CZERWONA TOREBKA” SPÓŁKA AKCYJNA
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2025 ROKU
WRAZ Z SPRAWOZDANIEM NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA
Poznań, 27 kwietnia 2026 roku
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
1
Sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................................................................................. 4
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (c.d.) ...................................................................................... 5
Sprawozdanie z sytuacji finansowej ....................................................................................................... 6
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ............................................................................................. 7
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku ..................................................................................... 7
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ........................................................................................ 8
dodatkowe noty objaśniające .................................................................................................................. 9
1. Informacje ogólne ............................................................................................................................... 9
2. Skład Zarządu Spółki i Rady Nadzorczej ........................................................................................ 9
3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ..................................................................................... 9
4. Zmiana szacunków i korekta błędów ............................................................................................... 9
5. Sezonowość działalności ................................................................................................................ 10
6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ........................................... 10
6.1. Profesjonalny osąd ................................................................................................................ 10
6.2. Niepewność szacunków ....................................................................................................... 10
7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego.................................................................. 11
7.1. Oświadczenie o zgodności .................................................................................................. 11
7.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego .............................................. 11
7.3. Zmiany dotychczas stosowanych zasad rachunkowości ................................................ 11
8. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie 12
9. Istotne zasady rachunkowości ........................................................................................................ 12
9.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej ............................................................ 12
9.2. Rzeczowe aktywa trwałe ...................................................................................................... 13
9.3. Wartości niematerialne ......................................................................................................... 13
9.4. Leasing ................................................................................................................................... 14
9.5. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych ........................................................... 15
9.6. Koszty finansowania zewnętrznego ................................................................................... 16
9.7. Aktywa finansowe .................................................................................................................. 16
9.8. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych ...................................................... 18
9.9. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne ........................................ 18
9.10. Zobowiązania finansowe ...................................................................................................... 18
9.11. Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe ................................................................... 19
9.12. Odprawy emerytalne ............................................................................................................. 19
9.13. Płatności w formie akcji ........................................................................................................ 20
9.13.1. Transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych ...................... 20
9.14. Przychody ............................................................................................................................... 20
9.14.1. Przychody ze sprzedaży ....................................................................... 20
9.14.2. Odsetki ..................................................................................................... 21
9.14.3. Dywidendy ............................................................................................... 22
9.14.4. Przychody z tytułu wynajmu (leasingu operacyjnego) ...................... 22
9.15. Podatki .................................................................................................................................... 22
9.15.1. Podatek bieżący ..................................................................................... 22
9.15.2. Podatek odroczony ................................................................................ 22
9.15.3. Podatek od towarów i usług .................................................................. 23
9.16. Zysk netto na akcję ............................................................................................................... 23
9.17. Zmiana dotychczas stosowanych zasad rachunkowości ................................................ 23
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
2
10. Segmenty operacyjne ...................................................................................................................... 23
11. Przychody i koszty ............................................................................................................................ 24
11.1. Przychody ze sprzedaży ...................................................................................................... 24
11.2. Pozostałe przychody operacyjne ........................................................................................ 24
11.3. Pozostałe koszty operacyjne ............................................................................................... 24
11.4. Przychody finansowe ............................................................................................................ 25
11.5. Koszty finansowe .................................................................................................................. 25
11.6. Koszty według rodzajów ....................................................................................................... 25
11.7. Koszty amortyzacji i odpisy aktualizujące ujęte w zysku lub stracie .............................. 26
11.8. Koszty świadczeń pracowniczych ....................................................................................... 26
12. Podatek dochodowy ......................................................................................................................... 26
12.1. Obciążenie podatkowe ......................................................................................................... 26
12.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej ...................................................................... 26
12.3. Odroczony podatek dochodowy .......................................................................................... 28
13. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS .................................................................................. 28
14. Zysk przypadający na jedną akcję ................................................................................................. 29
15. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty .................................................................. 29
16. Rzeczowe aktywa trwałe ................................................................................................................. 29
17. Leasing ............................................................................................................................................... 31
17.1. Należności z tytułu leasingu operacyjnego – Spółka jako leasingodawca ................... 31
17.2. Spółka jako leasigobiorca .................................................................................................... 31
18. Wartości niematerialne .................................................................................................................... 31
19. Połączenia jednostek i nabycia udziałów niekontrolujących ...................................................... 32
20. Inwestycje w jednostkach zależnych ............................................................................................. 32
20.1. Ocena utraty wartości inwestycji w jednostkach zależnych ............................................ 32
21. Pozostałe aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie ..................................... 33
22. Świadczenia pracownicze ............................................................................................................... 33
22.1. Programy akcji pracowniczych ............................................................................................ 33
22.2. Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia .................... 34
23. Inne aktywa ....................................................................................................................................... 34
24. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe .................... 35
25. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności – długoterminowe .................. 36
26. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ................................................................................................. 36
26.1. Struktura środków pieniężnych do sprawozdania z przepływów pieniężnych ............. 36
26.2. Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami niektórych pozycji w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów
pieniężnych ............................................................................................................................ 37
27. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe ...................................................................................... 37
27.1. Kapitał podstawowy .............................................................................................................. 37
27.1.1. Wartość nominalna akcji ....................................................................... 38
27.1.2. Prawa akcjonariuszy .............................................................................. 38
27.1.3. Akcjonariusze o znaczącym udziale .................................................... 39
27.2. Kapitał zapasowy .................................................................................................................. 39
27.3. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy .................. 39
28. Dłużne papiery wartościowe (obligacje) ........................................................................................ 39
29. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki oraz pozostałe zobowiązania finansowe ....... 40
30. Rezerwy ............................................................................................................................................. 41
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
3
31. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe41
31.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (krótkoterminowe) ................................................ 41
31.2. Pozostałe zobowiązania ....................................................................................................... 42
32. Poręczenia i gwarancje finansowe ................................................................................................. 43
33. Sprawy sądowe ................................................................................................................................. 43
34. Rozliczenia podatkowe .................................................................................................................... 44
35. Informacje o transakcjach z jednostkami powiązanymi .............................................................. 45
35.1. Transakcje z podmiotami powiązanymi ............................................................................. 47
35.2. Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki ........................................................................ 48
35.2.1. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady
Nadzorczej Spółki .................................................................................................... 48
35.2.2. Wynagrodzenie wypłacone lub należne pozostałym członkom głównej kadry
kierowniczej............................................................................................................... 48
36. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania
sprawozdań finansowych ................................................................................................................ 49
37. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ....................................................................... 49
37.1. Ryzyko stopy procentowej ................................................................................................... 50
37.2. Ryzyko inflacji ........................................................................................................................ 50
37.3. Ryzyko kredytowe ................................................................................................................. 50
37.4. Ryzyko związane z płynnością ............................................................................................ 51
38. Instrumenty finansowe ..................................................................................................................... 52
38.1. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych ............................. 52
38.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
w podziale na kategorie instrumentów finansowych ........................................................ 53
38.3. Ryzyko stopy procentowej ................................................................................................... 53
38.4. Zabezpieczenia ...................................................................................................................... 53
38.4.1. Zabezpieczenia przepływów środków pieniężnych ........................... 53
39. Zarządzanie kapitałem ..................................................................................................................... 54
40. Struktura zatrudnienia ...................................................................................................................... 54
41. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym................................................................................. 55
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na
stronach od 9 do 55 stanowią jego integralną część.
4
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Nota
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
(badane) (badane)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży 11.1 936 911
Przychody z wynajmu i sprzedaży innych usług 936 911
Koszty własne sprzedaży - -
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 936 911
Koszty ogólnego zarządu (1 087) (1 297)
Koszty sprzedaży - (95)
Zysk (strata) ze sprzedaży (151) (481)
Pozostałe przychody operacyjne* 11.2 18 223 1 436
Pozostałe koszty operacyjne 11.3 (34) (4 437)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej 18 038 (3 482)
Przychody finansowe 11.4 3 218 9 054
Koszty finansowe 11.5 (400) (3 757)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 20 856 1 815
Podatek dochodowy 12.1 (64) (159)
Zysk (strata) netto
20 792 1 656
Zysk (strata) netto za rok obrotowy 20 792 1 656
Przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej 20 792 1 656
Akcjonariuszom niekontrolującym - -
Zysk na jedną akcję:
– podstawowy z zysku za okres przypadający
akcjonariuszom jednostki dominującej 0,28 0,02
– podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za okres
przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 0,28 0,02
– rozwodniony z zysku za okres przypadający
akcjonariuszom jednostki dominującej 0,28 0,02
– rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za okres
przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 0,28 0,02
* na pozostałe przychody operacyjne składają się głównie rozwiązane odpisy aktualizujące należności od jedno-
stek powiązanych na łączną kwotę 18.112 tys. PLN.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na
stronach od 9 do 55 stanowią jego integralną część.
5
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (c.d.)
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
(badane) (badane)
Zysk / (strata) netto okresu sprawozdawczego 20 792 1 656
Inne całkowite dochody
Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w
kolejnych okresach sprawozdawczych
Inne całkowite dochody netto podlegające
przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych
okresach sprawozdawczych
- -
Pozycje nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w
kolejnych okresach sprawozdawczych:
Inne całkowite dochody netto nie podlegające
przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych
okresach sprawozdawczych - -
Inne całkowite dochody netto - -
Całkowity dochód za okres
20 792
1 656
Całkowity dochód przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej 20 792 1 656
Akcjonariuszom niekontrolującym - -
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na
stronach od 9 do 55 stanowią jego integralną część.
6
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Na dzień 31 grudnia 2025 roku
Nota
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Aktywa (badane) (badane)
Aktywa trwałe (długoterminowe) 161 511 144 556
Inwestycje w jednostkach zależnych 20 153 698 99 729
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 21 6 222 5 642
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 25 1 591 39 135
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 12.3 - 50
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) 5 431 715
Należności z tytułu dostaw i usług 24 1 414 552
Pozostałe aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 21 3 555 25
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 26.1 1 46
Pozostałe należności krótkoterminowe 24 461 92
Aktywa razem
166 942 145 271
Nota
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Pasywa (badane) (badane)
Kapitał własny 161 606 140 814
Kapitał podstawowy 27.1 15 005 15 005
Kapitał zapasowy 27.2 414 863 414 863
Zyski zatrzymane (Niepokryte straty) (268 262) (289 054)
Zysk (strata) z lat ubiegłych 27.3 (289 054) (290 710)
Zysk (strata) netto bieżącego roku 20 792 1 656
Zobowiązania 5 336 4 457
Zobowiązania długoterminowe 1 007 732
Zobowiązania wekslowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 29 985 723
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 12.3 14 -
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 30 8 9
Zobowiązania krótkoterminowe 4 329 3 725
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 31.1 306 339
Zobowiązania wekslowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 29 3 309 3 244
Zobowiązania z tytułu podatku VAT 31.2 4 44
Pozostałe zobowiązania podatkowe 31.2 12 16
Rezerwy krótkoterminowe 30 20 19
Otrzymane zaliczki 172 51
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 31.2 506 12
Pasywa razem
166 942 145 271
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na
stronach od 9 do 55 stanowią jego integralną część.
7
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2025 ROKU
Nota
Okres
zakończony
Okres
zakończony
(badane) (badane)
Zysk / (strata) brutto 20 856 1 815
Korekty o pozycje (2 817) (5 296)
Amortyzacja 1 -
Przychody z tytułu odsetek 11.4 (3 218) (8 903)
(Zysk) / Strata ze sprzedaży aktywów finansowych 11.4 - (30)
Koszty z tytułu odsetek i prowizji 400 3 637
Korekty kapitału obrotowego (18 092) 5 253
Zmiana stanu rezerw (1) (458)
Zmiana stanu należności 26.2 (19 228) 10 101
Zmiana stanu zobowiązań krótkoter., z wyjątkiem pożyczek i kredytów 26.2 1 016 (4 389)
Zaliczki otrzymane 120 -
Inne korekty 1 (1)
Środki pieniężne wykorzystane w działalności Spółki (53) 1 772
Podatek dochodowy zapłacony - -
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (53) 1 772
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży udziałów/akcji - 125
Wpływy z aktywów finansowych (weksle) 2 1 470
Odsetki otrzymane 7 758
Wydatki na aktywa inwestycyjne - (3 100)
Wydatki na środki trwałe (1) -
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 8 (747)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłaty z tyt. zobowiązań finansowych (weksli) - (979)
Odsetki zapłacone - (19)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej - (998)
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów przed skutkami zmian kursów wymiany
(45) 27
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych - -
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (45) 27
Środki pieniężne na początek okresu 46 19
Środki pieniężne na koniec okresu 1 46
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na
stronach od 9 do 55 stanowią jego integralną część.
8
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
Kapitał
podstawowy
Kapitał
zapasowy
Zyski zatrzymane
(Niepokryte straty) Razem
Na dzień 01 stycznia 2024 roku (badane) 15 005 414 863 (290 710) 139 158
Całkowite dochody ogółem - - 1 656 1 656
Suma zmian w kapitale własnym - - 1 656 1 656
Na dzień 31 grudnia 2024 roku (badane) 15 005 414 863 (289 054) 140 814
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Kapitał
podstawowy
Kapitał
zapasowy
Zyski zatrzymane
(Niepokryte straty) Razem
Na dzień 01 stycznia 2025 roku (badane) 15 005 414 863 (289 054) 140 814
Całkowite dochody ogółem - - 20 792
20 792
Suma zmian w kapitale własnym - - 20 792
20 792
Na dzień 31 grudnia 2025 roku (badane) 15 005 414 863 (268 262) 161 606
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
9
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
1. Informacje ogólne
Sprawozdanie finansowe Spółki „Czerwona Torebka” Spółka Akcyjna obejmuje rok zakończony dnia
31 grudnia 2025 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku.
„Czerwona Torebka” Spółka Akcyjna („Spółka”, „jednostka”) została utworzona Aktem Notarialnym
z dnia 22 października 2007 roku. Z dniem 28 grudnia 2010 roku Spółka zmieniła nazwę z „Świtalski &
Synowie” S.A. na „Czerwona Torebka” S.A.
Siedziba Spółki mieści się w Poznaniu przy ulicy Piekary 7.
Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez
Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądo-
wego, pod numerem KRS 0000292312. Państwem rejestracji jednostki jest Polska. Podstawowy ad-
res prowadzenia działalności gospodarczej przez Spółkę to ul. Piekary 7, 61-823 Poznań.
Spółce nadano numer statystyczny REGON 300709350.
Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:
- pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania,
- pośrednictwo w obrocie nieruchomościami.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka nie ma podmiotu bezpośrednio dominującego. Większościowy
pakiet akcji Spółki (bezpośrednio i pośrednio) znajduje się w posiadaniu Rodziny Świtalskich (struktu-
ra akcjonariatu opisana jest w nocie 27.1.3).
2. Skład Zarządu Spółki i Rady Nadzorczej
W skład Zarządu Spółki na dzień 27 kwietnia 2026 roku wchodzili:
Pan Mateusz Świtalski – Prezes Zarządu
Natomiast w skład Rady Nadzorczej Emitenta na dzień publikacji niniejszego sprawozdania wchodzili:
Przewodniczący Rady Nadzorczej – Mariusz Świtalski
Członek Rady Nadzorczej – Marcin Świtalski
Członek Rady Nadzorczej – Grzegorz Wierzbicki
Członek Rady Nadzorczej – Mikołaj Świtalski
Sekretarz Rady Nadzorczej – Wiesław Michalski
3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 27 kwietnia
2026 roku. Spółka sporządziła również skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesię-
cy zakończony 31 grudnia 2025 roku, które dnia 27 kwietnia 2026 roku zostało przez Zarząd zatwier-
dzone do publikacji.
4. Zmiana szacunków i korekta błędów
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany metody ustalania szacunków w porównaniu do za-
łożeń prezentowanych w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
10
5. Sezonowość działalności
Działalność Spółki nie ma charakteru sezonowego, zatem przedstawiane wyniki Spółki nie odnotowują
istotnych wahań w trakcie roku.
6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie
i szacunkach
6.1. Profesjonalny osąd
Przygotowanie sprawozdania finansowego Spółki wymaga od kierownictwa wydania opinii, oszaco-
wań i założeń, które wpływają na sumę dochodów, wydatków, aktywów i zobowiązań a także ujawnie-
nie zobowiązań warunkowych na dzień przygotowania sprawozdania. Jednakże, niepewność co do
tych założeń i ocen może prowadzić do wprowadzenia istotnych korekt aktywów lub/i zobowiązań w
przyszłych okresach.
Opinie inne niż oszacowania
W procesie stosowania polityki księgowej Spółki, kierownictwo dokonało następujących ocen, które w
najbardziej znaczący sposób wpłynęły na sumy ujęte w sprawozdaniu finansowym:
Leasing operacyjny – Spółka jako wynajmujący
Spółka dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim
zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy,
a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.
Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej w rejonie Bliskiego Wschodu na działalność Spółki
28 lutego 2026 roku nastąpiła agresja wojsk izraelskich i amerykańskich na Iran. Spółka Czerwona
Torebka S. A. nie prowadzi działalności na obszarze objętym konfliktem. Spółka nie współpracuje
również z żadnymi podmiotami z krajów objętych konfliktem. Spółka na bieżąco monitoruje sytuację.
W ocenie Zarządu Emitenta wybuch wojny na Bliskim Wschodzie nie ma wpływu na działalność spółki
Czerwona Torebka S. A.
6.2. Niepewność szacunków
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności
występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości
bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.
Utrata wartości aktywów
Spółka oceniła na dzień bilansowy ryzyko potencjalnej utraty wartości posiadanych inwestycji w jed-
nostki zależne. Przyjęte zasady oceny opisano w nocie 9.5 oraz 20.1.
Podatki
W przypadku podatków pojawiają się wątpliwości, jeśli chodzi o interpretację złożonych przepisów
podatkowych, zmian w prawie podatkowym oraz kwot i terminów przyszłego dochodu do opodatko-
wania. Spółka tworzy rezerwy oparte na sensownych szacunkach dla możliwych konsekwencji kontro-
li/audytów przeprowadzonych przez organy skarbowe. Kwota tych rezerw oparta jest na różnych
czynnikach takich jak doradztwo renomowanych firm konsultingowych, doświadczenie z poprzednich
kontroli podatkowych, różniących się interpretacji wydanych przez organy podatkowe. Różnice w in-
terpretacji mogą powstawać na wielu płaszczyznach i przy wielu sprawach w zależności od warunków
dominujących w odniesieniu do siedziby Spółki.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
11
Stawki amortyzacyjne
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej
użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocz-
nie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących sza-
cunków.
7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego i jest
przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysią-
cach PLN.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości (przez co najmniej 12 najbliższych
miesięcy od daty bilansowej).
Zarząd wskazuje, że sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2025 roku wykazuje stan
zobowiązań krótkoterminowych w wysokości 4.329 tys. PLN, który wynika w głównej mierze z krótko-
terminowych płatności z tytułu weksli wobec jednostek w ramach Grupy Kapitałowej: 3.310 tys. PLN
oraz pozostałych zobowiązań krótkoterminowych wobec jednostek wchodzących w skład Grupy
Czerwona Torebka w wysokości 503 tys. PLN. Zobowiązania wobec jednostek wchodzących w skład
Grupy Czerwona Torebka mogą zostać spłacone w dowolnym momencie. Aktywa obrotowe wynoszą
5.431 tys. PLN, sprawozdanie finansowe wykazuje nadwyżkę aktywów obrotowych nad zobowiąza-
niami krótkoterminowymi w kwocie 1.102 tys. PLN.
Spółka z racji charakteru spółki holdingowej prowadzi działalność operacyjną wyłącznie w ramach
Grupy Kapitałowej. Podobnie jak w latach poprzednich ważne źródło finansowania działalności Grupy
będzie stanowiła regularna sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych i zapasów (projektów deweloper-
skich). W ocenie Zarządu, podobnie jak w minionych okresach, transakcje sprzedaży nieruchomości,
które są jednym z największych pod względem wartości aktywem Grupy, będą miały pozytywny wpływ
na przepływy pieniężne. Zdaniem Zarządu należące do Grupy nieruchomości (w tym m.in. zgroma-
dzony w poprzednich latach znaczący bank ziemski i zapasy w postaci projektów deweloperskich)
stanowią wystarczające zaplecze majątku możliwego do sprzedaży i zapewniającego płynność Grupy.
Zarząd Spółki przeprowadził analizę ryzyk i zagrożeń natury finansowej i operacyjnej, które mogłyby
ujemnie wpływać na zdolność jednostki do kontynuacji działalności.
Biorąc pod uwagę powyższe Zarząd Spółki nie stwierdza istnienia okoliczności wskazujących na za-
grożenie kontynuowania działalności przez Spółkę, w związku z czym sporządził niniejsze sprawoz-
danie finansowe przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę przez co naj-
mniej 12 najbliższych miesięcy.
7.1. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zatwierdzonymi przez Unię Euro-
pejską Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) które obejmują
standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(„RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).
7.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego
Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty
polski.
7.3. Zmiany dotychczas stosowanych zasad rachunkowości
Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania są spójne z
tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za rok zakończony w dniu 31
grudnia 2024 roku.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
12
8. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane,
a nie weszły jeszcze w życie
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie
weszły jeszcze w życie:
MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych (po 1 stycznia 2027);
MSSF 19 Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: Ujawnienia (po 1 stycznia
2027)
Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7- umowy dotyczące energii elektrycznej ze źródeł zależ-
nych od przyrody oraz zmiany do klasyfikacji oraz wyceny instrumentów finansowych, rozli-
czanie zobowiązań za pośrednictwem elektronicznych systemów płatności (po 1 stycznia
2026);
Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy in-
westorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano
dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zosta-
ły przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR
na czas nieokreślony;
Zmiany do MSR 21: Przeliczanie na walutę prezentacji będącej walutą gospodarki hiperin-
flacyjnej (opublikowano dnia 13 listopada 2025 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego
sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów
rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;
Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych
(opublikowano dnia 30 maja 2024 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych roz-
poczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później.
Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji
lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii
Europejskiej. Spółka jest w trakcie weryfikowania wpływu powyżej wymienionych standardów na sytu-
ację finansową, wyniki działalności oraz na zakres informacji prezentowanych w sprawozdaniu finan-
sowym.
9. Istotne zasady rachunkowości
9.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastoso-
waniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są
przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu spra-
wozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe
z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finanso-
wych, a w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości
aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażone w
walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepie-
niężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z
dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
31 grudnia 202
5
31 grudnia 202
4
USD
3,6016
4,1012
EUR
4,
2267
4,
2730
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
13
9.2. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/ kosztu wytworzenia pomniejszonych
o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych
obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i
przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również
koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są
kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak
koszty konserwacji i napraw, obciążają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia.
Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami
o istotnej wartości, do których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności.
Częścią składową są również koszty generalnych remontów.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika
aktywów, wynoszący:
Typ
Okres
Budynki i budowle 10 – 32 lata
Maszyny i urządzenia techniczne 5 – 10 lat
Urządzenia biurowe 5 lat
Środki transportu 2,55 – 5 lat
Komputery 3,33 lat
Inwestycje w obcych środkach trwałych
5 – 10 lat
Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się
corocznie, i w razie konieczności – koryguje z efektem od początku następnego roku obrotowego.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finan-
sowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści
wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikłe ze
sprzedaży, likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica po-
między przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków. Te zyski i straty ujmowane są w
wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych w momencie przejęcia przez nabywcę
kontroli nad zbywanym składnikiem rzeczowych aktywów trwałych zgodnie z wymogami MSSF 15.
Kwotę wynagrodzenia w ramach transakcji zbycia składnika rzeczowych aktywów trwałych ustala się
zgodnie z wymogami MSSF 15 dotyczącymi ustalania ceny transakcyjnej.
Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazy-
wane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utra-
ty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i prze-
kazania środka trwałego do używania.
9.3. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria rozpo-
znania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie
nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połą-
czenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, war-
tości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umo-
rzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne
wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace roz-
wojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.
Spółka ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest określony czy nieokreślony. War-
tości niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania
oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę
ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania
są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
14
użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z
danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyza-
cji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niema-
terialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która
odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są
corocznie poddawane testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na
poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.
Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem
od początku następnego roku obrotowego.
Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Spółki przedstawia się
następująco:
Patenty i licencje Koszty prac
rozwojowych
Oprogramowanie kompu-
terowe
Okresy
użytkowania
Nieokreślone. Dla patentów i licencji użyt-
kowanych na podstawie umowy zawartej na
czas określony, przyjmuje się ten okres
uwzględniając dodatkowy okres, na który
użytkowanie może być przedłużone.
n/d 3,33 lat
Wykorzystana
metoda
amortyzacji
Wartości o nieokreślonym okresie użytko-
wania nie są amortyzowane ani przeszaco-
wywane. Natomiast te które wynikają z
umowy są amortyzowane liniowo przez
okres jej obowiązywania.
n/d
3,33 lat metodą liniową
Wewnętrznie
wytworzone lub
nabyte
Nabyte
n/d
Nabyte
Test na utratę
wartości
Nieokreślony okres użytkowania - corocznie
oraz w przypadku istnienia przesłanki wska-
zującej na utratę wartości.
Dla pozostałych – coroczna ocena czy
wystąpiły przesłanki świadczące o wystą-
pieniu utraty wartości.
n/d Coroczna ocena czy wy-
stąpiły przesłanki świad-
czące o wystąpieniu utraty
wartości.
Zyski lub straty wynikłe ze zbycia wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy wpły-
wami netto ze sprzedaży, a wartością bilansową zbywanego składnika wartości niematerialnych. Te
zyski i straty ujmowane są w wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych w mo-
mencie przejęcia przez nabywcę kontroli nad zbywanym składnikiem wartości niematerialnych zgod-
nie z wymogami MSSF15. Kwotę wynagrodzenia w ramach transakcji zbycia składnika rzeczowych
aktywów trwałych ustala się zgodnie z wymogami MSSF 15 dotyczącymi ustalania ceny transakcyjnej.
9.4. Leasing
Spółka jako leasingobiorca
Dla każdej zawartej umowy Spółka podejmuje decyzję, czy umowa jest lub zawiera leasing. Leasing
został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wyna-
grodzenie. W tym celu analizuje się trzy podstawowe aspekty:
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
15
czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony
w umowie lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów
Spółce,
czy Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytko-
wania składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,
czy Spółka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów
przez cały okres użytkowania.
W dacie rozpoczęcia Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z
tytułu leasingu. Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z
wartości początkowej zobowiązania z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacun-
ku kosztów przewidywanych w związku z demontażem bazowego składnika aktywów i opłat leasingo-
wych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych o zachęty leasingowe.
Spółka amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użyt-
kowania prawa do użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat
jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na
utratę wartości zgodnie z MSR 36.
Na dzień rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wartości bieżącej opłat lea-
singowych pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją
łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy.
Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych
opłat leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwa-
nych do zapłaty jako gwarantowana wartość końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna,
jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne.
W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powięk-
szane o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwier-
ciedlenia zmian umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej
wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja
wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.
Spółka stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkotermi-
nowych oraz leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do
takich umów zamiast ujmować aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu,
opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową w trakcie okresu leasingu.
9.5. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Przy sporządzeniu sprawozdania finansowego Spółka ujmuje inwestycje w jednostkach zależnych
według poniesionego kosztu. Utrata wartości tych aktywów podlega zasadom określonym w MSR 36.
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że
mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie
stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego
testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzy-
skiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany
składnik aktywów należy.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada
wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrod-
ka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest
wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik akty-
wów nie wypracowuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości są niezależne od tych,
które są wypracowywane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika
aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wów-
czas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane
przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej
przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie
wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące
z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się
w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego
stwierdzono utratę wartości.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
16
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktua-
lizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego
składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występu-
ją, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizują-
cy z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpi-
su aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzy-
skiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika
aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć war-
tości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubie-
głych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego
składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów
ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach
odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu
pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego
zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.
9.6. Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu
dostosowywanego składnika aktywów, aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia
tego składnika aktywów. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub
straty z tytułu różnic kursowych do wysokości, która koryguje koszty odsetek.
9.7. Aktywa finansowe
Na dzień nabycia Spółka wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według
wartości godziwej uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyce-
ny wszystkich aktywów finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej po-
przez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu dostaw i usług, które Spółka wycenia w
ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych pozycji należności z
tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny komponent
finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.
Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabez-
pieczające, Spółka klasyfikuje z podziałem na:
aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz
instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w
wyniku finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach. Spółka dokonuje klasyfikacji aktywów
finansowych do kategorii na podstawie modelu biznesowego funkcjonującego w Spółce, w zakresie
zarządzania aktywami finansowymi oraz wynikających z umowy przepływów pieniężnych charaktery-
stycznych dla składnika aktywów finansowych.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba po-
niższe warunki (i nie zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości
godziwej przez wynik):
składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego ce-
lem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikają-
cych z umowy,
warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w okre-
ślonych terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek
od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka zalicza:
pożyczki,
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
17
należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których
nie stosuje się zasad MSSF 9),
dłużne papiery wartościowe,
należności z tytułu przejęcia długu,
należności wekslowe
Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji
finansowej w podziale na aktywa długoterminowe i krótkoterminowe w pozycjach „Należności z tytułu
dostaw i usług”, „Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej”, „Pozostałe aktywa finansowe
wyceniane w zamortyzowanym koszcie” oraz „Pozostałe należności”. Wycena krótkoterminowych
należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.
Spółka nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje je w przycho-
dach finansowych.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
jeżeli spełnione są oba poniższe warunki:
składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego ce-
lem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprze-
daż składników aktywów finansowych,
warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w okre-
ślonych terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek
od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.
Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi
aktywami obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w
przypadku aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany warto-
ści godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody. W momencie zaprzesta-
nia ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe
całkowite dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych
dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku.
W okresie sprawozdawczym Spółka nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej ka-
tegorii wyceny.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryte-
riów wyceny w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody
oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny
w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Spółka zalicza akty-
wa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez wynik ze
względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.
Do tej kategorii zaliczane są:
wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w odręb-
nej pozycji „Pochodne instrumenty finansowe”, z wyjątkiem pochodnych instrumentów zabez-
pieczających ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń,
akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone,
jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych
Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane
są w wyniku odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty z
wyceny aktywów finansowych określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie
bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyce-
ny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują
inwestycje w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani
warunkową zapłatą w ramach połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie po-
czątkowego ujęcia Spółka dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania w pozosta-
łych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego
Spółka dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów kapitało-
wych.
W tej kategorii Spółka ujmuje akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone, wy-
kazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Pozostałe aktywa finansowe”.
Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe
całkowite dochody, nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając
zaprzestanie ujmowania tych aktywów. Dywidendy z instrumentów kapitałowych zaliczonych do tej
kategorii ujmowane są w wyniku w pozycji „Przychodów finansowych” po spełnieniu warunków rozpo-
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
18
znania przychodów z tytułu dywidend określonych w MSSF 9, chyba, że dywidendy te w oczywisty
sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.
Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych
w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter
przepływów z nimi związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwa-
nych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób doko-
nywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych różni się dla po-
szczególnych klas aktywów finansowych:
Dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka stosuje uproszczone podejście zakładające kal-
kulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu.
Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane
według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycz-
nie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością z
ostatnich 5 lat, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości.
W odniesieniu do pozostałych klas aktywów, w przypadku instrumentów, dla których wzrost
ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Spółka za-
kłada ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych
12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia był
znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu.
Spółka przyjęła, że znaczy wzrost ryzyka następuje, kiedy przeterminowanie płatności przekracza 60
dni. Spółka przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, kiedy przeterminowanie wynosi 90
dni.
9.8. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty
płatne na żądanie oraz krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności (do 3 miesięcy), łatwo wymie-
nialne na gotówkę, dla których ryzyko zmiany wartości jest nieznaczne.
9.9. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowa-
ne według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według za-
mortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub
pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku z zobowiązaniem.
Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a
także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.
9.10. Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finan-
sowej:
kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,
zobowiązania z tytułu leasingu (poza MSSF 9),
zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania oraz
zobowiązania wekslowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.
Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej we-
dług wartości godziwej otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej
wyceny wszystkich zobowiązań finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości
godziwej poprzez wynik.
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zasto-
sowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczo-
nych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do
kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
19
zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z
tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty
dyskonta.
Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności
finansowej.
9.11. Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo
oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obo-
wiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego
oszacowania kwoty tego zobowiązania. Termin poniesienia oraz kwota wymagająca uregulowania
mogą być niepewne.
Rezerwy tworzy się m.in. na następujące tytuły:
toczące się postępowania sądowe oraz sprawy sporne,
straty z umów z klientami,
restrukturyzacja, tylko jeżeli na podstawie odrębnych przepisów Spółka jest zobowiązana do
jej przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy.
Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.
Rezerwy ujmuje się w wartości szacowanych nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obo-
wiązku, na podstawie najbardziej wiarygodnych dowodów dostępnych na dzień sporządzenia spra-
wozdania finansowego, w tym dotyczących ryzyka oraz stopnia niepewności. W przypadku, gdy wpływ
wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie pro-
gnozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dys-
kontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego
ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dys-
kontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszt finansowy.
Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umo-
wy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wów-
czas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Jednakże wartość tego
aktywa nie może przewyższyć kwoty rezerwy.
W przypadku gdy wydatkowanie środków w celu wypełnienia obecnego obowiązku nie jest prawdopo-
dobne, kwoty zobowiązania warunkowego nie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, z
wyjątkiem zobowiązań warunkowych identyfikowanych w procesie połączenia jednostek gospodar-
czych zgodnie z MSSF 3.
Informację o poręczeniach i gwarancjach ujawnia się w części opisowej sprawozdania finansowego w
nocie nr 32. Możliwe wpływy zawierające korzyści ekonomiczne dla Spółki, które nie spełniają jeszcze
kryteriów ujęcia jako aktywa, stanowią aktywa warunkowe, których nie ujmuje się w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej. Informację o aktywach warunkowych ujawnia się w dodatkowych notach objaśnia-
jących.
9.12. Odprawy emerytalne
Zgodnie z systemami wynagradzania obowiązującymi w Grupie pracownicy Spółek Grupy mają prawo
do nagród jubileuszowych oraz odpraw emerytalnych. Nagrody jubileuszowe są wypłacane pracowni-
kom po przepracowaniu określonej liczby lat. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w
momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych zależy od
stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika.
Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszo-
wych w celu przyporządkowania kosztów do okresów nabywania uprawnień przez pracowników.
Wartość bieżąca rezerw na każdy dzień bilansowy jest szacowana przez niezależnego aktuariusza.
Naliczone rezerwy są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane i
dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia
oparte są na danych historycznych.
Skutki wyceny rezerwy na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszo-
wych są ujmowane w wyniku.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
20
9.13. Płatności w formie akcji
W Spółce w okresie sprawozdawczym oraz w okresie porównawczym nie wystąpiły płatności w formie
akcji własnych.
9.13.1. Transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych
Koszt transakcji rozliczanych z pracownikami w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez
odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Przy wycenie transakcji rozliczanych w
instrumentach kapitałowych uwzględniane są rynkowe warunki nabycia uprawnień (związane z ceną
akcji Spółki) oraz warunki inne niż warunki nabycia uprawnień.
Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym
mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące
efektywności/ wyników lub/ i świadczenia pracy bądź usług, kończącym się w dniu, w którym określeni
pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń („dzień nabycia praw”). Skumulowany koszt
ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia
nabycia praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których
prawa – w opinii Zarządu Spółki na ten dzień, opartej na możliwie najlepszych szacunkach liczby in-
strumentów kapitałowych – zostaną ostatecznie nabyte.
9.14. Przychody
Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści
ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny
sposób. Przychody są rozpoznawane w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po po-
mniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują
również kryteria przedstawione poniżej.
9.14.1. Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF
15. Sposób ujmowania przychodów ze sprzedaży w sprawozdaniu finansowym Spółka, w tym zarów-
no wartość, jak i moment rozpoznania przychodów, określa w pięciu etapach:
identyfikacja umowy z klientem,
identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
określenie ceny transakcyjnej,
przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,
ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypeł-
nieniu.
Identyfikacja umowy z klientem
Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:
strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi
praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają
zostać przekazane;
Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać
przekazane;
umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ry-
zyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Spółki); oraz
jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w za-
mian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z
klientem
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
21
i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na
rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odręb-
nych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi.
Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:
klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z
innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne oraz
obowiązek Spółki do przekazania dobra lub usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych
obowiązków określonych w umowie.
Spółka świadczy głównie usługi związane z najmem, spełnienie zobowiązania następuje w okresie
trwania umowy najmu lokalu, powierzchni użytkowej lub gruntowej. Terminy płatności stosowane w
umowach wynoszą zazwyczaj od 14 dni do 21 dni. Zawarte umowy nie zawierają istotnego kompo-
nentu finansowania i kwota wynagrodzenia nie podlega ograniczeniom.
W przypadku braku płatności za dwa pełne okresy Spółka ma prawo do wypowiedzenia umowy w
trybie natychmiastowym po uprzednim wezwaniu do zapłaty w terminie 30 dni. Dla zabezpieczenia
przychodu wynikających z umów najmu Klient zobligowany jest do wpłaty kaucji w wysokości trzykrot-
ności miesięcznego czynszu.
Aktywa i zobowiązania z tytułu umowy nie występują, nie ma sprzedaży niezafakturowanej. Terminem
wypełnienia zobowiązania jest wystawienie faktury z określoną w umowie datą płatności.
Ustalenie ceny transakcyjnej
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią
zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczeki-
waniem Spółki będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klien-
towi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z
klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.
Spółka nie stosuje zmiennego wynagrodzenia w zawartych umowach oraz nie zawierają one istotnego
komponentu finansowania.
Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do
odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które –
zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub
usług klientowi.
Ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu
Spółka ujmuje przychody w momencie wypełniania zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez
przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi.
Momentem uzyskania kontroli przez klienta nad przyrzeczonymi dobrami/usługami uznaje w chwili
podpisania protokołu wydania lokalu, towaru czy nieruchomości.
Spółka nie aktywuje dodatkowych kosztów doprowadzenia do zawarcia umowy, ponieważ ich nie po-
nosi.
9.14.2. Odsetki
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem me-
tody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez
szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego
składnika aktywów finansowych.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
22
9.14.3. Dywidendy
Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzyma-
nia.
9.14.4. Przychody z tytułu wynajmu (leasingu operacyjnego)
Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres
wynajmu w stosunku do otwartych umów.
9.15. Podatki
9.15.1. Podatek bieżący
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodat-
kowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty)
przed opodatkowaniem w związku z czasowym przesunięciem przychodów podlegających opodatko-
waniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów do innych okresów oraz wyłączeniem
pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe
są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.
9.15.2. Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań
bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością
podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przej-
ściowych
z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia
wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie
stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na wynik finan-
sowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych
lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy ter-
miny odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest,
iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic
przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatko-
wych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie
osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty
z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przej-
ściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy
transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na
wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub sto-
warzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odro-
czonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodob-
ne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osią-
gnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przej-
ściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy
dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie
dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika
aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczone-
go podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do
wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodat-
kowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
23
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane
są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie,
gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki
podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie
w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zy-
skiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych
dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale
własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu
odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania
tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podat-
ku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem
podatkowym.
9.15.3. Podatek od towarów i usług
Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towa-
rów i usług, z wyjątkiem:
gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do
odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny na-
bycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz
należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów
i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz or-
ganów podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część należności lub zobo-
wiązań.
9.16. Zysk netto na akcję
Zysk na akcję wyliczony został zgodnie z MSR 33.
9.17. Zmiana dotychczas stosowanych zasad rachunkowości
Wszystkie zmiany dotyczące stosowanych zasadach rachunkowości zostały opisane w nocie 7.3.
10. Segmenty operacyjne
Informacje o segmentach operacyjnych zostały zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym Grupy Kapitałowej Czerwona Torebka. Zgodnie z wymogami MSSF 8, paragraf 4, obo-
wiązek ujawniania informacji dotyczy tylko sprawozdania skonsolidowanego jednostki dominującej.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
24
11. Przychody i koszty
11.1. Przychody ze sprzedaży
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
Przychody ze sprzedaży usług zarządczych 48 215
Przychody z usług księgowych 888 376
Przychody z tytułu due dillgence - 320
Razem 936 911
Pozostałe przychody ze sprzedaży
Głównym źródłem przychodów Spółki są świadczone usługi księgowe oraz due dillgence na rzecz
podmiotów z Grupy. Koszty dotyczące tych usług są prezentowane w pozycji kosztów ogólnego za-
rządu.
11.2. Pozostałe przychody operacyjne
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Rozwiązane rezerw 1 350
Rozwiązanie odpisów 18 212 932
Spisane zobowiązania 10 -
Kary i grzywny otrzymane - 100
Inne - 54
Razem 18 223 1 436
Pozostałe przychody operacyjne
11.3. Pozostałe koszty operacyjne
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Utworzone odpisy na pozostałe należności wobec podmiotów powiazanych - 4 273
Koszty rezerw pracowniczych 2 1
Koszty rezerw na poręczenia - 160
Zapłacone odszkodowania, kary i grzywny 31 -
Inne 1 3
Razem 34 4 437
Pozostałe koszty operacyjne
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
25
11.4. Przychody finansowe
Okres zakończony
31.12.2025
Okres zakończony
31.12.2024
(badane) (badane)
Odsetki naliczone od weksli 1 127 5 463
Sprzedaż praw i obowiązków komplementariusza - 151
Odsetki od należności 7 -
Naliczenie odsetek od pozostałych zobowiązań 2 084 3 440
Razem 3 218 9 054
Przychody finansowe
11.5. Koszty finansowe
Okres zakończony
31.12.2025
Okres zakończony
31.12.2024
(badane) (badane)
Odsetki naliczone od weksli 400 1 935
Koszt sprzedaży inwestycji - 121
Odsetki od zobowiązań - 1 701
Razem 400 3 757
Koszty finansowe
11.6. Koszty według rodzajów
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
(badane) (badane)
Amortyzacja 1 -
Zużycie materiałów i energii 11 22
Usługi obce 651 741
Podatki i opłaty 17 28
Wynagrodzenia 344 490
Inne świadczenia pracownicze 62 96
Pozostałe koszty rodzajowe 1 15
Koszty według rodzajów, w tym: 1 087 1 392
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu 1 087 1 297
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży - 95
Koszty wg rodzajów
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
26
11.7. Koszty amortyzacji i odpisy aktualizujące ujęte w zysku lub stracie
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
(badane) (badane)
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu:
Amortyzacja środków trwałych oraz wartości niematerialnych 1 -
SUMA 1 -
Koszty amortyzacji i odpisy aktualizujące ujęte w rachunku zysków i strat
11.8. Koszty świadczeń pracowniczych
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
(badane) (badane)
Koszty wynagrodzeń 344 490
Koszty ubezpieczeń społecznych 62 96
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem w tym: 406 586
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu 406 491
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży - 95
Koszty świadczeń pracowniczych
12. Podatek dochodowy
12.1. Obciążenie podatkowe
Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku i w pozosta-
łym okresie sprawozdawczym przedstawiają się następująco:
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego - -
Odroczony podatek dochodowy
Wynikający z powstania i odwrócenia się różnic przejściowych (64) (159)
Obciążenie podatkowe wykazane w jednostkowym rachunku zysków i strat (64) (159)
Podatek dochodowy - główne składniki obciążenia podatkowego
12.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według
ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podat-
kowej Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku i w okresie porównawczym przedstawia
się następująco:
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
27
Okres
zakończony
31 grudnia 2025
Okres
zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej 20 856 1 815
Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej - -
Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem 20 856 1 815
Podatek wg ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce w latach
2024-2025, wynoszącej 19% (3 963) (345)
Podatkowe skutki przychodów księgowych, które nie podlegają opodatkowaniu 3 306 140
Podatkowe skutki kosztów księgowych, które nie podlegają opodatkowaniu 593 46
Podatek wg efektywnej stawki podatk. Wynoszącej 8,76% za rok 2024 i 0,3% za rok 2025
(64)
(159)
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w rachunku zysków i strat (64) (159)
Podatek dochodowy przypisany działalności zaniechanej - -
Podatek dochodowy - uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
28
12.3. Odroczony podatek dochodowy
Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:
31 grudnia
2025
31 grudnia
2024
31 grudnia
2025
31 grudnia
2024
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Przychody z tyt. zarachowanych odsetek 272 132 (140) 2
Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego 272 132 (140) 2
31 grudnia
2025
31 grudnia
2024
31 grudnia
2025
31 grudnia
2024
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Rezerwy 5 5 - (105)
Naliczone odsetki z tyt. weksli 239 176 62 7
Należności handlowe i pozostałe - odpisy
14
3 475
(3 460)
3 412
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego 258 3 656 (3 399) 3 314
Odpisy aktualizujące aktywa z tyt. pod. odroczonego - (3 475) 3 475 (3 475)
Aktywo netto z tytułu podatku odroczonego 258 181 76 (161)
Aktywa / (Rezerwa) netto z tytułu podatku
odroczonego
w tym: (14) 50 (64) (159)
- Aktywo z tytułu podatku odroczonego 258 3 657 (3 399) (161)
- Odpisy aktualizujące aktywo z tyt. pod. odroczonego - (3 475) 3 475 -
- Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 272 132 (140) 2
- Podatek odroczony ujęty w kapitałach - - - -
Sprawozdanie z sytuacji
finansowej
Sprawozdanie z
całkowitych dochodów za
okres
Odroczony podatek dochodowy - Aktywa
Sprawozdanie z sytuacji
finansowej
Sprawozdanie z
całkowitych dochodów za
13. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS
Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmia-
nami stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powy-
żej 20 pracowników na pełne etaty. Spółka na mocy uchwały Zarządu z dnia 21.11.2014 roku nie two-
rzy już funduszu w roku 2015 i latach następnych.
W 2025 i 2024 roku Spółka skompensowała aktywa Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Fun-
duszu, ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych aktywów Spółki. W związku z powyższym, saldo
netto na dzień 31 grudnia 2025 wynosi zero złotych podobnie jak na dzień 31 grudnia 2024 roku.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
29
14. Zysk przypadający na jedną akcję
Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres
przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 20 792 1 656
Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego 20 792 1 656
Liczba akcji zwykłych – seria A 2 500 000 2 500 000
Liczba akcji zwykłych – seria B 34 875 000 34 875 000
Liczba akcji zwykłych – seria C 11 650 000 11 650 000
Liczba akcji zwykłych – seria D 2 689 135 2 689 135
Liczba akcji zwykłych – seria E 1 525 940 1 525 940
Liczba akcji zwykłych – seria F 21 785 991 21 785 991
Całkowita liczba akcji 75 026 066 75 026 066
Zysk na akcję (w PLN) 0,28 0,02
Zysk przypadający na jedną akcję
15. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty
W okresie od 01 stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2025 roku Spółka nie wypłaciła żadnych dywidend
ani nie zaproponowała dywidendy do zapłaty. Podobnie jak za okres od 01 stycznia 2024 roku do
31.12.2024 roku.
16. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
Komputery Inne środki trwałe
Środki trwałe
w budowie Ogółem
Wartość brutto na dzień 01 stycznia 2025 roku 205 7 - 212
Nabycia - 1 - 1
Likwidacja - - - -
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2025 roku
205 8 - 213
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 01 stycznia 2024 roku 205 7 - 212
Odpis amortyzacyjny za okres - 1 - 1
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2025 roku 205 8 - 213
Wartość netto na dzień 01 stycznia 2025 roku - - - -
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2025 roku
-
-
-
-
Stan na dzień 31 grudnia 2025 (badane)
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
30
Rzeczowe aktywa trwałe
Komputery Inne środki trwałe
Środki trwałe
w budowie Ogółem
Wartość brutto na dzień 01 stycznia 2024 roku 205 7 - 212
Nabycia - - - -
Likwidacja - - - -
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 roku
205 7 - 212
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 01 stycznia 2024 roku 205 7 - 212
Odpis amortyzacyjny za okres - - - -
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2024 roku 205 7 - 212
Wartość netto na dzień 01 stycznia 2024 roku - - - -
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 roku
-
-
-
-
Stan na dzień 31 grudnia 2024 (badane)
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
31
17. Leasing
17.1. Należności z tytułu leasingu operacyjnego – Spółka jako leasingodawca
W całym okresie sprawozdawczym Spółka nie zawierała umów leasingu operacyjnego jako leasingodaw-
ca.
17.2. Spółka jako leasigobiorca
Na dzień bilansowy Spółka jest zobligowana z tytułu leasingów krótkoterminowych, do których stosuje
przewidziane w MSSF 16 uproszczenie, tym samym w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok
2024 Spółka nie wykazuje wartości przyszłych minimalnych opłat leasingowych.
18. Wartości niematerialne
Patenty i licencje Ogółem
Wartość brutto na dzień 01 stycznia 2025 roku 1 020 1 020
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2025 roku
1 020
1 020
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 01 stycznia 2024 roku 1 020 1 020
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2025 roku 1 020 1 020
Wartość netto na dzień 01 stycznia 2025 roku - -
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2025 roku
-
-
Wartości niematerialne
Stan na dzień 31 grudnia 2025 (badane)
Patenty i licencje Ogółem
Wartość brutto na dzień 01 stycznia 2024 roku 1 020 1 020
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 roku
1 020
1 020
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 01 stycznia 2024 roku 1 020 1 020
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2024 roku 1 020 1 020
Wartość netto na dzień 01 stycznia 2024 roku - -
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 roku
-
-
Wartości niematerialne
Stan na dzień 31 grudnia 2024 (badane)
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
32
19. Połączenia jednostek i nabycia udziałów niekontrolujących
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły żadne połączenia ani nabycia udziałów niekontrolujących.
20. Inwestycje w jednostkach zależnych
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Bilans otwarcia na dzień 01 stycznia 99 729 99 850
Zmiany stanu: -
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 3 SOVO - (10)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 2 SOVO - (50)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 20 SOVO - (1)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 18 SOVO - (1)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 11 SOVO - (5)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 6 SOVO - (10)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 15 SOVO - (5)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 5 SOVO - (10)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 1CT - (15)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 8 SOVO - (5)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 13 SOVO - (5)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 17 SOVO - (1)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 19 SOVO - (1)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 21 SOVO - (1)
- sprzedaż wkładu komplemetariusza w 22 SOVO - (1)
- nabycie udziałów w 28CT 53 969 -
Inwestycje w jednostkach zależnych
Przedstawiona powyżej (tabela) zmiana wartości inwestycji uwzględnia transakcje, w wyniku których na-
stąpiły transfery aktywów pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej.
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Inwestycje w jednostkach zależnych według stanu na dzień bilansowy
Wkład Komplementariusza
"Czternasta-Czerwona Torebka S.A." Sp.K. 5 5
"Szesnasta-Czerwona Torebka S.A." Sp.K. 5 5
Udziały w Czerwona Torebka Sp. z o.o. 153 688 99 719
Wartość netto inwestycji finansowych
153 698 99 729
Inwestycje w jednostkach zależnych wykazywane są według kosztu historycznego po uwzględnieniu
odpisów z tytułu utraty wartości.
20.1. Ocena utraty wartości inwestycji w jednostkach zależnych
W 2025 roku Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości w jednostkach zależnych, w których wystąpi-
ły przesłanki ku temu. Wyniki testów nie wykazały trwałej utraty ich wartości. Majątek spółek zależnych
stanowią rozrachunki wewnątrzgrupowe, nieruchomości inwestycyjne, których wartość co roku wyceniana
jest na podstawie operatów szacunkowych sporządzonych przez niezależnego rzeczoznawcę majątko-
wego oraz zapasy odzwierciedlające nakłady na projekty deweloperskie, których rentowność jest zado-
walająca i monitorowana na bieżąco. Szacunek związany z testami na utratę wartości inwestycji w jed-
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
33
nostkach zależnych jest pośrednio związany z ryzkiem szacunków sporządzonych przez rzeczoznawcę
majątkowego w odniesieniu do nieruchomości, które są w posiadaniu spółek zależnych.
21. Pozostałe aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym
koszcie
W ramach pozostałych aktywów finansowych na dzień 31.12.2025 r. Spółka prezentuje następujące in-
westycje:
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Długoterminowe należności wekslowe
6 222 5 642
Razem 6 222 5 642
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Krótkoterminowe należności wekslowe
3 555 25
Razem 3 555 25
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Kwota nominalna długoterminowych należności wekslowych na koniec roku 2025 r. wyniosła 6.743 tys. zł, a dyskonto
521 tys. zł, Na koniec roku 2024 wartość nominalna wyniosła 6.801 tys. zł, natomiast dyskonto wynosiło 1.159 tys. Zł.
Kwota nominalna krótkoterminowych należności wekslowych na koniec roku 2025 r. wyniosła 3.668 tys. zł, a dyskon-
to 113 tys. zł.
Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje sytuacje i stan należności długoterminowych. Na dzień 31.12.2025
roku identyfikuje ryzyko kredytowe zgodnie z MSSF 9.
22. Świadczenia pracownicze
22.1. Programy akcji pracowniczych
W dniu 14 grudnia 2012 roku na mocy uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki ustano-
wiono program menedżerski, w ramach którego ówcześni akcjonariusze Spółki, tj.: Forteam Investments
Limited (dawniej Forteam Investments S.ar.l.) oraz Mariusz Świtalski dokonali zbycia na preferencyjnych
warunkach 545.373 akcji pracownikom i współpracownikom Spółki. Koszty z tytułu wprowadzenia pro-
gramu akcji pracowniczych obciążyły wynik okresu sprawozdawczego w 2013 roku w wartości równej
3.708.536,40 PLN. Jako wartość akcji ustalono różnicę między ceną emisyjną 7 PLN zaproponowaną
inwestorom w momencie zamknięcia księgi popytu a ceną nominalną akcji równą 0,20 PLN. Kwota jest
całkowitą wartością i nie będzie ulegać zmianie ze względu na fakt, iż beneficjenci programu nabyli już
powyższe akcje.
Transakcję sfinalizowano 11 stycznia 2013 roku. W roku 2025 oraz 2024 roku nie zaszły żadne zmiany w
tym zakresie.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
34
22.2. Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia
Jednostki Spółki wypłacają pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych
w wysokości określonej przez Kodeks pracy. W związku z tym Spółka na podstawie wyceny zgodnej
z zasadami aktuarialnymi tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytal-
nych.
Kwotę tej rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu obrotowego przedsta-
wiono w poniższej tabeli:
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Na początek okresu na dzień 1 stycznia 28 37
Utworzenie rezerwy 7 5
Rozwiązanie rezerwy (7) (14)
Łączne koszty z tytułu świadczeń na koniec okresu 28 28
Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia
Główne założenia przyjęte przez Spółkę na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania są nastę-
pujące:
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
Stopa dyskontowa (%) 5,20% 5,60%
Wskaźnik rotacji pracowników (%) 6,00% 6,00%
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%) 3,50% 3,50%
Prawdopodobieństwo zgonu dane GUS dane GUS
Prawdopodobieństwo przejścia na rentę inwalidzką dane ZUS dane ZUS
Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia
23. Inne aktywa
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Rozliczenia międzyokresowe kosztów z tytułu:
Ubezpieczenia - -
Razem - -
Pozostałe aktywa niefinansowe
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
35
24. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
krótkoterminowe
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych 582 37
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych 45 2
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek zależnych 787 513
Należności od komorników 29 -
Pozostałe należności od jednostek zależnych 61 41
Pozostałe należności od jednostek pozostałych 371 51
Należności ogółem (netto) 1 875 644
Odpis aktualizujący należności 75 75
Należności brutto 1 950 719
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności - krótkoterminowe
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 35.
Spółka z racji charakteru spółki holdingowej wypracowuje przychody oraz prowadzi swoje rozliczenia
wyłącznie z podmiotami z Grupy Kapitałowej w związku z czym jej należności nie są zagrożone proble-
mami windykacyjnymi.
Poniżej przedstawiono analizę należności z tytułu dostaw i usług, które na dzień 31 grudnia 2025 roku
oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku były przeterminowane, ale nie uznano ich za nieściągalne i nie objęto
odpisem.
Razem
Nieprzeter-
minowane
< 30 dni 30 – 60 dni 60 – 90 dni 90 – 120 dni 120 – 150 dni >150 dni
Na dzień 31 grudnia 2025
roku (badane) 1 414 103 92 92 90 90 86 861
Na dzień 31 grudnia 2024
roku (badane) 552 394 106 10 9 10 3 20
Wiekowanie należności handlowych
Przeterminowane, lecz ściągalne
Tabela poniżej przedstawia analizę pozostałych należności krótkoterminowych, które na dzień 31 grudnia
2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku były przeterminowane:
Razem
Nieprzeter-
minowane
< 30 dni 30 – 60 dni 60 – 90 dni 90 – 120 dni 120 – 150 dni >150 dni
Na dzień 31 grudnia 2025
roku (badane) 461 388 - - - - - 73
Na dzień 31 grudnia 2024
roku (badane) 92 92 - - - - - -
Przeterminowane, lecz ściągalne
Wiekowanie pozostałych należności krótkoterminowych
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
36
25. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności –
długoterminowe
Na dzień 31 grudnia 2025
roku (badane)
Na dzień 31 grudnia 2024
roku (badane)
Należności z tytułu przejęcia wierzytelności 1 591 39 135
Należności ogółem (netto) 1 591 39 135
Odpis aktualizujący należności - (18 111)
Należności brutto 1 591 57 246
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności - długoterminowe
Należności z tytułu umów przejęcia wynikają z umów zawartych pomiędzy Spółką a jednostkami zależ-
nymi. W wyniku porządkowania wzajemnych rozliczeń w Grupie Kapitałowej Czerwona Torebka. Spółka
akcyjna przejęła część wierzytelności pomiędzy spółkami z Grupy. Z tego tytułu powstały należności w
nocie jak wyżej z terminem płatności w latach 2030-2032. Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje sytuacje i
stan należności, dlatego nie identyfikuje ryzyka kredytowego zgodnie z MSSF 9. W roku 2025 Spółka
rozliczyła całość należności długoterminowych od podmiotów z Grupy Kapitałowej, na które utworzono
wcześniej odpisy aktualizujące, co skutkowało ich całkowitym rozwiązaniem. Kwota rozwiązanych odpi-
sów wyniosła 18.112 tys. PLN.
26. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość
zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywa-
ne na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania
Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.
Dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki
pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych.
26.1. Struktura środków pieniężnych do sprawozdania z przepływów pienięż-
nych
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
składało się z następujących pozycji:
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Środki pieniężne w banku i w kasie 1 46
Lokaty krótkoterminowe - -
Razem 1 46
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
37
26.2. Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami niektórych pozycji w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz zmianami wynikającymi ze spra-
wozdania z przepływów pieniężnych
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Bilansowa zmiana stanu zobowiązań 416 (2 704)
- odsetki zapłacone przez 11CT - -
- porozumienie rozliczeniowe 600 16
- sprzedaż wierzytelności - -
- spisane odsetki od zobowiązań - -
- naliczone odsetki od zobowiązań - (1 701)
Po korektach 1 016 (4 389)
Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami niektórych pozycji w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Bilansowa zmiana stanu należności 36 314 23 171
- porozumienia rozliczeniowe (57 626) (16 536)
- sprzedaż wkładu komplementariusza - 26
- naliczenie odsetek od należności 2 084 3 440
Po korektach (19 228) 10 101
27. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe
27.1. Kapitał podstawowy
W roku 2025 nie doszło do żadnych zmian w odniesieniu do kapitału podstawowego Spółki.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
38
Na dzień
31 grudnia 2025
Ilość
Na dzień
31 grudnia 2025
Wartość w tys. PLN
Kapitał akcyjny
(badane) (badane)
Akcje zwykłe serii A o wartości nominalnej 0,20 PLN każda 2 500 000 500
Akcje zwykłe serii B o wartości nominalnej 0,20 PLN każda 34 875 000 6 975
Akcje zwykłe serii C o wartości nominalnej 0,20 PLN każda 11 650 000 2 330
Akcje zwykłe serii D o wartości nominalnej 0,20 PLN każda 2 689 135 538
Akcje zwykłe serii E o wartości nominalnej 0,20 PLN każda 1 525 940 305
Akcje zwykłe serii F o wartości nominalnej 0,20 PLN każda 21 785 991 4 357
Razem 75 026 066 15 005
Kapitał podstawowy
Nie ma akcji uprzywilejowanych co do pierwszeństwa w zaspokajaniu w przypadku likwidacji Spółki
Czerwona Torebka S.A.
Akcje serii A, B, C, D, E i F są akcjami na okaziciela.
Spółka nie posiada żadnych instrumentów rozwadniających zysk na akcję.
27.1.1. Wartość nominalna akcji
Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,20 PLN i zostały w pełni opła-
cone.
27.1.2. Prawa akcjonariuszy
Akcje serii A, B, C i D, E i F są akcjami na okaziciela.
Akcjonariusze mają prawo pierwszeństwa objęcia akcji w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki
proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich akcji.
Na akcje serii A, B, C, D, E i F przypada jeden głos. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane
co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
39
27.1.3. Akcjonariusze o znaczącym udziale
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Pan Mateusz Świtalski
udział w kapitale 29% 29%
udział w głosach 29% 29%
Druga - Sowiniec Capital sp. z o.o. S.K.A
udział w kapitale 33% 33%
udział w głosach 33% 33%
Sowiniec Capital sp. z o.o
udział w kapitale 13% 13%
udział w głosach 13% 13%
Sovo Development S.A.
udział w kapitale 16% 16%
udział w głosach 16% 16%
Pozostali - akcjonariat rozdrobniony
udział w kapitale 9% 9%
udział w głosach 9% 9%
Akcjonariusze o znaczącym udziale
27.2. Kapitał zapasowy
W roku 2017 Kapitał Zapasowy został zmniejszony o rozliczenie straty z roku 2016 oraz o straty z lat
ubiegłych, zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 23 czerwca 2017 roku.
Ponadto kapitał zapasowy powstał z ustawowych odpisów z zysków wypracowywanych w poprzednich
latach obrotowych.
27.3. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy
Zysk niepodzielony nie obejmuje kwot, które nie podlegają podziałowi, to znaczy nie mogą zostać wypła-
cone w formie dywidendy.
Dywidenda może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym spra-
wozdaniu finansowym przygotowanym dla celów statutowych.
Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, jednostka dominująca jest obowiązana utworzyć
kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany
rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu spółki dominującej, dopóki kapitał ten nie osią-
gnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki dominującej. O użyciu kapitału zapaso-
wego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie, jednakże części kapitału zapasowego w wysoko-
ści jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostko-
wym sprawozdaniu finansowym jednostki dominującej i nie podlega ona podziałowi na inne cele.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.
28. Dłużne papiery wartościowe (obligacje)
Wszystkie dłużne papiery wartościowe (obligacje) zostały spłacone na dzień 31.12.2025. Spółka nie emi-
towała nowych. Podobnie jak w roku 2024.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
40
29. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki oraz pozostałe
zobowiązania finansowe
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Pozostałe zobowiązania finansowe:
Zobowiązania wekslowe 3 309 3 244
Razem 3 309 3 244
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki oraz zobowiązania wekslowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie - krótkoterminowe
Na koniec 2025 roku wartośc nominalna krótkoterminowych zobowiązań wekslowych wyniosła 4.048 tys. zł i
została pomniejszona o dyskonto w wysokości 739 tys. zł.
Na koniec 2024 roku wartośc nominalna krótkoterminowych zobowiązań wekslowych wyniosła 4.272 tys. zł i
została pomniejszona o dyskonto w wysokości 1.028 tys. zł.
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Pozostałe zobowiązania finansowe:
Zobowiązania wekslowe 985 723
Razem 985 723
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki oraz zobowiązania wekslowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie - długoterminowe
Na koniec 2025 roku wartośc nominalna długoterminowych zobowiązań wekslowych wyniosła 1.357 tys. zł, a
dyskonto 372 tys zł., natomiast na koniec 2024 roku wartośc nominalna długoterminowych zobowiązań wekslowych
wyniosła 1.133 tys. zł, a dyskonto 410 tys zł
Powyższe zobowiązania wekslowe oprocentowane są według stałej stopy procentowej.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
41
30. Rezerwy
Świadczenia po
okresie zatrudnienia Inne rezerwy* Ogółem
Na dzień 01 stycznia 2025 roku (badane) 28 - 28
Utworzone w ciągu roku obrotowego 7 - 7
Rozwiązane (7) - (7)
Na dzień 31 grudnia 2025 roku (badane), w tym: 28 - 28
- krótkoterminowe 20 - 20
- długoterminowe 8 - 8
Na dzień 01 stycznia 2024 roku (badane) 37 450 487
Utworzone w ciągu roku obrotowego 5 - 5
Wykorzystane - - -
Rozwiązane (14) (450) (464)
Na dzień 31 grudnia 2024 roku, (badane) w tym: 28 - 28
- krótkoterminowe 19 - 19
- długoterminowe 9 - 9
Zmiana stanu rezerw
* Na inne rezerwy składały się przede wszystkim kwoty wynikające z sprawy sądowej Still przeciwko DER (Czerwona Torebka
SA była Komplementariuszem do 2014 r.), które zostały rozwiązane w roku 2024.
31. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania
i rozliczenia międzyokresowe
31.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (krótkoterminowe)
Zasady i warunki płatności powyższych zobowiązań:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 14-30-
dniowych.
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, w tym:
Wobec jednostek powiązanych i zależnych 3 1
Wobec jednostek pozostałych 303 338
Razem 306 339
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
42
31.2. Pozostałe zobowiązania
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych
Zobowiązania z tytułu podatku VAT 4 44
Pozostałe zobowiązania podatkowe, w tym: 12 16
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych 2 2
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych 10 14
Razem 16 60
Zobowiązania podatkowe
Kwota wynikająca z różnicy pomiędzy zobowiązaniami a należnościami z tytułu podatku od towarów i
usług jest płacona właściwym władzom podatkowym w okresach miesięcznych.
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Rozliczenia międzyokresowe bierne, w tym: - -
Koszty wynagrodzeń - -
Pozostałe zobowiązania w tym: 503 9
Pozostałe zobowiązania wobec jednostek powiązanych 503 9
Pozostałe zobowiązania do jednostek niepowiązanych 3 3
Razem 506 12
Zobowiązania pozostałe
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 35.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
43
32. Poręczenia i gwarancje finansowe
Na dzień 31 grudnia 2025 Spółka posiada następujące poręczenia i gwarancje finansowe:
Spółka
udzielająca
Podmiot, dla
którego
udzielane jest
poręczenie
Podmiot, na rzecz którego udzielane
jest poręczenie
Umowa Kwota poręczenia
CT SA
SOVO
DEVELOPMENT
SP ZOO
Dziewiąta Sowiniec Group Sp. z o.o.
SKA
Umowa poręczenia z dnia 12.07.2018 do kwoty 8.000 tys. PLN
33. Sprawy sądowe
Dane odnośnie do spraw sądowych dotyczą tylko najbardziej istotnych kwestii.
Na dzień 27 kwietnia 2026 roku Spółka jest stroną następujących sporów sądowych o wartości nie mniejszej niż 40 tys. PLN:
Sprawa z pow ództwa Przedmiot sporu
Wartość
przedm iotu
sporu
w tys. zł
Stan sprawy
Przew idywane
rozstrzygnięcie
Czerwona Torebka S.A. p-ko
Komisji Nadzoru Finansowego
Skarga na
decyzję Komisji
Nadzoru
Finansowego z
dnia 25 sierpnia
2023 r.
sygn. akt: DPS-
DPSZPO.45640.
2022.AG
100
25 sierpnia 2023 r. (data wpływu 18.09.2023) Komisja Nadzoru Finansowego po
rozpoznaniu odwołania spółki utrzymała w mocy decyzję DPS-
DPSZPO.45640.2022.AG nakładającą na spółkę karę 100.000 zł za niewłaściwe
wykonanie obowiązków informacyjnych. Dnia 18 października 2023 roku spółka złożyła
skargę na decyzję. Dnia 15 marca 2024 roku WSA w Wa-wie wydał wyrok oddalający
skargę, spółka wystąpiła z wnioskiem o uzasadnienie wyroku. Spółka wystąpiła w
dniu 26 czerwca 2024r. ze skargą kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego
Na obecnym
etapie
postępowania nie
jest możliwe
oszacowanie jego
wyniku.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
44
34. Rozliczenia podatkowe
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne
czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do na-
kładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje
występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w
opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych,
jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepew-
ności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istnie-
jące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku,
w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia
podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Spółka na dzień 31
grudnia 2025 roku nie tworzyła rezerw na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe, gdyż takie jej zda-
niem nie wystąpiły.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
45
35. Informacje o transakcjach z jednostkami powiązanymi
Następujące tabele przedstawiają łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami wewnątrzgrupowymi i powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obroto-
wy:
Podmiot powiązany
Sprzedaż na rzecz
podmiotów
wewnątrzgrupowych
Zakupy od
podmiotów
wewnątrzgrupowych
Odsetki –
przychody
finansowe
Odsetki –
koszty
finansowe
Należności od
podmiotów
wewnątrzgrupowych
(brutto)
Odpisy aktualizujące
nalezności
Należności od
podmiotów
wewnątrzgrupowych
(netto)
Zobowiązania
wobec podmiotów
wewnątrzgrupowych
Należności
wekslowe
Zobowiązania
wekslowe
"Projekt 4 - Szesnasta - Czerwona Torebka Spółka akcyjna spółka
komandytowa" sp.k.. 6 - 76 - 7 - 7 - -
-
Druga - SOVO Group. Sp. zo.o S.K. 36 - - - 41 - 41 - -
-
SOVO Development sp. z o. o. (dawniej Trzecia - SOVO Group.
Sp. zo.o S.K.) 240 - - 3 157 - 157 - -
10
Czwarta - SOVO Development sp. o. o. (dawniej SOVO Group. Sp.
zo.o S.K.) 144 - 184 - 455 - 455 1 324
-
Piąta - SOVO Group. Sp. zo.o S.K. 18 - 193 - 6 - 6 - -
-
Szósta - SOVO Group. Sp. zo.o S.K. 18 - 585 - 25 - 25 - 370
-
Projekt-1-Czternasta Czerwona Torebka S.A. SK SK 6 - - - 8 - 8 - -
-
Ósma - Czerwona Torebka S.A. SK
12 - 101 - 1 223 - 1 223 - -
-
Projekt-2-Szesnasta Czerwona Torebka S.A. SK SK 6 - 2 - 76 - 76 - -
-
Jedenasta - SOVO Group. Sp. zo.o S.K. 18 - - - 24 - 24 494 -
-
Projekt-3-Szesnasta Czerwona Torebka S.A. SK SK 6 - 148 284 8 - 8 - -
3 310
Dziewiąta - SOVO Development sp. z o. o. (dawniej Dziewiąta -
SOVO Group sp. z o. o. Sp.K.) 18 - - - 58 - 58 - -
-
Czternasta - Czerwona Torebka S.A. SK 30 - 270 - 40 - 40 - -
-
Piętnasta - SOVO Development sp. z o. o. (dawniej Piętnasta -
SOVO Group. Sp. zo.o S.K.) 36 - 266 - 49 - 49 - -
-
Szesnasta - Czerwona Torebka S.A. SK 30 - 10 - 107 - 107 9 -
-
Siedemnasta - SOVO Group sp. z o. o. S.K.A 6 - - - - - - - -
-
Osiemnasta - SOVO Group. Sp. zo.o S.K. 36 - - - 11 - 11 - -
-
Dziewiętnasta - SOVO Group sp. z o. o. S.K.A
18 - - - 24 - 24 - -
-
Dwudziesta - SOVO Group. Sp. zo.o S.K. 72 - - - 96 - 96 - -
-
Dwudziesta Pierwsza - SOVO Group sp. z o. o. S.K.A 6 - - - 8 - 8 - -
-
Dwudziesta Druga - SOVO Group sp. z o. o. S.K.A 6 - 413 - 8 - 8 - -
-
Czerwona Torebka sp. z o.o. 6 - 732 - 8 - 8 - 9 045
-
Razem 774 - 2 980 287 2 439 - 2 439 504 9 739 3 320
Transakcje zawarte z podmiotami zależnymi - wewnątrzgrupowymi
Dane za okres od 01 stycznia 2025 do 31 grudnia 2025 (badane)
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
46
Podmiot powiązany
Sprzedaż na rzecz
podmiotów
wewnątrzgrupowych
Zakupy od
podmiotów
wewnątrzgrupowych
Odsetki –
przychody
finansowe
Odsetki –
koszty
finansowe
Należności od
podmiotów
wewnątrzgrupowych
(brutto)
Odpisy aktualizujące
nalezności
Należności od
podmiotów
wewnątrzgrupowych
(netto)
Zobowiązania
wobec podmiotów
wewnątrzgrupowych
Należności
wekslowe
Zobowiązania
wekslowe
"Projekt 4 - Szesnasta - Czerwona Torebka Spółka akcyjna spółka
komandytowa" sp.k.. (dawniej Czerwona Torebka S.A. SK) 5 - 16 21 834 - 834 - -
-
Druga - SOVO Group. Sp. z o.o S.K. (dawniej: Druga - Czerwona
Torebka S.A. SK) 17 - 4 4 4 - 4 - -
-
Trzecia - SOVO Group. Sp. zo.o S.K. (dawniej: Trzecia -
Czerwona Torebka S.A. SK) 150 - 19 59 25 - 25 - -
7
SOVO Group. Sp. zo.o S.K. (dawniej: Projekt-1-Szesnasta
Czerwona Torebka S.A. SK SK) 60 1 13 - 291 - 291 1 741
-
Piąta - SOVO Group. Sp. zo.o S.K.(dawniej: Piąta - Czerwona
Torebka S.A. SK) 10 - 67 - 9 688 - 9 688 - 68
-
Szósta - SOVO Group. Sp. zo.o S.K. (dawniej: Szósta - Czerwona
Torebka S.A. SK) 10 - 102 - 7 340 - 7 340 - 336
-
Projekt-1-Czternasta Czerwona Torebka S.A. SK SK (dawniej
Siódma - Czerwona Torebka S.A. SK) 3 - 103 - 1 - 1 - -
-
Ósma - SOVO Group sp. z o. o. Sp.K.
17 - 48 - 4 087 - 4 087 - -
-
Projekt-2-Szesnasta Czerwona Torebka S.A. SK SK (dawniej
Dziesiąta - Czerwona Torebka S.A. SK) 3 - - 44 67 - 67 - -
-
Jedenasta - SOVO Group. Sp. zo.o S.K. (dawniej: Jedenasta -
Czerwona Torebka S.A. SK) 10 - 28 - 2 - 2 - -
-
Projekt-3-Szesnasta Czerwona Torebka S.A. SK SK (dawniej
Dwunasta - Czerwona Torebka S.A. SK) 3 - 8 097 3 514 1 822 - 1 822 - -
3 026
Dziewiąta - SOVO Group Sp. z o.o. S.K 20 - 18 - 54 - 54 - -
-
Czternasta - Czerwona Torebka S.A. SK 27 - 50 - 10 565 - 10 565 - -
-
Piętnasta - SOVO Group. Sp. zo.o S.K.(dawniej: Piętnasta -
Czerwona Torebka S.A. SK) 17 - 53 - 3 526 (642) 2 884 - 1 140
-
Szesnasta - Czerwona Torebka S.A. SK 27 - 3 - 504 - 504 9 53
-
Siedemnasta - SOVO Group S.A. SKA 23 - 3 - 1 - 1 - -
-
Osiemnasta - SOVO Group. Sp. zo.o S.K. (dawniej: Osiemnasta -
Czerwona Torebka S.A. SKA) 17 - 3 - 4 - 4 - -
-
Dziewiętnasta - SOVO Group sp. z o. o. S.K.A
28 - 4 - 2 - 2 - -
-
Dwudziesta - SOVO Group. Sp. zo.o S.K. (dawniej: Dwudziesta -
Czerwona Torebka S.A. SKA) 32 - 4 - 7 - 7 - -
-
Dwudziesta Pierwsza - SOVO Group sp. z o. o. SKA 21 - 5 - 1 - 1 - -
-
Dwudziesta Druga - SOVO Group sp. z o. o. SKA 21 - 64 - 17 499 (17 469) 30 - -
-
Czerwona Torebka sp. z o.o. 3 - 188 - 1 - 1 - 3 291
-
Sovo Group Sp. z o. o. 370 - - - 407 - 407 - -
-
Razem 894 1 8 892 3 642 56 732 (18 112) 38 620 10 5 629 3 033
Transakcje zawarte z podmiotami zależnymi - wewnątrzgrupowymi
Dane za okres od 01 stycznia 2024 do 31 grudnia 2024 (badane)
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
47
Transakcje zawarte z pozostałymi podmiotami powiązanymi
Podmiot
Odsetki –
przychody
finansowe
Odsetki –
koszty
finansowe
Należności od
podmiotów
powiązanych
Zobowiązania
wobec podmiotów
powiązanych
Zobowiązania
wekslowe
Druga - Sowiniec Capital sp. z o.o. SKA 70 15 2 - 163
Razem 70 15 2 - 163
Dane za okres od 01 stycznia 2025 do 31 grudnia 2025 (badane)
Transakcje zawarte z pozostałymi podmiotami powiązanymi
Podmiot
Odsetki –
koszty
finansowe
Należności od
podmiotów
powiązanych
Zobowiązania
wobec podmiotów
powiązanych
Zobowiązania
wekslowe
Druga - Sowiniec Capital sp. z o.o. SKA 7 - - 218
Razem 7 - - 218
Dane za okres od 01 stycznia 2024 do 31 grudnia 2024 (badane)
Spółka wykazuje zobowiązania finansowe z tytułu wystawionych weksli w kwocie 163 tysiące PLN na dzień 31 grud-
nia 2025 roku oraz w wysokości 218 tysięcy PLN na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenianych wg zamortyzowanego
kosztu. Weksle wystawiane są na warunkach rynkowych.
35.1. Transakcje z podmiotami powiązanymi
W 2025 roku Spółka przeprowadziła transakcje z podmiotami powiązanymi oraz zależnymi z tytułu:
Usługi zarządcze komplementariusza prowadzącego sprawy Spółki z tytułu podejmowanych czynności
oraz usługi księgowe dla spółek Grupy.
W 2024 roku Spółka przeprowadziła transakcje z podmiotami powiązanymi oraz zależnymi z tytułu:
Usługi zarządcze komplementariusza prowadzącego sprawy Spółki z tytułu podejmowanych czynności
oraz usługi księgowe i due dillgence dla spółek Grupy.
Zakup od Czwarta - SOVO – Group Development Sp. z o. o. (dawniej: SOVO – Group Sp. zo.o. Sp.k.)
Najem powierzchni biurowej.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
48
35.2. Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki
35.2.1. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady
Nadzorczej Spółki
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Zarząd Spółki - -
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia)
- -
Świadczenia pracownicze w formie akcji własnych
- -
Rada Nadzorcza Spółki - -
Świadczenia pracownicze w formie akcji własnych
- -
Razem - -
Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej
Spółki
35.2.2. Wynagrodzenie wypłacone lub należne pozostałym członkom głównej kadry kie-
rowniczej
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia) - -
Świadczenia pracownicze w formie akcji własnych - -
Razem - -
Wynagrodzenie wypłacone lub należne pozostałym członkom głównej kadry kierowniczej
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
49
36. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu
uprawnionego do badania sprawozdań finansowych
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finanso-
wych wypłacone lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku i dnia 31 grudnia 2024 roku w
podziale na rodzaje usług.
Za rok 2024 i rok 2025, podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego jest Moore Pol-
ska Audyt sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (00-844), ul. Grzybowska 87, na podstawie dwuletniej umo-
wy zawartej w dniu 30.08.2024 r.
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Rodzaj usługi
Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania jednostkowego i rocznego
sprawozdania skonsolidowanego 126 115
Dokonanie oceny Sprawozdania o wynagrodzeniach 8 8
Przegląd sprawozdania śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego 62 76
Badanie zgodności sprawozdania skonsolidowanego z wymogami
rozporządzenia ESEF 9 9
Suma 205 208
Wynagrodzenie biegłego rewidenta
37. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Spółka narażona jest na wiele rodzajów ryzyka związanych z instrumentami finansowymi.
Ryzykiem, na które narażona jest Spółka przedstawiono poniżej:
ryzyko rynkowe obejmuje ryzyko stopy procentowej,
ryzyko kredytowe oraz
ryzyko płynności.
Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka.
W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:
zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,
stabilizacja wahań wyniku finansowego Spółki,
wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,
osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł
finansowania działań inwestycyjnych.
Spółka nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych.
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą należności wekslowe i należ-
ności z tytułu nabycia wierzytelności. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie
środków finansowych na działalność Spółki.
Poniżej przedstawiono najbardziej znaczące ryzyka, na które narażona jest Spółka.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
50
37.1. Ryzyko stopy procentowej
Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoter-
minowych zobowiązań finansowych.
Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp
procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników (w związku z zobowiązaniami o zmiennej
stopie procentowej).
Zwiększenie
o punkty
procentowe
Wpływ na
wynik finansowy
brutto
Zmniejszenie
o punkty
procentowe
Wpływ na
wynik finansowy
brutto
Okres zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku (badane)
Kredyty +1% - -2% -
Obligacje +1% - -2% -
Leasingi +1% - -2% -
Netto - -
Okres zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (badane)
Kredyty +1% - -2% -
Obligacje +1% - -2% -
Leasingi +1% - -2% -
Netto - -
Ryzyko stopy procentowej - wrażliwość na zmiany
37.2. Ryzyko inflacji
W 2025 roku wzrost cen towarów i usług konsumpcyjnych w Polsce w stosunku do roku poprzedniego
wyniósł 3,6%. Grupa Czerwona Torebka działa w branży nieruchomościowej, która na ten moment wyka-
zuje się największą stabilnością. Nieruchomości są jedną z najbezpieczniejszych lokat środków finanso-
wych, a ich wartość spada jedynie w skrajnych sytuacjach, których Zarząd nie odnotował. Niemniej jed-
nak Zarząd na bieżąco analizuje sytuację gospodarcza.
37.3. Ryzyko kredytowe
Podstawową praktyką Spółki z zakresu zarządzania ryzykiem kredytowym jest dążenie do zawierania
transakcji wyłącznie z podmiotami o potwierdzonej wiarygodności. Potencjalni odbiorcy poddawani są
przez Spółkę procedurom weryfikacji przed przydzieleniem limitu kredytu kupieckiego. Bieżące monitoro-
wanie poziomu należności z tytułu dostaw i usług w przekroju kontrahentów służy obniżaniu poziomu
ryzyka kredytowego związanego z tymi aktywami.
W ramach prowadzonej działalności Spółka nie nabywa aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości
ze względu na ryzyko kredytowe.
Spółka, ze względu na swój holdingowy charakter, zawiera transakcje wyłącznie z podmiotami wewnątrz-
grupowymi lub jednostkami powiązanymi, dla których nie identyfikuje ryzyka kredytowego. Aktywa finan-
sowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie to należności wekslowe od podmiotów zależnych, w odnie-
sieniu do których Spółka nie identyfikuje ryzyka kredytowego.
W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzy-
ko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy,
a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.
Analiza wiekowania należności przeterminowanych, w przypadku których nie nastąpiła utrata wartości,
została przedstawiona w nocie 24.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
51
37.4. Ryzyko związane z płynnością
Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności.
Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finanso-
wych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych oraz prognozowane przepływy pieniężne
z działalności operacyjnej).
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez
korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty bankowe czy obligacje.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień
31 grudnia 2024 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku (badane) Na żądanie Do 1 roku
Od 1 roku
do 3 lat
Od 3 lat
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Razem
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - 306 - - - 306
Pozostałe zobowiązania finansowe
(wekslowe) - 3 310 10 - 976 4 296
Poręczenia udzielone 8 000 - - - - 8 000
Zobowiązania podatkowe - 16 - - - 16
Pozostałe zobowiązania - 506 - - - 506
8 000 4 138 10 - 976 13 124
Na dzień 31 grudnia 2024 roku (badane) Na żądanie Do 1 roku
Od 1 roku
do 3 lat
Od 3 lat
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Razem
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - 339 - - - 339
Pozostałe zobowiązania finansowe
(wekslowe) - 3 244 7 - 716 3 967
Poręczenia udzielone 8 000 - - - - 8 000
Zobowiązania podatkowe - 60 - - - 60
Pozostałe zobowiązania - 12 - - - 12
8 000 3 655 7 - 716 12 378
Ryzyko związane z płynnością
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
52
38. Instrumenty finansowe
38.1. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych
Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich instru-
mentów finansowych Spółki, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań.
Kategoria
zgodnie
z MSSF 9
Na dzień
31 grudnia 2025
(badane)
Na dzień
31 grudnia 2024
(badane)
Na dzień
31 grudnia 2025
(badane)
Na dzień
31 grudnia 2024
(badane)
Poziom
wartości
godziwej wg
MSSF
Aktywa finansowe
Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe
należności długoterminowe
AFwZK
1 591 39 135 1 591 39 135 3
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności krótkoterminowe
AFwZK
1 875 644 1 875 644 3
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
AFwZK
9 777 5 667 9 777 5 667
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty AFwZK 1 46 1 46 3
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ZFwZK 306 339 306 339 3
Zobowiązania wekslowe w zamortyzowanym
koszcie
ZFwZK
4 294 3 967 4 294 3 967 3
Pozostałe zobowiązania (poza budżetowymi) ZFwZK 706 91 706 91 3
Użyte skróty:
AFwZK - Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
AFwWGWF - Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
ZFwZK – Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych
Wartość bilansowa Wartość godziwa
Spółka nie posiada instrumentów finansowych o stałej stopie procentowej wycenianych w wartości go-
dziwej przez wynik finansowy. W związku z tym zmiana stopy procentowej na dzień bilansowy nie wpły-
nęła na sprawozdanie z całkowitych dochodów.
Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki zaprezentowane dane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej dotyczą-
ce aktywów i zobowiązań finansowych nie odbiegają w sposób istotny od wartości godziwej.
Spółka na dzień 31 grudnia 2025 roku nie była stroną ani nie posiadała żadnego instrumentu finansowe-
go zabezpieczającego transakcje.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
53
38.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z cał-
kowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych
Kategoria
zgodnie
z MSSF 9
Na dzień
31 grudnia 2025
(badane)
Na dzień
31 grudnia 2024
(badane)
Aktywa finansowe
Odsetki otrzymane z aktywów finansowych AFwZK 2 091 3 440
Przychody z tytułu umorzenia naliczonych odsetek AFwZK - -
Przychody ze sprzedaży wierzytelności oraz praw
komplementariusza AFwZK - 151
Odsetki wekslowe AFwZK 1 127 5 463
Zobowiązania finansowe
Odsetki wekslowe ZFwZK (400) (1 935)
Pozostałe koszty finansowe ZFwZK - -
Użyte skróty:
AFwZK - Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
AFwWGWF - Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
ZFwZK – Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat w podziale na kategorie instrumentów
finansowych
Wartości ujęte w rachunku wyników
38.3. Ryzyko stopy procentowej
Spółka nie posiada instrumentów narażonych na ryzyko stopy procentowej (zobowiązania leasingowe,
obligacje, kredyty, pożyczki).
38.4. Zabezpieczenia
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
38.4.1. Zabezpieczenia przepływów środków pieniężnych
Zarówno na dzień 31 grudnia 2025 roku jak i w całym okresie sprawozdawczym, Spółka nie posiadała
żadnych kontraktów zabezpieczających.
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
54
39. Zarządzanie kapitałem
Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej
zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywi-
dendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończo-
nym dnia 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad
i procesów obowiązujących w tym obszarze.
Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia
netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocen-
towane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o
środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 306 339
Rezerwy krótkoterminowe 20 19
Zobowiązania wekslowe 4 294 3 967
Pozostałe zobowiązania, zobowiązania podatkowe 716 132
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty (1) (46)
Zadłużenie netto 5 335 4 411
Kapitał własny 161 606 140 814
Kapitał i zadłużenie netto 166 941 145 225
Wskaźnik dźwigni 0,03 0,03
Zarządzanie kapitałem - Wskaźnik dźwigni
40. Struktura zatrudnienia
Okres zakończony
31 grudnia 2025
Okres zakończony
31 grudnia 2024
(badane) (badane)
Administracja
4 5
Dział sprzedaży - -
Razem 4 5
Struktura zatrudnienia
„CZERWONA TOREBKA” S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(w tysiącach PLN)
55
41. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym
Po dniu bilansowym do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego to jest do 27 kwietnia 2026 roku, w
spółce Czerwona Torebka S.A. (dalej: „Spółka”, „Emitent”) wystąpiły następujące istotne wydarzenia:
26.01.2026 r. Emitent wystąpił z praw komplementariusza spółki zależnej – Szesnasta – Czerwona To-
rebka Spółka Akcyjna Spółka komandytowa na rzecz podmiotu spoza Grupy Kapitałowej – SOVO Group
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.
PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU
Stanowisko Imię i nazwisko Data Podpis
Prezes Zarządu Mateusz Świtalski 27 kwietnia 2026 ________________________
Sprawozdanie zostało sporządzone przez:
Główną Księgową
Sylwię Mazurkiewicz
