Raport półroczny za I półrocze 2026 r.

AC S.A. powstała w wyniku przekształcenia spółki AC Wytwórnia Części Samochodowych sp. z o.o. w spółkę akcyjną.

Przekształcenie zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy w Białymstoku w dniu 17 grudnia 2007 r. Czas trwania Spółki jest

nieoznaczony. Akcje Spółki są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych od 11 sierpnia 2011 r. na rynku

podstawowym w systemie notowań ciągłych.

Spółka projektuje i produkuje wysoce zaawansowane, o wysokiej jakości użytkowej komponenty i kompletne systemy konwersji

aut z silnikami o spalaniu wewnętrznym (benzynowych i diesla) na gaz LPG, CNG i biogaz z zastosowaniem produkowanych we

własnym zakresie najważniejszych elementów tego systemu do samochodów osobowych, średnich i dużych ciężarowych.

Oszczędność kosztów paliwa (paliwa alternatywne LPG i CNG są średnio o połowę tańsze od paliw konwencjonalnych) i korzyści

środowiskowe (aby sprostać wyzwaniom globalnej zmiany klimatu), sprzyjają rosnącym ilościom pojazdów napędzanych

autogazem. Paliwa gazowe pozostają powszechnie dostępną i alternatywną opcją wobec pojazdów napędzanych benzyną i olejem

elektryczne. W połowie lat 90-tych AC podjęła współpracę z niemiecką firmą, dostarczając zestawy elektroniki do haków

holowniczych, która stale rozwija się i poszerza o nowe zestawy do kolejnych nowowprowadzanych na rynek modeli samochodów.

W roku 1999 rozpoczęto produkcję elektronicznych systemów sterowania wtryskiem gazu do samochodowych instalacji gazowych

na rynek krajowy. Efektem dokonanego wyboru kierunku rozwoju było opracowanie sterowników STAG, które szybko podbiły rynek

krajowy i zyskały uznanie na rynkach eksportowych. Wybrana specjalizacja jest rozwijana do chwili obecnej. O jakości wyrobów

Spółki świadczy duży międzynarodowy zasięg i rozległa sieć dystrybucji, klienci w ponad 50 krajach na świecie i wiodąca pozycja

na rynku polskim.

Spółka posiada jedną spółkę zależną AC.STAG S.A.C. w Limie (Peru) posiadającą oddział w Boliwii, która prowadzi działalność

operacyjną polegającą na dystrybucji i montażu wyrobów AC na terenie Peru. AC posiada 99,77% akcji tej spółki. W raportowanym

okresie ze względu na istotność, spółka zależna nie została objęta konsolidacją.

Raport półroczny za I półrocze 2026 r.

AC S.A. w dniach 02-09 lipca 2025 r. przeprowadziła skup akcji własnych („Skup”) o czym informowała Raportami bieżącymi nr

15/2025 i 16/2025. W związku z przeprowadzonym skupem akcji Spółka posiada obecnie 920 000 akcji własnych o wartości

nominalnej 0,25 zł każda, stanowiących łącznie 10,00% udziału w kapitale zakładowym Spółki i ogólnej liczbie głosów na Walnym

Zgromadzeniu Spółki. Spółka nie wykonuje praw udziałowych z akcji własnych.

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym

zgromadzeniu Spółki na dzień przekazania niniejszego raportu. Stan posiadania akcji AC S.A. na dzień bilansowy i na dzień

publikacji niniejszego raportu przedstawia się następująco*:

Akcjonariusz

Liczba akcji/

przekazania

poprzedniego

raportu

OFE PZU „Złota jesień” i DFE

PZU reprezentowane przez PTE

PZU S.A.

PKO BP Bankowy OFE i PKO

Dobrowolny FE

WIM sp. z o.o.

6,28%

Piotr Laskowski

6,21%

Rada Nadzorcza

Raport półroczny za I półrocze 2026 r.

Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają opcji na akcje.

Zarząd

Raport półroczny za I półrocze 2026 r.

Raport półroczny za I półrocze 2026 r.

Sprzedaż pozostałych wyrobów, obejmujących głównie produkcję wiązek elektrycznych i elektroniki na potrzeby przemysłu

automotive, zanotowała wzrost o 19,1% w stosunku do roku ubiegłego.

W ujęciu geograficznym w I półroczu 2026 r. nastąpił spadek sprzedaży do odbiorców polskich o 14,4% głównie w wyniku niższych

cen paliw konwencjonalnych, niepewności w krajach Unii Europejskiej spowodowanej m.in. skutkami sankcji unijnych i

wstrzymaniem decyzji zakupowych klientów, zwiększeniem liczby samochodów hybrydowych, w których oszczędności z konwersji

na gaz są niższe, jak też upowszechnianiem samochodów z bezpośrednim wtryskiem paliwa, gdzie konwersja na gaz jest

technicznie trudniejsza, a instalacje są droższe. Spółka działa głównie na rynku samochodów używanych, gdy oferta nowych

Raport półroczny za I półrocze 2026 r.

Wzrost sprzedaży w exporcie wyniósł w I półroczu 2026 r. 1,7 %. W analizowanym okresie odnotowano wzrost sprzedaży

eksportowej, wspierany przez większą liczbę zamówień od dotychczasowych dystrybutorów oraz rosnący popyt na rynkach

Ameryki Południowej i Afryki.

poprzednim 31,8%..Marża procentowa utrzymała się na poziomie odnotowanym w I kwartale 2026 r. Niższa sprzedaż i marża

wartościowa niż w I półroczu 2025 r., spowodowały, że zrealizowana EBITDA w I półroczu 2026 r. wyniosła 16,9 mln zł wobec

18,7 mln zł. Zysk netto w I półroczu 2026 r. wyniósł 10,1 mln zł wobec 9,8 mln zł w I półroczu 2025 r. Mimo, że saldo przychodów

i kosztów finansowych pozostało ujemne, jego istotna poprawa w stosunku do poprzedniego okresu wpłynęła pozytywnie na wynik

finansowy.

Spółka uzyskała dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w I półroczu 2026 r. o wartości 15,5 mln zł, na co miała

wpływ poprawa rotacji zapasów oraz zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych. Przepływy z działalności inwestycyjnej,

osiągnęły ujemną wartość na poziomie 1,6 mln zł., zaś przepływy z działalności finansowej osiągnęły ujemną wartość 18,0 mln zł

Struktura walutowa zakupów materiałów i towarów:

I H 2026

dużego udziału zakupów surowców do produkcji z importu, to znaczny udział sprzedaży eksportowej powoduje, że nasza marża

eksportowa i sprzedaż maleją, gdy złoty umacnia się, a rośnie – gdy osłabia się. W pierwszych miesiącach raportowanego okresu

Raport półroczny za I półrocze 2026 r.

2.2 Opis czynników mających w ocenie Spółki wpływ na wyniki w perspektywie

przyszłego okresu

Głównym czynnikiem mającym wpływ na wyniki Spółki jest utrzymanie obecnie korzystnej relacji cen autogazu do paliw

konwencjonalnych na istotnych rynkach dla Spółki, stanowiącej główną determinantę popytu na wyroby Spółki. Rosnące koszty

eksploatacji pojazdów sprzyjają zainteresowaniu instalacjami gazowymi, jednak utrzymująca się zmienność i niepewność otoczenia

rynkowego może negatywnie wpływać na decyzje zakupowe klientów.

w tym cła.

Znaczenie dla wyników finansowych będzie miała także ogólna sytuacja na rynku motoryzacyjnym. Kryzys w branży, rozwój

elektromobilności i wysoka konkurencja w obszarze instalacji gazowych, w tym agresywna konkurencja ze strony chińskich

producentów, nierzadko w postaci podróbek wyrobów produkowanych przez AC, widoczna w szczególności w Azji Środkowej, ma

niekorzystny wpływ na wartość przychodów i realizowane marże.

Ponadto, oddziaływanie otoczenia makroekonomicznego może skutkować ograniczeniem dostępności oraz zmiennością cen

materiałów produkcyjnych i towarów, a także innych kosztów prowadzenia działalności. Przy ograniczonej możliwości przełożenia

wzrostu kosztów produkcji na ceny produktów Spółki na konkurencyjnym rynku może mieć to wpływ na marżowość prowadzonej

sprzedaży. Biorąc pod uwagę pozycję walutową Spółki ewentualne dalsze umocnienie PLN wobec EUR i USD będzie działało

ekologicznego czy wzrost importu samochodów używanych, stanowiących na większości rynków istotną bazę samochodów do

notujemy istotne wzrosty sprzedaży.

Raport półroczny za I półrocze 2026 r.

przekształcenie Spółki z podmiotu skoncentrowanego głównie na rynku autogazu w zdywersyfikowanego dostawcę rozwiązań

technologicznych o globalnym zasięgu. W ramach jej realizacji Spółka podejmuje działania mające na celu rozwój i wzmacnianie

pozycji rynkowej w branży autogaz, w tym poprzez wzmacnianie potencjału produktowego oferowanych już towarów, jak również

prace nad nowymi rozwiązaniami. W ramach dywersyfikacji działalności, AC S.A. kontynuuje współpracę z niemieckim partnerem

w zakresie dostaw rozwiązań elektronicznych do haków holowniczych (planowana na poziomie zbliżonym do roku poprzedniego),

a także prowadzi produkcję wiązek elektrycznych i komponentów elektronicznych dla przemysłu motoryzacyjnego i AGD.

Prowadzimy działania mające na celu rozwój działalności kontraktowej B2B pozostałych wyrobów głównie na zlecenie innych firm

produkcyjnych. W obszarze elektromobilności chcemy podążać z trendem rozwoju stąd też stale rozwijamy funkcjonalności

wprowadzonej na rynek ładowarki do pojazdów elektrycznych AC wallbox do 22 kW pod marką STAG, jednocześnie budując sieć

i podzielić na:

Istotnym ryzykiem, które istnieje od lutego 2022 r. jest ograniczenie sprzedaży na rynek Ukrainy i zaprzestanie sprzedaży do Rosji

i Białorusi, w wyniku konfliktu rosyjsko – ukraińskiego i prowadzonej na terenie Ukrainy wojny. Pełne skutki handlowe i gospodarcze

konsekwencje konfliktu są nadal niepewne. Wiele krajów w tym UE wprowadziło i modyfikuje sankcje przeciwko Rosji i Białorusi w

celu wywarcia presji ekonomicznej i organizacyjnej. Ponadto, duże znaczenie ma w tym aspekcie również wpływ rozpoczętego na

Bliskim Wschodzie w lutym 2026 r. konfliktu pomiędzy Iranem a USA i Izraelem. Jego dalszy rozwój i czas trwania są nieznane –

bezpośrednio poprzez ceny paliw, jak i ewentualne zaburzenia w łańcuchach dostaw zarówno towarów jak i surowców, niemniej

jednak już odnotowano wzrost cen paliw, częściowo kompensowany w Polsce pakietem CPN nieobejmującym jednak gazu LPG.