ECDP_Sprawozdanie_z_badania_SSF_Feerum_SA_2025

ECDP AUDYT Sp. z o.o., ul. Plac Wolności 4, 40-078 Katowice

telefon: 720-817-667, e-mail: kontakt@ecdpgroup.com

Kapitał zakładowy 50 000 PLN; NIP: 677-232-64-72; REGON: 120698418

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS 0000317189

Sprawozdanie

z badania rocznego skonsolidowanego

sprawozdania finansowego

za rok obrotowy zakończony

w dniu 31 grudnia 2025 roku

Grupy Kapitałowej, w której jednostką dominującą jest

FEERUM S.A. z siedzibą w Chojnowie

ECDP AUDYT Spółka z o.o.

Katowice, 30 kwietnia 2026 roku

ECDP AUDYT Sp. z o.o., ul. Plac Wolności 4, 40-078 Katowice

telefon: 720-817-667, e-mail: kontakt@ecdpgroup.com

Kapitał zakładowy 50 000 PLN; NIP: 677-232-64-72; REGON: 120698418

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS 0000317189

Sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta z badania

Dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej FEERUM S.A.

Sprawozdanie z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Opinia

Przeprowadziliśmy badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej, w

której jednostką dominującą jest FEERUM S.A. (”Jednostka dominująca”) („Grupa”) zawierające

skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz skonsolidowane

sprawozdanie z wyników i pozostałych całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w

kapitale własnym, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia

do 31 grudnia 2025 r. oraz informację dodatkową do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

zawierającą informację o istotnych politykach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające

(„skonsolidowane sprawozdanie finansowe”).

Naszym zdaniem załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe:

− przedstawia rzetelny i jasny obraz skonsolidowanej sytuacji majątkowej i finansowej Grupy na dzień

31 grudnia 2025 r. oraz jej skonsolidowanego wyniku finansowego i skonsolidowanych przepływów

pieniężnych za rok obrotowy zakończony w tym dniu, zgodnie z mającymi zastosowanie

Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię

Europejską oraz przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości;

− jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Grupę przepisami prawa oraz statutem Jednostki

dominującej.

Niniejsza opinia jest spójna ze sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu, które wydaliśmy dnia 30

kwietnia 2026 roku.

ECDP AUDYT Sp. z o.o., ul. Plac Wolności 4, 40-078 Katowice

telefon: 720-817-667, e-mail: kontakt@ecdpgroup.com

Kapitał zakładowy 50 000 PLN; NIP: 677-232-64-72; REGON: 120698418

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS 0000317189

Podstawa opinii

Nasze badanie przeprowadziliśmy zgodnie z Krajowymi Standardami Badania w brzmieniu

Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów nr

3430/52a/2019 z dnia 21 marca 2019 r. w sprawie krajowych standardów badania oraz innych dokumentów,

z późn. zm.

oraz uchwałą Rady Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego nr 38/I/2022 z dnia 15 listopada 2022

r. w sprawie krajowych standardów kontroli jakości oraz Krajowego Standardu Badania 220 (Zmienionego)

(„KSB”), a także stosownie do ustawy z dn. 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich

oraz nadzorze publicznym („Ustawa o biegłych rewidentach” – t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 1891 z późn. zm.)

oraz Rozporządzenia UE nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów

dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającego

decyzję Komisji 2005/909/WE („Rozporządzenie UE” – Dz. Urz. UE L 158 z 27.05.2014, str. 77, z późn. zm.).

Nasza odpowiedzialność zgodnie z tymi standardami została dalej opisana w sekcji naszego sprawozdania

Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Jesteśmy niezależni od Spółek Grupy zgodnie z zasadami etyki określonymi w „Podręczniku

Międzynarodowego kodeksu etyki zawodowych księgowych (w tym Międzynarodowych standardów

niezależności)” przyjętym uchwałą Nr 207/7a/2023 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 17 grudnia

2023 r. w sprawie ustanowienia zasad etyki zawodowej biegłych rewidentów, z późn. zm., („Kodeks etyki”),

oraz z innymi wymogami etycznymi, które mają zastosowanie do badania skonsolidowanych sprawozdań

finansowych w Polsce. Wypełniliśmy nasze inne obowiązki etyczne zgodnie z tymi wymogami i Kodeksem

etyki. W trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły rewident oraz firma audytorska pozostali

niezależni od Spółek Grupy zgodnie z wymogami niezależności określonymi w Ustawie o biegłych

rewidentach oraz w Rozporządzeniu UE.

Uważamy, że dowody badania, które uzyskaliśmy są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę

dla naszej opinii.

ECDP AUDYT Sp. z o.o., ul. Plac Wolności 4, 40-078 Katowice

telefon: 720-817-667, e-mail: kontakt@ecdpgroup.com

Kapitał zakładowy 50 000 PLN; NIP: 677-232-64-72; REGON: 120698418

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS 0000317189

Kluczowe sprawy badania

Kluczowe sprawy badania są to sprawy, które według naszego zawodowego osądu były najbardziej

znaczące podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za bieżący okres

sprawozdawczy. Obejmują one najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia, w

tym ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem. Do spraw tych

odnieśliśmy się w kontekście naszego badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego jako całości

oraz przy formułowaniu naszej opinii oraz podsumowaliśmy naszą reakcję na te rodzaje ryzyka, a w

przypadkach, w których uznaliśmy za stosowne przedstawiliśmy najważniejsze spostrzeżenia związane z

tymi rodzajami ryzyka. Nie wyrażamy osobnej opinii na temat tych spraw.

Kluczowa sprawa badania Jak nasze badanie odniosło się do tej sprawy

Rozpoznawanie przychodów

Przychody Grupy z tytułu dostaw i usług za rok zakończony dnia 31

grudnia 2025 roku wyniosły 125,5 mln złotych, z czego 101,9 mln

złotych dotyczyło przychodów z tytułu spełnienia zobowiązania do

wykonania świadczenia w miarę upływu czasu w segmencie

„Elewatory zbożowe””.

Począwszy od 1 stycznia 2018 roku Grupa ujmuje przychody

zgodnie z MSSF 15 „ Przychody z umów z klientami”. Ze względu

na istotny udział przychodów ujmowanych w miarę upływu czasu,

rozpoznawanie przychodów wymaga od Zarządu Jednostki

dominującej zastosowania profesjonalnego osądu i szacunków

według wiedzy na dzień sporządzenia skonsolidowanego

sprawozdania finansowego, w tym w odniesieniu do stopnia

całkowitego spełnienia zobowiązania do wykonania świadczeń

określonych umów, całkowity kosztów umów, uwzględniających

wszystkie niezbędne szacunki dotyczące zidentyfikowanych ryzyk.

W przypadku umów z których przychody ujmowane są w miarę

upływu czasu (zaprojektowanie, wykonanie i montaż elewatorów

zbożowych) Jednostka dominująca rozpoznaje przychód na każdy

dzień bilansowy według stopnia zaawansowania udziału kosztów

poniesionych w całkowitych planowanych kosztach.

Kwestia oceny prawidłowości wyceny i ujęcia przychodów, została

uznana za kluczową sprawę badania skonsolidowanego

sprawozdania finansowego, z uwagi na fakt iż wartość przychodów

uzależniona jest w istotny sposób od zastosowania profesjonalnego

osądu i oceny dokonanej przez Zarząd Jednostki dominującej.

Polityka rachunkowości Grupy w zakresie wyceny i ujmowania

przychodów została szerzej opisana w nocie Zasady

rachunkowości „Przychody z umów z Klientami” Ujawnienia

dotyczące przyjętych osądów zostały zaprezentowane w nocie

Subiektywne oceny Zarządu Jednostki dominującej oraz

niepewność szacunków „Przychody z umów z klientami”

Procedury badania w odniesieniu do rozpoznawania przychodów

obejmowały m.in.:

- aktualizacja wiedzy w zakresie procesu sprzedaży w

poszczególnych segmentach operacyjnych Grupy oraz środowiska

kontroli wewnętrznej, odnoszącej się do procesu ujęcia i wyceny

przychodów

- omówienie z osobami wyznaczonymi przez Zarząd Jednostki

dominującej stopnia zaawansowania istotnych kontraktów, w tym

aktualności szacunków, oceny kluczowych ryzyk oraz ich

uwzględnienie w wycenie

- następujące procedury badania wykonane na próbie umów z

klientami:

a) analizę warunków umów, w tym ocenę poprawności przyjętej przez

Jednostkę dominująca metody wyceny i ujęcia przychodów zgodnie z

MSSF 15

b) ocenę istotnych założeń i szacunków dokonanych przez Jednostkę

dominująca w odniesieniu do przychodów i kosztów analizowanych

umów

c) test poprawności alokacji kosztów i przychodów do poszczególnych

kontraktów, w tym zgodność z zawartymi umowami

d) analizę zmian marży w czasie realizacji poszczególnych umów

e) uzgodnienie poszczególnych pozycji przychodów i kosztów do

przedstawionej dokumentacji źródłowej

f) ocenę adekwatności ujawnień zgodnie z wymogami MSSF 15

ECDP AUDYT Sp. z o.o., ul. Plac Wolności 4, 40-078 Katowice

telefon: 720-817-667, e-mail: kontakt@ecdpgroup.com

Kapitał zakładowy 50 000 PLN; NIP: 677-232-64-72; REGON: 120698418

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS 0000317189

Dodatkowo w nocie „Segmenty operacyjne” oraz nocie 17 „Aktywa

i Zobowiązania z tytułu umów z Klientami”. Zarząd Jednostki

dominującej zaprezentował ujawnienia wymagane przez MSSF 15.

Odpis na oczekiwane straty kredytowe

W związku z wprowadzonym przez Bank Centralny Ukrainy, na

podstawie wydanej w dniu 24 lutego 2022 roku uchwały nr 18

moratorium na transgraniczne płatności dewizowe spółka

EPICENTR K LLC nie dokonała na rzecz Banku Gospodarstwa

Krajowego płatności rat przypadających do zapłaty po tym dniu. W

odniesieniu do wierzytelności, które zostały ubezpieczone polisami

KUKE S.A tylko w 90% Bank Gospodarstwa Krajowego skorzystał

z prawa regresu względem Jednostki dominującej do 10%

wierzytelności nieobjętych ubezpieczeniem w łącznej kwocie 7,25

mln złotych na dzień 31.12.2025 roku. W dniu 19 listopada 2024 r.

Narodowy Bank Ukrainy („NBU”) wprowadził kilka istotnych zmian

w ograniczeniach kontroli walutowej związanych ze stanem

wojennym, które zmieniają uchwałę zarządu NBU nr 18 z dnia 24

lutego 2022 r. „O funkcjonowaniu systemu bankowego w stanie

wojennym”. Zmiany weszły w życie 20 listopada 2024 roku.

Główna zmiana dotyczy liberalizacji płatności za import

finansowany z udziałem agencji kredytów eksportowych i niektórych

banków zagranicznych. Obecnie NBU zezwala ukraińskim

importerom na dokonywanie płatności. Od listopada 2024 roku

EPICENTR K LLC dokonuje co miesięcznej spłaty zadłużenia.

Zarząd Jednostki dominującej wraz z kancelarią prawną na

podstawie informacji uzyskanych od KUKE S.A, Banku

Gospodarstwa Krajowego dokonał oceny ryzyka kredytowego i

uznał, że nie do doszło do utraty wartości oraz konieczności objęcia

przedmiotowych należności odpisem na oczekiwane straty

kredytowe, zgodnie z MSSF 9.

W związku z istotnością kwoty należności uznaliśmy dokonaną

przez Zarząd ocenę ryzyka kredytowego i utraty wartości

należności za kluczową sprawę badania.

W nocie 10 „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności” skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółka

ujawniła okoliczności spłat przez EPICENTR K LLC należności oraz

dokonanej przez Zarząd Jednostki dominującej oceny ryzyka

kredytowego.

Nasze procedury badania obejmowały między innymi:

- uzyskanie zrozumienia polityki rachunkowości Grupy oraz

środowiska kontroli wewnętrznej, systemu informacyjnego i

komunikacji w zakresie oceny ryzyka kredytowego i tworzenia

odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych,

- uzyskanie przeprowadzonej przez Zarząd Jednostki dominującej

oceny ryzyka kredytowego,

- uzyskanie dowodów badania wskazujących na brak wzrostu ryzyka

kredytowego oraz konieczności dokonania odpisów z tytułu strat

kredytowych oraz ich ocenę pod kątem odpowiedniości i

wystarczalności,

- ocenę adekwatności ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym

ECDP AUDYT Sp. z o.o., ul. Plac Wolności 4, 40-078 Katowice

telefon: 720-817-667, e-mail: kontakt@ecdpgroup.com

Kapitał zakładowy 50 000 PLN; NIP: 677-232-64-72; REGON: 120698418

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS 0000317189

Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki dominującej za skonsolidowane

sprawozdanie finansowe

Zarząd Jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania

finansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej i wyniku finansowego

Grupy zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez

Unię Europejską, przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości oraz obowiązującymi Grupę przepisami

prawa i statutem, a także za kontrolę wewnętrzną, którą Zarząd Jednostki dominującej uznaje za niezbędną,

aby umożliwić sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego

zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Sporządzając skonsolidowane sprawozdanie finansowe Zarząd Jednostki dominującej jest odpowiedzialny

za ocenę zdolności Grupy do kontynuowania działalności, ujawnienie, jeżeli ma to zastosowanie, spraw

związanych z kontynuacją działalności oraz za przyjęcie zasady kontynuacji działalności jako podstawy

rachunkowości, z wyjątkiem sytuacji, kiedy Zarząd Jednostki dominującej albo zamierza dokonać likwidacji

Grupy, albo zaniechać prowadzenia działalności, albo nie ma żadnej realnej alternatywy dla likwidacji lub

zaniechania działalności.

Zarząd Jednostki dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej są zobowiązani do

zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie

z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości („Ustawa o rachunkowości” – t. j. Dz. U. z 2026 r. poz. 522 z

późn. zm.). Członkowie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej są odpowiedzialni za nadzorowanie procesu

sprawozdawczości finansowej.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Naszymi celami są uzyskanie racjonalnej pewności czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe jako całość

nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem oraz wydanie sprawozdania

z badania zawierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności, ale nie

gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z KSB zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie.

Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można

racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników

podjęte na podstawie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Koncepcja istotności stosowana

jest przez biegłego rewidenta zarówno przy planowaniu i przeprowadzaniu badania jak i przy ocenie wpływu

rozpoznanych podczas badania zniekształceń oraz nieskorygowanych zniekształceń, jeśli występują, na

skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także przy formułowaniu opinii biegłego rewidenta. W związku

z powyższym wszystkie opinie i stwierdzenia zawarte w sprawozdaniu z badania są wyrażane

z uwzględnieniem jakościowego i wartościowego poziomu istotności ustalonego zgodnie ze standardami

badania i zawodowym osądem biegłego rewidenta.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Grupy ani efektywności lub

skuteczności prowadzenia jej spraw przez Zarząd Jednostki dominującej obecnie lub w przyszłości.

ECDP AUDYT Sp. z o.o., ul. Plac Wolności 4, 40-078 Katowice

telefon: 720-817-667, e-mail: kontakt@ecdpgroup.com

Kapitał zakładowy 50 000 PLN; NIP: 677-232-64-72; REGON: 120698418

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS 0000317189

Podczas badania zgodnego z KSB stosujemy zawodowy osąd i zachowujemy zawodowy sceptycyzm,

a także:

− identyfikujemy i oceniamy ryzyka istotnego zniekształcenia skonsolidowanego sprawozdania

finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem, projektujemy i przeprowadzamy procedury

badania odpowiadające tym ryzykom i uzyskujemy dowody badania, które są wystarczające

i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii. Ryzyko niewykrycia istotnego

zniekształcenia wynikającego z oszustwa jest większe niż tego wynikającego z błędu, ponieważ

oszustwo może dotyczyć zmowy, fałszerstwa, celowych pominięć, wprowadzenia w błąd lub

obejścia kontroli wewnętrznej;

− uzyskujemy zrozumienie kontroli wewnętrznej stosownej dla badania w celu zaprojektowania

procedur badania, które są odpowiednie w danych okolicznościach, ale nie w celu wyrażenia opinii

na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Grupy;

− oceniamy odpowiedniość zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości oraz zasadność

szacunków księgowych oraz powiązanych ujawnień dokonanych przez Zarząd Jednostki

dominującej;

− wyciągamy wniosek na temat odpowiedniości zastosowania przez Zarząd Jednostki dominującej

zasady kontynuacji działalności jako podstawy rachunkowości oraz, na podstawie uzyskanych

dowodów badania, czy istnieje istotna niepewność związana ze zdarzeniami lub warunkami, która

może poddawać w znaczącą wątpliwość zdolność Grupy do kontynuacji działalności. Jeżeli

dochodzimy do wniosku, że istnieje istotna niepewność, wymagane jest od nas zwrócenie uwagi

w naszym sprawozdaniu biegłego rewidenta na powiązane ujawnienia w skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym lub, jeżeli takie ujawnienia są nieadekwatne, modyfikujemy naszą

opinię. Nasze wnioski są oparte na dowodach badania uzyskanych do dnia sporządzenia naszego

sprawozdania biegłego rewidenta, jednakże przyszłe zdarzenia lub warunki mogą spowodować,

że Grupa zaprzestanie kontynuacji działalności;

− oceniamy ogólną prezentację, strukturę i zawartość skonsolidowanego sprawozdania

finansowego, w tym ujawnienia, oraz czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawia

będące ich podstawą transakcje i zdarzenia w sposób zapewniający rzetelną prezentację;

− uzyskujemy wystarczające odpowiednie dowody badania odnośnie do informacji finansowych

jednostek lub działalności gospodarczych wewnątrz Grupy w celu wyrażenia opinii na temat

skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Jesteśmy odpowiedzialni za kierowanie, nadzór

i przeprowadzenie badania Grupy i pozostajemy wyłącznie odpowiedzialni za naszą opinię

z badania.

Przekazujemy Radzie Nadzorczej Jednostki dominującej informacje o, między innymi, planowanym zakresie

i czasie przeprowadzenia badania oraz znaczących ustaleniach badania, w tym wszelkich znaczących

słabościach kontroli wewnętrznej, które zidentyfikujemy podczas badania.

Składamy Radzie Nadzorczej Jednostki dominującej oświadczenie, że przestrzegaliśmy stosownych

wymogów etycznych dotyczących niezależności oraz, że będziemy informować ich o wszystkich

powiązaniach i innych sprawach, które mogłyby być racjonalnie uznane za stanowiące zagrożenie dla naszej

niezależności, a tam gdzie ma to zastosowanie, informujemy o zastosowanych zabezpieczeniach.

ECDP AUDYT Sp. z o.o., ul. Plac Wolności 4, 40-078 Katowice

telefon: 720-817-667, e-mail: kontakt@ecdpgroup.com

Kapitał zakładowy 50 000 PLN; NIP: 677-232-64-72; REGON: 120698418

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS 0000317189

Spośród spraw przekazywanych Radzie Nadzorczej Jednostki dominującej ustaliliśmy te sprawy, które były

najbardziej znaczące podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za bieżący okres

sprawozdawczy i dlatego uznaliśmy je za kluczowe sprawy badania. Opisujemy te sprawy w naszym

sprawozdaniu biegłego rewidenta, chyba że przepisy prawa lub regulacje zabraniają publicznego ich

ujawnienia lub gdy, w wyjątkowych okolicznościach, ustalimy, że kwestia nie powinna być przedstawiona w

naszym sprawozdaniu, ponieważ można byłoby racjonalnie oczekiwać, że negatywne konsekwencje

przeważyłyby korzyści takiej informacji dla interesu publicznego.

Inne informacje, w tym sprawozdanie z działalności

Na inne informacje składa się sprawozdanie z działalności Grupy za rok obrotowy zakończony 31 grudnia

2025 r. („Sprawozdanie z działalności”) wraz z oświadczeniem o stosowaniu ładu korporacyjnego oraz

Raport Roczny za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r. („Raport roczny”)

(razem „Inne informacje”).

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej FEERUM S.A. i Spółki za 2025 rok, zgodnie z art. 55 ust. 2a

Ustawy o rachunkowości, zostało sporządzone łącznie.

Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki dominującej

Zarząd Jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie Innych informacji zgodnie z przepisami

prawa.

Zarząd Jednostki dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej są zobowiązani do

zapewnienia, aby Sprawozdanie z działalności Grupy wraz z wyodrębnionymi częściami spełniało

wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Nasza opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie obejmuje Innych informacji.

W związku z badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego naszym obowiązkiem jest zapoznanie

się z Innymi informacjami, i czyniąc to, rozpatrzenie, czy inne informacje nie są istotnie niespójne ze

skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym lub naszą wiedzą uzyskaną podczas badania, lub w inny

sposób wydają się istotnie zniekształcone. Jeśli na podstawie wykonanej pracy, stwierdzimy istotne

zniekształcenia w Innych informacjach, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym w naszym sprawozdaniu

z badania.

Nie mamy nic do przekazania odnośnie Innych informacji.

Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami Ustawy o biegłych rewidentach jest również wydanie opinii, czy

sprawozdanie z działalności Grupy, w zakresie niedotyczącym sprawozdawczości zrównoważonego

rozwoju, zostało sporządzone zgodnie z przepisami oraz, czy jest zgodne z informacjami zawartymi

ECDP AUDYT Sp. z o.o., ul. Plac Wolności 4, 40-078 Katowice

telefon: 720-817-667, e-mail: kontakt@ecdpgroup.com

Kapitał zakładowy 50 000 PLN; NIP: 677-232-64-72; REGON: 120698418

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS 0000317189

w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto jesteśmy zobowiązani do wydania opinii, czy Grupa

w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego zawarła wymagane informacje.

Sprawozdanie z działalności Grupy uzyskaliśmy przed datą niniejszego sprawozdania z badania, a Raport

Roczny będzie dostępny po tej dacie. W przypadku, kiedy stwierdzimy istotne zniekształcenie w Raporcie

Rocznym jesteśmy zobowiązani poinformować o tym Radę Nadzorczą Jednostki dominującej.

Opinia o Sprawozdaniu z działalności

Na podstawie wykonanej w trakcie badania pracy, naszym zdaniem, Sprawozdanie z działalności Grupy:

- zostało sporządzone zgodnie z art. 49 Ustawy o rachunkowości oraz paragrafem 73 Rozporządzenia

Ministra Finansów z dnia 06 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych

przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za

równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem

członkowskim („Rozporządzenie o informacjach bieżących” – Dz. U. z 2025 r poz.755 z późn. zm.);

- jest zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Ponadto, w świetle wiedzy o Grupie i jej otoczeniu uzyskanej podczas naszego badania oświadczamy, że

nie stwierdziliśmy w Sprawozdaniu z działalności Grupy istotnych zniekształceń.

Opinia o oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego

Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Grupa zawarła informacje określone w

§ 72 ust. 7 pkt 5 Rozporządzenia o informacjach bieżących. Ponadto, naszym zdaniem, informacje wskazane

w paragrafie § 72 ust. 7 pkt 5 lit. c–f, h oraz i tego Rozporządzenia zawarte w oświadczeniu o stosowaniu

ładu korporacyjnego są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w

skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat zgodności oznakowania skonsolidowanego sprawozdania finansowego,

sporządzonego w jednolitym elektronicznym formacie raportowania, z wymogami rozporządzenia

o standardach technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu

raportowania.

W związku z badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostaliśmy zaangażowani do

przeprowadzania usługi atestacyjnej dającej racjonalną pewność w celu wyrażenia opinii, czy

ECDP AUDYT Sp. z o.o., ul. Plac Wolności 4, 40-078 Katowice

telefon: 720-817-667, e-mail: kontakt@ecdpgroup.com

Kapitał zakładowy 50 000 PLN; NIP: 677-232-64-72; REGON: 120698418

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS 0000317189

skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2025 r.,

sporządzone w jednolitym elektronicznym formacie raportowania, zawarte w pliku o nazwie ‘’ fee-2025-12-

31-1-pl’’ („skonsolidowane sprawozdanie finansowe w formacie ESEF”), zostało oznakowane zgodnie z

wymogami określonymi w rozporządzeniu delegowanym Komisji (UE) nr 2019/815 z dnia 17 grudnia 2018

r., uzupełniającym dyrektywę 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do

regulacyjnych standardów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu

raportowania (Dz. Urz. UE L 143 z 29.05.2019, str. 1, z późn. zm.) („Rozporządzenie ESEF”).

Identyfikacja kryteriów i opis przedmiotu usługi

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe w formacie ESEF zostało sporządzone przez Zarząd Jednostki

dominującej w celu spełnienia wymogów dotyczących oznakowania oraz wymogów technicznych

dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu raportowania, które są określone w

Rozporządzeniu ESEF.

Przedmiotem naszej usługi atestacyjnej jest zgodność oznakowania skonsolidowanego sprawozdania

finansowego w formacie ESEF z wymogami Rozporządzenia ESEF, a wymogi określone w tych regulacjach

stanowią, naszym zdaniem, odpowiednie kryteria do sformułowania przez nas opinii.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki dominującej

Zarząd Jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania

finansowego w formacie ESEF zgodnie z wymogami dotyczącymi oznakowania oraz wymogami

technicznymi dotyczącymi specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu raportowania, które są określone

w Rozporządzeniu ESEF. Odpowiedzialność ta obejmuje wybór i zastosowanie odpowiednich znaczników

XBRL, przy użyciu taksonomii określonej w tych regulacjach.

Odpowiedzialność Zarządu Jednostki dominującej obejmuje również zaprojektowanie, wdrożenie i

utrzymanie systemu kontroli wewnętrznej zapewniającego sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania

finansowego w formacie ESEF, wolnego od istotnych niezgodności z wymogami Rozporządzenia ESEF.

Członkowie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej są odpowiedzialni za nadzorowanie procesu

sprawozdawczości finansowej, obejmującego również sporządzenie sprawozdań finansowych zgodnie z

formatem wynikającym z obowiązujących przepisów prawa.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Naszym celem było wyrażenie opinii, na podstawie przeprowadzonej usługi atestacyjnej dającej racjonalną

pewność, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe w formacie ESEF zostało oznakowane zgodnie

z wymogami Rozporządzenia ESEF.

Usługę wykonaliśmy zgodnie z Krajowym Standardem Usług Atestacyjnych Innych niż Badanie i Przegląd

3001PL - „Badanie sprawozdań finansowych sporządzonych w jednolitym elektronicznym formacie

raportowania” przyjętym uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów nr 1975/32a/2021 z dnia 17 grudnia

ECDP AUDYT Sp. z o.o., ul. Plac Wolności 4, 40-078 Katowice

telefon: 720-817-667, e-mail: kontakt@ecdpgroup.com

Kapitał zakładowy 50 000 PLN; NIP: 677-232-64-72; REGON: 120698418

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS 0000317189

2021 r. (dalej: ”KSUA 3001PL”) oraz, gdzie jest to stosowne, zgodnie z Krajowym Standardem Usług

Atestacyjnych Innych niż Badanie i Przegląd 3000 (Z) w brzmieniu Międzynarodowego Standardu Usług

Atestacyjnych 3000 (Zmienionego) – „Usługi atestacyjne inne niż badania lub przeglądy historycznych

informacji finansowych” przyjętym uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów nr 3436/52e/2019 z dnia 8

kwietnia 2019 r., z późn. zm. (dalej: „KSUA 3000 (Z)”).

Standard ten nakłada na biegłego rewidenta obowiązek zaplanowania i wykonania procedur w taki sposób,

aby uzyskać racjonalną pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe w formacie ESEF zostało

przygotowane zgodnie z określonymi kryteriami.

Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że usługa przeprowadzona

zgodnie z KSUA 3001PL oraz, gdzie jest to stosowne, zgodnie z KSUA 3000 (Z), zawsze wykryje istniejące

istotne zniekształcenie.

Wybór procedur zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od jego oszacowania ryzyka wystąpienia

istotnych zniekształceń spowodowanych oszustwem lub błędem. Przeprowadzając oszacowanie tego

ryzyka, biegły rewident bierze pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem

skonsolidowanego sprawozdania finansowego w formacie ESEF w celu zaplanowania stosownych procedur,

które mają zapewnić biegłemu rewidentowi wystarczające i odpowiednie do okoliczności dowody. Ocena

funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej nie została przeprowadzona w celu wyrażenia opinii na temat

skuteczności jej działania.

Podsumowanie wykonanych prac

Zaplanowane i przeprowadzone przez nas procedury obejmowały między innymi:

• uzyskanie zrozumienia procesu sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego w formacie ESEF,

obejmującego proces wyboru i zastosowania przez Spółkę znaczników XBRL i zapewniania zgodności z

Rozporządzeniem ESEF, w tym zrozumienie mechanizmów systemu kontroli wewnętrznej związanych z tym

procesem;

• uzyskanie wystarczających i odpowiednich dowodów związanych z operacyjną efektywnością mechanizmów

kontrolnych, związanych ze znakowaniem znacznikami XBRL, gdy (jeżeli, gdzie) w ramach procesu oceny ryzyka

uznaliśmy, że procedury inne, niż testowanie mechanizmów kontrolnych, nie pozwolą uzyskać wystarczających

dowodów badania;

• uzgodnienie oznakowanych informacji zawartych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w formacie ESEF

do zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego;

• ocenę spełnienia standardów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu

raportowania, ocenę kompletności oznakowania informacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

w formacie ESEF znacznikami XBRL;

ECDP AUDYT Sp. z o.o., ul. Plac Wolności 4, 40-078 Katowice

telefon: 720-817-667, e-mail: kontakt@ecdpgroup.com

Kapitał zakładowy 50 000 PLN; NIP: 677-232-64-72; REGON: 120698418

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS 0000317189

• ocenę, czy zastosowane znaczniki XBRL z taksonomii określonej w Rozporządzeniu ESEF zostały odpowiednio

zastosowane oraz, czy użyto rozszerzeń taksonomii w sytuacjach, gdy w podstawowej taksonomii określonej w

Rozporządzeniu ESEF nie zidentyfikowano odpowiednich elementów;

• ocenę prawidłowości zakotwiczenia zastosowanych rozszerzeń taksonomii w podstawowej taksonomii określonej

w Rozporządzeniu ESEF;

Uważamy, że uzyskane przez nas dowody stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas

opinii na temat zgodności oznakowania z wymogami rozporządzenia ESEF.

Wymogi etyczne, w tym niezależność

Przeprowadzając usługę biegły rewident i firma audytorska przestrzegali wymogów niezależności i innych

wymogów etycznych określonych w Kodeksie etyki. Kodeks etyki oparty jest na podstawowych zasadach

dotyczących uczciwości, obiektywizmu, zawodowych kompetencji i należytej staranności, zachowania

poufności oraz profesjonalnego postępowania. Przestrzegaliśmy również innych wymogów niezależności i

etyki, które mają zastosowanie dla niniejszej usługi atestacyjnej w Polsce.

Wymogi kontroli jakości

Firma audytorska stosuje krajowe standardy kontroli jakości wprowadzone uchwałą Rady Polskiej Agencji

Nadzoru Audytowego nr 38/I/2022 z dnia 15 listopada 2022 r. Krajowy Standard Kontroli Jakości 1 w

brzmieniu Międzynarodowego Standardu Zarządzania Jakością (PL) 1 wymaga, aby firma audytorska

zaprojektowała, wdrożyła i stosowała system zarządzania jakością, w tym polityki lub procedury odnośnie

zgodności z wymogami etycznymi, standardami zawodowymi oraz mającymi zastosowanie wymogami

prawnymi i regulacyjnymi.

Opinia na temat zgodności z wymogami Rozporządzenia ESEF

Podstawę sformułowania opinii biegłego rewidenta stanowią kwestie opisane powyżej, dlatego opinia

powinna być czytana z uwzględnieniem tych kwestii.

Naszym zdaniem skonsolidowane sprawozdanie finansowe w formacie ESEF zostało oznakowane, we

wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z wymogami Rozporządzenia ESEF.

Oświadczenie na temat świadczonych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych

Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że usługi niebędące badaniem sprawozdań

finansowych, które świadczyliśmy na rzecz Grupy są zgodne z prawem i przepisami obowiązującymi w

Polsce oraz że nie świadczyliśmy usług niebędących badaniem, które są zakazane na mocy art. 5 ust.1

Rozporządzenia UE oraz art.136 Ustawy o biegłych rewidentach. Usługi niebędące badaniem sprawozdań

finansowych, które świadczyliśmy na rzecz Grupy w badanym okresie zostały wymienione w nocie 12

Sprawozdania z działalności Grupy.

ECDP AUDYT Sp. z o.o., ul. Plac Wolności 4, 40-078 Katowice

telefon: 720-817-667, e-mail: kontakt@ecdpgroup.com

Kapitał zakładowy 50 000 PLN; NIP: 677-232-64-72; REGON: 120698418

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS 0000317189

Wybór firmy audytorskiej

Zostaliśmy wybrani do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy uchwałą Rady

Nadzorczej Jednostki dominującej nr 10 z dnia 22 maja 2024 r.. Skonsolidowane sprawozdania finansowe

Grupy badamy nieprzerwanie począwszy od roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2017 r., to jest przez

9 kolejnych lat.

Kluczowym biegłym rewidentem odpowiedzialnym za badanie, którego rezultatem jest niniejsze

sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta, jest Marta Komorowska.

Działający w imieniu ECDP Audyt Sp. Z.o.o. z siedzibą w Katowicach wpisanej na listę firm audytorskich

pod numerem 3769, w imieniu której kluczowy biegły rewident zbadał skonsolidowane sprawozdanie

finansowe.

podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Marta Komorowska, nr w rejestrze 11272

Katowice; 30 kwietnia 2026 roku