SprawozdanieZarzadu.xhtml

Raport R-R 2025 R.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU MOJ S.A.

Z DZIAŁALNOŚCI JEDNOSTKI W 2025 R.

MOJ S.A.

ul. Tokarska 6

40-859 Katowice

Tel.: (32) 604 09 00

Fax: (32) 604 09 01

Email: sekretariat@moj.com.pl

Internet: www.moj.com.pl

KRS 0000266718

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach

Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

Katowice, kwiecień 2026 r.

1. Podstawowe informacje o Emitencie

Nazwa Emitenta:

MOJ Spółka Akcyjna;

40 – 859 Katowice , ul. Tokarska 6.

Podstawa prawna działalności Emitenta.

Spółka powstała poprzez przekształcenie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę

akcyjną, na podstawie uchwały zgromadzenia wspólników FASING – MOJ Sp. z o. o.

z dnia 9 października 2006 r. oraz połączenia z dniem 01.10.2013 r. z Fabryką Wyrobów

Metalowych Kuźnia Osowiec Sp. z o. o. z Osowca.

Kodeks Spółek Handlowych – ustawa z dnia 15.09.2000 r. (t.j. Dz. U. z 2024 r. poz. 18 z późn.

zm.).

Organ rejestrowy i data wpisu do rejestru.

Spółka została zarejestrowana w dniu 31.10.2006 r. w Krajowym Rejestrze Sądowym Sądu

Rejonowego Katowice – Wschód, Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

pod numerem :

KRS 0000266718

Numery identyfikacyjne.

REGON : 273548901 nadany w dniu 15.07.1997 r.

NIP : 634 – 21 – 39 – 773 nadany w dniu 01.08.1997 r.

VAT UE PL6342139773 nadany w dniu 19.04.2004 r.

Okres sprawozdawczy oraz osoby Zarządzające i Nadzorujące

Niniejsze opracowanie prezentuje osiągnięte wyniki finansowe MOJ S.A. za okres

od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.

Rada Nadzorcza

W stosunku do stanu na koniec 2024 roku, w 2025 roku

Rada Nadzorcza Spółki pozostała w niezmienionym składzie.

W Radzie Nadzorczej Spółki w 2025 r. zasiadali:

 Pan Andrzej Bik - Przewodniczący

 Pan Paweł Płaza - Zastępca Przewodniczącego

 Pan Tadeusz Demel - Sekretarz

 Pan Kazimierz Bik - Członek

 Pan Mateusz Bik - Członek

 Pan Piotr Czaja - Członek

̶ Pani Jolanta Piasecka - Członek

Działając w myśl § 27 ust.3 Statutu Spółki oraz § 7 Regulaminu Rady Nadzorczej

w 2025 roku w ramach Rady Nadzorczej działał Komitet Audytu powołany przez Radę

spośród swoich członków w składzie:

 Pan Piotr Czaja - Przewodniczący Komitetu Audytu

 Pani Jolanta Piasecka - Wiceprzewodnicząca Komitetu Audytu

 Pan Paweł Płaza - Sekretarz Komitetu Audytu.

Zarząd Spółki

W 2025 r. w stosunku do roku 2024 r. nie nastąpiły żadne zmiany w składzie Zarządu Spółki.

W 2025 roku pracował Zarząd szóstej kadencji w składzie:

- Pan Jacek Kudela - Prezes Zarządu

- Pan Przemysław Biskup - Wiceprezes Zarządu –

Dyrektor ds.

Logistyki i Inwestycji.

Podział zakresu odpowiedzialności w Zarządzie.

Prezes Zarządu kieruje całokształtem działalności, ze szczególnym uwzględnieniem

problematyki:

 zarządzania i prowadzenia dokumentacji organizacyjnej Spółki,

 spraw osobowych i zatrudnienia,

 polityki płacowej,

 spraw wojskowych i ochrony mienia,

 współpracy z Giełdą Papierów Wartościowych w Warszawie, Komisją Nadzoru

Finansowego oraz relacjami inwestorskimi,

 kontroli wewnętrznej,

 koordynacji działalności socjalnej,

 stanu bezpieczeństwa i higieny pracy,

 spraw administracyjnych i majątkowych,

 przekształceń strukturalnych i własnościowych,

 współpracy z organizacjami związków zawodowych,

 nadzoru nad ustalaniem krótko i długookresowych planów Spółki,

 ustalania polityki cenowej i jej realizacja,

 planowania i nadzoru nad realizacją przedsięwzięć w zakresie promocji Spółki

i jej wyrobów oraz działalności marketingowej,

 nadzoru nad prowadzeniem badań i analiz rynków zbytu na wyroby i usługi Spółki,

 organizacji współpracy z odbiorcami wyrobów Spółki oraz pośrednikami handlowymi,

 organizacji i nadzoru nad realizacją eksportu,

 nadzoru nad pracą Oddziału Katowice i Oddziału Kuźnia Osowiec,

 nadzoru nad budową Osiedla Zalesie,

 nadzoruje prace Dyrektora ds. Ekonomicznych oraz Głównego księgowego w sferze

płynności finansowej i księgowej Spółki.

Wiceprezes Zarządu - Dyrektor ds. Logistyki i Inwestycji w szczególności jest zobowiązany

do:

 planowania, organizowania, koordynowania oraz nadzoru realizacji w zakresie

działalności inwestycyjnej Spółki,

 nadzorowania i koordynowania działań w zakresie planowania i realizacji konserwacji

i remontów urządzeń, instalacji, sieci, systemów, obiektów Spółki,

 nadzoru działań w zakresie gospodarki materiałowej i magazynowej,

 nadzoru nad planami zapotrzebowania na materiały i części zamienne z odpowiednim

wyprzedzeniem czasowym,

 nadzoru i kontroli nad prawidłową działalnością logistyki i transportu oraz jej

budżetem,

 koordynacji kontaktów firmy z klientami, partnerami i dostawcami,

 nadzoru nad funkcjonowaniem pracy magazynów Oddziału Osowiec i Oddziału

Katowice,

 bezpieczeństwa i higieny pracy, przestrzeganiem przepisów przeciwpożarowych

i ochroną środowiska w podległych komórkach organizacyjnych,

Przedmiot działalności

W 2025 r. Spółka prowadziła działalność gospodarczą w Zakładzie w Katowicach w halach

przy ul. Tokarskiej 6 oraz w Oddziale „Kuźnia Osowiec” w Osowcu.

W obiektach tych zajmowała się:

 W zakładzie zlokalizowanym w Katowicach przy ulicy Tokarskiej - produkcją

i dystrybucją sprzęgieł i narzędzi tzw. małej mechanizacji dla potrzeb przemysłu

wydobywczego, rolniczego, energomaszynowego, kolejowego, stoczniowego i innych,

niżej wymienionych. Spółka oferuje sprzęgła, sprzęt wiertniczy (wiertarki i kotwiarki),

klucze dynamometryczne, pompy, agregaty hydrauliczne, smarownice, podpory, stojaki

cierne Valent oraz siłowniki hydrauliczne.

 Podejmując działania mające na celu poszerzenie własnego obszaru działalności

i lepszego wykorzystania posiadanych mocy Spółka świadczy usługi remontowe

i konserwacyjne wyrobów własnych oraz innych producentów maszyn i urządzeń.

Dodatkowo Spółka oferuje do sprzedaży towary handlowe poszerzające własną ofertę

handlową.

W ramach strategii rozszerzania rynków zbytu Spółka podejmuje i kontynuuje działania

umożliwiające zaspokojenie jak najszerszego zakresu potrzeb zgłaszanych przez inne działy

gospodarek w dziedzinie sprzęgieł. Oprócz przemysłu górniczego i energetycznego oferta

Spółki kierowana jest w dużym stopniu także do:

 przedsiębiorstw przemysłu energetycznego,

 producentów przekładni, przenośników taśmowych, zgrzebłowych itp., pomp,

wentylatorów i kruszarek,

 przedsiębiorstw przemysłu cementowego,

 przedsiębiorstw przemysłu cukrowniczego, drzewnego, papierniczego,

 kolejnictwa,

 przedsiębiorstw produkcji maszyn rolniczych.

W ofercie MOJ S.A. znajdują się wyroby własne, jak i produkty innych producentów – głównie

sprzęgła i części zamienne. Dzięki kompleksowej ofercie przeznaczonej dla odbiorców

działających w różnych sektorach przemysłu, Spółka zwiększa swoje udziały w rynkach poza

górniczych.

Spółka posiada Dział Konstrukcyjno – Wdrożeniowy prowadzący między innymi prace nad

nowymi produktami oraz dostosowywaniem do wymagań dotychczas wytwarzanych

produktów. Nowe wdrożenia oraz unowocześnianie oferty umożliwia Spółce sprostanie

wymogom stawianych przez rynek.

W Oddziale Kuźnia Osowiec w Osowcu wykonuje się produkcję stalowych odkuwek

matrycowych kutych na gorąco o masie od 0,3 kg do 20 kg, głównie na zamówienie klienta,

według jego projektu. W zakresie produkowania odkuwek Firma oferuje następujące prace:

 wykonywanie odkuwek w oparciu o dostarczoną dokumentację techniczną wyrobu bądź

wzór,

 tworzenie dokumentacji w technice przestrzennej 3D CAD/CAM przy wykorzystaniu

systemu NX z uwzględnieniem symulacji kucia przeprowadzonej w programie

SIMUFACT,

 obróbkę cieplną odkuwek,

 śrutowanie,

 obróbkę mechaniczną odkuwek,

 kontrolę wad powierzchniowych metodą defektoskopii magnetycznej,

 przeprowadzanie badań metalograficznych i wytrzymałościowych odkuwek.

Zaletami procesu kucia matrycowego są niewielkie czasy wykonania wyrobu oraz możliwość

produkowania odkuwek o skomplikowanych kształtach.

2. Zasady przyjęte przy sporządzeniu raportu.

Raport za 2025 rok został sporządzony zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości

(Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, t.j. Dz. U. z 2023 r. poz. 120 z późn. zm.)

z uwzględnieniem współmierności przychodów i kosztów, ujmowanych według zasady

memoriałowej z zachowaniem zasady ostrożności wyceny aktywów i pasywów oraz

Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków

uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego

państwem członkowskim (Dz. U. poz. 755).

Omówienie zastosowanych zasad rachunkowości zostało opisane we Wprowadzeniu

do sprawozdania finansowego za 2025 r.

3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych

w sprawozdaniu finansowym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym

o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność emitenta

i osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w okresie sprawozdawczym,

a także omówienie perspektyw rozwoju działalności emitenta.

Rok 2025 był dla Emitenta kolejnym rokiem działalności w warunkach dużej niepewności

co do rozwoju sytuacji w Europie i na świecie.

Trwająca wojna w Ukrainie oraz sytuacja polityczno-gospodarcza w tym regionie

doprowadziła do zachwiania równowagi na rynkach światowych, co ma bezpośrednie

przełożenie na gospodarkę krajową.

Ponadto przyjęta przez państwa Unii Europejskiej polityka energetyczna zakładająca

likwidację produkcji energii elektrycznej z paliw stałych wymuszała dywersyfikację obszaru

odbiorców, prowadzenie prac nad nowymi produktami i obszarami działalności oraz

dostosowaniem kosztów działalności do pozyskanych zamówień na swoje produkty.

W tych warunkach pozytywnie należy ocenić osiągnięte wyniki w 2025 roku.

Jednakże z uwagi na sytuację polityczną i gospodarczą w Europie i na świecie Zarząd Spółki

nie może w sposób jednoznaczny określić wpływu ww. czynników na działalność, wyniki

finansowe i perspektywy rozwoju Spółki.

Pomimo sytuacji geopolitycznej i makroekonomicznej sytuacja kadrowa, majątkowa oraz

finansowa Spółki i całej grupy jest stabilna. Spółka realizuje zobowiązania oraz na bieżąco

monitoruje należności i utrzymuje je na poziomie nie zagrażającym dalszemu istnieniu Spółki.

RACHUNEK WYNIKÓW

Przychody ze sprzedaży ogółem

W 2025 roku Spółka kontynuowała realizację polityki poszerzania obszaru działalności, która

pozwoliłaby elastycznie reagować na skutki kryzysu gospodarczego wywołanego przez wojnę

w Europie. Kluczowymi dla Spółki odbiorcami na rynku krajowym są:

 odbiorcy odkuwek,

 producenci maszyn i urządzeń górniczych,

 wytwórcy sprzętu i urządzeń dla przemysłu maszynowego, kolejowego,

motoryzacyjnego, rolniczego i stoczniowego.

Wykorzystując mocne strony i atuty Spółki:

 wysoką jakość naszych produktów (sprzęgieł i urządzeń małej mechanizacji oraz

produkowanych odkuwek),

 znajomość potrzeb i oczekiwań odbiorców co do parametrów pracy naszych produktów,

 umiejętność dostosowania się do indywidualnych wymagań w zakresie rozwiązań

konstrukcyjnych,

 status naszej Spółki – podmiot notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych

w Warszawie

 przynależność do Grupy Kapitałowej FASING S.A.,

w 2025 roku skutecznie konkurowaliśmy z innymi dostawcami i producentami urządzeń,

sprzętu i podzespołów pozostając na rynku, jako ugruntowany partner biznesowy.

Kluczowym elementem strategii Spółki jest pozyskiwanie nowych odbiorców

i dywersyfikacja produkcji oraz wprowadzenie nowych produktów.

Skuteczna realizacja tej strategii pozwoliła Spółce utrzymać się na rynku i być konkurencyjną.

W okresie sprawozdawczym 2025 r. Emitent uzyskał ze sprzedaży produktów i towarów kwotę

67 720 tys. zł, tj. o 7,5 % mniej niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wynik na

działalności operacyjnej wyniósł 2 513 tys. zł, tj. 27,8 % poniżej wykonania roku 2024 r.

Pozwoliło to wypracować zysk brutto w kwocie 1 883 zł, tj. 38,1 % poniżej wykonania roku

2024 i zysk netto w kwocie 1 831 zł, tj. 40,7 % poniżej wykonania roku 2024 r.

Wyniki sprzedaży w 2025 r. i ich porównanie do analogicznego okresu roku ubiegłego

prezentuje Tabela nr 1.

Tabela 1. Przychody netto ze sprzedaży (2025 r. i 2024 r.)

REALIZACJA

2025 (tys. zł) 2024 (tys. zł) różnica (tys. zł)

różnica %

Przychody netto ze sprzedaży

w tym:

67 720

73 241

- 5 521

92 %

Przychody netto ze sprzedaży

produktów i usług

62 705

65 012

- 2 307

96 %

Przychody netto ze sprzedaży towarów

5 015

8 229

- 3 214

61 %

Struktura przychodów ze sprzedaży

Podstawowym elementem dochodów Spółki w 2025 r. była nadal sprzedaż własnych wyrobów.

Ich udział w strukturze sprzedaży w 2025 r. wyniósł 80,5%. Szczegółowe zestawienie

przychodów ze sprzedaży za 2025 r. i porównanie do poprzedniego roku zawiera poniższa

Tabela.

Tabela 2. Przychody ze sprzedaży wg asortymentu (2025 r. i 2024 r.)

ŹRÓDŁA PRZYCHODÓW

2025 rok 2024 rok

różnica

2025 rok 2024 rok

tys. zł tys. zł

struktura

Sprzedaż wyrobów 56 043 58 956 - 2913 82,76 % 80,50 %

Sprzedaż usług 6 662 6 056 606 9,84 % 8,27 %

Sprzedaż towarów 5 015 8 229 - 3 214 7,41 % 11,23 %

Razem przychody 67 720 73 241 - 5 521 100,00% 100,00%

Koszty

Koszty rodzajowe

Koszty działalności operacyjnej uległy zmniejszeniu w 2025 r. w stosunku do 2024 r.

Koszty te były niższe o 5 815 tys. zł (8 %), głównie dzięki niższemu zużyciu materiałów

i energii (5,8 %). Wśród poniesionych kosztów wzrost odnotowały koszty poniesione na poczet

wynagrodzeń (3,3%) oraz ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń (5,1%). Wyższy koszt

wynagrodzeń jest efektem prowadzonej przez Zarząd polityki ochrony kadr przy współpracy

załogi i związków zawodowych.

Poniższa tabela ilustruje skalę zjawiska w podziale na poszczególne grupy kosztów.

Tabela 3. Koszty w układzie rodzajowym (2025 r. i 2024 r.)

REALIZAJCA

2025 (tys. zł) 2024 (tys. zł) różnica (tys. zł)

różnica %

Koszty działalności operacyjnej razem 66 725

72 540

-5 815

92,0%

Amortyzacja 1 144

1 099

104,1%

Zużycie materiałów i energii 35 364

37 561

-2 196

94,2%

materiały 30 398

32 615

-2 217

93,2%

energia 4 966

4 945

100,4%

Usługi obce 9 456

10 664

-1 208

88,7%

Podatki i opłaty 830

796

104,3%

Wynagrodzenia 12 132

11 741

391

103,3%

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 2 807

2 672

135

105,1%

Pozostałe koszty rodzajowe 930

1 008

-78

92,2%

Wartość sprzedanych towarów 4 062

7 000

-2 939

Koszty w ujęciu kalkulacyjnym

Pomimo utrzymania sprzedaży na zbliżonym poziomie, w stosunku do roku ubiegłego,

zmniejszeniu uległy koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług o 7,6 %. W 2025 roku

Spółka obniżyła w stosunku do roku 2024 r. koszty sprzedaży o 0,2 % zaś koszty ogólnego

zarządu wzrosły o 10,1 %.

Tabela 4. Koszty w ujęciu kalkulacyjnym (2025 r. i 2024 r.)

MOJ S.A.

REALIZACJA

2025 (tys. zł) 2024 (tys. zł)

różnica (tys. zł)

różnica %

Koszty sprzedanych produktów i

towarów, w tym:

53 885

58 308

-4 423

92,4%

Koszt wytworzenia sprzedanych

produktów

49 823

51 308

-1 484

97,1%

Wartość sprzedanych towarów

4 062

7 000

-2 939

58,0%

Koszty sprzedaży

3 421

3 427

-6

99,8%

Koszty ogólnego zarządu

8 586

7 800

787

110,1%

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne w 2025 r. wyniosły 2 162 tys. zł a pozostałe koszty operacyjne

osiągnęły poziom 1421 tys. zł. Złożyły się na to następujące pozycje:

Tabela 5. Pozostałe przychody i koszty operacyjne (2025 r. i 2024 r.)

2025 2024

wykonanie %

(tys. zł) (tys. zł)

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

Razem

2162

2178

99,2%

Zysk za zbycia niefinansowych aktywów trwałych

118

9,6%

Przychody ze sprzedaży środków trwałych

711

1,6%

Wartość sprzedanych środków trwałych

593

Dotacje

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

1012

647

156,4%

Inne

1138

1413

80,6%

Odszkodowania z ubezpieczenia

Cofnięcie odpisów aktualizujących zapasy

Cofnięcie odpisów aktualizujących pozostałe rozrachunki

Cofnięcie odpisów aktualizujących należności

Aktualizacja wartości inwestycji długoterminowych

Otrzymane odszkodowania

Nadwyżki inwentaryzacyjne

96,1%

Przychody ze sprzedaży materiałów

1004

1243

80,8%

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

Razem

1421

2405

59,1%

Strata za zbycia niefinansowych aktywów trwałych

Wartość sprzedanych środków trwałych

Przychody ze sprzedaży środków trwałych

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

380

999

38,0%

Aktualizacja wartości zapasów

377

442

85,5%

Aktualizacja wartości należności

557

Aktualizacja wartości ST i WNiP

Inne

1041

1406

74,0%

Koszty napraw - zdarzenia losowe pokryte

ubezpieczeniem

Niedobory inwentaryzacyjne

172,9%

Likwidacja jnwestycji długoterminowej

Darowizny

162,6%

Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe w okresie 2025 r. wyniosły 1 052 tys. zł. a koszty finansowe 1 681 tys. zł.

Znaczące pozycje w tej grupie przychodów i kosztów prezentuje poniższa tabela.

Tabela 6. Przychody i koszty finansowe (2025 r. i 2024 r.)

2025 2025

wykonanie %

(tys. zł) (tys. zł)

Lp. PRZYCHODY FINANSOWE

Dywidendy i udziały w zyskach

w jednostkach powiązanych

w pozostałych jednostkach

2 Odsetki

477

1 130

42,2%

od pożyczek

od zwłoki w zapłacie należności

178

133

134,0%

pozostałe odsetki

300

997

30,0%

Zysk ze zbycia inwestycji

Przychody ze sprzedanych inwestycji

Wartość sprzedanych inwestycji

Aktualizacja wartości aktywów finansowych

Inne

575

299

192,3%

Rozwiązanie odpisów aktualizujących

Różnice kursowe

Dodatnie

Ujemne

Pozostałe przychody finansowe

575

299

192,3%

Razem

1 052

1 429

73,6%

Lp. KOSZTY FINANSOWE

Odsetki

1 285

1 485

86,5%

od leasingu

154

34,1%

od kredytów i pożyczek

1 049

1 136

92,3%

odsetki pozostałe

122,2%

od zobowiązań

149

167

89,2%

Strata ze zbycia inwestycji

Wartość sprzedanych inwestycji

Przychody ze sprzedanych inwestycji

Aktualizacja wartości aktywów finansowych

Inne

397

383

103,6%

Różnice kursowe

73,4%

Dodatnie

92,9%

Ujemne

122

141

86,5%

Odpisy aktualizujące - odsetki naliczone od

należności

178

132

134,2%

Koszty poręczeń i prowizji

105,3%

Pozostałe koszty finansowe

114

79,0%

Razem

1 681

1 868

90,0%

Wynik finansowy

Osiągnięty w 2025 roku wynik finansowy netto 1 831 tys. zł jest niższy od wyniku 2024 roku

o 1 257 tys. zł, tj. o 40,7 %. Spółka wypracowała dodatni wynik na swej działalności, co jest

efektem skutecznej działalności Zarządu elastycznie reagującego na zachodzące zmiany

rynkowe. W świetle utrzymującej się sytuacji na rynku oraz dużej konkurencji,

uniemożliwiającej przeniesienie wzrostu kosztów materiałów, energii i robocizny na

odbiorców, osiągnięty wynik netto i brutto należy uznać za wynik dobry.

Zestawienie poszczególnych wartości kształtujących wynik finansowy netto MOJ S.A.

w badanym okresie przedstawia Tabela 7.

Tabela 7. Wyniki finansowe (2025 r. i 2024 r.)

wyniki

2025 2024 Różnica porównanie

(tys. zł) (tys. zł) (tys. zł) %

WYNIK BRUTTO NA SPRZEDAŻY 13 835 14 933

-1 098 92,6%

WYNIK NETTO NA SPRZEDAŻY 1 772 3 706

-1 934 47,8%

WYNIK NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 2 513 3 480

-967 72,2%

WYNIK BRUTTO 1 883 3 041

-1 158 61,9%

WYNIK NETTO 1 831 3 089

-1 258 59,3%

MAJĄTEK I ŹRÓDŁA JEGO FINANSOWANIA

Struktura podstawowych pozycji bilansu.

Suma bilansowa na dzień 31.12.2025 r. wyniosła 82 465 tys. zł i była niższa o 1355 tys. zł

od wartości wykazanej na dzień 31.12.2024 r. Powyższy wynik jest spowodowany głównie

przez:

a) po stronie aktywów:

- spadek aktywów obrotowych o 3 227 tys. zł w stosunku do stanu na 31.12.2024 r.

- spadek należności krótkoterminowych o 4 217 tys. zł w stosunku do stanu na 31.12.2024 r.

b) po stronie pasywów:

- spadek zobowiązań długoterminowcy o 2 233 tys. zł.

- spadek zobowiązań krótkoterminowych o 1 065 tys. zł

Zestawienie podstawowych pozycji bilansu prezentuje Tabela 8.

Tabela 8. Podstawowe pozycje bilansu (2025 r. i 2024 r.)

BILANS ODCHYLENIA STRUKTURA

2025 2024 Różnica Różnica

% %

(tys. zł) (tys. zł) (tys. zł) %

Aktywa trwałe

43 553 41 680 1 873 104% 53%

50%

Aktywa obrotowe

38 913 42 140 -3 227 92% 47%

50%

Kapitał własny

44 469 42 637 1 832 104% 54%

51%

Zobowiązania i rezerwy

37 997 41 183 -3 186 92% 46%

49%

suma bilansowa

82 465 83 820 -1 355 98%

100% 100%

Ocena perspektyw rozwoju działalności Emitenta została zawarta w pkt. 5 i 6.

4. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem w jakim stopniu emitent

jest na nie narażony.

Ryzyko związane ze zmianami w sektorze górniczym.

Obecna sytuacja polskiego przemysłu wydobywczego węgla kamiennego wpływa od lat na

sytuację Spółki i jej przyszłość. Pomimo prowadzonych działań marketingowych, mających

na celu zwiększenie sprzedaży na eksport oraz do innych segmentów przemysłu, polskie

firmy okołogórnicze w dalszym ciągu są znaczącym odbiorcą Spółki, tym samym wszelkie

problemy sektora górniczego w Polsce przekładają się na sytuację Spółki.

Sektor górniczy w Polsce od czasu przemian ustrojowych w latach 90 ubiegłego wieku

przechodził istotne restrukturyzacje organizacyjne, które skutkowały stałym spadkiem

wydobycia węgla. Niemniej jednak, zauważalne jest zwiększenie zainteresowania

wytwarzanymi przez naszą Spółkę częściami do maszyn i urządzeń, wykorzystywanych

w sektorze okołogórniczym pomimo nadal trwającego od lat procesu ograniczania

wydobycia i pomimo ograniczeń związanych z sankcjami nałożonymi na część rynku

wschodniego.

Ryzyko ograniczonej dywersyfikacji źródeł przychodów Emitenta

Przychody Emitenta w latach ubiegłych w połowie pozyskiwane były bezpośrednio

z polskiego sektora górnictwa węgla kamiennego. Znacząca część pozostałych przychodów

jest generowana przez realizację zamówień dla przemysłu maszynowego pracującego na

rzecz górnictwa. Mimo stałego wzrostu sprzedaży do innych sektorów gospodarki

i ciągłego poszukiwania nowych odbiorców spoza branży górniczej, cały czas Emitent

w sposób istotny jest uzależniony od bieżącej koniunktury w branży producentów maszyn

i urządzeń okołogórniczych. Ograniczenie zamówień ze strony polskiego górnictwa węgla

kamiennego, znacznie odczuwalne w poprzednich latach, powodowały trudności

w szybkim znalezieniu nowego kręgu odbiorców na produkty wytwarzane przez Emitenta.

Emitent stara się ograniczać powyższe ryzyko poprzez dywersyfikację rynków zbytu

i dywersyfikację swojej działalności. Pozwala ona wykorzystywać różnice w czynnikach

kształtujących koniunkturę na rynkach lokalnych, zmniejszając w ten sposób

prawdopodobieństwo jednoczesnego wystąpienia sytuacji kryzysowych. Połączenie MOJ

S.A. z Kuźnią Osowiec poprawiło dywersyfikację rynków zbytu.

Ryzyko związane z brakiem umów długoterminowych

Sprzedaż produkowanych przez Emitenta urządzeń z Zakładu w Katowicach

w większości odbywa się na podstawie bieżących zamówień. Spółka nie może brać udziału

w przetargach publicznych z powodu nieposiadania zaświadczenia o niezaleganiu

w podatkach w związku z postępowaniami dotyczącymi spornych kwot VAT za lata 2014-

2016, które były przedmiotem kontroli skarbowych i celno - skarbowych a są częściowo

rozstrzygnięte na korzyść Emitenta, a częściowo zabezpieczone depozytem skarbowym.

Brak pewnych umów jest ograniczeniem dla organizacji procesów produkcyjno -

zaopatrzeniowych i ma wpływ na optymalne planowanie wykorzystania zdolności

produkcyjnych, co okresowo może negatywnie oddziaływać na osiągane przez Emitenta

wyniki finansowe. Zagrożenie to pojawiło się zarówno w Zakładzie w Katowicach, jak

i w Oddziale Kuźnia Osowiec. Po obniżeniu zamówień ze strony przemysłu maszynowego

pracującego na rzecz kopalń, Spółka została zmuszona do pozyskiwania nowych

odbiorców.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko straty lub niekorzystnej zmiany sytuacji finansowej, wynikające

z wahań zdolności kredytowej emitentów papierów wartościowych, kontrahentów

i wszelkich dłużników, w postaci ryzyka niewykonania zobowiązania przez kontrahenta lub

koncentracji ryzyka rynkowego - w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem kredytowym

Spółka zawiera transakcje z odbiorcami o dobrej renomie. W przypadku sprzedaży

z odroczonym terminem płatności, kontrahenci poddawani są weryfikacji pod kątem

zdolności kredytowej. Aby ograniczyć ryzyko braku zapłaty od kontrahentów Spółka

monitoruje stan swych należności, sprawdza, czy są spłacane na bieżąco. Jeśli

nie, to monituje swoich dłużników, dokonuje naliczeń odsetek ustawowych

a w ostateczności dochodzi swoich roszczeń na drodze powództwa sądowego.

Ryzyko utraty płynności

W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem utraty płynności Spółka przygotowuje plany

finansowe, które są co miesiąc aktualizowane. Umożliwia to precyzyjne zaplanowanie

wpływów i wydatków związanych z działalnością Spółki oraz wykrycie ewentualnych

problemów, które mogą pojawić się w przyszłości. Dzięki temu Spółka ma czas

na podjęcie odpowiednich działań (np. szybsze ściągnięcie swych należności

od dłużników, zaciągnięcie krótkoterminowego kredytu obrotowego, itp.). Spółka

monitoruje także stan swych należności, sprawdza czy są spłacane na bieżąco. Jeśli nie,

to monituje swoich dłużników, nakłada na nich odsetki ustawowe, a w ostateczności

dochodzi swoich roszczeń na drodze powództwa sądowego.

Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko związane z możliwością zmian wyniku finansowego danego podmiotu na skutek

zmian stopy procentowej - Spółka korzysta z finansowania zewnętrznego (kredytów

bankowych i pożyczek) w oparciu o umowy zawierane z instytucjami finansowymi

na co najmniej roczny okres obowiązywania. Oprocentowanie kredytów i pożyczek jest

uzależnione od polityki pieniężnej banku centralnego. Wzrost stóp procentowych powoduje

wzrost kosztów finansowych spółki.

Zagrożenie związane z trudnościami w pozyskaniu wykwalifikowanej kadry

w przyszłości

Działalność Emitenta związana jest z zapotrzebowaniem na kadrę pracowników

o wysokich kwalifikacjach zawodowych, posiadających doświadczenie i umiejętności

w produkcji zaawansowanych technologicznie urządzeń. Wdrażanie nowych wyrobów

wymaga kadry inżynierskiej, posiadającej doświadczenie zawodowe. Wobec nasilającego

się w Polsce zjawiska braku wykwalifikowanych pracowników branży metalowej

i kuźniczej istnieje ryzyko, że w przyszłości utrudnione będzie zatrudnienie wystarczającej

ilości osób z odpowiednim doświadczeniem, wykształceniem i kwalifikacjami

zawodowymi, co może negatywnie oddziaływać na możliwość zwiększania produkcji oraz

wdrażania nowych rozwiązań technicznych przez Emitenta.

Obecna sytuacja gospodarcza umożliwia pozyskanie kadry głównie niewykwalifikowanej

lub bez doświadczenia zawodowego. Sytuacja ta, to efekt braku szkolenia nowych kadr

po likwidacji szkół zawodowych oraz drenaż polskich specjalistów przez bardziej

rozwinięte a co za tym idzie, bardziej atrakcyjne płacowo gospodarki Unii Europejskiej.

W związku z powyższym Spółka wdrożyła program szkolenia pracowników we własnym

zakresie, starając się zabezpieczyć swoje potrzeby kadrowe.

Zagrożenia ze strony konkurencji na nowych rynkach zbytu.

Potencjalne zagrożenie dla Emitenta w zakresie jego działalności na rynkach poza

górniczych stanowią konkurenci – zwłaszcza podmioty zagraniczne, dysponujące

nowoczesnymi laboratoriami badawczo – rozwojowymi i wykorzystujące efekty ekonomii

skali. Posiadają one dobrze rozbudowaną sieć sprzedaży na terenie Polski oraz mogą

pozwolić sobie na agresywne pozyskiwanie klientów. MOJ S.A. jest dla klientów poza

górniczych stosunkowo nowym dostawcą, dlatego – zwłaszcza w początkowym okresie

obecności Emitenta na poza górniczych rynkach zbytu – jest narażony na działania

konkurencji zmierzające do uniemożliwienia przejęcia części klientów. Zarząd Emitenta

ocenia jednak, że Spółka jest dobrze przygotowana na tego typu działania.

5. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność jednostki, jakie nastąpiły w roku

obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania

finansowego; informacje o przyjętej strategii rozwoju emitenta i jego grupy

kapitałowej oraz działaniach podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym

raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności emitenta

co najmniej w najbliższym roku obrotowym.

W roku 2025 nie wystąpiły istotne zdarzenia, które wpłynęły na działalność Spółki.

Spółka nie posiada formalnie zatwierdzonego biznes planu na kilka lat do przodu, lecz realizuje

opracowane co rocznie plany techniczno – ekonomiczne, bazujące na przyjętych celach

strategicznych:

CELE STRATEGICZNE

 Bycie wiodącym producentem sprzęgieł przemysłowych i urządzeń tzw. małej

mechanizacji, oferującym wyroby w atrakcyjnej cenie rynkowej przy oczekiwanym

przez rynek czasie dostawy.

 Bycie wiodącym producentem ustandaryzowanych produktów (wyrobów kutych),

oferującym wyroby w atrakcyjnej cenie rynkowej przy oczekiwanym przez rynek czasie

dostawy.

 Inwestycje w zaplecze maszynowe i badawczo – technologiczne Spółki jak również

utrzymanie ścisłej współpracy z renomowanymi jednostkami naukowo – badawczymi,

w celu rozwoju nowych rozwiązań i produktów, ograniczenia kosztów i zwiększenia

wydajności.

 Promocja rozwoju myśli technologicznej poprzez aktywne uczestnictwo

w wydarzeniach branżowych na skalę globalną. Umacnianie rozpoznawalności marki

MOJ oraz FASING na scenie międzynarodowej.

 Zagwarantowanie w długim horyzoncie czasowym stałego wzrostu dodatniego wyniku

finansowego, poprzez podjęcie pakietu działań proefektywnościowych

i reorganizacyjnych we wszystkich obszarach działalności Spółki.

 Zwiększenie skali sprzedaży, w szczególności na rynkach poza górniczych, przy

zachowaniu oczekiwanego poziomu rentowności Spółki i optymalnym obłożeniu parku

maszynowego poprzez wykorzystanie potencjałów produkcyjnych Kuźni Osowiec

z MOJ S.A.

 Zwiększenie skali sprzedaży na rynkach poza górniczych poprzez ofertę sprzedaży

nowych towarów uzupełniających paletę oferowanych produktów własnych

wykorzystując pojawiające się nisze rynkowe tzw. polowanie na okazje.

 Ustalanie kierunków działań z uwzględnieniem dbałości o środowisko i otoczenie

społeczne regionów, w jakich funkcjonują Spółki Grupy.

Bieżąca realizacja w/w celów strategicznych w latach ubiegłych pozwoliła Spółce

elastycznie podejść do wyzwań stawianych przed nią w dobie kryzysu gospodarczego.

W ostatnich latach zauważalne było spowolnienie w górnictwie – spadek sprzedaży

węgla na cele grzewcze z uwagi na ocieplenie klimatu oraz spadek cen na rynkach światowych

poniżej kosztów polskich producentów. Dzięki prowadzonej w latach ubiegłych akcji

marketingowo – informacyjnej na rynkach poza górniczych oraz około górniczych, poziom

pozyskanych nowych klientów pozwolił ograniczyć spadek sprzedaży wyrobów i usług Spółki

do wielkości nie zagrażającej jej działalności a w roku 2025 utrzymać sprzedaż na

zadawalającym poziomie.

Kolejnym, istotnym elementem, który miał wpływ na działalność Spółki

była i pozostaje wojna w Ukrainie. Pomimo tego produkty oferowane przez naszą Spółkę:

sprzęt wiertniczy, sprzęgła, stojaki, odkuwki oraz cała gama towarów handlowych a ostatnio

również siłowniki, ciągle dostarczane są zarówno na rynek krajowy jak i zagraniczny. Naszymi

odbiorcami są zarówno finalni użytkownicy, jak i producenci maszyn i urządzeń

przeznaczonych do pracy w przemyśle wydobywczym, hutniczym i wielu innych.

Zarząd dokłada wszelkich starań, aby zapewnić odpowiednią ilość zamówień oraz ich

bezproblemową realizację poprzez zapewnienie niezbędnych materiałów. Spółki lokują

zamówienia na nasze produkty. Ponadto ogłaszane są aukcje sportowe oraz zlecenia usługowe,

co pozwala nam optymistycznie patrzeć w przyszłość.

Informacje z pozostałych rynków są także pozytywne, poza rynkiem rosyjskim i ukraińskim.

Odbiorcy podpisują umowy i składają zamówienia na produkty Spółki. Nasze produkty trafiają

także na rynki zagraniczne w maszynach i urządzeniach zarówno krajowych jak

i zagranicznych producentów maszyn. Rozwija się współpraca z kontrahentami w Turcji, Bośni

i Hercegowinie, Niemczech, Czarnogórze, Kazachstanie, Rumunii, Bułgarii, Czechach, USA.

Wyjątkiem jest Rosja. Ograniczenie kontaktów bezpośrednich, spowodowanych pandemią

koronawirusa przyczyniło się do rozwoju alternatywnych kanałów.

Kontakt z kontrahentami utrzymujemy za pośrednictwem poczty elektronicznej,

telekonferencji, rozmów telefonicznych, itd. Postępowania przetargowe i aukcje sportowe,

organizowane przez naszych potencjalnych odbiorców, obsługiwane są w formie elektronicznej

za pośrednictwem Internetu. Wszelkie ustalenia techniczne, ewentualne modernizacje

i zakresy wykonywanych remontów ustalane są na bieżąco.

Dostawy materiałów okołoprodukcyjnych nie są obecnie zagrożone. Nie posiadamy

dostawców znacznie dominujących, których ewentualne wstrzymanie działalności

uniemożliwiłoby funkcjonowanie naszej spółki. Strategicznymi dostawcami są odlewnie

żeliwa, aluminium, producenci wyrobów gumy i tworzyw sztucznych oraz huty. Spółka ma

szeroko zdywersyfikowaną sieć dostawców, co gwarantuje ciągłość dostaw niezbędnych

materiałów do zabezpieczenia produkcji a to gwarantuje nam realizowanie celów

sprzedażowych.

6. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju.

W Spółce pracuje Dział Konstrukcyjno - Wdrożeniowy który w 2025 roku zrealizował zlecenia

na produkty Spółki dostosowane do indywidualnych potrzeb klientów.

Dział pracuje również nad opracowywaniem nowych produktów, wychodzących naprzeciw

potrzebom potencjalnych, nowych odbiorców.

7. Udziały własne.

W 2025 roku, jak również w latach poprzednich Spółka nie prowadziła skupu własnych akcji.

8. Posiadane przez jednostkę oddziały (zakłady).

W skład MOJ S.A. nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne prowadzące własną

sprawozdawczość finansową. Sprawozdanie finansowe i dane porównywalne nie zawierają

danych łącznych.

9. Instrumenty finansowe.

Informacje o wykorzystywanych instrumentach finansowych Spółka zamieściła

w dodatkowych notach i objaśnieniach do sprawozdania RR 2025.

10. Sprawozdanie na temat informacji niefinansowych sporządzone zgodnie

z wymogami art. 49b ust. 2–8 ustawy o rachunkowości – w przypadku Emitenta

spełniającego kryteria określone w art. 49b ust. 1 tej ustawy, który nie sporządza

oświadczenia na temat informacji niefinansowych, o którym mowa

w ust. 6 pkt 7.

Spółka nie spełnia kryteriów określonych w art.49b ust.1 ustawy o rachunkowości a tym samym

nie sporządza samodzielnie oświadczenia na temat informacji niefinansowych.

11. Stanowiące wyodrębnioną część tego sprawozdania oświadczenie o stosowaniu ładu

korporacyjnego.

Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego zawarte jest w załączniku nr 1

do Sprawozdania Zarządu z działalności jednostki w 2025 roku.

12. Wskazanie nazwy i siedziby jednostki dominującej wyższego szczebla sporządzającej

oświadczenie albo sprawozdanie na temat informacji niefinansowych obejmujące

Emitenta i jego jednostki zależne.

Informacje niefinansowe Spółki są częścią informacji publikowanej przez spółkę nadrzędną

GK FASING S.A. konsolidującą grupę i zamieszczone są na stronie internetowej

www.fasing.pl.

13. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla

postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących

zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem

przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania,

stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta.

Zestawienie postępowań sądowych, podatkowych oraz administracyjnych:

 VAT za I-IX/2014, I Śląski US W Sosnowcu, decyzja ostateczna z dnia 31.05.2023 r. –

sporna kwota VAT 3 302 355 PLN, dobrowolny depozyt skarbowy na kwotę 4 186 278

PLN, hipoteka przymusowa do kwoty 3 302 355 PLN – zgoda na zwolnienie (ze

względu na zabezpieczenie w formie depozytu) – wykreślone. Spółka złożyła skargę na

decyzję do WSA w Gliwicach. 14.08.2024 r. WSA w Gliwicach uchylił decyzję

Organu. Organ wniósł skargę kasacyjną – obecnie Emitent oczekuje na wyznaczenie

terminu przez NSA.

 VAT za V-XII/2015, Śląski UCS w Katowicach, decyzja ostateczna z dnia

25.07.2023 r. – sporna kwota VAT 3 051 744 PLN. Wyrokiem z 30 września 2024 r.

Sąd uchylił ww. decyzję z dnia 25 lipca 2023 r. w zakresie dotyczącym zobowiązań

podatkowych MOJ za miesiące od czerwca 2015 r. do grudnia 2015 r. oraz oddalił

skargę MOJ w pozostałym zakresie, dotyczącym zobowiązania podatkowego za maj

2015 r., a także orzekł o kosztach postępowania. 21 listopada 2024 r. wniesiono skargę

kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego w zakresie, w którym doszło do

oddalenia skargi Obecnie oczekuje się na podjęcie czynności przez NSA.

 VAT za Q1 i V/2016, Śląski UCS w Katowicach, decyzja ostateczna z dnia 02.08.2023

r. – sporna kwota VAT 793 949 PLN. Spółka złożyła skargę na decyzję do WSA w

Gliwicach. Dnia 30 września 2024 r. WSA wydał wyrok Sąd, na mocy którego uchylił

ww. decyzję z dnia 2 sierpnia 2023 r. oraz orzekł o kosztach postępowania. Dnia 30

czerwca 2025 r., Naczelnik Śląskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Katowicach, po

ponownym przeanalizowaniu sprawy, wydał decyzję w sprawie, na mocy której

utrzymał w mocy swoją poprzednią decyzję. Dnia 30 lipca 2025 r. Spółka wniosła

skargę na decyzję Naczelnika z 30 czerwca 2025 r. W dniu 30 lipca 2025 r. Spółka

wpłaciła należność główną wraz z odsetkami do Urzędu Skarbowego (kwotę 1 665 403

PLN). Termin rozprawy przed WSA wyznaczono na 23 kwietnia 2026 r.

14. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich

określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów,

towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży emitenta ogółem,

a także zmianach w tym zakresie w okresie sprawozdawczym.

W 2025 roku Spółka realizowała produkcję oraz sprzedaż urządzeń i narzędzi, głównie dla

potrzeb przemysłu wydobywczego, energetycznego, kolejnictwa, rolnictwa, przemysłu

cukrowniczego, drzewnego, papierniczego, cementowego i stoczniowego. Są to przede

wszystkim sprzęgła i urządzenia wiertnicze, stojaki cierne, agregaty hydrauliczne, itp. oraz

siłowniki.

W związku z połączeniem się od 1 października 2013 r. z Fabryką Wyrobów Metalowych

Kuźnia Osowiec Sp. z o. o. obszar działalności Spółki powiększył się o produkcję

i dystrybucję odkuwek o masie od 0,3 kg do 20 kg.

Produkty wytwarzane w Zakładzie w Katowicach.

Katalog sprzęgieł własnej produkcji zawiera sprzęgła hydrokinetyczne, elastyczne, wysoko

elastyczne, przeciążeniowe cierne, sworzniowe, paskowe, zębate i jest uzupełniony

o produkty nie wytwarzane przez Spółkę (inny zakres mocy i konfiguracji wyżej wymienionych

sprzęgieł oraz inne konstrukcje sprzęgieł). Różnorodność oferty pozwala

w wielu przypadkach na zaproponowanie klientom kilku wariantów rozwiązań technicznych.

Ponadto Spółka projektuje i wykonuje sprzęgła według indywidualnych potrzeb klienta.

Poza sprzęgłami produkuje: wiertarki, kotwiarki, pompy, klucze dynamometryczne

i grzechotkowe oraz siłowniki.

Wykaz ważniejszych typów urządzeń, w których mogą mieć zastosowanie wyżej wymienione

sprzęgła:

 przenośniki

 kruszarki

 podajniki

 elewatory

 kompresory

 suwnice

 agregaty

 pompy

 wentylatory

W ramach strategii rozszerzania rynków zbytu Spółka podejmuje i kontynuuje działania

umożliwiające zaspokojenie jak najszerszego zakresu potrzeb różnych gałęzi przemysłu

w dziedzinie sprzęgieł wszelkiego zastosowania. Oprócz przemysłu okołogórniczego

i energetycznego oferta Spółki kierowana jest w dużym stopniu także do:

- przedsiębiorstw przemysłu cementowego, kolejowego i stoczniowego,

- producentów przekładni, przenośników taśmowych, kubełkowych, zgrzebłowych itp., pomp,

wentylatorów i kruszarek,

- przedsiębiorstw przemysłu cukrowniczego, drzewnego i papierniczego.

Ważnym elementem, który pozwala zwiększać sprzedaż swoich wyrobów jest bezpośrednia

sprzedaż do producentów maszyn i urządzeń. Producenci stosując nasze wyroby w swoich

maszynach ujmują je w dokumentacjach techniczno – ruchowych i w ten sposób gwarantują,

że finalny odbiorca zwraca się w późniejszym okresie do nas i kupuje poszczególne podzespoły

jako części zamienne do całej maszyny. Na rynku okołogórniczym Spółka jest producentem

oraz dostawcą wysokiej jakości urządzeń tzw. „małej mechanizacji górnictwa”. Spółka oferuje

sprzęt wiertniczy (wiertarki i kotwiarki) oraz stojaki cierne, klucze dynamometryczne, pompy,

agregaty hydrauliczne, smarownice, podpory oraz świadczy usługi w zakresie remontów

własnych produktów i firm zagranicznych.

Emitent zróżnicował asortyment sprzętu wiertniczego ze względu na media, którymi może być

on zasilany, tj.: hydrauliczne, pneumatyczne i elektryczne.

Wiertarki wytwarzane przez MOJ S.A. można podzielić na trzy podstawowe kategorie:

 wiertarki pneumatyczne, zasilane sprężonym powietrzem,

 wiertarki hydrauliczne, zasilane olejem lub emulsją wodno-olejową,

 wiertarki elektryczne, zasilane prądem elektrycznym.

Istotnym elementem oferty Spółki jest świadczenie usług w zakresie przeglądów, konserwacji

i napraw własnych urządzeń i maszyn produkowanych przez Spółkę, jak również innych

producentów.

Produkty wytwarzane w Oddziale Kuźnia Osowiec.

Oddział Kuźnia Osowiec zajmuje się produkcją odkuwek stalowych, kutych matrycowo na

gorąco o masie od 0,3 kg do 20 kg, wykonywanych na zamówienie klienta, według jego

projektu, który jest dostosowywany do jego potrzeb.

W ramach procesu sprzedaży i produkcji odkuwek Firma oferuje następujące działania:

 wytwarzanie odkuwek w oparciu o dostarczoną dokumentację techniczną wyrobu bądź

jego wzór;

 wykonywanie dokumentacji technicznej niezbędnej w procesie produkcji w formie

przestrzennej 3D CAD/CAM przy wykorzystaniu systemu NX z uwzględnieniem

symulacji kucia przeprowadzonej w programie SIMUFACT FORMING;

 wykonanie obróbki cieplnej odkuwek;

 śrutowanie;

 wykonanie obróbki mechanicznej odkuwek;

 kontrola wad powierzchniowych metodą defektoskopii magnetycznej;

 przeprowadzenie badań metalograficznych i wytrzymałościowych odkuwek.

Niewątpliwą zaletą procesu kucia matrycowego jest relatywnie krótki czas wykonania wyrobu

oraz możliwość produkcji zarówno elementów prostych, o symetrycznych kształtach, jak

i asymetrycznych, nieregularnych. Produkty pochodzące z Oddziału Kuźnia Osowiec cechują

się wysoką jakością i spełniają oczekiwania klientów dzięki zastosowaniu nowoczesnych

technologii oraz dzięki wiedzy i zaangażowaniu wykwalifikowanego zespołu specjalistów.

Istotną przewagą Firmy jest indywidualne podejście do klienta oraz możliwość

kompleksowego zaspokojenia jego potrzeb w całym procesie powstawania odkuwki,

począwszy od przygotowania projektu danego produktu, poprzez doradztwo w zakresie

sposobu wykonania elementu aż po gotowy detal, posiadający wymagane właściwości.

Odbiorcy przedstawiają swoje wymagania w zakresie produktowym, przekazując szczegółowe

projekty lub określając tylko ogólne wytyczne.

Firma przywiązuje ogromną wagę, by sprostać wciąż rosnącym wymaganiom klientów, dzięki

usprawnianiu technik wytwarzania oraz ulepszaniu mechanizmów i procesów działających

wewnątrz Zakładu. Stalowe odkuwki matrycowe produkowane w Oddziale Kuźnia Osowiec

charakteryzuje duża trwałość, precyzja i staranność wykonania.

Zakład od lat współpracuje z międzynarodowym gronem klientów, będącymi liderami

w swoich branżach z takich gałęzi przemysłu jak: górnictwo, kolejnictwo, przemysł

stoczniowy, przemysł transportowy, automotive, przemysł maszynowy (w szczególności

producenci maszyn rolniczych i budowlanych) oraz hydrauliki siłowej.

Oddział Kuźnia Osowiec wciąż doskonali ofertę produktową, w myśl idei budowania marki

MOJ jako rozpoznawalnego, stabilnego partnera na rynku przemysłowym w Polsce i poza jej

granicami.

Szczegółowe zestawienie sprzedaży w 2025 r. według asortymentów i jej porównanie do roku

2024 przedstawia Tabela 9.

Tabela 9. Przychody ze sprzedaży wg asortymentu

MOJ S.A. 2025 2024 Różnica różnica

ASORTYMENT (tys. zł) (tys. zł) (tys. zł) %

Wyroby i usługi,

62 705 65 012 -2 308 96,5%

w tym:

- sprzęgła

3 771 4 756 -985 79,3%

- sprzęt wiertniczy

183 277 -94 66,2%

- pozostałe

372 980 -608 38,0%

- stojaki Valent

568 1 329 -761 42,7%

-odkuwki

49 003 48 840 163 100,3%

- części

2 146 2 775 -629 77,3%

- usługi

6 662 6 056 606 110,0%

- domy

Towary i materiały

5 015 8 229 -3 214 60,9%

Razem

67 720 73 241 -5 521 92,5%

15. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe

i zagraniczne oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji,

w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców

i dostawców, a w przypadku, gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga

co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy (firmy) dostawcy lub

odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania

z emitentem.

W 2025 roku, jak i w latach ubiegłych podstawowym źródłem przychodów jest sprzedaż na

rynku krajowym. Udział procentowy eksportu w przychodach ogółem 2025 roku wyniósł 8,3%

a w 2024 roku 13,4%.

Za 12 miesięcy 2025 r. sprzedaż eksportowa wyniosła 5 646 tys. zł, a w 2024 r. Spółka osiągnęła

9 788 tys. zł.

Podział osiągniętych w 2025 r. przychodów wg kryterium geograficznego przedstawiają

poniższe tabele.

Tabela 10. Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży

2025 rok 2024 rok

12 m-cy 12 m-cy

Katowice Osowiec Razem Katowice Osowiec Razem

( tys. zł) ( tys. zł) ( tys. zł) ( tys. zł) ( tys. zł) ( tys. zł)

Przychody ze sprzedaży

produktów 12 647 50 058 62 705

14 889

50 124

65 012

w tym eksport 569 3 243 3 812

1 082 4 449 5 531

w tym kraj 12 078 46 815 58 893

13 807 45 675 59 482

Przychody ze sprzedaży

towarów 5 015 0 5 015

8 229 0 8 829

w tym eksport 1 834 1 834

4257 0 4257

w tym kraj 3 181 3 181

3 971 0 3 971

Ogółem przychody 17 662 50 058 67 720

23 117 50 124 73 241

w tym eksport 2 403 3 243 5 646

5 339 4 449 9 788

w tym kraj 15 259 46 815 62 074

17 778 45 675 65 453

Największym odbiorcą w 2025 r. był FASING S.A. - Spółka dominująca wobec MOJ S.A. –

jeden z największych na świecie producentów łańcuchów przemysłowych.

W grupie pozostałych odbiorców dominują spółki reprezentujące przemysł hydrauliki

maszynowej, motoryzacyjny, kolejowy oraz niewielkie firmy handlowo usługowe, działające

głównie na rynku lokalnym.

Emitent zaopatruje się w materiały do produkcji głównie na rynku polskim. Z podmiotami

zagranicznymi współpracuje w zakresie zaopatrzenia w półprodukty do produkcji własnej oraz

towary handlowe. Wysoki udział w dostawach ma spółka Karbon 2 Sp. z o. o.

Wynika on ze specjalizowania się tej Spółki w ramach Grupy Kapitałowej

w obsłudze w tym zakresie pozostałych uczestników grupy. Pozwala to na wykorzystanie

negocjowanej skali zakupów do obniżenia ich ceny.

16. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym

znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami),

ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji.

Emitent, w okresie sprawozdawczym, nie podpisywał umów o znaczącej wartości

współpracując z kontrahentami w oparciu o zamówienia ustalające warunki dla określonych

partii dostaw i zaopatrzenia materiałowego niezbędnego do ich realizacji.

W 2025 roku Spółka zawarła umowy ubezpieczenia z następującymi firmami

ubezpieczeniowymi na rok 2026:

Z kim zawarta umowa

Data zawarcia umowy

dzień, miesiąc, rok

Do kiedy zawarta umowa

dzień, miesiąc, rok

Przedmiot umowy

Wartość

Compensa

24.02.2025

23.02.2026

Flota (ST3637U

leasing)

4 546,00 zł

Compensa

24.02.2026

23.02.2027

Flota (ST3637U

leasing)

3 805,00 zł

Compensa

10.02.2026

09.02.2027

Flota (SK1K368

leasing)

2 251,00 zł

Compensa

28.10.2025

27.10.2026

Umowa Generalna

Flotowa

30 068,00 zł

UNIQA

01.06.2025

31.05.2026

Mienie PD, BI, MB,

EEI

59 901,00 zł

UNIQA

01.06.2025

31.05.2026

Mienie PD, BI, MB,

EEI

0,00 zł

UNIQA

01.06.2025

31.05.2026

Mienie PD, BI, MB,

EEI

8 218,00 zł

UNIQA

01.06.2025

31.05.2026

Mienie PD, BI, MB,

EEI

6 303,00 zł

UNIQA

01.06.2025

31.05.2026

OC Firmy

84 120,00 zł

WARTA

15.02.2025

14.02.2026

D&O (Członków

zarządu)

86 700,00 zł

WARTA

15.02.2026

14.02.2027

D&O (Członków

zarządu)

86 700,00 zł

17. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi

podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych

(papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz

nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą

jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania.

Spółka nie posiadała podmiotów zależnych.

Spółka MOJ S.A. należy do Grupy Kapitałowej FASING, gdzie podmiotem dominującym

w stosunku do Emitenta jest przedsiębiorstwo działające pod firmą Fabryki Sprzętu i Narzędzi

Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. z siedzibą w Katowicach. Spółka dominująca

posiadała w dniu 31.12.2025r. 6 031 509 akcji, stanowiących 61,38%

akcji ogółem i dających jej 73,12 % głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta.

18. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę

od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz

z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji - obowiązek

uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w

sprawozdaniu finansowym.

W 2025 roku Emitent nie zawierał z podmiotami powiązanymi żadnych transakcji na innych

warunkach niż rynkowe.

19. Informacje o zaciągniętych kredytach, umowach pożyczek, z uwzględnieniem

terminów ich wymagalności oraz otrzymanych poręczeniach i gwarancjach.

Tabela 11. Kredyty wg stanu na dzień 31.12.2025 r.

Nazwa

instytucji

finansowej

Rodzaj produktu

Data zawarcia

umowy dzień,

miesiąc, rok

Do kiedy

umowa

obowiązuje

dzień,

miesiąc, rok

Kwota

udzielonego

kredytu w

zł/eur

Kwota

pozostająca do

spłaty na

31.12.2025 w

zł/eur

Stopa %

umowy

mBank S.A. Elastyczny kredyt

odnawialny

Umowa nr

19/027/21/Z/LE

z 15.12.2021 r.,

Aneks nr 1 z dnia

08.12.2022 r.,

Aneks nr 2 z dnia

21.12.2023 r.,

Aneks nr 3 z dnia

25.04.2024 r.,

Aneks nr 4 z dnia

29.10.2024 r.,

Aneks nr 5 z dnia

16.10.2025 r.,

30.10.2026 3 200 000,00

zł

3 200 000,00 zł WIBOR

O/N + 1,9

p.p

mBank S.A. Kredyt w

rachunku

bieżącym

Umowa nr

19/026/21/Z/LVV

z 15.12.2021 r.,

Aneks nr 1 z dnia

08.12.2022 r.,

Aneks nr 2 z dnia

21.12.2023 r.,

Aneks nr 3 z dnia

25.04.2024 r.,

Aneks nr 4 z dnia

29.10.2024 r.,

Aneks nr 5 z dnia

16.10.2025r.,

30.10.2026 2 800 000,00

zł

2 756 425,56 WIBOR

O/N + 1,9

p.p

Śląski Bank

Spółdzielczy

„Silesia”

Kredyt obrotowy

w rachunku

bieżącym

Umowa nr

001/19/39 z

26.07.2019 r.,

Aneks z

29.06.2020 o

przedłużenie do

30.07.2020,

Aneks z

30.07.2020 o

26.06.2026 6 000 000,00

zł

5 249 695,24

zmienna

WIBOR

1M + 3,6

P.P.

przedłużenie do

30.06.2021,

Aneks z

18.06.2021 o

przedłużenie do

30.07.2021,

Aneks z

28.07.2021 o

przedłużenie do

30.08.2021,

Aneks z

23.08.2021 i

przedłużenie do

30.06.2022,

Aneks z

30.06.2022 o

przedłużenie do

29.07.2022,

Aneks z

26.07.2022 o

przedłużenie do

29.08.2022,

Aneks z

29.08.2022 o

przedłużenie do

30.06.2023,

Aneks z

26.06.2023 o

przedłużenie do

28.07.2023,

Aneks o

przedłużenie do

28.06.2024,

Aneks nr 13 o

przedłużenie do

26.07.2024,

Aneks o

przedłużenie do

26.08.2024,

Aneks o

przedłużenie do

27.06.2025,

Aneks z

06.12.2024-

jedna hipoteka

łączna

Aneks z

22.07.2025 o

przedłużenie do

26.06.2026r.,

BNP

Paribas

Lease

Group Sp. z

o.o.

Pożyczka

leasingowa

02.02.2023

13.02.2026

118 360,00

EUR

2 044,73 EUR

EULIBOR

Razem kredyty pozostające do spłaty: 11 206 120,80 zł

2 044,73 eur

W dniu 31.12.2025 r. Spółka posiadała 2 linie kredytowe w rachunku bieżącym i jeden kredyt

odnawialny. Na dzień bilansowy wykazano saldo w wysokości 11 206 120,80 zł.

Na dzień bilansowy 31.12.2025 r. Spółka posiadała zaciągnięte dwie pożyczki, które

przedstawia Tabela nr 12.

Tabela 12. Pożyczki wg stanu na dzień 31.12.2025 r.

Nazwa

instytucji

finansowej

Rodzaj

produktu

Data

zawarcia

umowy

dzień,

miesiąc,

rok

Do kiedy

umowa

obowiązuje

dzień,

miesiąc,

rok

Kwota

zł

Kwota

pozostająca

do spłaty w

zł

Stopa %

według

umowy

Zabezpieczenie

FASING S.A.

pożyczka

04.04.2023

30.06.2026

950

000,00 zł

759

716,43

zł

10%

weksel własny in

blanco z klauzulą

bez protestu wraz

z deklaracją

wekslową,

KWB

Sieniawa Sp.

z o.o.

odsetki od

spłaconej

pożyczki

09.08.2022

30.04.2023

193 150,69 zł

Tabela nr 13. Umowy leasingu na dzień 31.12.2025 r.

Nazwa

instytucji

finansowe

Rodzaj

leasingu/okre

s leasingu

Data

zawarcia

umowy

dzień,

miesiąc,

rok

Do kiedy

umowa

obowiązuj

dzień,

miesiąc,

rok

Wartoś

ć netto

w tys. zł

Saldo

leasing

u w tys.

zł

Stopa

zabezpieczeni

Millenium

Leasing

Szlifierka do

płaszczyzn

CORMAK

400x800

27.05.202

05.08.2026

66,9

7,4

zmienn

Weksel własny in

blanco z

deklaracja

wekslową

Millenium

Leasing

Prasa

mimośrodowa

San Giacomo

100R

10.09.202

05.09.2026

217,0

23,1

zmienn

Weksel własny in

blanco z

deklaracja

wekslową

Millenium

Leasing

Frezarka

uniwersalna

27.05.202

05.10.2026

127,8

18,0

zmienn

Weksel własny in

blanco z

deklaracja

wekslową

Millenium

Leasing

Elektryczny piec

komorowy typu

CF-8612/10

23.03.202

05.12.2026

169,0

24,8

zmienn

Weksel własny in

blanco z

deklaracja

wekslową

Millenium

Leasing

Pionowe

Centrum

Obróbkowe VMC

1300

14.07.202

05.09.2027

529,0

163,9

zmienn

Weksel własny in

blanco z

deklaracja

wekslową

Millenium

Leasing

Piła tarczowa

Circual Exact

Cut TAC 105

05.10.202

05.08.2027

532,4

141,8

zmienn

Weksel własny in

blanco z

deklaracja

wekslową

Millenium

Leasing

Renault Koleos

(Samochód

osobowy)

09.02.202

05.01.2027

134,0

23,8

zmienn

Weksel własny in

blanco z

deklaracja

wekslową

Millenium

Leasing

Wózek widłowy

Hyundai model

45L-7A

09.02.202

05.03.2027

151,9

30,8

zmienn

Weksel własny in

blanco z

deklaracja

wekslową

Leasing

Stacja robocza z

monitorem x3,

Laptop x 2

20.12.202

31.08.2026

31,9

11,0

zmienn

Weksel własny in

blanco z

deklaracja

wekslową

Europejski

Fundusz

Leasingowy

Samochód KIA

XCeed

19.12.202

09.12.2027

53,7

48,6

zmienn

Weksel własny in

blanco z

deklaracja

wekslową

Na dzień 31.12.2025 r. Spółka posiadała 10 umów leasingowych z kwotą do spłaty

w wysokości 493,2 tys. zł

20. Informacje o udzielonych pożyczkach, z uwzględnieniem terminów ich wymagalności,

a także udzielonych poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem

pożyczek, poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym emitenta.

W 2025 roku Emitent nie udzielił żadnej pożyczki.

21. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i

gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych

jednostkom powiązanym emitenta.

Poręczenia udzielone – stan na dzień 31.12.2025 r.

Na koniec 2025 roku Emitent posiadał udzielone poręczenia za zobowiązania innych jednostek,

które przedstawia Tabela nr 14.

Tabela nr 14. Poręczenia udzielone.

Data

udzielenia

dzień,

miesiąc, rok

Do kiedy

udzielone

poręczenie

dzień,

miesiąc,

rok

Kwota

poręczenia

w zł/eur

Dla

zobowiązania

Przedmiot

poręczenia i zabezpieczenia

23.06.2021

hipoteczne-

hipoteka

łączna

30.06.2027

774

503,75

zł

BANK

PEKAO SA

GK FASING S.A.

hipoteka na nieruchomości w

Osowcu

Zabezpieczenie

Wielocelowego Limitu

Kredytowego udzielonego

Grupie Kapitałowej FASING

SA przez BANK PEKAO SA w

Katowicach hipoteka łączna

do kwoty 64 500 000 PLN na

nieruchomościach MOJ SA w

Osowcu oraz FASING

Katowice Modelarska 11

23.06.2021

hipoteczne-

hipoteka

łączna

30.06.2027

081 164,53

zł

BANK

PEKAO SA

GK FASING S.A.

hipoteka na nieruchomości w

Osowcu

Zabezpieczenie Kredytu

Refinansującego udzielonego

Grupie Kapitałowej FASING

SA przez BANK PEKAO SA w

Katowicach hipoteka łączna

do kwoty 30 000 000,00 na

nieruchomości MOJ SA w

Osowcu oraz FASING

Katowice Modelarska 11

01.10.2021

poręczenie

wekslowe

10.2027

720

000 EUR

Peac

Finance

GK FASING S.A.

poręczenie wekslowe

umowa leasingu na

Zaginarkę do łańcuchów SCB

60 i akcesoria

12 855 668,28 zł 720 000,00 eur

Poręczenia otrzymane – stan na dzień 31.12.2025 r.

Na dzień 31.12.2025 roku Spółka posiadała następujące poręczenia otrzymane:

Tabela nr 15. Poręczenia otrzymane na dzień 31.12.2025 r.

Data

udzielenia

dzień,

miesiąc, rok

Udzielone

do dnia

Kwota

w zł

Dla Poręczyciel

Przedmiot poręczenia

26.07.2019

poręczenie

cywilne

26.06.2026

4 500 000,00 zł

SILESIA

GK FASING SA

kredyt w rachunku bieżącym 6 000

000 PLN (od 26.08.2024, wcześniej

4,5 mln PLN)

4 500 000,00 zł

22. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem – opis

wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji.

W 2025 r. Spółka nie przeprowadzała emisji papierów wartościowych.

23. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie

rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok.

Zarząd MOJ S.A. nie publikował prognoz finansowych na 2025 r.

24. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze

szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań,

oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza

podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom.

W dniu 31.12.2025 r. suma należności krótkoterminowych oraz środków pieniężnych w kasie

i na rachunkach wyniosła 10 032 tys. zł i była ona mniejsza od wartości zobowiązań

krótkoterminowych o 16 019 tys. zł.

Na dzień bilansowy 31.12.2025 r. wskaźniki płynności utrzymywały się na poziomach –

wskaźnik płynności bieżącej wyniósł 1,49 (spadek o 0,06 pp do 2024 r.), wskaźnik szybkiej

płynności wyniósł 0,55 (spadek o 0,13 pp do 2024 r.). Utrzymywanie się wskaźnika szybkiej

płynności poniżej wartości 1,0 wskazuje na zachwianie bieżącej płynności.

Zarząd Spółki przykłada dużą wagę do poprawy płynności finansowej i zapewnienia bieżącego

finansowania działalności.

25. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji

kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków z uwzględnieniem

możliwości zmian w strukturze finansowania tej działalności.

Spółka zgodnie z programem remontów i modernizacji parku maszynowego stara

się prowadzić prace w miarę posiadanych środków a zakupy droższych maszyn finansować

z umów leasingowych. W 2025 roku wydano na inwestycje 2 065 978,74 zł.

26. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za

okres sprawozdawczy z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych

zdarzeń na osiągnięty wynik.

Do nietypowych czynników, wpływających na osiągnięty w 2025 r. wynik finansowy MOJ

S.A. należy zaliczyć:

 wojna w Ukrainie i sankcje gospodarcze wobec Rosji,

 znaczny wzrost cen na rynku,

 sytuacja gospodarcza w kraju i na świecie,

 sytuacja finansowa odbiorców - problemy z odzyskaniem należności mogą stanowić

zagrożenie dla płynności Spółki,

 duża zmienność zachowania podmiotów gospodarczych,

 ograniczanie finansowania górnictwa węgla kamiennego i jego zaplecza przez instytucje

finansowe w związku z polityką energetyczną Unii Europejskiej, pomimo niewielkiego

ożywienia w zakresie pozyskiwania rodzimych paliw kopalnych,

 zwiększający się poza górniczy rynek zbytu na produkty Spółki, dający szansę na

większą dywersyfikację sprzedaży,

 rosnąca konkurencja ze strony firm krajowych i zagranicznych, która wymusza

elastyczną politykę cenową,

Zarząd ocenia, wpływ tych zdarzeń jako odczuwalny.

27. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju

przedsiębiorstwa Emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności Emitenta.

Czynniki wewnętrzne

Siły:

 szeroki asortyment wytwarzanych wyrobów o stopniu zróżnicowania

pozwalającym na występowanie na kilku segmentach rynku,

 wysoka jakość oferowanych produktów i usług,

 prace nad nowymi produktami,

 atrakcyjność warunków sprzedaży i po sprzedaży (serwis),

 własne zaplecze konstrukcyjno-wdrożeniowe,

 bardzo dobra znajomość rynku, w tym rynku okołogórniczego,

 doświadczona kadra konstrukcyjna,

 silna marka na polskim rynku,

 możliwość realizacji zamówień o nietypowym charakterze,

 profesjonalne doradztwo technologów Spółki w zakresie doboru parametrów

technicznych,

 serwis własnych produktów,

 współpraca z jednostkami badawczo-rozwojowymi.

Słabości:

 stosunkowo mały udział sprzedaży wyrobów na rynki zagraniczne,

 zdekapitalizowany i zużyty w znacznej części park maszynowy.

Czynniki zewnętrzne:

Szanse:

 szeroki rynek zbytu na sprzęgła i urządzenia techniki napędowej poza rynkiem

górniczym, stwarzający szansę dywersyfikacji sprzedaży Spółki,

 lokalizacja Spółki w regionie śląskim, silnie uprzemysłowionym, co ułatwia dostęp

do potencjalnego klienta,

 podejmowanie działalności w nowych obszarach gospodarczych.

Zagrożenia:

 spowolnienie światowej gospodarki na skutek walki o dominację gospodarczą

pomiędzy USA i Chinami,

 trwający konflikt zbrojny w Ukrainie,

 emigracja zarobkowa wysokokwalifikowanych polskich pracowników

zagranicę,

 silna konkurencja zagraniczna na poza górniczych rynkach zbytu,

 polityka antysmogowa Unii Europejskiej,

 dalszy rozwój kryzysu gospodarczego na świecie.

Perspektywy rozwoju MOJ S.A. :

Prowadzona w latach ubiegłych akcja marketingowo – informacyjna na rynkach poza

górniczych i okołogórniczych tak w kraju jak i za granicą powoli przynosi efekty. Pomimo

wojny za wschodnią granicą Polski oraz restrykcjami, spowodowanymi wojną w Europie,

Spółka nadal realizuje dostawy odkuwek dla odbiorców kolejowych w Niemczech i w Polsce.

Pozyskanie certyfikatów na wyroby dla tych odbiorców znacząco ułatwia pozyskiwanie

nowych zamówień. Również wyroby z grupy tzw. „małej mechanizacji” a przede wszystkim

sprzęgła i urządzenia wiertnicze, stojaki cierne, agregaty hydrauliczne, itp. oraz siłowniki

również mają coraz szersze grono odbiorców.

Spółka stara się pozyskać nowych odbiorców na swoje dotychczasowe wyroby w energetyce,

kolejnictwie, cementownictwie, hutnictwie, przemyśle maszynowym, motoryzacyjnym,

rolnictwie, w przemyśle stoczniowym i innych gałęziach przemysłu.

Zarząd ocenia dobrze osiągnięte w 2025 roku wyniki finansowe.

28. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego

grupą kapitałową.

W 2025 r. nie nastąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem

Emitenta.

29. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Emitenta w okresie

sprawozdawczym, zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających

oraz uprawnienia osób zarządzających, w szczególności prawo

do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.

W 2025 roku Zarząd pracował w dotychczasowym składzie w osobach:

- Pan Jacek Kudela - Prezes Zarządu

- Pan Przemysław Biskup - Wiceprezes Zarządu - Dyrektor ds. Logistyki

Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnienia

reguluje Statut Spółki. Członków Zarządu powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza. Szerzej

zasady te są omówione również w załączniku do sprawozdania - Oświadczeniu Zarządu

o stosowaniu Ładu Korporacyjnego.

Zakres obowiązków, uprawnień i odpowiedzialności Członków Zarządu określa Regulamin

Organizacyjny Spółki oraz Regulamin Zarządu.

Statut Spółki nie przewiduje szczególnych uprawnień dla Zarządu w zakresie prawa

do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.

W 2025 roku skład Rady Nadzorczej nie zmienił się, pracował w składzie:

 Pan Andrzej Ryszard Bik - Przewodniczący

 Pan Paweł Płaza - Zastępca Przewodniczącego

 Pan Tadeusz Demel - Sekretarz

 Pan Kazimierz Bik - Członek

 Pan Mateusz Bik - Członek

 Pan Piotr Czaja - Członek

̶ Pani Jolanta Piasecka - Członek

30. Wszelkie umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące

rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia

z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub

zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcia.

Emitent nie zawarł takich umów.

31. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów

motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Emitenta, w tym programów

opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach

subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych,

należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i

nadzorujących Emitenta w przedsiębiorstwie Emitenta, bez względu na to, czy

odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały

z podziału zysku; w przypadku gdy emitentem jest jednostka dominująca lub

znaczący inwestor – oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród

otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych;

jeżeli odpowiednie informacje zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym –

obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca ich zamieszczenia

w sprawozdaniu finansowym.

Wartość wynagrodzeń otrzymanych w 2025 r. przez osoby zarządzające i nadzorujące

prezentują Tabele nr 16 i 17. W Spółce nie funkcjonują żadne odrębne programy motywacyjne

lub premiowe oparte na kapitale Emitenta. Emitent nie posiada jednostek podporządkowanych.

Tabela 16. Rada Nadzorcza

L.p. Nazwisko i imię

Kwota wynagrodzenia w 2025 roku

(zł)

1. Bik Andrzej

110 190,00

2. Bik Mateusz

96 939,00

3. Bik Kazimierz

96 939,00

4. Demel Tadeusz

96 939,00

5. Paweł Płaza

96 939,00

6. Piasecka Jolanta

96 939,00

7. Piotr Czaja

96 939,00

Tabela 17. Zarząd

L.p. Nazwisko i imię

Kwota wynagrodzenia w 2025 roku

(zł)

1. Jacek Kudela

216 000,00

2. Przemysław Biskup

180 000,00

32. W przypadku spółek kapitałowych – określenie łącznej liczby i wartości nominalnej

wszystkich akcji (udziałów) Emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach

powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

(dla każdej osoby oddzielnie).

Tabela 18. Struktura akcji na dzień 31.12.2025 r.

Seria akcji

Liczba wyemitowanych akcji danej

serii (szt.)

Wartość nominalna

jednej akcji danej serii

Opis

(zł)

A 4 293 475

Akcje imienne, dwukrotnie

uprzywilejowane co do głosu

B 315 525

Akcje zwykłe na okaziciela

C 440 000

Akcje zwykłe na okaziciela

D 160 000

Akcje zwykłe na okaziciela

E 3 350 000

Prawo do akcji zwykłych na

okaziciela

F 1 268 114

Akcje zwykłe imienne

ŁĄCZNA LICZBA AKCJI: 9 827 114 zł

ŁĄCZNA WARTOŚĆ

NOMINALNA:

9 827 114,00 zł

-----

Na dzień przekazania raportu rocznego Prezes Zarządu MOJ S.A. – Pan Jacek Kudela – nie

posiadał akcji Emitenta.

Na dzień przekazania raportu rocznego Wiceprezes Zarządu MOJ S.A. – Pan Przemysław

Biskup – posiadał 4 015 akcji Emitenta.

Na dzień przekazania raportu rocznego Członkini Rady Nadzorczej MOJ S.A. – Pani Jolanta

Piasecka – posiadała 121 akcji Emitenta.

Na dzień przekazania raportu rocznego pozostali członkowie grupy menedżerskiej Spółki nie

zgłosili faktu zakupu akcji Emitenta.

33. Wskazanie akcjonariuszy posiadających, bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty

zależne, co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta,

wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego

udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego

udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów

na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień 31.12.2025 r. zawiera Tabela nr 19.

Tabela 19. Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów

na Walnym Zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu.

Nazwa podmiotu

Liczba posiadanych

akcji

Procentowy udział

posiadanych akcji w

kapitale zakładowym

Emitenta

Liczba głosów

wynikających z

posiadanych akcji

Procentowy udział głosów

w ogólnej liczbie głosów

GK FASING S.A. 6 031 509

61,37

10 324 984

73,12

Według posiadanej przez Emitenta wiedzy, jedna spółka posiada obecnie pośrednio powyżej

5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu poprzez posiadane udziały w GK

FASING S.A., jest to:

 Karbon 2 Sp. z o.o. – spółka ta posiada bezpośrednio 515 430 akcji MOJ S.A. co stanowi

5,24 % ogólnej liczby akcji Spółki dających 3,65 % głosów na walnym zgromadzeniu

Emitenta a ponadto spółka ta posiada 1 965 955 akcji GK FASING S.A., stanowiących

63,27 % ogólnej liczby akcji GK FASING S.A., co daje jej pośrednio 38,83% udziału

w kapitale zakładowym Emitenta oraz pośrednio 46,26% udziału w ogólnej liczbie

głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.

Karbon 2 Sp. z o. o. nie posiada akcji uprzywilejowanych tzn. liczba posiadanych akcji jest

równa liczbie przysługujących głosów powyższemu podmiotowi na Walnym Zgromadzeniu

GK FASING S.A.

34. Informacje o znanych Emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu

bilansowym) w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach

posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.

MOJ S.A. poinformował, iż w dniu 25 września 2020 roku otrzymał, w trybie art. 69 w związku

z art. 87 ust.1 pkt 5 i 6 oraz art. 87 ust. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i

warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu

oraz o spółkach publicznych dalej: Ustawy, zawiadomienie od Fabryki Sprzętu i Narzędzi

Górniczych Grupa Kapitałowa Fasing S.A. z siedzibą w Katowicach, dalej: FASING S.A., iż

zostało zawarte Porozumienie pomiędzy FASING S.A., Karbon 2 Sp. z o. o., Panią Anną Bik

oraz Panem Zdzisławem Bik zobowiązujące Strony do współdziałania w zakresie wspólnego

podjęcia czynności zmierzających do wycofania akcji MOJ S.A. z obrotu na rynku

regulowanym, w tym w szczególności oddanie głosu „ZA” wycofaniem akcji Spółki z obrotu

na rynku regulowanym.

W celu realizacji zamierzenia strony z Porozumienia ogłosiły wezwanie do zapisywania się na

sprzedaż 4.046.060 akcji Spółki, które reprezentują 41,17% kapitału zakładowego Spółki i

uprawniają do 28,65% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Każda z Akcji

objętych Wezwaniem uprawnia do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu. Akcje objęte

wezwaniem w ilości 3.765.525 są akcjami zdematerializowanymi i zarejestrowane są w

Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. Akcje objęte wezwaniem w ilości

280.535 mają postać dokumentu i są akcjami zwykłymi imiennymi.

W wyniku transakcji nabycia akcji na dzień 31 grudnia 2024 r. Strony Porozumienia posiadają

łącznie 7.136.967 akcji, stanowiących 72,63% kapitału zakładowego i uprawniających do

11.430.443 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowi 80,95% ogólnej liczby

głosów na Walnym Zgromadzeniu, w tym:

- 4.293.475 akcji imiennych uprzywilejowanych dwukrotnie co do głosu, stanowiących 43,69%

kapitału zakładowego i uprawniających do wykonywania 8.586.950 głosów, co stanowi

60,81% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki,

- 987.579 akcji imiennych zwykłych stanowiących 10,05% kapitału zakładowego i

uprawniających do wykonywania 987.579 głosów, co stanowi 6,99% ogólnej liczby głosów na

walnym zgromadzeniu Spółki,

- 1.855.913 akcji zwykłych na okaziciela, stanowiących 18,88% kapitału zakładowego i

uprawniających do wykonywania 1.855.913 głosów co stanowi 13,14% ogólnej liczby głosów

na walnym zgromadzeniu Spółki.

Równolegle Zarząd spółki MOJ S.A. („Spółka”), działając na podstawie art. 398, art. 399 § 1,

art. 402 1 , art. 402 2 kodeksu spółek handlowych i § 11 Statutu Spółki na wniosek złożony na

podstawie art. 400 § 1 kodeksu spółek handlowych przez działających w porozumieniu

Akcjonariuszy reprezentujących powyżej jednej dwudziestej kapitału zakładowego Spółki tj.:

Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A., Karbon 2 Sp. z o.o.,

Pana Zdzisława Bik oraz Panią Annę Bik zwołał na dzień 18 listopada 2020 roku Nadzwyczajne

Walne Zgromadzenie Spółki MOJ S.A. z siedzibą w Katowicach w celu podjęcie uchwały

w sprawie wycofania akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę

Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie. Uchwała została przyjęta oraz oprotestowana

przez akcjonariuszy mniejszościowych, którzy złożyli dwa pozwy do sądu o jej uchylenie.

Zarząd MOJ S.A. złożył wniosek do KNF o wyrażenie zgody

na wycofanie akcji MOJ S.A. z obrotu na rynku regulowanym a KNF zawiesił postępowanie

do czasu rozstrzygnięcia pozwów przez sąd. Postępowania sądowe zostały prawomocnie

zakończone, o czym Emitent informował w raportach bieżących RB/18/2025 oraz RB/20/2025.

W dniu 22 stycznia 2026 r. Emitent złożył wniosek o podjęcie postępowania przed KNF,

o czym informował w raporcie bieżącym RB/1/2026.

35. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne

uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta, wraz z opisem tych uprawnień.

Według posiadanych przez Emitenta informacji, jednostka dominująca w stosunku

do MOJ S.A. – przedsiębiorstwo Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa

S.A. – posiada pakiet 4 293 475 imiennych akcji serii A, dwukrotnie uprzywilejowanych

co do głosu, który wraz z posiadanymi 1 738,034 akcjami na okaziciela, dają temu podmiotowi

73,12 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.

Statut Spółki nie przewiduje specjalnych uprawnień kontrolnych wobec Emitenta dla żadnego

posiadacza jego akcji.

36. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych.

Nie dotyczy.

37. Wskazanie:

a) daty zawarcia przez emitenta umowy z firmą audytorską o dokonanie badania lub

przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania

finansowego oraz okresu, na jaki została zawarta ta umowa,

b) czy emitent korzystał z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak,

to w jakim okresie i jaki był zakres tych usług,

c) organu, który dokonał wyboru firmy audytorskiej,

d) wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego lub należnego za rok obrotowy i

poprzedni rok obrotowy, odrębnie za badanie rocznego sprawozdania finansowego,

inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania finansowego, usługi doradztwa

podatkowego

i pozostałe usługi – z tym że obowiązek uznaje się za spełniony, jeżeli zostanie wskazane

miejsce zamieszczenia tych informacji w sprawozdaniu finansowym.

Uchwałą nr 39/VI/2024 z dnia 28 czerwca 2024 r. na podstawie §27 ust.2 pkt.1 Statutu

Spółki oraz rekomendacji Komitetu Audytu, Rada Nadzorcza dokonała wyboru firmy

audytorskiej do badania sprawozdań finansowych Spółki za lata 2024-2026, składających

się z następujących części:

 Przegląd sprawozdań finansowych półrocznych Spółki za lata 2024-2026,

 Badania sprawozdań finansowych rocznych Spółki za lata 2024-2026.

 Oceny Sprawozdań z wynagrodzeń kadry zarządczej i kontrolnej za lata 2024 - 2026.

Działając na podstawie w/w uchwały Rady Nadzorczej Emitent zawarł następujące umowy

z Firmą Audytorską INTERFIN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością,

z siedzibą w Krakowie przy ulicy Radzikowskiego 27/03 wpisana na listę podmiotów

uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 529 zgodnie z Uchwałą

nr 114/57/95 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów:

 Umowę nr 19/P/2024 z dn. 26.07.2024 r. w sprawie przeglądu śródrocznych jednostkowych

sprawozdania finansowego za lata 2024-2026,

 Umowę nr 19/B/2024 z dn. 02.11.2024 r. w sprawie badania jednostkowego sprawozdania

finansowego za lata 2024-2026,

 Umowę 19/PUR/2024 z dn. 7.02.2025 r. o wykonanie usługi atestacyjnej – oceny

sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki za lata 2024-2026

a. Spółka MOJ S.A. korzystała wcześniej z usług wybranej firmy audytorskiej przy przeglądzie

jednostkowego śródrocznego (półrocznego) sprawozdania finansowego

za lata 2022-2023 oraz przy badaniu jednostkowego sprawozdania finansowego za lata

2022-2023 oraz oceny sprawozdania z wynagrodzeń kadry zarządczej i kontrolnej za lata

2022-2023.

b. Wyboru dokonała Rada Nadzorcza na wniosek Komitetu Audytu zgodnie z przyjętą

w Spółce polityką.

c. Z tytułu wykonanej pracy firmie audytorskiej zgodnie z podpisanymi umowami przysługuje

wynagrodzenie:

za rok 2025 :

 Za wykonanie usługi atestacyjnej – oceny sprawozdania o wynagrodzeniach

Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki - 9000 zł netto

 Za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego - 18 600 zł netto

 Za przegląd sprawozdań finansowych półrocznych Spółki - 11 200 zł netto

Razem - 38 800 zł netto

INTERFIN Sp. z o.o. nie świadczyła żadnych innych usług poza podpisanymi umowami

i nie otrzymała dodatkowego wynagrodzenia.

Wiceprezes Zarządu MOJ S.A. Prezes Zarządu MOJ S.A.

Przemysław Biskup Jacek Kudela

MOJ S.A.

ul. Tokarska 6

40-859 Katowice

Tel.: (32) 604 09 00

Faks: (32) 604 09 01

Email: sekretariat@moj.com.pl

Internet: www.moj.com.pl

KRS 0000266718

Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach

Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego