APS ENERGIA S.A.
ROCZNY RAPORT FINANSOWY
ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
DNIA 31 GRUDNIA 2025 ROKU
a
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 2
WYBRANE DANE FINANSOWE
w tys. PLN
w tys. EUR
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Przychody ze sprzedaży
76 572
73 178
18 071
17 002
Zysk (strata) na działalności
operacyjnej
9 205
(11 118)
2 172
(2 583)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
6 026
(17 323)
1 422
(4 025)
Zysk (strata) netto z działalności
kontynuowanej
5 324
(16 554)
1 256
(3 846)
Zysk (strata) netto
5 324
(16 554)
1 256
(3 846)
Suma dochodów całkowitych
5 324
(16 554)
1 256
(3 846)
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
494
3 377
117
785
Przepływy pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej
(6 211)
(1 658)
(1 466)
(385)
Przepływy pieniężne netto z
działalności finansowej
6 005
(1 118)
1 417
(260)
Przepływy pieniężne netto razem
288
601
68
140
Liczba akcji (w szt.)
28 185 494
28 185 494
28 185 494
28 185 494
Podstawowy zysk (strata) netto na
jedną akcję (w PLN/EUR)
0,19
(0,59)
0,04
(0,14)
Rozwodniony zysk (strata) netto na
jedną akcję (w PLN/EUR)
0,19
(0,59)
0,04
(0,14)
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa trwałe
43 433
35 715
10 276
8 358
Aktywa obrotowe
48 914
36 952
11 573
8 648
Aktywa razem
92 347
72 667
21 848
17 006
Zobowiązania długoterminowe
19 953
6 532
4 721
1 529
Zobowiązania krótkoterminowe
45 440
44 504
10 751
10 415
Kapitały własne przypadające
akcjonariuszom jednostki dominującej
26 954
21 631
6 377
5 062
Kapitały własne
26 954
21 631
6 377
5 062
Pozycje sprawozdania z zysków i strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych zostały
przeliczone według kursu EUR/PLN, stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank
Polski (NBP) na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu obrotowego.
Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone według średniego kursu EUR/PLN obowiązującego na koniec
danego okresu obrotowego, ustalonego przez NBP.
Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro ustalane przez NBP
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Średni kurs w okresie
4,2372
4,3042
Kurs na koniec okresu
4,2267
4,2730
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 3
SPIS TREŚCI
WYBRANE DANE FINANSOWE ................................................................................................................................................. 2
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................. 4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ....................................................................................................... 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ......................................................................................... 6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ............................................................................................... 7
INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .............................................................. 8
1. INFORMACJE OGÓLNE .................................................................................................................................................... 8
2. SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ ........................................................................................................................................... 9
3. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI ORAZ ZASADY SPORZĄDZANIA I PREZENTACJI ............................................................................ 10
4. NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE ............................................................................................................................... 11
5. ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ............................................................................................................................ 11
6. ZASTOSOWANE KURSY WALUT ....................................................................................................................................... 12
7. ZMIANA DANYCH PREZENTOWANYCH WE WCZEŚNIEJSZYCH OKRESACH SPRAWOZDAWCZYCH, ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI ORAZ
KOREKTY BŁĘDÓW ............................................................................................................................................................... 13
NOTY I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ....................... 14
Nota 1. SEGMENTY OPERACYJNE ................................................................................................................. 14
Nota 2. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ............................................................................................................. 16
Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ ............................................................................................. 17
Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE ............................................................................ 18
Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE ................................................................................................. 19
Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY .................................................. 20
Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ............................................................................................ 22
Nota 8. DYWIDENDY .................................................................................................................................... 22
Nota 9. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ......................................................................................................... 23
Nota 10. WARTOŚCI NIEMATERIALNE ........................................................................................................... 27
Nota 11. AKCJE I UDZIAŁY ORAZ AKTYWA DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY .......................................................... 31
Nota 12. ZAPASY ............................................................................................................................................ 32
Nota 13. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ................................................................................................................ 34
Nota 14. POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ................................................................................................................ 35
Nota 15. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE .................................................................................................. 36
Nota 16. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW .................................................................................. 36
Nota 17. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ......................................................................................... 37
Nota 18. KAPITAŁ WŁASNY ............................................................................................................................ 37
Nota 19. KREDYTY I POŻYCZKI ........................................................................................................................ 39
Nota 20. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE .................................................................................... 42
Nota 21. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU ............................................................................................. 43
Nota 22. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW ........................................................................... 44
Nota 23. REZERWY ......................................................................................................................................... 45
Nota 24. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE ...................................................................................................... 47
Nota 25. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ........................................................................................ 48
Nota 26. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH ........................................................................ 52
Nota 27. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM .............................................................................................................. 55
Nota 28. PROGRAMY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH ................................................................................... 56
Nota 29. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ................................................................................ 56
Nota 30. WYNAGRODZENIA CZŁONKÓW ZARZĄDU I KADRY KIEROWNICZEJ ................................................ 57
Nota 31. ZATRUDNIENIE ................................................................................................................................ 57
Nota 32. WYNAGRODZENIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH .. 57
Nota 33. SPRAWY SĄDOWE ........................................................................................................................... 58
Nota 34. ROZLICZENIA PODATKOWE ............................................................................................................. 58
Nota 35. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU ....................................................................................................... 58
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
NOTA
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Przychody ze sprzedaży
2
76 572
73 178
Koszt własny sprzedaży
3
(55 333)
(47 785)
Zysk brutto na sprzedaży
21 239
25 393
Pozostałe przychody operacyjne
4
6 495
1 277
Koszty sprzedaży
4
(6 820)
(17 386)
Koszty ogólnego zarządu
4
(10 246)
(10 867)
Pozostałe koszty operacyjne
4
(1 463)
(9 535)
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej
9 205
(11 118)
Przychody finansowe
5
858
5 217
Koszty finansowe
5
(4 037)
(11 422)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
6 026
(17 323)
Podatek dochodowy
6
(702)
769
Zysk/(strata) netto
5 324
(16 554)
Suma dochodów całkowitych
7
5 324
(16 554)
Zysk/(strata) netto na jedną akcję (w zł)
7
Podstawowy za okres obrotowy
0,19
(0,59)
Rozwodniony za okres obrotowy
0,19
(0,59)
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
NOTA
31.12.2025
31.12.2024
AKTYWA
Aktywa trwałe
43 433
35 715
Rzeczowe aktywa trwałe
9
29 472
25 122
Wartości niematerialne
10
10 906
6 110
Akcje i udziały
11
210
1 638
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
6
2 845
2 845
Aktywa obrotowe
48 914
36 952
Zapasy
12
25 225
21 571
Należności handlowe
13
20 597
9 705
Pozostałe należności
14
325
3 540
Pozostałe aktywa finansowe
15
297
47
Rozliczenia międzyokresowe
16
669
576
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
17
1 801
1 513
AKTYWA Razem
92 347
72 667
PASYWA
Kapitały własne
26 954
21 631
Kapitał zakładowy
18
5 637
5 637
Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej
18
9 828
9 828
Pozostałe kapitały
18
6 398
6 398
Zyski zatrzymane
18
5 091
(232)
Zobowiązania długoterminowe
19 953
6 532
Kredyty i pożyczki
19
1 108
-
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
6
2 361
1 659
Zobowiązania z tytułu leasingu
21
11 166
706
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
22
3 160
3 204
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
23
281
243
Pozostałe rezerwy
23
1 877
720
Zobowiązania krótkoterminowe
45 440
44 504
Kredyty i pożyczki
19
11 947
4 322
Zobowiązania z tytułu leasingu
21
1 348
12 394
Zobowiązania handlowe
20
10 721
10 864
Pozostałe zobowiązania
20
18 290
10 237
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
22
1 667
1 034
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
23
1 190
859
Pozostałe rezerwy
23
277
4 794
Zobowiązania Razem
65 393
51 036
PASYWA Razem
92 347
72 667
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Kapitał zakładowy
Kapitały zapasowy ze
sprzedaży akcji powyżej ceny
nominalnej
Pozostałe kapitały
Zyski zatrzymane
Kapitał własny
12 miesięcy zakończone 31 grudnia 2025
Stan na 1 stycznia 2025
5 637
9 828
6 398
(232)
21 630
Suma dochodów całkowitych
-
-
-
5 324
5 324
Stan na 31 grudnia 2025
5 637
9 828
6 398
5 092
26 954
12 miesięcy zakończone 31 grudnia 2024
Stan na 1 stycznia 2024
5 637
9 828
6 398
16 321
38 184
Suma dochodów całkowitych
-
-
-
(16 554)
(16 554)
Stan na 31 grudnia 2024
5 637
9 828
6 398
(232)
21 630
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 7
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
NOTA
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
6 026
(17 323)
Korekty razem
(5 532)
20 700
Amortyzacja
2 051
2 164
Zysk/(strata) z tytułu różnic kursowych
289
(465)
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
1 240
199
Zysk z działalności inwestycyjnej
1 360
472
Zmiana stanu rezerw
(2 992)
3 699
Zmiana stanu zapasów
(3 654)
(982)
Zmiana stanu należności
(12 237)
4 188
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
7 792
8 816
Zmiana stanu pozostałych aktywów
619
3 667
Inne korekty
-
(1 058)
Gotówka z działalności operacyjnej
494
3 377
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony
-
-
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
494
3 377
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy
359
1 534
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
67
193
Zbycie aktywów finansowych
-
1 341
Inne wpływy inwestycyjne
292
-
Wydatki
(6 570)
(3 192)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
(5 565)
(2 950)
Wydatki na aktywa finansowe
(1 005)
(242)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(6 211)
(1 658)
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy
9 165
4 920
Kredyty i pożyczki
8 955
2 128
Inne wpływy finansowe
210
2 792
Wydatki
(3 160)
(6 038)
Z tytułu zobowiązań finansowych
-
(3 221)
Spłaty kredytów i pożyczek
(222)
(374)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu
(1 449)
(1 402)
Odsetki
(1 239)
(1 041)
Inne wydatki finansowe
(250)
-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
6 005
(1 118)
Przepływy pieniężne netto razem
288
601
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
288
601
Środki pieniężne na początek okresu
17
1 513
912
Środki pieniężne na koniec okresu
17
1 801
1 513
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 8
INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
1. Informacje ogólne
Nazwa, siedziba, przedmiot działalności
APS Energia S.A. („Spółka”, „Jednostka”) jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Siedziba Spółki mieści się
w Stanisławowie Pierwszym przy ul. Strużańskiej 14.
Spółka rozpoczęła działalność 27 czerwca 2001 r. jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.
W 2009 roku nastąpiło przekształcenie w spółkę akcyjną na podstawie aktu notarialnego z dnia 30 listopada 2009 r.
spisanego przed notariuszem Zbigniewem Kroczkiem w Ząbkach nr Repertorium A 7188/2009. Spółkę Akcyjną
zarejestrowano w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 18 stycznia 2010 r. Numer KRS 0000346520 w Rejestrze
Przedsiębiorców.
Podstawowym przedmiotem działalności Jednostki jest:
− produkcja elektrycznych silników, prądnic i transformatorów, z wyjątkiem działalności usługowej,
− działalność usługowa w zakresie instalowania, naprawy, konserwacji i przewijania silników elektrycznych,
prądnic i transformatorów,
− produkcja aparatury rozdzielczej i sterowniczej energii elektrycznej, z wyjątkiem działalności usługowej.
Zarząd
Skład Zarządu APS Energia S.A. według stanu na dzień 31 grudnia 2025 r. przedstawiał się następująco:
Piotr Szewczyk - Prezes Zarządu
Paweł Szumowski - Wiceprezes Zarządu
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie miały
miejsca zmiany w składzie Zarządu.
Rada Nadzorcza
Skład Rady Nadzorczej APS Energia S.A. według stanu na dzień 31 grudnia 2025 r. przedstawiał się następująco:
Dariusz Tenderenda - Przewodniczący Rady Nadzorczej
Henryk Malesa - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Aleksandra Janulewicz-Szewczyk - Sekretarz Rady Nadzorczej
Marcin Jastrzębski - Członek Rady Nadzorczej
Krzysztof Kaczmarczyk - Członek Rady Nadzorczej
Barbara Lemiesz - Członek Rady Nadzorczej
Skład Rady Nadzorczej APS Energia S.A. według stanu na dzień publikacji przedstawiał się następująco:
Dariusz Tenderenda - Przewodniczący Rady Nadzorczej
Henryk Malesa - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Aleksandra Janulewicz-Szewczyk - Sekretarz Rady Nadzorczej
Marcin Jastrzębski - Członek Rady Nadzorczej
Barbara Lemiesz - Członek Rady Nadzorczej
Lech Sekyra - Członek Rady Nadzorczej
W dniu 24 czerwca 2025 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały w przedmiocie powołania
dotychczasowych członków Rady Nadzorczej na nową 3-letnią kadencję.
W dniu 17 marca 2026 roku Pan Krzysztof Kaczmarczyk złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej.
W dniu 17 marca 2026 roku Pan Lech Sekyra został powołany jako Członek Rady Nadzorczej.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 9
Znaczący Akcjonariusze
Według stanu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego akcjonariuszami posiadającymi ponad 5%
głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:
AKCJONARIUSZ
Liczba akcji
% kapitału
akcyjnego
Liczba głosów
% głosów
Piotr Szewczyk
7 890 114
28,0%
7 890 114
28,0%
Paweł Szumowski
7 890 114
28,0%
7 890 114
28,0%
Antoni Dmowski*
3 849 772
13,7%
3 849 772
13,7%
White Berg TFI S.A.**
2 823 301
10,0%
2 823 301
10,0%
Pozostali
5 732 193
20,3%
5 732 193
20,3%
Razem
28 185 494
100%
28 185 494
100%
*Pan Antoni Dmowski nie żyje. Spadkobierca lub spadkobiercy pana Antoniego Dmowskiego na dzień 23 kwietnia 2026 r. nie są znani Spółce.
**udział funduszy zarządzanych przez Towarzystwo w ogólnej liczbie głosów w Spółce wynosi łącznie 10,02 %, w tym LARQ GROWTH FUND I Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty posiada 2 510 000 akcji stanowiących 8,91 % udziału w kapitale zakładowym.
2. Skład Grupy Kapitałowej
Grupa Kapitałowa APS Energia składa się z Jednostki Dominującej APS Energia S.A. oraz spółek zależnych o profilu
produkcyjnym, usługowym i handlowym konsolidowanych metodą pełną, oraz jednej spółki stowarzyszonej wycenionej
metodą praw własności.
Podstawową działalnością Grupy jest projektowanie, produkcja, dystrybucja, montaż oraz serwis urządzeń zasilania
gwarantowanego.
Spółka APS Energia S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.
Poniżej przedstawiono informacje na temat siedziby i przedmiotu działalności wymienionych wyżej podmiotów, a także
dane na temat procentowego udziału Grupy w ich kapitale oraz wskazanie stosowanej przez Grupę metody konsolidacji:
Udział w kapitale
własnym i ogólnej liczbie
głosów (w %)
Nazwa jednostki
Kraj/Miasto siedziby
Przedmiot działalności
31.12.2025
31.12.2024
APS Energia S.A.
Polska/Stanisławów Pierwszy
j.w.
Jednostka Dominująca
APS Energia Caucasus LLC
Azerbejdżan/Baku
dystrybucja urządzeń
100%
100%
TOO APS Energia Kazachstan
Kazachstan/Ałmaty
dystrybucja oraz serwis urządzeń
100%
100%
ENAP S.A.
Polska/Wilczkowice Górne
wykonywanie instalacji elektrycznych
budynków i budowli
100%
100%
APS Energia Czech s.r.o
Czechy/Praga
dystrybucja urządzeń
100%
100%
TOW APS Energia Ukraina
Ukraina/Kijów
dystrybucja urządzeń
100%
100%
APS Energia Turk Ltd. Sti.
Turcja/Ankara
dystrybucja urządzeń
100%
100%
RED MUKSUN Sp. z o.o.
Polska/Stanisławów Pierwszy
Sprzedaż hurtowa pozostałej żywności
100%
100%
Metoda praw własności
TATRA ENGINEERING s.r.o.
Czechy/Praga
Dystrybucja urządzeń
40%
40%
Brak kontroli
OOO APS Energia RUS
Rosja/Jekaterynburg
Dystrybucja, produkcja, montaż oraz
serwis urządzeń
100%
brak kontroli
100%
utrata kontroli na
31.12.2024
Konsolidacją pełną zostały objęte wszystkie spółki Grupy APS Energia nad którymi Jednostka Dominująca posiada
kontrolę.
Spółka TATRA ENGINEERING s.r.o jest spółką stowarzyszoną wykazaną w sprawozdaniu za pomocą metody praw
własności.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego spółka ENAP S.A. nie wchodziła w skład Grupy Kapitałowej.
W dniu 2 lutego 2026 roku wszystkie akcje spółki zostały sprzedane. Szczegółowe informacje zostały zaprezentowane
w Nocie 35.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 10
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Zarząd rozpoznał utratę kontroli nad Spółką zależną OOO APS Energia RUS. W związku
z utratą kontroli w rozumieniu MSSF 10, Spółka APS Energia RUS została wyłączona z konsolidacji na dzień 31 grudnia
2024 r.
3. Oświadczenie o zgodności oraz zasady sporządzania i prezentacji
Niniejsze Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki APS Energia S.A. („Jednostkowe sprawozdanie finansowe”,
„sprawozdanie finansowe”) zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc
pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w
zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie,
a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE
MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(„RMSR”) oraz Komitet m.in. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).
Niniejsze Jednostkowe sprawozdanie finansowe przedstawia sytuację finansową Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku
i 31 grudnia 2024 roku, wyniki jej działalności za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia 2024
roku oraz przepływy pieniężne i zmiany w kapitale własnym za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 roku i 31
grudnia 2024 roku.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie ze zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniem
finansowym Grupy APS Energia za rok 2025.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem
instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 23 kwietnia 2026 r.
Założenie kontynuacji działalności gospodarczej
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności
gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, nie krótszej niż 12 miesięcy od dnia zatwierdzenia
sprawozdania do publikacji.
Ocena zdolności Spółki do kontynuacji działalności wymaga każdorazowo dokonania na dzień bilansowy przez Zarząd
znaczącego osądu dotyczącego przyszłych zdarzeń i okoliczności mogących mieć wpływ na jej działalność. Zarząd
przeprowadził szczegółową analizę sytuacji płynnościowej i finansowej Spółki, uwzględniając zarówno czynniki ryzyka,
jak i dostępne instrumenty ich ograniczania.
Kontekst i czynniki wymagające omówienia
Rok 2025 był rokiem skutecznego operacyjnego odbudowania Spółki po skutkach utraty kontroli nad spółką zależną
w Rosji w 2024 roku. Spółka osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 76 572 tys. zł (+4,6% r/r), a zysk netto wyniósł
5 324 tys. zł wobec straty netto roku 2024. Portfel zamówień na koniec 2025 roku osiągnął rekordowy poziom,
zapewniając solidne zabezpieczenie przychodów na rok bieżący.
W celu zapewnienia stabilności finansowej w perspektywie kolejnych 12 miesięcy, Zarząd podjął lub kontynuuje
następujące działania:
− aktywne rozmowy z instytucjami finansowymi w zakresie zwiększonego limitu finansowania zewnętrznego,
refinansowania i/lub prolongaty zobowiązań wymagalnych w 2026 roku,
− konsekwentna realizacja rekordowego portfela zamówień generującego przepływy gotówkowe w 2026 roku,
− dostępność kapitału docelowego umożliwiającego emisję do 21 139 120 akcji serii F (uchwała NWZ z 22
kwietnia 2025 roku), w tym potencjalna konwersja pożyczki akcjonariusza na kapitał własny,
− sfinalizowanie w lutym 2026 roku sprzedaży spółki zależnej ENAP S.A., upraszczające strukturę organizacyjną
i koncentrujące zasoby na działalności podstawowej.
Ocena Zarządu
Po uwzględnieniu powyższych okoliczności oraz planowanych działań stabilizujących, Zarząd ocenia, że Spółka
dysponuje wystarczającymi zasobami i mechanizmami finansowymi, by kontynuować działalność w dającej się
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 11
przewidzieć przyszłości. Zarząd jest świadomy, że realizacja powyższych planów wiąże się z nieodłączną niepewnością,
i będzie na bieżąco monitorował sytuację płynnościową oraz — w razie potrzeby — podejmował odpowiednie działania.
4. Nowe standardy i interpretacje
Przy sporządzaniu niniejszego rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółka zastosowała takie same
zasady rachunkowości i metody wyliczeń jak przy sporządzaniu jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego w
poprzednim roku obrotowym, za wyjątkiem przyjętych nowych i zmienionych standardów rachunkowości.
Nowe standardy obowiązujące od okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później
Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(RMSR) oraz zatwierdzone do stosowanie w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w okresie rozpoczynającym się
1 stycznia 2025 roku lub później:
− Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak wymienialności (mający zastosowanie
dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub po tej dacie),
− Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty Finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: Ujawnianie informacji” –
zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych oraz umowy na dostawę energii elektrycznej ze
źródeł zależnych od przyrody (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1
stycznia 2026 roku lub po tej dacie),
Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe Spółki
za 2025 rok.
Spółka nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych Standardów i Interpretacji, które zostały już
opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską, a które wejdą w życie po dniu bilansowym.
Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, ale nie mają zastosowania
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub
Komitet m.in. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie zostały zatwierdzone przez Komisję
Europejską do stosowania:
− MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” (mający zastosowanie dla okresów
rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie),
− MSSF 19 “Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji” (mający zastosowanie dla
okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie),
− MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – przeliczanie na walutę prezentacji będącej walutą
gospodarki hiperinflacyjnej (mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia
2027 roku lub po tej dacie).
Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego ze standardów, interpretacji lub zmian, które nie
weszły dotychczas w życie. Zarząd nie przewiduje, aby wprowadzenie wymienionych wyżej standardów oraz
interpretacji miało istotny wpływ na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości.
5. Zasady (polityka) rachunkowości
Wybrane, istotne zasady (polityki) rachunkowości oraz istotne osądy i szacunki zostały przedstawione jako element
poszczególnych not objaśniających do niniejszego sprawozdania finansowego.
W procesie stosowania polityki rachunkowości największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny
osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w niniejszym sprawozdaniu finansowym, w tym
w dodatkowych notach objaśniających. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu odnośnie
do bieżących i przyszłych działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. W niektórych istotnych kwestiach Zarząd opiera
się na opiniach niezależnych ekspertów. Szczegółowe informacje na temat przyjętych założeń zostały przedstawione
w odpowiednich notach niniejszego sprawozdania finansowego.
Spółka stosowała zasady rachunkowości w sposób ciągły dla wszystkich prezentowanych okresów sprawozdawczych.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 12
Wybrane zasady rachunkowości
Nota
Segmenty operacyjne
Nota 1.
Przychody ze sprzedaży
Nota 2.
Pozostałe przychody i koszty
Nota 4.
Podatek dochodowy
Nota 6.
Rzeczowe aktywa trwałe
Nota 9.
Akcje i udziały, aktywa przeznaczone do sprzedaży, działalność zaniechana
Nota 11.
Zapasy
Nota 12.
Należności handlowe
Nota 13.
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
Nota 16.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Nota 17.
Kapitał własny
Nota 18.
Kredyty i pożyczki
Nota 19.
Zobowiązania handlowe i pozostałe
Nota 20.
Zobowiązania z tytułu leasingu
Nota 21.
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
Nota 22.
Rezerwy
Nota 23.
Zobowiązania warunkowe
Nota 24.
Aktywa i zobowiązania finansowe
Nota 26.
6. Zastosowane kursy walut
Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w
którym Spółka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”). Jednostkowe sprawozdanie finansowe prezentowane jest
w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki, a wszystkie wartości w nim
zaprezentowane, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.
Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w walucie funkcjonalnej przy
zastosowaniu kursu kupna lub kursu sprzedaży walut z dnia zawarcia transakcji. Pozycje pieniężne aktywów i pasywów
wyrażone w walucie obcej są przeliczane na dzień bilansowy według średniego kursu NBP dla danej waluty
obowiązującego na ten dzień. Różnice kursowe wynikające z rozliczenia transakcji w walutach obcych oraz wyceny
bilansowej pożyczek, środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz kredytów bankowych ujmowane są w sprawozdaniu
z całkowitych dochodów w pozycji przychód lub koszt finansowy. Wszystkie pozostałe zyski lub straty prezentowane są
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycjach przychodów lub kosztów działalności operacyjnej.
Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej są przeliczane
według średniego kursu NBP obowiązującego w dniu dokonania transakcji. Niepieniężne pozycje bilansowe wyrażone
w walucie obcej wyceniane według wartości godziwej są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na
dzień szacowania wartości godziwej.
Średnie kursy wymiany złotego ustalane przez NBP na dzień
(1) (2)
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
AZN
2,1209
2,4127
KZT
0,0071
0,0078
UAH
0,0851
0,0976
CZK
0,1746
0,1699
RUB
0,0447
0,0375
TRY
0,0837
0,1161
(1) Tabela kursów średnich NBP obowiązująca na dzień 31 grudnia 2025 roku.
(2) Tabela kursów średnich NBP obowiązująca na dzień 31 grudnia 2024 roku.
Średni kurs wymiany złotego ustalane przez NBP za okres sprawozdawczy
(1) (2)
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
AZN
2,2015
2,3433
KZT
0,0072
0,0085
UAH
0,0900
0,0991
CZK
0,1719
0,1712
RUB
0,0453
0,0425
TRY
0,0944
0,1207
(1) Według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu od 1
stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2025 roku.
(2) Według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu od 1
stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 13
7. Zmiana danych prezentowanych we wcześniejszych okresach sprawozdawczych, zmiana zasad
rachunkowości oraz korekty błędów
Niniejsze Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzono stosując jednolite zasady rachunkowości w odniesieniu
do podobnych transakcji oraz innych zdarzeń następujących w zbliżonych okolicznościach przy zastosowaniu tych
samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.
W 2025 roku Spółka dokonała zmiany w zakresie prezentacji segmentów operacyjnych. W związku z rozwojem
działalności w obszarze produkcji oraz sprzedaży systemów zasilania dedykowanych trakcji i transportowi, a także
osiągnięciem przez tę działalność przychodów stanowiących 30% łącznej wartości przychodów Spółki za rok 2025,
wydzielono nowy segment operacyjny – „Trakcja i transport”. Retrospektywne zastosowanie powyższej zmiany
spowodowało konieczność przekształcenia danych porównawczych zaprezentowanych w Nocie 1 „Segmenty
operacyjne”. Przekształcenie polegało na odpowiednim przypisaniu przychodów i kosztów do nowo wyodrębnionego
segmentu. Zmiana nie miała wpływu na łączny wynik finansowy ani kapitały własne Spółki.
Przyjęcie nowych standardów (opisanych powyżej) nie spowodowało znaczących zmian w polityce rachunkowości Spółki
ani w prezentacji danych w sprawozdaniach finansowych.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 14
NOTY I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Nota 1. SEGMENTY OPERACYJNE
Wybrane zasady rachunkowości
Segment operacyjny jest częścią Spółki zaangażowaną w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać
przychody oraz ponosić koszty. Wyniki operacyjne każdego segmentu operacyjnego są regularnie przeglądane przez
główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Spółce, który decyduje o alokacji zasobów do
segmentu i ocenia jego wyniki działalności, przy czym dostępne są oddzielne informacje finansowe o każdym
segmencie.
Wyniki operacyjne każdego segmentu, które są raportowane do organu odpowiedzialnego za podejmowanie decyzji
operacyjnych w Spółce, obejmują pozycje, które mogą zostać bezpośrednio przypisane do danego segmentu. Pozycje
nieprzyporządkowane do segmentów dotyczą głównie aktywów i zobowiązań, wspólnych aktywów i zobowiązań z
tytułu podatku dochodowego i wydatków inwestycyjnych, kosztów sprzedaży, kosztów ogólnego zarządu, pozostałych
przychodów i kosztów operacyjnych.
Segmenty operacyjne zostały wyłonione w oparciu o rachunkowość zarządczą prowadzoną przez Spółkę, na podstawie
której kierownictwo podejmuje strategiczne decyzje. Zasady rachunkowości zastosowane w segmentach operacyjnych
są spójne z polityką rachunkowości Grupy. Transakcje z podmiotami zewnętrznymi i transakcje między segmentami
realizowane są na warunkach rynkowych.
Dla celów zarządczych Spółka została podzielona w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi na następujące
segmenty:
ENERGETYKA I PRZEMYSŁ
Systemy zasilania dla energetyki, przemysłu oraz infrastruktury wojskowej, w tym
głównie systemy zasilania awaryjnego odbiorników prądu stałego i przemiennego (np.
falowniki, prostowniki, systemy UPS), przetwornice częstotliwości, opornice
rozładowawcze, systemy magazynowania energii, systemy ładowania baterii
chemicznych w pojazdach (e-mobility - ładowarki samochodowe, ładowarki do
autobusów, ładowarki do systemów specjalnych np. wojsko).
TRAKCJA I TRANSPORT
Systemy zasilania w obszarze szeroko rozumianego transportu, w tym głównie:
przetwornice statyczne, rejestratory parametrów jazdy, przetworniki typu DC/DC,
falowniki napięciowe i napędowe czy systemy sterowania i zarządzania parametrami
pojazdów TCMS.
USŁUGI SERWISOWE
Kompleksowe usługi, w tym głównie: montaż, instalacja, uruchomienie, serwis
gwarancyjny i pogwarancyjny urządzeń zasilających.
POZOSTAŁE
Prowadzenie szkoleń i doradztwa w zakresie systemów zasilania dla przemysłu oraz
jednostek naukowych, organizacja seminariów naukowo-technicznych, sprzedaż
towarów i materiałów.
Zarząd nie analizuje wartości łącznych aktywów i zobowiązań dla poszczególnych segmentów. Zarząd Spółki analizuje
wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku/(straty) brutto ze sprzedaży.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 15
Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Rodzaj asortymentu
Energetyka i
przemysł
Trakcja i transport
Usługi
serwisowe
Pozostałe
segmenty
Pozostałe
nieprzypisane
Razem
Przychody ze sprzedaży
47 274
23 114
6 035
149
-
76 572
Koszty bezpośrednio związane z uzyskaniem przychodów z poszczególnych segmentów
(38 857)
(19 352)
(3 914)
(30)
-
(62 153)
Zysk brutto na sprzedaży
8 417
3 762
2 121
119
-
14 419
Pozostałe przychody operacyjne
-
-
-
-
6 495
6 495
Koszty ogólnego zarządu
-
-
-
-
(10 246)
(10 246)
Pozostałe koszty operacyjne
-
-
-
-
(1 463)
(1 463)
Zysk/(strata) segmentu
8 417
3 762
2 121
119
(5 214)
9 205
Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.
Rodzaj asortymentu
Energetyka i
przemysł
Trakcja i transport
Usługi
serwisowe
Pozostałe
segmenty
Pozostałe
nieprzypisane
Razem
Przychody ze sprzedaży
56 885
11 648
4 419
226
-
73 178
Koszty bezpośrednio związane z uzyskaniem przychodów z poszczególnych segmentów
(50 129)
(11 947)
(3 095)
-
-
(65 171)
Zysk brutto na sprzedaży
6 756
(299)
1 324
226
-
8 007
Pozostałe przychody operacyjne
-
-
-
-
1 277
1 277
Koszty ogólnego zarządu
-
-
-
-
(10 867)
(10 867)
Pozostałe koszty operacyjne
-
-
-
-
(9 535)
(9 535)
Zysk/(strata) segmentu
6 756
(299)
1 324
226
(19 125)
(11 118)
Segmenty geograficzne w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Wyszczególnienie
Polska
Łącznie pozostałe kraje
Europa UE
Europa poza UE
Azja
Afryka
Sprzedaż klientom zewnętrznym
58 361
12 801
8 739
1 722
1 676
664
Sprzedaż klientom wewnętrznym
72
5 338
4 674
-
664
-
Segmenty geograficzne w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.
Wyszczególnienie
Polska
Łącznie pozostałe kraje
Europa UE
Europa poza UE
Azja
Afryka
Sprzedaż klientom zewnętrznym
31 913
34 613
27 422
530
3 902
2 759
Sprzedaż klientom wewnętrznym
98
6 555
394
5 298
863
-
Główni klienci
W 2025 roku wystąpiło trzech klientów, od których przychody przekroczyły 10% łącznych przychodów Spółki, w tym dwóch klientów z segmentu Trakcja i transport
o łącznej wartości uzyskanych przychodów 18,9 mln zł, oraz jeden klient z segmentu Energetyka i przemysł o wartości 8,6 mln zł.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 16
Nota 2. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
Wybrane zasady rachunkowości
Przychody rozpoznawane są w wartości ceny transakcyjnej równej kwocie wynagrodzenia jaką Spółka spodziewa się
otrzymać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, po pomniejszeniu o podatek od
towarów i usług (VAT), podatek akcyzowy, inne podatki lub opłaty oraz rabaty i upusty.
Przychody ze sprzedaży ujmowane są w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania
świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra (tj. składnika aktywów) lub usługi klientowi. Przekazanie
składnika aktywów następuje w momencie gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Kontrola nad
składnikiem aktywów odnosi się do zdolności do bezpośredniego rozporządzania tym składnikiem aktywów
i uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści.
Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia spełnianego w miarę upływu czasu Spółka ujmuje przychody
w miarę upływu czasu, mierząc stopień całkowitego spełnienia tego zobowiązania do wykonania świadczenia.
Spółka przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym ujmuje przychody w miarę upływu
czasu, jeżeli spełniony jest jeden z następujących warunków:
− klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia jednostki, w miarę wykonywania
przez jednostkę tego świadczenia,
− w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów (na
przykład produkcja w toku), a kontrolę nad tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub
ulepszania – sprawuje klient,
− w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym
zastosowaniu dla jednostki, a jednostce przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas
wykonane świadczenie.
Przychody ze sprzedaży i przychody ogółem Spółki prezentują się następująco:
PRZYCHODY
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Przychody ze sprzedaży produktów
68 404
66 163
Przychody ze sprzedaży usług
6 135
4 709
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
2 033
2 306
Przychody ze sprzedaży razem
76 572
73 178
Pozostałe przychody operacyjne
6 495
1 277
Przychody finansowe
858
5 218
Razem
83 925
79 673
W Spółce większość umów zawierana jest na krótki okres, a przychody ujmowane są w momencie przekazania na
kontrahenta wszystkich ryzyk i korzyści związanych z przedmiotem umowy.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 17
Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
KOSZTY WEDŁUG RODZAJU
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Amortyzacja
(2 051)
(2 164)
Zużycie materiałów i energii
(35 260)
(26 913)
Usługi obce
(8 603)
(17 156)
Podatki i opłaty
(706)
(570)
Wynagrodzenia
(23 129)
(22 672)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
(5 596)
(4 993)
Pozostałe koszty rodzajowe
(2 969)
(1 656)
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:
(78 314)
(76 124)
Zmiana stanu produktów
1 609
(411)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
5 526
3 028
Koszty sprzedaży
6 820
17 386
Koszty ogólnego zarządu
10 246
10 867
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług
(54 113)
(45 254)
KOSZTY AMORTYZACJI I ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH UJĘTE
W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży:
(1 353)
(1 170)
Amortyzacja środków trwałych
(854)
(671)
Amortyzacja wartości niematerialnych
(499)
(499)
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość zapasów
(556)
(605)
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży:
(167)
(223)
Amortyzacja środków trwałych
(165)
(221)
Amortyzacja wartości niematerialnych
(2)
(2)
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu:
(530)
(770)
Amortyzacja środków trwałych
(494)
(724)
Amortyzacja wartości niematerialnych
(36)
(46)
KOSZTY ZATRUDNIENIA
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Wynagrodzenia
(23 129)
(22 672)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
(5 596)
(4 993)
Suma kosztów świadczeń pracowniczych, w tym:
(28 725)
(27 665)
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
(21 332)
(18 972)
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
(2 484)
(3 517)
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
(4 909)
(5 176)
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 18
Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE
Wybrane zasady rachunkowości
Pozostałe przychody operacyjne
Mają pośredni związek z działalnością operacyjną i obejmują m.in.: zyski ze zbycia środków trwałych i wartości
niematerialnych, skutki odwrócenia odpisów aktualizujących wartość składników aktywów, uzyskane kary, grzywny
i odszkodowania, dotacje.
Przychody finansowe
Są to w szczególności: otrzymane dywidendy, przychody odsetkowe, przychody ze zbycia inwestycji finansowych,
skutki wyceny instrumentów finansowych wg zamortyzowanego kosztu, odwrócenie odpisów aktualizujących aktywa
finansowe, nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi.
Pozostałe koszty operacyjne
W tej pozycji ujmowane są głównie straty ze zbycia środków trwałych, odszkodowania, kary, aktualizacja wartości
aktywów operacyjnych.
Koszty finansowe
Obejmują m.in. odsetki od leasingu, koszty pozostałych odsetek, aktualizacja wartości aktywów finansowych, strata
ze zbycia aktywów finansowych, nadwyżkę ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi.
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Rozwiązanie odpisów aktualizujących
5 840
786
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
67
98
Dotacje
77
126
Pozostałe
511
266
Razem
6 495
1 276
Pozostałe przychody operacyjne w kwocie 6,5 mln zł wynikają głównie z rozwiązania odpisów aktualizujących spłaconych
należności handlowych oraz zapasów.
W wyniku prowadzonych działań windykacyjnych Spółka w 2025 roku odzyskała część należności, które na dzień 31
grudnia 2024 roku były objęte odpisem aktualizującym. W związku z tym dokonano rozwiązania odpisów w wysokości
odzyskanych środków, tj. 3,6 mln zł.
Pozostała część przychodów, w kwocie 2,2 mln zł, z tytułu rozwiązania odpisów, wynika z wykorzystania uprzednio
utworzonych odpisów na sprzedane w okresie zakończonym 31 grudnia 2025 r. składniki zapasów, a także częściowo
z przeszacowania wartości magazynu do wartości netto możliwej do uzyskania.
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Utworzenie odpisów aktualizujących
(1 291)
(7 083)
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
-
(16)
Pozostałe
(172)
(2 436)
Razem
(1 463)
(9 535)
Odszkodowania za nienależyte wykonanie usługi przez APS Energia S.A.
W pozostałych kosztach operacyjnych w okresie porównawczym, w roku 2024 została ujęta kwota 1,5 mln PLN
odszkodowania w związku z nienależytym wykonaniem usługi przez APS Energia S.A. Ta kwota wynika z pokrycia przez
Spółkę kosztów badań urządzeń poniesionych przez kontrahenta, a które w ramach porozumienia APS Energia
zobowiązała się zwrócić.
UTWORZENIE/ROZWIĄZANIE ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH - WARTOŚĆ NETTO
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Należności handlowe
4 549
(5 692)
Zapasy
2 186
(605)
Razem
6 735
(6 297)
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 19
ODPISY AKTUALIZUJĄCE
Rzeczowe
aktywa trwałe
Wartości
niematerialne
Zapasy
Należności
handlowe i
pozostałe
Razem
Stan na dzień 1 stycznia 2025
-
-
(4 556)
(10 519)
(15 075)
Zwiększenia
-
-
(595)
(1 291)
(1 886)
utworzenie
-
-
(595)
(1 291)
(1 886)
Zmniejszenia
-
-
2 781
6 476
9 257
rozwiązanie
-
-
1 600
6 476
8076
wykorzystanie
-
-
1 181
-
1 181
Stan na dzień 31 grudnia 2025
-
-
(2 370)
(5 334)
(7 704)
Stan na dzień 1 stycznia 2024
-
-
(3 951)
(1 390)
(5 341)
Zwiększenia
-
-
(605)
(9 915)
(10 520)
utworzenie
-
-
(605)
(9 915)
(10 520)
Zmniejszenia
-
-
-
786
786
rozwiązanie
-
-
-
786
786
Stan na dzień 31 grudnia 2024
-
-
(4 556)
(10 519)
(15 075)
Znaczący wzrost odpisów aktualizujących w 2024 roku wynikał przede wszystkim z objęcia odpisem należności
handlowych oraz pozostałych należności wobec spółki OOO APS Energia RUS o łącznej wartości 8,9 mln zł. W związku
z utratą kontroli nad wskazaną spółką na koniec grudnia 2024 roku, utworzono odpis w wysokości 100% tych należności,
który został ujęty w kosztach 2024 roku. Na skutek prowadzonych działań windykacyjnych, Spółka w 2025 roku odzyskała
część należności wcześniej objętych odpisem, w efekcie czego dokonano rozwiązania odpisu aktualizującego
o równowartość odzyskanych środków. Spółka podejmuje dalsze kroki mające na celu windykację pozostałej części
niespłaconych należności.
Spadek odpisów aktualizujących wartość zapasów na dzień 31 grudnia 2025 roku wynikał z wykorzystania uprzednio
utworzonych odpisów w związku ze sprzedażą składników zapasów oraz częściowo z przeszacowania wartości magazynu
do wartości netto możliwej do uzyskania.
W ramach pozycji należności pozostałe wyksięgowano nieściągalną należność z tytułu dywidendy od spółki APS Energia
RUS, która na dzień 31 grudnia 2024 roku objęta była odpisem aktualizującym w związku z utratą kontroli nad tą spółką.
W wyniku braku możliwości transferu środków z Federacji Rosyjskiej z zysków kapitałowych, należność jest trwale
nieściągalna.
Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE
PRZYCHODY FINANSOWE
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Rozwiązanie odpisów aktualizujących
-
512
Przychody z tytułu odsetek
694
841
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych
-
533
Pozostałe
164
3 332
Razem
858
5 218
KOSZTY FINANSOWE
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Utworzenie odpisów aktualizujących
(1 513)
(4 274)
Strata ze zbycia inwestycji
-
(1 684)
Koszty z tytułu odsetek
(1 815)
(1 658)
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych
(288)
Pozostałe
(420)
(3 806)
Razem
(4 036)
(11 422)
Na dzień 31 grudnia 2025 roku wyksięgowano nieściągalną należność z tytułu dywidendy od spółki APS Energia RUS,
która na dzień 31 grudnia 2024 roku była objęta odpisem aktualizującym w wysokości 100% jej wartości. Wyksięgowanie
należności brutto oraz odpisu aktualizującego ujęto odpowiednio jako zwiększenie i zmniejszenie kosztów finansowych
w wysokości 3,5 mln zł. Powyższa transakcja pozostaje bez wpływu na wynik finansowy za rok 2025.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka rozpoznała stratę wynikającą z aktualizacji wartości posiadanych akcji ENAP
w wysokości 1,4 mln zł, która została ujęta jako koszt finansowy. Po dniu bilansowym, tj. w dniu 2 lutego 2026 roku,
dokonano sprzedaży całości posiadanych przez Spółkę akcji ENAP. Sprzedaż akcji spółki ENAP pozostaje bez wpływu na
wynik finansowy Spółki w 2026 roku.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 20
W okresie porównawczym, w ramach pozycji „Pozostałe” w przychodach i kosztach finansowych znajduje się kwota
wypłaconej gwarancji bankowej za spółkę zależną ENAP.
Należność Spółki od ENAP z tytułu realizacji wypłaty gwarancji została rozliczona na dzień 31 grudnia 2025 roku w drodze
nabycia nieruchomości. W związku z powyższym, APS Energia zaspokoiła swoje roszczenie wobec ENAP dotyczące
wypłaty gwarancji w poprzednim roku sprawozdawczym na kwotę 3,2 mln zł.
Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
Wybrane zasady rachunkowości
Bieżący podatek dochodowy
Kalkulacja bieżącego podatku dochodowego oparta jest na wyniku podatkowym danego okresu ustalonym zgodnie
z obowiązującymi przepisami podatkowymi. Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje część
bieżącą i część odroczoną. Podatek dochodowy ujmowany jest w wyniku finansowym, za wyjątkiem kwot związanych
z pozycjami rozliczanymi bezpośrednio z innymi całkowitymi dochodami. Wówczas ujmuje się go w innych całkowitych
dochodach.
Podatek bieżący stanowi zobowiązanie podatkowe z tytułu dochodu do opodatkowania za dany rok, ustalone
przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących na dzień bilansowy oraz korekty podatku dotyczącego lat
ubiegłych.
Podatek odroczony
Podatek odroczony ujmuje się w związku z różnicami przejściowymi pomiędzy wartością księgową aktywów
i zobowiązań i ich wartością ustalaną dla celów podatkowych. Odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany
w przypadku:
− różnic przejściowych wynikających z początkowego ujęcia aktywów lub zobowiązań pochodzących
z transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych i nie wpływa ani na zysk lub stratę
bieżącego okresu, ani na dochód do opodatkowania;
− różnic przejściowych powstałych w związku z początkowym ujęciem wartości firmy.
Podatek odroczony jest wyceniany z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą
stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą się, przy tym za podstawę przyjmowane są przepisy podatkowe
obowiązujące prawnie lub faktycznie do dnia sprawozdawczego.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są
kompensowane, jeżeli Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensaty
bieżących zobowiązań i aktywów podatkowych i pod warunkiem, że aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego
podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego
podatnika lub na różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu podatku
dochodowego w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć zobowiązanie.
Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, służący przeniesieniu nierozliczonej straty
podatkowej i niewykorzystanej ulgi podatkowej oraz ujemnymi różnicami przejściowymi, ujmuje się w zakresie,
w którym jest prawdopodobne, że będzie dostępny przyszły dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich odpisanie.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegają ocenie na każdy dzień sprawozdawczy i obniża się je w zakresie,
w jakim nie jest prawdopodobne zrealizowanie związanych z nimi korzyści w podatku dochodowym.
Istotne szacunki i osądy
Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą
stosowane na moment zrealizowania składnika aktywów i pasywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe,
które obowiązywały na dzień sprawozdawczy. Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego,
bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie.
Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się
nieuzasadnione.
Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone 31 grudnia 2025 i 2024 roku przedstawiają się
następująco:
PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Bieżący podatek dochodowy
-
-
Odroczony podatek dochodowy
(702)
769
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych
(702)
769
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat
(702)
769
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 21
BIEŻĄCY PODATEK DOCHODOWY
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Zysk przed opodatkowaniem
6 026
(17 323)
Przychody wyłączone z opodatkowania
(12 677)
(4 181)
Koszty lat ubiegłych zmniejszające podstawę opodatkowania
(1 204)
-
Koszty niebędące kosztami uzyskania przychodów
10 296
20 936
Przychody lat ubiegłych zwiększające podstawę do opodatkowania
42
41
Dochód do opodatkowania
2 483
(527)
Odliczenia od dochodu - darowizna, strata, ulgi
2 483
-
Podstawa opodatkowania
-
-
Podatek dochodowy przy zastosowaniu stawki 19%
-
-
Efektywna stawka podatku (udział podatku dochodowego w zysku przed
opodatkowaniem)
0%
0%
Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania
podatkiem dochodowym. W roku obrotowym Spółka prowadziła działalność badawczo-rozwojową. Zgodnie z art. 18d
ustawy o CIT, Spółka dokonała odliczenia od podstawy opodatkowania kosztów kwalifikowanych poniesionych na
działalność B+R.
AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa z tytułu podatku odroczonego na początek okresu
2 845
2 057
Zwiększenia:
-
980
Rezerwy na naprawy gwarancyjne
-
40
Pozostałe rezerwy
-
615
Pozostałe aktywa
-
15
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach
-
195
Odpisy aktualizujące zapasy
-
115
Zmniejszenia:
-
(192)
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne
-
(9)
Rezerwa na niewykorzystane urlopy
-
(5)
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania
-
(81)
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach
-
(2)
Odpisy aktualizujące udziały
-
(47)
Odpisy aktualizujące zapasy
-
(48)
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu
2 845
2 845
REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO
31.12.2025
31.12.2024
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na początek okresu
1 659
1 640
Zwiększenia:
928
159
Przeszacowanie aktywów finansowych
928
159
Zmniejszenia:
(226)
(140)
Różnica okresu amortyzacji
(25)
(62)
Leasing środków trwałych
(10)
(36)
Pozostałe aktywa
(191)
(42)
Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu
2 361
1 659
W wyniku transakcji dokonanej w maju 2019 roku dotyczącej sprzedaży nieruchomości z jednoczesnym zawarciem
umów leasingu tej nieruchomości powstała rezerwa na podatek odroczony w wysokości 1 232 tys. zł. Na dzień 31 grudnia
2024 roku rezerwa na podatek odroczony z tego tytułu wyniosła 1 277 tys. zł.
AKTYWO/REZERWA NETTO Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO
31.12.2025
31.12.2024
Aktywo z tytułu podatku odroczonego
2 845
2 845
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
(2 361)
(1 659)
Aktywa netto z tytułu podatku odroczonego
484
1 186
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 22
Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na
zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu
okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na
zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe)
przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji
rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Zysk/(strata) netto
5 324
(16 554)
Zysk/strata netto przypadający na akcjonariuszy Spółki wykazany dla potrzeb
wyliczenia wartości podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję
5 324
(16 554)
Efekt rozwodnienia:
-
-
Zysk/strata netto przypadający na akcjonariuszy Spółki wykazany dla potrzeb
wyliczenia wartości rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję
5 324
(16 554)
Wyliczenie zysku na jedną akcję zostało oparte na następujących informacjach:
LICZBA WYEMITOWANYCH AKCJI
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Średnia ważona liczba akcji przypadających na akcjonariuszy Spółki wykazana dla potrzeb
wyliczenia wartości podstawowego zysku na jedną akcję w szt.
28 185 494
28 185 494
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych
-
-
Średnia ważona liczba akcji zwykłych przypadających na akcjonariuszy Spółki wykazana
dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku na jedną akcję w szt.
28 185 494
28 185 494
ZYSK/(STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ (w zł)
01.01 -31.12.2025
01.01 -31.12.2024
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy
0,19
(0,59)
Rozwodniony za okres obrotowy
0,19
(0,59)
Nota 8. DYWIDENDY
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 i 2024 roku Spółka nie wypłacała dywidendy, a organy Spółki nie
podejmowały żadnych decyzji dotyczących wypłaty lub rekomendowania wypłaty dywidendy.
Ograniczenia w wypłacie dywidendy
W związku z postanowieniami aneksu do umowy kredytowej zawartego w dniu 1 września 2025 roku z Alior Bank S.A.
na Spółce ciążą ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy. Wypłata dywidendy oraz jakichkolwiek innych świadczeń
pieniężnych lub majątkowych na rzecz akcjonariuszy z tytułu udziału w kapitale zakładowym może nastąpić wyłącznie
po uzyskaniu uprzedniej pisemnej zgody banku. Ograniczenia te obowiązują przez cały okres trwania umowy kredytowej
i obejmują zarówno wypłaty z zysku netto, jak również inne formy transferu korzyści związanych z posiadanymi akcjami
lub udziałami.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 23
Nota 9. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Wybrane zasady rachunkowości
Ujęcie początkowe i wycena
Rzeczowe aktywa trwałe obejmują własne składniki rzeczowych aktywów trwałych, inwestycje w obcych rzeczowych
aktywach trwałych, rzeczowe aktywa trwałe w budowie oraz obce rzeczowe aktywa trwałe przyjęte do używania przez
Spółkę, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko i są wykorzystywane dla celów
własnych, a oczekiwany czas ich użytkowania przekracza jeden rok.
Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia
pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika rzeczowego aktywa trwałego oraz koszty bezpośrednio związane
z zakupem i przystosowaniem rzeczowego aktywa trwałego do stanu zdatnego do używania, łącznie z kosztami
transportu, jak też załadunku, wyładunku i składowania. Rabaty, opusty oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski
zmniejszają cenę nabycia rzeczowego aktywa trwałego. Koszt wytworzenia rzeczowego aktywa trwałego oraz
rzeczowych aktywów trwałych w budowie obejmuje ogół kosztów poniesionych przez jednostkę w okresie jego
budowy, montażu, przystosowania i ulepszenia oraz koszty odsetkowe od kredytów zaciągniętych na finansowanie
wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych, które można bezpośrednio przyporządkować wytworzeniu rzeczowego
aktywa trwałego, do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do dnia bilansowego, jeśli
składnik nie został jeszcze oddany do używania).
W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części
składowych o różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne rzeczowe aktywa trwałe.
Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika rzeczowych
aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Spółka osiągnie korzyści
ekonomiczne związane z wymienianymi składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Pozostałe nakłady są ujmowane
na bieżąco w wyniku finansowym jako koszty.
Amortyzacja
Posiadane przez Spółkę grunty nie są amortyzowane.
Pozostałe składniki rzeczowych aktywów trwałych, względnie ich istotne i odrębne części składowe amortyzowane są
metodą liniową przez okres użytkowania przy uwzględnieniu przewidywanej przy likwidacji ceny sprzedaży netto
pozostałości rzeczowego aktywa trwałego (wartości rezydualnej). Podstawą naliczenia amortyzacji jest cena nabycia
lub koszty wytworzenia pomniejszone o wartość końcową (rezydualną), na podstawie przyjętego przez jednostkę
i okresowo weryfikowanego okresu użytkowania rzeczowego aktywa trwałego. Amortyzacja następuje od momentu,
gdy rzeczowe aktywo trwałe dostępne jest do użytkowania i dokonywana jest do wcześniejszej z dat: gdy rzeczowe
aktywo trwałe zostaje zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, zostaje usunięte z bilansu, wartość końcowa
rzeczowego aktywa trwałego przewyższa jego wartość bilansową lub został już całkowicie zamortyzowany.
Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych:
− Budynki - 2,5% - 10%
− Urządzenia techniczne i maszyny - 10% - 33%
− Obiekty inżynierii lądowej i wodnej - 4,5% - 20%
− Środki transportu - 10% - 20%
Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych rzeczowych aktywów
trwałych (o ile nie jest nieznaczna) jest przez Spółkę okresowo weryfikowana.
Prawo do użytkowania aktywów
Na moment rozpoczęcia umowy leasingu Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz
zobowiązanie z tytułu leasingu.
Aktywa z tytuły praw do użytkowania wynikające z umów leasingu najmu, dzierżawy oraz innych umów spełniających
definicję MSSF 16 są prezentowane w ramach tej samej pozycji sprawozdania, w ramach której przedstawione
zostałyby aktywa, gdyby były własnością leasingobiorcy. Zatem prawo do użytkowania prezentowane jest w ramach
pozycji Rzeczowe aktywa trwałe. Umowa jest leasingiem, jeżeli na jej mocy przekazywane jest prawo do kontroli
użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Na dzień początkowego ujęcia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu
obejmującego:
− kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
− wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie
otrzymane zachęty leasingowe,
− wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę w związku z zawarciem umowy
leasingu,
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 24
− szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z obowiązkiem
demontażu i usunięcia bazowego składnika aktywów lub przeprowadzenia renowacji miejsca, w którym
się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego
przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów.
Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wyceniany jest według kosztu
pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu
aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.
Zasady amortyzacji aktywów będących przedmiotem leasingu są spójne z zasadami stosowanymi przy amortyzacji
aktywów będących własnością Spółki.
Spółka nie stosuje wymogów MSSF 16 Leasing w odniesieniu do klasy aktywów w stosunku do leasingów
krótkoterminowych, które w dniu rozpoczęcia mają okres leasingu nie dłuższy niż 12 miesięcy oraz w stosunku do
składników niskocennych.
Istotne szacunki i osądy
Okres amortyzacji rzeczowego majątku trwałego
Wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej
użyteczności danego składnika rzeczowych aktywów trwałych oraz szacunków dotyczących wartości rezydualnej
rzeczowych aktywów trwałych.
Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących
szacunków.
STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA
31.12.2025
31.12.2024
Własne
7 657
2 962
Prawo do użytkowania
21 815
22 160
Razem
29 472
25 122
Nabycie nieruchomości od spółki zależnej Enap S.A.
W dniu 30 grudnia 2025 roku Spółka nabyła od spółki zależnej Enap S.A. nieruchomość w miejscowości Wilczkowice
Górne, obejmującej działkę gruntu w użytkowaniu wieczystym o łącznej powierzchni 0,7932 ha oraz posadowiony na
niej budynek przemysłowy. Nabyta nieruchomość obciążona jest hipoteką umowną do kwoty 14,2 mln złotych,
ustanowioną jako zabezpieczenie wierzytelności kredytowej na rzecz Alior Bank S.A. Cena zakupu nieruchomości
wyniosła 5 mln zł. Transakcja została w części rozliczona poprzez kompensatę istniejących należności od spółki Enap
w kwocie 4,36 mln zł, co nie spowodowało przepływu środków pieniężnych. W 2025 roku część ceny w kwocie 137 tys.
zł została uregulowana w formie pieniężnej. Pozostała kwota stanowi zobowiązanie do zapłaty na dzień 31 grudnia
2025 r. Transakcja została przeprowadzona na warunkach rynkowych.
Rzeczowe aktywa trwałe, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowiące zabezpieczenie
zobowiązań
Na dzień 31 grudnia 2025 roku grunty o wartości bilansowej 3 576 tys. zł oraz budynki i budowle o wartości bilansowej
16 576 tys. zł stanowiły przedmiot umów leasingu zwrotnego.
Ponadto, Spółka w 2025 roku nabyła od Spółki Enap nieruchomość obejmującą działkę oraz posadowiony na niej
budynek o łącznej wartości 5 mln zł. Nabyta nieruchomość obciążona jest hipoteką umowną do kwoty 14,2 mln zł w
związku z umową kredytu Enap z Alior Bank, którego wartość na dzień 31 grudnia 2025 r. wynosi 4 mln zł.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku grunty o wartości bilansowej 3 576 tys. zł oraz budynki i budowle o wartości bilansowej
17 087 tys. zł stanowiły przedmiot umów leasingu zwrotnego.
Grunty o wartości 2 225 tys. zł na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku objęte były hipoteką ustanowioną w celu
zabezpieczenia kredytu bankowego Spółki.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 25
Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Grunty
Budynki i budowle
Maszyny i urządzenia
Środki transportu
Pozostałe środki trwałe
Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2025 roku
5 734
20 454
4 942
3 881
1 542
36 553
Zwiększenia
412
4 588
95
768
-
5 863
nabycie
412
4 588
95
-
-
5 095
zawarte umowy leasingu
-
-
-
768
-
768
Zmniejszenia
-
-
-
(218)
-
(218)
likwidacja
-
-
-
(218)
-
(218)
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2025 roku
6 146
25 042
5 037
4 431
1 542
42 198
Umorzenie na dzień 01.01.2025 roku
-
(3 366)
(3 947)
(2 636)
(1 483)
(11 432)
Zwiększenia
-
(511)
(348)
(634)
(19)
(1 512)
amortyzacja
-
(511)
(348)
(634)
(19)
(1 512)
Zmniejszenia
-
-
-
218
-
218
likwidacja
-
-
-
218
-
218
Umorzenie na dzień 31.12.2025 roku
-
(3 877)
(4 295)
(3 052)
(1 502)
(12 726)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2025 roku
6 146
21 165
742
1 379
40
29 472
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 26
Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.
Grunty
Budynki i budowle
Maszyny i urządzenia
Środki transportu
Pozostałe środki trwałe
Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2024 roku
5 734
20 454
5 108
3 935
1 620
36 851
Zwiększenia
-
-
23
487
-
510
nabycie
-
-
23
-
-
23
zawarte umowy leasingu
-
-
-
487
-
487
Zmniejszenia
-
-
(189)
(541)
(78)
(808)
zbycie
-
-
-
(541)
-
(541)
likwidacja
-
-
(189)
-
(78)
(267)
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2024 roku
5 734
20 454
4 942
3 881
1 542
36 553
Umorzenie na dzień 01.01.2024 roku
-
(2 855)
(3 715)
(2 403)
(1 542)
(10 515)
Zwiększenia
-
(511)
(407)
(679)
(19)
(1 616)
amortyzacja
-
(511)
(407)
(679)
(19)
(1 616)
Zmniejszenia
-
-
175
446
78
699
likwidacja
-
-
175
-
78
253
sprzedaż
-
-
-
446
-
446
Umorzenie na dzień 31.12.2024 roku
-
(3 366)
(3 946)
(2 636)
(1 483)
(11 431)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024 roku
5 734
17 088
996
1 245
59
25 122
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
31.12.2025
31.12.2024
PRAWO DO UŻYTKOWANIA
Wartość brutto
Umorzenie
Wartość netto
Wartość brutto
Umorzenie
Wartość netto
Nieruchomości
24 030
(3 878)
20 152
24 030
(3 366)
20 663
Maszyny i urządzenia
521
(216)
305
348
(115)
232
Środki transportu
2 725
(1 403)
1 322
3 002
(1 789)
1 213
Pozostałe środki trwałe
150
(114)
36
150
(98)
52
Razem
27 426
(5 611)
21 815
27 530
(5 368)
22 160
Na aktywach użytkowanych na mocy umów leasingowych z opcją zakupu został ustanowiony zastaw pod zabezpieczenie związanych z nimi zobowiązań z tytułu leasingu.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 27
Nota 10. WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Wybrane zasady rachunkowości
Ujęcie początkowe i wycena
Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeśli spełniają kryteria rozpoznania dla
kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie
wytworzenia. Na koszty nabycia składnika wartości niematerialnych składają się:
− cena zakupu powiększona o zapłacone cło, podatki zawarte w cenie, których Spółka nie może odliczyć,
pomniejszona o otrzymane upusty i rabaty,
− nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem wartości niematerialnej do użytkowania zgodnie z jej
przeznaczeniem.
Amortyzacja
Odpisy amortyzacyjne oblicza się w oparciu o cenę nabycia danego składnika aktywów, pomniejszoną o jego wartość
rezydualną.
Koszt amortyzacji ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej w odniesieniu do
oszacowanego przez Spółkę okresu ekonomicznej użyteczności danego składnika wartości niematerialnych, innego
niż wartość firmy, od momentu stwierdzenia jego przydatności do użytkowania.
W sprawozdaniu finansowym Spółka zakłada poniższe okresy ekonomicznej użyteczności dla poszczególnych kategorii
wartości niematerialnych:
− Koszty zakończonych prac rozwojowych - 3-5 lat,
− Koncesje, patenty, licencje i znaki towarowe - 7-10 lat,
− Oprogramowanie - 2-5 lat,
− Inne - 5 lat.
Badania i rozwój
Wydatki poniesione na etapie prac badawczych z zamiarem pozyskania nowej wiedzy naukowej lub technicznej
ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie ich poniesienia.
Nakłady poniesione na prace rozwojowe, których efekty działań znajdują zastosowanie w opracowaniu lub
wytworzeniu nowego lub w znacznym stopniu ulepszonego produktu, podlegają aktywowaniu w przypadku, gdy
wytworzenie nowego produktu (lub procesu) jest technicznie możliwe i jest ekonomicznie uzasadnione oraz Spółka
posiada techniczne, finansowe oraz inne niezbędne środki do ukończenia prac rozwojowych. Koszty podlegające
aktywowaniu zawierają: koszty materiałów, wynagrodzenia pracowników bezpośrednio zaangażowanych w prace
rozwojowe, uzasadnioną część kosztów pośrednio związanych z wytworzeniem składnika wartości niematerialnych
oraz aktywowane koszty finansowania zewnętrznego. Pozostałe koszty prac rozwojowych ujmowane są w zysku lub
stracie bieżącego okresu w momencie ich poniesienia.
Koszty prac rozwojowych ujmowane są jako wartości niematerialne w oparciu o ich cenę nabycia lub koszt
wytworzenia pomniejszoną o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW NIEFINANSOWYCH
Istotne szacunki i osądy
Wartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż aktywa biologiczne, nieruchomości inwestycyjne, zapasy i
aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego poddawana jest ocenie na każdy dzień bilansowy w celu
stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości.
W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych
aktywów. Wartość odzyskiwalnej wartości firmy, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz
wartości niematerialnych, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania jest szacowana na każdy dzień bilansowy.
Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka
generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Ośrodek generujący środki pieniężne jest
definiowany jako najmniejsza identyfikowalna grupa aktywów, która wypracowuje środki pieniężne niezależnie od
innych aktywów i ich grup.
Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku finansowym. Utrata wartości ośrodka generującego środki
pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy
ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości bilansowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków)
na zasadzie proporcjonalnej.
Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest jako większa z dwóch
wartości: wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości
użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem,
która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla
danego składnika aktywów. W przypadku aktywów, które nie generują niezależnych przepływów pieniężnych wartość
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 28
użytkowa szacowana jest dla najmniejszego identyfikowalnego ośrodka generującego środki pieniężne, do którego
dany składnik aktywów przynależy.
Odpisy z tytułu utraty wartości rozpoznane w poprzednich okresach, są poddawane na każdy dzień bilansowy ocenie,
czy zaszły przesłanki wskazujące na zmniejszenie utraty wartości lub jej całkowite odwrócenie. Odpis aktualizujący z
tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości odzyskiwalnej.
Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości bilansowej składnika aktywów
pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie
został ujęty.
Wszystkie wartości niematerialne pozostają własnością Spółki. Spółka nie posiada wartości niematerialnych będących
przedmiotem leasingu.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 29
Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Koszty prac
rozwojowych
1
Koszty prac
rozwojowych w
toku wytworzenia
Znaki towarowe
2
Oprogramowanie
komputerowe
2
Inne
2
Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2025 roku
7 137
5 533
40
1 021
238
13 969
Zwiększenia
1 749
5 334
-
-
-
7 083
nabycia, wytworzenia
-
5 334
-
-
-
5 334
przeniesienie z prac rozwojowych w toku
1 749
-
-
-
-
1 749
Zmniejszenia
-
(1 749)
-
-
-
(1 749)
przeniesienie na wartości niematerialne
-
(1 749)
-
-
-
(1 749)
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2025 roku
8 886
9 118
40
1 021
238
19 303
Umorzenie na dzień 01.01.2025 roku
(6 933)
-
(40)
(676)
(210)
(7 859)
Zwiększenia
(499)
-
-
-
(39)
(538)
amortyzacja
(499)
-
-
-
(39)
(538)
Umorzenie na dzień 31.12.2025 roku
(7 432)
-
(40)
(676)
(249)
(8 397)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2025 roku
1 454
9 118
-
345
(11)
10 906
1
Wytworzone we własnym zakresie,
2
Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych
W dniu 7 listopada 2023 r. Spółka rozpoczęła realizację projektu pt. „APStorage 2.0. Modułowy - konfigurowalny, zdalnie sterowalny i cyberbezpieczny, system magazynowania
i kondycjonowania energii elektrycznej”, realizowany przez Emitenta jako lidera konsorcjum oraz Politechnikę Warszawską jako konsorcjanta. Dotychczas Spółka poniosła na projekt
wydatki w kwocie 5,3 mln zł.
Innym dużym projektem nad którym pracuje dział R&D jest przygotowanie produktów dla trakcji jezdnej tj. tramwajów, metra, trolejbusów, wagonów, a następnie innych zespołów
trakcyjnych, w których mogą zostać wykorzystane urządzenia do zasilania urządzeń pokładowych oraz napędów pojazdów trakcyjnych. Na ten projekt Spółka na dzień 31 grudnia
2025 roku poniosła łączne nakłady w kwocie 2,6 mln zł.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 30
Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.
Koszty prac
rozwojowych
1
Koszty prac
rozwojowych w
toku wytworzenia
Znaki towarowe
2
Oprogramowanie
komputerowe
2
Inne
2
Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2024 roku
7 137
2 890
40
1 289
238
11 594
Zwiększenia
-
2 892
-
35
-
2 927
nabycia, wytworzenia
-
2 892
-
35
-
2 927
Zmniejszenia
-
(249)
-
(303)
-
(552)
likwidacja
-
(20)
-
(303)
-
(323)
przeniesienie na wartości niematerialne
-
(229)
-
-
-
(229)
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2024 roku
7 137
5 533
40
1 021
238
13 969
Umorzenie na dzień 01.01.2024 roku
(6 444)
-
(40)
(921)
(205)
(7 610)
Zwiększenia
(489)
-
-
(55)
(5)
(549)
amortyzacja
(489)
-
-
(55)
(5)
(549)
Zmniejszenia
-
-
-
300
-
300
likwidacja
-
-
-
300
-
300
Umorzenie na dzień 31.12.2024 roku
(6 933)
-
(40)
(676)
(210)
(7 859)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024 roku
204
5 533
-
345
28
6 110
1
Wytworzone we własnym zakresie,
2
Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 31
Nota 11. AKCJE I UDZIAŁY ORAZ AKTYWA DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY
Wybrane zasady rachunkowości
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych
W sprawozdaniu finansowym inwestycje w jednostkach podporządkowanych, niezaklasyfikowane jako przeznaczone
do sprzedaży zgodnie z MSSF 5 „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana”, ujmuje się
w cenie nabycia powiększonej o udzielone dopłaty bezzwrotne, w tym na pokrycie strat wykazanych w sprawozdaniu
finansowym jednostki zależnej, pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości zgodnie z MSR 36 „Utrata Wartości
aktywów”, gdzie utratę wartości ocenia się poprzez porównanie wartości bilansowej z wyższą z dwóch kwot:
− wartością godziwą, pomniejszoną o koszty zbycia i
− wartością użytkową.
Aktywa dostępne do sprzedaży i działalność zaniechana
Składnik aktywów trwałych jest kwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży, jeśli jego wartość bilansowa zostanie
odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze wykorzystanie w działalności
operacyjnej oraz spełnione są warunki, że jest on dostępny i nie jest wycofany z użytkowania, istnieje duże
prawdopodobieństwo sprzedaży, która będzie zrealizowana w ciągu 1 roku od dnia klasyfikacji. Spółka nie amortyzuje
składnika przeznaczonego do sprzedaży.
Spółka wycenia składnik, który jest klasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie niższej z dwóch wartości:
− wartości bilansowej,
− jego wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.
Działalność zaniechana – część działalności Spółki, która została zbyta lub jest zakwalifikowana jako przeznaczona do
sprzedaży. W przypadku jej wystąpienia Spółka będzie prezentowała wyniki działalności kontynuowanej oddzielnie od
zaniechanej.
AKCJE I UDZIAŁY
31.12.2025
31.12.2024
Akcje i udziały w cenie nabycia
2 311
2 311
Odpis aktualizujący
(2 100)
(673)
Akcje i udziały wartość netto
211
1 638
Akcje i udziały na dzień 31.12.2025 r.
Nazwa spółki, forma prawna, miejscowość,
w której mieści się siedziba zarządu
Wartość
udziałów wg
ceny nabycia
Odpis
aktualizujący
wartość
Wartość
bilansowa
netto
Procent
posiadanych
udziałów
Procent
posiadanych
głosów
AKCJE I UDZIAŁY
APS Energia Caucasus LLC, Azerbejdżan/ Baku
145
(145)
-
100%
100%
TOO APS Energia Kazachstan,
Kazachstan/Ałmaty
108
-
108
100%
100%
APS Energia Czech s.r.o., Czechy/Praga
88
-
88
100%
100%
OOO APS Energia Ukraina, Ukraina/Kijów
123
(123)
-
100%
100%
ENAP S.A., Polska/Wilczkowice Górne
1 427
(1 427)
-
100%
100%
APS Energia Turk Ltd. Sti., Turcja/Ankara
11
(11)
-
100%
100%
Red Muksun Sp. z o. o. Polska
50
(50)
-
100%
100%
TATRA ENGINEERING s.r.o.
15
-
15
40%
40%
Razem
1 967
(1 756)
211
X
X
AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY
OOO APS Energia RUS, Rosja/Jekatynburg*
344
(344)
-
100%
100%
Razem na 31.12.2025
2 311
(2 100)
211
X
X
W okresie zakończonym 31 grudnia 2025 roku dokonano opisu aktualizującego 100% wartości akcji spółki Enap S.A. na
kwotę 1 427 tys. zł. Spółka Enap została sprzedana po dniu bilansowym tj. 2 lutego 2026 roku za cenę o nieistotnej
wartości. Bilansowa wartość kapitałów własnych tej spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień sprzedaży była
ujemna.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku udziały w spółce OOO APS Energia RUS są zaklasyfikowane jako przeznaczone do
sprzedaży w wartości netto równej zero. Jest to wynik decyzji podjętej w 2023 roku o przeznaczeniu jej do sprzedaży, a
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 32
w wyniku utraty kontroli w 2024 r., wartość udziałów została w całości objęta odpisem aktualizującym, obciążając wynik
finansowy za rok 2024.
Akcje i udziały na dzień 31.12.2024 r.
Nazwa spółki, forma prawna, miejscowość, w
której mieści się siedziba zarządu
Wartość
udziałów wg
ceny nabycia
Odpis
aktualizujący
wartość
Wartość
bilansowa
udziałów
Procent
posiadanych
udziałów
Procent
posiadanych
głosów
AKCJE I UDZIAŁY
APS Energia Caucasus LLC, Azerbejdżan/ Baku
145
(145)
-
100%
100%
TOO APS Energia Kazachstan,
Kazachstan/Ałmaty
108
-
108
100%
100%
APS Energia Czech s.r.o., Czechy/Praga
88
-
88
100%
100%
OOO APS Energia Ukraina, Ukraina/Kijów
123
(123)
-
100%
100%
ENAP S.A., Polska/Wilczkowice Górne
1 427
-
1 427
100%
100%
APS Energia Turk Ltd. Sti., Turcja/Ankara
11
(11)
-
100%
100%
Red Muksun Sp. z o. o. Polska
50
(50)
-
100%
100%
TATRA ENGINEERING s.r.o.
15
-
15
40%
40%
Razem
1 967
(329)
1 638
AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY
OOO APS Energia RUS, Rosja/Jekatynburg
344
(344)
-
100%
100%
Razem na 31.12.2024
2 311
(673)
1 638
-
-
Nota 12. ZAPASY
Wybrane zasady rachunkowości
Zapasy obejmują aktywa:
− przeznaczone do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej,
− będące w trakcie produkcji przeznaczonej na taką sprzedaż, lub
− mające postać materiałów lub dostaw surowców zużywanych w procesie produkcyjnym lub w trakcie
świadczenia usług.
Do zapasów zalicza się materiały, towary, produkty gotowe oraz produkcję w toku.
Ujęcie początkowe
Na moment początkowego ujęcia materiały i towary są wyceniane w cenie nabycia.
Na cenę nabycia składają się koszty zakupu (cena zakupu; cła importowe i pozostałe podatki; koszty transportu,
załadunku, wyładunku, a także inne dające się przyporządkować koszty; od kosztów zakupu odejmuje się opusty,
rabaty i inne podobne pozycje).
Do ceny nabycia nie zalicza się kosztów ogólnego zarządu, które nie są związane z doprowadzeniem zapasów do
postaci i miejsca, w jakich się znajdują w momencie wyceny i kosztów magazynowania.
Rozchód materiałów i towarów ustalany jest według metody FIFO (pierwsze przyszło – pierwsze wyszło).
Produkty w toku produkcji wyceniane są w wysokości bezpośrednich kosztów wytworzenia, w tym kosztów
materiałów bezpośrednich i pracy bezpośredniej.
Produkty gotowe wycenia się pierwotnie na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia.
Wyroby gotowe wycenia się w koszcie wytworzenia, które obejmują koszty pozostające w bezpośrednim związku
z danym produktem oraz uzasadnioną część kosztów pośrednio związanych z wytworzeniem tego produktu. Do
uzasadnionej, odpowiedniej do okresu wytwarzania produktu, części kosztów pośrednich zalicza się zmienne
pośrednie koszty produkcji oraz tę część stałych, pośrednich kosztów produkcji, które odpowiadają poziomowi tych
kosztów przy normalnym wykorzystaniu zdolności produkcyjnych. Za normalny poziom wykorzystania zdolności
produkcyjnych uznaje się przeciętną, zgodną z oczekiwaniami w typowych warunkach, wielkość produkcji za daną
liczbę okresów lub sezonów, przy uwzględnieniu planowych remontów.
Istotne szacunki i osądy
Na dzień sprawozdawczy materiały i towary są wyceniane w cenie nabycia lub też według wartości netto możliwej do
uzyskania, w zależności od tego, która z tych kwot jest niższa, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty przydatności
ekonomicznej.
Wartość netto możliwa do uzyskania jest to cena sprzedaży ustalona w toku zwykłej działalności gospodarczej
pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 33
Ocena utraty wartości zapasów dokonywana jest na bieżąco w trakcie roku obrotowego, a także na dzień bilansowy,
w celu określenia czy występują przesłanki wskazujące na konieczność dokonania odpisu aktualizującego. Do takich
przesłanek należą m.in.: spadek cen rynkowych, fizyczne uszkodzenie, technologiczne lub ekonomiczne przestarzenie.
Wartości materiałów przeznaczonych do wykorzystania w procesie produkcji nie odpisuje się poniżej ceny nabycia,
jeżeli oczekuje się, że wyroby gotowe, do produkcji których będą wykorzystane, zostaną sprzedane za kwoty wyższe
lub równe szacowanym kosztom wytworzenia ustalanym na podstawie danych historycznych.
Na zakończenie każdego kwartału Spółka ustala zbiorczą wartość odpisu zapasów. Zmiana wartości tego odpisu na
koniec kolejnego okresu sprawozdawczego obejmuje:
− ujęcie odpisu (wzrost wartości odpisu względem stanu na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego),
− odwrócenie odpisu (spadek wartości odpisu względem stanu na koniec poprzedniego okresu
sprawozdawczego),
− wykorzystanie odpisu (obniżenie wartości odpisu w związku z wykorzystaniem, sprzedażą lub likwidacją
składników, których dotyczył odpis).
Odpis aktualizujący wartość zapasów dokonywany jest w wysokości różnicy pomiędzy wartością bilansową zapasów,
a ich wartością netto możliwą do uzyskania.
Odpisy aktualizujące oraz ich odwrócenie ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako wynik
działalności operacyjnej.
ZAPASY
31.12.2025
31.12.2024
Materiały na potrzeby produkcji
11 732
11 277
Półprodukty i produkty w toku
4 126
1 577
Produkty gotowe
9 367
8 717
Zapasy razem, w tym:
25 225
21 571
- wartość bilansowa zapasów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań
8 000
8 000
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie
ZAPASY - KOSZT NETTO W OKRESIE
Materiały
Półprodukty
i produkcja
w toku
Produkty
gotowe
Razem
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie
(1 870)
-
(49 549)
(51 419)
Odpisy wartości zapasów ujęte jako koszt w okresie
(403)
(192)
-
(595)
Odpisy wartości zapasów rozwiązane w okresie
1 908
781
92
2 781
Razem koszt netto zapasów ujęty w okresie 01.01-31.12.2025
(365)
589
(49 457)
(49 233)
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie
(2 148)
-
(39 862)
(42 010)
Odpisy wartości zapasów ujęte jako koszt w okresie
(469)
(136)
-
(605)
Odpisy wartości zapasów odwrócone w okresie
-
-
-
-
Razem koszt netto zapasów ujęty w okresie 01.01-31.12.2024
(2 617)
(136)
(39 862)
(42 615)
Zmniejszenie wartości odpisów aktualizujących wartość zapasów na dzień 31 grudnia 2025 roku wynika przede
wszystkim z ich wykorzystania w okresie zakończonym 31 grudnia 2025 r.
ODPISY AKTUALIZUJĄCE ZAPASY
Odpis
aktualizujący
materiały
Odpis
aktualizujący
półprodukty i
produkty w
toku
Odpis
aktualizujący
produkty
gotowe
Razem
Stan na dzień 01.01.2025 roku
(3 875)
(589)
(92)
(4 556)
Utworzenie odpisów
(403)
(192)
-
(595)
Rozwiązanie odpisów
1 908
781
92
2 781
Stan na dzień 31.12.2025 roku
(2 370)
-
-
(2 370)
Stan na dzień 01.01.2024 roku
(3 406)
(453)
(92)
(3 951)
Utworzenie odpisów
(469)
(136)
-
(605)
Stan na dzień 31.12.2024 roku
(3 875)
(589)
(92)
(4 556)
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 34
Nota 13. NALEŻNOŚCI HANDLOWE
Wybrane zasady rachunkowości
Należności handlowe
Należności handlowe ujmuje się początkowo według wartości ich ceny transakcyjnej. Po początkowym ujęciu Spółka
ujmuje odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych.
Pozostałe należności
Spółka w kategoriach pozostałe należności ujmuje:
− zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe w budowie,
− zaliczki na poczet wartości niematerialnych,
− zaliczki na dostawy,
− inne należności.
Zaliczki wycenia się według wydatkowanych środków pieniężnych oraz zgodnie z otrzymanymi fakturami
dokumentującymi udzielenie zaliczki.
Istotne szacunki i osądy
Odpisy z tytułu utraty wartości należności handlowych kalkulowane są według modelu uproszczonego i ujmowane są
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako koszty pozostałej działalności operacyjnej. Zasady kalkulowania
oczekiwanych strat kredytowych do należności opisane w Nocie 26. Informacje o instrumentach finansowych.
Późniejsze spłaty uprzednio odpisanych należności ujmuje się w pozycji pozostałe przychody operacyjne
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
NALEŻNOŚCI HANDLOWE
31.12.2025
31.12.2024
Należności handlowe, w tym:
25 931
17 392
od jednostek powiązanych
3 996
1 012
od jednostek pozostałych
21 935
16 380
Odpisy aktualizujące
(5 334)
(7 687)
Należności handlowe netto
20 597
9 705
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności handlowych
ODPISY AKTUALIZUJĄCE NALEŻNOŚCI HANDLOWE
31.12.2025
31.12.2024
Stan na początek okresu
(7 687)
(1 390)
Zwiększenia
(1 291)
(7 083)
utworzenie odpisów aktualizujących
(1 291)
(7 083)
Zmniejszenia
3 644
786
rozwiązanie odpisów aktualizujących
3 644
786
Stan na koniec okresu
(5 334)
(7 687)
W 2025 roku nastąpiła istotna spłata należności handlowych objętych odpisem na koniec poprzedniego okresu.
W związku z powyższym, odpis został rozwiązany do wartości otrzymanych środków pieniężnych i ujęty jako pozostałe
przychody operacyjne.
31.12.2025
31.12.2024
0-90
20 053
9 415
90-180
704
554
180-360
809
4 867
powyżej 366
4 365
2 557
Należności handlowe brutto
25 931
17 393
odpis aktualizujący wartość należności
(5 334)
(7 687)
Należności handlowe netto
20 597
9 706
Należności z okresem przeterminowania powyżej 365 dni objęte są odpisem aktualizującym w wysokości 100% ich
wartości. Wzrost przeterminowanych należności w tym zakresie to głównie należności od OOO APS Energia RUS oraz
podmiotów zależnych.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 35
Analiza wiekowa należności handlowych
NALEŻNOŚCI HANDLOWE
Razem
Nieprzeterminowane
Przeterminowanie w dniach
<60 dni
60-90 dni
91-180 dni
181-360 dni
>360 dni
31.12.2025
należności brutto
25 931
17 840
1 803
411
704
810
4 363
odpis aktualizujący
(5 334)
(55)
(100)
(138)
(274)
(404)
(4 363)
Należności netto
20 597
17 785
1 703
273
430
406
-
31.12.2024
należności brutto
17 393
7 594
1 686
135
554
4 867
2 557
odpis aktualizujący
(7 687)
(274)
(100)
(23)
(211)
(4 557)
(2 522)
Należności netto
9 706
7 320
1 586
112
343
310
35
Należności handlowe dochodzone na drodze sądowej
NALEŻNOŚCI DOCHODZONE NA DRODZE SĄDOWEJ
31.12.2025
31.12.2024
Należności handlowe skierowane na drogę postępowania sądowego
336
336
Odpisy aktualizujące wartość należności spornych
(336)
(336)
Wartość netto należności handlowych dochodzonych na drodze sądowej
-
-
Nota 14. POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI
POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI
31.12.2025
31.12.2024
Pozostałe należności brutto, w tym:
334
6 372
z tytułu podatków, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych
67
92
z tytułu dywidendy
-
2 875
inne
267
3 406
Odpisy aktualizujące wartość należności pozostałych
-
(2 832)
Pozostałe należności netto
334
3 540
W pozycji „Inne” pozostałych należności na dzień 31 grudnia 2024 roku wykazano należność od Enap, wynikającą
z wypłaty przez APS Energia gwarancji należytego wykonania kontraktu realizowanego przez tę spółkę. Na dzień 31
grudnia 2025 roku wierzytelność ta została rozliczona w ramach transakcji zakupu nieruchomości od wspomnianej
spółki.
Zmiana stanu należności z tytułu dywidendy wynika z uznania tych należności jako nieściągalne, w związku z czym została
wyksięgowana wartość należności brutto, oraz odpis aktualizujący. Nie miało to wpływu na wynik finansowy 2025 roku.
Należności handlowe i pozostałe od jednostek powiązanych
NALEŻNOŚCI OD JEDNOSTEK ZALEŻNYCH
31.12.2025
31.12.2024
Należności handlowe
2 807
1 012
należności handlowe brutto
4 016
7 654
odpisy aktualizujące wartość należności handlowych
(1 209)
(6 642)
Należności pozostałe
-
3 264
należności pozostałe brutto
-
6 096
odpisy aktualizujące wartość należności pozostałych
-
(2 832)
Należności krótkoterminowe od jednostek zależnych, wartość netto
2 807
4 276
Struktura walutowa należności handlowych i pozostałych brutto
NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE BRUTTO
31.12.2025
31.12.2024
w walucie
w PLN
w walucie
w PLN
PLN
19 893
19 893
17 887
17 887
EUR
1 394
5 894
1 213
5 185
USD
138
498
110
450
RUB
-
-
6 494
244
Razem należności brutto
X
26 285
X
23 766
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 36
Nota 15. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE
POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE
31.12.2025
31.12.2024
Pożyczki udzielone
-
-
Gwarancje bankowe/depozyty bankowe
297
47
Razem
297
47
- długoterminowe
-
-
- krótkoterminowe
297
47
Na dzień 31 grudnia 2025 roku w ramach pozycji depozyty bankowe została uwzględniona kaucja zabezpieczająca
w kwocie 250 tys. zł. na rzecz ING Lease Sp. z o.o. z tytułu niespełnienia kowenantów finansowych określonych
w umowie leasingu zwrotnego za rok 2024.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku wszystkie wskaźniki określone w powyższej umowie zostały spełnione.
Udzielone pożyczki
UDZIELONE POŻYCZKI
31.12.2025
31.12.2024
Udzielone pożyczki brutto
1 827
1 741
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
(1 827)
(1 741)
Udzielone pożyczki netto
-
-
Udzielone pożyczki
Oprocentowanie
POŻYCZKOBIORCA
Kwota pożyczki wg
umowy
Wartość
bilansowa
nominalne
efektywne
Termin
spłaty
Zabezpieczenia
OOO APS Energia Ukraina
100
-
8%
8%
31.12.2024
brak
OOO APS Energia Ukraina
100
-
8%
8%
31.12.2024
brak
OOO APS Energia Ukraina
50
-
8%
8%
31.12.2024
brak
OOO APS Energia Ukraina
60
-
8%
8%
31.12.2024
brak
RED MUKSUN
850
-
5%
5%
na żądanie
brak
RED MUKSUN
210
-
11%
11%
na żądanie
brak
Stan na 31.12.2025
1 370
-
OOO APS Energia Ukraina
100
-
8%
8%
31.12.2024
brak
OOO APS Energia Ukraina
100
-
8%
8%
31.12.2024
brak
OOO APS Energia Ukraina
50
-
8%
8%
31.12.2024
brak
OOO APS Energia Ukraina
60
-
8%
8%
31.12.2024
brak
RED MUKSUN
850
-
5%
5%
na żądanie
brak
RED MUKSUN
210
-
11%
11%
na żądanie
brak
Stan na 31.12.2024
1 370
-
Wszystkie udzielone pożyczki dla spółek zależnych zostały objęte odpisami aktualizującymi w wysokości 100% ich
wartości. Zmiana wartości brutto oraz odpisów rok do roku jest wynikiem naliczenia odsetek oraz wyceny walutowej na
dzień bilansowy.
Nota 16. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW
Wybrane zasady rachunkowości
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują poniesione wydatki, dotyczące przyszłych okresów,
wykazywane po stronie aktywów.
Rozliczenia międzyokresowe obejmują m. in.
− krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe dotyczące kosztów rozliczanych w czasie,
− opłacone z góry ubezpieczenia.
CZYNNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW
31.12.2025
31.12.2024
Opłacone z góry ubezpieczenia majątkowe i osobowe
15
35
Koszty przyszłych okresów
279
390
Pozostałe
375
150
Razem
669
575
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 37
Nota 17. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Wybrane zasady rachunkowości
Środki pieniężne składają się z gotówki w kasie oraz depozytów płatnych na żądanie. Ekwiwalenty środków
pieniężnych są krótkoterminowymi inwestycjami o dużej płynności, łatwo wymienialnymi na określone kwoty środków
pieniężnych oraz narażonymi na nieznaczne ryzyko zmiany wartości.
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania stanowią głównie środki na rachunku VAT.
ŚRODKI PIENIĘŻNE
31.12.2025
31.12.2024
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych
1 801
1 513
Razem
1 801
1 513
w tym o ograniczonej możliwości dysponowania
779
436
ŚRODKI PIENIĘŻNE O OGRANICZONEJ MOŻLIWOŚCI DYSPONOWANIA
31.12.2025
31.12.2024
Środki na rachunku VAT
698
375
Kaucje
81
61
Razem
779
436
Środki pieniężne do dyspozycji jednostki, nie wykazywane w pozycji bilansowej
31.12.2025
31.12.2024
Środki pieniężne ZFŚS
110
29
Dostępne, niewykorzystane środki pieniężne w ramach kredytu obrotowego
14
838
Razem
124
867
Nota 18. KAPITAŁ WŁASNY
Wybrane zasady rachunkowości
Kapitał własny ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych
przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.
Kapitał zakładowy wykazywany jest według wartości nominalnej, w wysokości zgodnej ze statutem Spółki oraz
wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.
Premia z tytułu emisji akcji po cenie przewyższającej ich wartość nominalną jest wykazywana jako oddzielna pozycja
kapitałów własnych. Koszty bezpośrednio związane z emisją akcji zwykłych i opcji na akcje pomniejszają wartość
kapitału.
Kapitał zapasowy tworzy się z zysku rocznego, z przeznaczeniem na pokrycie strat Spółki lub inne cele. O użyciu
kapitału zapasowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie.
Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, podmioty mające status spółek akcyjnych są obowiązane utworzyć
kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy
wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału
podstawowego jednostki.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 38
Kapitał zakładowy – struktura
Seria/emisja rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
akcji
Rodzaj
ogranicz
enia
praw do
akcji
Liczba akcji
w szt.
Wartość
jednostkowa
akcji w zł
Wartość
serii/emisjii
wg wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitały
Data
rejestracji
A / Akcje na okaziciela
Zwykłe
-
19 608 000
0,2
3 921 600
gotówka i aport
18.01.2010
B / Akcje na okaziciela
Zwykłe
-
4 902 000
0,2
980 400
gotówka
18.01.2010
D / Akcje na okaziciela
Zwykłe
-
1 400 000
0,2
280 000
gotówka
25.05.2013
C1/ Akcje na okaziciela
Zwykłe
-
207 280
0,2
41 456
gotówka
27.02.2014
E / Akcje na okaziciela
Zwykłe
-
1 730 000
0,2
346 000
gotówka
24.09.2015
C2/ Akcje na okaziciela
Zwykłe
-
156 107
0,2
31 221,4
gotówka
04.02.2016
C3/ Akcje na okaziciela
Zwykłe
-
182 107
0,2
36 421,4
gotówka
04.02.2016
Razem
28 185 494
5 637 098,8
Znaczący akcjonariusze
Według stanu na dzień 23 kwietnia 2026 r. akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu
byli:
AKCJONARIUSZ
Liczba akcji
% kapitału
akcyjnego
Liczba głosów
% głosów
Piotr Szewczyk
7 890 114
28,0%
7 890 114
28,0%
Paweł Szumowski
7 890 114
28,0%
7 890 114
28,0%
Antoni Dmowski*
3 849 772
13,7%
3 849 772
13,7%
White Berg TFI S.A.**
2 823 301
10,0%
2 823 301
10,0%
Pozostali
5 732 193
20,3%
5 732 193
20,3%
Razem
28 185 494
100%
28 185 494
100%
*Pan Antoni Dmowski nie żyje. Spadkobierca lub spadkobiercy pana Antoniego Dmowskiego na dzień publikacji niniejszego sprawozdania
finansowego nie są znani Spółce.
**Udział funduszy zarządzanych przez Towarzystwo w ogólnej liczbie głosów w Spółce wynosi łącznie 10,02 %, w tym LARQ GROWTH FUND I Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty posiada 2 510 000 akcji stanowiących 8,91 % udziału w kapitale zakładowym.
Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,2 PLN i zostały w pełni opłacone.
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej
W 2013 roku został utworzony kapitał zapasowy, który powstał z nadwyżki wartości emisyjnej nad nominalną w kwocie
4 060 tys. zł, pomniejszonej o koszty emisji akcji serii D ujęte jako zmniejszenie kapitału zapasowego w kwocie 395 tys. zł.
W 2015 roku dokonano kolejnej emisji akcji serii E, w wyniku czego kapitał zapasowy został podwyższony o kwotę 6 163
tys. zł. Nadwyżka wartości emisyjnej nad nominalną wyniosła 7 439 tys. zł, natomiast koszty emisji 1 276 tys. zł.
Pozostałe kapitały
POZOSTAŁE KAPITAŁY
31.12.2025
31.12.2024
Pozostały kapitał rezerwowy
6 397
6 397
Razem
6 397
6 397
Kapitał rezerwowy powstał w związku z podjęciem uchwały nr 2/2013 Walnego Zgromadzenia APS Energia S.A. z dnia
10 kwietnia 2013 r. w sprawie przyjęcia Programu Motywacyjnego dla Członków Zarządu Spółki oraz innych osób
spośród kierownictwa Spółki oraz spółek zależnych.
W dniu 29 kwietnia 2019 Zwyczajne Walne Zgromadzenie APS Energia S.A. uchwałą nr 15/2019 przeznaczyło 4 297 tys.
zł na utworzenie kapitału rezerwowego w celu nabycia akcji własnych Spółki celem umorzenia.
Zyski zatrzymane
Zyski zatrzymane stanowią sumę zysku roku bieżącego oraz zakumulowanych zysków z lat poprzednich, które nie zostały
wypłacone w formie dywidendy, ale zostały przekazane na powiększenie kapitału zapasowego lub są niepodzielone.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 39
ZYSKI ZATRZYMANE
31.12.2025
31.12.2024
Niepodzielone zyski lat poprzednich
(233)
16 321
Zysk/(Strata) bieżącego okresu
5 324
(16 554)
Razem
5 091
(233)
Zyski lat poprzednich zostały przekazane uchwałami Walnych Zgromadzeń na powiększenie kapitału zapasowego.
Kapitał docelowy
Na podstawie uchwały NWZ z dnia 22 kwietnia 2025 r. (Uchwała nr 4/2025) Zarząd Spółki został upoważniony do
podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego o kwotę nie wyższą niż 4 227 824 zł poprzez emisję
do 21 139 120 nowych akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej 0,20 zł każda. Upoważnienie obowiązuje
do dnia 21 kwietnia 2028 r. Za zgodą Rady Nadzorczej Zarząd może wyłączyć prawo poboru dotychczasowych
akcjonariuszy. W okresie zakończonym w dniu 31 grudnia 2025 r. oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania
finansowego nie dokonano nowej emisji akcji (seria F), aktualna liczba akcji Spółki wynosi 28 185 494.
Nota 19. KREDYTY I POŻYCZKI
Wybrane zasady rachunkowości
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty i pożyczki i są ujmowane według wartości godziwej,
pomniejszonej o koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu kredyty i pożyczki są wyceniane według
zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
KREDYTY I POŻYCZKI
31.12.2025
31.12.2024
Kredyty bankowe
2 071
-
Kredyty w rachunku bieżącym
1 186
2 761
Pożyczka od akcjonariusza
9 798
1 561
Razem
13 055
4 322
- długoterminowe
1 108
-
- krótkoterminowe
11 947
4 322
Pożyczki
W latach 2024-2025 Spółka otrzymała środki pieniężne w ramach pożyczek udzielanych Spółce przez ówczesnego
akcjonariusza Spółki – Pana Antoniego Dmowskiego – w łącznej kwocie 9,5 mln zł.
W sierpniu 2025 r. w ramach pożyczki udzielanej Spółce przez ówczesnego akcjonariusza Spółki – Pana Antoniego
Dmowskiego, Spółka otrzymała środki pieniężne w wysokości 8 mln zł. Pożyczkodawca w dacie udzielenia pożyczki był
akcjonariuszem Spółki posiadającym 3.849.772 akcji Spółki stanowiących 13,7% jej kapitału zakładowego
i uprawniających do wykonywania 3.849.772 głosów w Spółce, co stanowi 13,7% ogólnej liczby głosów w Spółce.
Akcjonariusz zmarł w dniu 18 września 2025 r. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Spółka nie
otrzymała informacji o stwierdzeniu nabycia spadku po Akcjonariuszu, nie są więc znani akcjonariusz lub akcjonariusze,
który lub którzy wstąpili w miejsce zmarłego Akcjonariusza, ani ilość przypadających akcji na poszczególnych
spadkobierców, w razie dokonania podziału akcji Spółki między kilku spadkobierców.
Zabezpieczeniem spłaty pożyczki z sierpnia 2025 r. jest notarialne oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji na
podstawie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego do kwoty 10 mln zł.
Na wniosek którejkolwiek ze stron umowy pożyczki z sierpnia 2025 r., cała lub część kwoty pożyczki, włącznie
z odsetkami, może być spłacona w formie nowo wyemitowanych akcji Pożyczkobiorcy w ramach kapitału docelowego.
Łączna wartość zobowiązania z tytułu udzielonych pożyczek przez Akcjonariusza, na dzień 31 grudnia 2025 roku wynosi
9,8 mln zł. Warunki udzielonych pożyczek są przedstawione w tabeli poniżej.
Kredyty
W 2025 roku nastąpiła zmiana struktury kredytów. W dniu 1 września 2025 r., został podpisany aneks do umowy
kredytowej, z Alior Bank S.A., na mocy którego dotychczasowy limit wierzytelności został przekształcony w kredyt
nieodnawialny w wysokości 2,4 mln zł, z okresem spłaty ustalonym na 36 miesięcy. Zmiana charakteru finansowania nie
ma istotnego wpływu na sytuację płynnościową Spółki.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 40
Struktura zapadalności kredytów i pożyczek
Wszystkie pożyczki na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz na 31 grudnia 2024 r. były krótkoterminowe. Kredyty w rachunku
bieżącym krótkoterminowe, natomiast nieodnawialne kredyty bankowe z terminami ostatecznej spłaty do 31 sierpnia
2028 r.
Kredyty w rachunku bieżącym
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka posiadała kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 1,2 mln zł. Na dzień publikacji
niniejszego sprawozdania finansowego, został zawarty aneks do umowy z mBank S.A. zwiększający sublimit w rachunku
do kwoty 2,5 mln zł.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tys. PLN)
str. 41
Kredyty i pożyczki
Nazwa banku /pożyczkodawcy i
rodzaj kredytu/pożyczki
Kwota kredytu/pożyczki
wg umowy
Kwota pozostała do
spłaty
Stopa procentowa %
Termin spłaty
Zabezpieczenie
Stan na 31.12.2025 r.
mBank S.A.
- Kredyt w rachunku bieżącym
1 200
1 186
WIBOR ON+2,5 p.p.
31.03.2026
weksel in blanco razem z deklaracją wekslową
Alior Bank S.A.
- Kredyt nieodnawialny
2 400
2 071
WIBOR 3M +3,5 p.p.
31.08.2028
pełnomocnictwo do dysponowania środkami na rachunkach
bankowych, zastaw rejestrowy na zapasach o wartości minimum
8 mln zł, przelew praw z polisy ubezpieczeniowej ww. zapasów od
ognia i innych zdarzeń losowych w kwocie nie niższej niż 2 mln zł,
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową
Pożyczka od akcjonariusza
1 500
1 560
9,87%
Na żądanie
Pożyczka od akcjonariusza
8 000
8 238
WIBOR 3M +2,56%
2 mln zł - 15.04.2026
6 mln zł - 31.07.2026
notarialne oświadczenie o poddaniu się egzekucji na podstawie
art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego do kwoty 10
mln zł
Razem na 31.12.2025 r.
13 100
13 055
Stan na 31.12.2024 r.
mBank S.A.
- Kredyt w rachunku bieżącym
1 200
560
WIBOR ON+2,5 p.p.
29.08.2025
weksel in blanco razem z deklaracją wekslową
Alior Bank S.A.
- Kredyt w rachunku bieżącym
2 400
2 201
WIBOR 3M +3,5 p.p.
04.09.2025
pełnomocnictwo do dysponowania środkami na rachunkach
bankowych, zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie niższej
niż 8 mln zł, przelew praw z polisy ubezpieczeniowej od ognia i
innych zdarzeń losowych, weksel własny in blanco wraz z
deklaracją wekslową.
Pożyczka od akcjonariusza
1 500
1 561
9,87%
Na żądanie
Razem na 31.12.2024 r.
5 100
4 322
Wszystkie kredyty i pożyczki denominowane są w złotych polskich.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 42
Nota 20. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE
Wybrane zasady rachunkowości
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie wymagającej
zapłaty. Wartość księgowa tych zobowiązań odpowiada w przybliżeniu wartości stanowiącej wysokość
zamortyzowanego kosztu, przy wykorzystaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązań krótkoterminowych z
tytułu dostaw i usług nie dyskontuje się.
Zobowiązania z tytułu umów ujmuje się gdy na jednostce ciąży obowiązek do wykonania świadczenia w postaci
przekazania lub gotowości do przekazania dóbr lub usług w przyszłości. Spółka zaprzestaje ujmowania tego
zobowiązania z tytułu umowy (i ujmuje przychód) w momencie gdy przenosi owe dobra lub usługi, spełniając w ten
sposób swoje zobowiązanie do wykonania świadczenia. Zobowiązania z tytułu umów dotyczą głównie otrzymanych
zaliczek.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. Spółka wyłącza ze swojego
Jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy
obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.
ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE
31.12.2025
31.12.2024
wobec jednostek powiązanych
370
-
wobec jednostek pozostałych
10 351
10 864
Zobowiązania handlowe razem
10 721
10 864
Zobowiązania handlowe – struktura przeterminowania
ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE
Razem
Nieprzeterminowane
<60 dni
60-90 dni
91-180 dni
181-360 dni
>360 dni
31.12.2025
10 968
5 275
5 049
396
204
44
-
31.12.2024
10 864
4 903
4 610
1 216
115
6
14
Przeterminowane zobowiązania handlowe powyżej 90 dni wynikają przede wszystkim z rozrachunków spornych
z kontrahentami, wobec których Spółka posiada również należności. Regulowanie tych zobowiązań jest uzależnione od
rozstrzygnięcia przedmiotowych sporów oraz wzajemnych rozliczeń.
ZOBOWIĄZANIA POZOSTAŁE
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania z tytułu umów z klientami, w tym:
6 303
2 435
Zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek na dostawy
6 303
2 435
Zobowiązania publicznoprawe, w tym:
3 934
2 666
Podatek VAT
1 734
403
Podatek dochodowy od osób fizycznych
393
348
Składki na ubezpieczenie społeczne (ZUS)
1 582
1 915
Pozostałe
225
-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych, w tym:
1 479
1 395
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń
1 479
1 395
Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym:
6 574
3 741
Zobowiązania z tytułu faktoringu
6 443
3 615
Inne zobowiązania
131
126
Razem
18 290
10 237
Zobowiązania z tytułu umów z klientami
Zobowiązania wynikające z umów z klientami stanowią obowiązek jednostki do przekazania klientowi dóbr lub usług
w zamian za otrzymane wynagrodzenie. W ramach tych zobowiązań wykazywane są głównie środki otrzymane tytułem
zaliczek oraz przedpłat od klientów. Środki otrzymane tytułem zaliczek oraz przedpłat od klientów są prezentowane
w bilansie jako zobowiązania z tytułu umów z klientami do momentu spełnienia warunków umowy tj. przekazania dóbr
lub wykonania usługi.
Faktoring
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka posiadała dwie umowy faktoringowe z łącznym limitem 10 mln zł - jest to faktoring
niepełny z regresem.
Na dzień bilansowy, zgodnie z warunkami umowy faktoringowej, Spółka ponosi ryzyko niewypłacalności dłużników do
momentu ich spłaty. Koszty prowizji za faktoring wyniosły w 2025 i 2024 roku odpowiednio 853 tys. zł i 320 tys. zł.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 43
Zobowiązania handlowe i pozostałe – struktura walutowa
ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE BRUTTO
31.12.2025
31.12.2024
w walucie
w PLN
w walucie
w PLN
PLN
18 061
18 061
16 973
16 973
EUR
2 190
9 256
709
3 030
USD
475
1 711
261
1 070
RUB
249
11
718
27
Razem należności brutto
X
29 039
X
21 101
Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS
Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że
Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty.
Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego. Celem Funduszu jest
subsydiowanie działalności socjalnej Spółki, pożyczek udzielonych jej pracownikom oraz pozostałych kosztów
socjalnych.
Spółka skompensowała aktywa Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu, ponieważ aktywa te nie stanowią
oddzielnych aktywów Spółki.
31.12.2025
31.12.2024
Środki pieniężne ZFŚS
548
122
Zobowiązania z tytułu ZFŚS
(438)
(94)
ZFŚS netto
110
28
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym
519
232
Nota 21. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
Wybrane zasady rachunkowości
Prawa wynikające z umów leasingu, najmu, dzierżawy oraz innych umów, które spełniają definicję leasingu zgodnie
z wymogami MSSF 16 „Leasing” są ujmowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania bazowych składników
aktywów w ramach aktywów trwałych oraz drugostronnie jako zobowiązania z tytułu leasingu.
Początkowa wycena zobowiązania z tytułu leasingu
W dacie rozpoczęcia zobowiązanie z tytułu leasingu wyceniane jest w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych
pozostających do zapłaty w tej dacie, zdyskontowanych z zastosowaniem stopy procentowej leasingu.
Późniejsza wycena zobowiązania z tytułu leasingu
Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
− zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,
− zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz
− zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany
leasingu lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu tych
umów oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto przedstawiają się następująco:
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
31.12.2025
31.12.2024
Opłaty
minimalne
Wartość bieżąca
opłat
Opłaty
minimalne
Wartość
bieżąca opłat
W okresie 1 roku
1 954
1 348
14 137
12 394
W okresie od 1 do 3 lat
11 737
11 044
646
566
W okresie od 3 do 5 lat
134
122
159
140
Razem
13 825
12 514
14 942
13 100
- krótkoterminowe
-
1 348
-
12 394
- długoterminowe
-
11 166
-
706
Umowy leasingu
Na dzień 31 grudnia 2025 roku i 2024 roku obowiązywały odpowiednio 28 i 23 umowy leasingu, wszystkie zawarte
w PLN. Wszystkie umowy zawierają możliwość wykupu.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 44
Informacje o kowenantach finansowych
W umowie leasingu zwrotnego nieruchomości w Stanisławowie Pierwszym zawartej z ING Lease (Polska) Sp. z o.o.
z maja 2018 roku określone są wymagane do spełniania kowenanty: wskaźnik pokrycia obsługi długu (DSCR), wskaźnik
zadłużenia (dług oprocentowany/EBITDA) oraz wskaźnik wartości zabezpieczenia (LTV).
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka spełnia wszystkie warunki umowy leasingowej, a wskaźniki określone
postanowieniami tej umowy utrzymują się na wymaganym poziomie. W związku z tym prezentacja zobowiązań
leasingowych, zarówno długo, jak i krótkoterminowych, została dokonana zgodnie z terminami wymagalności
określonymi w umowie.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie osiągnęła wymaganego poziomu ww. wskaźników, w związku z czym całość
zobowiązań leasingowych była prezentowana jako zobowiązania krótkoterminowe w sprawozdaniu finansowym za
2024 rok. Główną przyczyną niedotrzymania wskaźników był obniżony poziom zysku operacyjnego przy wyższym
poziomie kosztów bieżących oraz finansowych (podwyższonych w związku z rozpoznaną utratą kontroli nad spółką
zależną).
W kontekście sytuacji za 2024 rok, Spółka otrzymała od ING Lease tymczasową akceptację odstępstw, pod warunkiem,
między innymi, zdeponowania kaucji pieniężnej w wysokości 250 tys. zł oraz terminowego regulowania spłaty
zobowiązań. Wymagany depozyt zabezpieczający został wpłacony przez Spółkę zgodnie z określonymi warunkami,
a zobowiązania są regulowane terminowo.
Zgodnie z obowiązującym harmonogramem spłaty, wykup przedmiotu leasingu w kwocie 9,4 mln zł przypada na maj
2028 roku. Zarząd podejmie działania zmierzające do wydłużenia okresu finansowania.
Nota 22. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW
Wybrane zasady rachunkowości
Dotacje
Dotacje ujmowane są systematycznie jako przychody poszczególnych okresów, tak by zapewnić współmierność z
kosztami, które dotacje mają kompensować.
Dotacje do projektów inwestycyjnych są kwalifikowane jako dotacje do aktywów i ujmowane w bilansie jako
rozliczenia międzyokresowe przychodów i są rozliczane w sposób systematyczny w pozostałe przychody operacyjne
na przestrzeni okresu użytkowania składnika aktywów podlegającego amortyzacji.
ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW
31.12.2025
31.12.2024
Dotacje, w tym:
3 233
3 310
Dotacja POIR.02.01
431
487
NCBiR
2 772
2 772
Dotacja 01.01
-
21
Dotacja Magazyn energii
30
30
Przychody przyszłych okresów
1 594
927
Razem
4 827
4 237
- długoterminowe
3 160
3 204
- krótkoterminowe
1 667
1 033
DOTACJE
Data
otrzymania
dofinansowania
Wartość
dofinansowania
Kwota pozostała do
rozliczenia na
31.12.2025
Kwota pozostała
do rozliczenia na
31.12.2024
Data zakończenia
rozliczania
dofinansowania
Dotacja POIR 0201
29.03.2017
716
430
434
2056 r.
Dotacja POIR 0201
19.12.2017
162
-
28
2026 r.
Dotacja POIR 0201
19.05.2021
40
-
12
2036 r.
Dotacja POIR 0201
26.05.2021
52
-
13
2027 r.
Dotacja POIR 0202
18.05.2021
254
-
21
2025 r.
Dotacja Magazyn energii
31.12.2022
30
30
30
2025 r.
NCBiR
30.06.2024
2 772
2 772
2 772
2025 r.
Razem
4 026
3 232
3 310
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 45
W ramach projektu NCBiR pn. „APStorage 2.0. Modułowy - konfigurowalny, zdalnie sterowalny i cyberbezpieczny,
system magazynowania i kondycjonowania energii elektrycznej Spółka otrzymała z NCBiR zaliczkę na dotację w kwocie
2 772 tys. zł w 2024 roku.
Nota 23. REZERWY
Wybrane zasady rachunkowości
Rezerwy są ujmowane w przypadku, gdy na Spółce ciąży bieżące zobowiązanie względem osoby trzeciej, które w
przyszłości może z dużym prawdopodobieństwem spowodować wypływ ze Spółki środków uosabiających korzyści
ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania, przy czym kwoty tego
zobowiązania lub termin jego wymagalności nie są pewne.
Zobowiązanie może mieć charakter prawny, regulacyjny, umowny lub zwyczajowo oczekiwany, który wynika z
działalności Spółki, gdy poprzez ustalony sposób postępowania w przeszłości, opublikowanie zasad postępowania lub
wystarczająco konkretne, aktualne oświadczenie, Spółka przekazała stronom trzecim, iż przyjmie na siebie określoną
powinność oraz w konsekwencji wzbudziła u tych stron trzecich uzasadnione oczekiwanie, że powinność tę wypełni.
Oszacowanie wysokości rezerwy oparte jest na prawdopodobnym wydatku w celu uregulowania przez Spółkę
zobowiązania.
Wysokość utworzonych rezerw jest weryfikowana na dzień sprawozdawczy w celu skorygowania ich do wysokości
szacunków zgodnych ze stanem wiedzy na ten dzień. Rozwiązanie rezerw następuje w przypadku, gdy przestało być
prawdopodobne, że do wypełnienia obowiązku będzie konieczne wydatkowanie środków zawierających w sobie
korzyści ekonomiczne. Wykorzystanie rezerw następuje tylko zgodnie z przeznaczeniem, na które zostały pierwotnie
utworzone.
W sytuacji niemożliwości dokonania wiarygodnego oszacowania zobowiązania rezerwa nie jest ujęta, a zobowiązanie
jest ujęte jako „zobowiązanie warunkowe”.
Istotne szacunki i osądy
Rezerw na świadczenia pracownicze
Zgodnie z zakładowym systemem wynagradzania pracownicy Grupy mają prawo do odpraw emerytalno-rentowych.
Odprawy emerytalno-rentowe są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę/rentę. Wysokość
odpraw emerytalno-rentowych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Spółka tworzy
rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalno-rentowych w celu przyporządkowania kosztów do
okresów, których dotyczą. Odprawy emerytalno-rentowe są programami określonych świadczeń po okresie
zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień sprawozdawczy jest obliczona przez niezależnego
aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane,
z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia sprawozdawczego. Informacje demograficzne oraz
informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne.
Rezerwy na świadczenia pracownicze (rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe) są szacowane na podstawie metod
aktuarialnych. Jednostka dominująca wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw
emerytalnych w wysokości określonej przez Kodeks pracy. W związku z tym, na podstawie wyceny dokonanej przez
profesjonalną firmę aktuarialną tworzy się rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych.
Rezerw na naprawy gwarancyjne
Jednostka dominująca tworzy rezerwę na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych oraz zwrotów produktów
sprzedanych w ciągu ostatnich 3 lat obrotowych w oparciu o poziom napraw gwarancyjnych oraz zwrotów
odnotowanych w latach ubiegłych. Przewiduje się, że większość tych kosztów zostanie poniesiona w dwóch kolejnych
latach, a ich całość w ciągu 3 lat od dnia bilansowego. Założenia zastosowane do obliczenia rezerwy na naprawy
gwarancyjne i zwroty oparte zostały na bieżących poziomach sprzedaży i aktualnych dostępnych informacjach na
temat zwrotów w 3 letnim okresie gwarancyjnym na wszystkie sprzedane produkty. Przyjęte w tym celu założenia
zostały przedstawione w nocie 30.
Pozostałe rezerwy
Pozostałe rezerwy zostały wycenione zgodnie z najbardziej właściwym szacunkiem nakładów niezbędnych do
wypełnienia obecnego obowiązku.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 46
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE
31.12.2025
31.12.2024
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe
300
265
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe
702
550
Rezerwy na pozostałe świadczenia
469
286
Razem
1 471
1 101
- długoterminowe
281
243
- krótkoterminowe
1 190
858
Spółka wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez
Kodeks pracy. W związku z tym Spółka na podstawie wyceny dokonanej przez profesjonalną firmę aktuarialną tworzy
rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych. Kwotę tej rezerwy oraz uzgodnienie
przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu obrotowego przedstawiono w poniższej tabeli:
Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:
31.12.2025
31.12.2024
Stopa dyskontowa (%)
5,06
2,8
Przewidywany wskaźnik inflacji (%)
2,5
4,3
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)
2,5
5,0
Analiza wrażliwości
Poniższa tabela przedstawia analizę wrażliwości rezerw na świadczenia pracownicze według stanu na 31 grudnia 2025
roku, na kluczowe parametry modelu aktuarialnego oraz jak zmiana danego parametru wpływa na kwoty rezerw.
Parametr/świadczenie
Odprawy emerytalne
Odprawy rentowe
Razem
Wartość rezerwy
286
14
300
Współczynnik rotacji -1,00%
292
14
306
Współczynnik rotacji +1,00%
280
13
293
Prawdopodobieństwo przejścia na rentę -0,5%
287
10
297
Prawdopodobieństwo przejścia na rentę +0,5%
285
17
302
Techniczna stopa dyskontowa -0,5%
298
14
312
Techniczna stopa dyskontowa +0,5%
275
13
288
Zmiana wynagrodzeń -1%
264
13
277
Zmiana wynagrodzeń +1%
311
14
325
ZMIANA STANU REZERW NA ŚWIADCZENIA
EMERYTALNE I RENTOWE
Rezerwy na odprawy
emerytalne i rentowe
Rezerwy na urlopy
wypoczynkowe
Rezerwy na pozostałe
świadczenia
Razem
Stan na 01.01.2025
265
550
287
1 102
Zwiększenia
35
152
182
369
Utworzenie rezerwy
35
152
182
369
Zmniejszenia
-
-
-
-
Wykorzystanie
-
Stan na 31.12.2025, w tym:
300
702
469
1 471
długoterminowe
281
-
-
281
krótkoterminowe
19
702
469
1 190
Stan na 01.01.2024
311
580
-
891
Zwiększenia
-
-
287
287
Utworzenie rezerwy
-
-
287
287
Zmniejszenia
(46)
(30)
-
(76)
Wykorzystanie
(46)
(30)
-
(76)
Stan na 31.12.2024, w tym:
265
550
287
1 102
długoterminowe
720
-
-
720
krótkoterminowe
(455)
550
287
382
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 47
Zmiany w stanie zobowiązań oraz odniesienia w rachunku zysków i strat lub bezpośrednio w kapitale własnym z
tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PRZYSZŁYCH ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
31.12.2025
31.12.2024
Wartość bieżąca zobowiązań na początek okresu
265
311
Koszty bieżącego zatrudnienia
31
24
Koszty odsetek
15
13
Wypłacone świadczenia
(6)
-
(Zyski) / straty aktuarialne
(5)
(83)
Wartość bieżąca zobowiązań na koniec okresu
300
265
- długoterminowe
281
243
- krótkoterminowe
19
21
Pozostałe rezerwy
ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW
Rezerwy na naprawy
gwarancyjne
Rezerwa na badanie
sprawozdania
finansowego
Inne rezerwy
Razem
Stan na 01.01.2025
1 638
73
3 803
5 514
Zwiększenia
1 601
17
-
1 618
Utworzenie rezerwy
1 601
17
-
1 618
Zmniejszenia
(1 174)
(1)
(3 803)
(4 978)
Rozwiązane
(1 174)
(1)
(3 803)
(4 978)
Stan na 31.12.2025, w tym:
2 065
89
-
2 154
długoterminowe
1 877
-
-
1 877
krótkoterminowe
187
90
-
277
Stan na 01.01.2024
1 426
73
527
2 026
Zwiększenia
992
73
3 970
5 035
Utworzenie rezerwy
992
73
3 970
5 035
Zmniejszenia
(780)
(73)
(694)
(1 547)
Rozwiązanie
(780)
(73)
(694)
(1 547)
Stan na 31.12.2024, w tym:
1 638
73
3 803
5 514
długoterminowe
720
-
-
720
krótkoterminowe
918
73
3 803
4 794
Rezerwa na naprawy gwarancyjne
Spółka tworzy rezerwę na przewidywane koszty napraw gwarancyjnych produktów sprzedanych w ciągu ostatnich
trzech lat obrotowych, kierując się danymi dotyczącymi napraw gwarancyjnych z poprzednich okresów. Szacuje się, że
większość tych wydatków zostanie poniesiona w kolejnym roku obrotowym, a wszystkie w okresie maksymalnie trzech
lat od dnia bilansowego. Przy kalkulacji rezerwy uwzględniono aktualne poziomy sprzedaży oraz trzyletni okres
gwarancji obejmujący wszystkie sprzedane produkty.
Nota 24. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
Wybrane zasady rachunkowości
Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka ujawnia informacje o zobowiązaniach warunkowych jeśli:
− istnieje możliwy obowiązek, który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie
potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych
przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Spółki, lub
− ma obecny obowiązek, który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, ale konieczność wydatkowania
środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne nie jest prawdopodobny lub Spółka nie jest w stanie
wycenić kwoty zobowiązania wystarczająco wiarygodnie.
Spółka nie ujawnia zobowiązania warunkowego gdy prawdopodobieństwo wypływu środków zawierających w sobie
korzyści ekonomiczne jest znikome.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 48
ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
31.12.2025
31.12.2024
Poręczenie spłaty kredytu spółek zależnych
5 746
2 227
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych
5 904
2 164
Poręczenie spłaty udzielonych gwarancji bankowych przez spółkę zależną
1 564
8 200
Zobowiązania dotyczące nierozstrzygniętych sporów w władzami podatkowymi
122
134
Razem
13 336
12 725
W ramach pozycji poręczenie spłat kredytu spółek zależnych, Spółka jest poręczycielem kredytu bankowego spółki Enap
S.A., którego saldo na koniec 2025 roku wynosi 4 mln zł. Zgodnie z umową kredytu Spółka udzieliła poręczenia
maksymalnie do kwoty 8 mln zł.
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów
handlowych obejmują gwarancje należytego wykonania umowy, gwarancje rękojmi i jakości, gwarancje wadialne,
gwarancje zwrotu zaliczki.
W związku z zamknięciem działalności Filii APS Energia w Kazachstanie, została przeprowadzona kontrola skarbowa w
dniu 16 maja 2013 r. Zgodnie z postanowieniem kontroli Filii naliczono zadłużenie wobec budżetu Republiki Kazachstanu
z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych na sumę 13 655 tys. tenge (97 tys. zł) oraz zadłużenie z tytułu odsetek
w wysokości 3 523 tys. tenge (25 tys. zł). W dniu 20 marca 2013 r. Sąd pierwszej instancji podtrzymał decyzję organów
skarbowych. W dniu 9 października 2013 r. Sąd drugiej instancji utrzymał w mocy wyrok Sądu pierwszej instancji. APS
Energia S.A. nie zgadza się ze stanowiskiem Sądu i uważa, iż jest ono niezgodne z przepisami. W dniu 29 lipca 2014 roku
Zarząd APS Energia S.A uchylił uchwałę w sprawie zakończenia działalności Filii APS Energia S.A. w Kazachstanie i podjął
decyzję o wznowieniu jej działalności. Niniejsze zobowiązanie stanie się wymagalne w momencie likwidacji filii
Kazachstan. Obecnie nie są prowadzone prace zmierzające do likwidacji filii w Kazachstanie.
Nota 25. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
Spółka z tytułu prowadzonej działalności narażona jest na następujące typy ryzyka finansowego:
− ryzyko rynkowe, w tym: ryzyko stopy procentowej; ryzyko walutowe; ryzyko cenowe;
− ryzyko płynności,
− ryzyko kredytowe.
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, pożyczki, umowy leasingu
finansowego, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest
pozyskanie środków finansowych na prowadzenie bieżącej działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty
finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej
przez nią działalności.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko
związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym
z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Spółka monitoruje również ryzyko cen
rynkowych dotyczące posiadanych przez nią instrumentów finansowych.
RYZYKO RYNKOWE
Ryzyko stopy procentowej
Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych
zobowiązań finansowych, w tym kredytów bankowych i zobowiązań z tytułu leasingu. Dotychczas całość kosztów
oprocentowania oparte było na zobowiązaniach o oprocentowaniu zmiennym. W okresie sprawozdawczym Spółka nie
dokonywała zabezpieczenia planowanych transakcji, w zakresie zabezpieczenia przed ryzykiem zmiany stóp
procentowych, przy zastosowaniu pochodnych instrumentów zabezpieczających. Ryzyko w odniesieniu do wartości
kredytów bankowych oraz zobowiązań leasingowych nie zagraża bieżącej działalności Spółki.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 49
Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych
przy założeniu niezmienności innych czynników (w związku z zobowiązaniami o zmiennej stopie procentowej). Nie
przedstawiono wpływu na kapitał własny Spółki.
KLASY INSTRUMENTÓW
FINANSOWYCH
w PLN
w PLN
Analiza wrażliwości na ryzyko
stóp procentowych
Wartość w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej
Wartość narażona
na ryzyko
WIBOR +1 p.p.
WIBOR -1 p.p.
Stan na 31.12.2025
Środki pieniężne
1 801
1 754
18
(18)
Oprocentowane kredyty i pożyczki
13 055
13 055
131
(131)
Zmiana zysku brutto 2025 roku
X
X
149
(149)
Stan na 31.12.2024
Środki pieniężne
1 513
1 460
15
(15)
Oprocentowane kredyty i pożyczki
4 322
4 322
43
(43)
Zmiana zysku brutto 2024 roku
X
X
58
(58)
Ryzyko walutowe
Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania
przez jednostkę operacyjną sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. Około 10% zawartych przez
Spółkę transakcji sprzedaży wyrażonych jest w walutach innych niż waluta sprawozdawcza jednostki operacyjnej
dokonującej sprzedaży, podczas gdy ponad 90% kosztów wyrażonych jest w tejże walucie sprawozdawczej.
Ryzyko walutowe może dotyczyć także niektórych pożyczek udzielanych przez Spółkę swoim spółkom zależnym.
Wykazane na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku pożyczki, zostały udzielone w walucie PLN, w związku z tym ryzyko
walutowe nie występuje.
Ryzyko walutowe wynikające z tytułu zawieranych transakcji ograniczono poprzez płatności zaliczkowe na poczet części
dostaw oraz poprzez zapisy w umowach, korygujące cenę w przypadku bardziej istotnych wahań kursowych. Poniższa
tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto (w związku ze zmianą wartości godziwej aktywów i
zobowiązań pieniężnych) na racjonalnie możliwe wahania kursu EUR, RUB, USD i KZT w stosunku do PLN przy założeniu
niezmienności innych czynników.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tys. PLN)
str. 50
KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
w PLN
w PLN
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe
Wartość w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej
Wartość narażona na
ryzyko
EUR/PLN
+5%
EUR/PLN
-5%
USD/PLN
+5%
USD/PLN
-5%
RUB/PLN
+5%
RUB/PLN
-5%
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na 31 grudnia 2025 roku
Należności z tytułu dostaw i usług
20 597
6 393
295
(295)
25
(25)
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 801
-
-
-
-
-
-
-
Pozostałe należności finansowe
325
-
-
-
-
-
-
-
Oprocentowane kredyty i pożyczki
13 055
-
-
-
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
10 720
10 966
463
(463)
85
(85)
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
12 514
-
-
-
-
-
-
-
Zobowiązania finansowe
6 574
-
-
-
-
-
-
-
Zmiana zysku brutto 2025 roku
-
-
758
(758)
110
(110)
-
-
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na 31 grudnia 2024 roku
Należności z tytułu dostaw i usług
9 705
3 003
259
(259)
22
(22)
132
(132)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 513
-
-
-
-
-
-
-
Pozostałe należności finansowe
3 540
2 875
-
-
-
-
144
(144)
Oprocentowane kredyty i pożyczki
4 322
-
-
-
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
10 864
4 101
152
(152)
54
(54)
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
13 100
-
-
-
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania finansowe
3 741
-
-
-
-
-
-
-
Zmiana zysku brutto 2024 roku
-
-
411
(411)
76
(76)
276
(276)
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 51
Ryzyko cen towarów
Działalność Spółki związana z obrotem towarowym ma bardzo ograniczony wpływ na wyniki. Podstawowym towarem
oferowanym przez Spółkę są baterie i kable – towary komplementarne w stosunku do wyrobów własnych. Z uwagi na
stosunkowo dużą skalę zakupów Spółka posiada dobrą pozycję negocjacyjną w trakcie ustalania cen nabycia z
dostawcami.
RYZYKO KREDYTOWE
Spółka zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy
pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu
monitorowaniu stanów należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.
W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe
Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to
ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.
RYZYKO PŁYNNOŚCI
Ryzyko niedoboru środków pieniężnych lub braku dostępu do krótkoterminowego finansowania, mogące doprowadzić
do przejściowej lub trwalej utraty zdolności do regulowania zobowiązań Spółki lub narzucające konieczność pozyskania
finansowania na niekorzystnych warunkach.
Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to
uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności,
pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie
z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, faktoring, umowy leasingu
finansowego oraz umowy najmu.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku wg daty zapadalności
na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Na żądanie
do 1 roku
od 1 roku do 3 lat
od 3 do 5 lat
Razem
Kredyty i pożyczki
1 500
11 555
-
-
13 055
Zobowiązania z tytułu leasingu
-
1 348
11 166
-
12 514
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
-
10 721
-
-
10 721
Zobowiązania z tytułu faktoringu
-
6 443
-
-
6 443
Razem na 31 grudnia 2025 r.
1 500
30 067
11 166
-
42 733
Kredyty i pożyczki
1 500
2 822
-
-
4 322
Zobowiązania z tytułu leasingu
-
1 194
11 767
139
13 100
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
-
10 864
-
-
10 864
Zobowiązania z tytułu faktoringu
-
3 615
-
-
3 615
Razem na 31 grudnia 2024 r.
1 500
18 495
11 767
139
31 901
W okresie sprawozdawczym przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej kształtowały się na dość niskim
poziomie, co odzwierciedla przejściowe uwarunkowania związane z profilem realizowanych kontraktów oraz cyklem
obrotu kapitału pracującego. W celu zapewnienia stabilnej sytuacji płynnościowej Spółka podejmuje szereg działań
zarządczych, w szczególności:
− bieżące monitorowanie poziomu środków pieniężnych oraz prognoz przepływów pieniężnych,
− optymalizację kapitału obrotowego, w tym bieżące monitorowanie rotacji należności i zobowiązań,
− aktywne rozmowy z instytucjami finansowymi w zakresie zwiększenia limitu finansowania, refinansowania
i/lub prolongaty zobowiązań wymagalnych w 2026 roku,
− aktywne pozyskiwanie nowych kontraktów i zamówień generujących przepływy gotówkowe.
Spółka ocenia, że powyższe działania, w połączeniu z już posiadanym portfelem zamówień, zapewniają stabilną zdolność
do generowania środków pieniężnych oraz zapewniają zdolność do regulowania zobowiązań w dającej się przewidzieć
przyszłości.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 52
Nota 26. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH
AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Wybrane zasady rachunkowości
Aktywa i zobowiązania finansowe dzielone są na następujące kategorie:
− aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
− aktywa i zobowiązania finansowe według zamortyzowanego kosztu,
− aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
− zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa finansowe są klasyfikowane jako inwestycja wyceniana w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli są
przeznaczone do obrotu lub zostały wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy przy
początkowym ujęciu. Aktywa finansowe są zaliczane do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli
Spółka aktywnie zarządza takimi inwestycjami i podejmuje decyzje odnośnie do kupna i sprzedaży na podstawie ich
wartości godziwej. Koszty transakcyjne związane z inwestycją są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w
momencie poniesienia.
Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sprzedaży w
niedalekiej przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są również
klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za efektywne instrumenty zabezpieczające.
Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione:
− taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena, jak i
zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegają innym regulacjom, lub
− zobowiązania są częścią grupy zobowiązań finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o
wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem, lub
− zobowiązania finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie
ujmowane.
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się według wartości
godziwej. Wszelkie zyski i straty dotyczące tych inwestycji ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują kapitałowe papiery wartościowe,
które w innym przypadku byłyby klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży.
Aktywa i zobowiązania finansowe według zamortyzowanego kosztu
Do składników aktywów wycenianych w późniejszym terminie według zamortyzowanego kosztu Spółka zalicza m.in.
udzielone pożyczki, czy nabyte dłużne papiery wartościowe z określonym terminem płatności, a także należności
handlowe i pozostałe należności.
Składnik aktywów wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
− składnik aktywów jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie
aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
− warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych
terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą wartości nominalnej i odsetek od wartości
nominalnej pozostałej do spłaty.
Do zobowiązań finansowych wycenianych w późniejszym terminie według zamortyzowanego kosztu Spółka zalicza
otrzymane kredyty i pożyczki oraz wyemitowane instrumenty dłużne, a także zobowiązania handlowe i pozostałe
zobowiązania.
Zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 – zobowiązania z tytułu leasing
Do zobowiązań finansowych wyłączonych z zakresu MSSF 9 zaliczane są zobowiązania z tytułu leasingu wyceniane
wg MSSF 16. W dacie początkowego ujęcia zobowiązanie z tytułu leasingu wyceniane jest w wysokości wartości
bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem
stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca stosuje
krańcową stopę procentową leasingobiorcy.
Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
− zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,
− zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych, oraz
− zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany
leasingu lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 53
Spółka aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu z powodu ponownej oceny gdy zaistnieje zmiana w
przyszłych opłatach leasingowych lub gdy Spółka zmieni ocenę prawdopodobieństwa skorzystania z opcji kupna,
przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu. Aktualizacja zobowiązania z tytułu leasingu koryguje również wartość
składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania. Jeżeli wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu praw do
użytkowania została zmniejszona do zera, dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu Spółka ujmuje
w zysku lub stracie.
Istotne szacunki i osądy
Utrata wartości aktywów finansowych
Spółka po początkowym ujęciu aktywów finansowych według zamortyzowanego kosztu ujmuje odpisy z tytułu
oczekiwanych strat kredytowych. Spółka wykorzystuje następujące modele kalkulacji odpisów aktualizujących:
Model uproszczony
Model uproszczony stosowany jest dla wyznaczania odpisów aktualizujących dla należności handlowych. Zgodnie z
uproszczonym modelem Spółka szacuje oczekiwaną stratę kredytową w całym okresie życia instrumentu. Dla celów
oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka stosuje uproszczony model wykorzystując macierz ryzyka
kredytowego oszacowany na podstawie historycznych poziomów spłacalności należności od kontrahentów.
Za zdarzenie niewypłacalności Spółka uznaje brak wywiązania się z zobowiązania przez kontrahenta, wysokie
prawdopodobieństwo upadłości, toczące się postępowanie upadłościowe oraz inne informacje jakościowe wskazujące
na niemożność pełnego zaspokojenia wszystkich roszczeń finansowych ze strony kontrahenta.
Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni
przeterminowania danej należności. Odpis aktualizujący na oczekiwaną utratę wartości ujmowany jest w momencie
początkowego ujęcia należności oraz każde kolejne zwiększenie oczekiwanej straty kredytowej w wyniku finansowym.
Model ogólny
Model ogólny stosowany jest dla pozostałych należności i aktywów wycenianych według zamortyzowanego kosztu.
Według ogólnego modelu Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów oraz
klasyfikuje dane aktywo finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości w
oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W
zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej jest
szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3). Na każdy dzień
kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem
aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości, takich jak m.in.
poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym,
prawnym lub rynkowym.
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość księgowa następujących aktywów oraz zobowiązań finansowych stanowi racjonalne przybliżenie ich wartości
godziwych:
− należności oraz zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
− należności oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
Wartości bilansowa w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i wartość godziwa poszczególnych kategorii i klas
instrumentów finansowych
KATEGORIE I KLASY AKTYWÓW FINANSOWYCH
31.12.2025
31.12.2024
Część
długo-
terminowa
Część
krótko-
terminowa
Razem
Część
długo-
terminowa
Część
krótko-
terminowa
Razem
Wyceniane według zamortyzowanego kosztu
-
21 219
21 219
-
13 292
13 292
należności z tytułu dostaw i usług
-
20 597
20 597
-
9 705
9 705
pozostałe należności
-
325
325
-
3 540
3 540
pozostałe aktywa finansowe
-
297
297
-
47
47
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
-
1 801
1 801
-
1 513
1 513
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 54
KATEGORIE I KLASY ZOBOWIĄZAŃ
FINANSOWYCH
31.12.2025
31.12.2024
Część
długo-
terminowa
Część
krótko-
terminowa
Razem
Część
długo-
terminowa
Część
krótko-
terminowa
Razem
Zobowiązania finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
1 108
29 111
30 219
-
18 801
18 801
oprocentowane kredyty i pożyczki
1 108
11 947
13 055
-
4 322
4 322
zobowiązania z tytułu dostaw i usług
-
10 721
10 721
-
10 864
10 864
zobowiązania z tytułu faktoringu
-
6 443
6 443
-
3 615
3 615
Zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu
MSSF 9
11 166
1 348
12 514
706
12 394
13 100
zobowiązania z tytułu leasingu
11 166
1 348
12 514
706
12 394
13 100
Wpływ poszczególnych kategorii instrumentów finansowych na wynik finansowy
2025
Aktywa i
zobowiązania
finansowe
wyceniane w
wartości
godziwej przez
wynik
finansowy
Aktywa
finansowe
wycenione
według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe
wyłączone z
zakresu
MSSF 9
Razem
Przychody/koszty z tytułu odsetek
-
694
(1 531)
(658)
(1 495)
Różnice kursowe
-
(339)
48
-
(291)
Odpisy aktualizującej netto
-
2 363
-
-
2 363
Aktualizacja wartości inwestycji
(1 427)
-
-
-
(1 427)
Zysk/(strata) ujęta w wyniku 2025 roku
(1 427)
2 718
(1 483)
(658)
(850)
2024
Aktywa i
zobowiązania
finansowe
wyceniane w
wartości
godziwej przez
wynik
finansowy
Aktywa
finansowe
wycenione
według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe
wyłączone z
zakresu
MSSF 9
Razem
Przychody/koszty z tytułu odsetek
-
841
(1 658)
(689)
(1 506)
Różnice kursowe
-
-
-
-
-
Odpisy aktualizujące netto
-
(9 129)
-
-
(9 129)
Aktualizacja wartości inwestycji
-
-
-
-
-
Zysk/(strata) ujęta w wyniku 2024 roku
-
(8 288)
(1 658)
(689)
(10 635)
Ryzyko stopy procentowej
W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na ryzyko
stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe spłat.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 55
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
do 1 roku
od 1 roku do 3 lat
od 3 do 5 lat
Razem
31 grudnia 2025 roku
-
Udzielone pożyczki
299
-
-
299
Zobowiązania z tytułu leasingu
1 348
11 166
-
12 514
Kredyty i pożyczki
11 947
1 108
-
13 055
Razem na 31 grudnia 2025 roku
13 594
12 274
-
25 868
31 grudnia 2024 roku
-
Udzielone pożyczki
47
-
-
47
Zobowiązania z tytułu leasingu
11 128
566
1 395
13 089
Kredyty i pożyczki
4 322
-
-
4 322
Razem na 31 grudnia 2024 roku
15 497
566
1 395
17 458
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej
jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu
terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały
ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.
Nota 27. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
Celem Spółki w obszarze zarządzania kapitałem jest utrzymanie takiej struktury finansowania, która zapewnia
bezpieczeństwo płynności, zgodność z wymaganiami instytucji finansowych oraz możliwość realizacji strategii wzrostu
i maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy. Spółka dąży do równowagi pomiędzy finansowaniem dłużnym, a kapitałem
własnym, przy akceptowalnym poziomie ryzyka finansowego.
Spółka monitoruje poziom kapitału w oparciu o wskaźnik dźwigni finansowej, rozumiany jako relacja zadłużenia netto
do sumy kapitału oraz zadłużenia netto. Zgodnie ze standardem rynkowym, docelowy poziom tego wskaźnika powinien
mieścić się w przedziale 20–35%.
Na potrzeby zarządzania kapitałem przez „kapitał” rozumie się kapitały własne przypadające akcjonariuszom Spółki,
obejmujące kapitał zakładowy, kapitał zapasowy, pozostałe kapitały rezerwowe oraz zyski zatrzymane. Zadłużenie netto
definiowane jest jako oprocentowane kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu, pomniejszone o środki
pieniężne i ich ekwiwalenty.
Wartości kluczowych pozycji wykorzystywanych do obliczenia wskaźnika dźwigni przedstawiają się następująco:
31.12.2025
31.12.2024
Kredyty i pożyczki
13 055
4 322
Zobowiązania z tytułu leasingu
12 514
13 100
Zadłużenie brutto
25 569
17 422
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
(1 801)
(1 513)
Zadłużenie netto
23 768
15 909
Kapitał własny razem
26 954
21 631
Kapitał własny + zadłużenie netto
50 722
37 540
Wskaźnik dźwigni (w %)
46,9%
42,4%
W latach 2024–2025 poziom wskaźnika dźwigni pozostawał powyżej referencyjnego przedziału docelowego. Wynika to
przede wszystkim z istotnego obniżenia kapitałów własnych w 2024 roku, spowodowanego utratą kontroli nad spółką
zależną w Rosji oraz rozpoznaniem związanych z tym odpisów aktualizujących, a także z pozyskania w 2025 roku pożyczki
od znaczącego akcjonariusza, co miało zaadresować stabilność finansową Spółki.
W odpowiedzi na powyższe Spółka koncentruje się na dalszej poprawie rentowności operacyjnej i generowaniu
dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, gdzie alternatywą jest potencjalne wzmocnienie
kapitałów własnych, w tym poprzez wykorzystanie kapitału docelowego i pozostawianie wypracowanego zysku w Spółce
do czasu powrotu wskaźnika dźwigni do referencyjnego przedziału.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 56
Spółka na bieżąco monitoruje zgodność z warunkami umów kredytowych, leasingowych oraz innych instrumentów
finansowania, w szczególności w zakresie kowenantów finansowych odnoszących się do poziomu zadłużenia, struktury
bilansu i pokrycia obsługi długu. Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka spełniała wymagania umów finansowania, a w
przypadku umów, w których wcześniej wystąpiło naruszenie wskaźników, doprowadzono do stanu zgodnego
z wymaganiami instytucji finansujących.
Celem Zarządu jest stopniowe obniżenie wskaźnika dźwigni do poziomu mieszczącego się w przedziale docelowym, przy
jednoczesnym utrzymaniu wystarczającej płynności oraz zdolności do finansowania przyszłych inwestycji rozwojowych.
Nota 28. PROGRAMY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
W 2025 i 2024 roku Spółka nie prowadziła programów świadczeń pracowniczych.
Nota 29. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Informacje o transakcjach z jednostkami powiązanymi, w których APS Energia S.A. posiada udziały i akcje
Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzednie
lata obrotowe:
TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI
ZALEŻNYMI
Sprzedaż
Zakupy
Pozostałe
przychody
operacyjne i
finansowe
Koszty
finansowe
Należności
brutto
Pożyczki
udzielone brutto
za okres zakończony 31 grudnia 2025 r.
5 553
-
634
669
3 996
1 827
za okres zakończony 31 grudnia 2024 r.
6 563
2
3 221
3 931
1 012
1 741
Na dzień 31 grudnia 2025 roku odpis należności z tytułu należności handlowych od spółki zależnej APS Energia Ukraina
wynosił 403 tys. zł.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku odpis należności z tytułu należności handlowych od spółki zależnej APS Energia Ukraina
wynosił 381 tys. zł.
Należności netto z tytułu udzielonych pożyczek
31.12.2025
31.12.2024
Wartość
brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość
netto
Wartość
brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość
netto
OOO APS Energia Ukraina
569
(569)
-
544
(544)
-
RED MUKSUN
1 258
(1 258)
-
1 197
(1 197)
-
Razem
1 827
(1 827)
-
1 741
(1 741)
-
Wszystkie udzielone pożyczki dla spółek zależnych zostały objęte odpisami aktualizującymi w wysokości 100% ich
wartości. Zmiana wartości brutto oraz odpisów rok do roku jest wynikiem naliczenia odsetek oraz wyceny walutowej na
dzień bilansowy.
Zobowiązania warunkowe - udzielone przez Spółkę poręczenia i gwarancje jednostkom zależnym
31.12.2025
31.12.2024
Poręczenia
Enap S.A. – poręczenie spłaty kredytu nieodnawialnego
4 000
8 000
APS Energia Czech s.r.o. – poręczenie spłaty kredytu obrotowego
1 746
1 699
Poręczenia razem
5 746
9 699
Poręczenie spłaty wierzytelności z gwarancji Enap S.A.
1 564
200
Gwarancje bankowe razem
1 564
200
Razem zobowiązania warunkowe
7 310
9 899
W ramach pozycji poręczenie spłat kredytu spółek zależnych, Spółka jest poręczycielem kredytu bankowego spółki
Enap S.A., którego saldo na koniec 2025 roku wynosi 4 mln zł. Zgodnie z umową kredytu Spółka udzieliła poręczenia
maksymalnie do kwoty 9 mln zł.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 57
Transakcje z osobą powiązaną - Pożyczki otrzymane od Akcjonariusza
Dnia 9 stycznia 2024 r. oraz 11 sierpnia 2025 r. Spółka otrzymała środki pieniężne w ramach pożyczek udzielanych Spółce
przez ówczesnego akcjonariusza Spółki – Pana Antoniego Dmowskiego – pożyczki zostały opisane w Nocie 19 Kredyty
i pożyczki. Transakcje zostały zawarte na warunkach rynkowych.
Nota 30. WYNAGRODZENIA CZŁONKÓW ZARZĄDU I KADRY KIEROWNICZEJ
Wynagrodzenie wypłacone lub należne Członkom Zarządu, Rady Nadzorczej oraz pozostałym członkom kluczowego
personelu Spółki
KRÓTKOTERMINOWE ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
31.12.2025
31.12.2024
Zarząd
1 150
1 043
Rada Nadzorcza i kluczowy personel
529
578
Razem
1 679
1 621
W roku 2025 i 2024 roku Spółka wypłacała wynagrodzenia członkom Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki. Wysokość
wypłaconych wynagrodzeń nie odbiegała istotnie od poziomu wynagrodzeń zaprezentowanego w jednostkowym
sprawozdaniu finansowym za rok 2024 (w odpowiedniej proporcji do prezentowanego) i była zgodna z „Polityką
Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej w APS Energia S.A.” przyjętą uchwałą nr 15/2020 Zwyczajnego
Walnego Zgromadzenia APS Energia S.A. w dniu 5 maja 2020 r., która została zmieniona na podstawie uchwały nr 6/2022
z dnia 24 stycznia 2022 r. Polityka ta obowiązywała także w 2025 roku.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem pomiędzy jednostkami powiązanymi Grupy Kapitałowej APS Energia nie
wystąpiły transakcje zawierane na innych warunkach niż rynkowe.
Dywidendy wypłacone Członkom Zarządu oraz Rady Nadzorczej
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 i 2024 roku Spółka nie wypłacała dywidendy, a organy Spółki nie
podejmowały żadnych decyzji dotyczących wypłaty lub rekomendowania wypłaty dywidendy.
Nota 31. ZATRUDNIENIE
PRZECIĘTNE ZATRUDNIENIE
2025
2024
Zarząd
2
2
Administracja
28
29
Dział sprzedaży
22
24
Pion produkcji
161
153
Razem
213
208
ROTACJA ZATRUDNIENIA
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Liczba pracowników przyjętych
22
18
Liczba pracowników zwolnionych
17
26
Razem
5
(8)
Nota 32. WYNAGRODZENIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ
FINANSOWYCH
Podmiotem uprawnionym do przeprowadzenia badania i przeglądów jednostkowych sprawozdań finansowych APS
Energia S.A. i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej APS Energia za lata 2025-2026, zgodnie
z decyzją Rady Nadzorczej Spółki z dnia 23 czerwca 2025 r., jest Misters Audytor Adviser Spółka z o.o.
Podmiotem uprawnionym do przeprowadzenia badania i przeglądów jednostkowych sprawozdań finansowych APS
Energia S.A. i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej APS Energia za lata 2022-2024, zgodnie
z decyzją Rady Nadzorczej Spółki z dnia 3 sierpnia 2022 r., był UHY ECA Audyt Spółka z o.o.
WYNAGRODZENIE AUDYTORA
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Badanie rocznych sprawozdań finansowych
89
62
Przegląd sprawozdań finansowych
55
48
Razem
143
110
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 58
Nota 33. SPRAWY SĄDOWE
Sprawy sądowe egzekucyjne i administracyjne, toczące się z udziałem Spółki, w przeważającej mierze nie mają ani nie
miały w niedawnej przeszłości istotnego wpływu na sytuację finansową lub rentowność Spółki. Należy przy tym
podkreślić, że ogólna liczba tych spraw, biorąc pod uwagę rozmiary prowadzonej przez Spółkę działalności, jest
stosunkowo niewielka. Ponadto nie toczyły się ani nie toczą z udziałem Spółki jakiekolwiek postępowania arbitrażowe.
W okresie objętym niniejszą informacją nie toczyły się żadne sprawy sądowe wszczęte przeciwko Spółce.
Brak jest obecnie spraw sądowych, które potencjalnie mogły lub mogą mieć istotny wpływ na sytuację finansową Spółki.
Nota 34. ROZLICZENIA PODATKOWE
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe)
mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji.
Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach
niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych
zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują
powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco
wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym
nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą
zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.
Nota 35. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU
Zbycie 100% akcji spółki zależnej ENAP S.A.
W dniu 2 lutego 2026 roku została podpisana umowa sprzedaży 100% akcji spółki zależnej ENAP S.A. z siedzibą
w Wilczkowicach Górnych na rzecz Prezesa Zarządu tej spółki, Pana Piotra Skrzyńskiego.
W umowie potwierdzono stan istniejących zobowiązań płatnych przez Emitenta wobec ENAP i ENAP wobec Spółki
(odpowiednio 0,1 mln zł oraz 0,3 mln zł), jak również wskazano, iż Kupujący dołoży wszelkich starań, aby doprowadzić
w terminie do 31 stycznia 2028 r. do zwolnienia Spółki z poręczeń za długi ENAP wobec Alior Bank S.A. z tytułu kredytu
(na dzień podpisania Umowy kwota kapitału kredytu zabezpieczonego poręczeniem Emitenta wynosiła 3,9 mln zł), oraz
aby spółka ENAP nie powiększyła kwoty wykorzystanego Kredytu, którego dotyczy poręczenie Emitenta, a także aby
doprowadzić do uzyskania zgody Alior Bank S.A. na wykreślenie stosownej hipoteki na nieruchomości należącej obecnie
do Emitenta w terminie do 31 stycznia 2027 r.
W treści Umowy Kupujący zobowiązał się, że ENAP nie podejmie działalności konkurencyjnej w stosunku do Emitenta,
w zakresie działalności: produkcja i montaż magazynów energii i ładowarek do samochodów. Powyższy zakaz
obowiązuje przez okres 3 lat od daty zawarcia Umowy.
Bilansowa wartość kapitałów własnych ENAP utrzymuje się na poziomie ujemnym, a działalność tej spółki, specjalizującej
się w usługach instalacyjnych branży aparatury kontrolno-pomiarowej i automatyce, pozostawała poza rozważanymi
przez Emitenta opcjami strategicznymi (raport bieżący nr 14/2023 z dnia 5 października 2023 r.). Na dzień zawarcia
Umowy ENAP nie posiadał majątku nieruchomego, zaś jej działalność prowadzona jest w pomieszczeniach najmowanych
od Emitenta. Umowa zawiera zobowiązanie kupującego do podwyższenia kapitału zakładowego ENAP po ujawnieniu
jego praw do akcji ENAP w rejestrze akcjonariuszy – co zostało wykonane.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka rozpoznała stratę wynikającą z aktualizacji wartości posiadanych akcji ENAP
w wysokości 1,4 mln zł, która została ujęta jako koszt finansowy. Po dniu bilansowym, tj. w dniu 2 lutego 2026 roku,
dokonano sprzedaży całości posiadanych przez Spółkę akcji ENAP. Sprzedaż akcji spółki ENAP pozostaje bez wpływu na
wynik finansowy Spółki w 2026 roku.
Rezygnacja i powołanie Członka Rady Nadzorczej APS Energia S.A.
W dniu 17 marca 2026 roku Pan Krzysztof Kaczmarczyk złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej
Spółki, ze skutkiem od daty doręczenia. Przyczyna rezygnacji nie została podana.
Następnie, w dniu 17 marca 2026 roku, zgodnie z §14 ust. 3 Statutu Spółki, Rada Nadzorcza dokonała uzupełnienia
swojego składu w drodze kooptacji. Do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki został powołany z dniem 17
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 59
marca 2026 roku Pan Lech Sekyra. Mandat osoby dokooptowanej wygasa wraz z mandatami pozostałych członków Rady
Nadzorczej.
Podpisanie aneksu do umowy z mBank S.A.
W dniu 25 marca 2026 roku został podpisany aneks do umowy z dnia 16 września 2021 roku (z późniejszymi zmianami)
z mBank S.A. W ramach podpisanego aneksu Spółka otrzymała sublimit w rachunku do kwoty 2,5 mln zł z terminem
ważności do końca marca 2027 roku oraz wydłużono okres ważności gwarancji z 5 miesięcy do maksymalnie 12 miesięcy.
APS ENERGIA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku
(w tys. PLN)
str. 60
Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Niniejsze Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 roku zostało
zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd APS Energia S.A. w dniu 23 kwietnia 2026 roku.
Piotr Szewczyk
…………………………………………………
Prezes Zarządu
Paweł Szumowski
………………………………………………….
Wiceprezes Zarządu
Ilona Fałek
…………………………………………………….
Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych APS Energia S.A.
Stanisławów Pierwszy, dnia 23 kwietnia 2026 r.
