______________________________________________________________________________________________

______________________________________________________________________________________________

______________________________________________________________________________________________

Szanowni Państwo,

Rok 2025 był dla Grupy Pracuj rokiem szczególnym. Świętowaliśmy 25-lecie działalności naszej organizacji – ćwierć wieku budowania jednego z najważniejszych ekosystemów wspierających rozwój rynku pracy w naszym regionie. Był to również moment, w którym ogłosiliśmy nową strategię Grupy Pracuj 2030, wyznaczającą ambitny kierunek dalszego rozwoju w stronę wiodącej platformy HR Tech w Europie. Strategia ta opiera się na dalszym wzroście naszych serwisów rekrutacyjnych działających w Polsce i na Ukrainie oraz na dynamicznym rozwoju oprogramowania wspierającego procesy rekrutacyjne i szerzej – zarządzanie zasobami ludzkimi. Widzimy rosnące znaczenie segmentu HR Software w strukturze naszej działalności i konsekwentnie zwiększamy jego udział w przychodach Grupy.

Otoczenie rynkowe w 2025 roku było wymagające i zróżnicowane. W Polsce, mimo obserwowanego wzrostu gospodarczego, sytuacja na rynku ogłoszeń rekrutacyjnych pozostawała umiarkowana. Niektóre branże korzystały ze sprzyjających trendów i rozwijały się bardzo dynamicznie, podczas gdy inne mierzyły się z wyraźnie trudniejszymi warunkami. Odmienna była sytuacja na Ukrainie. Przedłużająca się wojna oraz znaczący niedobór pracowników sprawiają, że firmy intensywnie konkurują o dostępnych kandydatów. W efekcie rynek rekrutacyjny pozostaje tam bardzo aktywny, a my odgrywamy ważną rolę w łączeniu pracodawców z kandydatami.

Istotnym tematem minionego roku był również dynamiczny rozwój technologii sztucznej inteligencji. Choć w 2025 roku nie przyniosła ona jeszcze przełomowych zmian w skali całej branży, obserwujemy bardzo szybkie tempo jej rozwoju i jesteśmy przekonani, że będzie ona coraz silniej wpływać na sposób funkcjonowania rynku pracy. W Grupie Pracuj intensywnie rozwijamy zastosowania sztucznej inteligencji w naszych serwisach rekrutacyjnych i rozwiązaniach software’owych, aby zwiększać wartość, jaką oferujemy zarówno kandydatom, jak i pracodawcom. Równocześnie wdrażamy te technologie w celu poprawy efektywności pracy naszych zespołów.

Z satysfakcją obserwujemy rosnącą skalę naszej działalności. Pracuj.pl w Polsce osiągnął poziom blisko 62 tysięcy aktywnych klientów, zwiększając penetrację rynku. Konsekwentnie rozwijamy skalowalne narzędzia e-commerce, dzięki którym współpraca z nami jest dla pracodawców jeszcze prostsza i bardziej efektywna. Naszym celem pozostaje bycie partnerem pierwszego wyboru dla organizacji poszukujących pracowników. W Ukrainie 2025 rok był również ważnym momentem z perspektywy struktury Grupy. Zwiększyliśmy nasze udziały w konkurującej z naszym serwisem Robota.ua spółce Work Ukraine, co pozwala nam zachować większą część jej zysku netto. Oba serwisy posiadają silną pozycję na rynku i wierzymy, że wspólnie będą dalej odgrywać kluczową rolę w rozwoju ukraińskiego rynku pracy.

Segment HR Software również zwiększył swój udział w przychodach Grupy. eRecruiter umocnił pozycję lidera na polskim rynku systemów ATS, natomiast softgarden kontynuował rozwój w regionie DACH, osiągając wzrost mimo niesprzyjającego otoczenia rynkowego. W 2025 roku zainwestowaliśmy także w spółkę Kadromierz, która rozwija się bardzo dynamicznie. Jest to dla nas ważny krok w kierunku rozszerzania naszej obecności w obszarze tzw. post-hire, czyli rozwiązań wspierających firmy także po zakończeniu procesu rekrutacji. Jednocześnie utrzymaliśmy zatrudnienie w Grupie na stabilnym poziomie w porównaniu z poprzednim rokiem, koncentrując się na dalszym wzmacnianiu efektywności i kompetencji naszych zespołów.

Chciałbym serdecznie podziękować wszystkim pracownikom Grupy Pracuj za ich zaangażowanie, profesjonalizm i konsekwencję w realizacji naszych celów. Dziękuję naszym klientom za zaufanie i partnerską współpracę, a akcjonariuszom – za długoterminowe podejście do budowania wartości naszej spółki. Pomimo wymagającego otoczenia rynkowego wierzymy, że Grupa Pracuj jest dobrze przygotowana do dalszego rozwoju. Wykorzystując nasze doświadczenie, silną pozycję rynkową oraz możliwości, jakie otwiera przed nami rozwój sztucznej inteligencji, będziemy kontynuować budowę wartości dla wszystkich interesariuszy.

Z wyrazami szacunku,

Przemysław Gacek Prezes Zarządu Grupy Pracuj S.A.

______________________________________________________________________________________________

Grupa Kapitałowa Grupa Pracuj S.A.

Wybrane skonsolidowane dane finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku.

Wyniki finansowe

Przepływy pieniężne

Sytuacja majątkowa

______________________________________________________________________________________________

Wybrane jednostkowe dane finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku.

Wyniki finansowe

Przepływy pieniężne

Sytuacja majątkowa

______________________________________________________________________________________________

• poszczególne pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursu na ostatni dzień okresu sprawozdawczego:

• kurs na 31 grudnia 2025 roku wynosił 1 EUR – 4,2267 PLN,

• kurs na 31 grudnia 2024 roku wynosił 1 EUR – 4,2730 PLN;

• poszczególne pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych, a także jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym:

• kurs średni w roku zakończonym 31 grudnia 2025 roku wynosił 1 EUR – 4,2372 PLN,

• kurs średni w roku zakończonym 31 grudnia 2024 roku wynosił 1 EUR – 4,3042 PLN.

______________________________________________________________________________________________

O Grupie Pracuj

Grupa Pracuj spółka akcyjna (dalej: Grupa Pracuj S.A., Grupa Pracuj, Spółka) jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Grupa Pracuj S.A. (dalej: Grupa).

Grupa jest wiodącą europejską platformą technologiczną w branży Human Resources (HR), której filarem są internetowe serwisy rekrutacyjne. Wraz z podmiotami zależnymi Grupa, za pośrednictwem serwisów internetowych oraz systemów HR oferowanych w formule SaaS (dalej: Software as a Service), świadczy usługi wsparcia pracodawców w zakresie rekrutacji, utrzymania i rozwoju pracowników, zaś użytkownikom jej serwisów ułatwia znalezienie odpowiedniego zatrudnienia umożliwiającego pełne wykorzystanie ich potencjału. Dla zapewnienia jak najlepszej jakości oferowanych usług, Grupa tworzy światowej klasy technologie, które kształtują przyszłość rynku HR.

Grupa działa od 2000 roku w Polsce, od 2006 roku w Ukrainie, a od 2022 roku także w regionie DACH (Niemcy, Austria, Szwajcaria), zatrudniając łącznie około 1100 osób. Jej marki tworzą zaawansowany cyfrowy ekosystem dla branży HR.

W skład Grupy wchodzą m.in. największy polski serwis rekrutacyjny Pracuj.pl , wiodący ukraiński serwis rekrutacyjny Robota.ua, systemy do zarządzania rekrutacjami: polski eRecruiter i niemiecki softgarden , działające w modelu SaaS oraz Kadromierz , polska platforma do planowania i zarządzania czasem pracy.

Pracuj.pl jest największym polskim internetowym serwisem rekrutacyjnym z wiodącym udziałem w rynku pod względem przychodów. Jest niekwestionowanym liderem na rynku ofert pracy dla specjalistów i menedżerów (White Collars) oraz umacnia swoją pozycję na rynku ofert dla pracowników fizycznych (Blue Collars). Średnia liczba ofert dostępnych w serwisie każdego miesiąca wynosi ok. 63,6 tys., zaś z płatnych usług serwisu korzysta już blisko 62 tys. pracodawców, w tym największe polskie i międzynarodowe firmy. Serwis Pracuj.pl od 2021 roku wspierany jest przez the:protocol – serwis rekrutacyjny dedykowany specjalistom z branży IT.

Robota.ua jest wiodącym na rynku ukraińskim internetowym serwisem rekrutacyjnym o uniwersalnym profilu, publikującym oferty pracy dotyczące zarówno popularnych, jak i specjalistycznych zawodów. Należy do Grupy Pracuj od 2006 roku. Średnia liczba ogłoszeń dostępnych dziennie dla kandydatów w serwisie w 2025 roku wynosiła ponad 107 tys., zaś z usług serwisu korzystało aktywnie średnio 135 tys. klientów, w tym ponad 25 tys., którzy zamieścili płatne ogłoszenia w ciągu 12 miesięcy.

eRecruiter jest wiodącym polskim systemem wspierającym prowadzenie procesów rekrutacyjnych w modelu SaaS. Regularnie korzysta z niego ponad 2300 przedsiębiorstw z kilkudziesięciu branż. System eRecruiter dostarcza narzędzia do obsługi całego procesu rekrutacyjnego, w tym publikowania ogłoszeń, weryfikacji kompetencji, zarządzania bazą kandydatów zgodnie z przepisami o ochronie danych osobowych, badania kompetencji ubiegających się o pracę oraz onboardingu nowych pracowników. eRecruiter wspiera optymalizację procesów i podnosi ich efektywność poprzez automatyzację działań oraz możliwość integracji z wieloma narzędziami HR, dzięki czemu stanowi centrum efektywnego i zautomatyzowanego ekosystemu HR w organizacji.

softgarden jest jednym z wiodących systemów działających w modelu SaaS w Niemczech, obecnym również na innych rynkach europejskich. Należący do Grupy od 2022 roku softgarden dostarcza kompleksowe rozwiązania wspierające innowacyjną rekrutację, w tym narzędzia do planowania i zarządzania rekrutacją, tworzenia stron karier, generowania opinii o pracodawcach czy poleceń pracowniczych. softgarden oferuje pracodawcom także technologie umożliwiające tzw. multiposting – zautomatyzowaną publikację ofert pracy w wielu serwisach rekrutacyjnych. Z usług softgarden korzysta już blisko 1900 pracodawców.

Kadromierz jest nowoczesną platformą umożliwiającą m.in. tworzenie elektronicznych grafików pracy, rejestrację i ewidencję czasu pracy. Wspierana sztuczną inteligencją technologia pozwala zastąpić tradycyjne formy planowania i monitorowania czasu pracy personelu, dzięki czemu automatyzuje procesy planowania i przekłada się na zwiększenie efektywności w zarządzaniu personelem.

______________________________________________________________________________________________

Grupa Pracuj S.A. jest podmiotem sprawującym bezpośrednią lub pośrednią kontrolę nad wszystkimi spółkami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej Grupa Pracuj S.A.

Na dzień 31 grudnia 2025 roku w skład Grupy wchodziły: (i) Spółka, (ii) spółki bezpośrednio zależne w 100% od Spółki: eRecruitment Solutions sp. z o.o., Spoonbill Holding GmbH oraz Onorat Holdings Ltd (iii) spółki pośrednio zależne od Spółki w 100%: HRlink sp. z o.o. (poprzez eRecruitment Solutions sp. z o.o.) oraz softgarden e-recruiting GmbH i absence.io GmbH (poprzez Spoonbill Holding GmbH) oraz (iv) spółki zależne od Spółki: Robota International TOV, Snowless Global Ltd oraz Kadromierz sp. z o.o. Spółka jest jednostką dominującą w Grupie.

Struktura Grupy Kapitałowej Grupa Pracuj S.A.

* Udziały posiadane bezpośrednio stanowią 67% w kapitale podstawowym.

** W dniu 29 sierpnia 2025 roku zostało zarejestrowane połączenie spółek Spoonbill Holding GmbH oraz Spoonbill GmbH (poprzez przeniesienie całego majątku i rozwiązanie bez przeprowadzenia likwidacji), w związku z czym Spoonbill GmbH została jednocześnie wykreślona z rejestru.

*** Likwidacja BinaryJobs sp. z o.o. w likwidacji została zakończona w dniu 29 sierpnia 2025 roku. Spółka ta została wykreślona z rejestru przedsiębiorców w dniu 19 września 2025 roku.

Nabycie udziałów Kadromierz sp. z o.o.

W dniu 4 marca 2025 roku Grupa Pracuj S.A. zawarła umowę kupna posiadanych przez Pracuj Ventures sp. z o.o. ASI sp. k. z siedzibą w Warszawie oraz przez osoby fizyczne udziałów w Kadromierz sp. z o.o. w siedzibą we Wrocławiu. Łącznie w wyniku transakcji nabyto 65,5% udziałów w Kadromierz sp. z o.o. za łączną cenę 20,2 mln PLN z intencją zwiększenia udziałów do 100% w perspektywie kolejnych trzech lat.

______________________________________________________________________________________________

W dniu 13 maja 2025 roku Spółka zawarła umowy dotyczące nabycia pośrednio przez Onorat Holdings Ltd z siedzibą na Cyprze (dalej: Onorat) 29,4% udziałów w Gravitatciya-U TOV z siedzibą w Ukrainie (dalej: Gravitatciya-U) oraz bezpośrednio 29,4% udziałów w GVT Ltd z siedzibą na Cyprze (dalej: GVT) za łączną cenę wynoszącą 29,1 mln PLN (7,6 mln USD).

Gravitatciya-U posiada 33% udziałów w Robota International TOV oraz 67% udziałów w Work Ukraine TOV (dalej: Work.ua), natomiast GVT posiada 33% udziałów w spółce Snowless Global Ltd oraz 67% udziałów w WorkIP Ltd.

W wyniku transakcji Spółka zwiększyła swój udział w jednostkach zależnych: Robota International TOV oraz Snowless Global Ltd, oraz jednostkach stowarzyszonych: Work Ukraine TOV oraz WorkIP Ltd.

Struktura posiadanych przez Grupę Pracuj udziałów po transakcji przedstawia się następująco:

- bezpośrednio 100% udziałów w Onorat;

- pośrednio 29,4% udziałów w Gravitatciya-U (poprzez Onorat);

- bezpośrednio 29,4% udziałów w GVT;

- łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 76,7% (z czego 67,0% bezpośrednio) w Robota International TOV;

- łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 76,7% (z czego 67,0% bezpośrednio) w Snowless Global Ltd;

- łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 52,7% (z czego 33,0% bezpośrednio) w Work Ukraine TOV; oraz

- łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 52,7% (z czego 33,0% bezpośrednio) w WorkIP Ltd.

Grupa Pracuj przeprowadziła analizę wpływu transakcji na dotychczasowe wnioski w zakresie sprawowania kontroli nad Robota International TOV oraz Snowless Global Ltd, W jej wyniku uznała, że zwiększenie pośredniego zaangażowania nie spowodowało zmian w dotychczasowej kwalifikacji tych podmiotów na gruncie Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 10 „Skonsolidowane sprawozdanie finansowe”, Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 11 „Wspólne ustalenia umowne” oraz Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach”.

Na gruncie powyższych standardów, Spółka oceniła również rodzaj powiązania z GVT oraz Gravitatciya-U i uznała je za jednostki stowarzyszone. Należy także podkreślić, że Spółka nie sprawuje kontroli i nie konsoliduje wyników GTV oraz Gravitatciya-U.

Zmiany w składzie i strukturze Grupy po dacie bilansowej

Po dacie bilansowej, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania Zarządu z działalności nie wystąpiły zmiany w składzie ani w strukturze Grupy

______________________________________________________________________________________________

Na dzień 31 grudnia 2025 roku w Grupie wyodrębniono następujące segmenty operacyjne:

• Segment Polska – segment obejmujący podmioty osiągające przychody na rynku polskim. W skład tego segmentu wchodzą następujące podmioty: Grupa Pracuj S.A., eRecruitment Solutions sp. z o.o., Kadromierz sp. z o.o. oraz HRlink sp. z o.o. Poszczególne podmioty wchodzące w skład segmentu oferują kompleksowe projekty rekrutacyjne oraz wizerunkowe, a także systemy do zarządzania procesami HR oferowane w modelu SaaS.

• Segment Ukraina – segment obejmuje spółki osiągające przychody na rynku ukraińskim. W skład tego segmentu wchodzą następujące podmioty: Robota International TOV (dalej: Robota) oraz Snowless Global Ltd (spółka zarejestrowana na Cyprze, świadcząca usługi związane z udzielaniem licencji dla spółki Robota International TOV). Spółki działające na rynku ukraińskim oferują kompleksowe projekty rekrutacyjne. Segment Ukraina nie obejmuje spółki Work.ua, której wyniki finansowe, opisane w dalszej części niniejszego sprawozdania, ujmowane są przez Grupę jako udział w zysku jednostek wycenianych metodą praw własności.

• Segment Niemcy – segment obejmuje spółki osiągające przychody głównie na rynku niemieckim. W skład tego segmentu wchodzą następujące podmioty: Spoonbill Holding GmbH, softgarden e-recruiting GmbH i absence.io GmbH (dalej: grupa softgarden, softgarden). Spółki działające na rynku niemieckim oferują głównie systemy do zarządzanie i wsparcia procesów rekrutacyjnych, jak również usługi wspierające zarządzanie czasem pracy oraz nieobecnościami, a także usługi publikacji ogłoszeń rekrutacyjnych na portalach internetowych, głównie w regionie DACH.

Model biznesowy

Grupa czerpie większość przychodów z zamieszczania przez pracodawców i agencje rekrutacyjne ofert pracy w należących do Grupy internetowych serwisach rekrutacyjnych: Pracuj.pl i the:protocol.it w Polsce oraz Robota.ua w Ukrainie oraz ze sprzedaży usług wiodących systemów do zarządzania procesami rekrutacyjnymi (Talent Acquisition System) (dalej: TAS): eRecruiter i HRlink w Polsce oraz softgarden w regionie DACH, a także systemu Kadromierz do zarządzania czasem pracy, działających w modelu SaaS.

Serwisy rekrutacyjne (Polska i Ukraina)

Podstawowa działalność Grupy, polegająca na prowadzeniu serwisów rekrutacyjnych, opiera się na dwustronnym modelu biznesowym, w którym wzrost liczby ofert pracy zamieszczanych w serwisach internetowych przez klientów, czyli głównie pracodawców oraz agencje rekrutacyjne, przyciąga więcej użytkowników, czyli potencjalnych kandydatów do pracy, co z kolei pozytywnie wpływa na liczbę publikowanych ofert pracy tworząc tzw. efekt kuli śnieżnej, który działa na korzyść pracodawców ułatwiając dotarcie do potencjalnych kandydatów.

• Z perspektywy klienta serwisy rekrutacyjne Grupy stwarzają możliwość publikacji i aktualizowania opublikowanych ofert pracy oraz zamieszczania innych informacji istotnych dla potencjalnych kandydatów, a także dają dostęp do szeregu narzędzi wizerunkowych (employer brandingowych) oraz systemów wsparcia rekrutacji. Dodatkowym atutem są również narzędzia oparte o AI wspierające zarówno pracodawców jak i kandydatów, takie jak Booster AI, hiperpersonalizacja serwisu czy Asystent AI Pracuj.pl.

• Użytkownikom dają natomiast możliwość dostępu do szerokiej bazy ofert pracy, precyzyjnego wyszukiwania ofert pod kątem kryteriów istotnych dla danego kandydata, łatwość wysyłania aplikacji na wybrane stanowiska, w tym innowacyjne funkcje easy- oraz multi-apply, a także programy rekomendacyjne. Ponadto korzystając z serwisu Pracuj.pl, kandydaci mają dostęp do specjalnie zaprojektowanego kreatora CV i profilu, a także otrzymują dodatkowe wskazówki dotyczące poszczególnych etapów procesu rekrutacyjnego. Z kolei serwis Robota.ua jest dostępny nie tylko w tradycyjnej formie oraz aplikacji mobilnej, ale również poprzez takie aplikacje, jak Telegram, Viber czy Diia, co zdecydowanie ułatwia dostęp do jego treści.

______________________________________________________________________________________________

Grupa sprzedaje swoje usługi poprzez kanały sprzedaży dopasowane do zróżnicowanych potrzeb rosnącej liczby klientów: sprzedaży bezpośredniej, inside sales (telesprzedaży), e-commerce (umożliwiający samodzielne publikowanie pojedynczych ofert pracy) oraz kanał obsługi agencji rekrutacyjnych, tzw. agencji doradztwa personalnego (dalej: ADP).

Zespoły obsługi klienta zapewniają wsparcie dla obecnych klientów Grupy. Wspierają je działy analiz biznesowych, które odpowiadają za zbieranie, kompilację i analizę dostępnych danych, w tym analizę danych dotyczących sprzedaży w czasie rzeczywistym. Ponadto odpowiadają one za prowadzenie aktywnych działań zmierzających do identyfikacji i monitorowania trendów rynkowych.

Charakterystyka klientów

Grupa segmentuje klientów według liczby pracowników zatrudnionych w danym przedsiębiorstwie. Obecnie liczba aktywnych klientów, tj. takich, którzy w ciągu ostatnich 12 miesięcy zakupili lub korzystali z produktów i usług serwisów rekrutacyjnych Grupy, łącznie wynosi około 160 tysięcy. Co ważne, reprezentują oni wszystkie branże, od sprzedaży, przez inżynierię i budownictwo, pracę fizyczną oraz obsługę klienta, po IT i finanse. Dzięki tej dywersyfikacji, Grupa jest bardziej odporna na osłabienie koniunktury w poszczególnych branżach.

Charakterystyka użytkowników (pracowników i kandydatów)

Kategorie pracowników i kandydatów na rynku pracy są zwyczajowo określane na rynku HR za pomocą kolorów kołnierzyków. Najczęściej wyróżniamy:

Białe Kołnierzyki (White Collars) to profesjonaliści zajmujący się zarządzaniem, administracją oraz zadaniami intelektualnymi, wymagającymi wyższego wykształcenia. Role te występują w takich obszarach jak sprzedaż, marketing i PR, IT, finanse i bankowość, prawo, inżynieria, zdrowie, kultura i edukacja, telekomunikacja oraz zarządzanie biznesem. Praca ta jest głównie biurowa.

Różowe Kołnierzyki (Pink Collars) to takie role w sektorze usług, które obejmują interakcje z klientami i często nie wymagają wykształcenia wyższego. Typowe stanowiska to obsługa klienta w placówkach handlowych (z wyłączeniem bankowości i telekomunikacji), salony piękności oraz prace administracyjne, jak również role w branży HoReCa (hotelarsko-gastronomicznej).

Niebieskie Kołnierzyki (Blue Collars) to głównie pracownicy fizyczni posiadający specjalistyczne umiejętności w branżach takich jak transport, produkcja i budownictwo. Przykładowymi rolami mogą być m.in. kierowca, mechanik pojazdów, budowniczy, spawacz, operator linii produkcyjnej oraz operator maszyn. Ta kategoria obejmuje wykwalifikowanych rzemieślników, którzy zazwyczaj wymagają specjalistycznego szkolenia i doświadczenia.

To właśnie klasyfikacja ogłoszeń i całych projektów rekrutacyjnych na White, Pink oraz Blue Collars determinuje sposób sprzedaży, usługi oraz dodatkowe produkty wspierające ich zasięgi, a tym samym responsywność, tj. liczbę aplikacji na ogłoszenie, a w konsekwencji średnią cenę projektu rekrutacyjnego. Sposób klasyfikacji stanowisk na rynku pracy jest jednym z czynników kształtujących model biznesowy Spółki i jej Grupy.

Transakcje i płatności

Klienci płacą za możliwość opublikowania projektu rekrutacyjnego, na który może składać się nie tylko oferta pracy, ale jeden lub kilka dodatków wybranych z szerokiej oferty, np. odświeżenia ogłoszenia, jego wyróżnienia czy publikację w kilku lokalizacjach na raz. Więksi klienci najczęściej decydują się na zakup większych pakietów projektów rekrutacyjnych, do wykorzystania w określonym czasie (co do zasady okres 1 roku), płacąc za nie z góry (zobowiązania z tytułu umów). Jeśli po tym czasie jakakolwiek część zakupionej puli projektów rekrutacyjnych pozostaje niewykorzystana, to ulega przeterminowaniu. Przychody z tytułu umów z klientami są rozpoznawane w momencie publikacji projektu rekrutacyjnego lub jego przeterminowania. Szczegóły dotyczące rozliczeń z klientami z tego tytułu opisane zostały w nocie 2.2, skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku. Dodatkowo, w Ukrainie funkcjonuje model freemium, w ramach którego każdy klient może opublikować jedno darmowe ogłoszenie o pracę w miesiącu.

______________________________________________________________________________________________

HR Software obejmuje rozwiązania umożliwiające m.in. prowadzenie procesów rekrutacyjnych, zarządzanie kandydatami i pracownikami, komunikację z uczestnikami procesów HR, a także analizę i raportowanie wyników. Do tej kategorii należą w szczególności systemy wspierające proces pozyskiwania i zatrudniania pracowników, takie jak Talent Acquisition Systems lub Talent Acquisition Suites, które umożliwiają zarządzanie procesem rekrutacji od momentu identyfikacji potrzeby zatrudnienia, poprzez publikację ogłoszeń w wielu kanałach, pozyskiwanie i selekcję aplikacji, weryfikację kompetencji kandydatów oraz współpracę z osobami zaangażowanymi w proces rekrutacji, aż do złożenia oferty pracy i raportowania wyników (dalej: obszar pre-hire).

Rozwiązania z zakresu HR Software mogą również wspierać procesy następujące po zatrudnieniu pracownika, takimi jak onboarding pracowników (dalej: obszar post-hire) , czy zarządzanie czasem pracy.

Charakterystyka klientów

Z systemów typu TAS, takich jak softgarden i eRecruiter korzystają pracodawcy prowadzący aktywne działania rekrutacyjne. W przypadku systemów do zarządzania czasem pracy takich jak Kadromierz klienci to przede wszystkim firmy z branży HoReCa (hotelarstwo, restauracje, catering), a także innych obszarów charakteryzujących się pracą zmianową, takich jak na przykład usługi medyczne.

W obszarze HR Software Grupa segmentuje klientów głównie według dwóch parametrów: liczby pracowników zatrudnionych w danym przedsiębiorstwie oraz w przypadku TAS, średniej liczby prowadzonych w danym okresie (najczęściej miesiąc lub rok) procesów rekrutacyjnych.

Transakcje i płatności

Klienci płacą za możliwość korzystania z systemów do zarządzania rekrutacjami w modelu abonamentowym, w zależności od rynku, uiszczając na rzecz marek Grupy Pracuj opłatę miesięczną bądź z góry roczną. Wysokość abonamentu jest uzależniona w głównej mierze od liczby użytkowników systemu po stronie klienta oraz wybranych usług i modułów dodatkowych.

Kluczowym wskaźnikiem pozwalającym na ocenę stabilności i przewidywalności przychodów firm operujących w modelu SaaS jest MRR ( Monthly Recurring Revenue ), czyli miesięczny przychód powtarzalny, który oznacza regularne, przewidywalne wpływy od klientów z tytułu subskrypcji w danym miesiącu.

Najważniejsze zdarzenia dla Spółki i Grupy w 2025 roku

Strategia rozwoju i kluczowe kierunki zmian

• W dniu 27 maja 2025 roku opublikowano strategię „Grupa Pracuj 2030”, prezentującą kierunki rozwoju Grupy jako wiodącej platformy HR Tech w Europie. Strategia opera się na dwóch komplementarnych filarach: serwisach rekrutacyjnych oraz dynamicznie rosnącym obszarze HR Software. Kluczowym celem finansowym jest niemal podwojenie przychodów do poziomu 1,4 mld PLN do 2030 roku w oparciu o wzrost organiczny, przy jednoczesnym utrzymaniu skorygowanej marży EBITDA na poziomie powyżej 40%. Zwiększenie udziału HR Software w strukturze przychodów będzie wspierane poprzez selektywne akwizycje, w szczególności w obszarze post-hire. Więcej informacji na temat Strategii GP 2030 znajduje się w części „Strategia i kierunki rozwoju Grupy” niniejszego sprawozdania Zarządu.

Serwisy rekrutacyjne

• W 2025 roku serwis Pracuj.pl odnotował wzrost liczby projektów rekrutacyjnych pomimo utrzymującego się umiarkowanego popytu na rynku pracy. Średnia cena projektu rekrutacyjnego serwisu Pracuj.pl wzrosła o 1,7% r/r, a liczba aktywnych klientów osiągnęła poziom blisko 62 tys., z czego 2/3 korzystało z kanału eCommerce.

______________________________________________________________________________________________

• W 2025 roku serwis Pracuj.pl kontynuował również rozwój rozwiązań wspierających sprzedaż online oraz wdrażanie modeli cenowych opartych na sztucznej inteligencji (dalej: AI). W ciągu 2025 roku udział wspieranego przez AI kanału eCommerce w sprzedaży serwisu Pracuj.pl wyniósł ok. 17%. Wdrożone rozwiązania wspierają także pracodawców w tworzeniu bardziej dopasowanych ogłoszeń oraz efektywniejszym docieraniu do kandydatów, ok. 10% ogłoszeń publikowanych w serwisie Pracuj.pl zawierało treści generowane przez AI, a 6,5% rekomendacje poziomu wynagrodzeń. Podjęte działania znacząco zwiększyły efektywność penetracji rynku, zwłaszcza wśród mniejszych pracodawców.

• W maju 2025 roku Grupa Pracuj sfinalizowała transakcję zwiększenia zaangażowania w spółkach prowadzących czołowe ukraińskie serwisy rekrutacyjne Robota.ua oraz Work.ua. Szczegóły dotyczące przedmiotowych transakcji znajdują się w części „Podstawowe dane o Grupie Kapitałowej” niniejszego sprawozdania Zarządu.

• W 2025 roku serwis Robota.ua kontynuował systematyczne zwiększanie średnich cen projektów rekrutacyjnych w serwisie Robota.ua – w efekcie zmian w cennikach oferowanych produktów i usług odnotowano dwucyfrową dynamikę wzrostu średniej ceny projektu rekrutacyjnego.

• W 2025 roku serwis Robota.ua utrzymał pozycję lidera rynku ukraińskiego pod względem liczby ogłoszeń i wielkości aktywnej bazy CV. Liczba aplikacji zwiększyła się w 2025 roku o 16% r/r, co jest szczególnie istotne w warunkach utrzymującego się niedoboru kandydatów na rynku pracy i potwierdza skuteczność działań marketingowych oraz rozwoju bazy użytkowników. Ponadto od trzeciego kwartału przyśpieszono rozwój kanału sprzedaży eCommerce umożliwiającego klientom samodzielny zakup usług rekrutacyjnych online.

• W związku ze wzrostem liczby aplikacji serwis Robota.ua w 2025 roku wdrożył również kompleksowy system ochrony kandydatów. Obejmuje on m.in. obowiązkową weryfikację pracodawców, ograniczenie dostępu do danych kontaktowych kandydatów oraz komunikację wyłącznie w ramach platformy. Dodatkowo zastosowano mechanizmy przeciwdziałania nadużyciom oparte na AI. Rozwiązania te wyznaczają nowy standard bezpieczeństwa w rekrutacji i stanowią istotny element przewagi konkurencyjnej Robota.ua.

HR Software

• W marcu 2025 roku Grupa Pracuj nabyła 65,5% udziałów w Kadromierz sp. z o.o. za kwotę 20,2 mln PLN. Kadromierz, jako wiodący w Polsce system do zarządzania czasem pracy uzupełnia portfolio Grupy w obszarze post-hire segmentu HR Software. Rozwiązanie to wspiera klientów, zwłaszcza z branż o zmianowym czasie pracy, w planowaniu i rozliczaniu czasu pracy oraz zgodnie z założeniami strategii rozwoju Grupy.

• W 2025 roku kontynuowano rozwój funkcjonalności systemu eRecruiter, w tym wdrożenie Asystenta AI, wspierającego użytkowników w analizie aplikacji kandydatów, przygotowaniu podsumowań oraz automatyzacji komunikacji rekrutacyjnej. Rozwiązanie to przyczyniło się do dalszego wzrostu efektywności pracy użytkowników i stanowi kluczowy element strategii rozwoju produktów HR Software.

• W 2025 roku kontynuowano również rozwój HR Marketplace w eRecruiter oraz softgarden – ekosystemu narzędzi wspierających wszystkie etapy cyklu życia pracownika, umożliwiające modułowe dopasowanie rozwiązań do potrzeb organizacji.

• Wzrost liczby klientów eRecruitera do 2 332 był wspierany przez trwającą migrację użytkowników systemu HRlink do tej platformy, której celem jest ujednolicenie oferty produktowej Grupy w Polsce, zwiększenie efektywności obsługi oraz pełniejsze wykorzystanie możliwości systemu w modelu SaaS.

• System eRecruiter został wzbogacony o nowe funkcje automatyzujące procesy HR, w tym moduł wakatu, automatyczne tagowanie CV, generowanie pytań rekrutacyjnych oraz rozbudowanie raportowanie. Rozwiązania te wspierają efektywność i zgodność z RODO, a także poprawiają doświadczenia kandydatów. Ponadto, spółka została wyróżniona jako „Strong Performer” w raporcie Fosway 9-Grid 2025.

______________________________________________________________________________________________

• System softgarden został rozszerzony o model self-service, tzw. Light Touch, skierowany do klientów z sektora MŚP. Oferta oparta jest na prostych pakietach cenowych, bezpłatnym okresie próbnym oraz wysokim poziomie automatyzacji procesu zakupowego, w tym obsłudze klienta przez chatbota AI. Spółka softgarden została również wyróżniona w raporcie Fosway 9-Grid 2025 jako „Core Leader”.

STRATEGIA I KIERUNKI ROZWOJU GRUPY

Misja, wizja i wartości Grupy

Misja

Misją Grupy jest wspieranie organizacji w procesach rekrutacji, utrzymania i rozwoju pracowników oraz pomaganie ludziom w znalezieniu najlepszej dla nich pracy i wykorzystaniu ich potencjału zawodowego, przy użyciu nowoczesnych i najbardziej efektywnych technologii.

Grupa oferuje pomoc w dopasowaniu kandydatów do pracodawców mając na względzie dwie strony rynku pracy i efektywnie łącząc ich potrzeby. Z jednej strony wspiera osoby poszukujące pracy w znalezieniu zatrudnienia i zachęca do poszukiwania wymarzonego zajęcia za godziwe wynagrodzenie z jasno określoną ścieżką rozwoju, zapewniając kontakt ze zweryfikowanymi pracodawcami. Z drugiej strony nieustannie, zarówno za pomocą serwisów rekrutacyjnych, jak i systemów do zarządzania rekrutacjami oraz wspierającymi działalność działów HR, oferowanych w modelu SaaS (Software as a Service) asystuje pracodawcom w poszukiwaniu talentów, dostarczając jak najbardziej dopasowanych kandydatów do ich potrzeb.

Wizja

Wizją Grupy jest stać się wiodącą platformą HR Tech w Europie.

Wartości

Sukces Grupy Pracuj wynika z konsekwentnej realizacji celów, silnego oparcia na wartościach oraz efektywności operacyjnej budowanej poprzez innowacyjność i rozwój organizacji. Wartości te pełnią rolę drogowskazów, określając sposób budowania relacji zarówno z klientami i partnerami biznesowymi, jak i wewnątrz zespołu, kształtując kulturę opartą na współpracy i wzajemnym zaufaniu.

Przyjęty model działania wspiera innowacyjność, efektywną współpracę, elastyczność w dynamicznym otoczeniu biznesowym oraz tworzenie różnorodnego i przyjaznego środowiska pracy. Silna rozpoznawalność marek Grupy oraz jej pozycja rynkowa sprzyjają przyciąganiu najlepszych talentów. Kompetencje i zaangażowanie zespołu od lat stanowią kluczowy czynnik sukcesu, przekładając się między innymi na jej dynamiczny rozwój i osiągane wyniki.

______________________________________________________________________________________________

GP Way to wypracowana przez lata doświadczeń kultura będąca filarem działalności Grupy, niezależnie od rodzaju jej aktywności – zarówno działalność operacyjna i budowanie relacji z klientami i użytkownikami, jak również wartość dodaną bycia częścią Grupy, zarówno dla spółek, jak i talentów, które ją tworzą. Oparty na efektywności operacyjnej unikalny sposób, w którym operuje Grupa składa się z takich elementów jak umiejętność sprzedaży i obsługi klienta HR w modelu high touch, kultura nastawiona na zaangażowanie pracowników oraz osiąganie rezultatów, a także odkrywanie, rozwój oraz monetyzacja produktów dopasowana do różnych grup i potrzeb klientów oraz przedsiębiorcze podejście w całym łańcuchu tworzenia produktu i wartości.