PureBiologics_JRR-2025-12-31-1-pl.xhtml

Wrocław, 15 maja 2026 r.

P U R E   B I O L O G I C S   S . A .  
J e d n o s t k o w y   R a p o r t   R o c z n y  
  z a   o k r e s   0 1 . 0 1 . 2 0 2 5   -   3 1 . 1 2 . 2 0 2 5   r .  
2 
 
Spis treści
CZĘŚĆ I ................................................................................................................................................... 6 
I.  LIST PREZESA ZARZĄDU DO AKCJONARIUSZY .................................................................. 6 
II.   WYBRANE DANE FINASOWE .................................................................................................. 8 
III.  ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PURE BIOLOGICS S.A. ..................................... 9 
IV.  SPRAWOZDANIE BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA JEDNOSTKOWEGO 
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO PURE BIOLOGICS S.A................................................. 9 
CZĘŚĆ II – ROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ........................................................... 10 
V.   PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE I JEJ DZIAŁALNOŚCI..................................... 10 
1.  Informacje o spółce ............................................................................................................... 10 
2.  Informacje Grupie Kapitałowej ........................................................................................... 10 
3.  Skład Zarządu.......................................................................................................................... 11 
4.  Skład Rady Nadzorczej .......................................................................................................... 11 
Komitet Audytu ................................................................................................................... 11 
5.  Informacje o posiadanych oddziałach lub zakładach..................................................... 11 
6.  Powiązania organizacyjne lub kapitałowe ........................................................................ 12 
7.  Charakterystyka zewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki ............... 12 
Rozwój globalnego rynku farmaceutycznego i biotechnologicznego .................... 12 
Dostęp do finansowania i otoczenie makroekonomiczne ........................................ 14 
Otoczenie regulacyjne i prawne w sektorze biotechnologicznym ......................... 16 
Dostępność podwykonawców (CRO/CMO) ................................................................. 18 
8.  Informacje o przyjętej strategii rozwoju Pure Biologics S.A. ........................................ 19 
9.  Opis działalności Pure Biologics S.A. ................................................................................... 24 
10.  Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju .................. 27 
11.  Informacje o zdarzeniach istotnie wpływających na działalność Spółki w roku 
obrotowym a także po jego zakończeniu ........................................................................ 33 
11.1   Złożenie i wycofanie wniosku o upadłość ........................................................................ 33 
11.2  Zawarcie aneksu do umowy inwestycyjnej z ACRX Investments Limited ................ 34 
11.3  Emisja akcji serii P1................................................................................................................. 35 
11.4  Emisja akcji serii P2 ................................................................................................................ 35 
11.5  Negocjacje w sprawie transakcji z Biofund Capital Management LLC ...................... 36 
11.6  Pozostałe wydarzenia ........................................................................................................... 37 
12.  Opis istotnych czynników ryzyka związanych z otoczeniem Spółki ......................... 40 
13.  Opis istotnych czynników ryzyka związanych z działalnością Spółki ....................... 41 
14.  Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach ............................. 56 

P U R E   B I O L O G I C S   S . A .  
J e d n o s t k o w y   R a p o r t   R o c z n y  
  z a   o k r e s   0 1 . 0 1 . 2 0 2 5   -   3 1 . 1 2 . 2 0 2 5   r .  
3 
 
15.  Informacja o rynkach zbytu, dostawcach i odbiorcach ................................................. 56 
16.  Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem ....................... 56 
17.  Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne 
pakiety akcji w raz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich 
procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających 
i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu .. 56 
18.  Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne 
uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień .............................................. 57 
19.  Akcje Spółki w posiadaniu członków Zarządu i Rady Nadzorczej ............................... 57 
20.  Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich 
jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części 
lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub 
zapisy, zgodnie z którymi prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi 
są oddzielone od posiadania papierów wartościowych ............................................... 58 
21.  Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności 
papierów wartościowych Emitenta .................................................................................. 58 
22.  Informacje o znanych Spółce umowach, w tym również zawartych po dniu 
bilansowym, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany 
w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy .............. 58 
VI.   PODSTAWOWE WIELKOŚCI EKONOMICZNO FINANSOWE ........................................... 58 
1.  Komentarz dotyczący aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej ...................... 58 
2.  Kluczowe finansowe i niefinansowe wskaźniki efektywności ..................................... 63 
3.  Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik z działalności ................... 65 
4.  Transakcje z podmiotami powiązanymi ............................................................................ 65 
5.  Wynagrodzenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej.................................................. 65 
6.  Umowy zawarte pomiędzy Spółką a osobami zarządzającymi, przewidujące 
rekompensatę w przypadku rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska
 ................................................................................................................................................... 65 
7.  Informacje o instrumentach finansowych........................................................................ 66 
8.  Kredyty i pożyczki ................................................................................................................. 66 
9.  Poręczenia i gwarancje ......................................................................................................... 66 
10.  Opis wykorzystania wpływów z emisji papierów wartościowych .............................. 66 
11.  Objaśnienie dotyczące prognoz wyników ........................................................................ 66 
12.  Ocena zarządzania zasobami finansowymi ...................................................................... 66 
13.  Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych .............................................. 67 
VII.  POZOSTAŁE INFORMACJE .................................................................................................. 68 
1.  Zasady sporządzenia sprawozdania finansowego .......................................................... 68 
2.  Informacje o nabyciu akcji własnych ................................................................................. 68 

P U R E   B I O L O G I C S   S . A .  
J e d n o s t k o w y   R a p o r t   R o c z n y  
  z a   o k r e s   0 1 . 0 1 . 2 0 2 5   -   3 1 . 1 2 . 2 0 2 5   r .  
4 
 
3.  Postępowania sądowe, arbitrażowe lub administracyjne ............................................. 68 
4.  Znaczące umowy .................................................................................................................... 69 
5.  System kontroli programów akcji pracowniczych ......................................................... 69 
6.  Informacje o umowie Emitenta z podmiotem uprawnionym do badania 
sprawozdań finansowych .................................................................................................... 69 
7.  Działalność sponsoringowa i charytatywna..................................................................... 70 
8.  Istotne pozycje pozabilansowe ........................................................................................... 70 
9.  Analiza faktycznego i potencjalnego wpływu konfliktu na Ukrainie na działalność 
Spółki ....................................................................................................................................... 70 
10.  Analiza faktycznego i potencjalnego wpływu konfliktu na Bliskim Wschodzie na 
działalność Spółki. ................................................................................................................. 71 
CZĘŚĆ III – INFORMACJE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO i OŚWIADCZENIA . 72 
VIII.   INFORMACJE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO ............................................ 72 
1.  Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent oraz 
miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny ........................................ 72 
2.  Zakres, w jakim Emitent odstąpił od postanowień zbioru zasad ładu 
korporacyjnego, o którym mowa powyżej, wskazanie tych postanowień oraz 
wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia, a także w jaki sposób Spółka zamierza 
usunąć ewentualne skutki niezastosowania danej zasady lub jakie kroki zamierza 
podjąć, by zmniejszyć ryzyko niezastosowania danej zasady w przyszłości ........... 72 
3.  Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów 
kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu 
sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań 
finansowych ........................................................................................................................... 74 
4.  Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich 
uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
 ................................................................................................................................................... 75 
5.  Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta ............................................... 75 
6.  Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis 
praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania............................................................ 76 
7.  Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administracyjnych 
Emitenta wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w 
nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego ......................................................... 77 
IX.   OŚWIADCZENIE ZARZĄDU PURE BIOLOGICS S.A. W SPRAWIE WYBORU FIRMY 
AUDYTORSKIEJ PRZEPROWADZAJĄCEJ BADANIE ROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO 
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ...................................................................................... 84 
X. OŚWIADCZENIE RADY NADZORCZEJ PURE BIOLOGICS S.A. DOTYCZĄCE KOMITETU 
AUDYTU ................................................................................................................................... 85 

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

XI. OCENA RADY NADZORCZEJ DOTYCZĄCA SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI I

ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO PURE BIOLOGICS S.A. ....................... 86

XII. STANOWISKO ZARZĄDU PURE BIOLOGICS S.A. WRAZ Z OPINIĄ RADY NADZORCZEJ W

PRZEDMIOCIE PRZYCZYN ODSTĄPIENIA PRZEZ FIRMĘ AUDYTORSKĄ OD

WYDANIA OPINII W PRZEDMIOCIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK

OBROTOWY 2025.................................................................................................................... 87

XIII. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU PURE BIOLOGICS S.A. W SPRAWIE SPORZĄDZENIA

SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI........... 89

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

CZĘŚĆ I

LIST PREZESA ZARZĄDU DO AKCJONARIUSZY

Szanowni Akcjonariusze Pure Biologics,

Rok 2025 był dla Pure Biologics okresem świadomej transformacji strategicznej – czasem,

w którym w wymagającym otoczeniu rynkowym podjęliśmy decyzje ukierunkowane na

maksymalizację długoterminowej wartości Spółki. Sektor biotechnologiczny pozostawał

pod presją ograniczonej dostępności kapitału oraz selektywnego podejścia inwestorów do

projektów wczesnej fazy, co wymagało od nas dużej dyscypliny operacyjnej oraz jasnego

określenia priorytetów.

W odpowiedzi na te uwarunkowania skoncentrowaliśmy się na projektach o najwyższym

potencjale wartości oraz przeprowadziliśmy działania optymalizacyjne obejmujące

strukturę kosztową i alokację zasobów. Jednocześnie doprowadziliśmy do zakończenia

kluczowych etapów badań klinicznych Fazy 0 dla projektów PB003 oraz PB004. Uzyskane

wyniki, w tym dane biomarkerowe oraz obserwacje dotyczące mechanizmu działania,

stanowią istotny krok w kierunku dalszej walidacji naszych programów oraz potencjalnych

procesów partneringowych.

Rok 2025 był również okresem intensywnych prac nad zabezpieczeniem

długoterminowych fundamentów rozwoju Spółki. Prowadziliśmy działania w zakresie

pozyskania finansowania oraz analizy strategicznych opcji rozwoju, w tym potencjalnych

transakcji o charakterze kapitałowym i technologicznym. Kulminacją tych działań było

zawarcie w kwietniu 2026 roku porozumienia z amerykańskim funduszem BioFund,

dotyczącego nabycia platformy terapeutycznej MultiQure opartej na technologii RNAi.

Planowana transakcja, realizowana w formie aportu w zamian za nowo emitowane akcje,

stanowi istotny punkt zwrotny w historii Spółki oraz wyraźne rozszerzenie jej profilu

technologicznego. Wejście w obszar terapii opartych na RNAi, w szczególności

w kontekście chorób neurodegeneracyjnych takich jak choroba Huntingtona, otwiera

przed nami dostęp do jednego z najbardziej perspektywicznych segmentów współczesnej

biotechnologii. Platforma MultiQure wpisuje się w globalne trendy rozwoju terapii

opartych na modulacji ekspresji genów i może w przewidywalnym horyzoncie rozwoju

projektów doprowadzić do powstania programów o wysokiej atrakcyjności

partneringowej, co stanowi jeden z kluczowych mechanizmów kreowania przyszłej

wartości Spółki.

W konsekwencji planowanej transakcji oraz ewolucji modelu biznesowego, Zarząd

zamierza zaproponować aktualizację identyfikacji Spółki, w tym zmiany jej nazwy, tak aby

lepiej odzwierciedlała jej przyszły profil działalności oraz ambicje technologiczne.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Wierzymy, że podejmowane działania stanowią fundament pod budowę organizacji

zdolnej do konkurowania na globalnym rynku innowacyjnych terapii.

Rok 2026 będzie dla Spółki okresem realizacji rozpoczętej transformacji oraz weryfikacji

przyjętego kierunku strategicznego. Nasze kluczowe priorytety obejmują finalizację

i przeprowadzenie transakcji z BioFund, dalszą walidację i rozwój platformy MultiQure,

a także maksymalizację wartości istniejących projektów poprzez ich dalszy rozwój,

potencjalne partnerstwa lub inne formy komercjalizacji. Równolegle będziemy

kontynuować działania mające na celu zapewnienie stabilnej sytuacji finansowej oraz

efektywnego wykorzystania dostępnych zasobów. Wierzymy, że realizacja tych działań

stworzy warunki do stopniowego ujawniania wartości Spółki w kolejnych okresach

sprawozdawczych

Chciałbym podziękować wszystkim Pracownikom Spółki za ich zaangażowanie

i profesjonalizm w wymagającym okresie transformacji. Dziękuję również Akcjonariuszom

za zaufanie oraz cierpliwość. Jestem przekonany, że podejmowane decyzje, choć często

trudne, tworzą solidne podstawy do budowy długoterminowej wartości Pure Biologics.

Z poważaniem,

dr Filip Jeleń

Prezes Zarządu

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

WYBRANE

DANE

FINASOWE

Wybrane dane finansowe prezentowane w raporcie przeliczono na walutę euro

w następujący sposób:

1) Pozycje dotyczące sprawozdania z zysków i strat i innych całkowitych dochodów,

rachunku przepływu pieniężnych oraz zestawienia zmian w kapitale własnym przeliczono

według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną na ostatni dzień każdego miesiąca

kursów ogłaszanych przez NBP:

– za okres 01.01.2025 – 31.12.2025: 4,2372 zł

– za okres 01.01.2024 – 31.12.2024: 4,3042 zł

2) Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP,

obowiązującego na dzień bilansowy, kurs ten wyniósł:

– na dzień 31.12.2025 4,2267 zł

– na dzień 31.12.2024 4,2730 zł

Okres

zakończony

31.12.2025

Okres

zakończony

31.12.2024

Okres

zakończony

31.12.2025

Okres

zakończony

31.12.2024

tys. zł

tys. EUR

Przychody z działalności operacyjnej

985

3 297

233

766

Koszty działalności operacyjnej razem

6 331

15 681

1 494

3 643

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(5 738)

(12 383)

(1 354)

(2 877)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(7 835)

(13 189)

(1 849)

(3 064)

Zysk (strata) netto

(9 820)

(19 435)

(2 318)

(4 515)

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

(6 248)

(10 829)

(1 475)

(2 516)

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

939

3 559

222

827

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

5 006

3 978

1 182

924

Przepływy pieniężne netto – razem

(304)

(3 292)

(72)

(765)

Średnia ważona liczba akcji

4 923 357

3 485 050

4 923 357

3 485 050

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR )

(1,99)

(5,58)

(0,47)

(1,30)

Stan na

31.12.2025

Stan na

31.12.2024

Stan na

31.12.2025

Stan na

31.12.2024

tys. zł

tys. EUR

Aktywa / Pasywa razem

4 940

2 343

1 169

548

Aktywa trwałe

127

238

Aktywa obrotowe

4 813

2 106

1 139

493

Kapitał własny

(14 147)

(13 116)

(3 347)

(3 069)

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

19 087

15 459

4 516

3 618

Zobowiązania długoterminowe

131

Zobowiązania krótkoterminowe

18 955

15 399

4 485

3 604

Liczba akcji na koniec okresu

8 163 144

3 748 239

8 163 144

3 748 239

Wartość księgowa na jedną akcję (w zł /EUR )

(1,73)

(3,50)

(0,41)

(0,82)

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

III.

ROCZNE

SPRAWOZDANIE

FINANSOWE

PURE

OLOGICS

S.A.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Pure Biologics S.A. stanowi załącznik 1 do

niniejszego raportu.

IV.

SPRAWOZDANIE

BIEGŁEGO

REWIDENTA

BADANIA

JEDNOSTKOWEGO

SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO

PURE

BIOLOGICS

S.A.

Sprawozdanie biegłego rewidenta z badania jednostkowego sprawozdania finansowego

Pure Biologics S.A. stanowi załącznik 2 do niniejszego raportu.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

CZĘŚĆ II

–

ROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI

PODSTAWOWE

INFORMACJE

SPÓŁCE

JEJ

DZIA

ALNOŚCI

Informacje o spółce

Pure Biologics S.A. („Spółka”, „Jednostka”) została wpisana w dniu 30 kwietnia 2014 roku

do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd

Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego

Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000712811. Dnia 10 stycznia 2018 r. dokonano

rejestracji przekształcenia Jednostki w spółkę akcyjną. W okresie objętym niniejszym

sprawozdaniem siedziba Jednostki mieściła się we Wrocławiu (54-427), ul. Szczytnicka 11,

50-382 Wrocław. Jednostce nadano numer NIP 8943003192 oraz numer REGON

021305772. Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową pod adresem

www.purebiologics.com oraz posiada skrzynkę poczty elektronicznej

info@purebiologics.com, jak również adres do doręczeń elektronicznych wpisany do Bazy

Adresów Elektronicznych: AE:PL-43264-33950-CUGUE-31

Jednostka działa na podstawie przepisów kodeksu spółek handlowych oraz w oparciu

o statut Spółki. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Pure Biologics S.A. specjalizuje się w pracach badawczo-rozwojowych w obszarze

innowacyjnych leków biologicznych oraz, wyrobów medycznych o zastosowaniu

terapeutycznym.

Informacje Grupie Kapitałowej

W dniu 1 grudnia 2022 roku Spółka Pure Biologics S.A. założyła spółkę zależną, w której

objęła 100% udziałów, Doto Medical Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, pod adresem: ul.

Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS

0001006044, której akta rejestrowe prowadzi Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we

Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, posiadająca numer

identyfikacji podatkowej NIP 8943200107, o kapitale zakładowym w wysokości 5.000,00

zł, reprezentowana przez Filipa Jelenia, Prezesa Zarządu.

W dniu 23 czerwca 2025 roku, Pure Biologics S.A. zbył 100% udziałów w kapitale

zakładowym spółki zależnej Doto Medical Sp. z o.o. na rzecz NanoGroup S.A. z siedzibą

w Warszawie.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Skład Zarządu

Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania

Zarząd Spółki jest jednoosobowy a Prezesem Zarządu jest:

• Pan Filip Jeleń.

W trakcie trwania okresu objętego niniejszym raportem skład Zarządu nie uległ zmianie.

Skład Rady Nadzorczej

Na dzień 31 grudnia 2025 roku w skład Rady Nadzorczej wchodzą:

• Pan Mirosław Ciućman - Przewodniczący Rady Nadzorczej,

• Pan Paweł Wiśniewski – Zastępca przewodniczącego Rady Nadzorczej,

• Pan Katarzyna Suchoszek - Członek Rady Nadzorczej,

• Pani Julia Bar - Członek Rady Nadzorczej,

• Pan Mariusz Czekała - Członek Rady Nadzorczej.

W trakcie trwania okresu objętego niniejszym raportem skład Rady nie uległ zmianie.

Komitet Audytu

Na dzień 31 grudnia 2025 r. w skład Komitetu Audytu Rady Nadzorczej wchodzą:

• Pan Mariusz Czekała – Przewodniczący Komitetu Audytu,

• Pani Julia Bar – Członek Komitetu Audytu,

• Pan Mirosław Ciućman – Członek Komitetu Audytu.

Pan Mariusz Czekała jest Członkiem Komitetu Audytu, który spełnia warunki Ustawy

o Biegłych Rewidentach dotyczące posiadania wiedzy i umiejętności w zakresie

rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, natomiast Pani Julia Bar posiada

wiedzę z zakresu branży, w której działa Spółka. Ponadto, członkami niezależnymi

w rozumieniu Ustawy o Biegłych Rewidentach są Julia Bar i Mariusz Czekała.

Informacje

posiadanych

oddziałach

lub

zakładach

Od dnia 21 sierpnia 2020 r. spółka nie posiada żadnych oddziałów lub zakładów.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Powiązania

organizacyjne

lub

kapitałowe

W dniu 1 grudnia 2022 roku Spółka Pure Biologics S.A. założyła spółkę zależną, w której

objęła 100% udziałów, Doto Medical Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, pod adresem: ul.

Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS

0001006044, której akta rejestrowe prowadzi Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we

Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, posiadająca numer

identyfikacji podatkowej NIP 8943200107, o kapitale zakładowym w wysokości 5.000,00

zł, reprezentowana przez Filipa Jelenia, Prezesa Zarządu.

W dniu 23 czerwca 2025 roku, Pure Biologics S.A. zbył 100% udziałów w kapitale

zakładowym spółki zależnej Doto Medical Sp. z o.o. na rzecz NanoGroup S.A. z siedzibą

w Warszawie.

Charakterystyka

zewnętrznych

czynników

istotnych

dla

rozwoju

Spółki

Rozwój globalnego rynku farmaceutycznego i biotechnologicznego

Fundamentem rozwoju sektora jest niesłabnący popyt na innowacyjne terapie. Starzejące

się społeczeństwa oraz rosnąca zachorowalność na choroby cywilizacyjne napędzają

rynek.

Globalny rynek farmaceutyczny i biotechnologiczny od kilkunastu lat znajduje się w fazie

dynamicznego wzrostu, napędzanego zarówno czynnikami demograficznymi, jak

i postępem naukowym. Starzenie się populacji, wzrost zachorowalności na choroby

cywilizacyjne oraz coraz lepsza diagnostyka zwiększają zapotrzebowanie na skuteczne

i innowacyjne terapie. Jednocześnie rozwój biologii molekularnej, genomiki, sztucznej

inteligencji i technologii mRNA radykalnie zmienia sposób odkrywania i rozwijania leków.

Segment biotechnologiczny rośnie szybciej niż tradycyjna farmacja, ponieważ oferuje

rozwiązania tam, gdzie klasyczne terapie zawiodły lub były niewystarczające. W praktyce

oznacza to przesunięcie ciężaru inwestycji z leków generycznych i masowych na

wyspecjalizowane, wysokomarżowe terapie innowacyjne.

Popyt na innowacyjne terapie jako główny motor wzrostu

Jednym z najważniejszych trendów kształtujących globalny rynek jest rosnący popyt na

innowacyjne terapie, szczególnie w obszarach o wysokiej niezaspokojonej potrzebie

medycznej.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Onkologia

Onkologia pozostaje największym i najszybciej rozwijającym się segmentem rynku

biofarmaceutycznego. Immunoterapie, terapie celowane, terapie komórkowe (CAR‑T) czy

terapie kombinowane stały się standardem rozwoju pipeline’ów badawczych. Dla spółek

biotechnologicznych oznacza to ogromne możliwości, ale także wysokie wymagania

regulacyjne i kapitałowe.

Kluczowe trendy rynkowe determinujące sukces spółek biotech

Sukces spółki biotechnologicznej coraz silniej zależy od zdolności wpisania się

w dominujące trendy rynkowe:

• Innowacyjność naukowa – przewaga konkurencyjna oparta na unikatowym

mechanizmie działania, platformie technologicznej lub własności intelektualnej.

• Precyzyjna medycyna – rozwój terapii personalizowanych, opartych na

biomarkerach i diagnostyce towarzyszącej.

• Efektywność rozwoju klinicznego – optymalizacja badań klinicznych, skracanie

czasu „time‑to‑market” i zarządzanie ryzykiem regulacyjnym.

• Skalowalność i globalny potencjał projektu – zdolność projektu do komercjalizacji

na rynkach międzynarodowych, a nie jedynie lokalnych.

• Partnerstwa strategiczne – współpraca z dużymi graczami branżowymi już na

wczesnym etapie rozwoju.

Rola Big Pharm

: fuzje, przejęcia i licencjonowanie

Aktywność największych firm farmaceutycznych (Big Pharma) w obszarze fuzji i przejęć

(M&A) oraz umów licencyjnych jest jednym z kluczowych elementów ekosystemu

biotechnologicznego. Duże koncerny, stojąc przed wyzwaniem wygasania patentów

i ograniczonej innowacyjności wewnętrznej, coraz częściej sięgają po projekty rozwijane

przez mniejsze biotech’y.

Dla polskich spółek biotechnologicznych oznacza to, że:

• nie muszą samodzielnie finansować kosztownych, późnych faz badań klinicznych,

• mogą monetyzować swoje projekty poprzez umowy partneringowe (upfront,

milestone payments, royalties),

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

• zyskują dostęp do globalnych struktur sprzedaży i doświadczenia regulacyjnego

Big Pharma.

Model ten czyni komercjalizację poprzez partnering jednym z najbardziej realistycznych

i pożądanych scenariuszy rozwoju dla polskich biotechów.

Wpływ globalnych trendów na polskie spółki biotechnologiczne

Polski sektor biotechnologiczny coraz lepiej wpisuje się w opisane wyżej globalne

tendencje. Spółki koncentrują się na innowacyjnych projektach o silnym uzasadnieniu

naukowym, często w obszarach onkologii, immunologii czy chorób rzadkich. Kluczowym

wyzwaniem pozostaje dostęp do kapitału oraz zdolność do prowadzenia badań

klinicznych zgodnie z międzynarodowymi standardami.

Jednocześnie globalizacja rynku farmaceutycznego sprawia, że geografia traci na

znaczeniu, a liczy się jakość projektu, zespołu oraz strategia biznesowa. Polskie biotechy,

które potrafią odpowiednio pozycjonować swoje projekty wobec oczekiwań Big Pharma

i globalnych inwestorów, mają realną szansę stać się istotnymi uczestnikami

międzynarodowego rynku.

Dostęp do finansowania i otoczenie makroekonomiczne

Polskie spółki biotechnologiczne funkcjonują w wymagającym, ale stopniowo

dojrzewającym ekosystemie finansowania. Silna zależność od kapitału zewnętrznego

sprawia, że finansowanie publiczne (NCBR, FENG) oraz dostęp do rynków kapitałowych

są kluczowe dla ich rozwoju. Jednocześnie sytuacja makroekonomiczna, poziom stóp

procentowych oraz apetyt inwestorów na ryzyko mają bezpośredni wpływ na koszt

kapitału i zdolność spółek do finansowania swoich projektów. W tych warunkach sukces

osiągają podmioty, które potrafią łączyć finansowanie grantowe, kapitałowe oraz

partnering z większymi graczami sektora.

Silna zależność od kapitału zewnętrznego

Spółki biotechnologiczne, szczególnie znajdujące się na etapie badań przedklinicznych

i klinicznych, nie generują bieżących przepływów pieniężnych, a ich działalność wymaga

wieloletnich i kapitałochłonnych inwestycji. W rezultacie są one w sposób strukturalny

uzależnione od finansowania zewnętrznego, które umożliwia kontynuację badań, rozwój

pipeline’u oraz osiąganie kluczowych kamieni milowych projektu.

W przeciwieństwie do wielu innych sektorów gospodarki, klasyczne finansowanie dłużne

(kredyty bankowe) ma w biotechnologii ograniczone zastosowanie – wysokie ryzyko

technologiczne i regulacyjne sprawia, że dominują instrumenty kapitałowe oraz grantowe.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Rola finansowania publicznego: krajowego i unijnego

Jednym z filarów finansowania polskich biotechów są środki publiczne, w szczególności

granty oferowane przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju (NCBR). Programy te:

• zmniejszają ryzyko finansowe projektów badawczych,

• umożliwiają realizację kosztownych badań przedklinicznych i wczesnych badań

klinicznych,

• często stanowią „walidację” projektu w oczach inwestorów prywatnych.

Dla wielu młodych spółek biotechnologicznych finansowanie grantowe bywa kluczowe

dla rozpoczęcia działalności i osiągnięcia pierwszych istotnych etapów rozwoju.

Równie istotnym źródłem kapitału są środki unijne, w szczególności w ramach programu

Fundusze Europejskie dla Nowoczesnej Gospodarki (FENG). Program ten wspiera:

• projekty B+R o wysokim stopniu innowacyjności,

• rozwój technologii o potencjale globalnym,

• transfer wyników badań do zastosowań komercyjnych.

Dostęp do finansowania unijnego zwiększa stabilność finansową spółek i pozwala im

planować rozwój w dłuższym horyzoncie, co w biotechnologii ma kluczowe znaczenie.

Rynki kapitałowe jako źródło finansowania

Notowane na giełdzie spółki biotechnologiczne są szczególnie wrażliwe na:

• sentyment rynkowy,

• publikację wyników badań,

• decyzje regulatorów,

• informacje o partnerstwach lub ich braku.

Wysoka zmienność kursów akcji jest charakterystyczna dla sektora i bezpośrednio

wpływa na możliwości pozyskiwania kapitału poprzez emisje akcji. Spadki wycen

utrudniają finansowanie rozwoju bez istotnego rozwodnienia dotychczasowych

akcjonariuszy.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Apetyt inwestorów na ryzyko

Biotechnologia jest sektorem wysokiego ryzyka, dlatego apetyt inwestorów na ryzyko ma

fundamentalne znaczenie. W okresach:

• dobrej koniunktury gospodarczej,

• wzrostu zainteresowania innowacjami,

• sukcesów transakcji M&A w sektorze biotech,

kapitał chętniej płynie do spółek biotechnologicznych. Natomiast w warunkach

niepewności makroekonomicznej inwestorzy często preferują sektory defensywne, co

ogranicza dostęp do finansowania dla biotechów.

Stopy procentowe i koszt kapitału

Poziom stóp procentowych ma pośredni, ale istotny wpływ na sektor biotechnologiczny:

• wyższe stopy procentowe zwiększają koszt kapitału i obniżają wyceny spółek

wzrostowych,

• inwestorzy w większym stopniu oczekują szybszych i pewniejszych zwrotów,

• rośnie konkurencyjność bezpiecznych instrumentów finansowych (np. obligacji).

Dla spółek biotech, które generują wartość w długim horyzoncie, środowisko wysokich

stóp procentowych stanowi istotne wyzwanie i może ograniczać możliwości

pozyskiwania finansowania na rynkach kapitałowych.

Otoczenie makroekonomiczne a stabilność sektora

Otoczenie makroekonomiczne – inflacja, tempo wzrostu gospodarczego, polityka

monetarna – wpływa na cały ekosystem finansowania innowacji. W przypadku

biotechnologii:

• stabilne i przewidywalne warunki makro sprzyjają długoterminowym inwestycjom,

• niepewność makroekonomiczna przesuwa decyzje inwestorów w kierunku

niższego ryzyka,

• znaczenie środków publicznych i partnerstw strategicznych rośnie w okresach

ograniczonego dostępu do kapitału prywatnego.

Otoczenie regulacyjne i prawne w sektorze biotechnologicznym

Otoczenie regulacyjne i prawne jest jednym z najważniejszych zewnętrznych

determinantów rozwoju spółki biotechnologicznej. Rygorystyczne wymogi organów

regulacyjnych, zmienność i specyfika systemów refundacyjnych oraz stabilność ochrony

własności intelektualnej bezpośrednio wpływają na tempo rozwoju projektów, ich wartość

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

rynkową oraz możliwość skutecznej komercjalizacji. Spółki, które potrafią sprawnie

poruszać się w tym otoczeniu, zwiększają swoje szanse na długoterminowy sukces

i zainteresowanie globalnych partnerów z sektora farmaceutycznego.

Wymogi organów regulacyjnych

–

badania kliniczne i rejestracja leków

Jednym z najważniejszych elementów otoczenia regulacyjnego jest konieczność

uzyskiwania zgód właściwych organów regulacyjnych na prowadzenie badań klinicznych

oraz na dopuszczenie produktu leczniczego do obrotu. W wymiarze globalnym kluczową

rolę odgrywają FDA (Food and Drug Administration) w Stanach Zjednoczonych, EMA

(European Medicines Agency) w Unii Europejskiej, a także lokalne agencje regulacyjne

działające w poszczególnych krajach.

Proces regulacyjny obejmuje:

• zatwierdzenie badań przedklinicznych,

• zgodę na prowadzenie kolejnych faz badań klinicznych (I–III),

• ocenę skuteczności, bezpieczeństwa oraz jakości produktu,

• decyzję o dopuszczeniu leku do obrotu.

Dla spółek biotechnologicznych oznacza to długotrwały, kosztowny i obarczony istotnym

ryzykiem proces, w którym opóźnienia regulacyjne lub negatywne decyzje organów

nadzorczych mogą znacząco wpłynąć na harmonogram rozwoju projektu oraz jego

wartość rynkową. Jednocześnie pozytywne decyzje regulatorów stanowią kluczowe

kamienie milowe, często prowadzące do wzrostu wyceny spółki i zainteresowania

partnerów strategicznych.

Systemy refundacyjne

–

znaczenie dla spółek bliskich komercjalizacji

Drugim istotnym elementem otoczenia prawnego są systemy refundacyjne, które mają

kluczowe znaczenie dla spółek zbliżających się do etapu komercjalizacji produktu. Samo

uzyskanie pozwolenia na dopuszczenie leku do obrotu nie gwarantuje sukcesu rynkowego

– decydujące znaczenie ma bowiem objęcie terapii refundacją ze środków publicznych.

Zmiany w prawie dotyczącym refundacji leków mogą istotnie wpływać na:

• dostępność terapii dla pacjentów,

• potencjał sprzedażowy produktu,

• prognozowane przychody spółki,

• zainteresowanie dużych firm farmaceutycznych zawarciem umów

partneringowych.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Dla spółek biotechnologicznych, szczególnie rozwijających terapie innowacyjne

i wysokokosztowe (np. w onkologii), stabilne i przewidywalne otoczenie refundacyjne

stanowi jeden z kluczowych czynników determinujących opłacalność komercjalizacji.

Niepewność regulacyjna w tym obszarze może obniżać atrakcyjność projektów w oczach

inwestorów i potencjalnych partnerów.

Ochrona własności intelektualnej

–

fundament wartości spółki biotech

Trzecim filarem otoczenia prawnego jest ochrona własności intelektualnej,

a w szczególności stabilność i skuteczność systemów patentowych. Dla spółki

biotechnologicznej patenty stanowią podstawowe źródło wartości i kluczowy element

przewagi konkurencyjnej.

Stabilny system ochrony patentowej:

• zapewnia wyłączność rynkową na opracowane cząsteczki, technologie lub

platformy,

• umożliwia odzyskanie znacznych nakładów poniesionych na badania i rozwój,

• stanowi podstawę do negocjowania umów licencyjnych i partneringowych z Big

Pharma,

• zwiększa przewidywalność biznesową i bezpieczeństwo inwestycji.

Z punktu widzenia inwestorów i partnerów komercyjnych kluczowe znaczenie ma nie

tylko samo posiadanie patentów, ale również jasno zdefiniowana strategia ich ochrony –

obejmująca zakres geograficzny, czas trwania ochrony oraz odporność na potencjalne

spory prawne.

Znaczenie otoczenia regulacyjnego dla strategii rozwoju spółki

Wysoki poziom regulacji sprawia, że spółki biotechnologiczne muszą integrować kwestie

prawne i regulacyjne z długoterminową strategią rozwoju już od najwcześniejszych

etapów działalności. Zdolność do skutecznego zarządzania relacjami z regulatorami,

planowania badań zgodnie z wymaganiami FDA i EMA, przygotowania się do procesów

refundacyjnych, oraz ochrony własności intelektualnej, stanowi jeden z kluczowych

czynników sukcesu w sektorze biotechnologicznym.

Dostępność podwykonawców (CRO/CMO)

Model funkcjonowania spółek biotechnologicznych w dużej mierze opiera się na

outsourcingu kluczowych procesów badawczo-rozwojowych. Wynika to zarówno

z wysokiej specjalizacji badań, jak i z potrzeby ograniczania kosztów stałych oraz

elastycznego skalowania działalności. W tym kontekście dostępność i jakość usług

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

świadczonych przez organizacje badań kontraktowych (CRO – Contract Research

Organizations) oraz organizacje wytwarzania kontraktowego (CMO – Contract

Manufacturing Organizations) stanowią istotny czynnik zewnętrzny wpływający na tempo

i powodzenie rozwoju projektów biotechnologicznych.

Dla spółek biotechnologicznych, które rzadko posiadają własną infrastrukturę

produkcyjną lub pełne zaplecze kliniczne, współpraca z zewnętrznymi podwykonawcami

jest nie tylko standardem rynkowym, ale warunkiem realizacji projektów.

Dostępność podwykonawców (CRO/CMO) oraz sprawne funkcjonowanie łańcucha

dostaw stanowią jeden z kluczowych zewnętrznych czynników wpływających na rozwój

spółki biotechnologicznej. Ryzyka operacyjne, jakościowe i kosztowe związane

z outsourcingiem badań, a także dostępność specjalistycznych odczynników i aparatury

badawczej, mają bezpośredni wpływ na tempo realizacji projektów, ich kosztochłonność

oraz prawdopodobieństwo sukcesu regulacyjnego i biznesowego. W tym kontekście

zarządzanie relacjami z podwykonawcami staje się istotnym elementem długoterminowej

strategii spółki biotech.

Informacje

przyjętej

strategii

rozwoju

Pure

Biologics

S.A.

Realizacja własnych projektów B+R

Dotychczasowy model biznesowy Spółki, do którego w minionych latach dostosowała

swoje zasoby, opierał się na równoległym rozwoju kilku projektów wczesnej fazy do etapu

badań u ludzi, w którym to etapie Spółka planuje doprowadzać do umów partneringowych

zakładających przeniesienie kosztów dalszych prac badawczo-rozwojowych na partnera

– firmę farmaceutyczną lub biotechnologiczną. W ciągu ostatnich lat Spółka

zabezpieczyła wysokiej jakości zasoby niezbędne do realizacji powyższego modelu, w tym

nowoczesną infrastrukturę badawczą oraz wykwalifikowany zespół badawczy

z międzynarodowym doświadczeniem, w obszarach takich jak inżynieria białek, rozwój

przeciwciał, analityka i biofizyka, biologia komórki, immunologia, rozwój przedkliniczny

i kliniczny.

Pure Biologics opracowuje oryginalne leki, które mogą stać się pierwszymi w swojej klasie

na rynku. Spółka koncentruje się na opracowywaniu kandydatów na leki we własnym

zakresie aż do etapu selekcji kandydatów wiodących wraz z ich charakterystyką

w modelach in vitro. Pure Biologics zbudował silny międzynarodowy zespół specjalistów,

którzy mogą kierować rozwojem przedklinicznym, rozwojem produkcji (CMC), kwestiami

regulacyjnymi i bezpieczeństwa, a także rozwojem klinicznym kandydatów wiodących

w ramach outsourcingu.

Kluczowym elementem strategii Pure Biologics jest tak zwany „inteligentny rozwój”

leków. Projekty Pure Biologics bazują na możliwości istotnego udoskonalenia kandydatów

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

na leki, które wykazały wyraźny potencjał terapeutyczny na wczesnym etapie rozwoju

klinicznego w uprzednio prowadzonych badaniach klinicznych. W związku z tym, Pure

Biologics podejmuje się opracowania kandydata na lek z wyraźną przewagą konkurencyjną

nad innymi rozwijanymi rozwiązaniami, jednocześnie w dużej mierze redukując ryzyko

poprzez bazowanie na pomyślnym planie rozwoju klinicznego podobnych cząsteczek.

Kolejnym aspektem „inteligentnego rozwoju” jest tworzenie ścieżki rozwoju klinicznego

dla każdego projektu z silnym naciskiem na wykazanie oznak skuteczności terapeutycznej

na jego wczesnym etapie. Pure Biologics skupiła się na wprowadzeniu badań klinicznych

fazy 0 w swoich projektach, aby uzyskać dane farmakodynamiczne jeszcze przed

przeprowadzeniem konwencjonalnych faz badań klinicznych 1-3. Istotnie zwiększa to

wycenę projektów na wczesnym etapie rozwoju, ale także ukierunkowuje projektowanie

kolejnych etapów klinicznych, które będą opierały się na aktywnej i wieloaspektowej

stratyfikacji pacjentów, zamiast badań obejmujących szerokie populacje, i uwzględni

biomarkery jako dodatkowe punkty końcowe badania w celu wykazania aktywności

terapeutycznej. Ten aspekt wdrożenia „inteligentnego rozwoju klinicznego” pozwolił

uzyskać cenne dane farmakodynamiczne na wczesnym etapie opracowywania leku, aby

1) zmniejszyć ryzyko niepowodzenia późniejszych, kosztownych etapów klinicznych oraz

2) istotnie zwiększyć wycenę projektów na wczesnym etapie rozwoju klinicznego.

Źródła finansowania

w strategii rozwoju Spółki to środki własne oraz dotacje z funduszy

unijnych i krajowych. Od początku swojej działalności Spółka zabezpieczyła łącznie

prawie 183 000 tys. zł dotacji na realizację projektów badawczo-rozwojowych. Wkład

własny do realizacji projektów B+R Spółka pozyskuje z emisji akcji prowadzonych

sukcesywnie wraz z postępem prac badawczych i realizacją kamieni milowych

poszczególnych etapów projektów. W latach 2018-2025 Spółka przeprowadziła sześć

emisji akcji pozyskując w ten sposób finansowanie wkładu własnego do realizacji

projektów B+R.

Polityka dywidendy

Spółka w najbliższych latach zakłada priorytet wykorzystania

środków finansowych na dokończenie obecnie prowadzonych i przyszłych

innowacyjnych projektów B+R. Spółka do czasu osiągnięcia przychodów z komercjalizacji

pierwszych, zakończonych pozytywnym wynikiem projektów B+R nie przewiduje wypłaty

dywidendy. Jednocześnie ze względu na wczesny okres rozwoju Spółki oraz ciągłe

zapotrzebowanie na dodatkowy kapitał, Zarząd Emitenta nie może określić roku,

w którym pierwszy raz dokona rekomendacji wypłaty dywidendy.

Emitent nie jest stroną umów ani nie posiada zobowiązań, które ograniczałyby

w jakikolwiek sposób wypłatę dywidendy w przyszłości.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Kluczowe środki do realizacji strategii Emitenta

Własne platformy generowania aktywnych biocząsteczek.

Dzięki samodzielnemu opracowaniu platformy technologicznej do selekcji przeciwciał

(PureSelect2), Spółka posiada technologię pozwalającą na szybkie i skuteczne

generowanie nowych aktywnych biocząsteczek, stanowiących przedmiot dalszych badań

na potrzeby cząsteczek terapeutycznych. W toku dalszych badań wygenerowane

biocząsteczki są badane pod kątem możliwości rozwoju w nowe leki. Do 1. kwartału 2024

r., badania obejmujące ww. platformę prowadzone były w laboratoriach Emitenta, a od

momentu przejścia na model „virtual biotech” potencjalny rozwój kolejnych cząsteczek

będzie wykonywane na zlecenie. Dzięki powyższemu, Spółka ma możliwość prowadzenia

działalności w kilku potencjalnych segmentach rynku, w których może komercjalizować

wyniki samodzielnie prowadzonych projektów badawczych.

Koncentracja na innowacyjnych terapiach i potrzebach pacjentów

Pure Biologics koncentruje się na rozwoju innowacyjnych rozwiązań terapeutycznych dla

pacjentów z grup o wysoce niezaspokojonych potrzebach medycznych (ang. high unmet

medical needs). Strategia Spółki obejmuje identyfikację potrzeb medycznych poprzez

analizę dostępnych opcji terapeutycznych oraz aktualnie rozwijanych produktów

i projektowanie rozwiązań cechujących się wyraźną przewagą konkurencyjną. Pure

Biologics tworzy przeciwciała nowej generacji dla immunoonkologii, jednej z najbardziej

przełomowych dziedzin współczesnej terapii przeciwnowotworowej.

Kluczowy udział finansowania projektów badawczych ze środków publicznych.

Od początku swojej działalności do daty sporządzenia sprawozdania Spółka zabezpieczyła

na rozwój projektów badawczo-rozwojowych około 183 000 tys. zł ze środków

publicznych, zarówno krajowych, jak i europejskich. Znacząca większość z tych środków,

tj. ponad 64%, została przyznana w latach 2017-2020.

Zasoby kadrowe

do prowadzenia projektów

badawczo

rozwojowy

o wysokich

kompetencjach.

Spółka historycznie zatrudniała kilkudziesięciu specjalistów, wśród których ok. 40%

posiadało stopień naukowy doktora. Wykwalifikowana kadra, wieloletnie doświadczenie

i nastawienie na efektywną współpracę pozwoliły na osiągnięcie kolejnych kamieni

milowych projektów własnych, w tym uzyskania zgód FDA na pierwsze badania u ludzi dla

obu rozwijanych leków. W ramach zmiany modelu prowadzenia prac B+R i redukcji

kosztowych, od 2024 roku Spółka ograniczyła zespół badawczo-rozwojowy wyłącznie do

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

kilkuosobowej profesjonalnej i doświadczonej kadry związanej z rozwojem późnych faz

przedklinicznych i klinicznych flagowych projektów.

Możliwość zastrzegania praw do wszystkich generowanych cząsteczek.

Dzięki specyfice technologii generowania biocząsteczek aktywnych (przeciwciał), każda

nowo wytworzona cząsteczka ma odmienną sekwencję aminokwasów w regionie

wiążącym cel molekularny. Jednocześnie, każda z takich sekwencji uznawana jest

w prawie patentowym za NCE (ang. new chemical entity), czyli nowy obiekt chemiczny,

co pozwala na objęcie jej ochroną patentową. Celem Emitenta jest wykorzystanie tej

specyfiki i objęcie ochroną patentową wszystkich cząsteczek, zarówno w zakresie

sekwencji, jak i potencjalnego zastosowania. Dotyczyć to będzie cząsteczek, które wykażą

skuteczność w modelach chorobowych in vitro oraz na wczesnym etapie testów in vivo,

co przekłada się znaczące możliwości badawcze i biznesowe.

Działania podjęte w ramach realizacji strategii rozwoju (w okresie objętym

sprawozdaniem)

Działania dotyczące postępów w realizacji prowadzonych przez Spółkę projektów B+R

w okresie sprawozdawczym przedstawione zostały w rozdz. IV pkt 8.

Działania obejmujące zabezpieczenie środków finansowych uzyskiwanych

z podstawowych źródeł finansowania działalności Spółki tj. instytucji dotujących i kapitału

własnego, ze szczególnym uwzględnieniem środków pochodzących z rynku

kapitałowego, przedstawiono w punkcie V.12 niniejszego raportu.

nfrastruktur

badawczo

naukow

W związku z niemożnością rozpoczęcia w 2024 r. nowych projektów wczesnych faz

rozwoju leków, w ramach redukcji kosztów, Spółka zlikwidowała infrastrukturę

laboratoryjną, rozwiązała umowę najmu powierzchni laboratoryjno-biurowej

i zredukowała zespół B+R, aby wszelkie zasoby skierować w 2024 i 2025 r. na rozwój

kliniczny dwóch projektów flagowych, które od tego etapu prowadzone są przez

wyspecjalizowane podmioty zagraniczne na zlecenie Pure Biologics. Planowane

w przyszłości nowe projekty, Emitent zamierza realizować z wykorzystaniem zasobów

infrastrukturalnych innych podmiotów na bazie usługowego zlecania prac B+R.

Ocena możliwości realizacji zamierzeń strategicznych

Analizując przedstawione w sprawozdaniu informacje o strategii Emitenta należy mieć na

uwadze fakt, iż stopień realizacji opisanych zamierzeń jest w dużej mierze zależny od

światowej sytuacji gospodarczej. Wybuch konfliktu zbrojnego w Ukrainie będzie miał

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

pośredni wpływ na sytuację finansową Pure Biologics S.A. Dokładny wpływ konfliktu

zbrojnego w Ukrainie opisano w rozdz. VII pkt. 9.

Nie można jednak wykluczyć, że okresy ograniczeń w działalności gospodarczej,

rozszerzanie się i przedłużanie konfliktu zbrojnego w Ukrainie, mogą w dłuższym terminie

negatywnie oddziaływać na sytuację finansową i tempo uzyskiwania wyników

w projektach B+R. Zarząd na bieżąco monitoruje sytuację i będzie odpowiednio reagował,

aby złagodzić wpływ tych zdarzeń.

Perspektywy rozwoju działalności Emitenta w najbliższym roku obrotowym

W 2026 r. Spółka kontynuuje realizację wdrożonej w 2023 roku strategii dla projektów

immunoonkologicznych obejmującą badania kliniczne fazy 0, jako etap pośredni

poprzedzający tradycyjne fazy 1-3. Pozwoliło to na wczesną ocenę skuteczności

terapeutycznej w złożonym środowisku nowotworu oraz dało efektywny kosztowo punkt

decyzyjny przed dalszymi, kosztownymi badaniami klinicznymi. Badania kliniczne fazy 0

w projektach PB004 i PB003G zakończyły się potwierdzając mechanizm działania

kandydatów na leki na poziomie molekularnym. Na tym etapie, Spółka będzie

kontynuowała działania prowadzące do komercjalizacji idących projektów i/lub

poszukiwała możliwości finansowania ich dalszego rozwoju w kierunku fazy I/II badań

klinicznych.

Spółka zawarła porozumienie dotyczące rozpoczęcia negocjacji w sprawie ustalenia

warunków transakcji polegającej na wniesieniu do Spółki platformy MultiQure RNAi,

skoncentrowanej na chorobie Huntingtona i innych zaburzeniach powtórzeń CAG.

W scenariuszu dojścia do skutku transakcji pozyskania do Spółki nowych projektów dot.

terapii genowych, wpływów z emisji akcji serii S oraz konwersji pożyczki od ACRX, Emitent

zagwarantuje sobie możliwość rozszerzenia portfolio projektowego i zasoby finansowe do

jego rozwoju.

Dążąc do odtwarzalności modelu biznesowego, poza intensyfikacją działań dot. rozwoju

biznesu prowadzącego do komercjalizacji lub dalszego rozwoju idących projektów, Spółka

rozpocznie w 2026 roku realizację nowych programów terapeutycznych w modelu virtual

biotech. Rozszerzenie obecnego portfela projektów pozwoli na efektywne wykorzystanie

potencjału naukowo-operacyjnego Pure Biologics, rozwój nowych kompetencji i aktywów

na atrakcyjnym rynku, aby w przyszłości móc doprowadzić do transakcji partneringowych

z firmami farmaceutycznymi lub biotechnologicznymi.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Opis

działalności

Pure

Biologics

S.A

Przedmiot

działalności

Emitenta

Pure Biologics specjalizuje się w pracach badawczo-rozwojowych w obszarze

innowacyjnych leków biologicznych.

Rozwój

innowacyjnych

leków

Główną działalnością Spółki jest rozwój nowych leków w oparciu o bogate doświadczenie

w dziedzinach takich jak: biologia molekularna, biologia komórki, inżynieria i biochemia

białek, kinetyka oddziaływań biochemicznych, farmakologia cząsteczek biologicznych,

czy selekcje in vitro z bibliotek kombinatorycznych.

Prace koncentrują się na badaniach molekuł (przeciwciał) oraz ich zastosowaniu

w określonych środowiskach i warunkach. Spółka celuje w projekty rozwijające cząsteczki

aktywne będące w kategorii leków i rozwiązań terapeutycznych o znaczącej przewadze w

stosunku do istniejących i rozwijanych rozwiązań, przy czym mają one także potencjał

bycia pierwszymi w swojej klasie (ang. first-in-class). Przekłada się to na minimalizację

ryzyka związanego z wcześniejszym uzyskaniem pozytywnych wyników przez firmy

konkurencyjne w programach rozwoju leków o identycznym lub zbliżonym mechanizmie

działania. Monitorowanie obszarów tematycznych badań prowadzonych przez inne

podmioty i uzyskiwane przez nie wyniki Spółka prowadzi samodzielnie na bazie publicznie

dostępnych informacji oraz wiedzy branżowej.

Programy

badawczo

naukowe

Działalność Pure Biologics skupia się na rozwoju zaawansowanych leków do

immunoterapii nowotworów opartych o przeciwciała. Wszystkie projekty znajdujące się

w portfolio Pure Biologics łączy aspekt modulowania czynności układu

immunologicznego celem uzyskania efektu terapeutycznego.

W ramach tego obszaru (projekty PB003G i PB004) rozwijane są przeciwciała nowej

generacji - przeciwciała bifunkcjonalne. Cząsteczki te mają oddziaływać z komórkami

układu immunologicznego w mikrośrodowisku guza celem ich aktywacji do zabijania

komórek nowotworowych bądź celem zniesienia blokady immunologicznej wywołanej

oddziaływaniem nowotworu.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Rys.1: Fazy odkrywania leku i obszar aktywności Pure Biologics S.A.

Innowacyjne

projekty

B+R

wspierane

przez

dotacje

Pure Biologics aktywnie korzystała z funduszy publicznych wspierających działania B+R

w firmach i wielokrotnie z sukcesem aplikowała o dofinansowanie swoich projektów

zarówno w NCBR, Agencji Badań Medycznych, jak i Komisji Europejskiej. Tylko w okresie

2018 r.-2023 r. Spółka pozyskała blisko 175 mln zł dofinansowania na realizację projektów

przewidzianych na latach 2018 -2026.

Zasoby

kadrowe,

infrastrukturalne

oraz

standardy

pozwalające

komercjalizację

projektów

B+R

Spółka informuje, że dalszy rozwój projektów PB004 i PB003G realizowany jest już od

jakiegoś czasu głównie przez wyspecjalizowane w badaniach in vivo oraz fazach

klinicznych podmioty zewnętrzne, przez co Spółka nie identyfikuje konieczności

posiadania własnej kadry laboratoryjnej w celu realizacji prac badawczo-rozwojowych

w tych projektach. Spółka zadecydowała o pozostawieniu tylko tych członków zespołu,

którzy są obecnie absolutnie niezbędni do kontynuowania działalności Spółki oraz

rozwoju projektów PB004 i PB003G i rozmów partneringowych. Na koniec okresu

objętego niniejszym raportem w zakresie prowadzonej działalności kontynuowanej spółka

zatrudniała 4 pracowników. Ponadto Spółka współpracuje na stałe z 2 współpracownikami

naukowymi na zasadzie B2B (od 0,2-0,6 FTE) oraz 1 współpracownikiem na umowę

zlecenie. Jednocześnie na dzień 31 grudnia 2025 roku 2 osoby, z którymi Spółka zamierza

rozwiązać umowy o pracę pozostawały na urlopach macierzyńskich/wychowawczych.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Przewagi

konkurencyjne

Koncentracja na lekach first

class.

Spółka buduje portfolio projektów rozwoju leków i wyrobów medycznych w oparciu

o następujące założenia:

• Każdy projekt odpowiada na istotną potrzebę medyczną pacjentów oraz lekarzy;

• Każdy projekt ma wyraźny potencjał rynkowy oraz jest atrakcyjny z punktu

widzenia licencjonowania przez strony trzecie na wczesnych etapach rozwoju

klinicznego;

• Proponowane w każdym z projektów rozwiązania terapeutyczne są istotnym

ulepszeniem obecnie stosowanych oraz rozwijanych terapii, z potencjałem

“pierwszych w swojej klasie” (ang. first-in-class).

• Każdy projekt, oprócz standardowej oceny bezpieczeństwa, kładzie duży nacisk na

wykazanie oznak skuteczności terapeutycznej we wczesnych fazach rozwoju

klinicznego (fazy 0 i 1).

Budowanie portfolio na idei ‘me-better’, bazujących na badaniach oryginalnych leków

i terapii przeprowadzonych wcześniej z sukcesem, pozwala znacznie zmniejszyć ryzyko

związane z niepowodzeniem rozwoju klinicznego, zachowując jednocześnie potencjał

“pierwszego w swojej klasie”.

Pure Biologics koncentruje się na wykazaniu wczesnych oznak skuteczności

terapeutycznej w fazach badań klinicznych 0 i 1 poprzez odpowiedni dobór pacjentów,

wykorzystanie biomarkerów itp., co pozwala trafniej ocenić prawdopodobieństwo

sukcesu kosztownych faz 2 i 3 rozwoju klinicznego.

Spółka spodziewa się, że obecna strategia przełoży się na wyższą wartość generowanych

aktywów w krótszym czasie, szybszą ścieżkę regulacyjną, wyższe prawdopodobieństwo

komercjalizacji oraz minimalizację ryzyka w związku z uzyskanymi wcześniej przez

konkurencję pozytywnymi wynikami w programach rozwoju leków o zbliżonym

mechanizmie działania.

Projekty badawcze na rzecz immunoonkologii, będącej przełomem w walce

nowotworami.

Własne projekty badawcze prowadzone przez Spółkę koncentrują się na poszukiwaniu

terapii i leków mających wspomagać układ immunologiczny człowieka. Ten kierunek

poszukiwań w leczeniu nowotworów stał się w ostatnich latach najważniejszym w walce

z nowotworami. Terapie immunoonkologiczne wprowadzone na rynek rzadko

ograniczają się do leczenia jednego typu nowotworu, okazując się skutecznymi w co

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

najmniej kilku rodzajach schorzeń, co znacząco zwiększa zakres ich zastosowania i liczbę

potencjalnych pacjentów. Istotną kwestię stanowi również stosowanie tzw. terapii

skojarzonych, w których wykorzystuje się połączenie dwóch różnych terapii (obu

z obszaru immunoonkologii albo polegających na połączeniu leków

immunoonkologicznych z klasycznymi terapiami przeciwnowotworowymi, np. chemo-

lub radioterapią), co dodatkowo poszerza spektrum wskazań dla leków tego typu. Biorąc

pod uwagę rozwój immunoonkologii w ostatnich latach, potwierdzany systematycznie

przez transakcje partneringowe i licencyjne, które pod względem wartości zdominowały

rynek farmaceutyczny, można kwalifikować przyszłe pozytywne rezultaty projektów

badawczych Spółki wśród aktywów o znaczącym potencjale zysku.

10.

Informacje

ważniejszych

osiągnięciach

dziedzinie

badań

rozwoju

Rys.2: Postęp prac nad projektami.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Projekty rozwoju leków

immunoonkologicznych

opartych na przeciwciałach

nazwa

projektu

obszar

terapeutyczny

wskazanie

cząsteczka aktywna

PB003G

immunoonkologia

nowotwory lite, np.

niedrobnokomórkowy rak

płuca (NSCLC)

bifunkcjonalne białko fuzyjne

(przeciwciało-immunoligand)

anty-GARP

afukozylowane przeciwciało

anty-GARP

PB004

immunoonkologia

nowotwory hematologiczne,

nowotwory lite

afukozylowane przeciwciało

anty-ROR1

Rys. 3: Projekty oparte na przeciwciałach.

Projekt rozwoju leku PB003G

Cel projektu

Celem projektu PB003G jest opracowanie leku przeciwnowotworowego specyficznie

wiążącego kompleks białek GARP-TGFβ1, o znacznie większej skuteczności

terapeutycznej niż przeciwciała przeciwko GARP, znajdujące się obecnie we wczesnej

fazie rozwoju klinicznego (np. cząsteczka ABBV-151, Abbvie, HLX60, Henlius i DS-1055,

Daiichi-Sankyo). Nagromadzenie regulatorowych komórek T (Treg) w mikrośrodowisku

guza wiąże się z niekorzystnymi rokowaniami w różnych typach nowotworów litych.

Kompleks GARP-TGFβ1 ulegaj silnej ekspresji na komórkach Treg, ale także na komórkach

różnych typów nowotworów (m.in. płuc, jelita grubego, piersi, głowy i szyi) i odgrywa

kluczową rolę w immunosupresji.

Podczas gdy ABBV-151 ma na celu przywrócenie funkcji układu odpornościowego poprzez

blokowanie uwalniania immunosupresyjnego TGFβ1 z kompleksu z GARP, DS-1055

rekrutuje i aktywuje komórki NK do bezpośredniego zabijania Treg i komórek

nowotworowych. Projekt PB003G ma celu opracowanie cząsteczki terapeutycznej, która

będzie łączyć potencjał blokowania GARP-TGFβ1 ABBV-151 z potencjałem do zabijania

komórek nowotworowych i Treg z ekspresją GARP-TGFβ1 DS-1055, tworząc lek celujący

w GARP znacznie skuteczniejszy niż cząsteczki konkurencyjne. Aby to osiągnąć, Spółka

opracowała afukozylowane, w pełni ludzkie przeciwciało anty-GARP, PBA-0111, które

łączy w sobie właściwości blokujące ABBV-151 z potencjałem zabijania komórek DS-1055.

Badanie kliniczne fazy 0 z udziałem pacjentów z nowotworami dla kandydata na lek PBA-

0111 zostało zrealizowane. Obecnie trwają analizy dotyczące możliwości przygotowania

kandydata do rozwoju CMC i rozwoju projektu w kierunku badania klinicznego fazy 1.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Finansowanie

Projekt PB003G był współfinansowany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju (NCBR)

w ramach programu Inteligentny Rozwój 2014-2020. 29 grudnia 2023 roku złożona została

do NCBR informacja końcowa z realizacji projektu wraz z ostatnim wnioskiem o płatność-

wnioskiem końcowym i sprawozdawczym. W dniu 11.07.2024 roku Instytucja

Pośrednicząca zaakceptowała złożoną dokumentację, uznając projekt za zakończony.

Zgodnie z postanowieniami umowy o dofinansowanie projekt objęty jest 3-letnim

okresem trwałości, liczonym od dnia jego zakończenia, tj. od dnia 11 lipca 2024 roku, co

oznacza, że okres trwałości upływa w dniu 11 lipca 2027 roku.

W marcu 2023 Pure Biologics podpisała umowę z Agencją Badań Medycznych na

dofinansowanie projektu PB003G pod tytułem 'Badanie kliniczne 1 fazy mające na celu

zbadania bezpieczeństwa, tolerancji i skuteczności bispecyficznego związku u pacjentów

z zaawansowanymi guzami litymi' dla cząsteczki PB003g. Wysokość dofinansowania

wynosi 32 439 tys. zł, przy całkowitym budżecie projektu 48 897 tys. zł. W kwietniu 2025

roku Spółka otrzymała od Agencji Badań Medycznych informację o odstąpieniu od umowy

z powodu sprzedaży praw do cząsteczki i konieczności zwrotu 800 tys. zł. wraz

z należnymi odsetkami. Po wymianie korespondencji zgodnie z pismem z dnia 5 czerwca

2025 roku (ESPI 19/2025) ABM podtrzymał stanowisko, iż rozwiązanie umów ze skutkiem

natychmiastowym pozostaje skuteczne, a jako przyczynę wskazuje brak kontynuacji

realizacji projektów oraz zagrożenie utratą płynności, czego Spółka nie kwestionowała.

Realizacja i

wyniki projektu w

okresie sprawozdawczym

Po uzyskaniu w 2024 roku zgody FDA na przeprowadzenie badania klinicznego fazy 0 dla

kandydata na lek PBA-0111, działania w 2025 roku skupiały się na uruchomieniu

i przeprowadzeniu badania we współpracy z amerykańską firmą Presage Biosciences Inc.

(Seattle, USA). Badanie miało charakter wieloośrodkowy (Louisiana State University

Hospital w Shreveport, University of Pennsylvania w Filadelfii, Oregon Health & Science

University Hospital w Portland, Sarah Cannon Cancer Center/ Trident Medical Center

w Charleston) i otwarty. W okresie od marca do listopada 2025 zrekrutowanych zostało

6 pacjentów z mięsakiem tkanek miękkich, którym doguzowo wstrzyknięte zostały

mikrodawki kandydata na lek PBA-0111. Następnie guzy zostały wycięte po 2 do 96 godzin

po iniekcji, po czym przygotowano z nich skrawki do barwień biomarkerów w celu analizy

aktywności PBA-0111 na poziomie molekularnym i komórkowym. Badana była obecność

celu molekularnego PBA-0111, białka GARP, obecność komórek immunologicznych,

zarówno efektorowych (cytotoksycznych limfocytów T CD8+, NK, makrofagów), jak

i immunosupresyjnych (limfocytów regulatorowych Treg CD4+), markerów aktywacji

komórek cytotoksycznych oraz markerów zabijania komórek docelowych. Analiza

biomarkerów miała na celu zbadanie zamierzonego mechanizmu działania PBA-0111, tj.

zmniejszenia immunosupresji w guzie nowotworowym oraz zabijania komórek z ekspresją

GARP (Treg oraz komórek nowotworowych).

Ekspresja GARP została potwierdzona na poziomie mRNA zarówno w komórkach

immunologicznych, jak i nowotworowych. Ekspresja w komórkach nowotworowych była

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

jednak niska i zróżnicowana wśród pacjentów. We wszystkich analizowanych 103

skrawkach tkanki nowotworowej potwierdzona została także obecność komórek

efektorowych – NK i makrofagów na podstawie detekcji markera CD16.

Miejsca podania PBA-0111 nie wykazały jednoznacznej obecności markerów zabijania

komórek docelowych (CC3, rozszczepiona kaspaza 3). Może to być spowodowane

relatywnie niską ekspresją białka GARP lub zbyt niską populacją komórek efektorowych w

mikrośrodowisku guza. Jednakże, u części pacjentów zaobserwowano umiarkowaną

aktywność immunomodulacyjną. U dwóch z 6 pacjentów zaobserwowano zmniejszenie

liczby immunosupresyjnych limfocytów T regulatorowych, mogące być wynikiem ich

zabijania, co jest jednym z głównych zamierzonych mechanizmów działania PBA-0111.

U jednego z tych pacjentów zaobserwowano także wzrost ekspresji granzymu B

w limfocytach T cytotoksycznych, świadczący o ich aktywacji będącej wynikiem

zmniejszenia immunosupresji w guzie. Łącznie 5 z 6 pacjentów wykazało tendencję do

wzrostu poziomu granzymu B w limfocytach T cytotoksycznych.

Podsumowując, analizy biomarkerów wskazują, że w guzach z niską ekspresją GARP, główny

mechanizm działania PBA-0111 może obejmować modulację szlaku TGF-β1

odpowiedzialnego za immunosupresję w guzie. Może to nastąpić albo poprzez eliminację

limfocytów T regulatorowych ekspresjonujących GARP, będących źródłem TGF-β1, albo

poprzez zaburzenie tworzenia kompleksu GARP/TGF-β1. Eliminacja czynników

immunosupresyjnych na skutek działania PBA-0111 może prowadzić do aktywacji

cytotoksycznych limfocytów T oraz wzmocnienia aktywności przeciwnowotworowej

układu immunologicznego. Wyniki te są zgodne z obserwacjami przedklinicznymi

w modelach mysich, gdzie dominującym efektem PBA-0111 była aktywacja limfocytów T

CD8+.

Powyższe obserwacje potwierdzają zamierzony mechanizm działania PBA-0111

w nowotworach ludzkich, a szczegółowy potencjał terapeutyczny oraz zdolność do

zabijania komórek nowotworowych będzie wymagała dalszych badań klinicznych ze

stratyfikacją pacjentów pod kątem ekspresji białka GARP na ich powierzchni.

Równocześnie do badania fazy 0 trwały badania jakościowe cząsteczki PBA-0111, które

wykazały jej stabilność i aktywność na przestrzeni 24 miesięcy.

PBA-0111 jest w pełni ludzkim, afukozylowanym przeciwciałem IgG1, skierowanym

przeciwko białku GARP oraz kompleksowi GARP-TGFβ1, zaangażowanemu w powstawanie

w guzie zjawiska immunosupresji, które hamuje przeciwnowotworowe działanie układu

immunologicznego, a także ogranicza skuteczność wielu terapii przeciwnowotworowych.

PBA-0111 posiada kompleksowy mechanizm działania, tj.: 1) odblokowanie

przeciwnowotworowych funkcje układu odpornościowego poprzez hamowanie aktywności

immunosupresyjnego TGFβ1 oraz zabijanie komórek Treg, a także 2) bezpośrednie zabijanie

komórek nowotworowych z ekspresją GARP. PBA-0111 to pierwszy kandydat na lek celujący

w GARP o tak wszechstronnym działaniu przeciwnowotworowym.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Projekt rozwoju leku PB004 (PureBIKE)

Cel projektu

Celem projektu PB004 jest opracowanie leku przeciwnowotworowego opartego

o przeciwciało anty-ROR1, o istotnie poprawionych właściwościach terapeutycznych

w stosunku do Zilovertamabu, przeciwciała anty-ROR1, które weszło w II fazę rozwoju

klinicznego. ROR1 jest cząsteczką powierzchniową ulegającą ekspresji w wielu rodzajach

nowotworów, zaangażowaną w przeżywalność, proliferację i migrację komórek

nowotworowych, jednocześnie nieobecną w większości zdrowych tkanek, co czyni ROR1

doskonałym celem terapeutycznym. W ramach projektu PB004 opracowane zostało

przeciwciało anty-ROR1, PBA-0405, które charakteryzuje się zwiększonym

powinowactwem do receptora CD16 na komórkach NK (ang. natural killer, NK), dzięki

czemu indukuje śmierć komórek nowotworowych poprzez aktywację komórek NK

i uruchomienie mechanizmu cytotoksyczności komórkowej zależnej od przeciwciał (ang.

antibody-dependent cell cytotoxicity, ADCC). Opracowane przeciwciało ma ogromny

potencjał w leczeniu pacjentów z nowotworami wykazującymi ekspresję ROR1, zwłaszcza

chłoniakami i białaczkami, takimi jak chłoniak z komórek płaszcza (ang. mantle cell

lymphoma, MCL) i przewlekła białaczka limfocytowa (ang. chronic lymphocyte leukemia,

CLL). Po zakończeniu badania klinicznego fazy 0 z pozytywnymi wynikami, Pure Biologics

planuje doprowadzić kandydata na lek do fazy 1 badań klinicznych, aby następnie

skomercjalizować projekt poprzez udostępnienie go w ramach licencji.

Finansowanie

Projekt był współfinansowany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju (NCBR)

w ramach programu Inteligentny Rozwój 2014-2020. Zgodnie z treścią umowy

o dofinansowanie całkowity koszt realizacji projektu wynosił 38 617 tys. zł, z kwotą

dofinansowania 28 789 tys. zł. W listopadzie 2023 roku Pure Biologics złożyła wniosek do

NCBR na realizację tzw. II fazy projektu, która obejmie działania zaplanowane

w pierwotnym wniosku o dofinansowanie, a których realizacji nie udało się zakończyć do

31 grudnia 2023. W styczniu 2024 wniosek został zatwierdzony i wybrany do

dofinansowania przez NCBR, a tym samym, zgodnie z podpisaną umową okres

kwalifikowalności kosztów w projekcie oraz termin realizacji kamieni milowych został

wydłużony do 30 czerwca 2025. Na prośbę Spółki termin zakończenia projektu został

ostatecznie wydłużony do 15 listopada 2025 roku. Końcowy wniosek o płatność, pełniący

rolę sprawozdawczą, został złożony w dniu 1 grudnia 2025 r. Wniosek po analizie ze strony

Instytucji Pośredniczącej, został finalnie zatwierdzony w dniu 13 marca 2026, a tym

samym projekt został zakończony. Zgodnie z umową, projekt został objęty 3 letnim

okresem trwałości, który trwa do 13 marca 2029 roku.

Faza II została sfinansowana z Funduszy Europejskich dla Nowoczesnej Gospodarki

(FENG). Wkład własny projektu w wysokości 2 924 tys. zł Spółka pokryła z kapitałów

własnych.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

W 2023 roku Pure Biologics podpisała umowę z Agencją Badań Medycznych na

dofinansowanie kontynuacji projektu w fazie 1 badań klinicznych. Wysokość

dofinansowania wynosi 32 439 tys., przy całkowitym budżecie projektu w wysokości

48 897 tys. zł. W kwietniu 2025 roku Spółka otrzymała od Agencji Badań Medycznych

informację o odstąpieniu od umowy z powodu sprzedaży praw do cząsteczki

i konieczności zwrotu 1 099 tys. zł. wraz z należnymi odsetkami. Po wymianie

korespondencji zgodnie z pismem z dnia 5 czerwca 2025 roku (ESPI 19/2025) ABM

podtrzymał stanowisko, iż rozwiązanie umów ze skutkiem natychmiastowym pozostaje

skuteczne, a jako przyczynę wskazuje brak kontynuacji realizacji projektów oraz

zagrożenie utratą płynności, czego Spółka nie kwestionowała.

Realizacja i rezultaty projektu w okresie sprawozdawczym

W pierwszym półroczu 2025 działania w projekcie koncentrowały się na zakończeniu

badania klinicznego fazy o cząsteczki PBA-0405. Ostatni, ósmy pacjent, został

zrekrutowany w lutym 2025, a wyniki przedstawiono na początku marca. Równocześnie

trwały wymagane badania stabilności produktu leczniczego do badań klinicznych

realizowane przez Wuxi Biologics. Badania w ostatnim zaplanowanym punkcie czasowym

(M18) wykazały, że PB-0405 jest stabilny i zachowuje aktywność na przestrzeni

18 miesięcy.

Łącznie, spośród 8 pacjentów włączonych do badania, efekt farmakodynamiczny

w miejscach wstrzyknięcia PBA-0405 oraz kontroli był możliwy do analizy w 86 skrawkach

tkanki nowotworowej pochodzących od 5 pacjentów. Wyniki badania fazy 0 pozwoliły na

wyciągnięcie następujących wniosków:

1) ROR-1 był obecny we wszystkich badanych guzach, co jest krytycznym warunkiem

dla aktywności PBA-0405, choć poziom ekspresji był zróżnicowany.

2) Komórki NK i makrofagi, komórki immunologiczne indukujące cytotoksyczność

zależną od przeciwciał (ADCC oraz ADCP), są obecne we wszystkich badanych skrawkach

guza, co jest warunkiem bezwzględnie koniecznym dla aktywności PBA-0405.

3) PBA-0405 indukuje zabijanie komórek nowotworowych. Wzrost poziomu

biomarkera wskazującego na zabijanie komórek (CC3, aktywowana kaspaza 3)

zaobserwowano u 4 z 5 pacjentów. Poziom biomarkera CC3 koreluje z indukowaną przez

PBA-0405 aktywacją układu odpornościowego, obserwowaną przez wzrost ekspresji genu

odpowiedzi na interferony, ISG-15 u tych samych pacjentów.

Tym samym, osiągnięte zostały pierwszorzędowe cele końcowe badania – potwierdzono,

że PBA-0405 prowadzi do zabijania komórek nowotworowych w sposób zależny od ROR1,

przy udziale mechanizmów immunologicznych. Podczas badań nie zgłoszono żadnych

oczywistych działań niepożądanych związanych z podaniem PBA-0405. Uzyskanie

pozytywnej odpowiedzi, tj. zgodnej z oczekiwaniami i potwierdzającej zamierzony

mechanizm działania PBA-0405 u 4 z 5 pacjentów (80%) jest wynikiem bardzo

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

obiecującym, który pozwala z optymizmem planować dalsze fazy rozwoju klinicznego.

Obecnie trwają analizy dotyczące możliwości przygotowania kandydata do rozwoju CMC

i rozwoju projektu w kierunku badania klinicznego fazy 1. Na podstawie raportu z badania

biomarkerów oraz raportu końcowego z badania (CSR), badanie fazy 0 zostało formalnie

zakończone.

11.

Informacje

zdarzeniach

istotnie

wpływających

działalność

Spółki

roku

obrotowym

także

jego

zakończeniu

Ze względu na specyfikę i profil działalności Pure Biologics S.A. zdarzenia, które istotnie

wpływają na działalność Spółki związane są z prowadzoną działalnością B+R i zostały

opisane szczegółowo w pkt.7 powyżej. Poza wspomnianymi w ww. punkcie zdarzeniami

dla prawidłowej oceny działalności Emitenta w okresie objętym niniejszym raportem

mogą mieć znaczenie działania w obszarze rozwoju biznesu oraz obszarze korporacyjnym

Spółki, które opisano poniżej.

Złożenie i wycofanie wniosku o upadłość

W dniu 26 czerwca 2025 roku, Zarząd Emitenta złożył wniosek o ogłoszenie upadłości

Spółki. do Sądu Rejonowego dla Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu o czym

poinformowano w raporcie bieżącym nr 21/2025. Decyzja ta była podyktowana faktem,

że Spółka stała się niewypłacalna w rozumieniu art. 11 ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. –

Prawo upadłościowe. Stan niewypłacalności, w którym znalazła się Spółka, został

spowodowany brakiem środków pieniężnych na uregulowanie wymagalnych zobowiązań

pieniężnych przy jednoczesnej utracie zdolności do finansowania działalności

z dotychczas dostępnych źródeł, tj. przychodów ze sprzedaży, emisji akcji, dotacji

i pożyczek.

Zgodnie z zapowiedzią wskazaną w raporcie bieżącym nr 21/2025, Zarząd Spółki aktywnie

poszukiwał źródeł finansowania działalności. W konsekwencji tych działań doprowadził

do pozyskania środków z nowej emisji akcji w kwocie ponad 4 mln złotych, które

przywróciły Spółce płynność finansową oraz zrestrukturyzował zobowiązanie finansowe

poprzez prolongatę spłaty, o czym Spółka poinformowała raportem bieżącym nr 27/2025.

W związku z powyższym w dniu 10 września 2025 roku Zarząd złożył wniosek o wycofanie

wniosku o ogłoszenie upadłości Spółki złożonego dnia 26.06.2025 r. W dniu 18 września

2025 r. Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, Wydz. VIII Gospodarczy dla spraw

upadłościowych i restrukturyzacyjnych postanowił wobec prawnie skutecznego cofnięcia

własnego wniosku Spółki umorzyć postępowanie w przedmiocie ogłoszenia upadłości.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Zawarcie aneksu do umowy inwestycyjnej z ACRX Investments

Limited

W dniu 18 lipca 2025 roku doszło do zawarcia umowy inwestycyjnej z ACRX Investments

Limited (raport bieżący 27/2025) w celu zapewnienia Spółce możliwości niezwłocznej

spłaty istotnych, wymagalnych zobowiązań Spółki oraz likwidacji zaistniałego stanu

niewypłacalności Spółki, jak również zapewnienia Spółce możliwości prowadzenia dalszej

działalności.

Zgodnie z Umową Inwestycyjną:

1] w ramach planowanej (wg stanu na dzień zawarcia umowy) przez Spółkę oferty

publicznej akcji zwykłych na okaziciela serii P1 ACRX zobowiązał się do złożenia zapisu na

50 Akcji Serii P1 w wykonaniu przysługującego ACRX prawa poboru Akcji Serii P1 oraz

dodatkowego zapisu na 3.999.950 Akcji Serii P1 w razie niewykonania prawa poboru przez

pozostałych akcjonariuszy Spółki. Postanowienie to zostało zrealizowane w ramach

procesu emisji akcji serii P1 opisanego poniżej w tym punkcie.

2] z chwilą dokonania przez Spółkę przydziału Akcji Serii P1 zawarta pomiędzy Spółką

a ACRX umowa pożyczki z dnia 20 kwietnia 2023 r. ulegnie zmianie m.in. w ten sposób, że

termin do zwrotu przez Spółkę pożyczki zostanie przedłużony do dnia 17 lipca 2026 r.,

odsetki kapitałowe od pożyczki za okres od dnia jej udzielenia do dnia 29 maja 2025 r. tj.

pierwotnie zastrzeżonego terminu zwrotu pożyczki zostaną skapitalizowane z kwotą

główną pożyczki, a oprocentowanie pożyczki zostanie od dnia 29 maja 2025 r.

podwyższone do 17%. W dniu 27 sierpnia 2025 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę o przydziale

na rzecz inwestorów akcji zwykłych na okaziciela serii P1, w związku z czym

postanowienie to zostało zrealizowane.

3] pod warunkiem wykonania przez ACRX zobowiązania, o którym mowa w pkt. 1] powyżej

oraz dokonania przez Spółkę przydziału Akcji Serii P1, w celu zabezpieczenia

wierzytelności ACRX z tytułu Umowy Pożyczki Spółka zobowiązana będzie ustanowić na

rzecz ACRX zastawy rejestrowe na zbiorach wszelkich zbywalnych wartości

niematerialnych i prawnych w szczególności praw własności intelektualnej

i przemysłowej służących realizacji projektu PB003G PureActivator oraz projektu PB004

PureBIKE, przy czym ACRX zobowiązany będzie do zwolnienia ww. zastawów

rejestrowych w przypadku zbycia przez Spółkę ww. projektów zgodnie z warunkami

zastrzeżonymi w Umowie lub wcześniejszej spłaty przez Spółkę w częściach określonych

w Umowie;

4] ACRX przysługiwać będzie prawo konwersji wierzytelności o zwrot pożyczki udzielonej

na podstawie Umowy Pożyczki i zapłatę odsetek kapitałowych od tej pożyczki na akcje

Spółki nowej emisji emitowane w trybie subskrypcji prywatnej skierowanej wyłączne do

ACRX za jednostkową cenę emisyjną w wysokości 70% średniej ważonej wolumenem

obrotu ceny akcji Spółki w obrocie zorganizowanym z ostatnich 3 miesięcy

kalendarzowych poprzedzających złożenie przez ACRX żądania konwersji. Żądanie

konwersji może zostać złożone przez ACRX nie wcześniej niż po dokonaniu przez Spółkę

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

przydziału Akcji Serii P1 i nie później niż w dniu 16 lipca 2027 r., w odniesieniu do całości

lub części ww. wierzytelności ACRX, przy czym nie więcej niż 3-krotnie w powyższym

okresie.

Emisja akcji serii P1

Na przełomie lipca i sierpnia 2025 roku Spółka przeprowadziła w trybie subskrypcji

zamkniętej ofertę publiczną akcji zwykłych na okaziciela serii P1 emitowanych w ramach

podwyższenia kapitału zakładowego Spółki na podstawie uchwały nr 17/2025

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 czerwca 2025 roku, o czym

informowano w raportach bieżących 25/2025, 28/2025 i 31/2025.

Subskrypcja Akcji rozpoczęła się w dniu 24 lipca 2025 r. i zakończyła się w dniu 14 sierpnia

2025 roku, akcje zostały przydzielone przez Spółkę w dniu 27 sierpnia 2025 r. W ramach

Oferty Spółka oferowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż 4.081.572 Akcje. Na Akcje złożono

1.137 zapisów podstawowych oraz 288 zapisów dodatkowych. Ze względu na specyfikę

Oferty w ramach zapisów podstawowych redukcja nie wystąpiła, natomiast [ii] w ramach

zapisów dodatkowych stopa redukcji wyniosła 72,4%. W ramach Oferty złożono zapisy

obejmujące łącznie 9.414.368 Akcji, w tym 2.051.488 Akcji zostało objętych zapisami

podstawowymi, a 7.362.880 Akcji zostało objętych zapisami dodatkowymi. W ramach

Oferty przydzielono 4.081.572 Akcji. Cena emisyjna jednej Akcji wynosiła 1,00 PLN [jeden

złoty], a zatem cena emisyjna wszystkich Akcji objętych przez inwestorów wyniosła

4.081.572 PLN [cztery miliony osiemdziesiąt jeden tysięcy pięćset siedemdziesiąt dwa

złote]. Cena emisyjna wszystkich Akcji została opłacona wkładami pieniężnymi. Akcje

zostały przydzielone 1.098 osobom.

Emisja akcji serii P2

W dniu 21 października 2025 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę

w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie niższą niż 0,10 zł oraz

nie wyższą niż 408.157,20 zł poprzez emisję nie mniej niż 1 oraz nie więcej niż 4.081.572

nowych akcji zwykłych na okaziciela serii P2 z zachowaniem prawa poboru

dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie

i wprowadzenie praw poboru akcji serii P2, praw do akcji serii P2 oraz akcji serii P2 do

obrotu na rynku regulowanym, o czym Spółka poinformowała raportem ESPI 37/2025.

NWZA ustaliło się dzień 31 października 2025 r. jako dzień prawa poboru Akcji Nowej

Emisji. W dniu 22 października 2025 roku Zarząd ustalił cenę emisyjną na kwotę 1 PLN za

jedną akcję serii P2.

Subskrypcja Akcji rozpoczęła się w dniu 24 listopada 2025 r. i zakończyła się w dniu 25

listopada 2025 roku, akcje zostały przydzielone przez Spółkę w dniu 6 grudnia 2025 r.

W ramach Oferty Spółka oferowała nie mniej niż 1 i nie więcej niż 4.081.572 Akcje. Na Akcje

złożono 883 zapisów podstawowych oraz 232 zapisów dodatkowych. Ze względu na

specyfikę Oferty w ramach zapisów podstawowych redukcja nie wystąpiła, natomiast

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

w ramach zapisów dodatkowych stopa redukcji wyniosła 58,68%. W ramach Oferty

złożono zapisy obejmujące łącznie 7.034.267 Akcji, w tym 2.002.464 Akcji zostało objętych

zapisami podstawowymi, a 5.031.803 Akcji zostało objętych zapisami dodatkowymi. W

ramach Oferty przydzielono 4.081.572 Akcji. Cena emisyjna jednej Akcji wynosiła 1,00 PLN

[jeden złoty], a zatem cena emisyjna wszystkich Akcji objętych przez inwestorów wyniosła

4.081.572 PLN [cztery miliony osiemdziesiąt jeden tysięcy pięćset siedemdziesiąt dwa

złote]. Cena emisyjna wszystkich Akcji została opłacona wkładami pieniężnymi. Akcje

zostały przydzielone 812 osobom. Już po dniu bilansowym, 15 stycznia 2026 r. doszło do

rejestracji przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział

Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki

w wyniku emisji Akcji Serii P2.

Negocjacje w sprawie transakcji z Biofund Capital

Management LLC

W dniu 7 kwietnia 2026 r. Spółka zawarła z BioFund Capital Management LLC z siedzibą

w Newark, Delaware, USA porozumienie dotyczące rozpoczęcia negocjacji w sprawie

ustalenia warunków transakcji polegającej na wniesieniu do Spółki platformy MultiQure

RNAi, posiadanej przez BioFund skoncentrowanej na chorobie Huntingtona i innych

zaburzeniach powtórzeń CAG, w zamian za nowo emitowane akcje Spółki.

Zgodnie z przedstawionymi wstępnymi warunkami, Spółka nabędzie Platformę w drodze

wkładu niepieniężnego (aportu) od BioFund oraz od pozostałych akcjonariuszy MultiQure,

a w zamian wyemituje nowe akcje na rzecz BioFund oraz pozostałych akcjonariuszy

MultiQure.

Transakcja ma charakter warunkowy. Jej zamknięcie jest uzależnione od pozyskania przez

Spółkę, przy wsparciu BioFund, finansowania kapitałowego w kwocie brutto nie niższej

niż 50.000.000 PLN, zrealizowanego równocześnie z zamknięciem Transakcji lub

bezpośrednio przed bądź po zamknięciu Transakcji. Kwota ta będzie wykorzystana

zgodnie z uzgodnionym planem operacyjnym i budżetem. W przypadku niespełnienia

Warunku Finansowania, Porozumienie wygaśnie automatycznie.

Ponadto, zamknięcie Transakcji jest uzależnione od tego, aby Spółka nie posiadała

niespłaconego zadłużenia. W przypadku istnienia jakiegokolwiek zadłużenia na dzień

zawarcia dokumentacji transakcyjnej, powinno ono zostać skonwertowane na akcje Spółki

przed zamknięciem Transakcji lub równocześnie z nim. W razie braku takiej konwersji,

BioFund zachowuje prawo, według swojego wyłącznego uznania, do odstąpienia od

Transakcji. Spółka przed zawarciem Porozumienia uzyskała potwierdzenie od ACRX

Investments, że jest otwarta na przystąpienie do negocjacji w celu restrukturyzacji

pożyczki udzielonej Spółce.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Bezpośrednio po zamknięciu Transakcji, z uwzględnieniem wniesienia Platformy,

uzyskania finansowania w kwocie 50.000.000 PLN oraz utworzenia nowej puli programu

opcji menedżerskich, BioFund będzie posiadał 49,99% kapitału zakładowego Spółki.

Poza Warunkiem Finansowania zamknięcie Transakcji pozostaje uzależnione od

spełnienia warunków zawieszających m.in: zakończenia badania due diligence (prawnego,

finansowego, podatkowego i naukowego) w sposób satysfakcjonujący dla BioFund i Pure

Biologics, uzyskania wymaganych zgód korporacyjnych stron, uzyskania wymaganych

zgód regulacyjnych, zawarcia dokumentacji transakcyjnej.

Przez okres 60 dni od daty zawarcia Porozumienia Spółka zobowiązała się do prowadzenia

negocjacji wyłącznie z BioFund w zakresie Transakcji.

W przypadku, gdy zamknięcie Transakcji nie nastąpi do dnia 30 września 2026 r. BioFund

może, według swojego wyboru, przedłużyć Termin Końcowy o maksymalnie 60 dni albo

rozwiązać Porozumienie. Po przedłużeniu, jeżeli zamknięcie nadal nie nastąpi do

przedłużonego Terminu Końcowego, każda ze stron może rozwiązać Porozumienie.

Porozumienie podlega prawu polskiemu.

W dniu 17 kwietnia 2026 roku Spółka zwołała Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, którego

przedmiotem będzie podjęcie stosownych uchwał w celu realizacji postanowień

opisanych powyżej.

Pozostałe wydarzenia

Umowa sprzedaży praw do cząsteczek PBA

0405 i PBA

0111 (pr. PB004 i

PB003G)

W dniu 27 grudnia 2024 r. Spółka zawarła umowę sprzedaży praw do molekuł PBA-0405

(projekt PB004) oraz PBA-0111 (projekt PB003G) z Promittens Corporation z siedzibą

w Stanie New Jersey, USA, której treść została przekazana raportem bieżącym nr 62/2024

a szczegóły Spółka opisywała zarówno w Raporcie Rocznym za rok 2024, jak również

Raporcie Okresowym za 1 kwartał 2025 roku.

Aneks do umowy

W związku z brakiem płatności Pierwszej Raty w przewidzianym umową terminie

Nabywca zwrócił się z prośbą o wydłużenie terminu płatności, celem pozyskania

dodatkowego czasu na zamknięcie rundy finansowania. W dniu 20 lutego 2025 roku

sfinalizowano negocjacje Stron dotyczących zmian Umowy i podpisanie aneksu. Aneks

wprowadza następujące, istotne zmiany do Umowy:

• oświadczenie stron, że transakcja odbywa się po cenach rynkowych;

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

• zobowiązanie Nabywcy do wykorzystania wyników we własnej działalności

gospodarczej;

• zobowiązanie Nabywcy, że dalsza odsprzedaż wyników będzie możliwa pod

warunkiem wykorzystania wyników we własnej działalności gospodarczej;

• ustalenie, że Nabywca musi wprowadzić wyniki prac do własnej działalności

gospodarczej przed 26 grudnia 2025 roku;

• wydłużenie terminu płatności rat z tytułu sprzedaży projektów o 60 dni.

Pozostałe postanowienia Umowy nie uległy istotnym zmianom.

Rozwiązanie umowy

W dniu 30 maja 2025 raportem bieżącym ESPI 17/2025 Spółka poinformowała

o wypowiedzeniu umowy z Promittens Corporation z siedzibą w Stanie New Jersey, USA.

Spółka argumentowała ten krok brakiem realizacji umowy ze strony Promittens, tj.

faktem, ze środki pieniężne przewidziane w Umowie nie wpłynęły do Spółki w ustalonym

terminie, a Promittens Corporation uchyla się od zawarcia aneksu, o którym Spółka

informowała w raporcie bieżącym nr 13/2025.

Kontrola CBA

W dniu 17 kwietnia 2024 r. Centralne Biuro Antykorupcyjne ("CBA") rozpoczęło w Spółce

kontrolę prawidłowości uzyskania i wykorzystania przez Pure Biologics Spółka Akcyjna

wsparcia finansowego przyznanego przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju na

realizację wybranych projektów - na podstawie zawartych umów o dofinansowanie

POIR.01.01.01-00-0209/19, POIR.01.01.01-00-1166/18, POIR.01.02.00-00-0086/18. Spółka

przedłożyła wszelkie dokumenty do kontroli oraz złożyła wyjaśnienia. W dniu 17 stycznia

2025 r. CBA przekazało Spółce protokół kontroli. Spółka złożyła zastrzeżenia do protokołu

z rozszerzeniem uwag. Na chwilę obecną wobec Spółki nie toczy się sprawa sporna z tego

tytułu.

Rozwiązanie umów o dofinansowanie

W dniu 22 kwietnia 2025 roku, Spółka otrzymała od Agencji Badań Medycznych

oświadczenia o rozwiązaniu bez zachowania okresu wypowiedzenia umów

o dofinansowanie: [i] Projektu pn. Phase 1 study of first-in-class bispecific ROR1xCD16

molecule in Patients with B-Cell Lymphoid Malignancies / Badanie kliniczne 1 fazy,

pierwszej w swojej klasie bispecyficznej cząsteczki ROR1xCD16 u pacjentów

z nowotworami limfoidalnymi z komórek B oraz [ii] Projektu pn. A phase 1 study to

investigate the safety, tolerability and efficacy of bispecific compound in subjects with

advanced solid tumors / Badanie kliniczne 1 fazy mające na celu zbadanie bezpieczeństwa,

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

tolerancji i skuteczności bispecyficznego związku u pacjentów z zaawansowanymi guzami

litymi.

W związku z rozwiązaniem ABM wzywa do zwrotu, łącznie,1 899 096,62 złotych,

w terminie 30 dni od dnia doręczenia pism, wraz z odsetkami.

Przyczyną rozwiązania wskazaną przez ABM było zbycie praw autorskich i majątkowych

do projektów będących przedmiotem umów. Zgodnie z treścią raportu bieżącego nr

16/2025 Spółka wskazała w odpowiedzi, iż przyczyny rozwiązania nie są zgodne ze

stanem faktycznym, gdyż Spółka nadal posiada prawa autorskie i majątkowe do

wskazanych projektów. Mimo to zgodnie z pismem z dnia 5 czerwca 2025 roku (ESPI

19/2025) ABM podtrzymał stanowisko, iż rozwiązanie umów ze skutkiem

natychmiastowym pozostaje skuteczne, a jako przyczynę wskazuje brak kontynuacji

realizacji projektów oraz zagrożenie utratą płynności, czego Spółka nie kwestionuje.

Sprzedaż udziałów w Doto Medical Sp. z o.o. oraz platformy aptamerowej PureApta

W dniu 23 czerwca 2025 roku, Spółka zawarła umowę z NanoGroup S.A. z siedzibą w

Warszawie, na podstawie, której zbyła 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki

zależnej DOTO MEDICAL sp. z o.o., wierzytelność z tytułu pożyczki udzielonej DOTO

MEDICAL sp. z o.o. przez Spółkę w kwocie głównej 626.000 zł. oraz prawa do trzech

patentów (PL239946, EP3350195B1, US10450673B2) dotyczących metody syntezy

i oczyszczania zmodyfikowanych nukleotydów z zastosowaniem reakcji typu „click

chemistry” (cykloaddycja azydkowo-alkinowa Huisgena) pozwalającej na rozwój platformy

aptamerowej.

Łączna cena sprzedaży wyniosła 800.000 PLN. Zapłata ceny nastąpiła do 31 sierpnia 2025

roku.

Sprzedaż spółki DOTO MEDICAL sp. z o.o. oraz platformy aptamerowej wpisuje się w plan

Zarządu mający na celu stabilizację finansową i płynnościową Spółki.

Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego w wyniku emisji akcji serii L, M i

W wyniku realizacji umowy inwestycyjnej z eCapital sp. z o.o. oraz Panem Michałem

Lachem w dniach 10 stycznia oraz 24 marca 2025 roku doszło do rejestracji w KRS

podwyższenia kapitału zakładowego w wyniku emisji akcji zgodnie z zapisami ww. umowy.

Akcje serii L i M zostały wprowadzone z dniem 12 lutego 2025 r. do obrotu giełdowego na

rynku równoległym.

W dniu 24 października 2025 roku została podjęta uchwała nr 1359/2025 zarządu Giełdy

Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w sprawie dopuszczenia i wprowadzenia do

obrotu giełdowego na Głównym Ryku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii N. W dniu

27 października 2025 r. KDPW wydało oświadczenie nr 1028/2025 w sprawie asymilacji

akcji zwykłych na okaziciela serii N Spółki. Data przeprowadzenia asymilacji w systemie

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

depozytowym KDPW to 31 października 2025 r. i z tym dniem akcje zwykłe na okaziciela

serii N zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku równoległym.

Znaczące umowy

Wszystkie znaczące umowy, jakie zawarła Spółka w okresie niniejszego raportu jak

również po nim zostały opisane w pkt 7 i 8 powyżej.

12.

Opis

istotnych

czynników

ryzyka

związanych

otoczeniem

Spółki

Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną

Działalność Spółki prowadzona jest zarówno w kraju, jak i za granicą, a zatem na jej wyniki

wpływ mają czynniki makroekonomiczne dotyczące zarówno polskiej, jak i światowej

gospodarki. Do czynników o charakterze makroekonomicznym istotnie oddziałujących na

Spółkę należą w szczególności: dynamika wzrostu PKB, poziom dochodów oraz wydatków

gospodarstw domowych i przedsiębiorstw, poziom średnich wynagrodzeń, poziom

bezrobocia, poziom inflacji, kursy walut, a także kształtowanie się polityki fiskalnej oraz

monetarnej państwa. W przypadku załamania koniunktury gospodarczej w kraju lub

zagranicą, wskazane wyżej wskaźniki mogą ulec znaczącemu pogorszeniu, co

bezpośrednio przełoży się na wyniki gospodarcze państwa i jego wpływy do budżetu.

Branża biotechnologiczna w której działa Spółka wymaga na obecnym etapie rozwoju

kapitałowego wsparcia ze stron państwa. Nie można wykluczyć, że przy pogorszeniu się

sytuacji makroekonomicznej w kraju, priorytet uzyskają inne obszary działalności

państwa, co może spowodować redukcję dostępnego finansowania w ramach dotacji

publicznych przyznawanych spółkom innowacyjnym z sektora biotechnologicznego. Przy

funkcjonującym w Spółce modelu finansowania może przyczynić się to do wstrzymania

lub opóźnienia prowadzonych prac badawczo-rozwojowych, tym samym minimalizacji

szans Spółki na osiągnięcie pozytywnych wyników finansowych.

Ryzyko zmian w przepisach prawnych i podatkowych

Działalność Spółki podlega wielu przepisom prawa, w tym przede wszystkim regulacjom

Kodeksu Cywilnego, Kodeksu Spółek Handlowych, ustawy Prawo Farmaceutyczne, jak

również przepisom regulującym prawo podatkowe, ochronę prawa własności

intelektualnej i przemysłowej. Środowisko prawne i regulacyjne w Polsce nadal

charakteryzuje zmienność i uznaniowość interpretacyjna, zmiany prawa, w szczególności

zmiany przepisów prawnych mających bezpośredni wpływ na funkcjonowanie rynku

farmaceutycznego, rozwój i wprowadzanie nowych technologii oraz funkcjonowanie

spółek publicznych, mogą mieć istotny, niekorzystny wpływ na działalność prowadzoną

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

przez Spółkę. Zwiększa to ryzyko ponoszenia istotnych dodatkowych i nieoczekiwanych

wydatków, a także kosztów dostosowywania prowadzonej działalności do nowych

wymagań prawnych.

Ryzyko związane z sytuacją

na Ukrainie

Wpływ konfliktu zbrojnego w Ukrainie na sytuację Pure Biologics S.A. opisano w części

VII, pkt 9.

13.

Opis

istotnych

czynników

ryzyka

związanych

działalnością

Spółki

Ryzyka niepowodzenia prac badawczo

rozwojowych

Wprowadzenie

Rynek badań biotechnologicznych, na którym funkcjonuje Spółka, jest rynkiem

stosunkowo młodym, dynamicznie się rozwijającym, a tym samym trudno

przewidywalnym. Również na wczesnym etapie rozwoju znajduje się działalność Emitenta,

koncentrująca się na poszukiwaniu i rozwijaniu nowych leków, rozwiązań

terapeutycznych, wyrobów medycznych oraz rozwiązań diagnostycznych na bazie

przeciwciał i aptamerów.

Opracowywanie nowych leków wiąże się z wysokim poziomem ryzyka niepowodzenia, tj.

nieuzyskania rezultatów leczniczych opracowywanego rozwiązania zgodnych

z założeniami. Ryzyko to wzrasta w przypadku rozwoju leków nowych (pierwszych)

w swojej klasie, których mechanizmy działania koncentrują się na nowych celach

molekularnych, tj. określonych reakcjach fizycznych i chemicznych pomiędzy

molekułami, często wcześniej niebadanych lub słabo scharakteryzowanych w literaturze

naukowej.

Realizacja każdego z wymienionych w poniżej ryzyk cząstkowych odrębnie, jak i ich

dowolnej kombinacji, może wpłynąć m. in. na:

• wydłużenie projektu badawczego;

• niezrealizowanie celów poszczególnych projektów w części;

• niezrealizowanie celów poszczególnych projektów w ogóle;

• zrealizowanie celów przy kosztach wyższych od zakładanych.

Ze względu na przyjętą przez Spółkę strategię komercjalizacji cząsteczek po ukończeniu

fazy przedklinicznej lub fazy badań klinicznych, największe ryzyko zakończenia rozwoju

projektów przed uzyskaniem rejestracji produktu leczniczego spoczywa na podmiocie,

który nabędzie od Spółki prawa do wyników jej projektu badawczo-rozwojowego.

Realizacja ww. zdarzeń może mieć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację

finansową lub wyniki Spółki. Należy również mieć na uwadze, że niezależnie od

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

wymienionych poniżej ryzyk cząstkowych, prowadzenie działalności badawczo-

rozwojowej w zakresie badań nad nowymi lekami może w przyszłości generować nowe

obszary ryzyk, nieidentyfikowane dotychczas przez Spółkę.

Poniżej wymieniono zidentyfikowane przez Spółkę ryzyka cząstkowe, mające związek

z prowadzonymi pracami badawczo-rozwojowymi.

Ryzyko nieosiągnięcia w projektach B+R zamierzonych wyników badawczych

Spółka prowadzi samodzielnie programy badawcze-rozwojowe w celu wyłonienia nowych

cząsteczek do rozwoju potencjalnych leków, które mają potencjał bycia pierwszymi

w swojej kategorii (ang. first-in-class) oraz opracowania innowacyjnych wyrobów

medycznych dla schorzeń, w których dostępne obecnie metody leczenia wykazują istotne

ograniczenia terapeutyczne.

Spółka nie może wykluczyć ryzyka niepowodzenia w przypadku nieodkrycia nowych

aktywnych cząsteczek do wykorzystania w interesujących Spółkę obszarach

terapeutycznych i niewyłonienia kandydata na lek o bezpiecznym profilu

farmakologicznym do dalszego rozwoju.

Istnieje również ryzyko, że na etapie prowadzonych przez Spółkę badań przedklinicznych

lub klinicznych cząsteczki/produkty objęte badaniami nie będą wykazywać wymaganego

poziomu bezpieczeństwa lub spodziewanych korzyści terapeutycznych, co może

spowodować opóźnienie w rozwoju projektu badawczego, konieczność przeprowadzenia

dodatkowych badań, a w najgorszym przypadku konieczność zaprzestania dalszych badań

i utratę możliwości osiągnięcia przychodów finansowych.

Mimo doświadczenia Zarządu i zespołów naukowych Spółki, prowadzona działalność

wiąże się z powstawaniem obszarów ryzyka nieujętych w dotychczasowych założeniach

i planach Spółki oraz będących poza jej kontrolą. Spółka dywersyfikuje ryzyko związane

z niepowodzeniem i koniecznością zakończenia programu badawczego poprzez

prowadzenie równolegle kilku projektów badawczych będących aktualnie na różnych

etapach rozwoju.

Ryzyko nierozpoczynania nowych projektów z powodu braku koncepcji

W Dacie Raportu Spółka prowadzi samodzielnie Kluczowe Projekty tj. własne, istotne

wartościowo projekty badawcze. Kluczowe Projekty stanowią zasadniczą część

działalności badawczej Spółki, jednak czas ich trwania jest z natury ograniczony.

Na wstępnym etapie każdy projekt badawczy wymaga sformułowania koncepcji projektu,

w szczególności określenia: (i) celu, któremu ma służyć cząsteczka będąca przedmiotem

projektu oraz (ii) jaki ma być jej mechanizm działania. Spółka może sformułować koncepcję

projektu samodzielnie lub nabyć ją od podmiotu zewnętrznego. Istnieje zatem ryzyko, że

pomimo prowadzenia własnych prac, jak i podejmowania prób pozyskania koncepcji

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

nowego projektu poza Spółką, Spółka nie będzie miała podstaw do zainicjowania

i prowadzenia kolejnych projektów, a tym samym nie będzie miała możliwości rozwoju

nowych aktywów, których komercjalizacja mogłaby generować przyszłe przychody

Spółki. Realizacja ryzyka może mieć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację

finansową lub wyniki Spółki.

Ryzyko popełnienia błędów w trakcie realizacji projektu badawczego

Nie można wykluczyć ryzyka niepowodzenia projektów badawczych prowadzonych przez

Spółkę w efekcie popełnienia różnego rodzaju błędów, zarówno w warstwie

merytorycznej na etapie przygotowania lub realizacji, jak i operacyjnej. Błędy mogą zostać

popełnione zarówno w zakresie prac prowadzonych przez Spółkę, jak i w obszarze

czynności zleconych przez Spółkę wyspecjalizowanym podmiotom zewnętrznym jeszcze

przed osiągnięciem gotowości projektu do komercjalizacji, np. badań przedklinicznych

i klinicznych fazy 0 lub fazy 1. Realizacja ryzyka może mieć negatywny wpływ na

perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.

Ryzyko braku dostatecznie licznej grupy pacjentów dla przeprowadzenia

badań klinicznych

Ze względu na zaplanowane w poszczególnych projektach badania kliniczne na

pacjentach nie można wykluczyć, że przy braku dostatecznej grupy pacjentów nie będzie

możliwe sfinalizowanie fazy badań klinicznych projektu lub wystąpi konieczność jej

wydłużenia.

Realizacja ryzyka może mieć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację

finansową lub wyniki Spółki. W dotychczasowej historii Emitenta ryzyko to nie

zrealizowało się.

Ryzyko braku korelacji czasowej potrzeb Spółki z możliwościami

podwykonawców

Nie można wykluczyć braku zbieżności w czasie (i) zapotrzebowania Spółki na

przeprowadzenie badań przez podmiot zewnętrzny z (ii) wolnymi mocami badawczymi

i analitycznymi podmiotów zewnętrznych posiadających uprawnienia oraz potencjał

intelektualny i techniczny do przeprowadzenia oczekiwanych przez Spółkę procesów.

Możliwe jest również, że podmiot zewnętrzny nie będzie w stanie wykonać zleconych mu

prac w okresie założonym w harmonogramie danego projektu, zarówno ze względu na

ograniczony potencjał, jak i na obiektywnie postrzegane niedoszacowanie długości tego

okresu.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Realizacja ryzyka może mieć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację

finansową lub wyniki Spółki. W dotychczasowej historii Emitenta ryzyko to nie

zrealizowało się.

Ryzyko nieuzyskania pozwolenia na prowadzenie badań klinicznych

Jednym z etapów dopuszczania nowych leków do obrotu jest przeprowadzenie badań

klinicznych. Zgodnie ze strategią komercjalizacji projektów B+R na etapie badań

klinicznych fazy 0 lub 1, Emitent przed podaniem opracowanych we wcześniejszych

etapach kandydatów na leki (lub terapeutycznych wyrobów medycznych) będzie musiał

uzyskać stosowne pozwolenia. Procedura uzyskania pozwolenia jest różna w różnych

państwach, jednak zawsze wymaga spełnienia szeregu warunków, w szczególności

dostarczenia szczegółowej dokumentacji dotyczącej planowanego badania. Niespełnienie

któregoś z warunków lub braki w dokumentacji mogą spowodować opóźnienie

prowadzonych prac badawczych, powstanie po stronie Emitenta dodatkowych kosztów

finansowych, a w skrajnym przypadku nawet brak możliwości kontynuowania projektu.

Realizacja ryzyka może mieć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację

finansową lub wyniki Spółki. W dotychczasowej historii Emitenta ryzyko to nie

zrealizowało się.

Ryzyka związane z finansowaniem działalności środkami ze źródeł

publicznych

Wprowadzenie

W związku z oparciem finansowania własnych innowacyjnych projektów badawczych

o środki publiczne przeznaczone dla małych i średnich podmiotów, pokrywające średnio

76% kosztów kwalifikowanych projektów ogółem, licząc według wartości wykazanych

w umowach dotacyjnych, Emitent jest narażony na ryzyko wstrzymania, ograniczenia lub

całkowitego zaprzestania działalności w przypadku wstrzymania lub ograniczenia

finansowania przez instytucje pośredniczące, niezależnie od jakości prowadzonych prac

projektowych oraz zgodności rozliczenia środków z postawionymi Spółce wymogami.

Może to oznaczać ograniczenie działalności Emitenta wyłącznie do projektów

posiadających największy potencjał komercjalizacyjny.

Poniżej wymieniono zidentyfikowane przez Emitenta ryzyka cząstkowe, mające związek

z przyjętym modelem finansowania działalności.

Ryzyko ograniczenia dostępności przyznanego a niewypłaconego

finansowania ze źródeł publicznych

Dla zachowania praw do wypłaty kolejnych transz przyznanego finansowania ze środków

publicznych Emitent ma obowiązek spełnienia i utrzymania, w okresach wskazanych

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

w umowach, szeregu wymogów formalnych oraz ściśle określonych kryteriów

określonych w procedurze naboru wniosków, ze szczególnym uwzględnieniem kamieni

milowych (osiąganych wyników w pracach B+R) poszczególnych etapów realizacji

projektów. W związku z tym istnieje ryzyko, że koszty poniesione przez Spółkę na projekty

badawcze lub sposób ich rozliczenia zostaną zakwestionowane przez podmiot udzielający

finansowania, a tym samym kwota finansowania do wypłaty zostanie zmniejszona.

Z finansowaniem działalności ze środków publicznych są ponadto związane ryzyka

operacyjne takie jak:

• niedopasowanie pośredniego lub ostatecznego terminu rozliczenia

dofinansowania ze środków publicznych do terminów zakończenia

poszczególnych etapów projektu badawczego ze względu na okres trwania

projektu dłuższy od planowanego, zarówno z powodu wydłużenia poszczególnych

czynności badawczych, jak i z powodu braku dostępności wolnych mocy

badawczych i analitycznych podmiotów zewnętrznych posiadających uprawnienia

oraz potencjał intelektualny i techniczny do przeprowadzenia oczekiwanych przez

Spółkę procesów;

• przekroczenie w projektach objętych badaniami granicy rozliczania.

W zależności od modelu finansowania może się to przełożyć na (i) brak wypłaty kolejnych

zaliczek na planowane koszty (umowy funkcjonujące w dacie Raportu) lub (ii) brak wypłaty

dofinansowania na nakłady prefinansowane przez Spółkę ze środków własnych

(refinansowanie; potencjalnie przyszłe umowy). Wystąpienie jednej z powyżej

wymienionych sytuacji naraziłoby Emitenta na konieczność pozyskania środków na

pokrycie w przyszłości kosztów, co do których zaplanowano pokrycie ich - przynajmniej

częściowo - środkami z pomocy publicznej, a tym samym mogłoby mieć negatywny wpływ

na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.

Ryzyko konieczności częściowego lub całkowitego zwrotu przyznanego

wypłaconego dofinansowania ze

źródeł publicznych, w tym ryzyko

rozwiązania umów o

dofinansowanie

Spółka na podstawie zawartych umów pozyskuje środki finansowe z dotacji po rozliczeniu

nakładów poniesionych w całości ze środków własnych. Okresowo Spółka, na podstawie

wzajemnych ustaleń z instytucją dotującą, uzyskuje środki finansowe z dotacji w formie

zaliczek, które następnie jest obowiązana rozliczyć zgodnie z wnioskiem i umową

o dofinansowanie. Jednym z istotnych wymogów do spełnienia przez Spółkę - w ramach

realizacji projektów - jest wniesienie wkładu własnego. Zgodnie z wnioskami o udzielenie

dofinansowania, ten warunek umów o dofinansowanie Spółka spełnia i zamierza spełniać

poprzez zapłatę ze środków pozyskanych z emisji kapitału. Oznacza to, że brak posiadania

kapitału własnego w niezbędnej wysokości, m. in. może uniemożliwić Spółce realizację

umów o dofinansowanie zgodnie z ich postanowieniami. Istnieje ryzyko, że Spółka będzie

musiała zwrócić się do instytucji pośredniczącej o zgodę na zmianę sposobu finansowania

wkładu własnego przez Spółkę. Nie można wykluczyć możliwości, że spotka się to

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

z decyzją odmowną, a w konsekwencji poskutkuje rozwiązaniem umów o dofinansowanie

wraz z koniecznością zwrotu uzyskanych środków tytułem dofinansowania, wraz

z odsetkami.

Współfinansowanie projektów Emitenta ze środków publicznych wiąże się z także

z koniecznością rygorystycznego przestrzegania umów, przepisów administracyjno-

prawnych i realizacji postępów w pracach badawczo rozwojowych, ze szczególnym

uwzględnieniem kamieni milowych (osiąganych wyników w pracach B+R) poszczególnych

etapów realizacji projektów. Niezależnie od oceny Spółki w zakresie prawidłowego

wykonywania umów z zachowaniem najwyższej staranności, nie można wykluczyć ryzyka

odmiennej interpretacji zapisów umów lub odmiennej oceny zrealizowanych w ramach

projektów kamieni milowych (osiąganych wyników w pracach B+R) poszczególnych

etapów projektów przez instytucję dotującą. W związku z tym istnieje ryzyko, że koszty

poniesione przez Spółkę na projekty badawcze zostaną zakwestionowane przez instytucję

dotującą i ostateczna kwota dofinansowania zostanie zmniejszona, a finansujący odmówi

zwrotu poniesionych przez Emitenta kosztów lub zażąda zwrotu wypłaconej zaliczki wraz

z odsetkami. W przypadku Emitenta zaistnienie którejkolwiek z ww. sytuacji, nawet przy

bezpodstawnym zakwestionowaniu przez instytucję dotującą sposobu wykonywania

umów o dofinansowanie, wpływałoby na jego sytuację w sposób szczególny, co wynika

z faktu, że strategiczny model finansowania działalności Spółki opiera się na uzyskanym

dofinansowaniu. W dotychczasowej działalności emitenta ryzyko to zrealizowało się po

raz pierwszy w dniu 22 kwietnia 2025 roku, kiedy emitent otrzymał od Agencji Badań

Medycznych oświadczenia o rozwiązaniu bez zachowania okresu wypowiedzenia umów

o dofinansowanie prac w projektach PB003G i PB004. Szerzej to zdarzenie opisano

powyżej.

Ryzyko ograniczenia możliwości pozyskania nowego finansowania ze źródeł

publicznych

Z finansowaniem działalności ze środków publicznych jest również związane ryzyko braku

możliwości pozyskiwania finansowania na kolejne projekty, co dotyczy zarówno środków

z funduszy krajowych (zwłaszcza w zakresie obecnej perspektywy NCBR, ABM i Polskiej

Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości trwającej od roku 2022), jak i Unii Europejskiej.

Ograniczenie może nastąpić ze względu na (i) zmiany warunków udzielania takiego

finansowania lub (ii) ograniczenie kwot przeznaczonych na takie finansowanie,

(iii) identyfikację nieprawidłowości w realizacji umów zawartych wcześniej, (iv) ocenę

wniosków Emitenta o przyznanie finansowania na poziomie niższym, niż minimalna

wymagana dla uzyskania finansowania, (v) wzrost konkurencji ze strony innych

podmiotów ubiegających się o tego typu środki lub (vi) inne nieprzewidywalne na Datę

Raportu.

W przypadku podjęcia przez Spółkę decyzji o ubieganiu się o pomoc publiczną dla

kolejnych kluczowych projektów Spółka nie może wykluczyć ryzyka braku pozyskania

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

nowego dofinansowania z uwagi na niespełnienie wymogów formalnych lub negatywne

opinie ekspertów oceniających wartość merytoryczną i innowacyjną danego projektu.

Niezależnie od przyczyn niepozyskanie planowanych kolejnych dotacji może

spowodować konieczność większego zaangażowania kapitału własnego, co może

wywrzeć istotny, negatywny wpływ na działalność Spółki.

W dotychczasowej historii Spółki ryzyko to zrealizowało się częściowo w latach 2021–

2024, kiedy to Spółka i jej podmiot zależny Doto Medical – z powodu braku możliwości

pozyskania środków ze źródeł zewnętrznych, przy jednoczesnym braku dostatecznych

własnych środków finansowych – nie rozpoczynały nowych projektów z wyjątkiem

przygotowania projektu PB103 do dalszego rozwoju.

Ryzyko braku możliwości komercjalizacji wyników prac badawczo

rozwojowych

Zgodnie z przyjętą przez Spółkę strategią biznesową, komercjalizacja projektów następuje

po ukończeniu fazy przedklinicznej lub fazy badań klinicznych. W celu komercjalizacji

Emitent dąży do zawarcia umów partneringowych (partnerskich) lub licencyjnych na

komercjalizację wyników swoich projektów z międzynarodowymi lub krajowymi firmami

farmaceutycznymi oraz firmami produkującymi wyroby medyczne stosowane

w pozaustrojowych procesach terapeutycznych.

W celu pozyskania podmiotu zainteresowanego komercjalizacją zakończonych projektów

badawczo-rozwojowych Emitent samodzielnie na bieżąco monitoruje zainteresowanie

rynku prowadzonymi badaniami, m. in. bierze udział w konferencjach branżowych oraz

analizuje publikacje dotyczące nowych patentów i wyników prac badawczych. Aktywny

udział członków rady naukowej działającej w strukturach Emitenta, jak również

zewnętrznych doradców branżowych, w połączeniu z działaniami mającymi na celu

nawiązywanie kontaktów i dotarcie do właściwych osób w koncernach

farmaceutycznych, zwiększa prawdopodobieństwo komercjalizacji wyników projektów

zrealizowanych przez Spółkę. Nie można jednak wykluczyć, że pomimo prowadzenia

części lub wszystkich z ww. działań, przeznaczony do komercjalizacji projekt nie znajdzie

nabywcy.

Trudność w znalezieniu partnera dla komercjalizacji projektu może być efektem jednego

lub większej grupy poniższych czynników.

• Niewłaściwa ocena popytu rynkowego przez Spółkę na etapie rozpoczynania

projektu;

• Zmiana strategii rozwijania nowych programów przez duże firmy farmaceutyczne;

• Zmiany na rynku produktów, na którym operuje Emitent. Rynek działalności

Emitenta to rynek globalny, dynamicznie rozwijający się, na którym - dzięki

ciągłemu rozwojowi technologii - sukcesywnie pojawiają się nowe rozwiązania

usprawniające dotychczasowe procesy oraz optymalizujące koszty. Od momentu

zidentyfikowania potrzeby do wprowadzenia produktu na rynek upływa

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

najczęściej kilka, a w skrajnych przypadkach, kilkanaście lat, co może przełożyć się

na brak atrakcyjności oferowanego produktu ze względu na pojawienie się

rozwiązania zbliżonego w niższej cenie lub lepszego w podobnej;

• Brak możliwości dotarcia do osób decyzyjnych i ich przekonania o wartości

wyników realizowanych projektów;

• Brak możliwości wykazania skuteczności działania na uznanych modelach

zwierzęcych lub niewykazanie wstępnej skuteczności leku lub terapii u pacjentów.

Wobec powyższego nie można wykluczyć, że nawet pomimo osiągnięcia pozytywnych

wyników na etapie badań przedklinicznych lub etapu badań klinicznych, Emitent nie

znajdzie partnera zainteresowanego uzyskaniem od niego licencji. Emitent planuje

warunki przyszłych umów partneringowych na podstawie powszechnie dostępnych

informacji o tego typu umowach podpisywanych na rynku globalnym, co rodzi ryzyko, że

podczas prowadzonych negocjacji może nie osiągnąć satysfakcjonujących warunków

wynegocjowanych umów lub będą one gorsze od przewidywanych, co z kolei może mieć

negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.

Ryzyko niepowodzenia rozpoczętej komercjalizacji wyników prac badawczo

rozwojowych

Sukces komercjalizacji projektu badawczo-rozwojowego w zakresie nowego rozwiązania

terapeutycznego po jego sprzedaży przez Spółkę do podmiotu zewnętrznego zależy od

wyników wielu etapów pośrednich procesu, do których należą m. in.: (i) przebieg i wyniki

badań klinicznych, (ii) uzyskanie niezbędnych zgód regulacyjnych na rejestrację,

produkcję i wprowadzenie leku do obrotu, (iii) skuteczność działań marketingowych, (iv)

popyt na produkt końcowy oparty na wynikach projektu, (v) utrzymanie ochrony praw

własności intelektualnej i ochrony patentowej, (vi) dostępność rozwiązań

konkurencyjnych, (vii) wynegocjowanie korzystnych warunków współpracy w umowie

partneringowej z koncernami farmaceutycznymi w zakresie komercjalizacji wyników

projektu. Zatrzymanie procesu komercjalizacji na jednym z ww. etapów może wpłynąć

negatywnie na możliwość jego dokończenia, a zatem mieć negatywny wpływ nie tylko na

dany projekt, ale na perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.

Ryzyko nieuzyskania przychodów oczekiwanych z umów na komercjalizację

(umów partneringowych)

Po wyszukaniu przez Spółkę podmiotu zainteresowanego zawarciem umowy na

komercjalizację, wynegocjowaniu warunków biznesowych i zawarciu umowy (tzw. umowa

partneringowa), istnieje ryzyko: (i) niedotrzymania warunków umowy przez partnera lub

(ii) dalszego rozwoju projektu w sposób niezgodny z założeniami – ergo braku przychodów

przewidzianych dla Spółki w umowie partneringowej. Może to przełożyć się na obniżenie

lub przesunięcie w czasie lub całkowity brak płatności zagwarantowanych umową na

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

rzecz Emitenta. Realizacja ryzyka może mieć zatem negatywny wpływ na perspektywy

rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.

W dotychczasowej działalności Spółki ryzyko to zmaterializowało się poprzez brak

realizacji umowy sprzedaży praw do molekuł PBA-0405 (projekt PB004) oraz PBA-0111

(projekt PB003G) z Promittens Corporation z siedzibą w Stanie New Jersey, USA opisanej

w pkt. V.12.3 powyżej.

Ryzyko związane z realizacją strategii Spółki

Głównym założeniem przyjętej przez Spółkę strategii jest realizacja dwóch podstawowych

programów badawczo-rozwojowych ukierunkowanych na odkrycie i skomercjalizowanie

kandydatów na leki o wysokim potencjale rynkowym w obszarze chorób nowotworowych

oraz terapeutycznych wyrobów medycznych, dla których dostępne obecnie metody

leczenia wykazują istotne ograniczenia terapeutyczne.

Realizacja strategii Spółki może napotkać takie trudności jak niemożliwość odkrycia lub

opracowania nowych cząsteczek biologicznych wykazujących założoną skuteczność

terapeutyczną w stosunku do jednostek chorobowych wskazanych jako główne wskazania

w prowadzonych projektach badawczo-rozwojowych.

Spółka w swej strategii planuje współpracę z firmami farmaceutycznymi w celu

przeprowadzenia badań klinicznych i skomercjalizowania opracowanych leków

i wyrobów medycznych. Istnieje jednak ryzyko, iż nawiązanie takiej współpracy może

okazać się niemożliwe lub warunki handlowe transakcji z potencjalnym partnerem mogą

nie być satysfakcjonujące dla Spółki, co może utrudnić realizację tego strategicznego celu.

Trudności w realizacji strategii Spółki mogą być również następstwem zmian polityki

gospodarczej państwa w obszarze dofinansowywania spółek innowacyjnych, m.in.

z branży biotechnologicznej lub trudnościami w pozyskaniu dalszego finansowani na

rynku kapitałowym, wskutek czego Spółka będzie zmuszona do zmiany struktury

finansowania swojej działalności, co może opóźnić, zawiesić, lub uniemożliwić realizację

projektów badawczo-rozwojowych przez Spółkę.

Jeżeli Spółka napotka na nieprzewidziane lub pozostające poza jej kontrolą przeszkody

w trakcie realizacji swojej strategii, może nie zrealizować jej w pełni, podjąć decyzję o jej

zmianie, zawiesić jej realizację lub od niej odstąpić. Tym samym istnieje ryzyko, że Spółka

może nie osiągnąć korzyści planowanych z wdrożenia strategii lub osiągnąć je

z opóźnieniem albo na poziomie niższym niż zakładano. Nie można jednak wykluczyć, iż

w przypadku niezrealizowania przez Spółkę przyjętych celów strategicznych, wpłynie to

negatywnie na sytuację finansową, perspektywy rozwoju oraz wyniki Spółki, a inwestorzy

mogą utracić zainwestowane w Spółkę środki.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Ryzyko operacyjne

Działalność Spółki polega na odkrywaniu i opracowywaniu innowacyjnych leków

biologicznych w terapii chorób nowotworowych oraz terapeutycznych wyrobów

medycznych. W związku z innowacyjnością realizowanych przez Spółkę projektów, jest

ona obecnie na wczesnym etapie prowadzonych badań. Wszystkie cząsteczki lecznicze

i aktywujące procesy terapeutyczne, nad którymi pracuje Spółka, są w stadium wyłonienia

kandydata na lek lub aktywnej cząsteczki wyrobu medycznego przeznaczonych do

dalszych badań przedklinicznych na zwierzętach i ludziach. Powodzenie przyjętego

modelu biznesowego Spółki zależy od sukcesu osiągniętego na każdym etapie procesu

rozwoju leku lub wyrobu medycznego, począwszy od momentu rozpoczęcia programu

badawczego, poprzez przeprowadzenie i uzyskanie pozytywnych wyników badań

przedklinicznych, otrzymanie na ich podstawie pozwolenia na rozpoczęcie badań

klinicznych i osiągnięcie pozytywnych wyników z badań klinicznych w zakresie oceny

bezpieczeństwa i potencjału terapeutycznego testowanego kandydata na lek/wyrób

medyczny. Zdolność Spółki do generowania zysków z licencjonowania rozwiązań

leczniczych lub sprzedaży leków, o ile wystąpi, będzie zależna od powodzenia

w opracowywaniu kandydatów na leki i prototypów terapeutycznych wyrobów

medycznych i ich ewentualnej komercjalizacji.

Z uwagi na charakter badawczo-rozwojowy prowadzonej działalności podstawowej,

Spółka jest narażona na ryzyko niepowodzenia w przypadku pojawienia się zakłóceń na

każdym prowadzonym przez nią etapie badań nad lekiem lub wyrobem medycznym.

Jakiekolwiek nieoczekiwane bariery technologiczne, nieprawidłowości lub negatywne

wyniki badań, opóźnienia czy nawet nieznaczne błędy mogą doprowadzić do opóźnienia

rozwoju i komercjalizacji leku lub wyrobu medycznego, a w skrajnych przypadkach nawet

do zakończenia programu badawczego i całego projektu. Spółka nie może

zagwarantować, że wszystkie procesy technologiczne i badawcze od momentu

rozpoczęcia programów badawczych prowadzonych projektów do ich planowanego

zakończenia będą przebiegały terminowo i bez zakłóceń, tym samym należy zakładać, że

w szeregu przypadków ostatecznie mogą zakończyć się niepowodzeniem. Spółka w celu

dywersyfikacji i obniżenia stopnia ryzyka w podstawowej działalności badawczo-

rozwojowej prowadzi obecnie dwa projekty rozwoju biologicznych leków

immunoonkologicznych oraz jeden projekt terapeutycznych filtrów biomolekularnych.

Ryzyko konkurencji

Rynek badań biotechnologicznych, do którego zaliczają się projekty badawcze

prowadzone przez Spółkę, należy do jednego z najszybciej rozwijających się segmentów

rynku światowego. Tym samym, działalność podmiotów konkurencyjnych, zarówno

europejskich, jak i światowych, może przyczynić się do powstania nowych rozwiązań na

potrzeby przygotowania leków oraz wyrobów medycznych, które (i) zostaną dopuszczone

na rynek przed rozwiązaniami, nad którymi pracuje Emitent, (ii) będą wykazywały wyższą

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

skuteczność terapeutyczną lub (iii) będą wykazywały mniejsze ryzyko wystąpienia działań

niepożądanych lub (iv) będą dostępne za cenę niższą od ceny oczekiwanej za określone

rozwiązanie przez Emitenta. Wystąpienie choćby jednego z tych czynników może

przyczynić się do obniżenia zainteresowania wynikami projektów badawczych

przeprowadzonych przez Spółkę, a tym samym mieć negatywny wpływ na perspektywy

rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.

Ryzyko to jest ryzykiem specyficznym dla Emitenta. Ze względu na długotrwałość

projektów badawczo-rozwojowych przy braku znajomości rozwiązań, nad którymi

pracuje konkurencja, oraz - co kluczowe - braku możliwości wprowadzania istotnych

modyfikacji rozwiązań będących przedmiotem prac badawczo-rozwojowych w trakcie

trwania projektu nie można wykluczyć sytuacji, w której w końcowej fazie projektu, a więc

po poniesieniu znaczącej części związanych z nim kosztów, projekt nie będzie mógł zostać

poddany komercjalizacji zgodnie z założeniami Spółki.

Ryzyko związane z prawami własności intelektualnej wykorzystywanymi

przez Spółkę i ich ochroną

W ramach prowadzonej działalności Emitent wykorzystuje w znaczącym zakresie efekty

prac oraz dobra własności intelektualnej, w szczególności w postaci wynalazków,

stworzone przez kadrę zarządzającą, pracowników i współpracowników.

W celu zabezpieczenia swoich interesów, Emitent w pierwszej kolejności obejmuje

przedmioty ochrony własności intelektualnej prawami ochronnymi na terenie Europy

w trybie PCT, a następnie ochroną patentową w konkretnych wybranych państwach na

całym świecie. Ochroną patentową na rzecz Emitenta w pełnym wymiarze objęte zostaną

sekwencje lub struktury lub zastosowania lub mechanizmy oddziaływania cząsteczek

aktywnych (przeciwciał i aptamerów) zdefiniowanych w trakcie realizacji projektów

badawczych. Po udzieleniu licencji lub zawarciu umowy partnerskiej, całość lub część

praw własności intelektualnej będzie przenoszona na partnera komercjalizującego

rozwiązanie. Obowiązki związane z rejestracją i dopuszczeniem leku na rynek spoczywają

na licencjobiorcy lub podmiocie, który odkupił od Emitenta prawa do patentu.

Naruszenie praw własności intelektualnej może nastąpić wskutek wykorzystania w

ramach działalności Spółki dóbr lub ich części, do których prawa własności intelektualnej

przysługują podmiotom trzecim. Sytuacja taka może nastąpić w wyniku

(i) nieuprawnionego wykorzystania efektów prac współpracowników i pracowników,

w tym nieświadomego, przez Spółkę, (ii) następczego wygaśnięcia uprawnienia do

korzystania, (iii) naruszenia praw wyłącznych innych podmiotów, w szczególności

w postaci uzyskanych przez te podmioty patentów. Podstawą prawną uzyskania przez

Spółkę praw własności intelektualnej są umowy zawarte z kadrą zarządzającą,

pracownikami i współpracownikami oraz przepisy prawa. Emitent nie może zapewnić, że

w każdym przypadku nabycie praw nastąpiło skutecznie lub w niezbędnym zakresie, jak

również, że osoby trzecie nie będą podnosiły przeciwko Emitentowi roszczeń zarzucając

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

naruszenie ich praw własności intelektualnej, bądź że ochrona praw będzie realizowana

skutecznie. Oprócz tego, w ramach prac z udziałem osób współpracujących z Emitentem

na podstawie umów o pracę i umów cywilnoprawnych, nie można wykluczyć sytuacji,

w której mogą powstać wątpliwości czy Emitent skutecznie nabył we właściwym zakresie

prawa do efektów prac stworzonych przez takie osoby.

Ponadto, w celu uzyskania skuteczniejszej ochrony swoich praw do wyników

prowadzonych badań, Spółka zamierza ubiegać się o przyznanie ochrony patentowej na

terytorium Polski, państw członkowskich Unii Europejskiej oraz w innych krajach, np.

Stanach Zjednoczonych, w przypadku, gdy opracowana cząsteczka lecznicza lub

rozwiązanie terapeutyczne posiada cechy umożliwiające uzyskanie patentu w oparciu

o prawodawstwo na danym terytorium.

Wynik postępowania o uzyskanie ochrony patentowej w zakresie rozwiązań

biotechnologicznych jest niepewny ze względu na złożoność naukowego i technicznego

opisu przedmiotu ochrony oraz warstwy prawnej postępowania, a samo postępowanie

przeważnie jest długotrwałe i kosztowne. Do momentu wydania decyzji o udzieleniu

ochrony patentowej przez stosowny urząd patentowy istnieje ryzyko związane z jej

odmową lub udzieleniem w zakresie znacznie ograniczonym wobec tego, o który ubiega

się Spółka. W trakcie prowadzonego postępowania patentowego podmioty trzecie, w tym

konkurenci Spółki, mogą zgłaszać zastrzeżenia lub sprzeciwy do wniosków Spółki. Istnieje

ryzyko, że takie działania spowodują trudności w uzyskaniu ochrony patentowej,

a w skrajnych przypadkach nawet uniemożliwią udzielenie ochrony patentowej Spółce ze

względu na wcześniejsze zgłoszenie do ochrony własności intelektualnej tego samego

rozwiązania przez inny podmiot. Niezależnie od powyższych zdarzeń, po przyznaniu

ochrony patentowej mogą zaistnieć okoliczności, w których patent może zostać z różnych

przyczyn unieważniony, co w skrajnym przypadku może uniemożliwić uzyskanie części

lub jakichkolwiek przychodów związanych z opracowanym przez Spółkę wynalazkiem,

mimo jego znacznego zaawansowania i poniesionych nakładów.

Realizacja jednego lub większej liczby powyższych ryzyk może mieć negatywny wpływ na

perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Spółki.

Ryzyko naruszenia tajemnicy Spółki

Zachowanie poufności informacji związanych z działalnością Spółki, w szczególności

danych technologicznych, procesowych, wyników eksperymentów, sekwencji

aminokwasowych i nukleotydowych, testów i badań laboratoryjnych jest istotnym

elementem budowania wartości realizowanych przez spółkę programów badawczo-

rozwojowych. Nie można wykluczyć ryzyka, że takie informacje mogą zostać ujawnione

i wykorzystane przez pracowników, osoby trzecie lub firmy współpracujące ze Spółką,

a w konsekwencji wykorzystane przez podmioty prowadzące działalność konkurencyjną

w stosunku do działalności Spółki.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Pomimo polityki Spółki dotyczącej selektywnego i kontrolowanego dostępu pracowników

oraz osób trzecich do informacji poufnych, Spółka nie może zagwarantować, że posiadane

przez nią mechanizmy ochrony informacji poufnych okażą się w takim przypadku

wystarczające dla uniknięcia negatywnych skutków takich zdarzeń.

Ryzyko związane z brakiem dodatnich wyników finansowych

Ze względu na rodzaj prowadzonej działalności i sposób jej finansowania, sposób

rozpoznawania kosztów własnych projektów badawczych wg MSR/MSSF oraz relatywnie

krótki okres działalności Spółki w zakresie projektów badawczych, Spółka dotychczas nie

wypracowała ani nadal nie wypracowuje dodatnich wyników finansowych. Jest to zgodne

z przyjętymi przez Spółkę założeniami biznesowymi.

W szczególności ze względu na nieosiągnięcie etapu komercjalizacji przez którykolwiek

z własnych projektów badawczych Spółka nie osiągała i nadal nie osiąga przychodów ze

sprzedaży efektów tych projektów, ponosząc przy tym ich koszty. Ze względu na

restrukturyzację Spółka zrezygnowała ze świadczenia usług realizowanych dla

podmiotów trzecich (badań komercyjnych). W ocenie Spółki sytuacja ta będzie się

utrzymywała do czasu wpływu do Spółki przynajmniej części środków wynikających

z zawarcia pierwszej umowy partneringowej, co może mieć miejsce nie wcześniej niż

drugim kwartale 2025 roku. Utrzymywanie się braku dodatnich wyników finansowych

w kolejnych latach, w szczególności w wyniku nieosiągania założonych efektów

badawczych poszczególnych projektów lub braku skutecznej komercjalizacji projektów

zakończonych sukcesem, może mieć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, sytuację

finansową lub wyniki Spółki. W przypadku jednoczesnego braku rozpoczęcia osiągania

wpływów z komercjalizacji w założonych okresach, jak również w przypadku braku

powodzenia pozyskania niezbędnego finansowania, realizacja tego ryzyka może

doprowadzić do konieczności złożenia przez Zarząd wniosku o likwidację lub upadłość

Spółki.

Ryzyko utraty płynności finansowej w krótkim lub długim okresie

Ze względu na rodzaj prowadzonej działalności Emitent ponosi znaczne wydatki związane

z prowadzeniem prac badawczo-rozwojowych, kwalifikowane jako koszty działalności

okresu. W okresie prowadzenia prac badawczo-rozwojowych potencjalny wynalazek nie

generuje dodatnich przepływów pieniężnych, a jego potencjalna wartość rośnie wraz

z postępem prac.

W związku z tym, szczególnie w początkowym okresie prowadzenia projektów, Spółka

opiera działalność przede wszystkim na dotacjach oraz środkach własnych, w tym

pozyskanych z emisji akcji, a także na innych dostępnych dla niej źródłach finansowania

atrakcyjnych w danych warunkach rynkowych. Ewentualne zakłócenia w rozliczaniu

dotacji przyznanych na realizację projektu lub projektów, w szczególności opóźnienia w

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

rozliczeniach poszczególnych transz i – w konsekwencji – w wypłacie środków, jak

również zakłócenia w spływie należności, w tym publiczno-prawnych, mogą wpłynąć

negatywnie na płynność Spółki w krótkim okresie.

W przypadku braku możliwości pozyskania środków z emisji akcji serii S, alternatywnym

scenariuszem przygotowanym przez Zarząd Jednostki jest pozyskanie finansowanie

pomostowego w kwocie 1,5 mln zł umożliwiającego dalsze ograniczanie kosztów

bieżących poprzez zawieszenie prac badawczych. W przypadku utraty zdolności do

wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych, będzie skutkowało

wypełnieniem przesłanek ustawowych do złożenia wniosku o ogłoszenie likwidacji lub

upadłości. Oceniając prawdopodobieństwo pozyskania środków z tytułu emisji akcji serii

S Spółka ocenia wysoko, gdyż ostatnie emisje P1 i P2 cieszyły się dużą nadsubskrybcją,

a planowane łącznie z transakcją pozyskanie do Spółki projektu o dużym potencjale

(terapia genowa oparta na RNAi) otworzy nowe perspektywy rozwoju Emitenta.

Spółka ocenia prawdopodobieństwo realizacji ryzyka oraz jego istotność jako wysokie.

Ryzyko to zrealizowało się już w przeszłości, co poskutkowało złożeniem przez Spółkę

wniosku o ogłoszenie upadłości. Informacje ilościowe dotyczące kwot i terminów

wymagalności głównych składników aktywów finansowych, zobowiązań oraz zobowiązań

warunkowych umieszczono w notach do Jednostkowego Skróconego Sprawozdania

Finansowego za okres 01.01.-31.12.2025 roku.

Ryzyko związane z instrumentami finansowymi (ryzyko walutowe)

Spółka ponosi obecnie wydatki na zakup specjalistycznych usług zewnętrznych, podróży

służbowych denominowane w EURO i USD. Niekorzystne zmiany kursowe mogą

spowodować zwiększenie nakładów finansowych ponoszonych przez Spółkę na programy

badawcze, w związku z przenoszeniem kosztów zmian kursowych przez kontrahentów

i dystrybutorów krajowych zaopatrujących się za granicą. Ekspozycja na ryzyko walutowe

wynika z niedopasowania poziomu źródeł finansowania Spółki i wydatków w różnych

walutach, co może narazić Spółkę na dodatkowe koszty w przypadku niekorzystnego

ukształtowania się kursu wymiany poszczególnych walut szczególnie ze względu na

obecne osłabienie zł wobec koszyka walut obcych związane z konfliktem zbrojnym na

Ukrainie.

Na prowadzenie projektów B+R Spółka uzyskuje dofinansowanie ze środków publicznych

w PLN. W związku w postępem prac badawczych kolejne ich etapy, szczególnie dotyczące

planowanych badań przedklinicznych i klinicznych, rozliczane są w walutach obcych.

W przypadku pozyskiwania dotacji obejmujących usługi płatne w walucie obcej, Spółka

uwzględnia odpowiedni margines bezpieczeństwa niekorzystnej zmiany kursu

walutowego wyłącznie na etapie składanego wniosku o przyznanie dotacji. Wystąpienie

niekorzystnej zmiany kursu walut obcych do kursu zł może mieć niekorzystny wpływ

na działalność, sytuację finansową, perspektywy rozwoju oraz wyniki Spółki.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Ryzyko związane z obecną strukturą akcjonariatu i kontrolą nad Spółką

Na datę raportu żaden z akcjonariuszy nie posiada powyżej 5% udziału w kapitale Spółki

i tyle samo głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Struktura akcjonariatu

zdominowana przez drobnych inwestorów i brak dużych akcjonariuszy może wiązać się

z wieloma ryzykami dla spółki publicznej. Drobni inwestorzy mogą częściej podejmować

decyzje o sprzedaży akcji w odpowiedzi na krótkoterminowe zmiany na rynku, co może

prowadzić do większej zmienności cen akcji Mogą wystąpić trudności w podejmowaniu

decyzji strategicznych: Duzi akcjonariusze często mają większy wpływ na decyzje

strategiczne spółki. Ich brak może utrudniać podejmowanie długoterminowych decyzji,

które wymagają konsensusu i stabilności Ponadto, spółka z rozproszonym akcjonariatem

może być bardziej narażona na próby przejęcia przez inne podmioty, ponieważ brak

dużych akcjonariuszy może oznaczać mniejszą obronę przed takimi działaniami

Ryzyko związane ze sposobem ujęcia prac rozwojowych w sprawozdaniu

finansowym

Spółka wskazuje, iż w dniu 5 marca 2019 roku Urząd Komisji Nadzoru Finansowego (UKNF)

wydał komunikat w sprawie możliwości ujmowania aktywów powstałych w wyniku prac

rozwojowych przez emitentów papierów wartościowych stosujących „MSR 38”. W opinii

UKNF w przypadku prac rozwojowych związanych z opracowywaniem nowego produktu

lub procesu produkcyjnego w branży farmaceutycznej, właściwym dowodem

wskazującym na możliwość z technicznego punktu widzenia ukończenia składnika

wartości niematerialnych i jego komercjalizacji jest uzyskanie pozwolenia właściwego

organu regulacyjnego w odniesieniu do nowych produktów lub procesów produkcji. UKNF

podkreśla, że w konsekwencji tylko niewielka część nakładów związanych

z opracowywaniem nowego produktu lub procesu produkcyjnego w branży

farmaceutycznej może być kapitalizowana. Jednocześnie UKNF zwraca uwagę, że zakres

w jakim rozpoznawane są nowe składniki wartości niematerialnych, będące efektem

nakładów na prace rozwojowe, powinien różnić się w praktyce w zależności od branży

i rodzaju produktu, nad którym pracuje jednostka. Biorąc pod uwagę powyższe Spółka

wskazuje, że jej model biznesowy znacząco różni się od opisywanego przypadku branży

farmaceutycznej i opracowaniu leków biopodobnych, które mają wykazywać

podobieństwo do leków referencyjnych, dla których wygasł okres ochrony patentowej.

Model biznesowy Spółki w założeniu koncentruje się na opracowaniu przyszłego

produktu leczniczego i skomercjalizowaniu wyników prac nad nim najpóźniej we

wczesnych fazach badań klinicznych. Spółka na obecnym etapie rozwoju nie zamierza

samodzielnie wprowadzać leków na rynek. Tym samym w opinii Zarządu nie ulegają

zmianie zasady polityki rachunkowości przyjęte przez Spółkę w zakresie kapitalizowania

wydatków projektowych w pozycji bilansu niezakończonych prac rozwojowych. Istnieje

jednak ryzyko odmiennego stanowiska UKNF odnośnie powyższej kwestii.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

14.

Informacje

podstawowych

produktach,

towarach

lub

usługach

Pure Biologics S.A. jest firmą biofarmaceutyczną skoncentrowaną na odkrywaniu

i rozwijaniu leków biologicznych oraz opracowywaniu terapii pozaustrojowych. Spółka

działa w obszarze immunoonkologii, chorób o podłożu zapalnym i nefrologii, prowadząc

badania z wykorzystaniem własnych platform technologicznych do selekcji cząsteczek

aktywnych. Więcej informacji można znaleźć w rozdz. V.

15.

Informacja

rynkach

zbytu

dostawcach

odbiorcach

Z uwagi na specyfikę prowadzonej działalności Spółka nie identyfikuje istotnej

koncentracji dostawców usług lub materiałów. Ze względu na wymogi stawiane

Emitentowi w umowach dotacyjnych do prowadzonych badań B+R dostawców wyłania się

na drodze publicznych zapytań ofertowych z zachowaniem zasady konkurencyjności.

Rynek dostaw jest rynkiem o wysokiej konkurencyjności, dlatego nie istnieje ryzyko

uzależnienia od jednego lub kilku dostawców.

Rynek biotechnologiczny w Polsce, jest stosunkowo młody i niewielki. Jednocześnie jest

jedną z najszybciej rozwijających się gałęzi polskiej gospodarki. Ze względu na model

biznesowy Spółki nie stanowi on głównego rynku, zbytu a jedynie rynek zbytu dla części

usług komercyjnych Spółki. Rynkiem docelowym dla Spółki jest rynek światowy.

16.

Zmiany

podstawowych

zasadach

zarządzania

przedsiębiorstwem

W okresie objętym niniejszym raportem nie nastąpiły zmiany w podstawowych zasadach

zarządzania przedsiębiorstwem.

17.

Wskazanie

akcjonariuszy

posiadających

bezpośrednio

lub

pośrednio

znaczne

pakiety

akcji

raz

wskazaniem

liczby

posiadanych

przez

podmioty

akcji,

ich

procentowego

udziału

kapitale

zakładowym,

liczby

głosów

nich

wynikających

ich

procentowego

udziału

ogólnej

liczbie

głosów

walnym

zgromadzeniu

W tabeli poniżej zamieszczono (w ujęciu liczbowym i procentowym) informacje

o akcjonariuszach posiadających co najmniej 5% w strukturze kapitału zakładowego

Spółki oraz ogólnej liczbie głosów w WZA Spółki na dzień 31.12.2025 r.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Tabela 1: Struktura akcjonariatu na dzień 31.12.2025 r.

Akcjonariusz

Liczba akcji

Liczba głosów na

Udział w kapitale

Udział w głosach

na WZ

ACRX Investments Limited

1 102 962

13,51%

Filip Jeleń

216 717

2,65%

Pozostali

6 843 465

83,83%

Suma

8 163 144

100,00%

Na dzień raportu kapitał Spółki dzielił się na 12 244 716 akcji i żaden z akcjonariuszy Spółki

nie posiadał co najmniej 5% w strukturze kapitału zakładowego Spółki oraz ogólnej liczbie

głosów w WZA Spółki

18.

Wskazanie

posiadaczy

wszelkich

papierów

wartościowych,

które

dają

specjalne

uprawnienia

kontrolne,

wraz

opisem

tych

uprawnień

Na dzień niniejszego raportu żaden z akcjonariuszy nie posiada specjalnych uprawnień

kontrolnych.

19.

Akcje

Spółki

posiadaniu

członków

Zarządu

Rady

Nadzorczej

Tabela 2: Stan posiadania osób zarządzających i nadzorujących na dzień 31.12.2025

Akcjonariusz

Liczba akcji

Liczba głosów

na WZ

Udział w

kapitale

Udział w

głosach na WZ

Filip Jeleń (Prezes Zarządu)

216 717

2,65%

Suma

216 717

2,65%

Tabela 4: Stan posiadania osób zarządzających i nadzorujących na dzień publikacji raportu

Akcjonariusz

Liczba akcji

Liczba głosów

na WZ

Udział w

kapitale

Udział w

głosach na WZ

Filip Jeleń (Prezes Zarządu)

216 717

1,74%

Suma

216 717

1,74%

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

20.

Wskazanie

wszelkich

ograniczeń

odnośnie

wykonywania

prawa

głosu,

takich

jak

ograniczenie

wykonywania

prawa

głosu

przez

posiadaczy

określonej

części

lub

liczby

głosów,

ograniczenia

czasowe

dotyczące

wykonywania

prawa

głosu

lub

zapisy,

zgodnie

którymi

prawa

kapitałowe

związane

papierami

wartościowymi

są

oddzielone

posiadania

papierów

wartościowych

W okresie sprawozdawczym oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie

istniały w jakiekolwiek formie ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu w Spółce.

21.

Wskazanie

wszelkich

ograniczeń

dotyczących

przenoszenia

prawa

własności

papierów

wartościowych

Emitenta

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu nie istnieją żadne kontraktowe ograniczenia

dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta.

22.

Informacje

znanych

Spółce

umowach

tym

również

zawartych

dniu

bilansowym,

wyniku

których

mogą

przyszłości

nastąpić

zmiany

proporcjach

posiadanych

akcji

przez

dotychczasowych

akcjonariuszy

Do dnia bilansowego nie zawarto żadnych tego typu umów. Nie mniej jednak, Spółka

pragnie zwrócić uwagę na negocjacje w sprawie transakcji z Biofund Capital Management

LLC, które opisano w punkcie V.12.5.

VI.

PODSTAWOWE

WIELKOŚCI

EKONOMICZNO

FINANSOWE

Komentarz

dotyczący

aktualnej

przewidywanej

sytuacji

finansowej

Specyfiką działalności spółek biotechnologicznych jest odsunięcie w czasie procesu

produkcyjnego przyszłego potencjalnego leku od procesu badawczego nad tym wyrobem,

w tym badań klinicznych. Cykl życia projektu badawczego jest znacznie dłuższy niż

w spółce produkcyjnej, co oznacza, że okres pomiędzy założeniem i ewaluacją projektu,

a końcową jego komercjalizacją zajmuje najczęściej wiele lat. Dodatkowo, każdy kolejny

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

etap rozwoju projektu wiąże się z ponoszeniem wyższych kosztów operacyjnych niż etap

wcześniejszy, a kulminacja ma miejsce na etapie badań klinicznych oraz certyfikacji.

Sytuacja finansowa Spółki na dzień bilansowy jest trudna, a dokładny opis czynników

ryzyka, które wpływają na ten stan zamieszczono w rozdziale V pkt 13 oraz 14. Na dzień 31

grudnia 2025 roku wartość środków pieniężnych wyniosła 10 tys. zł. należy jednak

pamiętać, że spółka oczekiwała na wpływ środków z emisji akcji serii P2 w kwocie 4 082

zł., które wpłynęły na konta 23 stycznia 2026 r.

Spółka realizuje swoje zobowiązania z nieznacznym opóźnieniem, a stan gotówki na

koniec roku wraz z wydarzeniami mającymi miejsce po dacie bilansowej, a szerzej

opisanymi w notach do jednostkowego sprawozdania finansowego oraz punkcie rozdziale

V pkt 11 niniejszego raportu, pozwala na przyjęcie przez Zarząd Spółki założenia

kontynuacji działalności Przyszłe przychody Emitenta są silnie uzależnione od umowy

inwestycyjnej z BioFund Capital Management LLC z siedzibą w Newark, Delaware, USA:

Przy analizie podstawowych wielkości ekonomicznych Spółki w roku 2025 należy również

mieć na uwadze restrukturyzację, która miała miejsce na przełomie I i II kwartału 2024

roku, a która poskutkowała pojawieniem się takich pozycji jak aktywa przeznaczone do

sprzedaży.

Przychody netto ze sprzedaż

usług komercyjnych

W roku 2025 Spółka nie prowadziła działalności komercyjnej. W związku

z restrukturyzacją opisywaną w raportach za rok 2024 zaprzestano świadczenia usług na

rzecz podmiotów trzecich.

W obszarze działalności, na którym działa Spółka, brak jest zjawiska sezonowości.

Koszty operacyjne

Wartość kosztów operacyjnych odniesionych w wynik wynosząca 6 331 tys. zł w bieżącym

roku (15 681 tys. zł w 2023 r., -59,6%) przedstawia zagregowane koszty poniesione przez

Spółkę we wszystkich obszarach działalności kontynuowanej czyli związanej

z prowadzeniem prac B+R w ramach dwóch kluczowych projektów PB003G i PB004 oraz

kosztów utrzymania Spółki jako bytu prawnego.

Spadek kosztów operacyjnych spowodowany jest przeprowadzoną przez Spółkę na

przełomie I i II kwartału 2024 głęboką restrukturyzacją.

W strukturze kosztów w bieżącym roku 43,2% (2 737 tys. zł, -55,3% rdr) stanowiły wydatki

na projekty B+R w zakresie prac badawczych odnoszonych bezpośrednio w wynik. Należy

podkreślić, że są to koszty wyłącznie ponoszone w ramach działalności kontynuowanej.

Po zasadniczych zmianach, które zaszły w strukturze kosztów w roku 2024,

w raportowanym okresie tj. roku 2025 wystąpiła struktura zbliżona do okresu

porównywalnego. W 2025 roku przeważającą większość kosztów tj. 72,2% (4 569 tys. zł.)

stanowiły usługi obce. Jest to spadek o 11,5 p.p. w stosunku do porównywalnych kosztów

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

działalności kontynuowanej 2024 roku, kiedy wynosiły 13 125 tys. zł. Głównym składnikiem

są usługi analiz, badań przedklinicznych i fazy 0 (64,8%), usługi konsultacji eksperckich

związanych z badaniami fazy 0 (18,6% całości usług obcych) oraz usługi prawne, doradcze

i notarialne (10,3%)

W następnej kolejności w strukturze kosztów znajdują się wynagrodzenia (1 099 tys. zł.)

stanowiące 17,4% ogółu kosztów. W tej pozycji zanotowano spadek w stosunku do 2024

roku (1 626 tys. zł) o 32,4%. Spowodowane jest to procesem restrukturyzacji, który oprócz

zaniechania niektórych rodzajów działalności wiąże się z ograniczeniem zatrudnienia

w pozostałych w Spółce zespołach.

Wszystkie wymienione wyżej koszty stanowią ok. 91,7% kosztów działalności operacyjnej.

Spółka powinna utrzymywać stabilną bazę kosztową w 2026 roku.

Przychody z dotacji

W pozycji przychodów z dotacji w 2025 r. Spółka wykazała 985 tys. zł i jest to o 70,1% mniej

niż w okresie porównywalnym. Jest to spowodowane, że w raportowanym okresie Spółka

skupiła się na prowadzeniu badaniach fazy 0 w projekcie PB004 oraz nierefundowanych

kosztów w projekcie PB003G. W marcu 2024 NCBR poinformował Spółkę o wybraniu

projektu dot. rozwoju cząsteczki PB004 do dofinansowania i jednocześnie NCBR nie

wybrał projektu dot. rozwoju cząsteczki PB003G do dofinansowania. W dniu 26 września

2024 została podpisana umowa na dofinansowanie w ramach fazy II projektu PB004

i w raportowanym okresie spółka rozpoznała przychody zgodnie z postanowieniami

umowy.

Koszty projektowe

W 2025 r. Spółka odniosła w sprawozdanie z zysków i strat i innych całkowitych

dochodów 2 737 tys. zł kosztów projektowych i jest to o 55,3%. zł mniej niż w okresie

porównywalnym, kiedy wyniosły 6 129 tys. zł. Są to koszty, które zostały poniesione

w danym okresie na projekty posiadające zarówno aktywne umowy o dofinansowanie

(PB004) jak na projekty niedotowane (PB003G). W 2025 roku Spółka realizowała projekty

PB003G i PB004 w ramach umowy z ABM (wypowiedzianej w trakcie trwania roku) oraz

PB004 w ramach tzw. II fazy umowy z NCBR, która obejmie działania zaplanowane

w pierwotnym wniosku o dofinansowanie, a których realizacji nie udało się zakończyć do

31 grudnia 2023 roku.

Działalność zaniechana

W związku z restrukturyzacją wszystkie koszty związane z prowadzeniem własnego

laboratorium, w tym amortyzację sprzętu i urządzeń laboratoryjnych, zużycie materiałów

i energii, usługi obce, wynagrodzenia zwalnianych pracowników oraz pozostałe koszty,

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

których Spółka nie będzie więcej ponosić, jak również związane z nimi przychody,

zarówno dotacyjne jak i z działalności komercyjnej (np. podnajmy powierzchni) wykazano

w sprawozdaniu finansowym w notach zatytułowanych „Działalność zaniechana”.

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

Strata z działalności operacyjnej 2025 r. w kwocie 5 738 tys. zł jest wynikiem określającym

zagregowaną aktywność Spółki w obszarze działalności kontynuowanej. W okresie

porównywalnym strata z działalności operacyjnej wyniosła 15 681 tys. zł. (-59,6 % rdr).

Zysk (strata) z działalności finansowej

W 2025 roku strata na działalności finansowej wyniosła 2 096 tys. zł. i była o 160% wyższa

niż w roku 2024. Główną przyczyną kontrybuującą do tej wielkości był koszt odsetek od

otrzymanej pożyczki z ACRX.

Zysk (strata) netto

Strata netto z działalności kontynuowanej w 2025 r. w kwocie 7 853 tys. zł jest prawie

40,6% niższa niż w roku 2024 kiedy wyniosła 13 189 tys. zł. Całkowite dochody netto

wyniosły 9 820 tys. zł. i jest to 49,5% mniej niż roku 2024. Pozycja ta akumuluję stratę

Spółki z działalności kontynuowanej oraz z działalności zaniechanej.

Aktywa trwałe

W tej pozycji bilansowej wynoszącej na dzień 31 grudnia 2025 roku 127 tys. zł (2,6% całości

Aktywów) głównym składnikiem są rzeczowe aktywa trwałe 127 tys. zł. W roku 2025 nie

wykazano już wartości niematerialnych i prawnych.

W pozycji tej wykazano jedynie Rzeczowe aktywa trwałe i Wartości niematerialne

używane do działalności kontynuowanej i reprezentują tą część majątku Spółki, która nie

została przeznaczona do zbycia w związku z restrukturyzacją. Rzeczowe aktywa trwałe

w całości są używane na podstawie umów leasingu, W stosunku do lat poprzednich widać

brak długoterminowej umowy wynajmu przestrzeni laboratoryjno-biurowej, która

w księgach spółki ujmowana była zgodnie z wytycznymi MSSF16.

Aktywa obrotowe

Aktywa obrotowe na koniec okresu objętego raportem wyniosły 4 813 tys. zł i stanowiły

97,4% sumy bilansowej. Uległy one zwiększeniu o 130% rdr. w stosunku do wartości

wykazanej na koniec okresu porównywalnego kiedy wyniosły 2 091 tys. zł. Główną

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

przyczyną jest wykazanie należności z tytułu przeprowadzonej emisji akcji serii P2

w kwocie 4 082 tys. zł, które wpłynęły do Spółki pod dniu bilansowym, 23 stycznia 2026 r.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

W związku z restrukturyzacją i zmianą profilu działalności na virtual biotech spółka

zdecydowała się na sprzedaż aktywów, które nie będą dłużej wykorzystywane

w działalności kontynuowanej. Na dzień bilansowy oszacowano wartość tych aktywów na

0 zł.

Kapitał

własny

Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2025 roku był ujemny i wynosił -14 147 tys. zł.

i jest bezpośrednim wynikiem kumulacji straty netto wygenerowanej w raportowanym

okresie bieżącego roku oraz strat z okresów poprzednich. Zgodnie z art. 397 k.s.h., jeżeli

bilans sporządzony przez zarząd wykaże stratę przewyższającą sumę kapitałów

zapasowego i rezerwowych oraz jedną trzecią kapitału zakładowego to zarząd jest

obowiązany niezwłocznie zwołać walne zgromadzenie akcjonariuszy w celu powzięcia

uchwały dotyczącej dalszego istnienia spółki.

Zobowiązania długoterminowe

Na koniec okresu objętego raportem zobowiązania długoterminowe obejmowały

zobowiązania z tyt. leasingu

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe na koniec okresu sprawozdawczego wyniosły 18 955 tys.

zł i stanowią 383,7% sumy bilansowej co oznacza, że spółka w chwili obecnej w całości

finansuje się zobowiązaniami krótkoterminowymi. Przyczyną takiego stanu jest głównie

przeniesienie do tej pozycji wartości pożyczki od ACRX investments.

Ww. pożyczka stanowi największą pozycję w strukturze zobowiązań krótkoterminowych

83,6% (15 849 tys. zł.). Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w okresie objętym raportem

(2 537 tys. zł) stanowiły 13,3% zobowiązań krótkoterminowych. Pozostałe pozycje to

pozostałe zobowiązania (wynagrodzenia, podatki, itp.) 1,3% oraz rezerwy z tytułu

świadczeń pracowniczych (0,6%). W kwocie 2 537 tys. zł zobowiązań handlowych 2 515

tys. zł stanowiły zobowiązania przeterminowane, z czego 1 671 tys. zł do 90 dni.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Kluczowe

finansowe

niefinansowe

wskaźniki

efektywności

Finansowe wskaźniki efektywności

Tabela 3: Finansowe wskaźniki efektywności Spółki

Wskaźnik

Sposób kalkulacji

31.12.2025

31.12.2024

Wskaźnik płynności ogólnej

aktywa obrotowe/

zobowiązania

krótkoterminowe

0,25

0,14

Wskaźnik rotacji należności

handlowych (w dniach)

należności handlowe

/przychody ze sprzedaży x365

N/A

Wskaźnik rotacji należności

dotacyjnych (w dniach)

należności z tyt.

dotacji/przychody z dotacji x

liczba dni w okresie

0,0

115

Wskaźnik rotacji

zobowiązań handlowych (w

dniach)

zobowiązania handlowe/

koszty operacyjne x liczba dni

w okresie

146,2

19,8

Wskaźnik pokrycia majątku

trwałego kapitałem

własnym

kapitał własny/ majątek trwały

-111,2

-55,2

Wskaźnik zadłużenie

ogólnego

zobowiązania ogółem/ aktywa

razem

3,86

6,60

Wskaźnik zadłużenia

długoterminowego

zobowiązania

długoterminowe/ pasywa

razem

0,03

0,00

Wskaźnik zadłużenia

krótkoterminowego

zobowiązania

krótkoterminowe/ pasywa

razem

3,84

6,57

Wskaźnik zobowiązań do

kapitału własnego

zobowiązania razem/ kapitał

własny

-1,3

-1,2

Wartość księgowa na akcję

kapitał własny/ liczba akcji na

koniec roku

-1,7

-3,5

Wartość zysk na akcję (EPS)

zysk netto/ średnia ważona

liczba akcji w okresie

-1,99

-5,6

W 2025 roku sytuacja płynnościowa Pure Biologics S.A. była bardzo ciężka. Spółka

borykała się z terminowym regulowaniem rachunków. Sytuacja ta zmieniła się w drugim

półroczu, kiedy Spółka została dokapitalizowana i zapewniła sobie dodatkowe źródła

finansowania. Niestety nie zapewniło to stabilizacji w dłuższym okresie i już pod koniec

2025 roku Spółka znów miała duże trudności z płynnością i zmuszona została do kolejnej

emisji akcji.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Wskaźnik płynności ogólnej, który ze względu na brak zapasów jest równoznaczny ze

wskaźnikiem płynności szybkiej w okresie obrachunkowym kształtował się na poziomie

0,25 i jest nieznacznie wyższy niż w roku 2024 kiedy wynosił 0,14. Wartość poniżej

1 oznacza, że spółka nie byłaby w stanie pokryć płynnymi aktywami obrotowymi

wszystkich swoich zobowiązań.

Z powodu zaniechania świadczenia usług komercyjnych wskaźnik rotacji należności

handlowych zastąpiono wskaźnikiem rotacji należności dotacyjnych. W minionym

okresie, z powodu braku należności dotacyjnych wyniósł on 0. W okresie

porównywalnym. wyniósł on prawie 115 dni i. Ilustruje on średni czas trwania rozliczenia

od dnia złożenia przez spółkę wniosku o refundację kosztów do chwili uregulowania

należności przez instytucję dotującą.

Wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych wynosi 146,2 dnia i był znacząco wyższy niż

w porównywalnym okresie ub. roku. Odzwierciedla to trudną sytuację Spółki w 2025 roku,

choć większość zobowiązań została uregulowana w styczniu 2026 roku po wpływie

środków z emisji akcji serii P2.

Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym na poziomie -111,2 oznacza, że

w spółce nie została zachowana tzw. złota reguła finansowa, zgodnie z którą aktywa

trwałe powinny być finansowane kapitałem długoterminowym, czyli takim który jest do

dyspozycji przedsiębiorstwa ponad 1 rok. Wartość wskaźnika nie powinna być mniejsza

niż 1.

Wskaźnik zadłużenia ogólnego to syntetyczny wskaźnik oceny sposobu finansowania

działalności przedsiębiorstwa, który dostarcza informacji o całkowitym zadłużeniu

i znaczeniu zobowiązań ogółem w finansowaniu aktywów. W raportowanym okresie

wskaźnik ten znacząco wzrósł i wynosi 3,86 w porównaniu z odczytem poniżej 6,6 w 2024

roku. oznacza to, że zadłużenie spółki prawie czterokrotnie przekracza wartość jej

majątku.

W związku z niewielkim poziomem zobowiązań długoterminowych Wskaźnik zadłużenia

długoterminowego w analizowanym okresie jest równy 0,03.

Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego na dzień bilansowy 2025roku jest niemal

tożsamy ze wskaźnikiem zadłużenia ogólnego i wynosił 3,84.

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (debt to equity ratio) informuje, ile razy kapitał

własny przedsiębiorstwa przewyższa całkowite zobowiązania. Innymi słowy pokazuje

udział kapitału obcego w źródłach finansowania zobowiązań. Wartość tego wskaźnika nie

powinna przekraczać 1. W roku 2025 w Pure Biologics wskaźnik ten wynosił -1,3, co

oznacza, że Spółka w całości finansuje się z zadłużenia.

Nie

inansowe wskaźniki efektywności

Ze względu na charakter działalności Pure Biologics S.A. kluczowymi niefinansowymi

wskaźnikami efektywności w poprzednich okresach były wskaźniki dotyczące zagadnień

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

pracowniczych. W związku z restrukturyzacją, zwolnieniami grupowymi i zmianą modelu

działalności na virtual biotech wskaźniki te są niereprezentatywne dla okresu

raportowanego. Jedną z kluczowych cech wskaźników efektywności jest możliwość ich

porównania między okresami. Z powodu całkowitej zmiany profilu działalności w trakcie

trwania okresu objętego niniejszym raportem Spółka jest w okresie przejściowym

i opracuje i będzie raportowała adekwatne do modelu biznesowego niefinansowe

wskaźniki efektywności w kolejnych raportach okresowych.

Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik

działalności

Wszystkie czynniki i zdarzenia mające wpływ na wynik z działalności opisano w pkt V.12.

Transakcje

podmiotami

powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi w okresie objętym niniejszym raportem oraz

okresie porównywalnym zaprezentowano w nocie X.6 do Jednostkowego Sprawozdania

Finansowego za rok obrotowy zakończony 31.12.2025 r. stanowiącego załącznik do

niniejszego raportu.

Wynagrodzenia

członków

Zarządu

Rady

Nadzorczej

Wynagrodzenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej w okresie objętym niniejszym

raportem oraz okresie porównywalnym zaprezentowano w notach X.6 i X.7 do

Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za rok obrotowy zakończony 31.12.2025 r.

stanowiącego załącznik do niniejszego raportu.

Zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych

osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących nie

występują.

Umowy

zawarte

pomiędzy

Spółką

osobami

zarządzającymi,

przewidujące

rekompensatę

przypadku

rezygnacji

lub

zwolnienia

zajmowanego

stanowiska

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie obowiązywały żadne umowy zawarte

pomiędzy Spółką a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku

rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Informacje

instrumentach

finansowych

W 2025 roku Spółka nie korzystała z instrumentów pochodnych. Instrumenty finansowe

posiadane przez Spółkę opisane w nocie X.1 jednostkowego sprawozdania finansowego za

rok zakończony w dniu 31.12.2025 r. Informacje o ryzyku finansowym zostały opisane

w rozdz. V pkt 14 niniejszego raportu.

Kredyty

pożyczki

W okresie objętym niniejszym raportem spółka renegocjowała umowę pożyczki z dnia

20 kwietnia 2023 r. z ACRX Investments Limited w ten sposób, że termin do zwrotu przez

Spółkę pożyczki został przedłużony do dnia 17 lipca 2026 r., odsetki kapitałowe od

pożyczki za okres od dnia jej udzielenia do dnia 29 maja 2025 r. tj. pierwotnie

zastrzeżonego terminu zwrotu pożyczki zostały skapitalizowane z kwotą główną

pożyczki, a oprocentowanie pożyczki zostało od dnia 29 maja 2025 r. podwyższone do

17%.

Poręczenia

gwarancje

W 2025 r. Spółka nie udzieliła oraz nie otrzymała poręczeń i gwarancji.

10.

Opis

wykorzystania

wpływów

emisji

papierów

wartościowych

Środki pozyskane z emisji w roku 2025 zostały wykorzystane, zgodnie z celami

inwestycyjnymi na pokrycie kosztów badania klinicznego fazy 0, jak również kosztów

działalności Spółki jako bytu prawnego.

11.

Objaśnienie

dotyczące

prognoz

wyników

Pure Biologics S.A. nie publikuje prognoz finansowych.

12.

Ocena

zarządzania

zasobami

finansowymi

Zarządzanie zasobami finansowymi polega na podejmowaniu różnych decyzji

dotyczących pozyskiwania środków pieniężnych wykorzystywanych w procesie

funkcjonowania Spółki oraz jej stałego rozwoju. Celem zarządzania zasobami finansowymi

w przedsiębiorstwie jest maksymalizacja jego wartości. Oznacza to, że każda decyzja

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

podjęta w Spółce jest ściśle powiązana z generowaniem przyszłych zysków

polepszających kondycję przedsiębiorstwa. Zarząd Pure Biologics jako jednostka

odpowiedzialna za zarządzanie zasobami finansowymi w przedsiębiorstwie ma pełną

kontrolę nad poziomem zadłużenia przedsiębiorstwa, nad terminową realizacją

zobowiązań firmy oraz nad poziomem i strukturą majątku obrotowego.

Zarządzanie zasobami finansowymi spółki bazuje na efektywnym planowaniu,

kontrolowaniu i monitorowaniu środków finansowych. Aby to osiągnąć Zarząd Pure

Biologics S.A. stosuje następujące elementy procesu:

• Planowanie finansowe: Obejmuje określenie celów finansowych Pure Biologics

oraz opracowanie strategii, jak je osiągnąć. Wymaga prognozowania przychodów

i kosztów.

• Budżetowanie: Tworzenie budżetów, które określają, jak zasoby finansowe będą

alokowane w różnych obszarach działalności.

• Zarządzanie płynnością: Monitorowanie i zarządzanie środkami pieniężnymi, aby

zapewnić, że spółka ma wystarczające zasoby do pokrycia bieżących zobowiązań.

• Analiza kosztów: Identyfikacja i kontrola kosztów operacyjnych, aby zwiększyć

rentowność.

• Inwestycje: Decydowanie o alokacji kapitału w projekty, które przyniosą najwyższe

zyski. Obejmuje to analizę ryzyka i zwrotu z inwestycji.

• Finansowanie: Pozyskiwanie kapitału z różnych źródeł, takich jak dotacje czy

emisja akcji.

• Monitorowanie i raportowanie: Regularne analizowanie wyników finansowych

i porównywanie ich z budżetem oraz prognozami, co pozwala na szybką reakcję na

nieprzewidziane sytuacje.

• Zarządzanie ryzykiem: Identyfikowanie i minimalizowanie ryzyk finansowych,

takich jak wahania kursów walutowych, zmiany stóp procentowych czy ryzyko

kredytowe.

Efektywne zarządzanie zasobami finansowymi jest kluczowe dla stabilności i rozwoju Pure

Biologics S.A., umożliwiając podejmowanie świadomych decyzji i optymalizację wyników

finansowych

13.

Ocena

możliwości

realizacji

zamierzeń

inwestycyjnych

Wpływ środków z emisji akcji serii P1 i P2 oraz podpisana umowa na prolongatę spłaty

pożyczki do ACRX Investments Limited pozwala na zrealizowanie planowanych

inwestycji, w szczególności realizację już prowadzonych projektów badawczo-

rozwojowych, w ograniczonym zakresie, tj. zakończenie badań klinicznych fazy 0

w projektach PB004 i PB003G. Spółka nie dysponuje kapitałem obrotowym

wystarczającym do finansowania działalności operacyjnej i badawczej przez okres

dwunastu miesięcy od dnia raportu W takiej sytuacji, w zależności od skali projektów,

Spółka rozważy możliwość wykorzystania alternatywnych źródeł finansowania.

W scenariuszu dojścia do skutku transakcji pozyskania do Spółki platformy RNAi,

wpływów z emisji akcji serii S oraz konwersji pożyczki od ACRX, Emitent zagwarantuje

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

sobie możliwość rozszerzenia portfolio projektowego i stabilność finansową w dłuższym

okresie.

VII.

POZOSTAŁE

INFORMACJE

Zasady

sporządzenia

sprawozdania

finansowego

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Pure Biologics S.A. zostało sporządzone zgodnie

z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę

Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską,

zwanymi dalej „MSSF UE”, które weszły w życie do końca 2025 roku.

Do dnia 31 grudnia 2019 r. Spółka sporządzała swoje sprawozdania finansowe zgodnie

z Ustawą o rachunkowości.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności

gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie co najmniej

12 miesięcy od dnia bilansowego. Założenie przyjęte w zakresie kontynuacji działalności

Spółki szczegółowo opisano w nocie VI.5 Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za

okres zakończony 31.12.2025, które stanowi integralną część niniejszego raportu.

Na sprawozdanie finansowe składają się:

• jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat i innych całkowitych dochodów,

• jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej,

• jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym,

• jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych,

• noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego.

Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę zostały przedstawione

w nocie VI.7 do Jednostkowego sprawozdania finansowego.

Informacje

nabyciu

akcji

własnych

W roku 2024 Emitent nie dokonywał transakcji nabycia akcji własnych.

Postępowania

sądowe,

arbitrażowe

lub

administracyjne

W dniu 4 listopada 2024 roku wpłynął do spółki pozew, w którym 13 byłych pracowników

Spółki domaga się wypłaty kwoty 255,91 tys. zł. (plus odsetki ustawowe do dnia zapłaty)

tytułem odprawy pieniężnej w związku z rozwiązaniem stosunku pracy.

Po przeprowadzeniu postępowania, sąd wydał w dniu 26 sierpnia 2025 roku wyrok,

w którym zasądził na rzecz byłych pracowników dochodzone roszczenia i wydał rygor

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

natychmiastowej wykonalności do wysokości jednomiesięcznego wynagrodzenia

w odniesieniu do każdego z pracowników. Spółka została również obciążona kosztem

zastępstwa procesowego oraz opłatą sądową od pozwu w łącznej kwocie 48,2 tys zł.

Kwota, do której wydano rygor natychmiastowej wykonalności została skutecznie

wyegzekwowana przez komornika sądowego. Pozostała kwota została uregulowana przez

Spółkę.

Znaczące

umowy

Wszystkie znaczące umowy, jakie zawarła Spółka w okresie niniejszego raportu zostały

opisane w rozdz. V pkt 12.

System

kontroli

programów

akcji

pracowniczych

W ramach Spółki nie został utworzony system kontroli akcji pracowniczych.

Informacje

umowie

Emitenta

podmiotem

uprawnionym

badania

sprawozdań

finansowych

W dniu 21 stycznia 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki dokonała wyboru, na podstawie

rekomendacji Zarządu Spółki, firmy B-think Audit sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu na

audytora badającego roczne oraz dokonującego przeglądu półrocznego sprawozdania

finansowego Spółki za lata obrotowe 2022-2025. B-think Audit sp. z o.o. oraz biegli

rewidenci dokonujący badania sprawozdań Spółki spełniali warunki do wyrażenia

bezstronnej i niezależnej opinii o badanych sprawozdaniach finansowych zgodnie

z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi. Spółka podpisała umowę

z firmą audytorską 25 marca 2022 roku. B-think Audit sp. z o.o. wpisana jest na listę

podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Polską

Agencję Nadzoru Audytowego pod poz. 4063.

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych B-think Audit sp. z o.o.

wykonał czynności rewizji finansowych dla historycznych informacji finansowych

sporządzonych zgodnie z MSSF, zamieszczonych w prospekcie emisyjnym Spółki

opublikowanym w dniu 12 grudnia 2023 roku, sporządzonym na postawie wymogów

ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania

instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach

publicznych oraz w oparciu o standardy przyjęte na rynku kapitałowym oraz prawo UE,

a także przeprowadził badanie sprawozdań finansowych i przegląd śródrocznych

skróconych sprawozdań Spółki za lata obrotowe 2020 - 2023.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań zostało podane w nocie

X.8 do Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za okres zakończony 31.12.2025 r.,

które stanowi integralny załącznik do niniejszego raportu.

Działalność

sponsoringowa

charytatywna

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka nie poniosła wydatków

na działalność sponsoringową i charytatywną.

Istotne

pozycje

pozabilansowe

Wszystkie istotne pozycje pozabilansowe opisano w nocie X.4 „Aktywa i zobowiązania

warunkowe” do Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za okres zakończony

31.12.2025 r., które stanowi integralny załącznik do niniejszego raportu.

Analiza faktycznego i potencjalnego wpływu

konfliktu na

Ukrainie

na działalność Spółki

W ocenie Zarządu Spółki wystąpienie konfliktu zbrojnego na Ukrainie ma i będzie miało

pośredni wpływ na sytuację finansową Pure Biologics S.A. Spółka nie współpracuje

z podmiotami zarejestrowanymi na Ukrainie, w Rosji i na Białorusi, nie realizuje usług na

rzecz ani nie zaopatruje się u kontrahentów z ww. krajów. Spółki nie dotyczą również

ryzyka związane z dostępnością pracowników pochodzących z Ukrainy, oraz sankcje

nakładane na osoby prywatne obywateli Rosji i Białorusi, jak również instytucje finansowe

z ww. krajów. W zakresie cyberbezpieczeństwa Spółka nie zanotowała żadnych

incydentów. Wszystkie systemy działają sprawnie i podlegają nie tylko rutynowym, ale

w obecnej sytuacji również wzmożonym testom i zabezpieczeniom.

Spółka podlega jednak mechanizmom makroekonomicznym i takie czynniki jak wzrost

kursów walutowych, inflacja czy wzrost stóp procentowych będą miały wpływ na wyniki

osiągane przez Spółkę. Wpływ tych czynników na wynik finansowy Spółki przedstawiono

w nocie nr X.1 „Zarządzanie Ryzykiem Finansowym” do Jednostokowego Sprawozdania

Finansowego Spółki za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r.

Rozwój sytuacji jest jednak bardzo dynamiczny i nieprzewidywalny. W związku

z powyższym, Zarząd Spółki analizuje na bieżąco sytuację związaną z eskalacją konfliktu

zbrojnego na Ukrainie i nie wyklucza, że ewentualne nowe uwarunkowania i zmiany mogą

w sposób istotny wpływać na działalność Pure Biologics S.A. Możliwe zakłócenia to:

• wzrost kosztów prowadzenia prac B+R w wyniku presji inflacyjnej

i wynagrodzeniowej,

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

• przerwane lub zaburzone łańcuchy dostaw w, co może skutkować ograniczeniami

w zakresie dostępności odczynników, szczególnie tych importowanych z Azji,

• zakłócenia w procesie ciągłości pracy,

• zakłócenia w dostawach energii elektrycznej, w tym wzrost kosztów energii,

• cyberataki na zasoby informatyczne powodujące wyciek danych,

• zagrożenia wynikające z dostępności pracowników, w szczególności odpływ

pracowników zagranicznych.

10.

Analiza faktycznego i potencjalnego wpływu konfliktu

na Bliskim

Wschodzie na działalność Spółki.

W ocenie Zarządu Spółki wystąpienie konfliktu zbrojnego na Bliskim Wschodzie ma

i będzie miało pośredni wpływ na sytuację finansową Pure Biologics S.A. Spółka nie

prowadzi działalności operacyjnej ani sprzedażowej na Bliskim Wschodzie, co oznacza, że

bezpośrednia ekspozycja geograficzna na konflikt jest ograniczona. Potencjalny wpływ

konfliktu ma zatem charakter pośredni i systemowy, a nie lokalny. i obejmuje:

• możliwe zakłócenia w globalnym łańcuchu dostaw usług i odczynników,

• wzrost kosztów operacyjnych i logistycznych,

• pogorszenie warunków finansowania rynkowego i wyższy koszt kapitału,

• zwiększoną zmienność na rynkach kapitałowych.

Jednocześnie brak bezpośredniej ekspozycji operacyjnej na region konfliktu oraz oparcie

modelu biznesowego Spółki na finansowaniu grantowym i partnerstwach

międzynarodowych ogranicza ryzyko materialnego, natychmiastowego wpływu na

ciągłość działalności. W długim horyzoncie kluczowe pozostaje skuteczne zarządzanie

harmonogramami badań, dywersyfikacja podwykonawców oraz elastyczne podejście do

źródeł finansowania.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

CZĘŚĆ I

–

INFORMACJE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO

i OŚWIADCZENIA

INFORMACJE

STOSOWANIU

ŁADU

KORPORACYJNEGO

Wskazanie

zbioru

zasad

ładu

korporacyjnego,

któremu

podlega

Emitent

oraz

miejsca,

gdzie

tekst

zbioru

zasad

jest

publicznie

dostępny

Od 11 grudnia 2018 r. do dnia 13 grudnia 2020 r. to jest przez okres notowania akcji Spółki

w Alternatywnym Systemie Obrotu na Rynku NewConnect Emitent przekazywał do

publicznej wiadomości raporty bieżące i okresowe, które zamieszczał także na swojej

stronie korporacyjnej, stosując jednocześnie zasady ładu korporacyjnego, o których mowa

w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na NewConnect”.

Od dnia 4 grudnia 2020 r. to jest od dnia pierwszego notowania akcji na rynku

regulowanym prowadzonym przez GPW Zarząd stosuje wszystkie zasady ładu

korporacyjnego zgodnie z dokumentem Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016,

które zostały opublikowane w serwisie poświęconym tematyce dobrych praktyk spółek

notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. prowadzonym przez

Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod adresem internetowym:

https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/Podrecznik_DPSN_2016_9_03_16.pdf

Informacje o stosowanych przez Emitenta „Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na

GPW 2016" znajdują się na stronie internetowej Emitenta pod adresem:

https://purebiologics.com/wp-content/uploads/2021/02/0404_Pure-Biologics-

Zasady-Ladu-Korporacyjnego-2021-01-29.pdf

Zakres,

jakim

Emitent

odstąpił

postanowień

zbioru

zasad

ładu

korporacyjnego,

którym

mowa

powyżej,

wskazanie

tych

postanowień

oraz

wyjaśnienie

przyczyn

tego

odstąpienia,

także

jaki

sposób

półka

zamierza

usunąć

ewentualne

skutki

niezastosowania

danej

zasady

lub

jakie

kroki

zamierza

podjąć,

zmniejszyć

ryzyko

niezastosowania

danej

zasady

przyszłości

Spółka dąży do zapewnienia jak największej transparentności swoich działań, należytej

jakości komunikacji z inwestorami oraz ochrony praw akcjonariuszy, także w materiach

nie regulowanych przez prawo. W związku z tym, Spółka podjęła niezbędne działania

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

w celu najpełniejszego przestrzegania zasad zawartych w Dobrych Praktykach Spółek

Notowanych na GPW 2021.

Od dnia 14 grudnia 2020 r., to jest dnia dopuszczenia istniejących akcji Spółki i Praw Do

Akcji serii E do obrotu na rynku regulowanym, Emitent będzie stosował zasady

wymienione w tym zbiorze dobrych praktyk, z wyjątkiem wymienionych poniżej jako

niestosowane.

Zasada szczegółowa I.Z.1.16.

–

w zakresie, w jakim dotyczy zamieszczenia na swojej

stronie informacji internetowej informacji na temat planowanej transmisji obrad

walnego zgromadzenie

–

nie później niż w terminie 7 dni przed datą walnego

zgromadzenia

Spółka nie przewiduje zamieszczania na swojej stronie internetowej zapisu przebiegu

obrad Walnego Zgromadzenia w formie audio lub wideo z uwagi na uwarunkowania

prawne dotyczące kwestii wykorzystania - poprzez zamieszczenie na stronie

internetowej Emitenta - wizerunku i innych cech uczestników Walnego Zgromadzenia,

jak również dotyczących ich informacji, które zostałyby utrwalone w zapisie przebiegu

Walnego Zgromadzenia. Spółka zobowiązuje się jednak rejestrować i następnie

publikować na swojej stronie internetowej zapis przebiegu obrad Walnego Zgromadzenia

w formie audio, w przypadku, w którym chociażby jeden akcjonariusz zgłosi

zainteresowanie w tym zakresie co do konkretnego Walnego Zgromadzenia.

Zasada szczegółowa I.Z.1.20.

–

w zakresie, w jakim odnosi się do zamieszczania na

swoje stronie internetowej zapisu przebiegu obrad Walnego Zgromadzenia.

Spółka nie przewiduje zamieszczania na swojej stronie internetowej zapisu przebiegu

obrad Walnego Zgromadzenia w formie audio lub wideo. Z uwagi na uwarunkowania

prawne dotyczące kwestii wykorzystania - poprzez zamieszczenie na stronie

internetowej Emitenta - wizerunku i innych cech uczestników Walnego Zgromadzenia,

jak również dotyczących ich informacji, które zostałyby utrwalone w zapisie wideo

przebiegu Walnego Zgromadzenia, Spółka nie zamierza zamieszczać na stronie

internetowej utrwalonego w zapisie wideo przebiegu Walnego Zgromadzenia.

Dobra Praktyka zasady szczegółowe IV.Z.3.

–

w zakresie, w jakim obejmuje

umożliwienie przedstawicielom mediów obecności na Walnych Zgromadzeniach.

Zasada ta nie jest stosowana. W opinii Zarządu Spółki wprowadzenie takiej możliwości nie

jest konieczne ze względu na przejrzysty charakter przekazywania informacji przez

Spółkę, a dotyczących całokształtu procesu zwoływania walnych zgromadzeń,

przedstawiania projektów uchwał na walne zgromadzenia oraz przebiegu walnych

zgromadzeń i podejmowanych na nich uchwał, a w szczególności uchwał dotyczących

wypłaty dywidendy przez Spółkę.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Opis

głównych

cech

stosowanych

przedsiębiorstwie

Emitenta

systemów

kontroli

wewnętrznej

zarządzania

ryzykiem

odniesieniu

procesu

sporządzania

sprawozdań

finansowych

skonsolidowanych

sprawozdań

finansowych

Zarząd Pure Biologics S.A. odpowiedzialny jest za system kontroli wewnętrznej w Spółce,

jego efektywność i skuteczność w procesie sporządzania sprawozdań finansowych.

System kontroli wewnętrznej w Spółce realizowany jest jednocześnie na wielu poziomach.

Ewidencja zdarzeń gospodarczych prowadzona jest w zintegrowanym systemie

finansowo-księgowym. Dostęp do systemu ograniczony jest do osób pracujących w dziale

finansowo-księgowym Konfiguracja systemu pozwala na ograniczanie uprawnień

systemowych tak, aby zapewnić odpowiedni podział obowiązków pomiędzy

pracownikami. W Spółce sprawnie działa proces obiegu dokumentów, co zapewnia

kompletność informacji ujętych w systemie księgowo-finansowym, a następnie

w raporcie rocznym, który przygotowywany jest na podstawie danych uzyskanych

z systemu. Sprawozdania finansowe przygotowywane są przez wyspecjalizowany dział

finansowo-księgowy zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości. Podlega ona okresowej

aktualizacji przede wszystkim w celu zapewnienia zgodności z aktualnie obowiązującymi

przepisami, w szczególności MSSF/MSR oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia

29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez

emitentów papierów wartościowych. W Spółce stosowane są procedury autoryzacji,

zgodnie z którymi okresowe dane finansowe przygotowane przez dział finansowy

przekazywane są Zarządowi, a następnie Komitetowi Audytu Rady Nadzorczej do

zaopiniowania. Po uzyskaniu opinii Komitetu Audytu oraz zakończeniu badania

sprawozdania przez zewnętrznego niezależnego audytora raport jest zatwierdzany przez

Zarząd do publikacji. Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa roczne sprawozdanie

finansowe Pure Biologics S.A. poddawane są badaniu przez niezależnego biegłego

rewidenta. W ramach prac audytowych biegły rewident dokonuje niezależnej oceny zasad

rachunkowości zastosowanych przez Spółkę przy sporządzaniu sprawozdań finansowych

oraz rzetelności i sprawozdań finansowych. Potwierdzeniem skuteczności systemu

kontroli wewnętrznych i zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań

finansowych są wydawane przez biegłego rewidenta opinie z badania sprawozdań

finansowych Pure Biologics S.A. Biegły rewident wybierany jest przez Radę Nadzorczą na

podstawie rekomendacji przedstawionych przez Komitet Audytu.

Organem sprawującym nadzór nad procesem raportowania finansowego w celu

zapewnienia rzetelności prezentowanych informacji finansowych w Spółce jest Komitet

Audytu powołany w ramach Rady Nadzorczej Emitenta.

Ponadto, na mocy art. 4a ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości, do

obowiązków Rady Nadzorczej należy zapewnienie, aby sprawozdanie finansowe oraz

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

sprawozdanie z działalności spełniały wymagania określone prawem, a Rada

Nadzorcza realizuje ten obowiązek, wykorzystując w tym celu kompetencje wynikające

z przepisów prawa oraz statutu Spółki. Jest to kolejny poziom kontroli sprawowany przez

niezależny organ, zapewniający prawidłowość i rzetelność informacji prezentowanych

w sprawozdaniu finansowym.

Opis

zasad

dotyczących

powoływania

odwoływania

osób

zarządzających

oraz

ich

uprawnień,

szczególności

prawo

podjęcia

decyzji

emisji

lub

wykupie

akcji

Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich

uprawnienia

Zgodnie z § 20 ust. 6 lit. a) oraz § 21 ust. 1 Statutu Spółki Członków Zarządu powołuje

i odwołuje Rada Nadzorcza.

Każdy Członek Zarządu ma prawo i obowiązek prowadzenia spraw Spółki. Członkowie

Zarządu Spółki prowadzą sprawy Spółki zgodnie z budżetem i planem strategicznym,

sporządzonymi i zatwierdzonymi zgodnie z postanowieniami niniejszego Statutu.

Każdy Członek Zarządu może prowadzić bez uprzedniej uchwały Zarządu sprawy

nieprzekraczające zakresu zwykłych czynności Spółki.

Zarząd, przed dokonaniem czynności objętej obowiązkiem uzyskania zgody Walnego

Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej na mocy przepisów prawa lub Statutu Spółki,

zobowiązany jest uzyskać uprzednią zgodę, odpowiednio, Walnego Zgromadzenia lub

Rady Nadzorczej.

Prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji

Zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy nr 4/2024

z dnia 18 marca 2024 r. Zarząd jest upoważniony do podwyższania kapitału zakładowego

Spółki przez emisję nowych akcji o łącznej wartości nominalnej nie większej niż 249 500

tys. zł, w drodze jednego lub wielokrotnych podwyższeń kapitału zakładowego

w granicach określonych powyżej (kapitał docelowy). Na dzień raportu Wysokość kapitału

docelowego wynosi 180 051,20.

Zarząd Spółki nie posiada uprawniania w zakresie decyzji o wykupie akcji.

Opis

zasad

zmiany

statutu

lub

umowy

spółki

Emitenta

Zmiana Statutu Spółki następuje według zasad określonych w Kodeksie spółek

handlowych, tj. poprzez uchwałę Walnego Zgromadzenia na zasadach opisanych w §15

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

ust. 5 Statutu Spółki. Statut Spółki nie przewiduje rozwiązań w tym obszarze innych niż

wynikające z powszechnie obowiązujących przepisów prawa.

Sposób

działania

walnego

zgromadzenia

jego

zasadnicze

uprawnienia

oraz

opis

praw

akcjonariuszy

sposobu

ich

wykonywania

Kompetencje Walnego Zgromadzenia określają par. 14-16 Statutu Spółki.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje się w przypadkach określonych w Kodeksie

spółek handlowych lub w Statucie Spółki, a także gdy organy lub osoby uprawnione,

w myśl przepisów Kodeksu spółek handlowych, do zwoływania walnych zgromadzeń,

uznają to za wskazane.

Walne Zgromadzenie może zostać odwołane, w szczególności, jeżeli jego odbycie

napotyka na nadzwyczajne przeszkody (siła wyższa) lub jest oczywiście bezprzedmiotowe.

Dopuszczalna jest również zmiana terminu Walnego Zgromadzenia. Odwołanie oraz

zmiana terminu Walnego Zgromadzenia jest dokonywana przez podmiot, który zwołał to

Walne Zgromadzenie w sposób przewidziany dla jego zwołania. Odwołanie Walnego

Zgromadzenia, w którego porządku obrad na wniosek uprawnionych podmiotów

umieszczono określone sprawy lub które zwołane zostało na taki wniosek możliwe jest

tylko za zgodą wnioskodawców.

Uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają sprawy zastrzeżone do kompetencji Walnego

Zgromadzenia przepisami Kodeksu spółek handlowych, innych przepisów prawa lub

postanowieniami Statutu Spółki.

Uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają w szczególności następujące sprawy:

a) rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdania finansowego Spółki oraz

sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za ubiegły rok obrotowy,

b) podejmowanie uchwał o podziale zysku lub pokryciu strat,

c) udzielanie członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich

obowiązków,

d) podejmowanie uchwał o emisji obligacji zamiennych lub z prawem

pierwszeństwa, obligacji partycypacyjnych, a także uchwał w sprawie emisji

warrantów subskrypcyjnych, o których mowa w art. 453 § 2 Kodeksu spółek

handlowych,

e) podejmowanie uchwał o umorzeniu akcji i warunkach tego umorzenia,

f) podejmowanie uchwał w zakresie zbywania i wydzierżawiania przedsiębiorstwa

Spółki lub zorganizowanej jego części oraz ustanawiania na nich ograniczonego

prawa rzeczowego,

g) powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej, z zastrzeżeniem

członków Rady Nadzorczej powoływanych i odwoływanych w sposób określony

§ 17. ust. 3, 4 i 6 Statutu,

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

h) ustalanie wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej,

i) uchwalanie Regulaminu Walnego Zgromadzenia,

j) tworzenie oraz likwidacja kapitałów rezerwowych i funduszy Spółki,

k) połączenie, podział lub przekształcenie Spółki,

l) rozwiązanie i likwidacja Spółki,

m) zmiana przedmiotu działalności Spółki,

n) zawarcie umowy kredytu, pożyczki, poręczenia lub innej podobnej umowy

z członkiem Zarządu, Rady Nadzorczej, prokurentem, likwidatorem Spółki albo

na rzecz którejkolwiek z tych osób,

o) inne sprawy przewidziane obowiązującymi przepisami, postanowieniami

niniejszego Statutu oraz wnoszone przez Radę Nadzorczą lub Zarząd.

Nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości

nie wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia.

Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów (chyba, że

Kodeks spółek handlowych lub Statut Spółki przewidują surowsze warunki).

Statut Spółki nie przewiduje szczególnych uprawnień dla jej akcjonariuszy tj. takich, które

wykraczałyby poza powszechnie obowiązujące przepisy prawa.

Opis

działania

organów

zarządzających,

nadzorujących

lub

administracyjnych

Emitenta

wraz

wskazaniem

składu

osobowego

tych

organów

zmian,

które

nich

zaszły

ciągu

ostatniego

roku

obrotowego

Zarząd

–

opis działania

Zarząd jest organem zarządzającym Spółki, wykonującym wszystkie uprawnienia

związane z zarządzaniem przedsiębiorstwem Spółki, wyraźnie nie zastrzeżone przez

przepisy prawa lub Statut Spółki do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady

Nadzorczej.

Zarząd składa się z nie mniej niż jednego i nie więcej niż pięciu członków, w tym Prezesa,

oraz pozostałych członków Zarządu. Działalnością Spółki i pracami Zarządu kieruje Prezes

Zarządu powołany przez Radę Nadzorczą. Podział kompetencji pomiędzy członków

Zarządu wymaga zatwierdzenia przez Radę Nadzorczą. Prezes Zarządu, w drodze

zarządzenia wydaje Regulamin organizacyjny Spółki.

Zarząd inicjuje i organizuje działalność gospodarczą Spółki zapewniającą realizację celów

określonych w Statucie. Kierując się interesem Spółki, określa strategię i główne cele

działalności Spółki oraz jest odpowiedzialny za ich wdrożenie i realizację. Zarząd dba

o przejrzystość i efektywność systemu zarządzania Spółką oraz prowadzenie jej spraw

zgodne z przepisami prawa i dobrą praktyką.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Do składania oświadczeń i podpisywania w imieniu Spółki upoważnieni są: Prezes Zarządu

samodzielnie dwóch członków Zarządu łącznie lub członek Zarządu z prokurentem

łącznie. Do podpisywania w imieniu Spółki dokumentów innych niż zawierające

oświadczenia woli - uprawnieni są członkowie Zarządu samodzielnie. Do reprezentacji

Spółki poza Zarządem są (mogą być) uprawnieni - na podstawie umocowania opartego na

oświadczeniu woli - pełnomocnicy.

Zarząd zobowiązany jest do składania Radzie Nadzorczej co najmniej rocznych

sprawozdań, dotyczących istotnych zdarzeń w działalności Spółki. Sprawozdanie to

obejmować będzie również sprawozdanie o przychodach, kosztach i wyniku finansowym

Spółki.

Zarząd

skład osobowy

Na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień przekazania niniejszego sprawozdania Zarząd

Spółki jest jednoosobowy a Prezesem Zarządu jest:

• Pan Filip Jeleń – Prezes Zarządu.

W trakcie trwania okresu objętego niniejszym sprawozdaniem nie nastąpiła zmiana składu

Zarządu

Rada Nadzorcza

–

opis działania

Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich jej

dziedzinach. Poza sprawami określonymi w przepisach Kodeksu spółek handlowych

i innych postanowieniach Statutu Spółki, do kompetencji Rady Nadzorczej należy:

a. powoływanie i odwoływanie Członków Zarządu,

b. zawieszanie z ważnych powodów w czynnościach członka Zarządu Spółki lub

całego Zarządu Spółki, jak również delegowanie członków Rady Nadzorczej do

czasowego wykonywania czynności członków Zarządu niemogących sprawować

swoich czynności,

c. ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania

finansowego za ubiegły rok obrotowy, w zakresie zgodności z księgami

i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym,

d. ocena wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty,

e. składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z prac

Rady Nadzorczej i wyników oceny, o której mowa w lit. c) i d),

f. ustalanie zasad oraz warunków zatrudnienia, w tym wysokości wynagrodzenia

członków Zarządu,

g. zatwierdzenie regulaminu Zarządu Spółki,

h. zatwierdzanie projektów budżetów rocznych oraz planów strategicznych Spółki,

i wszelkich zmian do tych dokumentów, przy czym do czasu zatwierdzenia przez

Radę Nadzorczą, Zarząd może prowadzić sprawy Spółki w ramach

przedstawionych projektów,

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

i. wybór biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania

finansowego,

j. reprezentowanie Spółki w umowach, jak i w sporach, pomiędzy Spółką

a członkami Zarządu,

k. akceptowanie kandydatów na prokurentów Spółki,

l. wyrażanie zgody na dokonanie przez Spółkę lub spółkę zależną od Spółki

wszelkich nieprzewidzianych w budżecie lub planie strategicznym nieodpłatnych

rozporządzeń lub zaciągnięcie wszelkich nieprzewidzianych w budżecie lub

planie strategicznym nieodpłatnych zobowiązań jednostkowo powyżej 5 tys. zł

(pięć tysięcy złotych) lub łącznie w jednym roku obrotowym 50 tys. zł

(pięćdziesiąt tysięcy złotych),

m. wyrażenie zgody na rozporządzanie prawem majątkowym przez Spółkę lub

spółkę zależną od Spółki, w szczególności prawami na dobrach niematerialnych

i prawnych (prawa własności intelektualnej), w tym ustanowienie na nich praw na

rzecz podmiotów trzecich m.in. zastawu, zastawu rejestrowego, prawa

pierwszeństwa lub pierwokupu, przewłaszczenia na zabezpieczenie lub

jakiegokolwiek innego zabezpieczenia o charakterze osobistym lub rzeczowym),

na zaciągnięcie przez Spółkę lub spółkę zależną od Spółki zobowiązań (w tym

warunkowych), w szczególności kredytów, pożyczek, nabycia wierzytelności lub

długu, umów leasingu, udzielanie poręczeń, zawarcie umów gwarancji,

wystawianie lub awalowanie weksli i zaciąganie innych zobowiązań

pozabilansowych – w łącznej kwocie przekraczającej 500 tys. zł (pięćset tysięcy

złotych) w jednym roku obrotowym, w drodze jednej lub wielu powiązanych ze

sobą czynności, nieprzewidzianych w budżecie lub planie strategicznym,

zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą zgodnie z postanowieniami statutu Spółki,

n. wyrażenie zgody na nabycie przez Spółkę lub spółkę zależną od Spółki lub zbycie

udziałów lub akcji, bądź utworzenie lub przystąpienie do innych organizacji

gospodarczych, jeśli wartość przedmiotu transakcji stanowi więcej niż łącznie

200 tys. zł (dwieście tysięcy złotych) w jednym roku obrotowym, w drodze jednej

lub wielu powiązanych ze sobą czynności, nieprzewidzianych w budżecie lub

planie strategicznym, zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą zgodnie

z postanowieniami statutu Spółki,

o. wyrażenie zgody na nabycie, zbycie, obciążenie przez Spółkę lub spółkę zależną

od Spółki nieruchomości, prawa użytkowania wieczystego, innego prawa

rzeczowego oraz rzeczy ruchomych lub ich zbioru (w szczególności

ustanowienie zastawu, zastawu rejestrowego, hipoteki, przewłaszczenia na

zabezpieczenie lub jakiegokolwiek innego zabezpieczenia o charakterze

osobistym lub rzeczowym), jeżeli wartość takiej transakcji przekracza łącznie 200

tys. zł (dwieście tysięcy złotych), w drodze jednej lub wielu powiązanych ze sobą

czynności, nieprzewidzianych w budżecie lub planie strategicznym,

zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą zgodnie z postanowieniami statutu Spółki,

p. wyrażenie zgody na wprowadzenie w Spółce programów motywacyjnych

w szczególności na przyznanie przez Spółkę prawa do objęcia lub nabycia akcji

w ramach opcji menadżerskich i systemów motywacyjnych oraz zatwierdzanie

lub uchwalanie regulaminów dotyczących takich programów motywacyjnych

i opcji menedżerskich na podstawie delegacji zawartej w uchwale Walnego

Zgromadzenia,

q. wyrażanie zgody na dokonanie istotnej transakcji w rozumieniu Rozdziału 4b

ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych,

jeżeli konieczność uzyskania takiej zgody wynika z przepisów prawa,

r. wyrażanie zgody na zawarcie umowy pomiędzy Spółką a akcjonariuszem

posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w Spółce lub podmiotem

powiązanym (zgodnie z definicją poniżej), chyba, że bezwzględnie obowiązujący

przepis prawa wymaga w tym zakresie zgody Walnego Zgromadzenia; wyrażenie

takiej zgody nie jest wymagane w przypadku transakcji typowych, zawieranych

na warunkach rynkowych w ramach prowadzonej przez Spółkę działalności

operacyjnej; przez podmiot powiązany należy rozumieć podmioty określone

w aktualnym zbiorze zasad ładu korporacyjnego obowiązujących na rynku

regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, uchwalanym przez Giełdę

Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.,

s. rozpatrywanie i opiniowanie spraw mających być przedmiotem uchwał Walnego

Zgromadzenia,

t. wyrażanie zgody na pełnienie funkcji przez członków Zarządu w zarządach lub

radach nadzorczych spółek spoza grupy kapitałowej Spółki, oraz na zajmowanie

się interesami konkurencyjnymi lub na uczestniczenie w spółce konkurencyjnej

w przypadkach określonych w art. 380 Kodeksu spółek handlowych,

u. w przypadku zmiany Statutu ustalenie jego jednolitego tekstu lub wprowadzenie

innych zmian o charakterze redakcyjnym,

v. inne sprawy przewidziane obowiązującymi przepisami prawa i postanowieniami

niniejszego Statutu lub przedłożone Radzie Nadzorczej przez Zarząd Spółki lub

delegowane uchwałą Walnego Zgromadzenia.

Rada Nadzorcza

–

skład osobowy

Na dzień 31 grudnia 2024 roku w skład Rady Nadzorczej wchodzą:

• Pan Mirosław Ciućman - Przewodniczący Rady Nadzorczej,

• Pan Paweł Wiśniewski – Zastępca przewodniczącego Rady Nadzorczej,

• Pan Katarzyna Suchoszek - Członek Rady Nadzorczej,

• Pani Julia Bar - Członek Rady Nadzorczej,

• Pan Mariusz Czekała - Członek Rady Nadzorczej.

W trakcie trwania okresu objętego niniejszym raportem skład Rady nie uległ zmianie.

Komitet Audytu

–

opis działania

Komitet Audytu składa się z nie mniej niż trzech członków. Przynajmniej 1 członek

Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania

sprawozdań finansowych. Większość członków Komitetu Audytu, w tym przewodniczący

jest niezależna od Spółki, w rozumieniu art. 130 Ustawy o biegłych rewidentach.

Członkowie Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

działa Spółka. Warunek ten uznaje się za spełniony, jeżeli przynajmniej jeden członek

Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu tej branży lub poszczególni

członkowie w określonych zakresach posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu tej branży.

Członków Komitetu Audytu powołuje i odwołuje w głosowaniu tajnym Rada Nadzorcza

spośród swego grona.

Komitet Audytu wspiera Radę Nadzorczą w wykonywaniu jej statutowych obowiązków

kontrolnych i nadzorczych w zakresie:

• właściwego wdrażania i kontroli procesów sprawozdawczości finansowej w

Spółce,

• planowania finansowego w Spółce, w tym w szczególności, dokonuje wstępnej

oceny rocznego planu finansowego przygotowanego przez Zarząd,

• monitorowania skuteczności funkcjonowania kontroli wewnętrznej, audytu

wewnętrznego w Spółce,

• właściwego funkcjonowania systemów identyfikacji i zarządzania ryzykiem,

• zapewnienia niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej,

• monitorowania relacji Spółki z podmiotami powiązanymi,

• nadzoru nad wykonywaniem czynności rewizji finansowej, w szczególności

przeprowadzaniem przez firmę audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich

wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli

przeprowadzonej w firmie audytorskiej.

Główne założenia Polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania

oraz Polityki świadczenia przez firmę audytorską dozwolonych usług niebędących

badaniem

Wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada Nadzorcza PURE BIOLOGICS S.A. na podstawie

rekomendacji Komitetu Audytu. Przy wyborze Komitet Audytu i Rada Nadzorcza

potwierdzają, czy firma audytorska spełnia wymóg niezależności, kierując się

w szczególności w art. 69 – 73 Ustawy o biegłych rewidentach.

Wybór firmy audytorskiej jest dokonywany z uwzględnieniem zasad bezstronności

i niezależności oraz analizy usług realizowanych przez firmę audytorską w Spółce,

a wykraczających poza zakres badania sprawozdania finansowego, celem uniknięcia

konfliktu interesów. Wyboru dokonuje się z firm składających oferty, jak również

zaproszonych do złożenia ofert. Na tej podstawie mogą być prowadzone negocjacje

z wybranymi oferentami. Procedura i wybór firmy audytorskiej powinny być dokonane

z odpowiednim wyprzedzeniem, aby wyeliminować ryzyko naruszenia niezależności

i dochować innych obostrzeń wynikających z przepisów prawa, a jednocześnie by

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

zapewnić odpowiednią jakość badań i udział firmy audytorskiej w niezbędnych

czynnościach.

Polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty

powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych

usług niebędących badaniem zakłada, iż biegły rewident lub firma audytorska,

przeprowadzający badanie ustawowe Spółki, ani żaden z członków sieci, nie mogą

świadczyć bezpośrednio ani pośrednio na rzecz PURE BIOLOGICS S.A., żadnych

zabronionych usług wykazanych w art. 5 ust. 1 akapit drugi Rozporządzenia Parlamentu

Europejskiego i Rady (UE) NR 537/2014 z 16.04.2014r. w sprawie szczegółowych wymogów

dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu

publicznego i art. 136 ust. 1 Ustawy z 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach

audytorskich oraz nadzorze publicznym.

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych B-think Audit sp. z o.o.

wykonał czynności rewizji finansowych dla historycznych informacji finansowych

sporządzonych zgodnie z MSSF za lata 2017-2019, zamieszczonych w prospekcie

emisyjnym Spółki opublikowanym w dniu 9 listopada 2020 roku, sporządzonym na

postawie wymogów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach

wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz

o spółkach publicznych oraz w oparciu o standardy przyjęte na rynku kapitałowym oraz

prawo UE, a także wykonał czynności rewizji finansowych dla historycznych informacji

finansowych sporządzonych zgodnie z MSSF, zamieszczonych w prospekcie emisyjnym

Spółki opublikowanym w dniu 12 grudnia 2023 roku, sporządzonym na postawie

wymogów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania

instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach

publicznych oraz w oparciu o standardy przyjęte na rynku kapitałowym oraz prawo UE, a

także przeprowadził badanie sprawozdań finansowych i przegląd śródrocznych

skróconych sprawozdań Spółki za lata obrotowe 2020 - 2025.

Celem Polityki jest wyeliminowanie zagrożenia braku niezależności w przypadku

świadczenia przez biegłych rewidentów, firmy audytorskie lub członków ich sieci

niektórych innych usług niż usługi badania ustawowego (usług niebędących badaniem

sprawozdania finansowego). Za politykę świadczenia przez firmę audytorską

przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez

członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem

odpowiedzialny jest Komitet Audytu. Komitet Audytu kontroluje i monitoruje

niezależność biegłego rewidenta i firmy audytorskiej wykonujących takie usługi.

Wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania za 2025 r. dokonała Rada

Nadzorcza Spółki uchwałą nr 4/01/2022 z dnia 21.01.2022 r. po zapoznaniu się

z rekomendacją Zarządu dotyczącą wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań

finansowych Spółki za lata 2022-2025 oraz wysłuchaniu ustnych motywów rekomendacji

wygłoszonych przez Zarząd. Rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do

przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące warunki i była poparta

przeprowadzonym wcześniej badaniem rynku.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

Komitet Audytu

skład osobowy

Na dzień 31 grudnia 2024 r. w skład Komitetu Audytu Rady Nadzorczej wchodzą:

• Pan Mariusz Czekała – Przewodniczący Komitetu Audytu,

• Pani Julia Bar – Członek Komitetu Audytu,

• Pan Mirosław Ciućman – Członek Komitetu Audytu.

W trakcie trwania okresu objętego niniejszym raportem skład Rady nie uległ zmianie.

Liczba odbytych posiedzeń Komitetu Audytu

W roku 2025 odbyły się trzy posiedzenia Komitetu Audytu.

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

OŚWIADCZENIE

ZARZĄDU

PURE

BIOLOGICS

S.A.

SPRAWIE

WYBORU

FIRMY

AUDYTORSKIEJ

PRZEPROWADZAJĄCEJ

BADANIE

ROCZNEGO

JEDNOSTKOWEGO

SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO

Zarząd Pure Biologics S.A., działając na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Pure

Biologics S.A., potwierdza, że firma audytorska przeprowadzająca badanie rocznego

jednostkowego sprawozdania finansowego, została wybrana zgodnie z przepisami, w tym

dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej. Firma audytorska oraz

członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia

bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego jednostkowego

sprawozdania finansowego Pure Biologics S.A., zgodnie z obowiązującymi przepisami,

standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej.

Zarząd Pure Biologics S.A. oświadcza, iż w Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy

związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz

obowiązkowymi okresami karencji.

Zarząd Pure Biologics S.A. oświadcza, iż Emitent posiada politykę w zakresie wyboru firmy

audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Emitenta przez firmę

audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych

usług niebędących badaniem.

Dr Filip Jan Jeleń, MBA

Prezes Zarządu

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

OŚWIADCZENIE

RADY

NADZORCZEJ

PURE

BIOLOGICS

S.A.

DOTYCZĄCE

KOMITETU

AUDYTU

Rada Nadzorcza Pure Biologics S.A. stwierdza, iż są przestrzegane przepisy dotyczące

powołania, składu i funkcjonowania Komitetu Audytu, w tym dotyczące spełnienia przez

jego członków kryteriów niezależności oraz wymagań odnośnie do posiadania wiedzy

i umiejętności z zakresu branży, w której działa Emitent, oraz w zakresie rachunkowości

lub badania sprawozdań finansowych.

Rada Nadzorcza stwierdza, iż Komitet Audytu wykonywał zadania komitetu audytu

przewidziane w obowiązujących przepisach.

Mirosław Ciućman -

Przewodniczący Rady

Nadzorczej

Katarzyna Suchoszek–

Członek Rady Nadzorczej

Julia Bar - Członek Rady

Nadzorczej

Paweł Wiśniewski - Zastępca

Przewodniczącego j

Mariusz Czekała - Członek Rady

Nadzorczej

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

OCENA

RADY

NADZORCZEJ

DOTYCZĄC

SPRAWOZDANIA

DZIAŁALNOŚCI

ROCZNEGO

SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO

PURE

BIOLOGICS

S.A.

Rada Nadzorcza Pure Biologics S.A. ocenia, iż sprawozdanie finansowe Pure Biologics S.A.

oraz sprawozdanie z działalności Pure Biologics S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2025 r.

zostały przygotowane zgodnie z księgami, dokumentami oraz stanem faktycznym.

Rada Nadzorcza kierując się własnymi ustaleniami oraz sprawozdaniem biegłego

rewidenta i raportem z badania sprawozdania finansowego, stwierdza, że przedłożone

sprawozdanie zostało sporządzone w sposób zgodny z księgami i dokumentami jak i ze

stanem faktycznym oraz obowiązującymi przepisami prawa, a także w sposób zgodny

z prawdą i rzetelnie oddając finansową i ekonomiczną sytuację Spółki.

Rada Nadzorcza stwierdza na podstawie własnych ustaleń, że informacje zawarte

w sprawozdaniu z działalności są kompletne i zgodne z informacjami zawartymi

w sprawozdaniu finansowym, jak i zgodne ze stanem faktycznym. Sprawozdanie w pełni

i rzetelnie przedstawia sytuację Pure Biologics S.A., prezentując kierunki działalności

Spółki, zawierają prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta, a ponadto

nie budzi zastrzeżeń zarówno co do formy, jak i treści w nim zawartych.

Mirosław Ciućman -

Przewodniczący Rady

Nadzorczej

Katarzyna Suchoszek–

Członek Rady Nadzorczej

Julia Bar - Członek Rady

Nadzorczej

Paweł Wiśniewski - Zastępca

Przewodniczącego j

Mariusz Czekała - Członek Rady

Nadzorczej

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

XII.

STANOWISKO ZARZĄDU PURE BIOLOGICS S.A. WRAZ Z OPINIĄ

RADY NADZORCZEJ W PRZEDMIOCIE PRZYCZYN ODSTĄPIENIA

PRZEZ FIRMĘ AUDYTORSKĄ OD WYDANIA OPINII W PRZEDMIOCIE

SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY

2025

Zarząd Pure Biologics S.A. (dalej „Spółka” lub „Emitent”) stosownie do wymogów § 72 ust.

1 pkt 14) i § 73 ust. 1 pkt 12) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r.

w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów

wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych

przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim przedkłada stanowisko

w przedmiocie odmowy wydania opinii przez firmę audytorską w odniesieniu do rocznego

sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r.

Firma audytorska B-think Audit sp. z o.o. w Poznaniu odstąpiła od wydania opinii

w przedmiocie rocznego sprawozdania finansowego Emitenta za rok obrotowy 2025,

wskazując na zagrożenie kontynuacji działalności. W ocenie firmy audytorskiej,

uwzględniając wagę i charakter kwestii kontynuacji działalności, Spółka nie była w stanie

dostarczyć wystarczających i odpowiednich dowodów badania stanowiących podstawę

do wyrażenia opinii z badania.

Zarząd przygotował sprawozdanie finansowe w najlepszej swej wierze zakładając

kontynuowanie działalności na podstawie planów i założeń zawartych w porozumieniu

z BioFund Capital Management LLC z siedzibą w Newark, Delaware, USA („BioFund”)

w sprawie ustalenia warunków transakcji polegającej na wniesieniu do Spółki platformy

MultiQure RNAi posiadanej przez BioFund skoncentrowanej na chorobie Huntingtona

i innych zaburzeniach powtórzeń CAG („Platforma”), w zamian za nowo emitowane akcje

Spółki („Porozumienie”), o czym Spółka informowała w komunikacie ESPI nr 12/2026.

Zarząd jest świadom istotnych ryzyk w realizacji Porozumienia, tj. uzależnienie

powodzenia transakcji od pozyskania przez Spółkę, przy wsparciu BioFund, finansowania

kapitałowego w kwocie brutto nie niższej niż 50.000.000 PLN, jak również konwersji na

akcje Spółki pożyczki otrzymanej od ACRX Investments Limited z siedzibą w Nikozji

(„ACRX”) w kwocie 14.400.000 PLN z odsetkami, której termin spłaty przypada w lipcu

2026 r.

Jednocześnie podjęto szereg działań - Zarząd Spółki otrzymał potwierdzenie od ACRX, że

jest otwarta na przystąpienie do negocjacji w celu restrukturyzacji pożyczki udzielonej

Spółce, jak również w dniu 14 maja 2026 r. opublikował informację o zwołaniu

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z projektem uchwał w sprawie

podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję nowych akcji zwykłych na

okaziciela serii Q, R oraz S w trybie subskrypcji prywatnej, z wyłączeniem w całości prawa

poboru dotychczasowych akcjonariuszy, dematerializacji oraz ubiegania się

o dopuszczenie i wprowadzenie akcji do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym

przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., jak również w sprawie zmiany

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

firmy Spółki i zmian statutu Spółki, co stanowi realizację przyjętych w Porozumieniu

założeń i istotny krok w celu jego realizacji.

Planowana transakcja umożliwi rozszerzenie działalności Spółki o Platformę, która

stanowi technologię wpisującą się w perspektywiczny obszar współczesnej

biotechnologii, a jej zastosowanie w chorobach neurodegeneracyjnych pozostaje na

początkowym etapie globalnego rozwoju, co stwarza możliwość zajęcia wczesnej pozycji

rynkowej. Integracja platformy z infrastrukturą spółki publicznej oraz planowane

pozyskanie finansowania umożliwią przyspieszenie rozwoju projektu, zwiększenie skali

działalności oraz budowę wartości Spółki w oparciu o projekty o globalnym potencjale

komercjalizacyjnym. Jednocześnie w oparciu o planowane pozyskanie kapitału Spółka

będzie realizowała dotychczas rozwijane projekty PB003G lub PB004 w kierunku badań

klinicznych fazy I.

Zdaniem Zarządu odstąpienie przez firmę audytorską od wydania opinii w przedmiocie

sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2025 nie ma wpływu w ujęciu ilościowym

i jakościowym na roczne sprawozdania finansowe, w tym na wyniki oraz inne dane

finansowe.

Rada Nadzorcza Spółki w dniu 15 maja 2026 roku, w uchwale nr 1/05/2026 w sprawie:

oceny Sprawozdania Zarządu z działalności i Rocznego sprawozdania finansowego Pure

Biologics S.A. za rok 2025 oraz opinii w przedmiocie przyczyn odstąpienia przez firmę

audytorską od wydania opinii z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2025

rozważyła stanowisko Zarządu jak również argumenty niezależnego biegłego rewidenta

w przedmiocie odmowy wydania opinii w odniesieniu do rocznego sprawozdania

finansowego za rok obrotowy 2025, w oparciu o aktualne dane i wyjaśnienia

przedstawione przez Zarząd, a w szczególności prawdopodobieństwo dojścia do skutku

transakcji z Biofund Capital Management LLC z siedzibą w Newark, Delaware, USA,

przychyla się do stanowiska Zarządu w zakresie kontynuacji działalności Spółki.

Dr Filip Jan Jeleń, MBA

Prezes Zarządu

P U R E B I O L O G I C S S . A .

J e d n o s t k o w y R a p o r t R o c z n y

z a o k r e s 0 1 . 0 1 . 2 0 2 5 - 3 1 . 1 2 . 2 0 2 5 r .

OŚWIADCZENIE

ZARZĄDU

PURE

BIOLOGICS

S.A.

SPRAWIE

SPORZĄDZENIA

SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO

ORAZ

SPRAWOZDANIA

DZIAŁALNOŚC

Zarząd Pure Biologics S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy, roczne

sprawozdanie finansowe za 2025 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie

z przepisami obowiązującymi Spółkę, oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy,

rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy, oraz że

sprawozdanie z działalności Spółki zawiera prawdziwy obraz sytuacji Spółki, w tym opis

podstawowych zagrożeń i ryzyk.

Dr Filip Jan Jeleń, MBA

Prezes Zarządu