sss
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 2 z 43
List do Akcjonariuszy
Szanowni Akcjonariusze,
Ubiegły rok w Spółce można podsumować słowem “adaptacja”. Adaptacja do nowych założonych przez nas standardów
produkcyjnych, do zmieniającego się rynku gier, czy generalnie do zdarzeń, które długoterminowo będą mieć wpływ na nasze
działania.
W pierwszych latach naszego istnienia Movie Games S.A. było wydawnictwem utożsamiającym ducha "indie" na każdej
płaszczyźnie. Premiowaliśmy przede wszystkim kreatywność, co oczywiście miało swoje zalety i umieściło nas na mapie
gamedevu, ale w długiej perspektywie stworzyło szereg wyzwań. Nasze starsze gry były pomysłowe, ale nieidealne pod kątem
technicznym, zaś zespoły, które się nimi opiekowały, były bardziej skupione na rozwoju pomysłów niż na podniesieniu jakości
tego, co już powstało i zostało zaakceptowane przez graczy.
Około dwa lata temu postanowiliśmy zmienić nasze podejście i sprofesjonalizować działania produkcyjne. Zaczęliśmy wdrażać
nowe, bardziej surowe metody akceptacji milestone'ów produkcyjnych, wymagać od developerów dokładnego katalogowania
zmian w projekcie czy dokumentowania swoich planów i ich realizacji. Dla niektórych było to szokiem, ale nam dało bardzo
potrzebną wiedzę o postępach i umożliwiło zręczne przydzielanie zasobów tam, gdzie są najbardziej potrzebne.
W minionym roku stworzyliśmy wewnętrzny zespół do opieki nad IP DDS. Efektem jest seria patchów DDS2 w wersji PC, która
sprawnie zaadresowała główne techniczne wyzwania obecne w grze praktycznie od premiery. Również wsparcie konsolowego
portu DDS2 będzie prowadzone w naszym grupowym gronie, a nie przez zewnętrzny zespół.
Nasze podejście ma związek ze zmianami na rynku gier. Według niedawnego raportu Games-Stats.com w pierwszym kwartale
2026 r. na Steamie wydanych zostało około 7000 gier. Kiedy premierę miał pierwszy DDS, tyle gier wydawano rocznie. Jak w
takim natłoku tytułów można się wyróżnić? Jest tylko jeden sposób: jakością. Olbrzymia większość naszej konkurencji nie może
się nią pochwalić.
Zarówno konsolowy DDS2, jak i powstający wewnętrznie DDS3 oraz tworzone przez Road Studio Road Truckers: New
Beginning stawiają sobie za cel być grami nie tylko zabawnymi, ale przede wszystkim dobrymi technicznie, stabilnymi,
wydawanymi w momencie, kiedy naprawdę są na to gotowe. Tworzymy gry, które oceniamy jako możliwe do zrobienia -
nierealne ambicje identyfikujemy szybko i znajdujemy sposób, aby osiągnąć najlepszy efekt rozsądnymi zasobami.
Współpraca pomiędzy działem QA, produkcją, a developerami nigdy nie była tak bliska. Jako wydawca zaczęliśmy domagać
się spełniania progów jakości, a nie tylko oczekiwać, że będą one dotrzymane. Obecnie patrzymy bowiem na nasze projekty
oczami graczy, a nie tylko pełnych zapału developerów przekonanych o bezbłędności swojej wizji. Każdy autor bowiem kocha
swoje dzieło, ale tylko chłodne spojrzenie z zewnątrz umożliwia jego faktyczną ocenę.
Mamy nadzieję, że dostrzegą Państwo nowe podejście w naszych projektach, które w tym roku ujrzą światło dzienne lub
zostaną zapowiedziane.
Mateusz Wcześniak
Prezes Zarządu
oraz
Agnieszka Hałasińska
Wiceprezes Zarządu
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 3 z 43
Spis treści
I. Ujawnienia dotyczące działalności Jednostki dominującej oraz Grupy kapitałowej ................................................... 6
1. Opis organizacji Grupy kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji oraz opis zmian w
organizacji Grupy kapitałowej Emitenta wraz z podaniem ich przyczyn ........................................................................... 6
2. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe, ujawnione w jednostkowym sprawozdaniu finansowym i w
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym
charakterze, mających znaczący wpływ na działalność emitenta oraz jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie
finansowe, w tym na osiągnięte zyski lub poniesione straty w roku obrotowym ............................................................. 6
3. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia płynności Grupy i
Jednostki dominującej ...................................................................................................................................................... 9
4. Ocena uzyskanych efektów działalności operacyjnej prowadzonej przez Jednostkę dominującą oraz Grupę
kapitałową ...................................................................................................................................................................... 10
5. Informacje o aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej Jednostki dominującej i Grupy ......................................... 10
6. Informacje o przewidywanym rozwoju Grupy i Jednostki dominującej w tym charakterystyka polityki w zakresie
kierunków danego rozwoju............................................................................................................................................. 10
7. Podstawowe produkty, towary lub usługi wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem
poszczególnych produktów, towarów i usług albo ich grup w sprzedaży ogółem, a także zmianach w tym zakresie w
danym roku obrotowym ................................................................................................................................................. 11
8. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach
zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców
i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży
ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania
z emitentem .................................................................................................................................................................... 11
9. Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji (udziałów) oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach
powiązanych, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (dla każdej osoby oddzielnie) .................. 12
10. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy i Jednostki dominującej
w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach .................................................................... 12
11. Istotne zdarzenia mające miejsce po zakończeniu roku obrotowego ............................................................................. 15
12. Opis głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy kapitałowej w
danym roku obrotowym ................................................................................................................................................. 17
13. Informacje o przyjętej strategii rozwoju Emitenta i jego Grupy kapitałowej oraz działaniach podjętych w ramach jej
realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności Emitenta i jego Grupy co najmniej
w najbliższym roku obrotowym ...................................................................................................................................... 17
14. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym ............................ 17
15. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju ......................................................................... 17
16. Informacje o udziałach/akcjach własnych ....................................................................................................................... 17
17. Informacje o instrumentach finansowych w zakresie: .................................................................................................... 17
a) ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej,
na jakie narażona jest Jednostka, ................................................................................................................................... 17
b) przyjętych przez Jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia
istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń ........................ 17
18. Informacje o posiadanych przez Jednostkę dominującą i Grupę oddziałach (zakładach) ............................................... 18
19. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Jednostka dominująca i jej Grupa są na nie
narażone ......................................................................................................................................................................... 18
20. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem
przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania
oraz stanowiska emitenta ............................................................................................................................................... 22
21. Zawarte umowy znaczące dla działalności Grupy, w tym umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami),
umowy ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji ......................................................................................................... 22
22. Powiązania organizacyjne lub kapitałowe z innymi podmiotami oraz określenie głównych inwestycji krajowych
i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w
tym inwestycje kapitałowe dokonane poza grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania ............. 22
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 4 z 43
23. Transakcje zawarte przez Jednostkę dominującą lub jednostkę od niej zależną z podmiotami powiązanymi na innych
warunkach niż rynkowe .................................................................................................................................................. 22
24. Zaciągnięte i wypowiedziane w danym roku obrotowym umowy dotyczące kredytów i pożyczek ................................ 22
25. Udzielone i otrzymane w danym roku obrotowym poręczenia i gwarancje, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i
gwarancji udzielonych podmiotom powiązanym ............................................................................................................ 22
26. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem - opis wykorzystania przez Jednostkę
dominującą i jej Grupę wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności ..................................... 22
27. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi
prognozami wyników na dany rok .................................................................................................................................. 23
28. Udzielone w danym roku obrotowym pożyczki, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom
powiązanym .................................................................................................................................................................... 23
29. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem
zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie
Jednostka dominująca podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom .................................... 23
30. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości
posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności ....................... 23
31. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności Emitenta i Grupy kapitałowej za rok
obrotowy ........................................................................................................................................................................ 23
32. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Jednostki dominującej i jej Grupy oraz
opis perspektyw rozwoju działalności Jednostki dominującej co najmniej do końca roku obrotowego następującego po
roku obrotowym, za który sporządzono skonsolidowane sprawozdanie finansowe ...................................................... 23
33. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Jednostką dominującą oraz Grupą ..................................................... 24
34. Umowy zawarte z osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z
zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia
emitenta przez przejęcie ................................................................................................................................................. 24
35. Wynagrodzenia, nagrody lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na
kapitale, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach
subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie
należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących ....... 24
36. Zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających,
nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi
emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu ..................................................................... 24
37. Znane Jednostce dominującej umowy (w tym również zawarte po dniu bilansowym), w wyniku których mogą
w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy
i obligatariuszy ................................................................................................................................................................ 24
38. System kontroli programów akcji pracowniczych ........................................................................................................... 24
39. Informacje dotyczące firmy audytorskiej: ....................................................................................................................... 24
a) dacie zawarcia przez Jednostkę umowy, z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, o dokonanie
badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresie, na
jaki została zawarta ta umowa ........................................................................................................................................ 24
b) czy emitent korzystał z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak, to w jakim okresie i jaki był zakres tych usług . 24
c) organ, który dokonał wyboru firmy audytorskiej ............................................................................................................ 25
d) wynagrodzenie (netto) firmy audytorskiej wypłacone lub należne za rok obrotowy i poprzedni rok obrotowy, odrębnie
za badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania finansowego,
usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi ......................................................................................................... 25
II. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego ................................................................................................... 26
1. Zasady ładu korporacyjnego, którym podlega Emitent .................................................................................................. 26
2. Postanowienia, w zakresie których Emitent odstąpił od zbioru zasad ładu korporacyjnego oraz przyczyny
odstąpienia ..................................................................................................................................................................... 26
3. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem
w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych ....... 29
4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby
posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich
wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu .................................... 29
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 5 z 43
5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem
tych uprawnień. .............................................................................................................................................................. 30
6. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa
głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu
lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są
oddzielone od posiadania papierów wartościowych ...................................................................................................... 30
7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki ........... 30
8. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo
do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji ................................................................................................................ 30
9. Opis zasad zmiany statutu Emitenta ............................................................................................................................... 30
10. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich
wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu Walnego Zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został
uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa.................................................... 31
11. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów, wraz ze
wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego ....... 36
12. Informacje dotyczące Komitetu Audytu .......................................................................................................................... 40
13. Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących emitenta w
odniesieniu w szczególności do wieku, płci lub wykształcenia i doświadczenia zawodowego, celów tej polityki
różnorodności, sposobu jej realizacji oraz skutków w danym okresie sprawozdawczym, a w przypadku gdy emitent nie
stosuje takiej polityki - wyjaśnienie takiej decyzji ........................................................................................................... 42
III. Oświadczenie zarządu Jednostki dominującej w sprawie sprawozdania z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy
Kapitałowej Movie Games S.A. ............................................................................................................................... 43
IV. Oświadczenie zarządu Jednostki dominującej w sprawie rzetelności jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego ..................................................................................................................................... 43
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 6 z 43
I. Ujawnienia dotyczące działalności Jednostki dominującej oraz Grupy kapitałowej
1. Opis organizacji Grupy kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji oraz opis zmian
w organizacji Grupy kapitałowej Emitenta wraz z podaniem ich przyczyn
Nazwa
% udziałów w kapitale
Zmiana
31.12.2025
31.12.2024
Mill Games S.A.
-
41,30%
-41,30 p.p.
Road Studio S.A.
46,14%
46,14%
-
Movie Games VR S.A.
-
35,82%
-35,82 p.p.
Detalion Games S.A.
-
30,84%
-30,84 p.p.
Black Cage Games S.A.
-
99,00%
- 99,00 p.p.
W bieżącym okresie sprawozdawczym (zakończonym 31 grudnia 2025 r.) nastąpiły istotne zmiany w strukturze organizacyjnej
Grupy Kapitałowej Emitenta, skutkujące utratą kontroli nad czterema jednostkami dotychczas podlegającymi konsolidacji:
Mill Games S.A., Black Cage Games S.A., Movie Games VR S.A. oraz Detalion Games S.A.
Przyczyny utraty kontroli w odniesieniu do poszczególnych podmiotów kształtowały się następująco:
• Bezpośrednia sprzedaż akcji: utrata kontroli nad spółkami Mill Games S.A. oraz Detalion Games S.A. nastąpiła w
wyniku bezpośredniej sprzedaży wszystkich akcji posiadanych przez Emitenta w tych jednostkach. Podobnie, w
przypadku spółki Movie Games VR S.A., utrata kontroli była skutkiem sprzedaży akcji tej spółki. Sprzedaż związana
była przede wszystkim z konsekwencją realizacji przyjętej przez Emitenta Strategii tj. podjętych wcześniej decyzji w
zakresie porządkowania struktury Grupy Kapitałowej, w tym ograniczenia powiązań z podmiotami, z którymi
współpraca ma marginalny charakter.
• Utrata kontroli o charakterze pośrednim: utrata kontroli nad jednostką Black Cage Games S.A. miała charakter
wtórny i wynikała wprost ze struktury własnościowej. Spółka ta była powiązana z Grupą kapitałową Emitenta
w sposób pośredni, poprzez podmiot Mill Games S.A. Wraz ze skutecznym zbyciem wszystkich akcji Mill Games S.A.
i utratą kontroli nad tą spółką dominującą, Emitent automatycznie utracił również pośrednią kontrolę nad jej
jednostką zależną, tj. Black Cage Games S.A.
W wyniku powyższych transakcji, na dzień 31 grudnia 2025 r. jedyną spółką z wyżej wymienionych, w której Emitent zachował
udziały (46,14%), pozostaje Road Studio S.A.
2. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe, ujawnione w jednostkowym sprawozdaniu finansowym i w
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym
charakterze, mających znaczący wpływ na działalność emitenta oraz jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie
finansowe, w tym na osiągnięte zyski lub poniesione straty w roku obrotowym
Poniżej przedstawiono podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe … S.A. (dalej: „Jednostka dominująca”, „Emitent”,
„Spółka”) za 2025 oraz 2024 rok:
WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE
od 01.01.2024
do 31.12.2024
PLN`000
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług
13 373
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
2 468
EBITDA
5 879
Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem
2 371
Zysk (strata) netto
2 309
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
4 508
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(2 412)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
227
Przepływy pieniężne netto – razem
2 323
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 7 z 43
WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE
Na dzień
31 grudnia 2024
PLN`000
Aktywa / Pasywa razem
29 010
Aktywa trwałe
19 131
Aktywa obrotowe
9 879
Kapitał własny
25 224
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
3 787
Zobowiązania długoterminowe
1 629
Zobowiązania krótkoterminowe
2 158
W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2025 r. Emitent odnotował znaczące pogorszenie wyników finansowych w
stosunku do roku ubiegłego, zamykając okres jednostkową stratą netto w wysokości 7 250 tys. PLN (wobec 2 309 tys. PLN
zysku netto w 2024 r.). Na wygenerowany wynik decydujący wpływ miały czynniki o charakterze jednorazowym i
niegotówkowym, zwłaszcza w obszarze działalności finansowej i pozostałej działalności operacyjnej.
Główne obszary determinujące wynik finansowy Emitenta w 2025 r. to:
a) działalność operacyjna i spadek przychodów
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług wyniosły w 2025 r. 8 064 tys. PLN, co stanowi spadek o blisko 40% w
porównaniu do 13 373 tys. PLN w roku 2024. Całkowite koszty działalności operacyjnej ukształtowały się na poziomie 9 846
tys. PLN, z czego największą część stanowiły usługi obce (3 940 tys. PLN) oraz amortyzacja (3 502 tys. PLN). Spadek przychodów
przy utrzymaniu wysokiej bazy kosztowej przełożył się na stratę z działalności operacyjnej rzędu 1 661 tys. PLN (wobec 2 468
tys. PLN zysku operacyjnego rok wcześniej). Mimo wykazanej straty operacyjnej, wynik EBITDA za 2025 r. pozostał dodatni i
wyniósł 1 842 tys. PLN;
b) zdarzenia nietypowe i jednorazowe w pozostałych kosztach operacyjnych
Na obciążenie wyniku operacyjnego wpłynęły również zdarzenia o charakterze nietypowym, wykazane w pozostałych
kosztach operacyjnych na łączną kwotę 1 275 tys. PLN. Głównymi elementami tej pozycji były odpisy z tytułu zaniechanej
produkcji gier w wysokości 372 tys. PLN oraz koszty wypłaconych rekompensat wynoszące 350 tys. PLN. Sumę tę uzupełniło
spisanie nieściągalnych należności handlowych na kwotę 301 tys. PLN, a także nierozliczony podatek u źródła (WHT) rzędu
237 tys. PLN.
c) kluczowy wpływ działalności finansowej (główna przyczyna straty netto)
Główną przyczyną straty netto były koszty finansowe w łącznej wysokości 6 301 tys. PLN, które znacznie obciążyły wynik
prezentowany w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2025 rok. Koszty te miały w dużej mierze charakter
niegotówkowy oraz transakcyjny. Największym obciążeniem wynikowym było przeszacowanie pozostałych akcji do wartości
godziwej w kwocie 3 430 tys. PLN oraz odpisy aktualizujące aktywa finansowe na sumę 1 546 tys. PLN. Zestawienie to
uzupełnia strata ze zbycia aktywów finansowych wynosząca 683 tys. PLN oraz ujemne różnice kursowe w wysokości 457 tys.
PLN.
d) sytuacja majątkowa i płynnościowa
Zanotowana strata netto w bezpośredni sposób wpłynęła na obniżenie kapitałów własnych Emitenta, które na koniec 2025 r.
wyniosły 16 928 tys. PLN (spadek z 25 224 tys. PLN). Suma bilansowa zmniejszyła się do poziomu 19 331 tys. PLN (z 29 010
tys. PLN w 2024 r.), co było odzwierciedleniem spadku zarówno wartości aktywów trwałych (m.in. sprzedaże akcji i odpisy),
jak i obrotowych.
Mimo ujemnego wyniku netto, działalność operacyjna Emitenta wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne netto na
poziomie 2 526 tys. PLN, co świadczy o zdolności podstawowego biznesu do generowania gotówki. Ostateczne zmniejszenie
stanu środków pieniężnych (przepływy pieniężne netto razem na poziomie -3 248 tys. PLN) wynikało przede wszystkim ze
wzmożonych wydatków w ramach działalności inwestycyjnej (-4 358 tys. PLN) oraz finansowej (-1 416 tys. PLN). Zobowiązania
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 8 z 43
i rezerwy uległy zmniejszeniu r/r i wynoszą 2 403 tys. PLN, co wskazuje na bezpieczny poziom zadłużenia mimo odnotowanej
straty rocznej.
Poniżej przedstawiono podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Grupy Kapitałowej Movie Games S.A. (dalej: „Grupa
kapitałowa, „Grupa”) za 2025 oraz 2024 rok:
WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE
od 01.01.2024
do 31.12.2024
PLN`000
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług
14 868
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
789
EBITDA
6 716
Zysk (strata) brutto
501
Zysk (strata) netto
462
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
5 524
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(3 493)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
257
Przepływy pieniężne netto – razem
2 288
WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE
Na dzień
31 grudnia 2024
PLN`000
Aktywa / Pasywa razem
38 205
Aktywa trwałe
28 431
Aktywa obrotowe
9 774
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej
26 657
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
8 887
Zobowiązania długoterminowe
4 419
Zobowiązania krótkoterminowe
4 468
Kapitał mniejszości
2 661
W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2025 r. Grupa kapitałowa odnotowała znaczące pogorszenie skonsolidowanych
wyników finansowych, zamykając okres stratą netto w wysokości 11 626 tys. PLN, w porównaniu do zysku na poziomie 462
tys. PLN w roku ubiegłym.
Główne obszary determinujące wynik finansowy Grupy kapitałowej w 2025 r. to:
a) działalność operacyjna i spadek przychodów
Skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży produktów i usług uległy obniżeniu do 10 193 tys. PLN z poziomu 14 868 tys.
PLN wypracowanego w 2024 r. Przy całkowitych kosztach działalności operacyjnej wynoszących 12 433 tys. PLN, w których
największy udział miały amortyzacja w kwocie 5 833 tys. PLN oraz usługi obce na poziomie 4 130 tys. PLN, Grupa
wygenerowała stratę z działalności operacyjnej rzędu 2 114 tys. PLN. Mimo wykazanej straty na poziomie operacyjnym,
skonsolidowany wynik EBITDA pozostał wartością dodatnią i wyniósł 3 719 tys. PLN.
b) zdarzenia nietypowe i jednorazowe w pozostałych kosztach operacyjnych
Na ostateczny wynik operacyjny wpłynęły również obciążenia wykazane w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych, które
łącznie ukształtowały się na poziomie 1 286 tys. PLN. Wśród zdarzeń o charakterze nietypowym w tej kategorii znalazły się
przede wszystkim odpisy z tytułu zaniechanej produkcji gier w wysokości 372 tys. PLN oraz koszty wypłaconych rekompensat
wynoszące 350 tys. PLN. Dopełnieniem tych kosztów było spisanie nieściągalnych należności handlowych na kwotę
301 tys. PLN, nierozliczony podatek u źródła (WHT) rzędu 237 tys. PLN, a także ujęte w mniejszej skali oczekiwane straty
kredytowe na poziomie 19 tys. PLN.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 9 z 43
c) kluczowy wpływ działalności finansowej (główna przyczyna straty netto)
Główną przyczyną znacznego pogłębienia straty netto Grupy były jednak zdarzenia ujęte w kosztach finansowych, które
w 2025 r. osiągnęły wysoki poziom 10 498 tys. PLN i doprowadziły do wygenerowania straty brutto w wysokości 12 664 tys.
PLN. Koszty te miały w zdecydowanej większości charakter niepieniężny oraz transakcyjny. Największym obciążeniem z tego
obszaru były odpisy aktualizujące wartość inwestycji wycenianych metodą praw własności w kwocie 5 726 tys. PLN, a w dalszej
kolejności przeszacowanie do wartości godziwej obciążające wynik sumą 3 430 tys. PLN. Skonsolidowany wynik finansowy
został ponadto pomniejszony przez stratę ze zbycia aktywów finansowych wynoszącą 633 tys. PLN, nadwyżkę ujemnych różnic
kursowych nad dodatnimi na kwotę 457 tys. PLN, jak również wykazany odrębnie ujemny wynik na utracie kontroli w spółkach
zależnych, stanowiący koszt 172 tys. PLN.
d) sytuacja majątkowa i płynnościowa
Trudna sytuacja wynikowa oraz przeprowadzone sprzedaże akcji jednostek zależnych znalazły bezpośrednie odzwierciedlenie
w skonsolidowanym bilansie oraz rachunku przepływów pieniężnych. Suma bilansowa Grupy uległa istotnej redukcji, spadając
do poziomu 21 057 tys. PLN w stosunku do 38 204 tys. PLN na koniec 2024 r., co przełożyło się też na obniżenie kapitałów
własnych przypisanych akcjonariuszom Jednostki dominującej do wartości 14 523 tys. PLN. Na poziomie skonsolidowanym
Grupa odnotowała w 2025 r. ujemne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 11 089 tys. PLN, co było
głównym powodem ujemnych łącznych przepływów pieniężnych netto wynoszących 5 692 tys. PLN. Pozytywnym aspektem
zmian bilansowych był natomiast spadek całkowitych zobowiązań i rezerw z poziomu 8 887 tys. PLN do 4 947 tys. PLN, co
wpłynęło na ogólne zmniejszenie zadłużenia Grupy kapitałowej na koniec roku.
3. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia płynności
Grupy i Jednostki dominującej
Jednostka dominująca
Suma bilansowa Jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2025 r. wyniosła 19 331 tys. PLN, co oznacza spadek o blisko 33%
w stosunku do wartości 29 010 tys. PLN odnotowanej na koniec roku ubiegłego. Struktura majątkowa Emitenta charakteryzuje
się dominującym udziałem aktywów trwałych, których wartość ukształtowała się na poziomie 14 498 tys. PLN. Najistotniejszą
pozycją w tej grupie są wartości niematerialne, które w analizowanym okresie odnotowały wzrost z 9 870 tys. PLN do kwoty
10 119 tys. PLN. Zmniejszenie całkowitej wartości majątku trwałego wynikało w dużej mierze z kwestii związanych z wyceną
udziałów i akcji, w tym znacznego spadku wartości aktywów finansowych wycenianych metodą praw własności oraz
całkowitego wyeliminowania pozycji aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy,
które rok wcześniej wynosiły 3 430 tys. PLN (posiadane pozostałe udziały i akcje zostały wycenione do wartości 0,00 zł).
Spadek sumy bilansowej po stronie aktywów był również efektem znacznej redukcji aktywów obrotowych, które na koniec
2025 r. wyniosły 4 832 tys. PLN wobec 9 879 tys. PLN rok wcześniej. Było to uwarunkowane przede wszystkim obniżeniem
poziomu należności z tytułu dostaw i usług z 4 555 tys. PLN do 2 073 tys. PLN, a także spadkiem salda środków pieniężnych i
ich ekwiwalentów do kwoty 1 716 tys. PLN.
Strona pasywna bilansu Jednostki dominującej opiera się w przeważającym stopniu na finansowaniu kapitałem własnym,
który na dzień 31 grudnia 2025 r. wyniósł 16 928 tys. PLN i stanowił blisko 88% całkowitej sumy bilansowej. Spadek wartości
kapitałów własnych względem poziomu 25 224 tys. PLN z 2024 r. był bezpośrednim rezultatem wygenerowanej w bieżącym
okresie sprawozdawczym roku straty netto, która znacząco uszczupliła pozycję zysków zatrzymanych. Zewnętrzne zadłużenie
Spółki pozostaje na relatywnie niskim poziomie, a całkowite zobowiązania i rezerwy uległy wyraźnemu zmniejszeniu z 3 787
tys. PLN do kwoty 2 403 tys. PLN w 2025 r.
Z punktu widzenia płynności finansowej, sytuacja Jednostki dominującej pozostaje wysoce stabilna i bezpieczna. Pomimo
odnotowanego spadku wartości dostępnych środków pieniężnych, Spółka znacząco zredukowała swoje zadłużenie
krótkoterminowe, które na koniec roku wyniosło zaledwie 930 tys. PLN i wynikało głównie z bieżących zobowiązań z tytułu
dostaw i usług. Aktywa obrotowe w kwocie 4 832 tys. PLN ponad pięciokrotnie przewyższają bieżące zobowiązania, co
wskazuje na optymalną strukturę kapitału pracującego, brak zagrożeń dla terminowego regulowania płatności oraz wysoką
zdolność Spółki do pokrycia krótkoterminowego zadłużenia z posiadanych zasobów obrotowych.
Grupa kapitałowa
Skonsolidowana suma bilansowa Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2025 r. wyniosła 21 057 tys. PLN, co oznacza istotny
spadek o blisko 45% w stosunku do wartości 38 204 tys. PLN odnotowanej na koniec roku ubiegłego. Struktura majątkowa
Grupy opiera się w głównej mierze na aktywach trwałych, których łączna wartość ukształtowała się na poziomie 17 609 tys.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 10 z 43
PLN. Najważniejszą pozycją w tej grupie pozostają wartości niematerialne wynoszące 14 810 tys. PLN. Znaczne obniżenie
całkowitej wartości majątku trwałego względem ubiegłorocznego poziomu 28 431 tys. PLN wynikało w dużej mierze ze zmian
w strukturze Grupy i kwestii związanych z wyceną udziałów i akcji, co znalazło odzwierciedlenie w znacznym spadku wartości
inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności z 7 110 tys. PLN do 998 tys. PLN,
wyzerowaniu pozycji wartości firmy, a także całkowitym wyeliminowaniu aktywów finansowych wycenianych według
wartości godziwej przez wynik finansowy, które rok wcześniej wynosiły 3 430 tys. PLN (posiadane w Grupie pozostałe udziały
i akcje zostały wycenione do wartości 0,00 zł).
Zmniejszenie skonsolidowanej sumy bilansowej po stronie aktywów było również następstwem znaczącej redukcji aktywów
obrotowych, które na koniec 2025 r. ukształtowały się na poziomie 3 448 tys. PLN wobec 9 773 tys. PLN w roku poprzednim.
Spadek ten był determinowany głównie przez wyraźne obniżenie poziomu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
z 4 453 tys. PLN do zaledwie 669 tys. PLN, a także zmniejszenie salda dostępnych środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z
poziomu 5 010 tys. PLN do kwoty 1 735 tys. PLN.
Strona pasywna skonsolidowanego bilansu wskazuje, że działalność Grupy finansowana jest przede wszystkim kapitałem
własnym, który na dzień 31 grudnia 2025 r. wyniósł 16 110 tys. PLN i stanowił ponad 76% całkowitej sumy bilansowej.
Obserwowany spadek wartości skonsolidowanych kapitałów własnych z ubiegłorocznego poziomu 29 318 tys. PLN był w
głównej mierze bezpośrednim rezultatem wygenerowanej w minionym roku straty netto, która mocno uszczupliła pozycję
zysków zatrzymanych do kwoty 5 552 tys. PLN. Zewnętrzne zadłużenie Grupy Kapitałowej uległo w analizowanym okresie
istotnej redukcji, a całkowite zobowiązania i rezerwy zmniejszyły się z 8 887 tys. PLN do 4 947 tys. PLN.
Z punktu widzenia płynności finansowej, skonsolidowana sytuacja Grupy Kapitałowej prezentuje się bezpiecznie. Pomimo
odnotowanego spadku wartości dostępnej gotówki, Grupa równolegle dokonała znacznej redukcji swojego zadłużenia
krótkoterminowego, które na koniec roku wyniosło 1 227 tys. PLN w porównaniu do 4 467 tys. PLN rok wcześniej. Wynikało
to głównie ze znacznego obniżenia zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz rozliczenia pożyczek. Skonsolidowane aktywa
obrotowe w kwocie 3 448 tys. PLN niemal trzykrotnie przewyższają bieżące zobowiązania, a same środki pieniężne (1 735 tys.
PLN) w pełni pokrywają zapadalne w krótkim terminie długi, co potwierdza brak zagrożeń dla terminowego regulowania
płatności oraz wysoce stabilną pozycję płynnościową Grupy na koniec okresu sprawozdawczego.
4. Ocena uzyskanych efektów działalności operacyjnej prowadzonej przez Jednostkę dominującą oraz Grupę
kapitałową
Ocena uzyskanych efektów działalności operacyjnej zarówno Jednostki dominującej, jak i całej Grupy kapitałowej w branży
gier wykazuje pozytywne rezultaty, które są wynikiem strategicznych działań podejmowanych w obszarze rozwoju
posiadanych aktywów.
Działalność operacyjna Jednostki dominującej oraz Grupy kapitałowej zostaje oceniona jako efektywna, z wyraźnym
potencjałem do dalszego rozwoju, co stwarza korzystne perspektywy na nadchodzące lata. Dalsze prace związane z rozwojem
posiadanych IP oraz przygotowywanie nowych premier będą kluczowe dla osiągnięcia dalszych celów
5. Informacje o aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej Jednostki dominującej i Grupy
Jednostka dominująca i jej Grupa mają stabilną sytuację finansową. Zarząd Jednostki dominującej nie przewiduje
pogorszenia się sytuacji finansowej w najbliższej przyszłości.
Jednostka dominująca nie sporządza prognoz, przyjęta przez nią strategia działalności na rok 2026 i kolejne lata przewiduje
utrzymanie stabilnej pozycji.
6. Informacje o przewidywanym rozwoju Grupy i Jednostki dominującej w tym charakterystyka polityki w zakresie
kierunków danego rozwoju
W obliczu dynamicznie zmieniającego się rynku gier komputerowych, Movie Games S.A. przywiązuje dużą wagę do strategii
rozwoju, która koncentruje się na dwóch kluczowych obszarach: rozwijaniu posiadanych IP oraz zwiększaniu kompetencji
w zakresie produkcji gier na platformy konsolowe. W kolejnym roku obrotowym Jednostka dominująca zamierza
kontynuować działalność w branży gier komputerowych oraz ich wersji konsolowych, w szczególności z kategorii
symulatorów.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 11 z 43
Emitent zamierza także kontynuować działania mające na celu zapewnienie jak najlepszych wyników finansowych celem
utrzymania pozycji Spółki.
7. Podstawowe produkty, towary lub usługi wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem
poszczególnych produktów, towarów i usług albo ich grup w sprzedaży ogółem, a także zmianach w tym zakresie
w danym roku obrotowym
Struktura wartościowa przychodów netto ze sprzedaży Jednostki dominującej w 2025 r. i 2024 r.
Wyszczególnienie
Przychód w okresie
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Udział % w sprzedaży
Przychód w okresie
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Udział % w sprzedaży
Drug Dealer Simulator
2 772
34,4%
1 611
12,0%
Drug Dealer Simulator 2
3 423
42,4%
8 842
66,1%
Pozostałe (poniżej 10%)
1 869
23,2%
2 919
21,9%
Razem:
8 064
100,00%
13 373
100,0%
Struktura wartościowa przychodów netto ze sprzedaży Grupy kapitałowej w 2025 r. i 2024 r.
Wyszczególnienie
Przychód w okresie
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Udział %
w sprzedaży
Przychód w okresie
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Udział %
w sprzedaży
Drug Dealer Simulator 2
3 423
33,6%
8 842
59,5%
Alaskan Road Truckers PC Steam
2 871
28,2%
1 745
11,7%
Drug Dealer Simulator
2 772
27,2%
1 611
10,8%
Pozostałe (poniżej 10%)
1 127
11,1%
2 670
18,0%
Razem:
10 193
100,0%
14 868
100,0%
Opis wybranych tytułów wydanych gier:
Drug Dealer Simulator to gra która udostępnia rozgrywkę, w której użytkownik ma możliwość zbudowania własnego
przestępczego imperium bez żadnych prawnych i moralnych konsekwencji. Gracz rozpoczyna w małym mieszkaniu, pracując
by przejąć władzę nad ogromnym terytorium, mieć możliwość zatrudnienia swoich ludzi i stworzenia niebezpiecznego
biznesu. Akcja rozgrywki umożliwia m.in. szmuglowanie towarów przemycanych przez inne kartele, unikanie policji czy
organizowanie kryjówek. To gracz decyduje czy będzie sprzedawał niewielkie ilości małym klientom, czy robił duże interesy
z gangami, narażając się na konkurencje z wielu stron.
Drug Dealer Simulator 2 to zaawansowana gra symulacyjna, która kontynuuje wciągającą narrację i mechanikę rozpoczętą w
pierwszej odsłonie serii. Gra oferuje graczom unikalną możliwość zanurzenia się w świat nielegalnego handlu, pozwalając na
zarządzanie biznesem oraz podejmowanie strategicznych decyzji w skomplikowanej sieci związanej z narkotykami. Gra łączy
w sobie elementy strategii, zarządzania oraz narracji, oferując graczom intensywne i emocjonujące doświadczenie, które
stawia wyzwania zarówno w sferze planowania, jak i w działaniu w otwartym świecie. Gra jest skierowana zarówno do fanów
gatunku, jak i nowych graczy, którzy pragną odkryć unikalne aspekty życia w świecie przestępczym.
Alaskan Road Truckers to jedyna w swoim rodzaju gra rozgrywająca się na bezlitosnej Alasce, która łączy dobrze znane
mechaniki symulatorów z elementami gier typu survival. Gracz może przemierzyć majestatyczną Alaskę wzdłuż i wszerz,
stawiając czoła dynamicznie zmieniającej się pogodzie i nieprzewidzianym warunkom na drodze.
Na kierowców czekają trasy, na których skonfrontują się z różnymi warunkami panującymi na drogach i zmienną pogodą.
Będą jednak mogli powiększać flotę swoich ciężarówek i dostosować je do własnych potrzeb.
O ciężarówkę należy dbać, by zawsze mogła być w trasie. Warto także ulepszać siedzibę, zarządzać firmą i rozwijać ją.
Konieczne będzie odwiedzanie sklepów i stacji benzynowych, by dokonywać niezbędnych zakupów i uzupełniać zapasy paliwa,
Alaskan Road Truckers to unikalna gra, która oprócz prowadzenia pojazdu pozwala wyjść z kabiny, by podziwiać krajobraz i
chłonąć atmosferę Alaski.
8. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach
zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej
odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10%
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 12 z 43
przychodów ze sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu
oraz jego formalne powiązania z emitentem
Grupa nie jest uzależniona od patentów, umów finansowych albo od nowych procesów produkcyjnych w stopniu istotnym
z punktu widzenia działalności lub rentowności Grupy. Z wyjątkiem uzależnienia Grupy od umów z głównymi dystrybutorami,
tj. Steam, Microsoft, Sony oraz od licencji na silniki do gier Unity i Unreal, Grupa nie jest uzależniona od żadnych umów
handlowych lub przemysłowych. Emitent posiada umowę z Valve Corporation właścicielem platformy dystrybucyjnej Steam,
która to umowa ma charakter uzależniający od platformy Steam. Platforma Steam jest najważniejszym źródłem przychodów
dla gier wydanych przez Emitenta. Przychody będą nadal pochodzić głównie z platformy Steam, jednak stopniowo udział
będzie zmniejszany ze względu na prowadzone działania zmierzające do rozwoju kanałów dystrybucyjnych wśród takich
platform jak: Miscosoft oraz XboX
Grupa nabywa prawa do licencji na wykorzystywanie silników programistycznych oraz elementów graficznych od dużych
międzynarodowych producentów. Transakcje przeprowadzane są za pośrednictwem stron internetowych producentów,
poprzez które deweloperzy mogą kupić licencje do używania silnika bezterminowego, wydzierżawić licencje na silnik
terminowo, nabyć licencje powiązane tylko z procentem przychodów z zysku z gry oraz kupić dodatki do silnika czy materiały
graficzne. Na potrzeby swojej działalności Grupa z reguły wybiera zakup licencji na silnik Unity i Unreal. W przypadku silnika
Unity, Grupa ponosi jedynie opłatę wstępną i nie ma potrzeby ponoszenia kolejnych opłat miesięcznych lub prowizji od
sprzedaży. Wysokość opłaty uzależniona jest od liczby użytkowników korzystających z licencji. W przypadku silnika Unreal jest
on bezpłatny, z zastrzeżeniem, że po osiągnieciu danego progu przychodu (1 mln USD) korzystający zobowiązany jest do
odprowadzania opłaty w wysokości 5% przychodów od kwoty przekraczającej 1 mln USD.
Udział odbiorców (klientów) Grupy w przychodach przedstawiono poniżej:
Wyszczególnienie
Przychód w okresie
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Udział % w
sprzedaży
Przychód w okresie
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Udział % w
sprzedaży
Formalne powiązanie
Valve Corporation Inc.
4 552
44,7%
11 347
85,0%
Umowa o współpracy
Ultimate Games S.A.
1 283
12,6%
-
-
Umowa o współpracy
Green Man Gaming
-
-
1 868
12,6%
-
Pozostali (poniżej 10%)
4 358
42,8%
1 653
11,1%
-
Razem:
10 193
100,0%
14 868
100,0%
9. Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji (udziałów) oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach
powiązanych, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (dla każdej osoby oddzielnie)
Akcjonariusz
Jednostka z Grupy
kapitałowej
Liczba akcji
Udział w
kapitale
podstawowym
Liczba głosów
Kamil Gemra
Movie Games S.A.
500
0,02%
500
Mateusz Wcześniak*
Brave Lamb Studio S.A.
35 000
3,28%
35 000
Mateusz Wcześniak*
Movie Games S.A.
257 942
10,02%
257 942
Wacław Szary
Movie Games S.A.
5 000
0,19%
5 000
Waldemar Rogowski
Movie Games S.A.
463
0,02%
463
* Mateusz Wcześniak Fundacja Rodzinna, której jedynym członkiem zarządu jest Mateusz Wcześniak
10. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy i Jednostki dominującej
w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach
W dniu 5 stycznia 2025 roku Emitent podpisał z Microsoft Corporation z siedzibą w Redmond w stanie Waszyngton umowę
licencyjną umożliwiającą wydanie gry Drug Dealer Simulator 2 w wersji konsolowej na platformie Xbox Series X, Xbox Series
S oraz Xbox One na koncie wydawniczym Emitenta.
Kolejno w dniu 20 stycznia 2025 roku Spółka otrzymała potwierdzenie z Sony Computer Entertainment America LLC dotyczące
zaakceptowania konceptu oraz nazwy gry Drug Dealer Simulator 2, które umożliwia wydanie gry na platformie Sony
PlayStation.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 13 z 43
W dniu 14 lutego 2025 roku Emitent zawarł z osobą fizyczną związaną od kilkudziesięciu lat z branżą gamedev dwie umowy
sprzedaży akcji ["Umowy"] spółek niepublicznych: umowę dotyczącą sprzedaży wszystkich akcji Mill Games S.A., tj. spółki
wchodzącej w skład Grupy kapitałowej Emitenta oraz umowę dotyczącą sprzedaży wszystkich akcji jednostki stowarzyszonej
Movie Games Mobile S.A. Zawarcie Umów jest konsekwencją realizacji przyjętej przez Emitenta Strategii tj. podjętych
wcześniej decyzji w zakresie porządkowania struktury Grupy kapitałowej, w tym ograniczenia powiązań z podmiotami, z
którymi współpraca ma marginalny charakter.
Emitent przekazał do publicznej wiadomości informację o rozszerzeniu prowadzonego profilu działalności o produkcje w
stylistyce 2D oraz low-poly, które będą realizowane wewnętrznymi zasobami kapitałowymi Emitenta. Podjęta decyzja jest
wynikiem przeprowadzonej analizy potencjału sprzedażowego oraz obecnych trendów rynkowych. Gra w stylistyce 2D to tytuł
z grafiką dwuwymiarową, opartą na płaskich obiektach, najczęściej rysowanych ręcznie lub utworzonych z niewielkiej liczby
pojedynczych pikseli. W grze 2D gracz może poruszać się w kierunkach góra-dół-lewo-prawo, bez możliwości poruszania się
w głąb ekranu.
W dniu 31 marca 2025 roku Spółka ustaliła wraz z True Games Syndicate S.A. datę premiery DLC do gry Drug Dealer Simulator
2 pt. Casino na dzień 20 czerwca 2025 roku. Premiera przebiegła zgodnie z założonym planem. Na dzień sporządzania
niniejszego raportu dodatek został sprzedany w liczbie ponad 13 tys. egzemplarzy.
W dniu 16 kwietnia 2025 odbyła się premiera gry Drug Dealer Simulator na platformach Xbox Series X i Xbox Series S oraz
Xbox One. Pierwszy raport sprzedażowy tj. dotyczący kwietnia 2025 roku wraz z wpływem środków pieniężnych Spółka
otrzymała w lipcu 2025 roku.
W dniu 5 czerwca 2025 roku Emitent ustalił wraz Ultimate Games S.A. datę premiery wersji konsolowej gry Drug Dealer
Simulator na platformie Sony PlayStation 5 na dzień 20 czerwca 2025 roku. Raport sprzedażowy dotyczący czerwca 2025 roku
Spółka otrzymała w dniu 26 sierpnia 2025 roku.
W dniach 3 oraz 4 lipca 2025 roku Emitent zawarł z VOLARIA sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie oraz z osobą fizyczną
niepowiązaną z Emitentem umowy sprzedaży akcji dotyczące zbycia przez Emitenta na rzecz wyżej wskazanych kupujących
wszystkich posiadanych przez Emitenta akcji [tj. 655 400 akcji] Detalion Games S.A. z siedzibą w Warszawie.
W dniu 12 września 2025 roku odbyła się premiery pełnej wersji gry Beyond Sunset na platformie Steam. Beyond Sunset to
cyberpunkowy pierwszoosobowy shooter z bogatą fabułą i elementami RPG. Gracz wciela się w Lucy, udoskonalonego
ulicznego samuraja poszukującego utraconych wspomnień. Walka odbywa się na dużych, otwartych, interaktywnych
poziomach pełnych członków yakuzy, zombie, robotów i bossów. Gra powstała w oparciu o zmodernizowany silnik
oryginalnych wersji gier Doom i Doom II.
Zarząd przekazał również do publicznej informacji, iż 10 września 2025 roku przekazał Panu Rafałowi Pęcherzewskiemu -
deweloperowi gier Drug Dealer Simulator ["DDS1"] oraz Drug Dealer Simulator 2 ["DDS2"] notę obciążeniową stanowiącą
naliczenie kar umownych z tytułu nieusunięcia licznych błędów występujących w DDS2.
Kary umowne zostały naliczone w wysokości 4.503.276,00 zł.
Jednocześnie Spółka wskazuje, że uzyskała opinię podatkową, iż naliczenie kar umownych będzie neutralne na gruncie ustawy
o VAT, natomiast podatek dochodowy z tytułu kar umownych powstanie dopiero z chwilą otrzymania zapłaty, dokonania
kompensaty lub uregulowania zobowiązania w inny sposób.
Emitent odnosząc się do informacji, które pojawiły się w przestrzeni publicznej dot. roszczeń skierowanych do Emitenta przez
Pana Rafała Pęcherzewskiego, wskazuje, że jego zdaniem są one bezpodstawne i nie mają żadnego oparcia w zaistniałym
stanie faktycznym oraz prawnym, a w szczególności w postanowieniach zawartych przez strony umów.
Emitent zaznacza, że nie jest zgodne z prawdą przytaczane twierdzenie przez Pana Rafała Pęcherzewskiego, iż w odniesieniu
do umowy dotyczącej wykonania DDS1 nie można było wydać portów konsolowych DDS1, bez ustalenia warunków z Panem
Rafałem Pęcherzewskim.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 14 z 43
Emitent informuje, że zgodnie z zawartymi umowami na wykonanie DDS1 i DDS2, Pan Rafał Pęcherzewski przeniósł na
Emitenta prawa autorskie do DDS1 i DDS2 w tym m.in. prawo do ich modyfikacji, opracowań oraz do wykonywania i
zezwalania na wykonywanie autorskich praw zależnych do DDS1 i DDS2.
Emitent jest zatem wyłącznym podmiotem uprawnionym do decydowania o wykonaniu i wydaniu wersji konsolowych DDS1
i DDS2, a wykonywanie tych praw przez Emitenta nie wymaga jakiejkolwiek dodatkowej zgody ze strony Pana Rafała
Pęcherzewskiego. Odnosząc się do przepisu art. 44 ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych z dnia 4 lutego 1994 r.
do którego odwołują się twierdzenia Pana Rafała Pęcherzewskiego Emitent informuje, że mając na uwadze analizy prawne
tego przepisu oraz wysokość wynagrodzenia Pana Rafała Pęcherzewskiego które otrzymał zarówno z tytułu wykonania DDS1
i DDS2, jak i dodatkowo z tytułu udziału w zysku ze sprzedaży DDS1 i DDS2, przepis ten - zdaniem Emitenta - nie będzie mieć
zastosowania z uwagi na to, że nie zachodzą przesłanki w postaci niewspółmiernie niskiego wynagrodzenia Pana Rafała
Pęcherzewskiego w stosunku do korzyści Emitenta.
Zdaniem Zarządu Spółki udział w zyskach deweloperów współpracujących ze Spółką nie odbiega od warunków rynkowych, a
wynagrodzenie Pana Rafała Pęcherzewskiego stanowi istotną cześć przychodów ze sprzedaży DDS1 oraz DDS2.
Spółka wskazuje, że podejmowała starania na rzecz wypracowania porozumienia i polubownego zakończenia zaistniałej
sytuacji, jednak w jej ocenie postawa i oczekiwania Pana Rafała Pęcherzewskiego nie stwarzają obecnie warunków do
zawarcia porozumienia.
Kary umowne zostały naliczone w wysokości 4 503 tys. zł i w wynikach za III kwartał 2025 roku ujęte zostały w ramach
pozostałych przychodów, co w istotny sposób wpłynęło na poprawę wyniku finansowego Emitenta oraz Grupy.
Na dzień 31 grudnia 2025 r. kara nie została rozliczona. Emitent dokonuje cyklicznych potrąceń wierzytelności przysługującej
Spółce w stosunku do Pana Rafała Pęcherzewskiego obejmującą pozostałą do zapłaty kwotę tytułem kary umownej.
Zgodnie z rekomendacją biegłego rewidenta badającego roczne sprawozdanie finansowe nota obciążeniowa została
wyksięgowana z przychodu.
Emitent w dniu 17 września 2025 roku podjął uchwałę Zarządu dotyczącą rozpoczęcia pełnowymiarowej produkcji Drug
Dealer Simulator 3 . Przedmiotowa uchwała została podjęta w oparciu o materiały przygotowane przez zespół wewnętrzny
Spółki w tym m.in. plan produkcyjny. Na dzień publikacji gra znajdowała się na etapie tzw. Vertical Slice, czyli w pełni
grywalnego fragmentu gry [do 30% finalnego zakresu] o docelowym wyglądzie.
Zgodnie z założonym planem produkcyjnym Drug Dealer Simulator 3 to przeznaczona dla jednego lub wielu graczy gra
osadzona w dużym mieście w Stanach Zjednoczonych, pozwalająca zbudować własne narkotykowe imperium i rządzić nim za
pomocą pieniędzy lub siły. Trzecia część z serii gier Drug Dealer Simulator wraca do klimatu amerykańskiej metropolii,
wprowadza od lat pożądaną przez graczy mechanikę broni palnej czy jazdy samochodem, a także rozległe interaktywne opcje
miksowania produktów. Od poprzednich części tytuł będzie odróżniać bardziej zaawansowana grafika, większa
interaktywność oraz rozbudowana akcja. Spółka podkreśla, iż gra stanowi odpowiedź na życzenia i reakcje graczy, którzy mieli
styczność z IP DDS tj. Drug Dealer Simulator oraz Drug Dealer Simulator 2.
Emitent jednocześnie wskazuje, iż wszystkie przychody osiągane ze sprzedaży gry pozostaną w Grupie kapitałowej Emitenta
a gra realizowana będzie przez wewnętrzne zasoby Spółki.
Na moment publikacji niniejszego raportu produkcja Road Truckers: New Beginning realizowana jest poniżej zakładanego
budżetu. Gra jest projektowana w taki sposób, aby uwzględnić długoterminowe plany rozwojowe produktu, które w
przypadku udanej premiery obejmują: wprowadzenie trybu multiplayer w kilku krokach rozwojowych, wprowadzenie nowych
map, nowych misji, części do budowy pojazdu, oraz trybów rozgrywki czy minigier.
Road Truckers: New Beginning to kolejna po Alaskan Road Truckers gra z serii symulatorów kierowcy ciężarówki, rozwinięta
o elementy fabularne i role-playing game. Gracz wciela się w kierowcę otrzymującego używaną ciężarówkę w prezencie od
mieszkańców swojego miasteczka. W zamian ma rozwinąć swój biznes i wesprzeć lokalne firmy, umożliwiając odbudowę
lokalnej gospodarki. Gra łączy zaawansowane elementy symulatora pojazdu (z licznymi interakcjami z ciężarówką i jej
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 15 z 43
podzespołami) z symulacją życia (konieczność rozwijania statystyk postaci i dbania o jej zdrowie). Gracz może spersonalizować
swój pojazd zarówno mechanicznie, jak i wizualnie, wymieniając poszczególne jego części, zmieniając ich kolory i dodając
dekoracje. Gra jest przygotowywana we współpracy ze społecznością graczy, których sugestie są brane pod uwagę podczas
implementacji czy doskonalenia poszczególnych mechanik.
W dniu 23 lipca 2025 r. Spółka wraz z Road Studio S.A. opublikowała kartę produktu Road Truckers: New Beginning na
platformach Steam i PlayStation Store. Gra powstaje w wersjach na PC i PlayStation 5.
Road Studio S.A. otrzymała również informację od Microsoft Corporation z siedzibą w Redmond dotyczącą zaakceptowania
konceptu oraz nazwy Road Truckers: New Beginning które umożliwiają wydanie jej na platformie Xbox [w tym Xbox One i
Xbox Series X|S].
W dniu 24 lipca 2025 podjęta została również decyzja o rozszerzeniu produkcji Road Truckers: New Beginning do wersji
umożliwiającej wydanie jej na platformie Epic Games Store.
Emitent w dniu 30 października 2025 roku przekazał do publicznej wiadomości iż ustalił wraz z Ultimate Games S.A. datę
premiery wersji konsolowej gry Drug Dealer Simulator na platformie Sony PlayStation 4 na dzień 6 listopada 2025 roku.
W dniu 14 listopada 2025 roku Emitent powziął informację o pozytywnym zakończeniu procesu certyfikacji gry Drug Dealer
Simulator 2 ["Gra"] w wersji na konsole - certyfikacja dotyczy trybu single player na platformie Xbox .Emitent jednocześnie
wskazał, iż prace związane z trybem multiplayer na platformie Xbox i PlayStation 5 są w końcowej fazie produkcji, zaś działanie
tego trybu będzie certyfikowane w ramach osobnego procesu certyfikacji.Na dwuetapową certyfikację Emitent zdecydował
się, aby wyraźnie rozdzielić ewentualne wyzwania certyfikacyjne związane z trybem single- i multiplayer oraz przyspieszyć
proces koniecznych zmian i poprawek.
W związku z czynnościami dotyczącymi Schedule 1 Zarząd Emitenta podkreśla, że przedmiotowe działania mają specyficzny
charakter oraz obejmują zagadnienia o wysokim stopniu skomplikowania prawnego ze względu na wielowymiarowy charakter
sprawy, która obejmuje analizę i współdziałanie w ramach kilku jurysdykcji, a także konieczność zapewnienia ochrony
interesów Emitenta. Wobec tego Zarząd podjął decyzję o wstrzymaniu się od ujawniania szczegółowych informacji w tym
przedmiocie w niniejszym raporcie.
Decyzja o nieujawnianiu informacji w zakresie Schedule 1 na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania została podjęta po
konsultacjach z doradcami prawnymi Jednostki dominującej.
Emitent jednocześnie wskazuje, że prowadzone prace mają charakter priorytetowy dla Spółki i są realizowane z należytą
starannością. Wszystkie decyzje i kroki są podejmowane z zachowaniem zasady dbałości o interes Emitenta.
Spółka podejmuje adekwatne czynności przy wsparciu stosownych podmiotów.
Emitent informuje, że nie ma to wpływu na tempo pracy działań innych niż prowadzonych przez Emitenta.
Zarząd zobowiązuje się do przekazania informacji dotyczących sprawy za pomocą raportu bieżącego po uzyskaniu możliwości
ich ujawnienia bez narażania interesów Emitenta.
11. Istotne zdarzenia mające miejsce po zakończeniu roku obrotowego
W dniu 14 marca 2026 roku Spółka powzięła informację o pozytywnym zakończeniu procesu certyfikacji gry Drug Dealer
Simulator 2 w wersji na konsole - certyfikacja dotyczy trybów Single player oraz Multiplayer na platformie konsolowej
PlayStation 5. Gra w wersji na konsole w trybie Multiplayer na platformie Xbox została również pozytywnie zakończona –
wersja w Single player przeszła certyfikację w roku 2025r.
W kwietniu 2026 roku Emitent podjął decyzję o rozwiązaniu za porozumieniem stron umowy o współpracy z podmiotem
odpowiedzialnym za wykonanie prac portujących, której powodem było m.in. systematycznie występujące opóźnienia w
realizacji zleconego zakresu prac, które negatywnie wpływały na założony przez Emitenta harmonogram.
W celu wyjaśnienia Spółka wskazuje również, iż zgodnie z łączącą strony umową po powyżej wskazanej certyfikacji do
wykonania pozostały dwa Mileston’e związane m.in. z udoskonalaniem produkcji.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 16 z 43
W wyniku podjętej decyzji Spółka dokończy założony plan działań w ramach Grupy Kapitałowej, co pozwoli na ograniczenie
ryzyka dalszych opóźnień, zapewnienie odpowiedniego poziomu jakości wykonania oraz lepszą koordynację z pozostałymi
etapami projektu. Powyższa decyzja została podjęta z myślą o ochronie interesów Spółki.
Planowana data premiery na platformach PlayStation 5 oraz Xbox to 17 czerwca 2026 roku.
Dodatkowo powstała strategia wspierania Drug Dealer Simulator 2 i jego komunikacji przy jednoczesnym rozwoju gry, której
skutkiem są liczne aktualizacje poprawiające kluczowe błędy produkcji. Aktualizacje te zostaną zaimplementowane do wersji
konsolowej. Powstaje zaktualizowana strategia dalszego wsparcia produkcji poprzez tematyczne dodatki DLC dla PC i konsol.
Przygotowane zostały materiały promocyjne do kampanii wspierającej wydanie Drug Dealer Simulator 2 na konsolach.
Produkcja Road Truckers: New Beginning przebiega zgodnie z założonym planem. W kwietniu 2026 roku Emitent
zaakceptował 20 Mileston’e (umowa w chwili zawarcia zakładała 22 Mileston’ów i na moment tworzenia niniejszego
sprawozdania nie została w tym zakresie zmieniona)
Na podstawie umowy Road Studio S.A. będzie uprawniona do otrzymania wynagrodzenia prowizyjnego w wysokości 10%
zysku netto- (Emitent 90%) do czasu zwrotu równowartości kosztów poniesionych przez Movie Games S.A. tj. kosztów
produkcji, marketing związanego z produkcją i wydaniem, QA, itp.
Po zwrocie kosztów poniesionych przez Emitenta, Road Studio S.A. przysługiwał będzie następujący udział w zysku netto:
a) 35% zysku netto ze sprzedaży gry w wersji PC w tym również na platformie Epic Games Store (nie włączając w to dodatku
(DLC) – Emitent 65%
b) 60% zysku netto ze sprzedaży dodatku (DLC) do gry w wersji na PC – Emitent 40%
c) 50% zysku netto ze sprzedaży gry wraz z dodatkiem – DLC w wersji na konsolę PlayStation 5 oraz na konsolę Xbox Series
X i Xbox Series S w przypadku, gdy port na Xbox zostanie wykonany
Dla Road Truckers: New Beginning wykonano kompletne odświeżenie strony Steam, nawiązano kontakt z wybranymi content
creatorami i zapewniono pierwsze publikacje fragmentów rozgrywki na kanałach związanych z Emitentem oraz u
zewnętrznych partnerów. Działania te, realizowane bez inwestowania środków w działania zewnętrzne, przyniosły skutek w
postaci wzrostu gry w rankingu Steam Top Wishlisted o ok. 1400 pozycji oraz podniosły poziom przeciętnych dziennych dodań
gry do wishlisty dzięki aktywizowaniu algorytmów pozycjonujących grę na Steam oraz online.
Podjęto działania community managementowe mające na celu zintensyfikowanie kontaktu z graczami zarówno poprzez
rozmowy i komentarze na platformach X, Discord, Reddit czy Youtube, jak i poprzez tworzenie contentu - shortów, tiktoków
etc.
Zarezerwowane zostały miejsca dla Road Truckers: New Beginning na eventach Gamescom i PAX, które odbędą się w Q3
2026. Jednocześnie zarezerwowano miejsca na eventach online, w tym DevGamm i Start Your Engine.
Trwają przygotowania do playtestu i dema Road Truckers: New Beginning , które to kampanie obejmą działania z content
creatorami i organizatorami eventów, działania na kanałach Emitenta, produkcję zwiastunów, oraz płatną promocję zarówno
wśród graczy, jak i content creatorów.
Rozpoczęto zbieranie zapisów na klucze recenzenckie pełnej wersji gry, do tej pory gromadząc prośby o klucz od kilkuset
globalnych mediów. Zarezerwowane zostały kampanie z firmą Partnier mające promować gry Spółki wśród influencerów.
Trwają przygotowania do crossprmocji Alaskan Road Truckers i Road Truckers: New Beginning także w samej grze, co będzie
wiązać się także z aktualizacją contentową Alaskan Road Truckers.
Nieprzerwanie trwają pracę nad Drug Dealer Simulator 3.
Drug Dealer Simulator 3 to przeznaczona dla jednego lub wielu graczy gra osadzona w dużym mieście w Stanach
Zjednoczonych, pozwalająca zbudować własne narkotykowe imperium i rządzić nim za pomocą pieniędzy lub siły. Trzecia
część z serii gier Drug Dealer Simulator wraca do klimatu amerykańskiej metropolii, wprowadza od lat pożądaną przez graczy
mechanikę broni palnej czy jazdy samochodem, a także rozległe interaktywne opcje miksowania produktów. Od poprzednich
części tytuł będzie odróżniać bardziej zaawansowana grafika, większa interaktywność oraz rozbudowana akcja.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 17 z 43
Spółka podkreśla, iż gra stanowi odpowiedź na życzenia i reakcje graczy, którzy mieli styczność z IP DDS tj. Drug Dealer
Simulator oraz Drug Dealer Simulator 2.
12. Opis głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy kapitałowej
w danym roku obrotowym
W bieżącym okresie sprawozdawczym w ramach Grupy kapitałowej nie dokonywano lokat oraz inwestycji kapitałowych.
13. Informacje o przyjętej strategii rozwoju Emitenta i jego Grupy kapitałowej oraz działaniach podjętych w ramach jej
realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności Emitenta i jego Grupy co
najmniej w najbliższym roku obrotowym
Zarząd Emitenta zakłada, że prawdopodobny przyszły rozwój działalności Grupy, zostanie osiągnięty w formie zwiększenia
skali działalności. Zakładany rozwój zostanie osiągnięty poprzez realizację celów strategicznych zdefiniowanych przez Spółkę
w ramach dwóch horyzontów czasowych: cele krótko i średnioterminowe (do 3 lat); oraz cele długoterminowe (powyżej
3 lat).
Zarząd podjął decyzję o rozszerzeniu prowadzonego profilu działalności o produkcje w stylistyce 2D oraz low-poly, które będą
realizowane wewnętrznymi zasobami kapitałowymi Emitenta.
Podjęta decyzja jest wynikiem przeprowadzonej analizy potencjału sprzedażowego oraz obecnych trendów rynkowych.
Zarząd Emitenta wskazuje, że rozszerzenie działalności Spółki w ww. zakresie stanowi istotny element przyjętej strategii
Emitenta, skupiającej się wokół rozwoju IP DDS.
W ramach celów krótko i średnioterminowych Spółka zakłada dokonać rozwoju działalności, poprzez:
▪ rozwijanie procesów zapewnienia jakości (QA) w celu stworzenia zdywersyfikowanego portfela o rosnącej jakości gier
na wszystkie możliwe platformy;
▪ rozwijanie kompetencji w zakresie portowania gier komputerowych na platformy PlayStation 5, Xbox Series X i Xbox Series
S oraz Xbox One;
▪ symultaniczne wydawanie gier na konsole, PlayStation 5 , Xbox Series X i Xbox Series S oraz Xbox One.
W ramach celów długoterminowych Spółka zakłada dokonać rozwoju działalności, poprzez:
▪ rozwój działalności wydawniczej poprzez wydawanie gier dla podmiotów zewnętrznych.
14. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym
Jednostka dominująca i Grupa nie posiadają żadnych aktywów ani zobowiązań pozabilansowych lub takich, które nie zostały
wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
15. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju
Nie dotyczy Jednostki dominującej.
16. Informacje o udziałach/akcjach własnych
Jednostka dominująca i jej jednostki zależne nie nabywały udziałów/akcji własnych w okresie objętym sprawozdaniem
finansowym.
17. Informacje o instrumentach finansowych w zakresie:
a) ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności
finansowej, na jakie narażona jest Jednostka,
b) przyjętych przez Jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia
istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń,
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 18 z 43
Do głównych instrumentów finansowych, które posiada Jednostka dominująca i jej Grupa, należą aktywa finansowe, takie jak
należności z tytułu dostaw i usług, środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe, które powstają bezpośrednio w toku
prowadzonej przez nią działalności.
Jednostka dominująca i Grupa mogą prowadzić obrót instrumentami finansowymi, mogą sprzedawać prawa udziałowe
(w tym udziały lub akcje) do członków zespołów developerskich w momencie spełnienia ustalonych celów, lub na podstawie
innych ustaleń. Jednostka dominująca i jej Grupa mogą przeprowadzać sprzedaż udziałów lub akcji swoich podmiotów
podczas IPO, lub w innych fazach tworzenia akcjonariatu spółek z Grupy.
Jednostka dominująca i jej Grupa nie stosują pochodnych instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem kursowym.
18. Informacje o posiadanych przez Jednostkę dominującą i Grupę oddziałach (zakładach)
Jednostka dominująca i jej Grupa nie posiadają oddziałów.
19. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Jednostka dominująca i jej Grupa są na nie
narażone
Ryzyko finansowe
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta lub których udziela Jednostka dominująca i jej Grupa należą
pożyczki, środki pieniężne. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest zapewnienie środków finansowych na
działalność Jednostki dominującej lub podmiotów z Grupy. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak
należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko
związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd Jednostki dominującej weryfikuje i uzgadnia zasady
zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej.
Ryzyko stopy procentowej
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego
roku. Ze względu na bardzo niski poziom występowania instrumentów finansowych obarczonych ryzykiem stopy procentowej
nie przeprowadzano analizy wrażliwości w tym zakresie.
Ryzyko walutowe
Jednostka oraz Grupa ponosi koszty wytworzenia w PLN. Przychody Grupy w zdecydowanej większości są realizowane w
walutach obcych. Ryzyko walutowe wynika z różnic kursowych, w szczególności między PLN a USD oraz EUR – znaczna część
transakcji Grupy wykonywana jest w tych dwóch obcych walutach. Wahania walut mogą mieć znaczący wpływ na wynik
finansowy Grupy.
Ryzyko kredytowe
Grupa, zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Ponadto, dzięki bieżącemu
monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy, na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.
W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe
powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa
jest wartości bilansowej tych instrumentów.
W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.
Ryzyko związane z płynnością
Spółka lub inne podmioty wchodzące w skład Grupy mogą być narażone na sytuację, w której nie będą w stanie realizować
swoich zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności. Ponadto są one narażone na ryzyko związane z
niewywiązywaniem się przez kluczowych klientów ze zobowiązań umownych wobec Spółki lub podmiotów z Grupy, w tym
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 19 z 43
nieterminowe regulowanie zobowiązań przez platformy internetowe, przy użyciu których dystrybuowane są produkty Spółki
lub Grupy. Takie zjawisko może mieć negatywny wpływ na płynność Spółki lub Grupy i powodować m.in. konieczność
dokonywania odpisów aktualizujących należności.
Kierownictwo Jednostki monitoruje ryzyko braku funduszy jednak ze względu na silną pozycję finansową Spółki oraz Grupy
ryzyko to jest minimalne.
Ryzyko nałożenia dodatkowych opłat bankowych związanych ze środkami zdeponowanymi na kontach bankowych
Część banków wprowadziła opłaty od środków pieniężnych zgromadzonych na depozytach bankowych. Podmioty z Grupy
mogą dysponować środkami pieniężnymi zgromadzonymi na depozytach. W przypadku wprowadzenia dodatkowych opłat
bankowych od zdeponowanych środków pieniężnych będzie to miało bezpośredni wpływ na wynik finansowy Grupy.
Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji w ramach Grupy
Rozliczenia transakcji wewnątrz Grupy powinny być zawierane na zasadach rynkowych. Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki,
zarówno Spółka, jak i pozostał podmioty z Grupy, w rozliczeniach wewnątrzgrupowych stosują ceny odpowiadające cenom
rynkowym dla tego typu transakcji. Nie można jednak w sposób jednoznaczny wykluczyć, że analiza przeprowadzona przez
organy podatkowe będzie skutkować odmienną od stanowiska Spółki czy innych spółek z Grupy interpretacją podatkową
zaistniałych zdarzeń gospodarczych. Odmienna interpretacja przepisów przez organy podatkowe może prowadzić do
powstania dodatkowych zobowiązań podatkowych, a tym samym wpłynąć negatywnie na osiągane wyniki finansowe Spółki
oraz Grupy. Na dzień sporządzenia sprawozdania, w dotychczasowej działalności Spółki, nie wystąpiło zdarzenie aktualizujące
opisywany czynnik ryzyka.
Ryzyko związane ze zmianami prawa oraz prawa podatkowego
Istotne znaczenie dla Spółki, jak i Grupy, mają zmiany w zakresie prawa i prawa podatkowego zarówno krajowego, jak
i unijnego. Praktyka organów państwowych oraz organów skarbowych, jak również orzecznictwo sądowe w zakresie prawa
lub prawa podatkowego nie są jednolite. Powyższe, w szczególności w odniesieniu do prawa podatkowego, rodzi potencjalne
ryzyko przyjęcia przez organy podatkowe odmiennej interpretacji przepisów, co w konsekwencji może prowadzić do
powstania zaległości płatniczych wobec organów skarbowych. Dodatkowe ryzyko stanowią dla Grupy zmiany stawek
podatków pośrednich, które mogą negatywnie wpłynąć na sytuację finansową Spółki, jak i całej Grupy. Ewentualne zmiany w
wysokości podatku VAT mogą niekorzystnie wpływać na rentowność sprzedawanych produktów w związku z obniżeniem
popytu ze strony finalnych odbiorców. Na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania, w dotychczasowej działalności Grupy,
nie wystąpiło zdarzenie aktualizujące opisywany czynnik ryzyka.
Ryzyko nieosiągnięcia przez grę sukcesu rynkowego
Rynek gier komputerowych jest bardzo nieprzewidywalny, a proces produkcji gier wymaga czasu i nakładów finansowych.
Gra przynosi dochody dopiero od chwili rozpoczęcia jej odpłatnej dystrybucji. Szacunkowe estymacje sprzedaży na podstawie
analizy zainteresowania grą przez graczy na etapie jej produkcji są obarczone nieprzewidywalnością. Brak sukcesu rynkowego
gry przekłada się na niski dochód z jej dystrybucji, co może powodować zmniejszenie dochodów Jednostki oraz Grupy, a w
niektórych przypadkach stratę, jeżeli koszty produkcji gry nie zostaną pokryte z osiąganych zysków. Ryzyko to może wpływać
na wynik finansowy Jednostki oraz Grupy. W celu minimalizacji przedmiotowego czynnika ryzyka Grupa zakłada
dywersyfikację produkcji, która jest jednym z głównych założeń modelu biznesowego Grupy.
Ryzyko roszczeń z zakresu praw autorskich
Grupa w ramach swojej działalności współpracuje z wewnętrznymi jak i zewnętrznymi zespołami deweloperów, którzy
zawierają odpowiednie postanowienia dotyczące przejścia autorskich praw majątkowych na Grupę. Umowy zawierają
szczegółowy opis pól eksploatacji związanych z utrwalaniem gier i ich rozpowszechnianiem. Mimo to, ze względu na
szczególny charakter i stopień skomplikowania zobowiązań wynikających z takich umów, istnieje ryzyko podnoszenia roszczeń
prawno-autorskich przez deweloperów pracujących nad daną grą czy też deweloperów lub podmiotów pracujących nad inną
podobną grą. Może to wpłynąć na wyniki finansowe Spółki. Ryzyko to minimalizowane jest przez analizę dokonywaną przez
prawników świadczących usługi prawne na rzecz Spółki.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 20 z 43
Ryzyko uzależnienia od kluczowych dystrybutorów
Znacząca część przychodów Jednostki oraz Grupy pochodzi z dystrybucji gier od kluczowych odbiorców m.in. Valve
Corporation, Sony, Microsoft. Podmioty te należą do największych międzynarodowych dystrybutorów gier i aplikacji na rynku
globalnym. Rozwiązanie umowy dystrybucyjnej z którymkolwiek ze wskazanych powyżej podmiotów może mieć negatywny
wpływ na działalność operacyjną i wyniki finansowe Spółki oraz Grupy. Umowy z odbiorcami zawierają specyfikacje, które
mogą ograniczać dystrybucję niektórych produktów Spółki oraz Grupy. Powstaje przez to ryzyko zmiany wyniku finansowego
Spółki oraz Grupy.
Uzależnienie od kluczowych dystrybutorów może powodować również problemy w płynności Spółki oraz Grupy.
Niewywiązywanie się z umów przez jednego z kluczowych kontrahentów, może mieć znaczący wpływ na bieżące przychody
Spółki oraz Grupy. Efektem tego mogą być zatory płatnicze, mogące wpływać na płynność i wynik finansowy Spółki oraz Grupy.
Opisany powyżej czynnik ryzyka nie ma oraz nie miał w przeszłości wpływu na działalność prowadzoną przez Spółkę oraz
Grupę.
Ryzyko z pojawieniem się nowych technologii
Nieodłącznym elementem funkcjonowania Spółki oraz Grupy w branży gamedev jest konieczność prowadzenia ciągłego
monitoringu nowych technologii i rozwiązań informatycznych. Brak analizy i wdrażania nowych technologii w ramach
działalności Spółki oraz Grupy może spowodować utratę konkurencyjności Spółki oraz Grupy w stosunku do innych
podmiotów z branży. Utrata konkurencyjności na rynku może spowodować wystąpienie ryzyka niedostosowania się przez
Spółkę oraz Grupę do globalnych zmian, będących efektem rozwoju nowych technologii. Brak odpowiedniego wdrażania
i dostosowywania się do zmian na rynku w związku z funkcjonowaniem nowych technologii może mieć negatywny wpływ na
działalność operacyjną Spółki oraz Grupy i ich przychody. Opisany powyżej czynnik ryzyka nie ma oraz nie miał w przeszłości
wpływu na działalność prowadzoną przez Spółkę oraz Grupę.
Ryzyko wystąpienia nieprzewidzianych trendów
Branża, w której działa Spółka oraz Grupa, charakteryzuje się dużą zmiennością trendów i oczekiwań odbiorców.
Przewidywalność na tym rynku jest bardzo ograniczona. Rozpoczęte produkcje mogą w krótkim czasie stać się produkcjami
nieprzystającymi do aktualnie panujących trendów. Jednocześnie, zbyt duża innowacyjność produktu może być również
negatywnie odebrana przez potencjalnych odbiorców. Może to negatywnie wpłynąć na działalność operacyjną Spółki oraz
Grupy i w efekcie na ich wyniki finansowe. Opisany powyżej czynnik ryzyka nie ma oraz nie miał w przeszłości wpływu
na działalność prowadzoną przez Spółkę oraz Grupę.
Ryzyko związane ze światowymi kampaniami na rzecz aktywnego trybu życia
W szybko zmieniającym się świecie, w którym zinformatyzowanie dotyczy niemal każdej dziedziny życia, coraz większy nacisk
kładzie się na aktywny tryb życia obywateli. Powstają krajowe jak i ogólnoświatowe kampanie promujące aktywny tryb życia,
który może wykluczać spędzanie wolnego czasu na graniu w gry komputerowe. Istnieje możliwość, że kampanie te przyniosą
skutek w postaci zwiększenia liczby osób rezygnujących ze spędzania wolnego czasu grając w gry komputerowe na rzecz
aktywnego trybu życia. Pozytywny odbiór i osiągnięcie celów przez kampanie na rzecz aktywnego trybu życia mogą mieć
przełożenie na wyniki finansowe Spółki oraz Grupy poprzez spadek sprzedaży gier komputerowych. Opisany powyżej czynnik
ryzyka nie ma oraz nie miał w przeszłości wpływu na działalność prowadzoną przez Spółkę oraz Grupę.
Ryzyko związane z naruszeniem bezpieczeństwa i cyber-zagrożeniami
Spółka oraz Grupa funkcjonuje w zaawansowanym technologicznie środowisku, w którym cyfrowy obieg informacji ma
kluczowe znaczenie dla sprawnego funkcjonowania Spółki, Grupy oraz zespołów deweloperskich. Rozwój technologiczny
i informatyczny wiąże się także z rozwojem strategii i metod dokonywania przestępstw i naruszeń praw przedsiębiorców w
środowisku internetowym. Niesie to ze sobą ryzyko utraty kluczowych danych lub dokumentów takich jak tajemnica
przedsiębiorstwa, co może mieć wpływ na wynik finansowy Spółki oraz Grupy.
Ryzyko związane z ochroną konsumentów i postępowaniem UOKiK
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 21 z 43
Produkcje Spółki oraz Grupy mogą podlegać kontroli UOKiK w zakresie kontroli naprawy błędów w grze („bugów”), które
uniemożliwiały konsumentom korzystanie z gry na zadeklarowanym przez Spółkę oraz Grupę poziomie. Prezes UOKiK jest
uprawniony do nakładania kar finansowych na podmioty prowadzące działalność z naruszeniem praw konsumentów. Dla
Spółki oraz Grupy ryzykowne mogą być także skutki polityki zwrotów gier zawierających błędy. Należy także uwzględnić, że
sama kontrola wykonywana przez UOKiK może mieć negatywny wpływ na działania Spółki oraz Grupy. Zwykle wiąże się ona
z zaangażowaniem zarządu oraz innych osób, wykonujących swoje obowiązki na rzecz Spółki oraz Grupy. Wymienione
powyżej uprawnienia kontrolne Prezesa UOKiK, mogą mieć bezpośredni wpływ na wyniki finansowe Spółki oraz Grupy.
Kontrola UOKiK i jej ewentualny negatywny wynik mogą nieść ze sobą także ryzyko utraty dobrej reputacji dla samej Spółki
oraz Grupy.
Ryzyko związane ze zmianami zapowiadania nowych tytułów STEAM
Platforma STEAM jest jedną z największych i najbardziej popularnych platform sprzedaży cyfrowej gier komputerowych
na świecie. Zmiana polityki funkcjonowania tej platformy może spowodować utrudnienia dla Grupy.
Ryzyko związane ze zmianą funkcjonowania platform konsolowych
Zmiana polityki funkcjonowania platform PlayStation oraz Xbox może spowodować utrudnienia dla Grupy.
Ryzyko błędów i usterek w udostępnianych produktach
Gry wideo mogą zawierać błędy i usterki, które nie zostały znalezione przez deweloperów lub zespół testerów na etapie
produkcji i testów gry. Może to wpłynąć na niską jakość gry, a co za tym idzie na negatywny odbiór przez odbiorców. Istnieje
zatem ryzyko, że dobrze zapowiadająca się gra zostanie negatywnie oceniona na wstępnym etapie jej dystrybucji, co może
rzutować na jej ogólną ocenę przez środowisko graczy i spadek sprzedaży w przyszłości. Ryzyko to może spowodować
zmniejszenie przewidywanych zysków z danej produkcji, co wpłynie na ogólny wynik Spółki oraz Grupy w danym okresie
rozliczeniowym.
Ryzyko pojawienia się opóźnień w wydawaniu nowych tytułów
Produkcja gier wideo to proces, który mimo rozplanowania tworzenia kolejnych milestonów, może ulec zmianom i
modyfikacjom, wywołanych czynnikami, które nie mogły być przewidziane na etapie planowania produkcji gry. Środowisko
graczy często z niecierpliwością oczekuje na konkretną grę komputerową. Jednocześnie stopień skomplikowania produkcji, a
w szczególności dbałość o jakość gry komputerowej może prowadzić do przesunięcia terminu jej wydania. Może mieć to
negatywny wpływ na potencjalnych nabywców gry. Przesuwanie terminu premiery gry zniechęca ich, co może spowodować
szerszą utratę zainteresowania danym tytułem. Przez to powstaje ryzyko, że Grupa nie osiągnie dochodu z danej produkcji,
co bezpośrednio przełoży się na jej wynik. Spółka oraz Grupa przedkłada jakość dostarczanej produkcji nad termin jej
publikacji.
Ryzyko związane z konfliktem zbrojnym na terytorium Ukrainy
W dniu 24 lutego 2022 r. rozpoczęła się rosyjska inwazja na Ukrainę. W związku z trwającym konfliktem zbrojnym należy mieć
na uwadze, iż przedmiotowe zdarzenie w znacznym stopniu oddziałuje na gospodarkę Europy i świata, w związku z czym
istnieje ryzyko negatywnego wpływu konfliktu na działalność Grupy oraz sytuację finansową i majątkową Emitenta. Na dzień
sporządzenia niniejszego sprawozdania Emitent nie zidentyfikował realnego zagrożenia dla działalności Grupy. Jednostka nie
jest stroną umów z podmiotami biorącymi udział w niniejszym konflikcie zbrojnym, w tym nie współpracuje z wykonawcami
pochodzącymi z Ukrainy lub Rosji, a sprzedaż produktów Emitenta na terytorium Rosji i Ukrainy stanowi niewielki odsetek w
całości przychodów Grupy. Jednostka przeanalizowała również ewentualne ryzyka związane z potencjalnymi atakami
hakerskimi i uznała, że sektor gamedev w szczególności Jednostka i jej Grupa, nie jest bezpośrednio narażony na potencjalne
ataki hakerskie związane z konfliktem zbrojnym na terytorium Ukrainy. Emitent na bieżąco monitoruje potencjalny wpływ
sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy na działalność Emitenta i rynki międzynarodowe w perspektywie
kolejnych okresów i, w razie ewentualnej materializacji niniejszego czynnika ryzyka, podejmie niezbędne działania
zmierzające do minimalizacji negatywnych skutków konfliktu dla działalności Jednostki i jej Grupy.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 22 z 43
Ryzyko konfliktu w rejonie Bliskiego Wschodu na funkcjonowanie Jednostki dominującej
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania z działalności Zarządu bieżąca sytuacja na Bliskim Wschodzie nie wywiera
znaczącego wpływu na operacje Jednostki dominującej. Ryzyko przerwania ciągłości jej funkcjonowania pozostaje niskie.
Spółka nie odnotowała wzrostu wydatków na surowce czy energię, a dostęp do infrastruktury i usług cyfrowych niezbędnych
do produkcji oraz wydawania gier odbywa się bez zakłóceń.
20. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze
wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron
wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta
W 2025 roku nie toczyły się istotne postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
organem administracji publicznej.
21. Zawarte umowy znaczące dla działalności Grupy, w tym umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami),
umowy ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji
Spółka działa w oparciu o umowy zawierane z kluczowymi partnerami, za pośrednictwem których prowadzi światową
dystrybucję gier, oraz umowy wydawnicze lub produkcyjne zawierane w ramach bieżącej działalności. W 2025 roku nie doszło
do zawarcia umów, które można by uznać za kluczowe dla działalności Spółki.
22. Powiązania organizacyjne lub kapitałowe z innymi podmiotami oraz określenie głównych inwestycji krajowych
i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz
nieruchomości), w tym inwestycje kapitałowe dokonane poza grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich
finansowania
Na dzień 31 grudnia 2025 r. Grupa posiadała inwestycje w poniższych spółkach krajowych:
• Second Chamber S.A.
• LifeSim Games S.A.
• Image Games S.A.
Na dzień bilansowy nie występują inne powiązania organizacyjne lub kapitałowe niż te wskazane powyżej oraz te pomiędzy
spółkami wchodzącymi w skład Grupy kapitałowej i jednostkami stowarzyszonymi.
23. Transakcje zawarte przez Jednostkę dominującą lub jednostkę od niej zależną z podmiotami powiązanymi na
innych warunkach niż rynkowe
Wszystkie transakcje w ramach Grupy kapitałowej zawierane są na zasadach rynkowych.
24. Zaciągnięte i wypowiedziane w danym roku obrotowym umowy dotyczące kredytów i pożyczek
W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie nie zaciągano pożyczek oraz kredytów oraz nie miały miejsca wypowiedziane
umowy kredytów czy pożyczek.
25. Udzielone i otrzymane w danym roku obrotowym poręczenia i gwarancje, ze szczególnym uwzględnieniem
poręczeń i gwarancji udzielonych podmiotom powiązanym
Spółka nie udzielała poręczeń ani gwarancji podmiotom powiązanym w 2025 roku.
26. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem - opis wykorzystania przez Jednostkę
dominującą i jej Grupę wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności
Jednostka dominująca w okresie objętym sprawozdaniem nie przeprowadzała emisji akcji.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 23 z 43
27. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi
prognozami wyników na dany rok
Jednostka dominująca nie publikowała prognoz finansowych.
28. Udzielone w danym roku obrotowym pożyczki, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom
powiązanym
W bieżącym okresie sprawozdawczym Emitent udzielił poniższe pożyczki:
Pożyczkobiorca
Data
umowy
Kwota
kapitału
pożyczki na
dzień
bilansowy
Naliczone
odsetki na
dzień
bilansowy
Odsetki naliczone
w okresie
sprawozdawczym
Stan na dzień
bilansowy
Oprocentowanie
roczne
Termin
spłaty
True Games Syndicate S.A.
08.10.2025
16
-
-
16
10%
30.08.2026
Detalion Games S.A.
17.03.2025
21
2
2
23
10%
30.06.2026
Detalion Games S.A.
04.03.2025
5
-
-
5
10%
30.06.2026
Detalion Games S.A.
05.05.2025
4
-
-
4
10%
10.01.2026
Mill Games S.A.
24.02.2025
20
2
2
22
10%
30.09.2025
Razem:
65
4
4
69
29. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem
zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie
Jednostka dominująca podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom
Sytuacja finansowa Grupy jest silna. Grupa finansuje swoją działalność z wykorzystaniem przede wszystkim kapitałów
własnych oraz posiada istotne zasoby środków pieniężnych.
30. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości
posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności
Jednostka dominująca i Grupa kapitałowa posiadają zasoby finansowe w postaci środków pieniężnych zgromadzonych
na rachunkach bankowych oraz w postaci inwestycji krótkoterminowych. W związku z powyższym Jednostka dominująca i
Grupa posiadają wystarczające środki finansowe dla realizacji przyjętych zamierzeń inwestycyjnych dotyczących inwestycji w
nowe zespoły deweloperski oraz produkcję nowych tytułów oraz kontynuację już rozpoczętych.
31. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności Emitenta i Grupy kapitałowej za
rok obrotowy
Nie wystąpiły zdarzenia o charakterze nietypowym, inne niż opisane w niniejszym sprawozdaniu, które wpływałyby w istotny
sposób na wynik z działalności Jednostki dominującej oraz Grupy w roku obrotowym.
32. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Jednostki dominującej i jej Grupy
oraz opis perspektyw rozwoju działalności Jednostki dominującej co najmniej do końca roku obrotowego
następującego po roku obrotowym, za który sporządzono skonsolidowane sprawozdanie finansowe
Z zewnętrznych czynników dostrzeżono sprzyjający trend przechodzenia klientów z kanałów dystrybucji fizycznej do
dystrybucji online – dzięki czemu Jednostka dominująca, a także Grupa, mogą w dużej mierze bezpośrednio sprzedawać swoje
produkty na świecie, wykorzystując takie platformy jak Steam, czy dokonywać sprzedaży online gier na konsole Xbox Series X
i Xbox Series S oraz Playstation 5.
Do wewnętrznych czynników, jako najważniejsze, Jednostka dominująca zalicza rozwijanie wewnętrznych kompetencji
umożliwiających produkowanie gier wideo w wersji na komputery PC oraz platformy konsolowe Xbox Series X i Xbox Series
S oraz PlayStation 5 o najwyższej jakości. Dużą większą wagę Spółka będzie przywiązywała do badań nad grami, aby o
potencjale nowego produktu dowiadywać się we wczesnej fazie jego powstawania.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 24 z 43
33. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Jednostką dominującą oraz Grupą
Zasady zarządzania Grupą nie uległy zmianie.
34. Umowy zawarte z osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia
z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu
połączenia emitenta przez przejęcie
Grupa nie zawierała takich umów.
35. Wynagrodzenia, nagrody lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych
na kapitale, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach
subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie
należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących
Informacja na temat wynagrodzeń oraz świadczeń kluczowego personelu Jednostki dominującej przedstawiona została
w nocie 9.1. „Wynagrodzenia oraz świadczenia kluczowego personelu kierowniczego Jednostki dominującej jednostkowego
sprawozdania finansowego”.
36. Zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających,
nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku
z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu
Grupa nie posiada takich zobowiązań.
37. Znane Jednostce dominującej umowy (w tym również zawarte po dniu bilansowym), w wyniku których mogą
w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy
i obligatariuszy
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Spółka nie posiada wiedzy o innych takich zawartych umowach.
38. System kontroli programów akcji pracowniczych
1. Programy motywacyjne są przyjmowane przez Walne Zgromadzenie w drodze uchwały.
2. Na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia dalsze czynności podejmuje Rada Nadzorcza, w tym w formie uchwał
przyjmuje określone Uchwałą Walnego Zgromadzenia dokumenty związane z programami.
3. Czynności wykonawcze podejmuje Zarząd na podstawie Uchwały Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej.
4. W związku z powyższym kontrolę na programami sprawuje Rada Nadzorcza oraz w pozostałym zakresie Zarząd.
Jednostka dominująca nie posiada programów akcji pracowniczych.
39. Informacje dotyczące firmy audytorskiej:
a) dacie zawarcia przez Jednostkę umowy, z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych,
o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania
finansowego oraz okresie, na jaki została zawarta ta umowa
Umowa z biegłym rewidentem zawarta została w dniu 2 sierpnia 2024 roku na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia
24 czerwca 2024 roku powołującej KPW Audyt Sp. z o.o. (obecnie KPW Audytor Sp. z o.o. - w związku z połączeniem ze
spółką KPW Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi) do przeprowadzenia badania za rok 2024 i 2025.
b) czy emitent korzystał z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak, to w jakim okresie i jaki był zakres tych
usług
W dniu 2 sierpnia 2024 r. Spółka zawarła umowę z firmą audytorską KPW Audyt Sp.zo.o. (obecnie KPW Audytor Sp. z o.o.
– w związku z połączeniem ze spółką KPW Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi dotyczącą przeprowadzenia badania
jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2024 oraz 2025.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 25 z 43
c) organ, który dokonał wyboru firmy audytorskiej
Rada Nadzorcza Emitenta.
d) wynagrodzenie (netto) firmy audytorskiej wypłacone lub należne za rok obrotowy i poprzedni rok obrotowy,
odrębnie za badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania
finansowego, usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi
Usługi
2025
[w tys. zł]
2024
[w tys. zł]
badanie jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
28,5
26
badanie skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego
28,5
26
inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania finansowego
28,5
26
usługi doradztwa podatkowego
-
pozostałe usługi*
8
7,5
* dotyczy usługi oceny sprawozdań o wynagrodzeniach Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 26 z 43
II. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
1. Zasady ładu korporacyjnego, którym podlega Emitent
Od dnia 18 stycznia 2023 roku Emitent stosuje zbiór zasad ładu korporacyjnego pod nazwą „Dobre Praktyki Spółek
Notowanych na GPW 2021” (dalej „DPSN 2021”) przyjęty uchwałą Rady Giełdy w dniu 29 marca 2021 roku nr 13/1834/2021,
które weszły w życie 1 lipca 2021 r. Dokument ten jest dostępny na stronie internetowej www.gpw.pl/dobre-praktyki2021.
W dniu 06 lutego 2023 roku Spółka przekazała do wiadomości publicznej raport dotyczący zakresu stosowania dobrych
praktyk oraz zamieściła na swojej stronie internetowej, zgodnie z wymogami DPSN 2021, informację na temat stanu
stosowania przez Spółkę rekomendacji i zasad zawartych w DPSN 2021.
2. Postanowienia, w zakresie których Emitent odstąpił od zbioru zasad ładu korporacyjnego oraz przyczyny
odstąpienia
Poniżej zamieszczono informacje na temat zasad ładu korporacyjnego, które nie były przez Emitenta stosowane, wraz ze
wskazaniem jakie były okoliczności i przyczyny nie zastosowania danej zasady oraz w jaki sposób Spółka zamierza usunąć
ewentualne skutki nie zastosowania danej zasady lub jakie kroki zamierza podjąć, by zmniejszyć ryzyko nie zastosowania
danej zasady w przyszłości.
Informacje o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego stosowane od 1 stycznia 2025 do 31 grudnia 2025 roku
w zakresie „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021” z wyjątkiem wymienionych poniżej:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego
rozwoju;
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka obecnie nie posiada strategii biznesowej, która uwzględnia tematykę ESG, w tym zagadnienia środowiskowe związane
ze zmianą klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju.
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie
równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami
lokalnymi, relacji z klientami.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka wskazuje, iż obecnie nie posiada przygotowanej strategii obejmującej sprawy społeczne i pracownicze.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza
na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów
długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych
i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka prezentuje strategię w ramach raportów okresowych przy czym nie zawiera ona wszystkich wymienionych w niniejszej
zasadzie informacji.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie związane
ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka z uwagi na brak posiadania obecnie strategii w obszarze ESG, nie prowadzi w tym zakresie polityki komunikacyjnej.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa
różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i
mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 27 z 43
tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest
doprowadzenie do równości.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Wynagrodzenia w spółce są kształtowane w odniesieniu do poziomu wykształcenia oraz posiadanych kompetencji na
zajmowanym stanowisku pracy i nie są w jakikolwiek sposób uzależnione od płci pracownika.
1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury, sportu, instytucji
charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem spółka
lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych wydatków.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie ujawnia tego typu wydatków, co wynika z faktu, że ponoszone one są sporadycznie i w niewielkiej wysokości.
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę
nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak
płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób
monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności
organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie posiada i nie stosuje polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu oraz rady nadzorczej wymaganej przez
powyżej opisaną zasadę. Wszelkie decyzje personalne, dotyczące członków organów Spółki podejmowane są na podstawie
indywidualnych kwalifikacji i umiejętności poszczególnych osób, z poszanowaniem równych szans każdej z osób bez względu
na jej płeć lub wiek.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić
wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając
m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%,
zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka wskazuje, że z uwagi na to, iż nie posiada polityki różnorodności, osoby zasiadające w organach podejmujących decyzje
w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki nie stosują obowiązkowych kryteriów wyznaczających im
konieczność osiągnięcia docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości, określonego na poziomie nie niższym niż
30%.
2.7. Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji w organach podmiotów spoza grupy spółki wymaga zgody rady
nadzorczej.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Zgodnie z art. 380 k.s.h. członek zarządu nie może bez zgody spółki zajmować się interesami konkurencyjnymi ani też
uczestniczyć w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek organu spółki
kapitałowej bądź uczestniczyć w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek organu. Zakaz ten obejmuje także udział
w konkurencyjnej spółce kapitałowej, w przypadku posiadania w niej przez członka zarządu co najmniej 10% udziałów albo
akcji bądź prawa do powołania co najmniej jednego członka zarządu. Członkowie Zarządu powinni informować Radę
Nadzorczą o każdym konflikcie interesów w związku z pełnioną funkcją lub o możliwości jego powstania.
2.11.5. ocenę zasadności wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5;
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Zgodnie z wyjaśnianiami do zasady 1.5. Spółka nie ujawnia tej kategorii wydatków.
2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 28 z 43
realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie posiada Polityki Różnorodności w odniesieniu do Zarządu i Rady Nadzorczej.
3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego kierującego funkcją audytu
wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu
wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w których nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. wymogi,
komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba
powołania takiej osoby.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Z uwagi na rozmiar Spółki nie istnieje konieczność powołania dodatkowej osoby odpowiadającej za audyt wewnętrzny.
Obowiązki kontroli wewnętrznej wypełniają w Spółce w szczególności Członkowie Rady Nadzorczej oraz Zarządu. Działanie
systemu kontroli wewnętrznej jest ponadto na bieżąco monitorowane przez Komitet Audytu Spółki.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu
komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie posiada audytora wewnętrznego.
3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla jej
działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
W ramach grupy kapitałowej tylko Emitenta dotyczą zasady 3.4 - 3.6.
3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez
niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Zasada nie jest stosowana ze względu na to, że nie dotyczy Spółki.
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie
zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Powyższa zasada nie ma zastosowania ze względu na strukturę akcjonariatu Spółki. Do Spółki nie docierały dotychczas
postulaty akcjonariuszy co do odbywania zgromadzeń w tej formie, co przy uwzględnieniu obecnej struktury akcjonariatu
powoduje, że ewentualne zapewnienie odpowiednich narzędzi i systemów głosowań zdalnych będzie kosztem
niewspółmiernym do rzeczywistego zapotrzebowana.
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie stosuje tego typu form transmisji z powodów wskazanych w zasadzie 4.1.
4.8. Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia powinny
zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym zgromadzeniem.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
W zakresie zgłaszania projektów uchwał Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy do spraw wprowadzonych do porządku obrad,
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 29 z 43
Spółka stosuje zasadę określoną w art. 401 § 5 Kodeksu spółek handlowych, zgodnie z którą każdy z akcjonariuszy Spółki może
podczas Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku
obrad.
4.9.1. kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie przez akcjonariuszy
obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni przed walnym
zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów ich dotyczących, powinny zostać niezwłocznie opublikowane
na stronie internetowej spółki;
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie jest w stanie zapewnić, że akcjonariusze Spółki będą każdorazowo stosować się do wskazanej zasady i w przypadku
zamiaru zgłoszenia kandydatury na członków rady podczas Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy zgłaszać kandydatury
z zachowaniem przewidzianego terminu.
6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas realizacja programu
opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych
i odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez
uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Obecnie w Spółce nie funkcjonuje program opcji menedżerskich.
3. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania
ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych
Zarząd każdej ze spółek wchodzących w skład Grupy kapitałowej jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej
w Spółce i jego skuteczność funkcjonowania w procesie sporządzania sprawozdań finansowych. Nadzór merytoryczny nad
procesem przygotowania sprawozdań finansowych i raportów okresowych Emitenta sprawuje bezpośrednio Zarząd. Zarząd
odpowiedzialny jest również bezpośrednio za organizację prac związanych ze sporządzaniem wymaganych przez przepisy
sprawozdań finansowych.
Księgi Spółki są prowadzone przez biuro księgowe IC Partners Stratego S.A.
W procesie sporządzania sprawozdań finansowych wykorzystuje dedykowane dla tego celu narzędzia informatyczne
umożliwiające automatyczną weryfikację zgodności danych oraz stałą kontrolę działań księgowych i controllingowych.
Sporządzone sprawozdanie finansowe Emitenta jest przekazywane Zarządowi do ostatecznej weryfikacji. Sprawozdania
finansowe przyjęte przez Zarząd przekazywane są Radzie Nadzorczej w celu podjęcia czynności przewidzianych przepisami
Kodeksu spółek handlowych. Roczne i półroczne sprawozdania finansowe podlegają niezależnemu badaniu/przeglądowi
przez biegłego rewidenta wybieranego przez Radę Nadzorczą Spółki. Wyniki badania przekazywane są Zarządowi i Radzie
Nadzorczej, a sprawozdanie z badania sprawozdania rocznego – także Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem
liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z
nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu
Struktura kapitału akcyjnego Jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2025 roku:
Akcjonariusz
Liczba akcji
Udział w kapitale
podstawowym
Liczba głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Mateusz Wcześniak*
257 942
10,02%
257 942
10,02%
Jakub Trzebiński
197 175
7,66%
197 175
7,66%
Wacław Szary
5 000
0,19%
5 000
0,19%
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 30 z 43
Kamil Gemra
500
0,02%
500
0,02%
Waldemar Rogowski
463
0,02%
463
0,02%
Pozostali
2 112 052
82,09 %
2 112 052
82,09 %
Razem:
2 573 132
100,00%
2 573 132
100,00%
* Mateusz Wcześniak Fundacja Rodzinna, której jedynym członkiem zarządu jest Mateusz Wcześniak
Struktura akcjonariatu Jednostki dominującej na dzień publikacji:
Akcjonariusz
Liczba akcji
Udział w kapitale
podstawowym
Liczba głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Mateusz Wcześniak*
257 942
10,02%
257 942
10,02%
Jakub Trzebiński
197 175
7,66%
197 175
7,66%
Wacław Szary
5 000
0,19%
5 000
0,19%
Kamil Gemra
500
0,02%
500
0,02%
Waldemar Rogowski
463
0,02%
463
0,02%
Pozostali
2 112 052
82,09
2 112 052
82,09%
Razem:
2 573 132
100,00%
2 573 132
100,00%
*. Mateusz Wcześniak Fundacja Rodzinna, której jedynym członkiem zarządu jest Mateusz Wcześniak
5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z
opisem tych uprawnień.
Emitent nie posiada papierów wartościowych nadających specjalne uprawnienia kontrolne ich posiadaczom.
6. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania
prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania
prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami
wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych
Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu z akcji.
7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki
Nie występują.
8. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności
prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
Członków Zarządu powołuje Rada Nadzorcza na okres wspólnej kadencji trwającej pięć lat. Mandaty Członków Zarządu
wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy
pełnienia przez nich funkcji. Członkowie Zarządu mogą być odwołani przed upływem kadencji przez Radę Nadzorczą.
Wygaśnięcie mandatu Członka Zarządu następuje również wskutek śmierci, rezygnacji albo odwołania ze składu Zarządu.
Zgodnie z Kodeksem spółek handlowych, prawo odwołania lub zawieszenia w czynnościach Członka Zarządu przysługuje
również Walnemu Zgromadzeniu.
Do kompetencji Zarządu należą wszystkie sprawy Spółki, które nie zostały zastrzeżone do kompetencji Walnego Zgromadzenia
lub Rady Nadzorczej.
W zakresie prawa do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji obowiązują przepisy Kodeksu spółek handlowych i Statut
Spółki.
9. Opis zasad zmiany statutu Emitenta
1. Zmiana statutu wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia i wpisu do rejestru.
2. Uchwała dotycząca zmiany statutu zapada większością trzech czwartych głosów.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 31 z 43
3. Uchwała dotycząca zmiany statutu, zwiększająca świadczenia akcjonariuszy lub uszczuplająca prawa przyznane
osobiście poszczególnym akcjonariuszom zgodnie z art. 354 KSH, wymaga zgody wszystkich akcjonariuszy, których
dotyczy.
4. Uchwała Walnego Zgromadzenia powinna być umieszczone w protokole sporządzonym przez notariusza.
5. Zmianę statutu zarząd zgłasza do sądu rejestrowego.
6. Zgłoszenie zmiany statutu nie może nastąpić po upływie trzech miesięcy od dnia powzięcia uchwały przez Walne
Zgromadzenie, z uwzględnieniem art. 431 § 4 KSH i art. 455 § 5 KSH.
10. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu
ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu Walnego Zgromadzenia, jeżeli taki regulamin
został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa
Walne Zgromadzenie zgodnie ze Statutem oraz Regulaminem Walnego Zgromadzenia Jednostki dominującej:
1. Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne.
2. Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd nie później niż w terminie 6 (sześciu miesięcy) po upływie każdego
roku obrotowego.
3. Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki lub w innym miejscu na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej
oznaczonym w zaproszeniu lub ogłoszeniu lub, w przypadku gdy Spółka stanie się spółką publiczną, w siedzibie spółki
prowadzącej rynek regulowany.
4. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd dla rozpatrzenia spraw wymagających niezwłocznego
postanowienia, z własnej inicjatywy, na żądanie Rady Nadzorczej lub akcjonariuszy przedstawiających przynajmniej
1/20 (jedna dwudziesta) część kapitału zakładowego. Jeżeli Zarząd nie zwoła Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w
terminie określonym w ust. 2, do zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia uprawniona jest Rada Nadzorcza.
5. Walne Zgromadzenie zwołuje się przez ogłoszenie zamieszczone na stronie internetowej Spółki, które powinno być
dokonane najpóźniej na 26 (dwadzieścia sześć) dni przed terminem Walnego Zgromadzenia.
6. Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej, a w przypadku jego nieobecności jeden z członków
Rady, a w przypadku ich nieobecności Prezes Zarządu lub osoba wyznaczona przez Zarząd.
7. Osoba otwierająca Walne Zgromadzenie jest uprawniona do podejmowania decyzji porządkowych mających na celu
otwarcie Walnego Zgromadzenia i wybór Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia
8. Walne Zgromadzenie może być odwołane, jeżeli jego odbycie napotyka nadzwyczajne przeszkody (np. siła wyższa) lub
jest oczywiście bezprzedmiotowe. Odwołanie następuje w taki sam sposób, jak zwołanie, nie później jednak niż na 5
dni przed pierwotnie planowanym terminem. Jeżeli odwołanie lub zmiana terminu Walnego Zgromadzenia nie może
nastąpić w terminie określonym w zdaniu poprzednim, Walne Zgromadzenie powinno się odbyć, chyba, że z
okoliczności wynika, że jest to niemożliwe lub nadmiernie utrudnione, wówczas odwołanie albo zmiana terminu może
nastąpić w każdym czasie przed datą Walnego Zgromadzenia.
9. Od dnia zwołania Walnego Zgromadzenia na stronie internetowej Spółki zamieszczane są projekty uchwał
proponowanych do podjęcia przez Walne Zgromadzenie wraz z innymi materiałami, formularze pozwalające na
wykonywanie prawa głosu przez pełnomocnika, jak również inne informacje i dokumenty wymagane przez
odpowiednie przepisy prawa.
10. Odwołanie Walnego Zgromadzenia, w którego porządku obrad znajdują się sprawy umieszczone na wniosek
uprawnionych podmiotów lub które zwołane zostało na taki wniosek możliwe jest tylko za zgodą wnioskodawców.
11. W Walnym Zgromadzeniu mogą również brać udział:
a. eksperci, doradcy, biegli rewidenci oraz pracownicy i współpracownicy Spółki, których obecność za
niezbędną uzna Rada Nadzorcza lub Zarząd;
b. osoby obsługujące Walne Zgromadzenie;
c. przedstawiciele mediów – po uzyskaniu zgody Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia;
d. osoby, o których mowa w art. 370 § 3 i art. 395 § 3 zd. 2 KSH;
12. Akcjonariusz może zgłosić jedną kandydaturę na Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Wybór dokonywany jest
wśród kandydatów, którzy wyrazili zgodę na kandydowanie i zostali wpisani na listę kandydatów.
13. Otwierający Walne Zgromadzenie, po stwierdzeniu braku dalszych zgłoszeń kandydatur, ogłasza zamknięcie listy
kandydatów.
14. Głosowania nad wyborem realizowane są w trybie tajnym, odrębnie nad każdą kandydaturą.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 32 z 43
15. W przypadku, gdy dwóch lub więcej kandydatów otrzyma taką samą, największą liczbę głosów, głosowanie powtarza
się. W powtórnym głosowaniu biorą udział jedynie ci kandydaci, którzy w poprzednim głosowaniu uzyskali taką samą,
największą liczbę głosów.
16. W przypadku, gdy żaden z kandydatów nie uzyska wymaganej większości głosów, głosowanie powtarza się do
momentu, aż Walne Zgromadzenie dokona wyboru Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia.
17. Zastrzeżenia dotyczące braku wpisu na listę obecności lub wpisania błędnych danych są zgłaszane przez
zainteresowanych Przewodniczącemu Walnego Zgromadzenia.
18. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia kieruje obradami zapewniając sprawną realizację porządku obrad.
19. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia zapewnia poszanowanie praw i interesów wszystkich akcjonariuszy,
przeciwdziałając w szczególności nadużywaniu uprawnień przez uczestników Walnego Zgromadzenia oraz zapewnia
respektowanie praw akcjonariuszy mniejszościowych.
20. Do kompetencji Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia należy w szczególności:
a. wyrażanie zgody na utrwalanie obrazu lub dźwięku;
b. wyrażanie zgody na obecność w trakcie obrad osób wymienionych w ust. 11 powyżej;
c. otwieranie / zamykanie dyskusji w poszczególnych punktach porządku obrad;
d. udzielanie głosu uprawnionym i sprawne kierowanie dyskusją;
e. ustalanie kolejności wypowiedzi;
f. ewentualne ustalanie limitu czasu wypowiedzi podstawowych i replik;
g. przyjmowanie wniosków składanych przez osoby uprawnione w trakcie obrad;
h. ustalanie ostatecznej treści projektów uchwał Walnego Zgromadzenia poddawanych pod głosowanie;
i. ustalanie kolejności głosowania nad wnioskami składanymi w trakcie obrad;
j. zarządzanie / zamykanie głosowań;
k. czuwanie nad prawidłowym przebiegiem głosowań;
l. ogłaszanie wyników głosowania, stwierdzanie podjęcia / nie podjęcia uchwały;
m. rozstrzyganie wątpliwości proceduralnych i regulaminowych;
n. rozstrzyganie w sprawach dotyczących uprawnienia do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu;
o. stwierdzenie wyczerpania porządku obrad;
p. zamykanie obrad Walnego Zgromadzenia po wyczerpaniu porządku obrad.
21. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia nie powinien bez ważnych powodów składać rezygnacji ze swej funkcji, nie
może też, bez uzasadnionych przyczyn, opóźniać podpisania protokołu z obrad Walnego Zgromadzenia.
22. W przypadku rezygnacji Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, wybór nowego Przewodniczącego Walnego
Zgromadzenia jest dokonywany według procedury opisanej wyżej. Wybory są przeprowadzane pod przewodnictwem
osoby, która zgodnie z przepisami Statutu Spółki jest uprawniona do otwarcia Walnego Zgromadzenia.
23. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia zarządza głosowanie w sprawach porządkowych w pierwszej kolejności przed
sprawami merytorycznymi.
24. W sprawach porządkowych Przewodniczący Walnego Zgromadzenia udziela głosu poza kolejnością.
25. Za wnioski w sprawach porządkowych uważa się w szczególności wnioski dotyczące:
a. ograniczenia, odroczenia lub zamknięcia dyskusji;
b. zamknięcia liczby mówców;
c. zarządzenia przerwy w obradach;
d. ograniczenia czasu wystąpień;
e. kolejności uchwalania wniosków
26. Dyskusja nad wnioskami formalnymi powinna być otwarta bezpośrednio po ich zgłoszeniu.
27. Bezpośrednio po dyskusji Przewodniczący Walnego Zgromadzenia zarządza głosowanie w sprawie zgłoszonego
wniosku formalnego.
28. Od decyzji Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia w sprawach porządkowych, uczestnicy Walnego Zgromadzenia
mogą odwołać się do Walnego Zgromadzenia.
29. Walne Zgromadzenie może zarządzać przerwy w obradach większością dwóch trzecich głosów jedynie w szczególnych
sytuacjach, każdorazowo wskazanych w uzasadnieniu uchwały w sprawie zarządzenia przerwy, sporządzonym w
oparciu o powody przedstawione przez akcjonariusza wnioskującego o zarządzenie przerwy. Łącznie przerwy nie mogą
trwać dłużej niż trzydzieści dni.
30. Uchwała Walnego Zgromadzenia w sprawie zarządzenia przerwy wskazuje wyraźnie termin (data i godzina)
wznowienia obrad, przy czym termin ten nie może stanowić bariery dla wzięcia udziału we wznowionych obradach
przez większość akcjonariuszy, w tym akcjonariuszy mniejszościowych.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 33 z 43
31. W przypadku zarządzenia przez Walne Zgromadzenie przerwy w obradach, dla utrzymania jego ciągłości nie jest
konieczne zachowanie tożsamości podmiotowej uczestników Walnego Zgromadzenia, a w szczególności:
a. w Walnym Zgromadzeniu może po przerwie wziąć udział inna liczba uczestników pod warunkiem, że
znajdują się oni na liście obecności sporządzonej w dniu wznowienia obrad oraz na liście uprawnionych
do udziału w Walnym Zgromadzeniu;
b. o ile osoba Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia prowadzącego obrady przed zarządzeniem
przerwy jest obecna – nie dokonuje się ponownego powołania – przewodniczy wówczas ta sama osoba;
c. w przypadku przedstawicieli akcjonariuszy – jeżeli są to inne osoby, należy złożyć dokument
pełnomocnictwa lub inny stosowny dokument upoważniający do reprezentowania akcjonariusza na
Walnym Zgromadzeniu. Jeżeli pełnomocnictwo do reprezentowania zostało udzielone w formie
elektronicznej należy przesłać je na adres wskazany w ogłoszeniu o Walnym Zgromadzeniu lub na e-mail
Zarządu Spółki;
d. o prawie uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu rozstrzyga się według zasad określonych w art. 406
1
KSH, a wskazane tam terminy liczy się w stosunku do ogłoszonego terminu Walnego Zgromadzenia, nie
zaś w stosunku do terminu ponownego rozpoczęcia obrad.
32. Z zastrzeżeniem art. 405 KSH, podczas wznowionych obrad Walnego Zgromadzenia nie jest możliwe rozszerzenie
porządku obrad w stosunku do zakresu porządku obrad wskazanego w ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia.
33. W razie zarządzenia przez Walne Zgromadzenie przerwy w obradach zaprotokołowaniu podlegać będą uchwały
podjęte przed przerwą, z zaznaczeniem, że Walne Zgromadzenie zostało przerwane.
34. Po wznowieniu obrad Walnego Zgromadzenia zaprotokołowaniu ulegną uchwały podjęte w tej części obrad w
osobnym protokole, a gdy przerw będzie kilka - w osobnych protokołach.
35. Do każdego protokołu notarialnego dołącza się listę obecności uczestników Walnego Zgromadzenia biorących udział
w jego danej części.
36. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia może samodzielnie zarządzać przerwy porządkowe w obradach, inne niż
przerwy zarządzone przez Walne Zgromadzenie na podstawie art. 408 § 2 KSH. Przerwy porządkowe powinny być
zarządzane przez Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia w uzasadnionych przypadkach i w taki sposób, aby
obrady Walnego Zgromadzenia można było zakończyć w dniu ich rozpoczęcia. Przerwy zarządzane przez
Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia nie mogą mieć na celu utrudniania akcjonariuszom wykonywania ich praw.
37. Walne Zgromadzenie, jeżeli uzna to za wskazane, może w trakcie obrad dokonać wyboru Komisji Skrutacyjnej, której
zadaniem jest czuwanie nad prawidłowym przebiegiem głosowania oraz obliczanie oddanych głosów. W razie jej
wybrania Komisja Skrutacyjna realizuje działania pomocnicze związane z realizacją głosowań oraz czuwa nad ich
prawidłowym przebiegiem. Jeżeli nie dojdzie do wyboru Komisji Skrutacyjnej, Przewodniczący Walnego Zgromadzenia
może przybrać sobie do pomocy osobę, która pełnić będzie funkcję Sekretarza Walnego Zgromadzenia.
38. Walne Zgromadzenie ustala liczbę członków Komisji Skrutacyjnej, która nie może być większa niż 5 osób.
39. W sytuacji uzasadnionej wybór może zostać zrealizowany w trybie głosowania na listę kandydatów, o czym rozstrzyga
Przewodniczący Walnego Zgromadzenia.
40. Wybór Komisji Skrutacyjnej odbywa się na zasadach dotyczących wyboru Przewodniczącego, które stosuje się
odpowiednio.
41. W przypadku stwierdzenia nieprawidłowości w przebiegu głosowania, Komisja Skrutacyjna ma obowiązek
niezwłocznego powiadomienia o tym Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia oraz jednoczesnego zgłoszenia
wniosków co do dalszego postępowania.
42. Dokumenty zawierające wyniki każdego głosowania są podpisywane przez wszystkich członków Komisji Skrutacyjnej.
43. Uchwała o zaniechaniu rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku obrad może zapaść jedynie w przypadku, gdy
przemawiają za nią istotne powody. Wniosek w takiej sprawie powinien zostać umotywowany.
44. Zdjęcie z porządku obrad bądź zaniechanie rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku obrad wymagają
uzasadnienia i zgody wszystkich obecnych akcjonariuszy, na których wniosek określona sprawa umieszczona została
w porządku obrad.
45. Po przedstawieniu każdej sprawy zamieszczonej w porządku obrad Przewodniczący Walnego Zgromadzenia otwiera
dyskusję, udzielając głosu w kolejności zgłaszania się mówców.
46. Głos można zabierać wyłącznie w sprawach objętych porządkiem obrad w zakresie aktualnie rozpatrywanego punktu
tego porządku.
47. Za zgodą Walnego Zgromadzenia dyskusja może być przeprowadzona nad kilkoma punktami porządku obrad łącznie.
Zgoda Walnego Zgromadzenia, o której mowa w zdaniu poprzednim, nie musi być wyrażona w formie uchwały, chyba
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 34 z 43
że tak zdecyduje Przewodniczący lub zostanie zgłoszony wniosek o podjęcie uchwały w przedmiotowej sprawie. Zgoda
powinna zostać zaprotokołowana.
48. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia może wyznaczyć maksymalny czas na wystąpienia lub repliki.
49. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia może zwrócić uwagę osobie zabierającej głos w dyskusji, że odbiega ona od
tematu lub przekracza czas przeznaczony na wystąpienie.
50. W przypadku gdy pomimo upomnienia osoba zabierająca głos w dyskusji dalej odbiega od tematu lub nie stara się
zakończyć swojej wypowiedzi, Przewodniczący Walnego Zgromadzenia może odebrać głos tej osobie.
51. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia ma prawo odebrać głos lub nie udzielić głosu osobie, która w danej sprawie
już przemawiała.
52. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia może udzielać poza kolejnością głosu członkom organów, pracownikom i
współpracownikom Spółki oraz ekspertom.
53. O zamknięciu dyskusji decyduje Przewodniczący Walnego Zgromadzenia.
54. Po zamknięciu dyskusji nad każdym z punktów porządku obrad, przed przystąpieniem do głosowania, Przewodniczący
Walnego Zgromadzenia podaje do wiadomości treść wniosków oraz projektów uchwał zgłoszonych przez uprawnione
organy lub osoby.
55. W pierwszej kolejności pod głosowanie poddane zostają projekty uchwał przedstawione przez podmiot zwołujący
Walne Zgromadzenie, a w razie zgłoszenia wniosku o postawieniu oznaczonej sprawy pod obrady Walnego
Zgromadzenia przez inne uprawnione organy lub podmioty – projekt zgłoszony przez te osoby.
56. Każdy akcjonariusz podczas Walnego Zgromadzenia ma prawo wnoszenia propozycji zmian, uzupełnień do projektów
uchwał lub zgłaszania nowych projektów uchwał objętych porządkiem obrad Walnego Zgromadzenia – do czasu
zamknięcia dyskusji nad punktem porządku obrad obejmującym projekt uchwały, której taka propozycja dotyczy.
57. Jeżeli w toku dyskusji mówcy nie sformułowali wyraźnie brzmienia proponowanej uchwały lub zmiany do projektu
uchwały, do ostatecznej redakcji zgłoszonych wniosków obowiązany jest Przewodniczący Walnego Zgromadzenia.
58. Po zamknięciu dyskusji nad każdym z punktów porządku obrad, przed przystąpieniem do głosowania Przewodniczący
Walnego Zgromadzenia podaje do wiadomości, jakie wnioski wpłynęły co do treści uchwał oraz informuje o kolejność
ich głosowania.
59. Przed rozpoczęciem głosowania Przewodniczący Walnego Zgromadzenia odczytuje treść projektu uchwały lub treść
wniosku, który ma zostać poddany pod głosowanie, chyba że projekty uchwał zostały przedstawione akcjonariuszom
w formie pisemnej lub akcjonariusze wyrażą zgodę na nieodczytywanie projektów uchwał. Wyrażenie zgody może
zostać dokonane przez aklamację, jednak powinno zostać zaprotokołowane.
60. Zastosowana technika głosowania powinna umożliwiać identyfikację liczby głosów oddanych „ZA", „PRZECIW" oraz
„WSTRZYMUJĄCYCH SIĘ", oddanych przez akcjonariuszy w trakcie głosowań, odrębnie z każdej akcji posiadanej przez
danego akcjonariusza i dopuszczonej do głosowania.
61. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia może zarządzić, że akcjonariusze głosują w porządku przez niego ustalonym.
62. Uczestnik Walnego Zgromadzenia może zgłosić sprzeciw do protokołu przeciwko uchwale do czasu zamknięcia punktu
porządku obrad, w którym przeprowadzane jest głosowanie nad tą uchwałą.
63. Uczestnik Walnego Zgromadzenia może w sposób zwięzły uzasadnić zgłaszany sprzeciw.
Co do wyboru Rady Nadzorczej:
1. Z zastrzeżeniem wyboru Rady Nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami w trybie określonym w art. 385
§ 3 KSH, każdy akcjonariusz uczestniczący w Walnym Zgromadzeniu ma prawo zgłosić kandydata do Rady Nadzorczej.
2. Kandydatury powinny być zgłoszone w formie pisemnej, elektronicznej lub za zgodą Przewodniczącego także ustnie i
przedstawione Walnemu Zgromadzeniu.
3. Spośród zgłoszonych kandydatur Przewodniczący Walnego Zgromadzenia sporządza listę kandydatów.
4. Kandydaci składają Przewodniczącemu Walnego Zgromadzenia oświadczenie o wyrażeniu zgody na kandydowanie
oraz spełnianiu warunków określonych w art. 18 KSH. Oświadczenie o wyrażeniu zgody może zostać dostarczone do
Spółki przed odbyciem Walnego Zgromadzenia w związku z planowanym wyborem nowych członków Rady
Nadzorczej.
5. Wybory do Rady Nadzorczej odbywają się przez głosowanie tajne na każdego kandydata osobno.
6. W przypadku, gdy zostanie zgłoszonych więcej kandydatur, niż liczba miejsc do obsadzenia w Radzie Nadzorczej
głosowanie przeprowadza się nad wszystkimi kandydaturami.
7. Za wybranych uważa się tych kandydatów, którzy kolejno uzyskali największą liczbę głosów „ZA", przy zachowaniu
obowiązujących w tym zakresie zasad podejmowania uchwał przez Walne Zgromadzenie. W przypadku, gdy żaden z
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 35 z 43
kandydatów nie uzyska wymaganej większości głosów, głosowanie powtarza się do momentu, aż Zgromadzenie
dokona wyboru pełnego składu Rady Nadzorczej.
8. W przypadku gdy w wyniku uzyskania równej liczby głosów przez kilku kandydatów liczba członków Rady Nadzorczej
jest większa niż liczba miejsc do obsadzenia w Radzie Nadzorczej, Przewodniczący Walnego Zgromadzenia zarządzi
dodatkowe głosowania celem wyłonienia członków Rady Nadzorczej Spółki.
9. Na wniosek akcjonariuszy, reprezentujących co najmniej jedną piątą kapitału zakładowego Spółki, wybór Rady
Nadzorczej powinien być dokonany przez najbliższe Walne Zgromadzenie w drodze głosowania oddzielnymi grupami.
10. Ogólne zasady realizacji wyboru w grupach:
a. inicjatywa w tworzeniu poszczególnych grup należy wyłącznie do akcjonariuszy, przy czym jeden akcjonariusz
może należeć tylko do jednej grupy;
b. w pierwszej kolejności Walne Zgromadzenie ustala liczbę członków Rady Nadzorczej, minimum akcji
potrzebnych do utworzenia oddzielnej grupy stanowiącej iloraz liczby akcji reprezentowanych na Walnym
Zgromadzeniu i liczby miejsc w Radzie Nadzorczej do obsadzenia zaokrąglony w dół do najbliższej liczby
całkowitej. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia przed rozpoczęciem wyborów ogłasza ile wynosi minimum
akcji potrzebnych do utworzenia grupy;
c. utworzenie oddzielnej grupy akcjonariusze zgłaszają Przewodniczącemu Walnego Zgromadzenia w formie
pisemnej składając dokument zawierający wyszczególnienie i podpisy wszystkich uczestników grupy;
d. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia ustala liczbę członków Rady Nadzorczej wybieranych przez
poszczególne grupy;
e. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia potwierdza gotowość grup do realizacji wyboru;
f. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia realizuje procedurę wyboru kolejno w każdej z grup stosując zasady
wyborów przewidziane powyżej;
g. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia ogłasza wyniki wyborów i ustala liczbę miejsc w Radzie Nadzorczej
pozostałych do obsadzenia;
h. akcjonariusze, którzy nie weszli w skład żadnej z grup dokonują wyboru pozostałych członków Rady Nadzorczej
na zasadach określonych powyżej.
11. Jeżeli na Walnym Zgromadzeniu nie dojdzie do utworzenia co najmniej jednej grupy zdolnej do dokonania wyboru
członka Rady Nadzorczej, wyborów nie dokonuje się.
12. Jeżeli na Walnym Zgromadzeniu dojdzie do wyboru co najmniej jednego członka Rady Nadzorczej w trybie wyborów
grupami, wygasają przedterminowo mandaty wszystkich dotychczasowych członków Rady Nadzorczej, z
zastrzeżeniem przepisów KSH.
Ponadto:
1. Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały jedynie w sprawach objętych porządkiem obrad, chyba że na
Walnym Zgromadzeniu reprezentowany jest cały kapitał zakładowy, a nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu
dotyczącego powzięcia uchwały.
2. Rada Nadzorcza, jak również akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału
zakładowego mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia.
Żądanie powinno zostać zgłoszone Zarządowi nie później niż na 21 (dwadzieścia jeden) dni przed wyznaczonym
terminem zgromadzenia. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego
punktu porządku obrad. Żądanie może zostać złożone w postaci elektronicznej na adres wskazany przez Spółkę.
3. Zarząd jest obowiązany niezwłocznie, jednak nie później niż na 18 (osiemnaście) dni przed wyznaczonym terminem
Walnego Zgromadzenia, ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy lub Rady
Nadzorczej. Ogłoszenie następuje w sposób właściwy dla zwołania Walnego Zgromadzenia.
4. Uchwały Walnego Zgromadzenia są podejmowane bezwzględną większością głosów (tj. stosunkiem głosów „za” do
„przeciw”) chyba, że inne postanowienia Statutu lub Kodeksu spółek handlowych stanowią inaczej.
5. Poza innymi sprawami wskazanymi w Kodeksie spółek handlowych uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają:
1) rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za
ubiegły rok obrotowy,
2) podział zysków lub pokrycie strat, wysokości odpisów na kapitał zapasowy i inne fundusze, określenie daty
ustalenia prawa do dywidendy, wysokości dywidendy i terminie wypłaty dywidendy,
3) udzielanie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków,
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 36 z 43
4) podejmowanie postanowień dotyczących roszczeń o naprawienie szkody, wyrządzonej przy zawiązywaniu
Spółki, sprawowaniu zarządu albo nadzoru,
5) zbycie lub wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienia na nich
ograniczonego prawa rzeczowego,
6) likwidacja Spółki i wyznaczanie likwidatora,
7) emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa oraz warrantów subskrypcyjnych wskazanych w art.
453 §2 Kodeksu spółek handlowych,
8) nabycie akcji własnych Spółki w przypadku określonym w art. 362 §1 pkt 2 Kodeksu spółek handlowych oraz
upoważnienie do ich nabywania w przypadku określonym w art. 361 §1 pkt 8 Kodeksu spółek handlowych,
9) zmiana Statutu Spółki, w tym podejmowanie uchwał o podwyższeniu i obniżeniu kapitału zakładowego,
10) zawarcie umowy o zarządzanie spółką zależną,
11) ustalanie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej,
12) uchwalanie regulaminu Walnego Zgromadzenia,
13) podejmowanie uchwał o umorzeniu akcji,
14) określenie dnia, według którego ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy za dany rok obrotowy
(dnia dywidendy),
15) powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej, z zastrzeżeniem § 13 ust. 3, 8 i 9 Statutu,
16) podejmowanie innych decyzji przewidzianych przepisami prawa i niniejszego Statutu oraz rozstrzyganie spraw
wnoszonych przez akcjonariuszy, Zarząd i Radę Nadzorczą,
17) wprowadzanie akcji Spółki do zorganizowanego systemu obrotu papierami wartościowymi,
18) uchwalanie i zmiana polityki wynagrodzeń członków Zarządu i Rady Nadzorczej.
6. Nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego albo udziału w nieruchomości czy użytkowaniu wieczystym
albo ich obciążenia w szczególności ograniczonym prawem rzeczowym nie wymaga zgody Walnego Zgromadzenia. Do
nabycia i zbycia nieruchomości, użytkowania wieczystego albo udziału w nieruchomości czy użytkowaniu wieczystym
albo ich obciążenia w szczególności ograniczonym prawem rzeczowym konieczne jest uzyskanie zgody, o której mowa
w § 14 ust. 13 pkt 8) Statutu.
7. Głosowanie na Walnym Zgromadzeniu jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach oraz nad wnioskami
o odwołanie członków organów Spółki lub likwidatorów, o pociągnięcie ich do odpowiedzialności, w sprawach
osobowych i na wniosek przynajmniej jednego akcjonariusza obecnego lub reprezentowanego na Walnym
Zgromadzeniu.
11. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów, wraz
ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego
Na dzień 31 grudnia 2025 roku skład Zarządu Jednostki dominującej był następujący:
Mateusz Wcześniak - Prezes Zarządu
Agnieszka Hałasińska - Wiceprezes Zarządu
Zgodnie ze Statutem Jednostki dominującej:
1. Zarząd kieruje działalnością Spółki, zarządza jej majątkiem oraz reprezentuje Spółkę na zewnątrz przed sądami,
organami władzy i wobec osób trzecich. Zarząd podejmuje decyzje we wszystkich sprawach, niezastrzeżonych przez
postanowienia Statutu lub przepisy prawa do wyłącznej kompetencji Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia.
2. Zarząd Spółki liczy od 1 (jednego) do 3 (trzech) członków powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą. W
skład wieloosobowego Zarządu wchodzi Prezes Zarządu oraz Członkowie Zarządu. Rada Nadzorcza może powierzyć
wybranym członkom Zarządu funkcję Wiceprezesa.
3. Wspólna kadencja członków Zarządu trwa 5 (pięć) lat. Każdy z członków Zarządu może być wybrany na następną
kadencję.
4. Mandaty członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie
finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członków Zarządu.
5. Członkowie Zarządu mogą być powoływani ponownie w skład Zarządu na następne kadencje.
6. Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów oddanych. W razie równości głosów, decyduje głos
Prezesa Zarządu.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 37 z 43
7. Zarząd może także podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego
porozumiewania się na odległość. Uchwała podejmowana w powyższy sposób jest ważna wyłącznie, gdy wszyscy
członkowie Zarządu zostali powiadomieni o treści projektu uchwały. Członkowie Zarządu mogą brać udział w
podejmowaniu uchwał Zarządu, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Zarządu.
8. Zarząd może udzielić prokury. Ustanowienie prokury wymaga zgody wszystkich członków Zarządu. Prokura może
być odwołana w każdym czasie przez pisemne oświadczenie skierowane do prokurenta i podpisane przez jednego
członka Zarządu.
9. Do wykonywania czynności określonego rodzaju Zarząd może ustanowić pełnomocników Spółki, upoważnionych do
działania w granicach udzielonego im pełnomocnictwa.
10. W przypadku zawierania umów pomiędzy Spółką a członkami Zarządu, Spółka jest reprezentowana przez Radę
Nadzorczą. Rada Nadzorcza może upoważnić w drodze uchwały jednego lub więcej członków do dokonywania
takich czynności prawnych.
11. Pracownicy Spółki podlegają Zarządowi, który zawiera i rozwiązuje umowy o pracę z pracownikami Spółki i ustala
im wynagrodzenie.
12. Do reprezentacji Spółki uprawnieni są:
a. w przypadku Zarządu jednoosobowego - Prezes Zarządu,
b. w przypadku Zarządu wieloosobowego - 2 (dwóch) członków Zarządu działających łącznie albo Prezes
Zarządu samodzielnie.
13. Członek Zarządu informuje Zarząd o każdym konflikcie interesów w związku z pełnioną funkcją lub o możliwości
jego powstania oraz powstrzymuje się od zabierania głosu w dyskusji i od głosowania nad uchwałą w sprawie, w
której zaistniał konflikt interesów.
14. Szczegółowe zasady organizacji i sposobu działania Zarządu mogą zostać określone w Regulaminie Zarządu,
uchwalanym przez Zarząd.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej był następujący:
Kamil Gemra - Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Paweł Makuch - Członek Rady Nadzorczej,
Wacław Szary - Członek Rady Nadzorczej,
Waldemar Rogowski - Członek Rady Nadzorczej,
Anna Wilińska -Zelek - Członek Rady Nadzorczej.
W dniu w dniu 6 marca 2025 Emitent otrzymał rezygnację Pana Macieja Miąsika z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej
Emitenta, która to rezygnacja była skuteczna z końcem dnia 6 marca 2025 roku.
W dniu 7 marca 2025 roku Rada Nadzorcza Emitenta podjęła uchwałę w sprawie powołania do składu Rady Nadzorczej Pani
Anny Wilińskiej-Zelek, na podstawie §13 ust. 3 Statutu Spółki Emitenta, w drodze kooptacji. Uchwała weszła w życie z chwilą
jej podjęcia.
W dniu 19 marca 2025 roku Emitent otrzymał rezygnację Pani Agaty Borowskiej [poprzednie nazwisko -Chyczewska] z
pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Emitenta, która to rezygnacja była skuteczna z końcem dnia 19 marca 2025 roku.
Kolejno 20 marca 2025 roku Rada Nadzorcza Emitenta podjęła uchwałę w sprawie powołania do składu Rady Nadzorczej Pana
Pawła Makucha, na podstawie §13 ust. 3 Statutu Spółki Emitenta, w drodze kooptacji, uchwała weszła w życie z chwilą jej
podjęcia.
W dniu 26 czerwca 2025 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwały nr 17 oraz 18 w sprawie zatwierdzenia
wyboru członków Rady Nadzorczej Spółki w drodze kooptacji.
Na dzień publikacji niniejszego raportu skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej przedstawia się następująco:
Kamil Gemra - Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Paweł Makuch - Członek Rady Nadzorczej,
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 38 z 43
Wacław Szary - Członek Rady Nadzorczej,
Waldemar Rogowski - Członek Rady Nadzorczej,
Anna Wilińska-Zelek - Członek Rady Nadzorczej.
Zgodnie ze Statutem Jednostki dominującej:
1. Rada Nadzorcza wykonuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich gałęziach jej przedsiębiorstwa.
2. Rada Nadzorcza składa się z co najmniej 5 (pięciu) do 7 (siedmiu) członków, których powołuje i odwołuje Walne
Zgromadzenie.
3. W przypadku rezygnacji lub śmierci, przed upływem kadencji, jednego lub większej liczby członków Rady Nadzorczej,
wskutek czego jej skład zmniejszył się poniżej 5 (pięciu) członków, pozostali członkowie Rady Nadzorczej, w terminie 1
(jednego) miesiąca od dnia powzięcia wiedzy o ww. okoliczności, mogą dokonać w drodze uchwały wyboru nowego
członka lub członków Rady Nadzorczej w celu uzupełnienia Rady Nadzorczej do minimalnego składu, którzy będą pełnić
swoją funkcję do czasu zatwierdzenia ich powołania przez najbliższe Walne Zgromadzenie albo wyboru przez Walne
Zgromadzenie nowego członka Rady Nadzorczej w miejsce dokooptowanego. Odmowa zatwierdzenia wyboru przez
Walne Zgromadzenie nie uchybia czynnościom podjętym przez Radę Nadzorczą z udziałem członka wybranego w trybie
określonym w niniejszym ustępie.
4. Wspólna kadencja członków Rady Nadzorczej trwa 5 (pięć) lat. Każdy członek Rady Nadzorczej może być ponownie
wybrany do pełnienia tej funkcji. Mandat członka Rady Nadzorczej wygasa najpóźniej z dniem odbycia Walnego
Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji Członka Rady
Nadzorczej. Mandat członka Rady Nadzorczej wygasa również wskutek śmierci, rezygnacji albo odwołania go ze składu
Rady Nadzorczej.
5. Od dnia dopuszczenia akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym, co najmniej 2 (dwóch) członków Rady Nadzorczej
spełnia kryteria niezależności określone ustawą z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach ich samorządzie,
podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym („Ustawa o Biegłych
Rewidentach”), z zastrzeżeniem dodatkowych wymogów przewidzianych Dobrymi Praktykami Spółek Notowanych na
Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Kryteria Niezależności”). Przed powołaniem do Rady Nadzorczej,
kandydat na niezależnego członka Rady Nadzorczej składa Spółce pisemne oświadczenie o spełnieniu Kryteriów
Niezależności.
6. Jeżeli Zarząd otrzyma pisemne oświadczenie od członka Rady Nadzorczej, stwierdzające, że przestał on spełniać
Kryteria Niezależności lub uzyska taką informację z innego źródła, i w takim przypadku mniej niż 2 (dwóch) członków
Rady Nadzorczej będzie spełniało Kryteria Niezależności, Zarząd w terminie 6 (sześciu) tygodni od otrzymania takiego
oświadczenia lub powzięcia takiej informacji zwoła Walne Zgromadzenie w celu powołania członka (członków) Rady
Nadzorczej spełniającego Kryteria Niezależności. Do czasu dokonania zmian w składzie Rady Nadzorczej polegających
na dostosowaniu liczby członków spełniających Kryteria Niezależności do wymogów statutowych, Rada Nadzorcza
działa w składzie dotychczasowym.
7. W celu uniknięcia wątpliwości przyjmuje się, że utrata przez członka Rady Nadzorczej Kryterium Niezależności, a także
brak powołania takich członków Rady Nadzorczej, nie powoduje nieważności uchwał podjętych przez Radę Nadzorczą.
Jeżeli członek Rady Nadzorczej przestanie spełniać Kryteria Niezależności, lub członek Rady Nadzorczej, który spełniał
uprzednio Kryteria Niezależności, przestanie je spełniać w trakcie trwania swojej kadencji, nie będzie to miało wpływu
na ważność lub wygaśnięcie jego mandatu. Jeżeli liczba członków Rady Nadzorczej spełniających Kryteria Niezależności
spadnie poniżej 2 (dwóch), Zarząd Spółki zobowiązany jest zwołać Walne Zgromadzenie.
8. W sytuacji, gdy liczba członków Rady Nadzorczej spełniających Kryteria Niezależności będzie wynosiła mniej niż 2
(dwóch), a Rada Nadzorcza nie skorzysta niezwłocznie z uprawnienia, o którym mowa w ust. 3 powyżej w taki sposób,
że zapewni to minimalną liczbę członków Rady Nadzorczej spełniających Kryteria Niezależności, Zarząd Spółki
zobowiązany jest niezwłocznie zwołać Walne Zgromadzenie i umieścić w porządku obrad tego Zgromadzenia punkt
dotyczący zmian w składzie Rady Nadzorczej tak, aby zapewnić minimalną liczbę Członków Rady Nadzorczej
spełniających Kryteria Niezależności.
9. Tak długo jak Spółka podlega przepisom Ustawy o Biegłych Rewidentach w zakresie powoływania Komitetu Audytu, w
Spółce funkcjonuje Komitet Audytu powoływany i odwoływany przez Radę Nadzorczą spośród jej członków. Skład
Komitetu Audytu spełnia wymogi Ustawy o Biegłych Rewidentach. W sytuacji, gdy ze składu Rady Nadzorczej nie będzie
można wyłonić składu Komitetu Audytu zgodnego z przepisami Ustawy o Biegłych Rewidentach lub skład ten
przestanie spełniać wskazane wymogi, Zarząd Spółki zobowiązany jest niezwłocznie zwołać Walne Zgromadzenie i
umieścić w porządku obrad tego Zgromadzenia punkt dotyczący zmian w składzie Rady Nadzorczej tak, aby możliwe
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 39 z 43
było działanie Komitetu Audytu w sposób przewidziany w przepisach prawa, chyba, że Rada Nadzorcza niezwłocznie
skorzysta z uprawnienia, o którym mowa w ust. 3 powyżej w taki sposób, że umożliwi to funkcjonowanie Komitetu
Audytu zgodnie z wymogami Ustawy o Biegłych Rewidentach. W wypadku wygaśnięcia mandatu członka Rady
Nadzorczej wchodzącego w skład Komitetu Audytu, dokooptowany zgodnie z ust. 3 powyżej członek Rady Nadzorczej
powinien spełniać takie kryteria, które pozwalają na powołanie ze składu Rady Nadzorczej Komitetu Audytu
spełniającego wymogi Ustawy o Biegłych Rewidentach. Szczegółowe zasady funkcjonowania i wykonywania zadań, a
także skład, liczebność i zasady powoływania członków Komitetu Audytu określi Regulamin Komitetu Audytu
uchwalany przez Radę Nadzorczą.
10. Członkowie Rady Nadzorczej mogą otrzymywać wynagrodzenie określone uchwałą Walnego Zgromadzenia.
Ponadto:
1. Rada Nadzorcza działa zgodnie z przyjętym przez siebie Regulaminem Rady Nadzorczej.
2. Posiedzenia Rady Nadzorczej powinny być zwoływane w miarę potrzeb jednak nie rzadziej niż raz w każdym kwartale
roku obrotowego.
3. Rada Nadzorcza powołuje ze swojego składu Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza może wybrać ze
swego składu Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej i Sekretarza Rady Nadzorczej. Wiceprzewodniczący Rady
Nadzorczej przewodniczy posiedzeniom Rady Nadzorczej i kieruje jej pracami w razie nieobecności (lub braku)
Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
4. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwołuje Przewodniczący lub w razie jego braku lub nieobecności - Wiceprzewodniczący
lub inny wybrany przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej członek Rady Nadzorczej. Pierwsze posiedzenie Rady
Nadzorczej danej kadencji zwołuje najstarszy wiekiem z członków Rady Nadzorczej.
5. Rada Nadzorcza podejmuje decyzje w formie uchwał, jeżeli na posiedzeniu jest obecnych co najmniej połowa jej
członków, a wszyscy jej członkowie zostali zaproszeni. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością
głosów, w obecności co najmniej połowy jej członków, chyba że przepisy prawa lub niniejszy Statut przewidują
surowsze warunki podejmowania uchwał. Jeżeli głosowanie pozostaje nierozstrzygnięte, decyduje głos
Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
6. Posiedzenia zwoływane są przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej nie później niż w terminie 7 (siedem) dni, a w
uzasadnionych przypadkach nie później niż w terminie 3 (trzy) dni przed planowanym terminem posiedzenia Rady
Nadzorczej. Przewodniczący zwołuje posiedzenie Rady Nadzorczej z własnej inicjatywy bądź na żądanie Zarządu lub
Członka Rady Nadzorczej zawierające proponowany porządek obrad. W przypadku żądania Zarządu lub Członka Rady
Nadzorczej, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym posiedzenie Rady Nadzorczej odbywa się nie później niż w
terminie dwóch tygodni od dnia otrzymania żądania.
7. Porządek obrad ustala uprawniony do zwołania posiedzenia Rady Nadzorczej. W przypadku zwołania posiedzenia Rady
Nadzorczej na żądanie Zarządu lub Członka Rady Nadzorczej porządek obrad powinien być zgodny z żądaniem. W
sprawach nieobjętych porządkiem obrad Rada Nadzorcza uchwały podjąć nie może, chyba że wszyscy jej Członkowie
są obecni i wyrażają zgodę na powzięcie uchwały.
8. Przewodniczącym posiedzenia jest Przewodniczący Rady Nadzorczej, a w razie jego nieobecności Wiceprzewodniczący
lub inny Członek Rady Nadzorczej.
9. Rada Nadzorcza może odbywać posiedzenia również bez formalnego zwołania, jeżeli wszyscy Członkowie wyrażą na
to zgodę oraz nie zgłoszą sprzeciwu dotyczącego wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad.
10. Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał Rady Nadzorczej, oddając swój głos na piśmie
za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady
Nadzorczej nie może dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu Rady Nadzorczej, ani wyboru
Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, powołania członków Zarządu oraz odwołania i
zawieszenia w czynnościach tych osób.
11. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego
porozumiewania się na odległość. Uchwała jest ważna, gdy wszyscy członkowie zostali powiadomieni o treści projektu
uchwały oraz co najmniej połowa członków Rady Nadzorczej wzięła udział w podejmowaniu uchwały. Rada Nadzorcza
może podejmować uchwały w trybach określonych powyżej także w sprawach, dla których Statut Spółki przewiduje
głosowanie tajne, o ile żaden z członków Rady Nadzorczej nie zgłosi sprzeciwu. Treść uchwał podjętych w trybie
pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość powinna zostać
podpisana przez każdego członka Rady Nadzorczej, który brał udział w takim głosowaniu.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 40 z 43
12. Członek Rady Nadzorczej informuje pozostałych członków Rady Nadzorczej o zaistniałym lub mogącym powstać
konflikcie interesów oraz powstrzymuje się od zabierania głosu w dyskusji i od głosowania nad przyjęciem uchwały w
sprawie, w której zaistniał konflikt interesów.
13. Do obowiązków Rady Nadzorczej należą sprawy określone w Kodeksie spółek handlowych i w Statucie, w tym:
1) ocena sprawozdań finansowych Spółki za ubiegły rok obrotowy i sprawozdania Zarządu z działalności Spółki,
a także wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty oraz składanie Walnemu
Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z wyników tej oceny,
2) dokonywanie wyboru biegłego rewidenta badającego sprawozdanie finansowe Spółki,
3) powoływanie i odwoływanie członków Zarządu (w tym Prezesa, Wiceprezesów, Zarządu oraz Członków
Zarządu),
4) ustalanie zasad wynagradzania Członków Zarządu,
5) reprezentowanie Spółki w umowach z członkami Zarządu oraz w sporach z Zarządem lub jego członkami,
6) wyrażanie zgody na dokonanie wypłaty zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy w związku z wnioskiem
akcjonariusza Spółki,
7) wyrażanie zgody dla Zarządu na zaciągnięcie zobowiązania, rozporządzenie lub inną czynność prawną, która
jednorazowo lub w ciągu roku zobowiąże Spółkę do świadczenia wyższego niż 500.000,00 (pięćset tysięcy)
złotych.
8) nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego albo udziału w nieruchomości czy użytkowaniu
wieczystym albo ich obciążenia w szczególności ograniczonym prawem rzeczowym.
12. Informacje dotyczące Komitetu Audytu
Komitet Audytu w ramach swoich kompetencji i obowiązków zajmuje się m.in. monitorowaniem procesu sprawozdawczości
finansowej oraz skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego,
w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej. Komitet Audytu zajmuje się również informowaniem Rady Nadzorczej o
wynikach badania i wyjaśnianiem, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej i jaka
była rola komitetu audytu w procesie badania. Ponadto Komitet Audytu pełni stałe funkcje konsultacyjne na rzecz Rady
Nadzorczej, w zakresie sprawowanych kompetencji audytu, jak również monitoruje czy Zarząd Spółki wprowadził zmiany w
związku z rekomendacjami wydanymi przez: biegłego rewidenta, Radę Nadzorczą i Komitet Audytu. Komitet Audytu
sporządza także coroczne sprawozdanie ze swojej działalności w danym roku obrachunkowym oraz oceny sytuacji Spółki w
tym okresie dokonanej w zakresie jego kompetencji.
Uchwałą z dnia 29 kwietnia 2022 roku, działając na podstawie art. 128 ust. 1 Ustawy o Biegłych Rewidentach, Rada Nadzorcza
ustanowiła w Spółce Komitet Audytu, składający się z 3 (trzy) Członków. W skład Komitetu Audytu wchodzą wybrani
członkowie Rady Nadzorczej. Pełnienie funkcji członka Komitetu Audytu powiązane jest z mandatem członka Rady Nadzorczej,
który wygasa najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni rok
obrotowy pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej. W przypadku wygaśnięcia mandatu członka Rady Nadzorczej wybranego
do Komitetu Audytu przed upływem kadencji całej Rady Nadzorczej, Rada Nadzorcza uzupełnia skład Komitetu Audytu przez
dokonanie wyboru nowego członka na okres do upływu kadencji Rady Nadzorczej. Członek Komitetu Audytu może być
w każdym czasie odwołany ze składu uchwałą Rady Nadzorczej.
Komitet Audytu składa się z 3 (trzech) członków:
▪ Wacław Szary – Przewodniczący Komitetu Audytu;
▪ Kamil Gemra – Członek Komitetu Audytu;
▪ Waldemar Rogowski – Członek Komitetu Audytu.
Zgodnie ze złożonymi oświadczeniami, członkami Komitetu Audytu spełniającymi wskazane w art. 129 ust. 3 Ustawy o
Biegłych Rewidentach kryteria niezależności jest Wacław Szary Przewodniczący Komitetu Audytu i Waldemar Rogowski,
Członek Komitetu Audytu.
Wszyscy członkowie Komitetu Audytu spełniają kryteria wskazane w art. 129 ust. 1 Ustawy o Biegłych Rewidentach tj. kryteria
w zakresie wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 41 z 43
Waldemar Rogowski jest profesorem Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie, doktorem habilitowanym w dyscyplinie
finansów przedsiębiorstw. Jest kierownikiem Zakładu Zarządzania Ryzykiem oraz Wicedyrektorem Instytutu Korporacji i
Inwestycji Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. Przedmiotem jego zainteresowań badawczych są w m.in. analiza
opłacalności projektów, analiza ryzyka projektów, analiza ekonomiczno-finansowa przedsiębiorstw, prognozowanie
zagrożenia przedsiębiorstwa niewypłacalnością, analiza zdolności kredytowej podmiotów gospodarczych, wycena wartości
przedsiębiorstw, przy czym zainteresowania naukowe koncentrują się zwłaszcza na budżetowaniu kapitałowym oraz
zarządzaniu ryzykiem. W pracy naukowej wykorzystuje on, w szczególności, wiedzę z zakresu rachunkowości i oceny
sprawozdań finansowych na potrzeby analizy czynników kształtujących wartość przedsiębiorstw. Nadzoruje on program
dydaktyczny obejmujący zagadnienia bezpośrednio związane z rachunkowością i analizą sprawozdań finansowych, takie jak:
determinanty rentowności przedsiębiorstw, metody wycen przedsiębiorstw, sposoby obliczania kosztu kapitału w
przedsiębiorstwie, ryzyka w zarządzaniu przedsiębiorstwem.
Kamil Gemra ukończył studia z zakresu rachunkowości: w 2009 roku studia licencjackie w Szkole Głównej Handlowej
w Warszawie na kierunku: Finanse i Rachunkowość, a także w 2011 roku studia magisterskie, w Szkole Głównej Handlowej
w Warszawie na kierunku Finanse i Rachunkowość, specjalizacja: finanse przedsiębiorstw. Uzyskał on również stopień doktora
nauk ekonomicznych w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie. Rozprawa doktorska Kamila Gemry obejmowała analizę
przyczyn wykorzystywania obligacji jako podstawowego źródła kapitału dłużnego finansującego działalność firm
windykacyjnych. Ocena tego zjawiska wymagała przeprowadzenia krytycznej analizy sprawozdań finansowych badanych firm,
m.in. w zakresie wpływu finansowania z emisji obligacji na rentowność kapitałów własnych firm windykacyjnych i ich ryzyko
finansowe. Ponadto, pełnił on i dalej pełni funkcję członka rady nadzorczej w spółkach handlowych, w których opiniował
sprawozdania finansowe.
Doświadczenie i umiejętności Wacława Szarego w zakresie badania sprawozdań finansowych i rachunkowości wynika
zwłaszcza z wieloletniego pełnienia funkcji w radach nadzorczych i komitetach audytu przedsiębiorstw, co wiąże się z
wykonywaniem ustawowych obowiązków nakładanych na członków rady nadzorczej oraz członków komitetu audytu, w tym
również tych związanych ze sprawozdawczością i rachunkowością (opisano w punkcie Funkcje pełnione przez członków Rady
Nadzorczej powyżej). Ponadto, w latach 1994-2004 pracował w Regionalnej Izbie Obrachunkowej w Rzeszowie, na stanowisku
Starszego Inspektora Kontroli. W zakres jego obowiązków wchodziła zwłaszcza obsługa sprawozdawczości jednostek
samorządowych województwa podkarpackiego.
Członkiem Komitetu Audytu spełniającymi wskazane w art. 129 ust. 5 Ustawy o Biegłych Rewidentach kryteria w zakresie
wiedzy i umiejętności dotyczącej branży, w której działa Emitent jest Kamil Gemra.
• Informacja o świadczeniu przez firmę audytorską badającą sprawozdanie finansowe dozwolone usługi niebędące
badaniem i czy w związku z tym dokonano oceny niezależności tej firmy audytorskiej oraz wyrażano zgodę na
świadczenie tych usług
Nie miały miejsca takie usługi.
• Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania oraz polityki
świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską
oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem
W 2025 roku w Spółce obowiązywała opracowana i przyjęta przez Komitet Audytu Polityka i procedura wyboru podmiotu
uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Movie Games S.A. W przyjętym dokumencie określone zostały wytyczne
i zasady, którymi powinny kierować się Komitet Audytu na etapie przygotowywania rekomendacji oraz Rada Nadzorcza
dokonując wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych. Uwzględniają one wymogi wynikające
z Ustawy o Biegłych Rewidentach oraz charakter, rodzaj i zakres działalności prowadzonej przez Grupę kapitałową.
• Rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania
Rada Nadzorcza Spółki zgodnie z rekomendacją przestawioną przez Komitet Audytu podjęła uchwałę o wyborze firmy KPW
Audyt Sp.zo.o. (obecnie KPW Audytor Sp. z o.o. – w związku z połączeniem ze spółką KPW Audyt Sp. z o.o.
z siedzibą w Łodzi (90-350), przy ulicy Tymienieckiego 25C/410 wpisanej na listę firm audytorskich pod numerem 4116,
jako podmiotu uprawnionego do przeprowadzenia badania.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 42 z 43
Umowa z biegłym rewidentem zawarta została w dniu 2 sierpnia 2024 roku na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia
24 czerwca 2024 roku powołującej KPW Audyt sp. z o.o. (obecnie KPW Audytor Sp. z o.o. – w związku z połączeniem ze spółką
KPW Audyt Sp. z o.o.) do przeprowadzenia badania za rok 2024 i 2025.
Rekomendacja Komitetu Audytu dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania, została sporządzona na
podstawie procedury wyboru spełniającej wszelkie obowiązujące kryteria a wybór nastąpił zgodnie z obowiązującymi
przepisami prawa oraz normami zawodowymi.
• Liczba odbytych posiedzeń Komitetu Audytu poświęconych wykonywaniu obowiązków Komitetu Audytu
W 2025 roku odbyły się 4 posiedzenia Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Movie Games S.A.
13. Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących emitenta
w odniesieniu w szczególności do wieku, płci lub wykształcenia i doświadczenia zawodowego, celów tej polityki
różnorodności, sposobu jej realizacji oraz skutków w danym okresie sprawozdawczym, a w przypadku gdy
emitent nie stosuje takiej polityki - wyjaśnienie takiej decyzji
Osoby podejmujące decyzję w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny dążyć do zapewnienia
wszechstronności i różnorodności tych organów, między innymi pod względem płci, kierunku wykształcenia, wieku
i doświadczenia zawodowego. Zasada nie jest stosowana.
Komentarz spółki: Spółka nie posiada opracowanej polityki różnorodności. Spółka zatrudnia osoby posiadające odpowiednie
kwalifikacje oraz doświadczenie zawodowe nie różnicując wieku lub płci. Przy wyborze kandydatów na członków organów
nadzorujących i zarządzających, organy do tego uprawnione kierują się interesem Spółki i jej akcjonariuszy, biorąc pod uwagę
odpowiednie kwalifikacje kandydatów, ich umiejętności i efektywność. Decyzje dotyczące powoływania na stanowiska
zarządu lub nadzoru nie są podyktowane płcią. Emitent nie może zatem zapewnić zrównoważonego udziału kobiet i mężczyzn
na stanowiskach zarządczych i nadzorczych.
Sprawozdanie z działalności Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
Strona 43 z 43
III. Oświadczenie zarządu Jednostki dominującej w sprawie sprawozdania z działalności Movie
Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
Niniejszym oświadczamy, że sprawozdanie z działalności Emitenta oraz jego Grupy kapitałowej zawiera:
1) w odniesieniu do działalności Movie Games S.A. – rzetelny obraz rozwoju i rentowności działalności oraz sytuacji finansowej
Movie Games S.A., w tym opis podstawowych rodzajów ryzyka i niepewności, oraz zostało sporządzone zgodnie z wymogami
art. 49 ustawy o rachunkowości,
2) w odniesieniu do działalności Grupy Kapitałowej Movie Games S.A. – rzetelny obraz rozwoju i rentowności działalności oraz
sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej Movie Games S.A., jak również jednostek objętych konsolidacją traktowanych jako
całość, w tym opis podstawowych rodzajów ryzyka i niepewności, oraz zostało sporządzone zgodnie z wymogami art. 55 ust.
2a ustawy o rachunkowości
IV. Oświadczenie zarządu Jednostki dominującej w sprawie rzetelności jednostkowego
i skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Niniejszym oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy, jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe oraz
skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne we wskazanych sprawozdaniach finansowych sporządzone
zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny
sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Movie Games S.A. oraz Grupy Kapitałowej Movie Games S.A.
Za Zarząd:
Mateusz Wcześniak
Prezes Zarządu
Jednostki dominującej
Agnieszka Hałasińska
Wiceprezes Zarządu
Jednostki dominującej