Stanowisko Zarządu COLUMBUS Energy S.A. odnoszące się do odmowy wyrażenia opinii przez
firmę audytorską do jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok
obrotowy 2025
Działając na podstawie § 72 ust. 1 pkt 14 oraz § 73 ust. 1 pkt 12 Rozporządzenia Ministra Finansów z
dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów
papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych
przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Zarząd Columbus Energy S.A.
(“Columbus”, “Spółka”) przedstawia stanowisko odnoszące się do odmowy wyrażenia opinii przez firmę
audytorską do:
● jednostkowego sprawozdania finansowego Columbus Energy S.A. za rok zakończony dnia 31
grudnia 2025 r., oraz
● skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Columbus Energy S.A. za
rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 r.
Odmowy wyrażenia opinii przez firmę audytorską dotyczą w szczególności:
1. braku możliwości uzyskania przez audytora wystarczających i odpowiednich dowodów badania
dotyczących zasadności przyjęcia założenia kontynuacji działalności przez Spółkę oraz Grupę
Kapitałową;
2. zastrzeżeń dotyczących sposobu ujęcia skutków transakcji sprzedaży zorganizowanej części
przedsiębiorstwa („ZCP”), w tym:
○ w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym — w zakresie momentu utraty kontroli
nad Ruby01A sp. z o.o. i jej spółkami zależnymi dla celów konsolidacyjnych zgodnie z
MSSF 10,
○ w jednostkowym sprawozdaniu finansowym — w zakresie zaprzestania ujmowania
wybranych aktywów i zobowiązań zgodnie z MSSF 9 oraz MSR 27;
3. sposobu ujęcia skutków podatkowych transakcji sprzedaży ZCP, w szczególności w zakresie
oceny niepewności podatkowej zgodnie z MSR 12 „Podatek dochodowy” oraz KIMSF 23
„Niepewność co do traktowania podatkowego dochodu”.
Zarząd podtrzymuje swoje stanowisko w sprawie transakcji i wskazuje, że kwestie będące podstawą
odmowy wyrażenia opinii mają charakter związany przede wszystkim z oceną stosowania
Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, oceną momentu rachunkowego
ujęcia określonych zdarzeń gospodarczych oraz zakresem dostępnych dowodów badania, gdzie
również zalecenia i korespondencja z UKNF w opinii Zarządu mają bezpośredni wpływ na ocenę
badania przez audytora.
Zarząd podtrzymuje ocenę, iż sporządzenie jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania
finansowego przy założeniu kontynuacji działalności było zasadne na dzień ich sporządzenia.
Ocena ta została oparta między innymi na:
● prowadzonych działaniach stabilizujących,
● działaniach dotyczących refinansowania oraz reorganizacji struktury zadłużenia,
● analizie planowanych przepływów pieniężnych,
● działaniach mających na celu zapewnienie płynności finansowej,
● przewidywanym wsparciu ze strony podmiotów powiązanych,
● rosnącego biznesu podstawowego,
● należności z realizacji prac w ramach programu czyste powietrze.
Jednocześnie Zarząd informuje, że nie zgadza się ze stanowiskiem firmy audytorskiej, zgodnie z którym
przedstawione na dzień badania informacje i dokumenty nie były wystarczające dla uzyskania przez
audytora odpowiednich dowodów badania potwierdzających wykonalność wszystkich założeń
przyjętych przez Zarząd, a jedynym powodem była decyzja Zarządu o zastosowaniu i wdrożeniu
zaleceń od UKNF, co spowodowało zmianę podejścia do prezentowania sprawozdań finansowych i
dodatkowy czas potrzebny na zastosowanie zaleceń.
Zarząd wskazuje, że prowadzi działania mające na celu dalszą poprawę sytuacji płynnościowej, w tym
działania dotyczące refinansowania części zobowiązań, pozyskania dodatkowego finansowania oraz
optymalizacji struktury finansowania Grupy Kapitałowej.
Zarząd stanowczo podkreśla, że odmowa wyrażenia opinii przez firmę audytorską nie stanowi
stwierdzenia braku zdolności Columbus lub Grupy Kapitałowej do kontynuowania działalności, lecz
odnosi się jedynie do oceny poziomu i zakresu dowodów badania dostępnych dla firmy audytorskiej na
dzień wydania sprawozdania z badania oraz na które ma wpływ zmiana podejścia do prezentowania
sprawozdania finansowego ze względu na wdrożenie zaleceń UKNF.
W dniu 30 czerwca 2025 r. Spółka przeprowadziła transakcję sprzedaży zorganizowanej części
przedsiębiorstwa obejmującej działalność inwestycyjną na rzecz Ruby01A sp. z o.o.
Sposób ujęcia transakcji został przyjęty przez Zarząd w oparciu o przeprowadzone analizy
ekonomiczne i prawne oraz interpretację odpowiednich wymogów MSSF UE.
W toku prowadzonych analiz Zarząd prezentował stanowisko, zgodnie z którym doszło do utraty kontroli
nad Ruby01A sp. z o.o. oraz jej spółkami zależnymi przed dniem bilansowym 31 grudnia 2025 r., co
uzasadniało zaprzestanie ich konsolidacji oraz odpowiednie ujęcie skutków transakcji w jednostkowym
i skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
W odniesieniu do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, rozbieżności pomiędzy stanowiskiem
Zarządu, a stanowiskiem UKNF oraz firmy audytorskiej, dotyczą przede wszystkim oceny momentu
utraty kontroli nad Ruby01A sp. z o.o. oraz jej spółkami zależnymi dla celów konsolidacyjnych zgodnie
z MSSF 10.
W odniesieniu do jednostkowego sprawozdania finansowego, rozbieżności dotyczą przede wszystkim
oceny skutków rachunkowych zaprzestania ujmowania określonych aktywów i zobowiązań związanych
z działalnością objętą transakcją ZCP, w szczególności w kontekście wymogów MSSF 9 oraz MSR 27.
Zarząd podkreśla, że wskazane rozbieżności dotyczą interpretacji zasad rachunkowego ujęcia skutków
transakcji sprzedaży ZCP oraz momentu ich rozpoznania dla celów sprawozdawczości finansowej
zgodnie z MSSF UE, przy czym jest to kwestia osądu samej daty utraty kontroli, a nie ważności lub
skuteczności samej transakcji sprzedaży ZCP.
W dniu 30 kwietnia 2026 r. Columbus otrzymał finalne stanowisko UKNF podtrzymujące wcześniejsze
zalecenia dotyczące objęcia Ruby01A sp. z o.o. oraz jej spółek zależnych konsolidacją na dzień 31
grudnia 2025 r.
W konsekwencji, kierując się koniecznością wykonania zaleceń nadzorczych, ochroną interesów
akcjonariuszy oraz zapewnieniem spójności przyszłego raportowania finansowego, Zarząd podjął
decyzję o pełnym wdrożeniu zaleceń UKNF, chociaż stanowisko zarządu w sprawie osądu ich
zasadności jest dyskusyjne - nie mniej jednak, kierując się interesem akcjonariuszy zdecydował się je
wdrożyć w pełni.
Jednocześnie Zarząd wskazuje, że:
● przedmiotowe skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone w dniu 29 maja 2026 r.
zostało przygotowane w warunkach ograniczeń czasowych związanych z koniecznością
pozyskania, przetwarzania i uzgodnienia danych finansowych Ruby01A sp. z o.o. oraz jej
spółek zależnych dla potrzeb pełnej konsolidacji zgodnie z MSSF UE,
● szacunkowe informacje finansowe dotyczące Ruby01A sp. z o.o. oraz spółek objętych tą
strukturą zostały przedstawione w nocie 1.2 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
● informacje te zostały sporządzone na podstawie dostępnych danych finansowych
przygotowanych zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości,
● pełne dostosowanie tych danych do wymogów MSSF UE wymaga dalszych prac związanych
z uzgodnieniem, przekształceniem oraz badaniem danych finansowych tych jednostek.
Zarząd odnotowuje stanowisko firmy audytorskiej dotyczące sposobu uwzględnienia niepewności
podatkowej związanej z transakcją sprzedaży ZCP na gruncie MSR 12 oraz KIMSF 23.
Zarząd przeprowadził analizę skutków podatkowych przedmiotowej transakcji, z uwzględnieniem
dostępnych informacji, przeprowadzonych analiz oraz przyjętych założeń, i w konsekwencji uznał
przyjęty sposób ujęcia oraz zakres ujawnień za odpowiedni. Jednocześnie Zarząd pozostaje w toku
dalszych analiz dotyczących zakresu potencjalnych dodatkowych ujawnień oraz prezentacji skutków
podatkowych transakcji w kolejnych raportach okresowych, z uwzględnieniem rozwoju okoliczności
faktycznych oraz stanowisk prezentowanych przez podmioty uczestniczące w procesie
sprawozdawczym.
W ocenie Zarządu, kwestie wskazane przez firmę audytorską mają istotny charakter z punktu widzenia
jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego, jednak nie wpływają na ważność i
skuteczność transakcji sprzedaży ZCP, ani na długoterminowe podstawy biznesowe działalności
Columbus i Grupy Kapitałowej.
Wpływ kwestii wskazanych przez firmę audytorską może dotyczyć w szczególności:
● wartości aktywów i zobowiązań,
● poziomu zadłużenia finansowego,
● wyniku finansowego netto,
● wysokości kapitałów własnych,
● przepływów pieniężnych,
● zakresu i kompletności ujawnień.
Zgodnie ze sprawozdaniem z badania, firma audytorska wskazała, że brak objęcia konsolidacją
Ruby01A sp. z o.o. oraz jej spółek zależnych skutkuje istotnym i rozległym wpływem na aktywa,
zobowiązania, przychody, koszty, przepływy pieniężne oraz powiązane ujawnienia skonsolidowanego
sprawozdania finansowego. W szczególności firma audytorska wskazała na nieujęcie zobowiązania
Ruby01A sp. z o.o. wobec DC24 ASI sp. z o.o. w kwocie około 536 mln zł, jak również aktywów,
zobowiązań, przychodów, kosztów oraz przepływów pieniężnych Ruby01A sp. z o.o. i spółek objętych
strukturą ZCP. Jednocześnie Zarząd wskazuje, że:
● w nocie nr 1.2 Zarząd zawarł szacunkowe dane finansowe uwzględniające konsolidację
Ruby01A sp. z o.o. oraz jej grupy kapitałowej, celem zapewnienia Akcjonariuszom możliwie
szerokiego obrazu sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej przy uwzględnieniu tej konsolidacji,
● przedstawione informacje zostały sporządzone na podstawie dostępnych danych finansowych
przygotowanych zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości,
● pełne dostosowanie tych danych do wymogów MSSF UE wymaga dalszych prac związanych
z uzgodnieniem, przekształceniem oraz badaniem danych finansowych tych jednostek,
● wiarygodne określenie pełnego wpływu wszystkich potencjalnych korekt konsolidacyjnych i
podatkowych wymaga dalszych analiz oraz przeprowadzenia dodatkowych procedur.
Jednocześnie Zarząd wskazuje, że uwzględnia stanowisko UKNF wskazujące na konieczność objęcia
Ruby01A sp. z o.o. oraz jej spółek zależnych konsolidacją na dzień 31 grudnia 2025 r. i podjął działania
mające na celu wdrożenie zaleceń UKNF w sprawozdawczości finansowej. Skonsolidowane
sprawozdania finansowe obejmujące swoim zakresem Ruby01A sp. z o.o. będą opublikowane w
terminie do końca września 2026 r.
Z uwagi na zakres oraz charakter kwestii opisanych przez firmę audytorską, w tym brak dostępu do
części danych źródłowych oraz brak możliwości przeprowadzenia pełnych procedur audytowych w
odniesieniu do wybranych obszarów, precyzyjne i kompletne ilościowe określenie pełnego wpływu
wszystkich potencjalnych korekt na poszczególne pozycje jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego nie jest obecnie możliwe.
Powyższe pozostaje zgodne z treścią sprawozdań z badania sporządzonych przez firmę audytorską,
zgodnie z którymi wiarygodne ilościowe określenie pełnego wpływu wskazanych kwestii nie było
praktycznie wykonalne. W związku z zaistniałą sytuacją, Zarząd:
● prowadził wielotygodniowy dialog z UKNF dotyczący sposobu ujęcia transakcji zgodnie z MSSF
UE,
● korzystał z usług zewnętrznych doradców prawnych, podatkowych i finansowych,
● podjął decyzję o pełnym wdrożeniu zaleceń UKNF,
● prowadzi działania związane z przygotowaniem zmodyfikowanego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za 2025 r.,
● planuje publikację zmodyfikowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2025 r.
do dnia 30 września 2026 r.,
● planuje ujawnienie dekonsolidacji Ruby01A sp. z o.o. najpóźniej w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym za pierwsze półrocze 2026 r.,
● prowadzi działania mające na celu poprawę sytuacji płynnościowej oraz refinansowanie części
zobowiązań,
● analizuje skutki podatkowe transakcji sprzedaży ZCP oraz zakres wymaganych ujawnień,
● analizuje możliwość dalszych zmian prezentacyjnych i ujawnieniowych w raportach
okresowych,
● podejmuje działania organizacyjne i dokumentacyjne mające na celu ograniczenie ryzyk
interpretacyjnych w przyszłych okresach sprawozdawczych.
Zarząd deklaruje dalszą współpracę z UKNF oraz pozostałymi interesariuszami w celu zapewnienia
zgodności sprawozdawczości finansowej Columbus i Grupy Columbus z obowiązującymi przepisami
oraz standardami rachunkowości.
Członkowie Zarządu:
Dawid Zieliński_____________________________________________________________________
Michał Gondek_____________________________________________________________________
Dariusz Kowalczyk-Tomerski__________________________________________________________