SzB_Gielda_Praw_Majatkowych_VINDEXUS_SA_za_2025

Spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Rejestru

Sądowego, KRS: 0000628365; NIP: 1132914298; REGON: 365000690; Kapitał zakładowy 35 000,00 zł

Konto bankowe: ING Bank Śląski S.A. nr konta: 14 1050 1025 1000 0090 8405 1680

SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2025 roku jednostki:

GIEŁDA PRAW MAJĄTKOWYCH "VINDEXUS" SPÓŁKA AKCYJNA

z siedzibą w Warszawie (04-333), ul. Serocka nr 3, lok. B2

Spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Rejestru

Sądowego, KRS: 0000628365; NIP: 1132914298; REGON: 365000690; Kapitał zakładowy 35 000,00 zł

Konto bankowe: ING Bank Śląski S.A. nr konta: 14 1050 1025 1000 0090 8405 1680

L. Dz. 2-M/30/IV/26 Warszawa, dnia 30.04.2026 r.

Sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta z badania

Dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej

GIEŁDY PRAW MAJĄTKOWYCH "VINDEXUS" SPÓŁKA AKCYJNA

Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego

Opinia

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2025 r.

do 31.12.2025 r. („sprawozdanie finansowe”) Giełdy Praw Majątkowych „Vindexus” Spółka

Akcyjna („Spółka”) z siedzibą w Warszawie (04-333), ul. Serocka nr 3, lok. B2, na które składa

się:

1) sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2025 r., które po stronie aktywów

i pasywów wykazuje sumę 437 888 tys. zł

2) sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów wykazujące za okres od

01.01.2025 r. do 31.12.2025 r. zysk netto w wysokości 28 072 tys. zł

3) sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r.

wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę 26 937 tys. zł

4) sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r.

wykazujące zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę 9 645 tys. zł

5) Informacja dodatkowa obejmująca opis przyjętych zasad rachunkowości i inne

informacje objaśniające („sprawozdanie finansowe”).

POL – TAX 2 sp. z o.o. 3

Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe:

− przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień

31 grudnia 2025 r. oraz jej wyniku finansowego i przepływów pieniężnych za rok obrotowy

zakończony w tym dniu zgodnie z mającymi zastosowanie Międzynarodowymi

Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz

przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości;

− jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa

oraz statutem Spółki;

− zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych

zgodnie z przepisami rozdziału 2 ustawy o rachunkowości.

Niniejsza opinia jest spójna ze sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu, które

wydaliśmy z dniem niniejszego sprawozdania.

Podstawa opinii

Nasze badanie przeprowadziliśmy zgodnie z Krajowymi Standardami Badania w brzmieniu

Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałami Krajowej Rady Biegłych

Rewidentów oraz uchwałą Rady Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego („KSB”), a także

stosownie do postanowień ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach

audytorskich oraz nadzorze publicznym („Ustawa o biegłych rewidentach”) oraz

Rozporządzenia UE 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów

dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego,

uchylającego decyzję Komisji 2005/909/WE („Rozporządzenie UE”).

Nasza odpowiedzialność zgodnie z KSB została dalej opisana w sekcji Odpowiedzialność

biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego.

Jesteśmy niezależni od Spółki zgodnie z wymogami etycznymi Rozporządzenia UE, które mają

zastosowanie do badań sprawozdań finansowych jednostek zainteresowania publicznego oraz

„Podręcznikiem Międzynarodowego kodeksu etyki zawodowych księgowych (w tym

Międzynarodowych standardów niezależności)” („Kodeks etyki”), przyjętym uchwałą Krajowej

Rady Biegłych Rewidentów oraz z innymi wymogami etycznymi, które mają zastosowanie do

naszego badania sprawozdań finansowych w Polsce. Wypełniliśmy nasze inne obowiązki

etyczne zgodnie z tymi wymogami i Kodeksem etyki. W trakcie przeprowadzania badania

kluczowy biegły rewident oraz firma audytorska pozostali niezależni od Spółki zgodnie

z wymogami niezależności określonymi w Ustawie o biegłych rewidentach oraz Rozporządzeniu

UE.

Uważamy, że dowody badania, które uzyskaliśmy są wystarczające i odpowiednie,

aby stanowić podstawę dla naszej opinii.

POL – TAX 2 sp. z o.o. 4

Kluczowe sprawy badania

Kluczowe sprawy badania są to sprawy, które według naszego zawodowego osądu były

najbardziej znaczące podczas badania sprawozdania finansowego za bieżący okres

sprawozdawczy. Obejmują one najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego

zniekształcenia, w tym ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia spowodowanego

oszustwem. Do spraw tych odnieśliśmy się w kontekście naszego badania sprawozdania

finansowego jako całości oraz przy formułowaniu naszej opinii oraz podsumowaliśmy naszą

reakcję na te rodzaje ryzyka, a w przypadkach, w których uznaliśmy za stosowne przedstawiliśmy

najważniejsze spostrzeżenia związane z tymi rodzajami ryzyka. Nie wyrażamy osobnej opinii na

temat tych spraw.

Lp.

Kluczowa sprawa badania

Jak nasze badanie odniosło się do tej sprawy

1.

Szacunki w wycenie pakietów

wierzytelności w zamortyzowanym

koszcie

Pakiety wierzytelności wykazane w

jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji

finansowej w wartości bilansowej 67 514

tys. zł wyceniane są w

zamortyzowanym koszcie zgodnie z

MSSF 9, przy zastosowaniu efektywnej

stopy procentowej skorygowanej o

ryzyko kredytowe, ustalonej dla

każdego pakietu w momencie jego

początkowego ujęcia.

Wartość bilansowa pakietów zależy od

szeregu zmiennych będących

przedmiotem osądu Zarządu Spółki –

prognozowanych krzywych spłat,

kalibracji prognoz względem

rzeczywistych spłat historycznych,

efektywnej stopy procentowej z

komponentem ryzyka kredytowego

oraz horyzontu odzysku przyjmowanego

dla pakietów najstarszych.

Z uwagi na materialność pozycji oraz

złożoność stosowanych szacunków

uznaliśmy ten obszar za znaczące

ryzyko istotnego zniekształcenia.

Zapoznaliśmy się z polityką wyceny pakietów

oraz z dokumentacją procesu kalkulacji

wartości bilansowej i oceniliśmy istotne

kontrole obejmujące zatwierdzanie krzywych

spłat, weryfikację modeli oraz przegląd

odchyleń.

W ramach procedur szczegółowych dla

pakietów dobranych w sposób

ukierunkowany odtworzyliśmy kalkulację

wartości bilansowej w arkuszu niezależnym

od modelu Spółki, przeprowadziliśmy

retrospektywny przegląd dokładności

prognoz porównujący wpływy zrealizowane z

prognozami sporządzonymi w okresach

poprzedzających, a także oceniliśmy

zasadność stóp dyskontowych oraz

horyzontów odzysku, w tym sposób

uwzględnienia przesunięć w czasie spłat

niezrealizowanych w pierwotnie zakładanym

terminie.

Oceniliśmy także, czy ujawnienia w informacji

dodatkowej są wystarczające, w

szczególności w zakresie istotnych założeń,

danych nieobserwowalnych oraz wrażliwości

szacunków na ich zmiany.

POL – TAX 2 sp. z o.o. 5

Stosowane zasady (polityka)

rachunkowości w zakresie zasad

wyceny portfeli wierzytelności zostały

opisane w Informacji dodatkowej do

sprawozdania finansowego pkt II.6

oraz w nocie 37 sprawozdania

finansowego. W szczególności w

opisie zasad szacowania wyceny

bilansowej wierzytelności wskazano na

fakt, że szacunki wartości efektów

windykacji przyjętych w wycenach

wierzytelności mogą ulec zmianie w

przyszłości, w tym na skutek zmian

przepisów prawa mających wpływ

na prowadzoną przez Spółkę

działalność sekurytyzacyjną.

Podkreślono również, że rzeczywiste

odzyski i koszty windykacji mogą

odbiegać od powyższych szacunków.

2.

Wycena certyfikatów inwestycyjnych

Certyfikaty inwestycyjne wykazane w

jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji

finansowej w wartości bilansowej

275 225 tys. zł (Nota 12) stanowią

dominującą pozycję bilansu Spółki.

Zgodnie z MSR 27 oraz przyjętą polityką,

w sprawozdaniu jednostkowym

wszystkie instrumenty udziałowe w

jednostkach zależnych wyceniane są w

wartości godziwej przez wynik

finansowy zgodnie z MSSF 9.

W skład pozycji wchodzą certyfikaty

inwestycyjne w niestandaryzowanych

funduszach inwestycyjnych

zamkniętych wierzytelności, wyceniane

na podstawie wartości aktywów netto

funduszy, których głównym składnikiem

są pakiety wierzytelności w wartości

W trakcie badania oceniliśmy zgodność

przyjętych zasad z przepisami prawa w

zakresie rachunkowości oraz uzyskaliśmy

zrozumienie procesu wyceny. Nasze

procedury były ukierunkowanie na

weryfikację mechanizmu transmisji wyceny

aktywów bazowych do wartości bilansowej

certyfikatów oraz na ocenę adekwatności

technik wyceny stosowanych w funduszach.

Dla certyfikatów inwestycyjnych funduszy

uzgodniliśmy wartość aktywów netto

wykorzystaną w wycenie ze sprawozdaniami

funduszy oraz przeprowadziliśmy procedury w

zakresie potwierdzenia prawidłowości

wyceny pakietów wierzytelności

stanowiących dominujący składnik tych

aktywów netto. Zweryfikowaliśmy również

poprawność procesu umorzeń certyfikatów

inwestycyjnych i ich odzwierciedlenie w

POL – TAX 2 sp. z o.o. 6

godziwej. Wszystkie instrumenty należą

do poziomu 3 hierarchii wartości

godziwej zgodnie z MSSF 13.

Wycena oparta jest na danych

nieobserwowalnych i istotnych

osądach Zarządu, a jej zmiany z tytułu

wyceny oraz umorzenia certyfikatów w

okresie sprawozdawczym miały istotny

wpływ na wynik finansowy Spółki. Z

uwagi na materialność pozycji oraz

złożoność osądów uznaliśmy ten obszar

za kluczową sprawę badania.

przepływach pieniężnych.

Ponadto oceniliśmy adekwatność ujawnień

zawartych w informacji dodatkowej, w

szczególności w zakresie prezentacji analizy

wrażliwości, kluczowych parametrów wyceny

oraz wpływu wyceny na wynik finansowy

okresu.

Inna sprawa

Sprawozdanie finansowe Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2024 r. zostało zbadane przez

działającego w imieniu innej firmy audytorskiej biegłego rewidenta, który wyraził opinię bez

zastrzeżeń na temat tego sprawozdania w dniu 30.04.2025 r.

Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej za sprawozdanie finansowe

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych

ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz

sytuacji majątkowej i finansowej i wyniku finansowego Spółki zgodnie z Międzynarodowymi

Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską, przyjętymi

zasadami (polityką) rachunkowości oraz z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa i statutem,

a także za kontrolę wewnętrzną, którą Zarząd uznaje za niezbędną, aby umożliwić sporządzenie

sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego

oszustwem lub błędem.

Sporządzając sprawozdanie finansowe Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za ocenę zdolności

Spółki do kontynuowania działalności, ujawnienie, jeżeli ma to zastosowanie, spraw związanych

z kontynuacją działalności oraz za przyjęcie zasady kontynuacji działalności jako podstawy

rachunkowości, z wyjątkiem sytuacji, kiedy Zarząd albo zamierza dokonać likwidacji Spółki,

albo zaniechać prowadzenia działalności, albo nie ma żadnej realnej alternatywy dla likwidacji

lub zaniechania działalności.

Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia,

aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości.

Członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za nadzorowanie procesu sprawozdawczości

finansowej Spółki.

POL – TAX 2 sp. z o.o. 7

Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego

Naszymi celami są uzyskanie racjonalnej pewności czy sprawozdanie finansowe jako całość

nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem oraz wydanie

sprawozdania z badania zawierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest wysokim

poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z KSB zawsze

wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa

lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo

lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie

tego sprawozdania finansowego.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Spółki ani efektywności

lub skuteczności prowadzenia jej spraw przez Zarząd Spółki obecnie lub w przyszłości.

Podczas badania zgodnego z KSB stosujemy zawodowy osąd i zachowujemy zawodowy

sceptycyzm, a także:

− identyfikujemy i oceniamy ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego

spowodowanego oszustwem lub błędem, projektujemy i przeprowadzamy procedury

badania odpowiadające tym ryzykom i uzyskujemy dowody badania,

które są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii.

Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia wynikającego z oszustwa jest większe

niż tego wynikającego z błędu, ponieważ oszustwo może dotyczyć zmowy, fałszerstwa,

celowych pominięć, wprowadzenia w błąd lub obejścia kontroli wewnętrznej;

− uzyskujemy zrozumienie kontroli wewnętrznej stosownej dla badania w celu

zaprojektowania procedur badania, które są odpowiednie w danych okolicznościach,

ale nie w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki;

− oceniamy odpowiedniość zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości oraz zasadność

szacunków księgowych oraz powiązanych ujawnień dokonanych przez Zarząd Spółki;

− wyciągamy wniosek na temat odpowiedniości zastosowania przez Zarząd Spółki zasady

kontynuacji działalności jako podstawy rachunkowości oraz, na podstawie uzyskanych

dowodów badania, czy istnieje istotna niepewność związana ze zdarzeniami

lub warunkami, która może poddawać w znaczącą wątpliwość zdolność Spółki

do kontynuacji działalności. Jeżeli dochodzimy do wniosku, że istnieje istotna niepewność,

wymagane jest od nas zwrócenie uwagi w naszym sprawozdaniu biegłego rewidenta

na powiązane ujawnienia w sprawozdaniu finansowym lub, jeżeli takie ujawnienia

są nieadekwatne, modyfikujemy naszą opinię. Nasze wnioski są oparte na dowodach

badania uzyskanych do dnia sporządzenia naszego sprawozdania biegłego rewidenta,

jednakże przyszłe zdarzenia lub warunki mogą spowodować, że Spółka zaprzestanie

kontynuacji działalności;

POL – TAX 2 sp. z o.o. 8

− oceniamy ogólną prezentację, strukturę i zawartość sprawozdania finansowego,

w tym ujawnienia, oraz czy sprawozdanie finansowe przedstawia będące ich podstawą

transakcje i zdarzenia w sposób zapewniający rzetelną prezentację.

Przekazujemy Radzie Nadzorczej informacje o, między innymi, planowanym zakresie i czasie

przeprowadzenia badania oraz znaczących ustaleniach badania, w tym wszelkich znaczących

słabościach kontroli wewnętrznej, które zidentyfikujemy podczas badania.

Składamy Radzie Nadzorczej oświadczenie, że przestrzegaliśmy stosownych wymogów

etycznych dotyczących niezależności oraz, że będziemy informować ich o wszystkich

powiązaniach i innych sprawach, które mogłyby być racjonalnie uznane za stanowiące

zagrożenie dla naszej niezależności, a tam gdzie ma to zastosowanie, informujemy

o zastosowanych zabezpieczeniach.

Spośród spraw przekazywanych Radzie Nadzorczej ustaliliśmy te sprawy, które były najbardziej

znaczące podczas badania sprawozdania finansowego za bieżący okres sprawozdawczy i

dlatego uznaliśmy je za kluczowe sprawy badania. Opisujemy te sprawy w naszym

sprawozdaniu biegłego rewidenta, chyba że przepisy prawa lub regulacje zabraniają

publicznego ich ujawnienia lub gdy, w wyjątkowych okolicznościach, ustalimy, że kwestia nie

powinna być przedstawiona w naszym sprawozdaniu, ponieważ można byłoby racjonalnie

oczekiwać, że negatywne konsekwencje przeważyłyby korzyści takiej informacji dla interesu

publicznego.

Inne informacje, w tym sprawozdanie z działalności

Na inne informacje składa się sprawozdanie z działalności Spółki za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2025 r. („Sprawozdanie z działalności emitenta”) wraz z oświadczeniem o stosowaniu

ładu korporacyjnego, które jest wyodrębnioną częścią tego Sprawozdania z działalności

emitenta oraz inne dokumenty wchodzące w skład raportu rocznego za rok obrotowy

zakończony 31 grudnia 2025 roku („Raport roczny”) z wyłączeniem sprawozdania finansowego

oraz sprawozdania niezależnego biegłego rewidenta z badania ( „Inne Informacje”).

Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie Sprawozdania z działalności emitenta

zgodnie z przepisami prawa.

Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia,

aby Sprawozdanie z działalności emitenta wraz z wyodrębnionymi częściami spełniało

wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Nasza opinia z badania sprawozdania finansowego nie obejmuje Innych informacji. W związku

z badaniem sprawozdania finansowego naszym obowiązkiem jest zapoznanie się z Innymi

informacjami, i czyniąc to, rozpatrzenie, czy Inne informacje nie są istotnie niespójne

POL – TAX 2 sp. z o.o. 9

ze sprawozdaniem finansowym lub naszą wiedzą uzyskaną podczas badania, lub w inny sposób

wydają się istotnie zniekształcone. Jeśli na podstawie wykonanej pracy, stwierdzimy istotne

zniekształcenia w Innych informacjach, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym w naszym

sprawozdaniu z badania.

Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami Ustawy o biegłych rewidentach jest również

wydanie opinii, czy Sprawozdanie z działalności emitenta zostało sporządzone zgodnie

z przepisami oraz, czy jest zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

Ponadto jesteśmy zobowiązani do wydania opinii, czy Spółka w oświadczeniu o stosowaniu ładu

korporacyjnego zawarła wymagane informacje.

Opinia o Sprawozdaniu z działalności emitenta

Na podstawie wykonanej w trakcie badania pracy, naszym zdaniem, Sprawozdanie z

działalności emitenta:

- zostało sporządzone zgodnie z art. 49 Ustawy o rachunkowości oraz § 72 Rozporządzenia

Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych

przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za

równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego

państwem członkowskim („rozporządzenie o informacjach bieżących”).

- jest zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

Ponadto, w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas naszego badania

oświadczamy, że nie stwierdziliśmy w Sprawozdaniu z działalności emitenta istotnych

zniekształceń.

Opinia o oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego

Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka zawarła informacje

określone w § 72 ust. 7 punkt 5 Rozporządzenia o informacjach bieżących. Ponadto, naszym

zdaniem, informacje wskazane w § 72 ust. 7 punkt 5 lit. c-f, h oraz i tego Rozporządzenia

zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są zgodne z mającymi

zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Oświadczenie na temat świadczonych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych

Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że usługi niebędące badaniem

sprawozdań finansowych, które świadczyliśmy na rzecz Spółki i jej spółek zależnych są zgodne z

prawem i przepisami obowiązującymi w Polsce oraz że nie świadczyliśmy usług niebędących

badaniem, które są zakazane na mocy art. 5 ust.1 Rozporządzenia UE oraz art. 136 Ustawy

o biegłych rewidentach. Usługi niebędące badaniem sprawozdań finansowych, które

POL – TAX 2 sp. z o.o. 10

świadczyliśmy na rzecz Spółki i jej spółek zależnych w badanym okresie zostały wymienione

w nocie I.3.7 Sprawozdania z działalności emitenta.

Wybór firmy audytorskiej

Zostaliśmy wybrani do badania sprawozdania finansowego Spółki uchwałą Rady Nadzorczej

Spółki z dnia 26 lipca 2025 roku. Sprawozdania finansowe Spółki badamy po raz pierwszy.

Informacja o przestrzeganiu regulacji ostrożnościowych

Zarząd Spółki odpowiada za zapewnienie zgodności działania Spółki z regulacjami

ostrożnościowymi. Naszym obowiązkiem jest poinformowanie w sprawozdaniu z badania

czy Spółka przestrzega obowiązujących regulacji ostrożnościowych określonych w odrębnych

przepisach. Celem badania sprawozdania finansowego nie było wyrażenie opinii na temat

przestrzegania przez Spółkę obowiązujących regulacji ostrożnościowych, a zatem nie

wyrażamy opinii na ten temat. W oparciu o przeprowadzone badanie sprawozdania

finansowego, informujemy, że nie zidentyfikowaliśmy przypadków naruszenia przez Spółkę,

w okresie od dnia 1 stycznia 2025 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku obowiązujących

regulacji ostrożnościowych określonych w odrębnych przepisach, które mogłyby mieć

istotny wpływ na badane sprawozdanie finansowe.

Kluczowym biegłym rewidentem odpowiedzialnym za badanie, którego rezultatem jest niniejsze

sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta jest Joanna Szcześniak, działająca w imieniu

POL – TAX 2 sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, wpisanej na listę firm audytorskich pod numerem

4090 w imieniu którego kluczowy biegły rewident zbadał sprawozdanie finansowe.

Warszawa, dnia 30 kwietnia 2026 roku

…………………………………………….

Joanna Szcześniak

Biegły Rewident nr ewid. w rej. KRBR 9775

Kluczowy Biegły Rewident przeprowadzający badanie

w imieniu POL – TAX 2 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

firmy audytorskiej uprawnionej do badania

sprawozdań finansowych nr 4090

ul. Marii Rodziewiczówny 1 lok. U5,

04-187 Warszawa