została w pełni spłacona
zgodnie z umową. Sytuacja geopolityczna związana z konfliktem w Iranie może mieć wpływ na ryzyko kredytowe
poprzez wycenę instrumentów finansowych, w tym należności. Ekspozycja ta jest odpowiednio dywersyfikowana
i na bieżąco monitorowana przez Zarząd.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
57
29.4 Ryzyko związane z płynnością
Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie
to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta
należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności
operacyjnej.
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania. Ze względu na
znaczące dodatnie przepływy pieniężne w ostatnich latach oraz brak konieczności ponoszenia znaczących
wydatków inwestycyjnych, w omawianych okresach Spółka nie korzystała ze źródeł finansowania zewnętrznego
w tym poprzez kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, obligacje lub inne instrumenty dłużne. Spółka
nie wyklucza jednak stosowania takich źródeł finansowania w przyszłości, w przypadku zmiany potrzeb w
zakresie wydatków inwestycyjnych.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku, na dzień 31 grudnia 2024 roku
oraz na dzień 30 czerwca 2024 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych
płatności.
31 grudnia 2025 roku
Na żądanie
Poniżej 3
miesięcy
Od 3 do
12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej 5
lat
Razem
Zobowiązania finansowe z tytułu
leasingu
0
274
849
0
0
1 123
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług oraz pozostałe
zobowiązania
0
640
0
0
0
640
0
914
849
0
0
1 763
31 grudnia 2024 roku
Na żądanie
Poniżej 3
miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej 5
lat
Razem
Zobowiązania finansowe z tytułu
leasingu
0
260
813
1 135
0
2 208
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług oraz pozostałe
zobowiązania
0
1 069
0
0
0
1 069
0
1 329
813
1 135
0
3 277
30 czerwca 2024 roku
Na żądanie
Poniżej 3
miesięcy
Od 3 do
12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej 5
lat
Razem
Zobowiązania finansowe z tytułu
leasingu
0
35
35
0
0
70
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług oraz pozostałe
zobowiązania
0
1 530
0
0
0
1 530
0
1 565
35
0
0
1 600
30 Instrumenty finansowe
30.1 Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
58
W tabelach poniżej przedstawiono hierarchię wartości godziwej dla aktywów i zobowiązań finansowych
wycenianych do wartości godziwej na potrzeby ujawnień jak i dla tych aktywów i zobowiązań finansowych, które
zostały wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółki według wartości godziwej:
Na dzień 31 grudnia 2025
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy w tym:
Jednostki uczestnictwa otwartych funduszy
inwestycyjnych
60 797
60 797
0
60 797
0
Certyfikaty inwestycyjne zamkniętych funduszy
inwestycyjnych
0
0
0
0
0
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
inne całkowite dochody, w tym:
Jednostki uczestnictwa otwartych funduszy
inwestycyjnych
0
0
0
0
0
Certyfikaty inwestycyjne zamkniętych funduszy
inwestycyjnych
0
0
0
0
0
Aktywa/zobowiązania finansowe dla których
wartość godziwa jest ujawniana
Aktywa finansowe – należności
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności
4 921
4 921
0
0
4 921
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2 275
2 275
2 275
0
0
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez inne całkowite dochody, w tym:
Jednostki uczestnictwa otwartych funduszy
inwestycyjnych
0
0
0
0
0
Certyfikaty inwestycyjne zamkniętych funduszy
inwestycyjnych
0
0
0
0
0
Długoterminowe zobowiązania finansowe –
wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
0
0
0
0
0
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe –
wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
1 123
1 123
0
0
1 123
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania
640
640
0
0
640
Na dzień 31 grudnia 2024
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy w tym:
Jednostki uczestnictwa otwartych funduszy
inwestycyjnych
30 279
30 279
0
30 279
0
Certyfikaty inwestycyjne zamkniętych funduszy
inwestycyjnych
155
155
0
155
0
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
inne całkowite dochody, w tym:
Jednostki uczestnictwa otwartych funduszy
inwestycyjnych
0
0
0
0
0
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
59
Certyfikaty inwestycyjne zamkniętych funduszy
inwestycyjnych
0
0
0
0
0
Aktywa/zobowiązania finansowe dla których
wartość godziwa jest ujawniana
Aktywa finansowe – należności
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności
6 640
6 640
0
0
6 640
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
19 442
19 442
19 442
0
0
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez inne całkowite dochody, w tym:
Jednostki uczestnictwa otwartych funduszy
inwestycyjnych
0
0
0
0
0
Certyfikaty inwestycyjne zamkniętych funduszy
inwestycyjnych
0
0
0
0
0
Długoterminowe zobowiązania finansowe –
wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
1 136
1 136
0
0
1 136
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe –
wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
1 073
1 073
0
0
1 073
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania
1 069
1 069
0
0
1 069
Na dzień 30 czerwca 2024
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy w tym:
Jednostki uczestnictwa otwartych funduszy
inwestycyjnych
29 626
29 626
0
29 626
0
Certyfikaty inwestycyjne zamkniętych funduszy
inwestycyjnych
155
155
0
155
0
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
inne całkowite dochody, w tym:
Jednostki uczestnictwa otwartych funduszy
inwestycyjnych
0
0
0
0
0
Certyfikaty inwestycyjne zamkniętych funduszy
inwestycyjnych
0
0
0
0
0
Aktywa/zobowiązania finansowe dla których
wartość godziwa jest ujawniana
Aktywa finansowe – należności
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności
4 010
4 010
0
0
4 010
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
24 998
24 998
24 998
0
0
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez inne całkowite dochody, w tym:
Jednostki uczestnictwa otwartych funduszy
inwestycyjnych
0
0
0
0
0
Certyfikaty inwestycyjne zamkniętych funduszy
inwestycyjnych
0
0
0
0
0
Długoterminowe zobowiązania finansowe –
wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
0
0
0
0
0
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
60
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe –
wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
70
70
0
0
70
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania
1 530
1 530
0
0
1 530
W okresie 18 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2025 roku, w okresie 18 miesięcy zakończonym dnia 31
grudnia 2024 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2024 roku, nie miały miejsca
przesunięcia między poziomem 1 a poziomem 2 hierarchii wartości godziwej, ani też żaden z instrumentów nie
został przesunięty z/do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.
Wartość godziwa jednostek uczestnictwa otwartych funduszy inwestycyjnych została ustalona w oparciu o
ogłoszone na stronie internetowej towarzystwa wartości jednostek uczestnictwa. Wartość godziwa certyfikatów
inwestycyjnych zamkniętych funduszy inwestycyjnych została oszacowana na podstawie wartości netto aktywów
funduszy. Na dzień 31 grudnia 2025 Spółka nie posiadała certyfikatów inwestycyjnych zamkniętych funduszy
inwestycyjnych.
Według oceny Spółki wartość godziwa środków pieniężnych, krótkoterminowych lokat, należności handlowych,
zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań krótkoterminowe nie odbiega od wartości bilansowych
głównie ze względu na krótki termin zapadalności.
30.2 Rachunek zysków i strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych
za okres od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
Przychody
/ (koszty) z
tytułu
odsetek
Zyski/
(straty) z
tytułu
różnic
kursowych
Rozwiąza
nie
odpisów
aktualizuj
ących
Zyski/
(straty) z
tytułu
wyceny
Zyski/
(straty) ze
sprzedaży
instrumentó
w
finansowych
Pozostałe
Razem
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe
wyceniane w wartości
godziwej przez wynik
finansowy
0
0
0
2 516
442
0
2 958
Należności handlowe
0
0
(58)
0
0
0
(58)
Środki pieniężne
1 547
0
0
0
0
0
1 547
RAZEM
1 547
0
(58)
2 516
442
0
4 447
Zobowiązania finansowe
Leasing
(12)
(37)
0
0
0
0
(49)
RAZEM
(12)
(37)
0
0
0
0
(49)
za okres od dnia 1 lipca 2023 roku do dnia 31 grudnia 2024 roku
Przychody/
(koszty) z
tytułu
odsetek
Zyski/
(straty) z
tytułu różnic
kursowych
Rozwiązanie
odpisów
aktualizujących
Zyski/
(straty)
z tytułu
wyceny
Zyski/ (straty)
ze sprzedaży
instrumentów
finansowych
Pozostałe
Razem
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe
wyceniane w
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
0
0
0
3 277
0
0
3 277
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
61
Należności handlowe
0
0
0
0
0
0
0
Środki pieniężne
2 086
0
0
0
0
0
2 086
RAZEM
2 086
0
0
3 277
0
0
5 363
Zobowiązania
finansowe
Leasing
(4)
37
0
0
0
0
33
RAZEM
(4)
37
0
0
0
0
33
za okres od dnia 1 lipca 2023 roku do dnia 30 czerwca 2024 roku
Przychody
/ (koszty) z
tytułu
odsetek
Zyski/
(straty) z
tytułu
różnic
kursowych
Rozwiąza
nie
odpisów
aktualizuj
ących
Zyski/
(straty) z
tytułu
wyceny
Zyski/
(straty) ze
sprzedaży
instrumentó
w
finansowych
Pozostałe
Razem
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe
wyceniane w wartości
godziwej przez wynik
finansowy
0
0
0
1 766
2
0
1 768
Należności handlowe
0
14
0
0
0
0
14
Środki pieniężne
1 515
0
0
0
0
0
1 515
RAZEM
1 515
14
0
1 766
2
0
3 297
Zobowiązania finansowe
Leasing
(3)
13
0
0
0
0
10
RAZEM
(3)
13
0
0
0
0
10
30.3 Ryzyko stopy procentowej
W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na
ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.
31 grudnia 2025 roku
Oprocentowanie stałe
<1rok
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Zobowiązania z tytułu
leasingu
1 123
0
0
0
0
0
1 123
Środki pieniężne
2 275
0
0
0
0
0
2 275
31 grudnia 2024 roku
Oprocentowanie stałe
<1rok
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Zobowiązania z tytułu
leasingu
1 073
1 135
0
0
0
0
2 208
Środki pieniężne
19 442
0
0
0
0
0
19 442
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
62
30 czerwca 2024 roku
Oprocentowanie stałe
<1rok
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Zobowiązania z tytułu
leasingu
70
0
0
0
0
0
70
Środki pieniężne
24 998
0
0
0
0
0
24 998
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej
jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu
terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie
zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy
procentowej.
31 Zarządzanie kapitałem
Głównym celem zarządzania kapitałem własnym Spółki jest utrzymanie bezpiecznych wskaźników kapitałowych,
które wspierałyby działalność operacyjną i rozwój, zwiększałyby wartość dla jej akcjonariuszy i jednocześnie
pozwalałyby utrzymać wymagania kapitałowe narzucone przepisami prawa, a jednocześnie umożliwiały dzielenie
się zyskiem z akcjonariuszami, zgodnie z Polityką Dywidendy przyjętą przez Zarząd Spółki.
Rekomendacja Zarządu co do wypłaty dywidendy każdorazowo zależy od wielu czynników dotyczących Spółki
oraz jej branży, w tym przede wszystkim od perspektyw dalszej działalności Spółki, wysokości zysków osiąganych
w przyszłości, sytuacji finansowej, poziomu wskaźników płynności i planów ekspansji, przy uwzględnieniu
wszelkich ograniczeń w wypłacie dywidendy wynikających z wymogów prawa i stanowisk organów
państwowych, dążąc do tego, aby wypłacona wartość dywidendy była jak najwyższa. Polityka dywidendowa
podlega okresowym przeglądom Zarządu z uwzględnieniem w/w czynników w zakresie wypłaty dywidendy i
określenia jej wysokości akcjonariusze nie są związani rekomendacją Zarządu.
Podział zysku netto przez Spółkę dokonywany jest na podstawie jednostkowego sprawozdania finansowego
Spółki. Znacząca część zysku netto Spółki może pochodzić z dywidend od spółek zależnych Skarbiec TFI S.A.
oraz Noble Securities S.A.. Możliwość dystrybucji zysku netto w formie dywidendy przez spółki zależne oraz ich
wysokości uzależnione są min. od zasad polityki dywidendowej dla towarzystw funduszy inwestycyjnych i domów
maklerskich (dalej „Zasady Polityki Dywidendy”) ogłaszanych corocznie przez Komisję Nadzoru Finansowego
(„KNF”). Nie można wykluczyć, że w przyszłości możliwość podziału zysku w formie dywidendy w spółce
zależnej może być ograniczona lub wypłata dywidendy w spółce zależnej może być niemożliwa, ze względu na
niespełnienie lub niepełne spełnienie kryteriów określonych w Zasadach Polityki Dywidendy ogłaszanych przez
KNF lub, niekorzystną z punktu widzenia możliwości wypłaty dywidendy przez spółkę zależną, zmianę kryteriów
określonych w Zasadach Polityki Dywidendy przez KNF w stosunku do obowiązujących w latach ubiegłych.
Minimalny kapitał zakładowy Skarbiec Holding S.A. wymagany przepisami prawa wynosi 100 tysięcy złotych.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku, 31 grudnia 2024 roku oraz 30 czerwca 2024 roku Spółka spełniała wymagane
przepisami prawa wymogi kapitałowe.
SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKARBIEC HOLDING S.A.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
za okres 18 miesięcy od dnia 1 lipca 2024 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
63
32 Struktura zatrudnienia
Przeciętne zatrudnienie w Spółce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2025, 31 grudnia 2024 oraz 30 czerwca
2024 kształtowało się następująco:
• w osobach:
rok zakończony
31 grudnia 2025
rok zakończony 31
grudnia 2024
rok zakończony
30 czerwca 2024
Zarząd Spółki
1,9
2,4
2,6
Pozostali pracownicy
17,6
16,9
15,9
Razem
19,5
19,3
18,5
• w przeliczeniu na pełny wymiar czasu pracy:
rok zakończony
31 grudnia 2025
rok zakończony 31
grudnia 2024
rok zakończony
30 czerwca 2024
Zarząd Spółki
1,9
2,4
2,6
Pozostali pracownicy
6,3
4,2
3,8
Razem
8,2
6,6
6,4
33 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego za okres 18 miesięcy zakończony w dniu 31 grudnia
2025 roku, nie wystąpiły istotne zdarzenia po dacie bilansu, które powinny być ujęte w niniejszym sprawozdaniu
finansowym, a nie zostały w nim ujęte.