Szanowni Inwestorzy,

Wchodziliśmy w 2026 rok z jasną wizją tego, jak potoczy się jego pierwszy kwartał. Postępy Q1 okazały się

zgodne z naszymi oczekiwaniami, nawet jeśli raportowane przychody nie odzwierciedlają jeszcze w pełni

dynamiki trwających procesów sprzedażowych.

W pierwszym kwartale 2026 roku przychody wyniosły 4,0 mln PLN (ok. $1,1 mln) w porównaniu do 13,4 mln

PLN (ok. $2,6 mln) rok wcześniej. Różnica ta wynika przede wszystkim z wysokiej bazy porównawczej, jako że

Q1 2025 roku uwzględniał znaczące przychody licencyjne z kontraktu z Rabobankiem. Biorąc pod uwagę

średnioterminowych, podczas gdy budujemy momentum przed oczekiwanym szczytem w okresie drugiego

półrocza.

Najważniejszym wydarzeniem jest stała poprawa naszego lejka sprzedażowego. Całkowita wartość

zakwalifikowanych szans sprzedażowych wzrosła z $90 mln na początku roku do $130 mln, z czego ponad $70

mln znajduje się już w zaawansowanych dyskusjach z klientami. Widzimy również rosnącą liczbę tematów

przekraczających wartość $2 mln, w szczególności na rynku amerykańskim. Odzwierciedla to zarówno wzrost

wielkości lejka, jak i wyraźną poprawę jego jakości, przy mocniejszym skoncentrowaniu się na dużych,

wysokowartościowych projektach. Zgodnie z korporacyjnymi cyklami zakupowymi u klientów Enterprise-owych,

spodziewamy się istotnej części konwersji tych procesów w drugiej połowie 2026 roku.

wdrożony w Ally w 19 tygodni - to miesiące, a nie lata - co jest wynikiem znacząco szybszym niż typowe

harmonogramy w branży. W sektorze, gdzie wdrożenia porównywalnych systemów trwają latami, jest to kluczowa

referencja. Pokazuje on, że nasza platforma potrafi szybko dostarczyć wartość (Time-to-Value) w dużych,

złożonych instytucjach, redukując jednocześnie ryzyko wdrożeniowe i poprawiając skalowalność naszego modelu

biznesowego. Ally publicznie wykazało również, że DataWalk pomaga generować dziesiątki milionów dolarów

rocznych oszczędności, co jednoznacznie potwierdza ekonomiczną wartość naszej platformy dla klientów klasy

Enterprise.

Obserwujemy także rosnący popyt na rozwiązania, które umożliwiają bezpieczne i wiarygodne wykorzystanie

sztucznej inteligencji w środowiskach korporacyjnych. W pierwszym kwartale zakończyliśmy testy

ambicja pozostaje niezmienna: osiągnąć co najmniej 70% CAGR i zbudować globalnego lidera w obszarze

analityki kontekstowej (contextual intelligence) oraz korporacyjnej sztucznej inteligencji (enterprise AI).

Dziękuję Państwu za nieustające wsparcie i zaufanie.

Z poważaniem,

Paweł Wieczyński

w średnim horyzoncie czasowym jak również dostosować strategię działania w celu zwiększenia konwersji.

Proces sprzedażowy w sektorze, w którym działa Grupa DataWalk, cechuje się stosunkowo długim cyklem. Średni

czas od zakwalifikowania projektu sprzedażowego do podpisania kontraktu wynosi od 12 do 18 miesięcy

w przypadku średniej wielkości klientów komercyjnych. Dla klientów rządowych lub dużych klientów

komercyjnych cykl sprzedażowy może trwać nawet od 24 do 36 miesięcy.

W analizie lejka jak również w szerszej analizie potencjału rynku na którym operuje Grupa DataWalk istotne jest

odniesienie do Gartner Hype Cycle. Wg tej metodologii grafy wiedzy, będące fundamentem technologii

DataWalk, osiągnęły fazę Wzniesienia Oświecenia (Slope of Enlightenment). Oznacza to, że technologia ta

przechodzi z etapu wczesnej adopcji do coraz szerszego zastosowania w przedsiębiorstwach. W tej fazie

użytkownicy technologii zaczynają coraz bardziej doceniać wartość grafów wiedzy, które wspierają zarządzanie

Na poniższym wykresie przedstawiono kluczowe kroki w procesie sprzedażowym, prowadzące od pozyskania

Nota 24 Przychody finansowe ............................................................................................................................... 52

Nota 29 Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................................... 57

INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA

Komentarz objaśniający, dotyczący sezonowości lub cykliczności działalności w okresie śródrocznym ............. 64

Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, zysk netto lub przepływy

pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość ........................................... 64

Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie

takiego odpisu ........................................................................................................................................................ 65

Informacja o ujęciu odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów

trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takiego odpisu................................... 65

Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw ....................................................... 65

Informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego ................................................ 65

Emisja, wykup i spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych ................................................ 65

Informacja o przesunięciach między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej, która jest

stosowana na potrzeby wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych .................................................... 66

Zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów ..... 66

Informacja o zmianie warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają wpływ na wartość

godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa

i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy po koszcie zamortyzowanym ................................................... 66

Informacja o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych .................................... 67

Informacja o poczynionych zobowiązaniach na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych ........... 67

Informacja o rozliczeniach z tytułu spraw sądowych............................................................................................. 67

Informacje o niespłaconych pożyczkach lub o naruszeniu postanowień umowy pożyczki, w odniesieniu do których

nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego .................................................... 67

najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta oraz zdarzeń i czynników, w tym nietypowych, mających istotny

wpływ na wyniki finansowe w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2026 r. ........................................................... 81

Władze osobowe w DataWalk S.A. ....................................................................................................................... 82

Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty

kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub

zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego

sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych – dodatkowo wskazanie przyczyny i podstawy prawnej

braku konsolidacji .................................................................................................................................................. 83

Struktura akcjonariatu DataWalk S.A. ................................................................................................................... 84

Informacje dotyczące istotnych postępowań sądowych ......................................................................................... 87

Informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi

na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji

Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub

finansowego Grupy Kapitałowej i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji

zobowiązań przez Grupę Kapitałową Emitenta ..................................................................................................... 88

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE DATAWALK S.A. ........................................................... 89

Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej DataWalk S.A............................................................. 90

Śródroczny skrócony rachunek zysków i strat wraz ze sprawozdaniem z całkowitych dochodów DataWalk S.A.

............................................................................................................................................................................... 91

Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym DataWalk S.A. .............................................. 93

Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych DataWalk S.A................................................... 95

Przyjęte zasady rachunkowości .............................................................................................................................. 96

Zmiany stosowanych zasad rachunkowości ........................................................................................................... 96

Szacunki i profesjonalny osąd ................................................................................................................................ 96

nabycia akcji Spółki w ramach programu motywacyjnego.