ROZDZIAŁ I: CHARAKTERYSTYKA EMITENTA .................................................................................................................................................................... 4

1. Charakterystyka Tarczyński S.A. ................................................................................................................................................................................... 4

2. Informacje o posiadanych przez Spółkę oddziałach (zakładach) ............................................................................................................................... 4

3. Zasady sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego ..................................................................................................................................... 4

4. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego Grupą Kapitałową ............................................................ 5

5. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji

ich zamieszczenia w sprawozdaniu finansowym ................................................................................................................................................................ 8

7. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających,

wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu. ................................................................................................................................................. 10

8. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) Emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych

Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (dla każdej osoby oddzielnie) ................................................................. 10

9. Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ............................................................................................................................ 11

1.3. Wybrane pozycje Sprawozdania z Przepływów Pieniężnych Tarczyński S.A. ........................................................................................................ 15

2. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem

w danym roku obrotowym .................................................................................................................................................................................................... 15

3. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w

udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z Emitentem ...................................................................................................... 16

3.1. Rynki zbytu ..................................................................................................................................................................................................................... 16

4. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych Emitentowi umowach zawartych pomiędzy

6.1. Umowy kredytowe .......................................................................................................................................................................................................... 19

6.2. Pożyczki .......................................................................................................................................................................................................................... 20

7. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom

udzielonych jednostkom powiązanym Emitenta ............................................................................................................................................................... 21

8. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych

środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności ........................................................................................ 21

celu przeciwdziałania tym zagrożeniom ............................................................................................................................................................................. 22

10. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników

na dany rok ............................................................................................................................................................................................................................ 22

11. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa Emitenta ................................................ 23

11.1. Czynniki zewnętrzne ...................................................................................................................................................................................................... 23

11.2. Czynniki wewnętrzne ..................................................................................................................................................................................................... 24

12. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Emitent jest na nie narażony .................................................... 25

12.1. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Spółka prowadzi działalność .................................................................................................... 25

12.2. Czynniki ryzyka związane z działalnością Tarczyński S.A. ....................................................................................................................................... 27

13. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju ................................................................................................................ 28

czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik ............................................................................................................................................... 33

19. Wskaźniki finansowe ..................................................................................................................................................................................................... 33

20. Informacje o instrumentach finansowych w zakresie: .............................................................................................................................................. 33

jest Spółka.............................................................................................................................................................................................................................. 33

planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń .................................................................................................... 33

objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności Emitenta co najmniej w najbliższym roku obrotowym. ................................. 34

22. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa Emitenta .............................................................................................................................................. 35

nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy ........................................................... 36

jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia .................... 36

sporządzenia sprawozdania z działalności ........................................................................................................................................................................ 36

ROZDZIAŁ III: OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO PRZEZ TARCZYŃSKI S.A. ................................................................. 37

1. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do

procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych ............................................................................ 37

2. Wskazanie: ...................................................................................................................................................................................................................... 37

3. Wskazanie w jakim zakresie Emitent odstąpił od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent lub zbioru

tego odstąpienia .................................................................................................................................................................................................................... 37

różnorodności, sposobu jej realizacji oraz skutków w danym okresie sprawozdawczym .......................................................................................... 41

5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych

ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu ............................................................................................................................................................. 41

6. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień . 42

7. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez

przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych ......... 42

8. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta ....................................... 42

9. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia