SPRAWOZDANIE FINANSOWE
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 roku
sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej
zatwierdzonymi przez Unię Europejską
Gdańsk, dnia 29 kwietnia 2026 roku
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Spis treści
I. Wybrane dane finansowe ......................................................................................................................................... 5
II. Sprawozdanie z zysków i strat i innych całkowitych dochodów .................................................................................. 6
III. Sprawozdanie z sytuacji finansowej .......................................................................................................................... 7
IV. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym .............................................................................................................. 8
V. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych .................................................................................................................. 9
VI. Noty objaśniające do sprawozdania finansowego .................................................................................................... 10
Nota 1. Informacje ogólne.......................................................................................................................................... 10
Nota 2. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości .................................................................................... 11
Nota 2.1. Podstawa sporządzenia ......................................................................................................................... 11
Nota 2.2. Okresy objęte sprawozdaniem finansowym ........................................................................................... 11
Nota 2.3. Założenie kontynuacji działalności ......................................................................................................... 11
Nota 2.4. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdania finansowego .................................................... 12
Nota 2.5. Przyjęte zasady (polityka rachunkowości) i metody obliczeniowe ........................................................... 12
Nota 2.6. Zmiany standardów lub interpretacji ..................................................................................................... 12
Nota 3. Informacja dotycząca segmentów operacyjnych, obszarów geograficznych oraz istotnych klientów ................. 13
Nota 4. Przychody ze sprzedaży.................................................................................................................................. 13
Nota 4.1. Przychody ze sprzedaży ......................................................................................................................... 14
Nota 5. Pozostałe przychody ...................................................................................................................................... 14
Nota 5.1. Specyfikacja pozostałych przychodów.................................................................................................... 14
Nota 5.2. Specyfikacja przychodów z dotacji ......................................................................................................... 15
Nota 6. Koszy działalności operacyjnej ........................................................................................................................ 15
Nota 6.1. Koszty wg rodzaju oraz w układzie funkcjonalnym ................................................................................. 16
Nota 6.2. Koszty prac badawczych ........................................................................................................................ 17
Nota 7. Przychody i koszty finansowe ......................................................................................................................... 18
Nota 7.1. Specyfikacja przychodów i kosztów finansowych ................................................................................... 19
Nota 8. Podatek dochodowy ...................................................................................................................................... 19
Nota 8.1. Obciążenie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z zysków i strat i innych całkowitych dochodów ........ 20
Nota 8.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej .......................................................................................... 20
Nota 8.3. Podatek odroczony ............................................................................................................................... 20
Nota 8.4. Straty podatkowe możliwe do rozliczenia w latach następnych .............................................................. 21
Nota 9. Zysk na akcję ................................................................................................................................................. 21
Nota 10. Wartości niematerialne.................................................................................................................................. 21
Nota 10.1. Specyfikacja wartości niematerialnych ................................................................................................... 23
Nota 10.2. Zmiany wartości niematerialnych .......................................................................................................... 23
Nota 10.2.1. Zmiany wartości niematerialnych za 2025 rok ........................................................................................ 23
Nota 10.2.2. Zmiany wartości niematerialnych za 2024 rok ........................................................................................ 24
Nota 10.3. Prace rozwojowe w trakcie wytwarzania ............................................................................................... 24
Nota 10.3.1. Specyfikacja nakładów na prace rozwojowe w trakcie wytwarzania ........................................................ 24
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 3 z 49
Nota 11. Rzeczowe aktywa trwałe ................................................................................................................................ 25
Nota 11.1. Specyfikacja rzeczowych aktywów trwałych ........................................................................................... 25
Nota 11.2. Zmiany wartości rzeczowych aktywów trwałych..................................................................................... 26
Nota 11.2.1. Zmiany wartości rzeczowych aktywów trwałych za 2025 rok .................................................................. 26
Nota 11.2.2. Zmiany wartości rzeczowych aktywów trwałych za 2024 rok .................................................................. 26
Nota 11.3. Struktura własności rzeczowych aktywów trwałych ............................................................................... 26
Nota 11.3.1. Struktura własności rzeczowych aktywów trwałych za 2025 rok ............................................................. 26
Nota 11.3.2. Struktura własności rzeczowych aktywów trwałych za 2024 rok ............................................................. 27
Nota 11.4. Środki trwałe w budowie ....................................................................................................................... 27
Nota 11.5. Trwała utrata wartości .......................................................................................................................... 27
Nota 11.6. Leasing ................................................................................................................................................. 28
Nota 11.6.1. Spółka jako leasingobiorca .................................................................................................................... 28
Nota 11.7. Spółka jako leasingodawca .................................................................................................................... 29
Nota 12. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności ................................................................................ 29
Nota 12.1. Struktura należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności................................................ 30
Nota 12.2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności wg terminów wymagalności ...................... 31
Nota 12.3. Struktura walutowa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności ................................ 31
Nota 13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ................................................................................................................. 31
Nota 13.1. Struktura środków pieniężnych i ich ekwiwalentów ............................................................................... 31
Nota 13.2. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wg waluty ........................................................................................ 32
Nota 14. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu ..................................................................... 32
Nota 14.1. Struktura aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu .......................................... 32
Nota 14.1.1. Struktura aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu za 2025 rok ........................ 32
Nota 14.1.2. Struktura aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu za 2024 rok ........................ 32
Nota 15. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ................................................................... 33
Nota 16. Kapitał własny ............................................................................................................................................... 33
Nota 16.1. Podstawowe informacje o kapitale zakładowym .................................................................................... 33
Nota 16.2. Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2025 roku............................................................................ 34
Nota 16.3. Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2024 roku............................................................................ 34
Nota 16.4. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej .................................................................... 34
Nota 16.5. Pozostałe kapitały rezerwowe ............................................................................................................... 34
Nota 16.6. Zyski zatrzymane................................................................................................................................... 35
Nota 16.7. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty ............................................................................. 35
Nota 17. Zobowiązania z tytułu leasingu ....................................................................................................................... 35
Nota 17.1. Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu ............................................................................................. 36
Nota 17.2. Zobowiązań z tytułu leasingów wg terminów wymagalności................................................................... 36
Nota 17.3. Opłaty leasingowe płatne w okresie ...................................................................................................... 36
Nota 18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ................................................................. 36
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 4 z 49
Nota 18.1. Specyfikacja zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań ....................................... 36
Nota 18.2. Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań ............................. 37
Nota 18.3. Struktura walutowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań ........................... 37
Nota 19. Dotacje rozliczane w czasie ............................................................................................................................ 37
Nota 19.1. Specyfikacja dotacji rozliczanych w czasie .............................................................................................. 38
Nota 20. Rezerwy ........................................................................................................................................................ 38
Nota 20.1. Specyfikacja rezerw............................................................................................................................... 39
Nota 21. Kredyty i pożyczki .......................................................................................................................................... 39
Nota 22. Instrumenty finansowe .................................................................................................................................. 39
Nota 23. Zarządzanie ryzykiem kapitałowym ................................................................................................................ 41
Nota 24. Zarządzanie ryzykiem finansowym ................................................................................................................. 41
Nota 24.1. Ryzyko utraty płynności finansowej ....................................................................................................... 41
Nota 24.2. Ryzyko walutowe .................................................................................................................................. 42
Nota 24.3. Ryzyko stóp procentowych .................................................................................................................... 42
Nota 25. Aktywa i zobowiązania warunkowe ................................................................................................................ 42
Nota 25.1. Aktywa warunkowe .............................................................................................................................. 43
Nota 25.2. Zobowiązania warunkowe ..................................................................................................................... 43
Nota 26. Płatności w formie akcji ................................................................................................................................. 44
Nota 27. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich okresach
śródrocznych bieżącego roku obrotowego, lub zmiany wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w
poprzednich latach obrotowych. .................................................................................................................................. 45
Nota 28. Transakcje z jednostkami powiązanymi .......................................................................................................... 46
Nota 28.1. Wynagrodzenie członków Zarządu ......................................................................................................... 46
Nota 28.2. Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej ............................................................................................ 47
Nota 28.3. Pożyczki udzielone członkom kluczowego personelu .............................................................................. 47
Nota 28.4. Inne transakcje z jednostkami powiązanymi .......................................................................................... 47
Nota 29. Sezonowość................................................................................................................................................... 47
Nota 30. Działalność zaniechana .................................................................................................................................. 47
Nota 31. Struktura zatrudnienia ................................................................................................................................... 47
Nota 32. Wynagrodzenie firmy audytorskiej ................................................................................................................. 47
Nota 33. Istotne sprawy sporne ................................................................................................................................... 48
Nota 34. Konflikt na Ukrainie oraz konflikt na Bliskim Wschodzie .................................................................................. 48
Nota 35. Zdarzenia po dniu bilansowym ....................................................................................................................... 48
Nota 36. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ..................................................................................................... 49
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 5 z 49
I. Wybrane dane finansowe
Wyszczególnienie
12 miesięcy
zakończonych
31.12.2025
12 miesięcy
zakończonych
31.12.2024
12 miesięcy
zakończonych
31.12.2024
tys. PLN
tys. PLN
tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży
-
-
-
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
(6 023)
(4 174)
(970)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(5 937)
(3 503)
(814)
Zysk (strata) netto
(5 981)
(3 631)
(844)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
10 668
(5 468)
(1 270)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(9 413)
6 234
1 448
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
6 124
(444)
(103)
Przepływy pieniężne netto – razem
7 379
322
75
Średnia ważona liczba akcji
1 409 988
1 409 669
1 409 669
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)
(4,24)
(2,58)
(0,60)
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
tys. PLN
tys. PLN
tys. EUR
tys. EUR
Aktywa/pasywa razem
45 137
29 618
10 679
6 931
Aktywa trwałe
24 560
11 715
5 811
2 742
Wartości niematerialne
22 073
8 904
5 222
2 084
Aktywa obrotowe
20 577
17 903
4 868
4 190
Kapitał własny
24 928
24 111
5 898
5 643
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
20 209
5 507
4 781
1 289
Zobowiązania długoterminowe
10 230
3 774
2 420
883
Dotacje rozliczane w czasie część długoterminowa
9 649
3 564
2 283
834
Zobowiązania krótkoterminowe
9 979
1 733
2 361
406
Dotacje rozliczane w czasie część krótkoterminowa
6 985
-
1 653
-
Średnia ważona liczba akcji
1 409 988
1 409 669
1 409 988
1 409 669
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł /EUR)
17,68
17,10
4,18
4,00
Do przeliczenia wybranych danych finansowych na walutę EUR przyjęto następujące kursy:
▪ pozycje aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań na dzień 31.12.2025 roku wg kursu 1 EUR=4,2267 PLN
(kurs średni NBP),
▪ pozycje aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań na dzień 31.12.2024 roku wg kursu 1 EUR=4,2730 PLN
(kurs średni NBP),
▪ pozycje sprawozdania z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych
za okres od 01.01.2025 roku do 31.12.2025 roku wg kursu 1EUR= 4,2372 PLN*,
▪ pozycje sprawozdania z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych
za okres od 01.01.2024 roku do 31.12.2024 roku wg kursu 1EUR= 4,3042 PLN*,
*Kursy stanowią średnie arytmetyczne bieżących kursów średnich ogłaszanych przez NBP na ostatni dzień każdego
miesiąca w okresie od stycznia do grudnia odpowiednio 2025 roku oraz 2024 roku.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 6 z 49
II. Sprawozdanie z zysków i strat i innych całkowitych dochodów
Wyszczególnienie
Nota
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
4
-
-
Pozostałe przychody
5
2 504
1 800
Zużycie materiałów i energii
6
(256)
(298)
Koszty świadczeń pracowniczych
6
(6 045)
(2 513)
Usługi obce
6
(1 623)
(2 300)
Amortyzacja
6
(322)
(439)
Pozostałe koszty
6
(281)
(424)
Zysk (strata) operacyjna
(6 023)
(4 174)
Przychody finansowe
7
291
1 232
Koszty finansowe
7
(205)
(561)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(5 937)
(3 503)
Podatek dochodowy
8
44
128
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
(5 981)
(3 631)
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
-
-
Zysk (strata) netto
(5 981)
(3 631)
Inne całkowite dochody
-
Całkowite dochody ogółem
(5 981)
(3 631)
Zysk (strata) na jedną akcję
Wyszczególnienie
Nota
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Podstawowy zysk (podstawowa strata) przypadający na jedną
akcję z działalności kontynuowanej w PLN
(4,24)
(2,58)
Podstawowy zysk (podstawowa strata) przypadający na jedną
akcję z działalności zaniechanej w PLN
-
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą
9
(4,24)
(2,58)
Rozwodniony zysk (rozwodniona strata) przypadający na jedną
akcję z działalności kontynuowanej w PLN
(4,11)
(2,58)
Rozwodniony zysk (rozwodniona strata) przypadający na jedną
akcję z działalności zaniechanej w PLN
-
-
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą
9
(4,11)
(2,58)
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 7 z 49
III. Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Wyszczególnienie
Nota
31.12.2025
31.12.2024
Wartości niematerialne
10
22 073
8 904
Rzeczowe aktywa trwałe
11
2 446
2 744
Należności pozostałe
12
32
32
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
8
9
35
Aktywa trwałe razem
24 560
11 715
Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności
12
5 732
7 383
Należności z tytułu podatku dochodowego
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
13
8 840
1 461
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
14
6 005
9 059
Aktywa obrotowe bez aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży
20 577
17 903
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
-
-
Aktywa obrotowe razem
20 577
17 903
Aktywa razem
45 137
29 618
Wyszczególnienie
Nota
31.12.2025
31.12.2024
Kapitał zakładowy
16
153
141
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
16
26 525
25 728
Pozostałe kapitały rezerwowe
16
4 231
1 873
Zyski zatrzymane, w tym
16
(5 981)
(3 631)
- wynik okresu bieżącego
(5 981)
(3 631)
Kapitał własny razem
24 928
24 111
Zobowiązania z tytułu leasingu
17
572
175
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
8
9
35
Dotacje rozliczane w czasie
19
9 649
3 564
Zobowiązanie długoterminowe razem
10 230
3 774
Zobowiązania z tytułu leasingu
17
345
240
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
18
332
1 273
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
8
-
8
Rezerwy na świadczenia pracownicze
20
204
157
Rezerwy na zobowiązania
20
55
55
Dotacje rozliczane w czasie
19
6 985
-
Pożyczki i kredyty
21
2 058
-
Zobowiązania krótkoterminowe bez zobowiązań wchodzących w skład
grup przeznaczonych do sprzedaży
9 979
1 733
Zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe razem
9 979
1 733
Zobowiązania razem
20 209
5 507
Kapitał własny i zobowiązania razem
45 137
29 618
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 8 z 49
IV. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Wyszczególnienie
Kapitał
podstawowy
Kapitał ze
sprzedaży akcji
powyżej ich
wartości
nominalnej
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny razem
Kapitał własny na dzień 01.01.2025 roku
141
25 728
1 873
(3 631)
24 111
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
-
-
-
-
-
Korekta błędu podstawowego
-
-
-
-
-
Kapitał własny po korektach
141
25 728
1 873
(3 631)
24 111
Emisja akcji
12
4 456
-
-
4 467
Rozliczenie kosztów emisji akcji
-
(27)
-
(27)
Pokrycie strat z lat poprzednich
-
(3 631)
-
3 631
-
Program motywacyjny
-
-
2 358
2 358
Zysk netto/dochód całkowity, w tym
-
-
-
(5 981)
(5 981)
- Zysk/strata netto
-
-
-
(5 981)
(5 981)
- Inne całkowite dochody
-
-
-
-
-
Zmiany w kapitale własnym
12
797
2 358
(2 349)
817
Kapitał własny na dzień 31.12.2025 roku
153
26 525
4 231
(5 981)
24 928
Wyszczególnienie
Kapitał
podstawowy
Kapitał ze
sprzedaży akcji
powyżej ich
wartości
nominalnej
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny razem
Kapitał własny na dzień 01.01.2024 roku
141
34 175
1 873
(8 446)
27 743
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
-
-
-
-
-
Korekta błędu podstawowego
-
-
-
-
-
Kapitał własny po korektach
141
34 175
1 873
(8 446)
27 743
Emisja akcji
-
-
-
-
-
Rozliczenie kosztów emisji akcji
-
Pokrycie strat z lat poprzednich
-
(8 446)
-
8 446
-
Zysk netto/dochód całkowity, w tym
-
-
-
(3 631)
(3 631)
- Zysk/strata netto
-
-
-
(3 631)
(3 631)
- Inne całkowite dochody
-
-
-
-
-
Zmiany w kapitale własnym
-
(8 446)
-
4 815
(3 631)
Kapitał własny na dzień 31.12.2024 roku
141
25 728
1 873
(3 631)
24 111
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 9 z 49
V. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Wyszczególnienie
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(5 937)
(3 503)
Korekty
16 657
(1 772)
Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne
322
439
Przychody z odsetek
(235)
(533)
Koszty odsetek
88
291
Zmiana stanu zapasów
-
162
Zmiana stanu należności
1 599
(6 128)
Zmiana stanu zobowiązań
(565)
702
Zmiana stanu dotacji rozliczanych w czasie
13 070
3 564
Zmiana stanu rezerw
21
(268)
Program motywacyjny
2 357
-
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
10 720
(5 275)
Zapłacony podatek dochodowy
52
193
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
10 668
(5 468)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
(231)
(780)
Wydatki na prace rozwojowe w trakcie wytwarzania
(12 183)
(8 180)
Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
-
9
Płatności z tytułu obligacji
3 001
15 185
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(9 413)
6 234
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z tytułu emisji akcji
4 440
-
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
(287)
(389)
Odsetki zapłacone
(29)
(55)
Kredyty i pożyczki
2 000
-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
6 124
(444)
Zwiększenie (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
przed skutkami zmian kursów wymiany
7 379
322
Skutki zmian kursów wymiany, które dotyczą środków pieniężnych i
ekwiwalentów środków pieniężnych
-
-
Zwiększenie (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
7 379
322
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
1 461
1 139
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
8 840
1 461
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 10 z 49
VI. Noty objaśniające do sprawozdania finansowego
Nota 1. Informacje ogólne
URTESTE S.A. („Spółka”, „Jednostka”) w obecnej formie prawnej – spółki akcyjnej, została wpisana do rejestru
przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku,
VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 2 marca 2021 r. Spółka posiada
nr KRS 0000886944.
Spółka powstała w wyniku przekształcenia Urteste spółka z o.o. w spółkę akcyjną. Przekształcenie zostało
przeprowadzone na mocy Uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Urteste sp. z o. o. z siedzibą
w Gdańsku z dnia 16 lutego 2021 r.
Siedziba Jednostki mieści się w Gdańsku (80-137) przy ulicy Starodworskiej 1.
Jednostce nadano numer NIP 5833355988 oraz numer REGON 383394663.
Jednostka działa na podstawie przepisów kodeksu spółek handlowych oraz w oparciu o statut Spółki.
Akcje Spółki są notowane na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych.
Przeważającym przedmiotem działalności Spółki są badania naukowe w dziedzinie biotechnologii.
Urteste prowadzi działalność w obszarze prac badawczo-rozwojowych. Spółka tworzy i rozwija innowacyjną
technologię, mającą umożliwiać wykrywanie chorób nowotworowych we wczesnych stadiach ich rozwoju. Służyć
do tego mają opracowywane przez Spółkę testy, przeznaczone do diagnostyki (wykrywania) oraz monitorowania
efektów leczenia różnych typów nowotworów. Testy te będą wyrobami medycznymi do stosowania in vitro (testy
IVD).
Technologia rozwijana przez Spółkę, bazuje na metodzie enzymatycznej, której kluczowym elementem są
biomarkery. Metoda ta umożliwia opracowywanie testów wykrywających różne typy nowotworów na podstawie
badania próbki moczu. Według najlepszej wiedzy Spółki, rozwijana przez nią technologia nie jest aktualnie
wykorzystywana w wyrobach medycznych wprowadzonych do obrotu na rynku.
Wizją Urteste jest stworzenie technologii umożliwiającej wykrywanie wielu rodzajów chorób nowotworowych
we wczesnych etapach rozwoju. Wczesne wykrycie raka zwiększa szansę na skuteczne leczenie.
Na 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego skład Zarządu Jednostki
przedstawiał się następująco:
▪ Pan Grzegorz Stefański – Prezes Zarządu,
▪ Pan Tomasz Kostuch – Członek Zarządu.
W 2025 roku nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.
Na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarządu
z działalności skład Rady Nadzorczej Spółki był następujący:
• Jarosław Biliński – Przewodniczący Rady Nadzorczej;
• Magdalena Wysocka – Członek Rady Nadzorczej;
• Przemysław Mencel – Członek Rady Nadzorczej;
• Maciej Matusiak – Członek Rady Nadzorczej;
• Grzegorz Basak – Członek Rady Nadzorczej.
W okresie objętym niniejszym raportem nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:
• dnia 31 lipca 2025 roku rezygnację złożył Pan Sławomir Kościak;
• dnia 1 sierpnia 2025 roku Rada Nadzorcza powołała Pana Przemysława Mencela.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 11 z 49
Nota 2. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości
Poniżej przedstawiono ważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu sprawozdania
finansowego.
Nota 2.1. Podstawa sporządzenia
Niniejsze sprawozdanie finansowe stanowi roczne sprawozdanie finansowe sporządzone zgodnie
z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej
(MSSF UE). Zastosowane przez Spółkę zasady rachunkowości opierają się na standardach i interpretacjach
przyjętych przez Unię Europejską i mających zastosowanie dla okresu rozpoczynającego się dnia 1 stycznia 2024
roku lub okresów wcześniejszych.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według zasady kosztu historycznego. Niniejsze sprawozdanie
finansowe, z wyjątkiem sprawozdania z przepływów pieniężnych, zostało sporządzone zgodnie
z zasadą memoriału.
Nota 2.2. Okresy objęte sprawozdaniem finansowym
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2025 roku i obejmuje okres 12 miesięcy.
Dla danych prezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz pozycjach pozabilansowych
zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień 31 grudnia 2024 roku.
Dla danych prezentowanych w sprawozdaniu z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów, sprawozdaniu
ze zmian w kapitale własnym oraz w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych zaprezentowano porównywalne
dane finansowe za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku.
Dane porównywalne były zweryfikowane przez biegłego rewidenta.
Nota 2.3. Założenie kontynuacji działalności
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Spółkę w dającej się
przewidzieć przyszłości, tj. w pierwszej kolejności w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego 31 grudnia 2025 r.,
a następnie w ciągu 12 miesięcy od dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji przez Zarząd.
Założenie kontynuacji działalności jest jednak obarczone szeregiem założeń, gdyż w dacie sporządzenia
sprawozdania finansowego, projekcje Zarządu dotycząc stanu środków pieniężnych na dzień sporządzenia
sprawozdania finansowego zakładanego poziomu planów wpływów z tytułu zaliczek dotacyjnych oraz refundacji,
wskazują na konieczność pozyskania dodatkowego finansowania do dalszej działalności Spółki.
Najistotniejszy wpływ na działalność Spółki w ciągu najbliższych 12 miesiącach oraz latach następnych będą miały
ponoszone nakłady na prowadzone prac badawczo-rozwojowe.
Podstawą przyjętego przez Zarząd założenia kontynuacji działalności jest przede wszystkim:
▪ Refundacja ponoszonych wydatków na prace rozwojowe i badawcze z dotacji ma wynieść ok 21 000 tys.
PLN, a wykorzystanie środków z zaliczek na dotacje ok. 3 500 tys. PLN. Możliwość wykorzystania
środków dotacyjnych będzie uwarunkowana postępem prac projektowych i na ten moment nie jest
możliwe określenie w 100% w jakiej wielkości te środki będzie mogła Spółka wykorzystać. Sposób ich
wykorzystania jest ograniczony do prac projektowych i ściśle określony w umowie dotacji.
▪ Jednostka pozyskała z tytułu emisji w grudniu 2025 r. akcji serii G łącznie 4 468 tys. PLN, które finansują
bieżącą działalność Jednostki.
▪ Przeprowadzenie w 4 kwartale 2026 roku emisji akcji w wysokości 7 000 tys. PLN.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 12 z 49
W związku z okolicznościami wskazanymi powyżej, Zarząd dokonał analizy istotnych osądów, na podstawie
których uznał, że przyjęcie założenia o kontynuacji działalności jest zasadne. Kluczowe osądy obejmowały:
▪ Prawdopodobieństwo uzyskania refundacji wydatków dotacyjnych oraz zaliczek dotacyjnych zgodnie z
przyjętym haromonogramem – Zarząd ocenia prawdopodobieństwo uzyskania powyższych środków
jako wysokie ze względu na dotychczasową współpracę z instytucjami finansującymi.
▪ Pozyskanie środków z nowej emisji – Zarząd ocenia prawdopodobieństwo pozyskanie środków jak
relatywnie wysokie.
▪ Zdaniem Zarządu wpływy z tytułu emisji akcji wraz z wpływami z dofinansowań umożliwią Spółce
prowadzenie działalności operacyjnej do momentu uzyskania wyników pośrednich europejskiego
badania klinicznego w projekcie Panuri. W ocenie Zarządu uzyskanie tych wyników istotnie zwiększy
prawdopodobieństwo zawarcia transakcji partneringowej dotyczącej testu Panuri.
W nocie objaśniającej nr 34 Zarząd Spółki odniósł się do oceny wpływu na działalność Jednostki konfliktu na
Ukrainie oraz do konfliktu na Bliskim Wschodzie.
Nota 2.4. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdania finansowego
Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski,
a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (PLN) o ile nie wskazano inaczej.
Ewentualne zaistniałe różnice w wysokości 1 tys. PLN przy sumowaniu pozycji zaprezentowanych w notach
objaśniających wynikają z przyjętych zaokrągleń. Kwoty zaokrąglane są do pełnego tysiąca złotych polskich (PLN)
bez znaku przecinku. Zaokrąglenia stosowane są w następujący sposób, że liczby po przecinku posiadające kwotę
większą niż 500 PLN zaokrąglane są w górę, a kwoty po przecinku poniżej 500 PLN zaokrąglane są w dół.
Kursy walut przyjęte do wyceny pozycji aktywów i pasywów przedstawia poniższa tabela
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
[EUR/PLN]
4,2267
4,2730
[USD/PLN]
3,6016
4,1012
Nota 2.5. Przyjęte zasady (polityka rachunkowości) i metody obliczeniowe
Spółka stosowała zasady rachunkowości w sposób ciągły dla wszystkich prezentowanych okresów
sprawozdawczych.
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymagało od Zarządu dokonania profesjonalnych
osądów oraz szacunków i założeń, które mają wpływ na prezentowane wartości. Szacunki oraz związane z nimi
założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne
w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości księgowej aktywów
i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł.
W istotnych kwestiach Zarząd dokonując osądów, szacunków czy też przyjmując założenia może opierać się
na opiniach niezależnych ekspertów. Osądy, szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji.
Wybrane istotne zasady rachunkowości dotyczące aktywów, pasywów oraz przychodów i kosztów zostały
przedstawione jako element poszczególnych not objaśniających do sprawozdania finansowego.
Nota 2.6. Zmiany standardów lub interpretacji
Sporządzając sprawozdanie finansowe za rok 2025 jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości, jak
przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2024, z wyjątkiem zmian do standardów i
nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską (UE), które obowiązują dla
okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2025 roku:
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 13 z 49
• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – brak możliwości wymiany”, zatwierdzone
w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub po
tej dacie,
Nowe lub zmienione regulacje MSSF / MSR oraz interpretacje KIMSF zatwierdzone w UE, które obowiązują
dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2026 roku lub później:
• Roczne poprawki do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (wersja 11),
zatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026
roku lub po tej dacie,
• Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 „Umowy na energię elektryczną uzależnione od natury”, zatwierdzone w UE,
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie,
• Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe: zmiany w klasyfikacji i wyceny instrumentów
finansowych”, zatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się
1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie,
• MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych”, zatwierdzone w UE,
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie,
MSSF/MSR w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji
wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych
nowych standardów, zmian do standardów oraz nowej interpretacji, które według stanu na dzień 31 grudnia
2025 roku nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się
do standardów w wersji pełnej):
• MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia”, niezatwierdzone w UE,
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie,
• Zmiany do MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające wymogom nadzoru publicznego: ujawnienie
informacji”, niezatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się
1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie,
• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów walutowych: przeliczenie na walutę prezentacji w warunkach
hiperinflacji”, niezatwierdzone w UE, obowiązuję w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się
1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie.
Zarząd Spółki jest w trakcie analizy powyższych zmian i oceny ich wpływu na jednostkowe sprawozdanie
finansowe Spółki, nie mniej wstępna analiza wykazała, że nie będą one miały istotnego wpływu na sprawozdanie
finansowe Jednostki.
Nota 3. Informacja dotycząca segmentów operacyjnych, obszarów geograficznych oraz istotnych klientów
W oparciu o definicję segmentów operacyjnych zawartą w MSSF 8 „Segmenty operacyjne” Spółka prowadziła
działalność w ramach jednego rynku zdefiniowanego jako „Innowacje w dziedzinie biotechnologii”.
Ponadto w okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie osiągała przychodów ze sprzedaży.
Zarząd Spółki dokonuje szczegółowych pomiarów wyników operacyjnych na podstawie analizy kosztów
w układzie rodzajowym oraz z podziałem na prace badawcze oraz koszty zarządu, o których szczegółowe
informacje zaprezentowano w nocie nr 6.
Nota 4. Przychody ze sprzedaży
Wybrane zasady rachunkowości
Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży w momencie wypełniania (lub w trakcie wypełniania) zobowiązania
do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 14 z 49
Celem Spółki jest opracowanie testów służących do wykrywania jak największego spektrum nowotworów,
mających powszechne komercyjne zastosowanie w diagnostyce i monitorowaniu postępów leczenia.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym działalność Jednostki koncentrowała się na rozwoju
następujących projektów badawczych nad produktami medycznymi, związanych z wykorzystaniem posiadanego
know-how w obszarze diagnostyki nowotworów (testy diagnostyczne):
a) PANURI – projekt o charakterze badawczo-rozwojowym, którego rezultatem będzie przełomowa na
skalę międzynarodową, nowa technologia testu IVD do wczesnej diagnostyki nowotworu trzustki
(klasyfikacja: wyrób medyczny do diagnostyki in vitro);
b) NASTRO – projekt o charakterze badawczo-rozwojowym, którego rezultatem będzie przełomowa
na skalę międzynarodową, nowa technologia testu IVD do wczesnej diagnostyki nowotworu piersi
(klasyfikacja: wyrób medyczny do diagnostyki in vitro);
c) MULTI-CANCER – projekt badawczy, w którego efekcie Spółka rozwija testy wykrywające najczęściej
występujące nowotwory.
Nota 4.1. Przychody ze sprzedaży
W latach 2025-2024 Jednostka nie osiągała przychodów ze sprzedaży z działalności do jakiej została powołana.
Nota 5. Pozostałe przychody
Wybrane zasady rachunkowości
Pozostałe przychody obejmują przychody z działalności niebędącej podstawową działalnością operacyjną
Jednostki, np. otrzymane dotacje, zyski ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, kary i grzywny, umorzone
zobowiązania.
Ujęcie dotacji
Spółka ujmuje przychody z dotacji od rozpoczęcia realizacji prac związanych z daną dotacją. W zawiązku z osądem
Zarządu, iż jest wystarczająca pewność, że Spółka jest w stanie wypełnić wszystkie warunki wynikające z umów
o dotacje i nie będzie zobowiązana do zwrotu otrzymanych dotacji, przychody z tytułu dotacji Spółka rozpoznaje
stosując metodę stopnia zaawansowania opartą na nakładach. Przychody z tytułu dotacji stanowią iloczyn %
dofinansowania określonego w umowie oraz wartości kosztów poniesionych w danym okresie, które zaliczane są
do kosztów kwalifikowalnych. Naliczone przychody z dotacji, ponieważ umowy dotyczą refundacji poniesionych
kosztów odnoszone są drugostronnie do pozostałych należności (należności z tytułu dotacji).
Nota 5.1. Specyfikacja pozostałych przychodów
Wyszczególnienie
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Dotacje
2 482
1 786
Pozostałe
22
14
Razem
2 504
1 800
W roku 2025 główną część pozostałych przychodów stanowią przychody z dotacji, natomiast na pozostałe
przychody składały się przede wszystkim przychody wynikające z umorzenia zobowiązania spółki z tytułu zawartej
ugody oraz opłaty za korzystanie z samochodów służbowych.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 15 z 49
Nota 5.2. Specyfikacja przychodów z dotacji
Wyszczególnienie
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Dotacja FENG.01.01-IP.02-1170/23 („PARP”)
279
775
Dotacja FENG.02.09-IP.01-0003/23 („NCBIR”)
685
913
Dotacja FENG.01.01-IP.02-2751/23 („PARP”)
1 518
98
2 482
1 786
Dnia 28 grudnia 2023 r. Spółka zawarła umowę z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości („PARP”) na
realizację i donansowanie projektu pn. „Test PANURI – bazujący na metodzie enzymatycznej, wysoko skuteczny
i nisko kosztowy test IVD do diagnozowania raka trzustki we wczesnych stadiach rozwoju oraz międzynarodowa
ochrona praw własności przemysłowej wynalazków w postaci testów IVD do oznaczania innych nowotworów
bazujących na metodzie enzymatycznej”. Całkowita wartość Projektu wynosi 68 110 tys. PLN, a przyznana
wartość donansowania PARP to 38 255 tys. PLN. Okres realizacji Projektu i kwalikacji wydatków rozpoczął się
10.05.2023 r. Maksymalny okres realizacji Projektu kończy się 31.12.2029 r.
Dnia 29 grudnia 2023 r. Spółka zawarła umowę z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju („NCBR”) na realizację i
donansowanie projektu pn. „Test diagnostyczny do wykrywania nowotworu trzustki we wczesnym stadium jego
rozwoju”. Całkowita wartość Projektu wynosi 53 045 tys. PLN, a przyznana wartość donansowania NCBR to 10
870 tys. PLN. Okres realizacji Projektu i kwalikacji wydatków rozpoczął się w dniu 01.05.2023 r. i kończy się w
dniu 31.07.2028 r.
Dnia 21 listopada 2024 r. Spółka podpisała umowę z Polska Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości („PARP”)
realizację na dofinansowanie projektu NASTRO pn. „Test NASTRO – bazujący na metodzie enzymatycznej, nisko
kosztowy test IVD do diagnozowania raka piersi we wczesnych stadiach rozwoju oraz międzynarodowa ochrona
praw własności przemysłowej nowego markera diagnostycznego piersi a także zdobywanie i rozwój kompetencji
Zespołu URTESTE S.A. w obszarze prac B+R i ich komercjalizacji”. Całkowita wartość Projektu netto wynosi 20 820
tys. PLN, a wartość dofinansowania to 11 500 tys. PLN. Okres realizacji Projektu i kwalifikacji wydatków rozpoczął
się w dniu 02.01.2024 r. i kończy się w dniu 31.12.2029 r.
Nota 6. Koszty działalności operacyjnej
Wybrane zasady rachunkowości
Koszty prac badawczych obejmują koszty bezpośrednie związane z nowatorskim i zaplanowanym poszukiwaniem
rozwiązań podjętych z zamiarem zdobycia i przyswojenia nowej wiedzy naukowej i technicznej.
Koszty prac badawczych są odpisywane do wyniku w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace
rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać,
że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model
kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia/kosztów
wytworzenia, pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty
wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres
uzyskiwania korzyści z danego przedsięwzięcia.
Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik
aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi
się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.
W celu poprawnej identyfikacji prac rozwojowych Spółka odróżnia je od prac badawczych. Według MSR 38 prace
badawcze są nowatorskim i zaplanowanym poszukiwaniem rozwiązań podjętym z zamiarem zdobycia
i przyswojenia nowej wiedzy naukowej i technicznej. Do przykładowych prac badawczych zgodnie z MSR 38
kwalifikuje się:
▪ działania zmierzające do zdobycia nowej wiedzy;
▪ poszukiwanie, ocenę końcową i selekcję sposobu wykorzystania rezultatów prac badawczych lub wiedzy
innego rodzaju;
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 16 z 49
▪ poszukiwanie alternatywnych materiałów, urządzeń, produktów, procesów systemów lub usług;
▪ formułowanie, projektowanie i ocenę końcową selekcję nowych lub udoskonalonych materiałów, urządzeń,
produktów, procesów, systemów lub usług.
Spółka wytwarzając we własnym zakresie składniki aktywów niematerialnych przyporządkowuje nakłady
odpowiednio do prac badawczych, bądź rozwojowych. Jeżeli Spółka nie jest w stanie wyodrębnić etapu prac
badawczych od etapu prac rozwojowych, to całość poniesionych kosztów traktuje jako koszty etapu prac
badawczych. Skutkuje to obciążeniem wyniku okresu, w którym koszty te zostały poniesione. Nakłady poniesione
w trakcie prac rozwojowych ujmuje się w koszty w momencie ich poniesienia bądź odnosi się na wartości
niematerialne, w zależności od spełnienia kryteriów ich aktywowania.
Możliwość ujęcia nakładów i klasyfikacja ich do prac rozwojowych jest możliwa pod warunkiem, że:
▪ istnieje możliwość technicznego ukończenia danego składnika wartości niematerialnych i prawnych tak by
nadawał się do użytkowania bądź można by go przeznaczyć do sprzedaży,
▪ istnieje realna możliwość wytwarzania przez dany składnik wartości niematerialnych prawdopodobnych
przyszłych korzyści ekonomicznych,
▪ istnieje zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
▪ istnieje dostępność stosowanych środków technicznych, finansowych i innych oraz możliwość wiarygodnego
określenia nakładów,
▪ istnieje sposób wdrożenia i możliwości zastosowania z uwzględnieniem istnienia rynku na dany produkt.
Gdy nakłady na prace rozwojowe spełnią powyższe warunki, ponoszone nakłady są aktywowane i wykazane je
jako składnik wartości niematerialnych w Spółce „prace rozwojowe w toku”.
Zgodnie z MSR 38 koszt wytworzenia obejmuje wszystkie nakłady, które można bezpośrednio przyporządkować
czynnościom tworzenia, produkcji i przystosowania składnika aktywów do użytkowania w sposób zamierzony
przez kierownictwo. Nakłady te obejmują:
▪ nakłady na materiały i usługi wykorzystane lub zużyte przy wytwarzaniu składnika wartości niematerialnych,
▪ koszty z tytułu świadczeń pracowniczych wynikające bezpośrednio z wytworzenia składnika wartości
niematerialnych,
▪ opłaty za rejestrację tytułu prawnego,
▪ amortyzację patentów i licencji, które są wykorzystywane przy wytwarzaniu składnika wartości
niematerialnych.
Koszty ogólnego zarządu obejmują koszty związane z kierowaniem całokształtem działalności gospodarczej
Spółki. Koszty sprzedaży obejmują koszty pośrednictwa w sprzedaży, koszty handlowe, koszty reklamy i promocji.
Nota 6.1. Koszty wg rodzaju oraz w układzie funkcjonalnym
Wyszczególnienie
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Amortyzacja
322
439
Zużycie materiałów i energii
256
298
Usługi obce
1 623
2 300
Podatki i opłaty
100
92
Wynagrodzenia
5 404
2 186
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
641
328
Pozostałe koszty
181
327
Razem
8 527
5 970
Koszty ogólnego zarządu
6 332
3 386
Koszt sprzedaży
-
-
Koszty projektów badawczych
2 195
2 584
Razem
8 527
5 970
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 17 z 49
Najistotniejszą pozycją kosztów działalności operacyjnej w latach 2025-2024 były koszty usług obcych oraz koszty
wynagrodzeń, co jest charakterystyczne dla działalności badawczo-rozwojowej, którą prowadzi Spółka.
Udział kosztów wynagrodzeń oraz usług obcych w kosztach rodzajowych ogółem w 2025 roku wyniósł
odpowiednio 63,4% i 19,0%.
W związku z prowadzeniem działalności rozwojowej w ramach projektu PANURI, część kosztów dotyczących tej
działalności zwiększa wartość aktywów Spółki co zostało opisane w nocie nr 10.3 dotyczącej prac rozwojowych
w trakcie wytwarzania.
Poniższa tabela przedstawia wyszczególnienie najistotniejszych tytułów usług obcych ponoszonych przez Spółkę
w latach 2025-2024:
Wyszczególnienie
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Badania i prace badawcze
84
343
Usługi doradcze i konsultingowe
287
624
Usługi prawne i patentowe
80
117
Usługi księgowe i badania
233
228
Przygotowanie dokumentacji aplikacyjnej i rozliczanie grantów
282
461
Usługi informatyczne, telekomunikacyjne i bankowe
190
92
Usługi sprzątania i usługi transportowe/kurierskie
75
84
Pozostałe
392
350
RAZEM
1 623
2 300
Na wartość pozostałych kosztów usług obcych w 2025 roku składały się tytuły wyżej niezakwalifikowane takie jak
opłaty serwisowe sprzętu biurowego oraz urządzeń laboratoryjnych, usługi serwisowe samochodów, usługi
tłumaczeń, usługi monitorowania obiektu, opłaty za animatora, opłata za usługę notowania akcji, opłata za
publikację artykułów i przygotowanie filmów promocyjnych a także opłaty za udziały w targach i konferencjach
naukowych.
Nota 6.2. Koszty prac badawczych
Poniższa tabela przedstawia koszty prac badawczych w latach 2025-2024
Wyszczególnienie
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Projekt PANURI
-
2 175
Projekt NASTRO
2 195
409
Projekt MULTI-CANCER
-
-
Razem
2 195
2 584
Projekt PANURI
Celem projektu jest opracowanie wyrobu medycznego do stosowania in vitro. Opracowany w ramach projektu
produkt będzie miał zastosowanie w diagnostyce nowotworu trzustki. Nowotwór trzustki charakteryzuje się
występowaniem objawów dopiero w późnych stadiach rozwoju choroby, przy jednoczesnym bardzo szybkim jej
postępie. W przypadku wykrycia nowotworu we wczesnym etapie jego rozwoju, przeżywalność chorego może
wzrosnąć nawet sześciokrotnie.
Projekt NASTRO
Celem projektu NASTRO jest opracowanie innowacyjnego testu diagnostycznego, wykrywającego raka piersi we
wczesnych stadiach rozwoju w oparciu o opracowane substraty reagujące z moczem pacjentów z określonym
typem nowotworów oraz zbadanie skuteczności klinicznej testu. Test posiada potencjał do zniesienia/
zniwelowania części ograniczeń dostępnych obecnie badań przesiewowych – mammografii i USG - ponieważ
cechować się będzie wysokim poziomem bezpieczeństwa i komfortu, wyższą dostępnością, niższym kosztem
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 18 z 49
oraz bardzo wysoką jakością – docelowa czułość >93% i swoistość >95% znajdują się na poziomie wyższym od
mammografii (czułość 75-95%, swoistość 80-95%).
Projekt MULTI-CANCER
Celem projektu jest opracowanie wyrobu medycznego do stosowania in vitro. Opracowany w trakcie realizacji
projektu wyrób medyczny będzie testem służącym do jednoczesnej diagnostyki kilkunastu rodzajów
nowotworów, w pierwszej kolejności zidentyfikowanych w ramach zakończonego projektu FINDER
z wyłączeniem nowotworu trzustki (test rozwijany w ramach projektu PANURI). Spółka nie wyklucza jednak
włączenia w przyszłości testu na nowotwór trzustki do wyrobu medycznego będącego efektem projektu MULTI-
CANCER. Wykorzystując posiadane know-how, Spółka zaplanowała stworzenie platformy do opracowywania
kolejnych – po PANURI – testów wykrywających różne typy nowotworów. W ramach projektu MULTI-CANCER
znajdują się prototypy dwunastu testów diagnostycznych do wykrywania nowotworów: prostaty, wątroby, płuca,
nerki, jelita grubego, trzonu macicy, piesi, dróg żółciowych, żołądka, przełyku, jajnika oraz guza mózgu.
Nota 7. Przychody i koszty finansowe
Wybrane zasady rachunkowości
Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z zysków lub strat jako przychody finansowe, gdy ustalone zostało
prawo do otrzymania płatności. Dotyczy to także sytuacji, gdy są wypłacane z zysków wygenerowanych przed
przejęciem przez Spółkę podmiotu dystrybuującego dywidendę, chyba że dywidenda jednoznacznie stanowi
zwrot części wydatków na inwestycję w podmiot dystrybuujący dywidendę. W takim przypadku dywidenda
ujmowana jest w innych całkowitych dochodach, jeżeli dotyczy inwestycji wycenianej w wartości godziwej przez
inne całkowite dochody.
Przychody z tytułu odsetek od aktywów finansowych, wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,
są ujmowane w zyskach/(stratach) netto z tytułu wartości godziwej tych aktywów. Przychody z tytułu odsetek od
aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu i aktywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez inne całkowite dochody obliczone metodą efektywnej stopy procentowej wykazywane
są w wyniku finansowym w pozycji „przychody finansowe”.
Przychody z tytułu odsetek obliczane są na podstawie efektywnej stopy procentowej i wartości bilansowej brutto
składnika aktywów finansowych, z wyjątkiem aktywów finansowych, które następnie są dotknięte utratą
wartości ze względu na ryzyko kredytowe. W przypadku aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości
ze względu na ryzyko kredytowe efektywną stopę procentową stosuje się do wartości bilansowej netto składnika
aktywów finansowych (po odliczeniu odpisu na oczekiwane straty kredytowe).
Przychody z tytułu odsetek prezentowane są jako przychody finansowe, jeżeli dotyczą aktywów finansowych
utrzymywanych w celu zarządzania środkami pieniężnymi.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 19 z 49
Nota 7.1. Specyfikacja przychodów i kosztów finansowych
Wyszczególnienie
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Odsetki, w tym:
283
1 232
- odsetki od lokat
3
10
- odsetki od obligacji
280
1 222
Inne, w tym:
8
-
- nadwyżka dodatnich różnic kursowych
8
-
Razem przychody finansowe
291
1 232
Odsetki, w tym:
205
545
- odsetki od leasingów
40
55
- odsetki od obligacji
99
486
- odsetki od kredytów i pożyczek
58
-
- odsetki pozostałe
8
4
Inne, w tym:
-
16
- nadwyżka ujemnych różnic kursowych
-
16
Razem koszty finansowe
205
561
Wynik na działalności finansowej
86
671
Zysk w 2025 roku z działalności finansowej spowodowany był naliczonymi i uzyskanymi odsetkami od transakcji
na obligacjach oraz od lokat bankowych.
Nota 8. Podatek dochodowy
Wybrane zasady rachunkowości
Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz odroczony. Bieżący podatek dochodowy jest to kwota
ustalona na podstawie przepisów podatkowych, która jest naliczona od dochodu do opodatkowania za dany
okres i ujmowana jako zobowiązanie w kwocie, w jakiej nie zostało zapłacone lub należność, jeśli kwota
dotychczas zapłacona z tytułu bieżącego podatku dochodowego przekracza kwotę do zapłaty.
Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego traktowane są w całości jako
długoterminowe i nie podlegają dyskontowaniu. Podlegają one kompensacie, jeżeli istnieje możliwy
do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat ujmowanych kwot.
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania)
danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) przed opodatkowaniem
w związku z czasowym przesunięciem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty
uzyskania przychodów do innych okresów oraz wyłączeniem pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą
podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące
w danym roku obrotowym.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi
w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im
wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.
Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających
opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości,
w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne
różnice przejściowe. Nie ujmuje się aktywów ani rezerwy, jeśli różnica przejściowa wynika z początkowego ujęcia
składnika aktywów lub zobowiązań w transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych oraz która
w czasie jej wystąpienia nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.
Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie,
gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub rezerwa rozliczona, przyjmując za podstawę przepisy prawne
obowiązujące na dzień bilansowy.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 20 z 49
Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,
a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika
aktywów lub jego części następuje jego odpis.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe
rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Na podstawie
dotychczasowej praktyki Zarząd Spółki uważa, że nie występowały istotne zdarzenia, co do których nie było
pewności, czy jej interpretacja danego zdarzenia ekonomicznego będzie zaakceptowana przez organ podatkowy
(KIMSF 23 „Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego”).
Nota 8.1. Obciążenie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z zysków i strat i innych całkowitych
dochodów
Wyszczególnienie
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Podatek bieżący w tym:
44
56
- podatek bieżący od dochodu z zysków kapitałowych
44
56
- podatek bieżący od dochodów pozostałych
-
-
Podatek odroczony w tym:
-
72
- podatek odroczony od dochodu z zysków kapitałowych
-
72
- podatek odroczony od dochodów pozostałych
-
-
Razem
44
128
W okresie objętym sprawozdaniem wystąpił podatek bieżący i odrodzony od dochodów osiąganych z zysków
kapitałowych.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ze względu na ponoszone straty podatkowe nie wystąpił
podatek dochodowy bieżący i odroczony dotyczący podstawowej działalności.
Nota 8.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Ze względu na ponoszone straty podatkowe w latach 2025-2024 odstąpiono od ustalenia efektywnej stopy
podatkowej.
Nota 8.3. Podatek odroczony
W związku z ponoszonymi stratami podatkowymi Spółka utworzyła w latach 2025-2024 aktywa z tytułu
odroczonego podatku dochodowego od dochodów z podstawowej działalności do wysokości rezerwy z tytułu
odroczonego podatku dochodowego.
Wyszczególnienie
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Aktywa z tytułu odroczonego podatku w tym:
9
35
1. Aktywa od dochodów z zysków kapitałowych w tym:
-
-
- wycena obligacji na dzień bilansowy
-
-
2. Aktywa od dochodów pozostałych w tym:
9
35
- rezerwa na niewykorzystane urlopy oraz rezerwa na zobowiązania
9
35
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku:
9
35
1. Rezerwa od dochodów z zysków kapitałowych w tym:
9
35
- wycena obligacji na dzień bilansowy
9
35
2. Rezerwa od dochodów pozostałych w tym:
-
-
- środki trwałe w leasingu - umowy najmu
-
-
Razem
-
-
Odpis aktualizujący
-
-
Wartość wykazana w sprawozdaniu
-
-
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 21 z 49
Nota 8.4. Straty podatkowe możliwe do rozliczenia w latach następnych
Wyszczególnienie
Wartość
Strata podatkowa z roku 2021
2 777
Strata podatkowa z roku 2022
3 826
Strata podatkowa z roku 2023
5 348
Strata podatkowa z roku 2024
4 246
Strata podatkowa z roku 2025
3 461
Razem
19 658
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka posiadała straty podatkowe możliwe do rozliczenia w latach następnych
w łącznej kwocie 19 658 tys. PLN.
Nota 9. Zysk na akcję
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku za rok przez średnią ważoną
liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu roku.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku za rok przez średnią ważoną
liczby wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu roku powiększoną o średnią ważoną liczbę akcji
zwykłych, które byłyby wyemitowane przy zamianie wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych
na akcje zwykłe.
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego
i rozwodnionego zysku na jedną akcję:
Zysk na akcję
Wyszczególnienie
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Średnia liczba akcji zwykłych w okresie
1 409 988
1 409 669
Zysk netto
(5 981)
(3 631)
Zysk na akcję w PLN
(4,24)
(2,58)
Rozwodniony zysk na akcję
Wyszczególnienie
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Średnia liczba akcji zwykłych w okresie
1 409 988
1 409 669
Korekta
-
- warranty subskrypcyjne (w szt.)
45 000
-
Średnia liczba akcji zwykłych po korekcie w okresie
1 454 988
1 409 669
Zysk netto
(5 981)
(3 631)
Rozwodniony zysk na akcję w PLN
(4,11)
(2,58)
Nota 10. Wartości niematerialne
Wybrane zasady rachunkowości
Wartości niematerialne wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o odpisy
amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz o odpisy z tytułu utraty wartości.
Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich
wartości godziwej na dzień połączenia. Każdorazowo Spółka ocenia, czy dana wartość niematerialna ma
ograniczony czy nieokreślony okres użytkowania.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 22 z 49
Wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz
poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości.
Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane
przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub
oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są
ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji i traktowane jak zmiany wartości
szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania
ujmuje się w wyniku w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie
poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub
na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne
Koszty, które mogą zostać przyporządkowane bezpośrednio i są aktywowane jako oprogramowanie, obejmują
koszty zatrudnienia oraz stosowną część odpowiednich kosztów pośrednich.
Aktywowane koszty związane z tworzeniem oprogramowania są wykazywane jako wartości niematerialne
i amortyzowane od momentu, w którym dany składnik aktywów jest gotowy do użytku.
Koszty związane z utrzymaniem programów komputerowych spisywane są w koszty z chwilą poniesienia.
Jednostka amortyzuje wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania metodą liniową przez
następujące okresy użytkowania
▪ oprogramowanie – okres amortyzacji wynosi od 2 roku do 4 lat.
Koszty prac badawczych nie podlegają aktywowaniu i są prezentowane w wyniku jako koszty w okresie, w którym
zostały poniesione.
Wyniki wynikające z usunięcia wartości niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane
według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są
ujmowane w wyniku w momencie ich usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej.
Prace rozwojowe
Nakłady poniesione w trakcie prac rozwojowych odnosi się na wartości niematerialne, w zależności od spełnienia
kryteriów ich aktywowania.
Możliwość ujęcia nakładów i klasyfikacja ich do prac rozwojowych jest możliwa pod warunkiem, że:
a. istnieje możliwość technicznego ukończenia danego składnika wartości niematerialnych i prawnych tak by
nadawał się do użytkowania bądź można by go przeznaczyć do sprzedaży,
b. istnieje realna możliwość wytwarzania przez dany składnik wartości niematerialnych prawdopodobnych
przyszłych korzyści ekonomicznych,
c. istnieje zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
d. istnieje dostępność stosowanych środków technicznych, finansowych i innych oraz możliwość
wiarygodnego określenia nakładów,
e. istnieje sposób wdrożenia i możliwości zastosowania z uwzględnieniem istnienia rynku na dany produkt.
Gdy nakłady na prace rozwojowe spełnią powyższe warunki, ponoszone nakłady są aktywowane i wykazywane
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Zgodnie z MSR 38 „Wartości niematerialne” koszt wytworzenia obejmuje wszystkie nakłady, które można
bezpośrednio przyporządkować czynnościom tworzenia, produkcji i przystosowania składnika aktywów
do użytkowania w sposób zamierzony przez kierownictwo.
Nakłady te obejmują w szczególności:
a. nakłady na materiały i usługi wykorzystane lub zużyte przy wytwarzaniu składnika wartości
niematerialnych,
b. koszty z tytułu świadczeń pracowniczych wynikające bezpośrednio z wytworzenia składnika wartości
niematerialnych,
c. opłaty za rejestrację tytułu prawnego,
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 23 z 49
d. amortyzację patentów i licencji, które są wykorzystywane przy wytwarzaniu składnika wartości
niematerialnych.
Zgodnie z § 49 MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” koszt wytworzenia wartości niematerialnej obejmuje także
amortyzację rzeczowych aktywów trwałych dotyczących wytworzenia składnika wartości niematerialnych,
ujmowanego zgodnie z MSR 38 „Wartości niematerialne”
Nakłady na prace rozwojowe w trakcie wytwarzania stanowią składnik wartości niematerialnych, który nie jest
jeszcze dostępny do użytkowania. Zgodnie z paragrafem 97 MSR 38 „Wartości niematerialne”, nakłady na prace
rozwojowe w trakcie wytwarzania nie są amortyzowane, gdyż amortyzację rozpoczyna się w momencie,
gdy składnik aktywów jest gotowy do użycia, tj. kiedy składnik ten znajduje się w miejscu i stanie umożliwiającym
użytkowanie go w sposób zamierzony przez kierownictwo.
Nota 10.1. Specyfikacja wartości niematerialnych
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Nakłady na prace rozwojowe w trakcie wytwarzania
22 035
8 854
Oprogramowanie
-
-
Prawa własności przemysłowej
38
50
Razem
22 073
8 904
Wszystkie wartości niematerialne są własnością Spółki, żadne nie są używane na podstawie najmu, dzierżawy lub
innej umowy, w tym umowy leasingu. Spółka nie dokonywała zabezpieczeń na wartościach niematerialnych i
prawnych.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Jednostka nie posiadała zawartych umów zobowiązujących ją do zakupu wartości
niematerialnych. Spółka w okresie od 1 stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2025 roku oraz w trakcie 2024 roku nie
dokonywała odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości niematerialnych.
Główną pozycję wartości niematerialnych stanowią nakłady na prace rozwojowe w trakcie wytwarzania.
Nakłady te zostały szerzej opisane w nocie nr 10.3.
Nota 10.2. Zmiany wartości niematerialnych
Nota 10.2.1. Zmiany wartości niematerialnych za 2025 rok
Wyszczególnienie
Prace
rozwojowe w
trakcie
wytwarzania
Wartości praw
przemysłowych
Oprogramowanie
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2025 r.
8 854
60
118
9 032
- Nabycia/wytworzenie
13 181
-
-
13 181
- Sprzedaż
-
Wartość brutto na dzień 31.12.2025 r.
22 035
60
118
22 213
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień
01.01.2025 r.
-
10
118
128
- Odpis amortyzacyjny za okres
12
-
12
- Odpis aktualizujący
0
- Sprzedaż
0
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień
31.12.2025 r.
-
22
118
140
Wartość netto na dzień 01.01.2025 r.
-
-
-
0
Wartość netto na dzień 31.12.2025 r.
22 035
38
-
22 073
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 24 z 49
Nota 10.2.2. Zmiany wartości niematerialnych za 2024 rok
Wyszczególnienie
Prace
rozwojowe w
trakcie
wytwarzania
Wartości praw
przemysłowych
Oprogramowanie
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2024 r.
-
-
118
118
- Nabycia/wytworzenie
8 854
60
-
8 914
- Sprzedaż
-
-
-
-
Wartość brutto na dzień 31.12.2024 r.
8 854
60
118
9 032
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień
01.01.2024 r.
-
-
69
69
- Odpis amortyzacyjny za okres
-
10
49
59
- Odpis aktualizujący
-
-
-
-
- Sprzedaż
-
-
-
-
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień
31.12.2024 r.
-
10
118
128
Wartość netto na dzień 01.01.2024 r.
-
-
49
49
Wartość netto na dzień 31.12.2024 r.
8 854
50
-
8 904
Nota 10.3. Prace rozwojowe w trakcie wytwarzania
Nota 10.3.1. Specyfikacja nakładów na prace rozwojowe w trakcie wytwarzania
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Amortyzacja
1 672
674
Materiały
1 487
904
Usługi obce
10 146
3 594
Świadczenia pracownicze
8 112
3 470
Pozostałe koszty
617
211
Razem
22 035
8 854
Na dzień 31 grudnia 2025 r. Spółka wykazywała nakłady na prace rozwojowe w trakcie wytwarzania na kwotę
22 035 tys. PLN dotyczące prac rozwojowych w trakcie wytwarzania związanych z opracowaniem testu PANURI.
Przedmiotem projektu jest opracowanie innowacyjnego testu diagnostycznego in vitro, wykrywającego raka
trzustki we wczesnych stadiach rozwoju. Wyrób medyczny IVD PANURI wykrywa markery enzymatycznej
aktywności proteolitycznej charakterystyczne dla nowotworu trzustki w próbce moczu.
Występująca w projekcie innowacja – niskokosztowy, ogólnodostępny test do diagnozowania raka trzustki
na wczesnych fazach, ma potencjał do wykreowania nowego rynku – badania przesiewowego choroby w grupach
wysokiego ryzyka w fazie przedinwazyjnej (przedobjawowej).
W pierwszym kwartale 2024 roku Zarząd Spółki dokonał analizy przesłanek umożliwiających aktywowanie
nakładów jako prace rozwojowe zgodnie z MSR 38 „Wartości niematerialne”. Aktywowanie nakładów rozpoczęto
począwszy od dnia 1 kwietnia 2024 roku. W ocenie Zarządu Spółki etap zaawansowania prowadzonych prac oraz
możliwość z technicznego punktu widzenia ukończenia realizacji przedsięwzięcia w taki sposób, aby powstały
składnik nadawał się do używania bądź sprzedaży pozwala na aktywowanie poniesionych nakładów.
Na dzień 31 grudnia 2025 r. Zarząd Spółki dokonał oceny konieczności ujęcie odpisu aktualizującego z tytułu
utraty wartości przez prace rozwojowe w trakcie wytwarzania. Na podstawie przeprowadzonej analizy, w tym
szacowania możliwej ceny sprzedaży prac rozwojowych po ich zakończeniu, nie zidentyfikował konieczności
utworzenia odpisu aktualizującego ich wartość.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 25 z 49
Nota 11. Rzeczowe aktywa trwałe
Wybrane zasady rachunkowości
Środki trwałe są wykazywane w cenie nabycia (powiększonej o wszystkie koszty bezpośrednio związane
z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania) lub koszcie wytworzenia,
pomniejszonym o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe
są amortyzowane liniowo, począwszy od pierwszego miesiąca następującego po miesiącu, w którym dany środek
został przyjęty do użytkowania. Stawki amortyzacji wynikają z okresów ekonomicznej użyteczności aktywów.
Środki trwałe, z wyjątkiem gruntów, są amortyzowane liniowo przez szacowany okres ich ekonomicznej
użyteczności.
Każdorazowo, po wykonaniu modernizacji, koszt modernizacji ujmowany jest w wartości bilansowej rzeczowych
aktywów trwałych, jeżeli kryteria ujmowania są spełnione. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego
do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają wynik w momencie ich poniesienia.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z ze sprawozdania z sytuacji finansowej
po dokonaniu jej zbycia lub gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści ekonomiczne wynikające z dalszego
użytkowania lub sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów
ze sprawozdania z sytuacji finansowej, obliczone jako różnica między wpływami ze sprzedaży a wartością
bilansową usuwanego składnika aktywu, ujmowane są w wyniku okresu, w którym dokonywana jest operacja
gospodarcza, w pozostałych kosztach lub przychodach operacyjnych.
Okres amortyzacji w odniesieniu do środków trwałych wynosi jak poniżej:
▪ Środki transportu (samochody osobowe) – okres amortyzacji wynosi od 3 roku do 5 lat.
▪ Inne środki trwałe (sprzęt medyczny i laboratoryjny) – okres amortyzacji wynosi od 3 do 5 lat.
Jednostka klasyfikuje składnik aktywów trwałych (lub grupę) jako przeznaczony do sprzedaży, jeśli jego wartość
bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze
wykorzystanie. Spółka wycenia składnik aktywów trwałych (lub grupę) zaklasyfikowany jako przeznaczony
do sprzedaży w kwocie niższej z dwóch: jego wartości bilansowej albo wartości godziwej, pomniejszonej o koszty
zbycia.
Szacunki
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu rzeczowych aktywów
trwałych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie
bieżących szacunków. Okres amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych w leasingu z tytułu przekształconych
zgodnie z MSSF 16 umów najmu odpowiada okresowi trwania umowy. Dla kategorii budynków i lokali okres ten
znajduje się w przedziale od 48 do 90 miesięcy. Natomiast okres amortyzacji środków transportu
przekształconych zgodnie z MSSF 16 znajduje się w przedziale od 36 do 48 miesięcy.
Zarząd dokonuje oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości
pojedynczych składników aktywów lub ośrodków wypracowujących środki pieniężne. W ramach analizy
wystąpienia przesłanek analizowane są zarówno czynniki zewnętrzne – w tym przede wszystkim otoczenie
makroekonomiczne, jak również wewnętrzne – w tym decyzje strategiczne, aktualne projekcje finansowe
i plany operacyjne. Wystąpienie przesłanki wskazującej na możliwość utraty wartości wymaga oszacowania
wartości odzyskiwanej.
Nota 11.1. Specyfikacja rzeczowych aktywów trwałych
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Grunty i budynki
1 186
676
Środki transportu
27
82
Urządzenia techniczne i maszyny
31
24
Pozostałe środki trwałe
1 201
1 549
Środki trwałe w budowie
-
413
Razem
2 446
2 744
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 26 z 49
Nota 11.2. Zmiany wartości rzeczowych aktywów trwałych
Nota 11.2.1. Zmiany wartości rzeczowych aktywów trwałych za 2025 rok
Wyszczególnienie
Grunty
i
budynki
Środki
transportu
Urządzenia
techniczne
i maszyny
Pozostałe
Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2025 roku
1 705
436
61
2 264
4 466
- Nabycia/zmiany wartości
-
-
20
186
206
- Leasing MSSF 16
1 217
-
-
1 217
- Sprzedaż/likwidacja
-
-
-
-
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2025 roku
2 922
436
81
2 450
5 889
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2025
roku
1 029
354
37
715
2 135
- Odpis amortyzacyjny
707
55
12
534
1 308
- Odpis aktualizujący
-
- Sprzedaż/likwidacja
-
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia
2025 roku
1 736
409
50
1 249
3 444
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2025 roku
677
82
23
1 548
2 330
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2025 roku
1 186
27
31
1 201
2 446
Nota 11.2.2. Zmiany wartości rzeczowych aktywów trwałych za 2024 rok
Wyszczególnienie
Grunty
i
budynki
Środki
transportu
Urządzenia
techniczne
i maszyny
Pozostałe
Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 roku
1 528
436
61
1 957
3 982
- Nabycia/zmiany wartości
-
-
307
307
- Leasing MSSF 16
177
-
-
-
177
- Sprzedaż/likwidacja
-
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 roku
1 705
436
61
2 264
4 466
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2024
roku
602
231
23
233
1 089
- Odpis amortyzacyjny
426
123
15
490
1 054
- Odpis aktualizujący
-
-
-
-
-
- Sprzedaż/likwidacja
-
-
-
(8)
(8)
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia
2024 roku
1 029
354
37
715
2 135
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024 roku
926
205
38
1 724
2 893
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 roku
676
82
24
1 549
2 331
Nota 11.3. Struktura własności rzeczowych aktywów trwałych
Nota 11.3.1. Struktura własności rzeczowych aktywów trwałych za 2025 rok
Wyszczególnienie
Budynki,
lokale
Urządzenia
techniczne
i maszyny
Środki
transportu
Inne
środki
trwałe
Środki
trwałe w
budowie
Razem
Własne
345
31
-
1 201
-
1 577
Używane na podstawie umowy najmu,
leasingu MSSF 16
842
-
27
-
-
869
Razem
1 186
31
27
1 201
-
2 446
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 27 z 49
Nota 11.3.2. Struktura własności rzeczowych aktywów trwałych za 2024 rok
Wyszczególnienie
Budynki,
lokale
Urządzenia
techniczne
i maszyny
Środki
transportu
Inne
środki
trwałe
Środki
trwałe w
budowie
Razem
Własne
382
24
-
1 549
413
2 368
Używane na podstawie umowy najmu,
leasingu MSSF 16
294
-
82
-
-
376
Razem
676
24
82
1 549
413
2 744
Nota 11.4. Środki trwałe w budowie
Spółka w trzecim kwartale 2024 roku rozpoczęła prace mające na celu dokonanie adaptacji dodatkowego
pomieszczenia hali w lokalu przy ul. Raciborskiego 7 w Pruszczu Gdańskim. Celem prac jest utworzenie biobanku
oraz dodatkowej powierzchni biurowej dla pracowników działu badań i rozwoju.
W 2025 roku nakłady na wyżej opisaną inwestycję wyniosły 413 tys. PLN. Przyjęcie środka trwałego do
używania nastąpiło w marcu 2025.
W dzień 31 grudnia 2025 roku Jednostka nie posiadała nakładów na środki trwałe w budowie.
Nota 11.5. Trwała utrata wartości
Na obecnym etapie swojej działalności Spółka stanowi pojedynczą jednostkę operacyjną koncentrującą się na
pracach badawczych. Specyfiką działalności spółek biotechnologicznych jest odsunięcie w czasie procesu
produkcyjnego przyszłego potencjalnego wyrobu medycznego od procesu badawczego nad tym wyrobem, w tym
badań klinicznych. Cykl życia projektu badawczego jest znacznie dłuższy niż w spółce produkcyjnej, co oznacza,
że okres pomiędzy założeniem i ewaluacją projektu, a końcową jego komercjalizacją zajmuje najczęściej wiele
lat, dlatego Zarząd uważa całą Spółkę za pojedynczy ośrodek wypracowujący środki pieniężne.
Na dzień bilansowy Zarząd Spółki dokonał analizy przesłanek wskazanych w MSR 36.12, w wyniku której nie
stwierdził konieczności dokonywania odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych.
Poniżej przedstawiono szczegółowe informacje dotyczące rozpatrywanych przesłanek zewnętrznych:
• nie odnotowano utraty wartości rynkowej składnika aktywów znacznie większej od utraty, której można
było się spodziewać w wyniku upływu czasu i zwykłego użytkowania poszczególnych środków trwałych,
• nie nastąpiły i wg naszej najlepszej wiedzy nie nastąpią w niedalekiej przyszłości znaczące i niekorzystne
zmiany o charakterze technologicznym, rynkowym, gospodarczym lub prawnym, które mogłyby
wskazywać na utratę wartości posiadanych na dzień bilansowy środków trwałych,
• na obecnym etapie działalności Spółka przy określaniu wartości odzyskiwalnej nie szacowałaby wartości
użytkowej, stąd analiza stopy dyskontowej nie była zasadna,
• kapitalizacja rynkowa Spółki była wyższa niż wartość bilansowa jej aktywów netto (Jednostka
traktowano jako pojedynczego ośrodka wypracowującego środki pieniężne),
oraz wewnętrznych:
• podczas przeprowadzonej na dzień bilansowy analizy środków trwałych nie zidentyfikowaliśmy utraty
przydatności środków trwałych lub ich fizycznego uszkodzenia,
• ze względu na specyfikę działalności biotechnologicznej uważamy, iż wyniki finansowe osiągane przez
Spółkę są typowe dla obecnego etapu rozwoju Spółki, w najbliższej przyszłości nie będą gorsze od
oczekiwanych.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 28 z 49
Nota 11.6. Leasing
Nota 11.6.1. Spółka jako leasingobiorca
Wybrane zasady rachunkowości
Umowa jest umową leasingu, jeżeli daje Jednostce prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego aktywa
przez dany okres czasu w zamian za opłatę tj. Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści
ekonomicznych z jego użytkowania oraz ma prawo do kierowania jego użytkowaniem. Spółka ujmuje aktywa
i zobowiązania wynikające z każdego leasingu z okresem przekraczającym 12 miesięcy, chyba, że bazowy składnik
aktywów ma niską wartość.
W dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu,
a zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty
w tej dacie.
Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością
ustalić. W przeciwnym przypadku Spółka stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy, czyli stopę
procentową, jaką leasingobiorca musiałby zapłacić, aby pożyczyć środki niezbędne do pozyskania składnika
aktywów o podobnej wartości, w podobnym środowisku gospodarczym, na podobny okres i przy podobnych
zabezpieczeniach. W celu ustalenia krańcowej stopy procentowej, Spółka w miarę możliwości stosuje jako punkt
wyjścia finansowanie zewnętrzne otrzymane w niedawnym czasie, skorygowane w celu uwzględnienia zmian
warunków finansowania od momentu otrzymania finansowania.
Opłaty leasingowe Jednostka rozdziela między koszty finansowe i zmniejszenie salda niespłaconych zobowiązań
leasingowych. Koszty finansowe podzielone są na poszczególne okresy obrotowe w sposób zapewniający
odzwierciedlenie stałego poziomu oprocentowania zobowiązań leasingowych pozostałych do spłacenia w tych
okresach. Iloraz odsetkowej części opłaty leasingowej i nakładów na nabycie lub wytworzenie przedmiotu
umowy, pomniejszonych o wniesione wcześniej opłaty leasingowe jest, zatem stały w poszczególnych okresach
sprawozdawczych.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu, który obejmuje:
▪ kwotę początkowej wyceny zobowiązania leasingowego,
▪ wszelkie płatności leasingowe dokonane w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszone
o otrzymane zachęty leasingowe,
▪ wszelkie początkowe koszty bezpośrednie, oraz
▪ koszty rekultywacji, usunięcia lub zwrotu składnika aktywów.
Płatności związane z krótkoterminowym leasingiem pomieszczeń oraz leasingu aktywów o niskiej wartości
ujmuje się liniowo w kosztach w rachunku zysków i strat. Leasing krótkoterminowy oznacza umowy leasingowe
na okres 12 miesięcy lub krótszy.
Profesjonalny osąd
W zakresie umów, w których Spółka jest leasingobiorcą, gdy ocena czy umowa zawiera leasing nie jest
jednoznaczna, Spółka dokonuje profesjonalnego osądu w zakresie czy definicja leasingu zgodnie z MSSF 16 jest
spełniona.
W wartości rzeczowych aktywów trwałych, uwzględniono aktywa z tytułu prawa do użytkowania
o następującej wartości bilansowej, które dotyczą następujących klas aktywów bazowych i które podlegały
następującym odpisom amortyzacyjnym.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 29 z 49
Wyszczególnienie
Wartość bilansowa
prawa do
użytkowania na
31.12.2025
Amortyzacja prawa
do użytkowania
01.01.2025-
31.12.2025
Budynki i budowle
841
232
Środki transportu
76
55
Razem
917
286
Do umów leasingu w trakcie realizacji należy 1 umowa najmu środka transportu oraz 2 umowy najmu lokali.
Pierwsza umowa najmu dotyczy lokalu przeznaczonego na laboratorium badawcze. Umowa zawarta jest do lipca
2026 roku. Na potrzeby MSSF 16 pierwotnie oczekiwany okres korzystania z lokalu ustalono na okres, na jaki
umowa została zawarta, tj. 59 miesięcy.
Druga umowa najmu dotyczy lokalu biurowego. Umowa została zawarta na okres 2 lat, a czas wykorzystywania
lokalu pierwotnie określono jako 24 miesiące.
W odniesieniu do powyższych umów najmu pomieszczeń, których pierwotne okresy obowiązywania kończą się
w 2026 roku, a które po tym okresie przechodzą na czas nieokreślony, Spółka dokonała na dzień 31 grudnia 2025
roku osądu w zakresie przewidywanego okresu ich trwania.
Zarząd Spółki uznał, że jest racjonalnie pewny, iż Spółka będzie kontynuować najem przedmiotowych
powierzchni przez okres co najmniej kolejnych 3 lat od dnia bilansowego. Ocena ta została dokonana w
szczególności w oparciu o (poniżej przykładowo):
• poniesione przez Spółkę istotne nakłady inwestycyjne związane z dostosowaniem wynajmowanych
powierzchni do prowadzonej działalności,
• znaczenie wynajmowanych lokalizacji dla bieżącej działalności operacyjnej Spółki,
• potencjalne koszty oraz czas niezbędny do relokacji działalności do alternatywnych lokalizacji,
• brak dostępnych, porównywalnych alternatyw spełniających wymagania operacyjne Spółki,
• przyjęte plany biznesowe oraz strategię działalności na kolejne okresy sprawozdawcze.
W konsekwencji, Spółka uwzględniła dodatkowy okres 3 lat w określeniu okresu leasingu dla wskazanych umów
najmu na dzień bilansowy, pomimo braku formalnego aneksowania tych umów na dzień sporządzenia
sprawozdania finansowego
Umowa leasingu środków transportu została zawarta na okres 3 lat, po upłynięciu których Spółka ma prawo
nabyć przedmiot leasingu na własność. Raty leasingu oprocentowane są zmienną stopą procentową kalkulowaną
w oparciu o WIBOR 1M. Zabezpieczeniem spłaty rat leasingu jest przedmiot leasingu.
Nota 11.7. Spółka jako leasingodawca
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Spółka nie występowała w roli leasingodawcy.
Nota 12. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności
Wybrane zasady rachunkowości
Należności, z wyłączeniem należności z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w wartości
godziwej, a następnie według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej
z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. W momencie początkowego ujęcia Spółka
wycenia należności z tytułu dostaw i usług, które nie mają istotnego komponentu finansowania, w ich cenie
transakcyjnej.
Spółka stosuje uproszczone metody wyceny należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu jeżeli nie
powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w szczególności
w przypadku, gdy okres do momentu spłaty należności nie jest długi. Należności wyceniane według
zamortyzowanego kosztu, w odniesieniu do których Spółka stosuje uproszczenia, są wyceniane w momencie
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 30 z 49
początkowego ujęcia w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu
sprawozdawczego w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu
przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości,
przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania,
nie podlega ją dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.
Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka stosuje uproszczone
podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych przy zastosowaniu macierzy
rezerw.
Jednostka stosuje, niezależnie od terminu płatności, 100% współczynnik oczekiwanej straty kredytowej dla
należności, których ściągnięcie przestało być prawdopodobne.
W latach objętych sprawozdaniem finansowym należności z tytułu dostaw i usług nie wystąpiły.
Nota 12.1. Struktura należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Należności z tytułu dostaw i usług
-
-
Należności publiczno-prawne
710
832
Należności z tytułu dotacji
4 866
6 465
Pozostałe należności
50
53
Rozliczenia międzyokresowe
106
65
Należności ogółem (netto)
5 732
7 415
Opis aktualizujący należności
-
Należności brutto
5 732
7 415
- długoterminowe
32
32
- krótkoterminowe
5 700
7 383
Na należności publiczno-prawne w 2025 roku oraz w 2024 roku składały się należności z tytułu podatku VAT. W
Jednostce powstają nadwyżki VAT naliczonego nad należnym ze względu na brak przychodów ze sprzedaży i tym
samym VAT należnego.
Na wartość należności z tytułu dotacji na dzień 31 grudnia 2025 składa się dofinasowanie do kosztów i
dofinasowanie do prac rozwojowych w trakcie wytwarzania w ramach trzech otrzymanych przez spółkę dotacji.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku należność z tytułu dotacji wynosi 4 866 tys. PLN w tym:
- kwota 2 851 tys. PLN dotyczy dofinasowania z dotacji SMART1 (FENG.01.01-IP.02-1170/23) - („PARP”)
- kwota 1 061 tys. PLN dotyczy dofinasowania z dotacji SEAL (FENG.02.09-IP.01-0003/23-00) - („NCBIR”)
- kwota 954 tys. PLN dotyczy dofinasowania z dotacji NASTRO (FENG.01.01-IP.02-2751/23) - („PARP”)
Na dzień 31 grudnia 2025 roku. wnioski o płatność, składające się na należności dotacyjne, pozostają w trakcie
procedury akceptacji przez właściwe instytucje finansujące i oczekują na wypłatę bądź rozliczenie zaliczek. W
przypadku złożonych wniosków o zmianę Zarząd ocenia ryzyko nieuzyskania ich akceptacji, a tym samym ryzyko
braku refundacji lub rozliczenia zaliczek, jako niskie.
Na etapie akceptacji znajdują się wnioski o płatność w ramach wszystkich realizowanych dofinansowań.
Jednocześnie Zarząd ocenia prawdopodobieństwo uzyskania refundacji wydatków dotacyjnych oraz rozliczenia
zaliczek, zgodnie z przyjętym harmonogramem, jako wysokie, co wynika z dotychczasowej, pozytywnej
współpracy z instytucjami finansującymi.
W nawiązaniu do korekt ujmowanych w półrocznym sprawozdaniu finansowym 2025 roku, w wyniku weryfikacji
wniosków o płatność dotyczących dofinansowania projektu SEAL (FENG.02.09-IP.01-0003/23-00), Narodowe
Centrum Badań i Rozwoju zakwestionowało część poniesionych wydatków, uznając je za niekwalifikowalne. W
konsekwencji powyższych ustaleń Spółka dokonała odpowiednich korekt w zakresie rozliczeń dotacyjnych,
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 31 z 49
polegających na usunięciu spornych należności z ewidencji należności z tytułu dotacji, w związku z czym na dzień
bilansowy Spółka nie wykazuje w należnościach tych spornych kwot.
Spółka w 2025 oraz w 2024 nie dokonywała odpisów aktualizujących wartość należności.
Nota 12.2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności wg terminów wymagalności
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Nieprzeterminowane
5 732
7 412
Przeterminowane, w tym:
-
3
0- 30 dni
-
1
30 – 90 dni
-
-
90 – 180 dni
-
1
180-360 dni
-
1
powyżej 360 dni
-
-
Razem
5 732
7 415
Nota 12.3. Struktura walutowa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
PLN
5 732
7 415
Waluta obca
-
-
Razem
5 732
7 415
W latach 2025-2024 wystąpiły należności wyłącznie w złotych polskich.
Nota 13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Wybrane zasady rachunkowości
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie.
Kredyty w rachunku bieżącym są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako składnik
krótkoterminowych zobowiązań z tytułu zadłużenia. Dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych kredyty
w rachunku bieżącym nie pomniejszają stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
Nota 13.1. Struktura środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
8 840
1 461
- środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
6 977
-
Razem
8 840
1 461
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmowały wyłącznie środki pieniężne zgromadzone na rachunkach
bankowych.
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania obejmowały dwie zaliczki otrzymane przez Spółkę
na poczet finansowania kosztów kwalifikowanych w ramach realizowanych projektów dotacyjnych.
W ramach zaliczki na projekt PANURI (FENG.01.01-IP.02-1170/23) Spółka może wydatkować środki m.in. na
obsługę umów z CDMO (produkcja testów) i CRO (prowadzenie badania klinicznego) oraz wynagrodzenia
pracowników. W ramach zaliczki do projektu NASTRO (FENG.01.01-IP.02-2751/23) środki mogą być wydatkowe
m.in. na wynagrodzenia pracowników.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 32 z 49
W ramach dofinasowań Spółka otrzymała:
• Dnia 9 lipca 2025 roku zaliczkę 6 000 tys. PLN na poczet ponoszenia wydatków kwalifikowalnych
w ramach projektu FENG.01.01-IP.02-1170/23. Stan nierozliczonej zaliczki na dzień 31 grudnia 2025 r.
wynosi 3 567 tys. PLN
• Dnia 16 lipca 2025 roku zaliczkę 4 000 tys. PLN na poczet ponoszenia wydatków kwalifikowalnych
w ramach projektu FENG.01.01-IP.02-2751/23. Stan nierozliczonej zaliczki na dzień 31 grudnia 2025 r.
wynosi 3 410 tys. PLN
Dodatkowo na 31 grudnia 2025 roku Spółka posiadała obligacje BGK (zabezpieczone przez Skarb Państwa) o
wartości godziwej 5 957 tys. PLN.
Nota 13.2. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wg waluty
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
PLN
8 828
1 320
EUR
-
89
USD
12
52
Razem
8 840
1 461
Nota 14. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Wybrane zasady rachunkowości
Aktywa wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie – są to aktywa finansowe utrzymywane
zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania
przepływów pieniężnych wynikających z umowy, a charakterystyka umowy dotyczącej tych aktywów
finansowych przewiduje powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek.
Jednostka do wyceny aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie stosuje metodę
efektywnej stopy procentowej. Należności/zobowiązania z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia
się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,
z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą
zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania, nie podlega ją dyskontowaniu i są wyceniane w wartości
nominalnej.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Spółka w ramach umowy z NWAI Dom Maklerski S.A., nabywała
i zbywała instrumenty finansowe jakimi są obligacje Skarbu Państwa oraz obligacje BGK gwarantowane przez
Skarb Państwa.
Nota 14.1. Struktura aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu
Nota 14.1.1. Struktura aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu za 2025 rok
Wyszczególnienie
Liczba (sztuk)
Wartość bilansowa
Wartość godziwa
Obligacje BGK zabezp. przez Skarb Państwa
4 959
6 005
5 957
Razem
4 959
6 005
5 957
Nota 14.1.2. Struktura aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu za 2024 rok
Wyszczególnienie
Liczba (sztuk)
Wartość bilansowa
Wartość godziwa
Obligacje BGK zabezp. przez Skarb Państwa
7 770
9 059
8 874
Razem
7 770
9 059
8 874
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 33 z 49
Nota 15. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Wybrane zasady rachunkowości
Zgodnie z MSSF 5, jednostka klasyfikuje składnik aktywów trwałych (lub grupę do zbycia) jako przeznaczony do
sprzedaży, gdy spełnione zostaną wszystkie poniższe warunki:
• Składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży w swoim
obecnym stanie.
• Sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, co oznacza, że:
• Zarządzający są zdecydowani do wypełniania planu sprzedaży.
• Istnieje aktywny program znalezienia nabywcy.
• Składnik aktywów jest oferowany na sprzedaż po cenie racjonalnej w stosunku do jego obcej wartości
godziwej.
• Oczekuje się, że sprzedaż zostanie zakończona w ciągu 12 miesięcy od momentu uznania środka
trwałego za aktywo przeznaczone do sprzedaży.
Jednostka wycenia aktywa przeznaczone do sprzedaży w wartości bilansowej, albo w wartości godziwej
pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży – w zależności od tego, która z tych kwot jest niższa.
Nota 16. Kapitał własny
Wybrane zasady rachunkowości
Kapitał zakładowy/podstawowy
Kapitał wniesiony przez akcjonariuszy wykazywany według wartości nominalnej, w wysokości zgodnej z aktem
założycielskim Jednostki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
Kapitał ze sprzedaży powyżej ich wartości nominalnej tworzony jest z nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich
wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji (agio).
Pozostałe kapitały rezerwowe
Na pozostałe kapitały rezerwowe składa się wartość kapitału podstawowego, która do dnia bilansowego nie
została zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym oraz kapitał z tytułu ujęcia wyceny programów płatności
akcjami.
Zyski zatrzymane obejmują:
▪ zyski/straty z lat ubiegłych, które nie zostały podzielone/pokryte,
▪ zysk/stratę bieżącego okresu sprawozdawczego.
Nota 16.1. Podstawowe informacje o kapitale zakładowym
Kapitał zakładowy Spółki na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego wynosił 152 608,00 PLN
i dzieli się na 1.526.080 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej po 0,10 PLN każda akcja, w tym:
▪ 1.000.000 zwykłych akcji na okaziciela serii A,
▪ 24.588 zwykłych akcji na okaziciela serii B,
▪ 95.200 zwykłych akcji na okaziciela serii C,
▪ 20.492 zwykłych akcji na okaziciela serii D.
▪ 269.389 zwykłych akcji na okaziciela serii E
▪ 116.411 akcji zwykłych na okaziciela serii G.
Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 34 z 49
Nota 16.2. Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2025 roku
Wyszczególnienie
Liczba akcji
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Lesner Adam
241 808
15,85%
241 808
15,85%
Gruba Natalia
209 018
13,70%
209 018
13,70%
TWITI INVESTMENTS LIMITED
204 918
13,43%
204 918
13,43%
Stefański Grzegorz
185 993
12,19%
185 993
12,19%
Kostuch Tomasz
184 422
12,08%
184 422
12,08%
Allianz TFI
112 224
7,34%
112 224
7,34%
Fundacja Rodziny Wesołowskich
Fundacja Rodzinna
100 829
6,61%
100 829
6,61%
Pozostali
286 868
18,80%
286 868
18,80%
Razem
1 526 080
100%
1 526 080
100%
Nota 16.3. Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2024 roku
Wyszczególnienie
Liczba akcji
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Lesner Adam
241 808
17,15%
241 808
17,15%
Gruba Natalia
209 018
14,83%
209 018
14,83%
TWITI INVESTMENTS LIMITED
204 918
14,54%
204 918
14,54%
Stefański Grzegorz
185 993
13,19%
185 993
13,19%
Kostuch Tomasz
184 422
13,08%
184 422
13,08%
Allianz TFI
122 933
8,72%
122 933
8,72%
Pozostali
260 577
18,49%
260 577
18,49%
Razem
1 409 669
100%
1 409 669
100%
Nota 16.4. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej na początek
okresu
25 728
34 175
- agio
4 428
-
- pokrycie strat z lat ubiegłych
(3 631)
(8 446)
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej na koniec
okresu
26 525
25 728
Nota 16.5. Pozostałe kapitały rezerwowe
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Pozostałe kapitały na początek okresu
1 873
1 873
Niezarejestrowany kapitał zakładowy
-
-
Wycena programu motywacyjnego
2 358
-
Rejestracja kapitału zakładowego
-
-
Pozostałe kapitały na koniec okresu
4 231
1 873
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 35 z 49
Nota 16.6. Zyski zatrzymane
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Zyski (straty) zatrzymane na początek okresu
(3 631)
(8 446)
Zysk (strata) netto okresu bieżącego
(5 981)
(3 631)
Pokrycie straty z kapitału zapasowego
3 631
8 446
Zyski (straty) zatrzymane na koniec okresu
(5 981)
(3 631)
Nota 16.7. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty nie
wystąpiły ze względu na ponoszone przez Spółkę straty netto.
Nota 17. Zobowiązania z tytułu leasingu
Wybrane zasady rachunkowości
Spółka ujmuje zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia leasingu.
Opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują:
▪ stałe opłaty leasingowe,
▪ zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo
z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia,
▪ kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,
▪ cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta z opcji
kupna,
▪ kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, chyba że można z wystarczającą pewnością założyć,
że Spółka nie skorzysta z opcji wypowiedzenia.
Opłaty zmienne, które nie zależą od indeksu lub stawki nie są wliczane do wartości zobowiązania z tytułu leasingu.
Opłaty te są ujmowane w rachunku wyników w okresie zaistnienia zdarzenia, które powoduje ich wymagalność.
W dacie rozpoczęcia, zobowiązanie z tytułu leasingu jest wyceniane w wysokości wartości bieżącej opłat
leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie, zdyskontowanych z zastosowaniem krańcowych stóp
procentowych leasingobiorcy.
Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
▪ zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,
▪ zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz
▪ zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub
zmiany leasingu lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych.
Spółka aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu z powodu ponownej oceny gdy zaistnieje istotna
zmiana w przyszłych opłatach leasingowych wynikająca ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia
opłat (np. zmieni się opłata w prawie wieczystego użytkowania), gdy zmieni się kwota, której zapłaty Spółka
oczekuje w ramach gwarantowanej wartości końcowej lub jeżeli Spółka zmieni ocenę prawdopodobieństwa
skorzystania z opcji kupna, przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu.
Aktualizacja zobowiązania z tytułu leasingu koryguje również wartość składnika aktywów z tytułu praw
do użytkowania. Jeżeli wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania została zmniejszona
do zera, dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu Spółka ujmuje w zysku lub stracie.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 36 z 49
Nota 17.1. Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Leasing
- długoterminowa
572
175
- krótkoterminowa
345
240
Razem
917
415
Wszystkie zobowiązania leasingowe są wyrażone w walucie polskiej.
Nota 17.2. Zobowiązań z tytułu leasingów wg terminów wymagalności
Wyszczególnienie
Okres spłaty
krótkoterminowe
długoterminowe
Razem
do 1 roku
powyżej 1
roku do 3
lat
powyżej 3
do 5 lat
powyżej 5
lat
2025
345
572
0
345
572
917
2024
240
175
0
240
175
415
Nota 17.3. Opłaty leasingowe płatne w okresie
Wyszczególnienie
Opłaty z tytułu umów leasingu płatne w okresie:
do 1 roku
powyżej 1 roku
do 3 lat
powyżej 3 do 5
lat
powyżej 5 lat
Razem
Opłaty leasingowe
378
595
-
-
973
Koszty finansowe (-)
(33)
(23)
-
-
(56)
Wartość bieżąca
345
572
-
-
917
Nota 18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Wybrane zasady rachunkowości
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania, w początkowym ujęciu wykazuje się
w wartości godziwej, zaś w okresie późniejszym wykazuje się je według zamortyzowanego kosztu, stosując
metodę efektywnej stopy procentowej, przy czym zobowiązania z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia
powstania, nie podlega ją dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.
Wartość zobowiązań publiczno-prawnych oraz z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się
bez dyskonta i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie wymaganej zapłaty w ramach
pozostałych zobowiązań.
Nota 18.1. Specyfikacja zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
312
841
Zobowiązania publicznoprawne, w tym
8
217
- podatek dochodowy od os. fizycznych
-
72
- ubezpieczenie społeczne
-
122
- pracownicze plany kapitałowe
1
2
- wpłaty na PFRON
7
21
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
7
51
Pozostałe zobowiązania
5
164
Razem
332
1 273
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 37 z 49
Nota 18.2. Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
nieprzeterminowane
285
752
przeterminowane, w tym:
47
521
0- 90 dni
33
226
91 - 180 dni
13
1
181 - 360 dni
-
244
powyżej 360 dni
1
50
Razem
332
1 273
Nota 18.3. Struktura walutowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
PLN
324
816
EUR
8
25
USD
-
432
Razem
332
1 273
Nota 19. Dotacje rozliczane w czasie
Wybrane zasady rachunkowości
Dotacje do aktywów prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Dotacje rozliczane
w czasie”.
Dotacje są pomocą publiczną, która przybiera formę przekazania jednostce gospodarczej środków, w zamian
za spełnianie przez nią, w przeszłości lub w przyszłości, pewnych warunków związanych z jej działalnością.
Dotacje, których zasadniczym warunkiem jest nabycie lub wytworzenie przez Spółkę aktywów trwałych
lub wartości niematerialnych, ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji dotacji rozliczanych
w czasie, a więc otrzymanej wysokości, do czasu przyjęcia do używania finansowanych z dotacji środków trwałych
lub wartości niematerialnych. Naliczone kwoty z tytułu dotacji rozliczanych w czasie, ponieważ umowy dotyczą
refundacji poniesionych wydatków odnoszone są drugostronnie do pozostałych należności (należności z tytułu
dotacji).
W momencie przyjęcia do używania składnika aktywów trwałych lub wartości niematerialnych Spółka
współmiernie będzie odnosiła przychody z tytułu dotacji aby zachować ich współmierność z kosztami amortyzacji.
Dodatkowo, w pozycji „Dotacje rozliczane w czasie” ujmuje się również otrzymane przez Spółkę zaliczki na poczet
przyszłej refundacji kosztów z dotacji, do momentu ich rozliczenia zgodnie z warunkami umów.
Sporządzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymagało od Zarządu
dokonania profesjonalnych osądów oraz szacunków i założeń, które mają wpływ na prezentowane wartości.
Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach,
które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu,
co do wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł.
W istotnych kwestiach Zarząd dokonując osądów, szacunków czy też przyjmując założenia może opierać się
na opiniach niezależnych ekspertów. Osądy, szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 38 z 49
Nota 19.1. Specyfikacja dotacji rozliczanych w czasie
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Cześć długoterminowa dotycząca dotacji do aktywów,
w tym:
9 649
3 564
- dotacja SMART1 (FENG.01.01-IP.02-1170/23)
7 411
2 870
- dotacja SEAL (FENG.02.09-IP.01-0003/23-00)
2 238
694
Cześć krótkoterminowa dotycząca otrzymanych
zaliczek na refundację kosztów, w tym:
6 985
-
- dotacja SMART1 (FENG.01.01-IP.02-1170/23)
3 575
-
- dotacja SMART2 (FENG.01.01-IP.02-2751/23)
3 410
-
Razem
16 634
3 564
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka posiada podpisane trzy umowy o dofinasowanie.
Dwie umowy nr FENG.01.01-IP.02-1170/23 oraz nr FENG.02.09-IP.01-0003/23-00 dotyczą dofinasowania
do projektu PANURI tj. projektu polegającego na opracowaniu innowacyjnego testu diagnostycznego in vitro,
wykrywającego raka trzustki we wczesnych stadiach rozwoju.
Zgodnie z decyzją Zarządu Spółki począwszy od 1 kwietnia 2024 Jednostka weszła z projektem PANURI w etap
prac rozwojowych. Od tego dnia nakłady związane z bezpośrednim wytworzeniem projektu PANURI
są aktywowane do „Wartości niematerialnych” jako prace rozwojowe w trakcie wytwarzania. Kwota
procentowego dofinasowania nakładów na prace rozwojowe w trakcie wytwarzania z dotacji wymienionych
powyżej jest odnoszona do zobowiązań długoterminowych jako dotacje rozliczane w czasie do momentu
przyjęcia wartości niematerialnej do używania a drugostronnie do pozostałych należności (należności z tytułu
dotacji).
Całość kwoty dotyczącej dotacji do aktywów wykazywana jest w zobowiązaniach długoterminowych, ponieważ
Spółka nie przewiduje ukończenia prac związanych z wytworzeniem projektu PANURI przed końcem III kwartału
2026 roku. Prowadzenie prac przewidziane jest do 2028/2029 roku.
Cześć krótkoterminowa obejmuje nierozliczoną część z dwóch otrzymanych przez Spółkę zaliczek na poczet
finansowania kosztów kwalifikowanych w ramach realizowanych projektów dotacyjnych.
Nota 20. Rezerwy
Wybrane zasady rachunkowości
Rezerwy roszczenia prawne, gwarancje usługowe i obowiązki przywrócenia do stanu pierwotnego ujmuje się
wówczas, gdy Spółka ma prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest
prawdopodobne, że wymagany będzie wypływ zasobów w celu wywiązania się z tego obowiązku, zaś jego
wielkość można wiarygodnie oszacować. Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.
Kwoty rezerw wykazuje się w bieżącej wartości nakładów, które - według najlepszych szacunków kierownictwa -
będą niezbędne do wypełnienia bieżącego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego. Stosuje się wówczas
stopę procentową przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżącą ocenę rynku odnośnie do wartości
pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym składnikiem zobowiązań. Zwiększenie rezerw
związane z upływem czasu jest rozpoznawane jako koszty odsetkowe.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 39 z 49
Nota 20.1. Specyfikacja rezerw
Wyszczególnienie
31.12.2025
Zwiększenia w ciągu
roku obrotowego
Wykorzystanie w ciągu
roku obrotowego
31.12.2024
Rezerwa na zobowiązania
55
100
100
55
Rezerwy na niewykorzystane urlopy
204
47
-
157
Razem
259
147
100
212
Na rezerwy na koniec 2025 złożyła się utworzona w ciągu roku rezerwa na niewykorzystane urlopy przez
pracowników Spółki i rezerwa na przyszłe zobowiązania handlowe.
Nota 21. Kredyty i pożyczki
Wybrane zasady rachunkowości
Kredyty i pożyczki w początkowym ujęciu wykazuje się w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne.
W okresie późniejszym zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek wycenia się według zamortyzowanego kosztu,
z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Odsetki oraz inne koszty związane z obsługą kredytów
i pożyczek ujmuje się w wyniku finansowym w okresie ich poniesienia.
Kredyty i pożyczki o terminie wymagalności poniżej 12 miesięcy od dnia bilansowego prezentuje się jako
zobowiązania krótkoterminowe i wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty, jeżeli różnica pomiędzy wartością
bilansową a wartością nominalną nie jest istotna.
Dnia 20 października 2025 r. Spółka zawarła z osobą fizyczną umowę pożyczki. Łączna kwota pożyczki wynosi
2 000 tys. PLN. Pożyczka nie jest zabezpieczona. Jej oprocentowanie wynosi 15% w skali roku, a odsetki są płacone
kwartalnie, licząc od dnia wypłaty pożyczki.
Zaciągnięcie pożyczki miało charakter pomostowy i umożliwiło terminową realizację działań operacyjnych
zgodnie z harmonogramem. Pożyczka została zaciągnięta z uwagi na opóźnienia w wypłacie dotacji należnych
Spółce i zostanie spłacona po otrzymaniu tych należności.
Odsetki za okres od 20 października do 31 grudnia 2025 wynoszą 58 tys. PLN, dlatego saldo pożyczki na dzień
bilansowy wynosi 2 058 tys. PLN.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania pożyczka została spłacona w całości wraz należnymi odsetkami.
W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawierała innych istotnych umów kredytowych lub pożyczkowych poza
wskazanymi powyżej.
Nota 22. Instrumenty finansowe
Wybrane zasady rachunkowości
Spółka zalicza swoje aktywa i zobowiązania finansowe do następujących kategorii:
▪ wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
▪ wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
▪ wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
▪ instrumenty finansowe zabezpieczające.
Kwalifikacja dłużnych aktywów finansowych do odpowiedniej kategorii zależy od modelu biznesowego
zarządzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego
składnika aktywów finansowych.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 40 z 49
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Aktywa wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie – są to aktywa finansowe utrzymywane
zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania
przepływów pieniężnych wynikających z umowy, a charakterystyka umowy dotyczącej tych aktywów
finansowych przewiduje powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek.
Jednostka do wyceny aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie stosuje metodę
efektywnej stopy procentowej. Należności/zobowiązania z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia
się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,
z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą
zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania, nie podlega ją dyskontowaniu i są wyceniane w wartości
nominalnej.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Aktywa wyceniane po początkowym ujęciu w wartości godziwej przez inne całkowite dochody – są to aktywa
finansowe utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno utrzymywanie aktywów
finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy jak i sprzedaż aktywów
finansowych, a charakterystyka umowy dotyczącej tych aktywów finansowych przewiduje powstawanie
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek. Zyski i straty na składniku aktywów
finansowych stanowiącym instrument kapitałowy, dla którego zastosowano opcję wyceny do wartości godziwej
przez inne całkowite dochody ujmuje się w innych całkowitych dochodach, za wyjątkiem przychodów z tytułu
otrzymanych dywidend. W latach 2025-2024 nie wystąpiły aktywa finansowe zaliczone do powyższej grupy.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat – są to wszystkie pozostałe aktywa
finansowe. Zyski lub straty wynikające z wyceny składnika aktywów finansowych, kwalifikowanego jako
wyceniany według wartości godziwej przez wynik finansowy, ujmuje się w wyniku finansowym w okresie,
w którym powstały. Zyski lub straty wynikające z wyceny pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik
finansowy obejmują również przychody z tytułu odsetek i dywidendy. Nie wystąpiły aktywa finansowe zaliczone
do powyższej grupy w latach 2025-2024.
Instrumenty finansowe zabezpieczające
Instrumenty finansowe zabezpieczające – są to instrumenty pochodne, wyznaczone jako instrumenty
zabezpieczające. Instrumenty finansowe zabezpieczające podlegają wycenie zgodnie z zasadami rachunkowości
zabezpieczeń. Spółka nie stosowała rachunkowości zabezpieczeń w latach 2025-2024.
Wyszczególnienie
Kategoria
Wartość bilansowa
Wartość godziwa
MSSF 9
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa finansowe
20 577
17 903
20 529
17 718
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
AFWZK
5 732
7 383
5 732
7 383
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
AFWZK
8 840
1 461
8 840
1 461
Obligacje skarbowe oraz obligacje BGK
gwarantowane przez Skarb Państwa
AFWZK
6 005
9 059
5 957
8 874
Zobowiązania finansowe
3 307
1 695
3 307
1 695
Zobowiązania leasingowe
ZFWZK
917
414
917
414
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
ZFWZK
-
8
-
8
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
ZFWZK
332
1 273
332
1 273
Kredyty i pożyczki
ZFWZK
2 058
-
2 058
-
Użyte skróty:
AFWwWGpWF
– Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
AFWZK
– Aktywa finansowe wycenianie wg. zamortyzowanego kosztu
ZFWZK
– Zobowiązania finansowe wycenianie wg. zamortyzowanego kosztu
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 41 z 49
Wartość godziwa instrumentów finansowych poza obligacjami skarbowymi, jakie Spółka posiadała na dzień
31.12.2025 roku oraz 31.12.2024 roku nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach
finansowych za poszczególne lata z następujących powodów:
▪ w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny,
▪ instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.
Obligacje skarbowe kwalifikowane przez Spółkę jako aktywa finansowe wyceniane wg. zamortyzowanego kosztu
zostały szerzej opisane w nocie nr 14.
Nota 23. Zarządzanie ryzykiem kapitałowym
Od początku działalności Spółki podstawowymi źródłami finansowania były wkłady założycieli oraz inwestorów
zewnętrznych, tj. kapitał własny. Dalszy rozwój Spółki będzie wymagał ponoszenia kolejnych nakładów
finansowych związanych z kolejnymi etapami prac badawczych oraz z procesem komercjalizacji produktów.
Istnieje zatem ryzyko, że jeśli środki pozyskane z emisji nowych akcji oraz ewentualne kwoty dotacji lub grantów
okażą się niewystarczające dla zakończenia prac badawczych w zakresie, który pozwoli na komercjalizację ich
wyniku, Spółka nie będzie miała dostępu do źródeł finansowania działalności. Jest to szczególnie prawdopodobne
w przypadku nieplanowego wydłużania się poszczególnych etapów prac badawczych albo wzrostu cen pracy,
materiałów lub usług ponad wartości założone w budżetach projektów.
Wpływ środków z emisji akcji serii E przeprowadzonej w 2023 roku oraz uzyskanie środków z dotacji z funduszy
UE wspierających projekty B+R pozwalają na dalszy rozwój prowadzonych projektów badawczych. Przyszłe
przychody Spółki są uzależnione od komercjalizacji projektów badawczych.
Wpływ z emisji akcji serii E oraz podpisane umowy o dofinansowanie ze środków Unii Europejskiej zostały szerzej
opisane w nocie 24.1 Ryzyko utraty płynności finansowej.
Nota 24. Zarządzanie ryzykiem finansowym
Spółka narażona jest na następujące ryzyka:
▪ ryzyko płynności,
▪ ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej.
Ze względu na brak sprzedaży w okresie objętym sprawozdaniem finansowym ryzyko kredytowe
związane z należnościami nie wystąpiło.
Odpowiedzialność za wyznaczenie kryterium i zasad zarządzania ryzykiem ponosi Zarząd Spółki.
W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące ma zabezpieczenie krótkoterminowych
oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych.
Nota 24.1. Ryzyko utraty płynności finansowej
Spółka na obecnym etapie prowadzonej działalności swoje główne wydatki ponosi na prowadzenie prac
badawczych i rozwojowych. Dotychczasowa realizacja programów badawczych i rozwojowych jest możliwa dzięki
finansowaniu ze środków uzyskanych od akcjonariuszy w ramach emisji nowych akcji oraz środków dotacyjnych.
W czasie prac badawczych i rozwojowych opracowywane rozwiązania służące przygotowaniu nowych leków i
wyrobów medycznych nie generują przychodów ze sprzedaży, jednak potencjalna ich wartość do komercjalizacji
rośnie wraz z postępem prac badawczych.
Niezależnie od potrzeb finansowych Spółki założonych w budżetach projektów badawczych i rozwojowych
ze względu na trudny do przewidzenia wyniki prac, ryzyko ponoszenia dodatkowych kosztów badań
uzupełniających, dalszy rozwój realizowanych projektów może wymagać dodatkowych nakładów finansowych.
Na dzień publikacji sprawozdania Spółka posiada stabilną sytuację finansową niezbędną do dalszego
finansowania dynamicznego rozwoju firmy. Na dzień bilansowy Spółka posiadała łącznie ponad
14 845 tys. PLN zł w postaci płynnych aktywów. Są to: gotówka, obligacje Skarbu Państwa oraz obligacje BGK
gwarantowane przez Skarb Państwa.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 42 z 49
Spółka ma podpisane umowy dotacyjne na realizację projektów PANURI i NASTRO o łącznej wartości
dofinansowania ok. 60 600 tys. PLN z tytułu przyznanych dotacji. Na dzień publikacji sprawozdania finansowego
do wykorzystania pozostało dofinansowanie w kwocie 52 000 tys. PLN.
W IV kwartale 2026 roku planowane jest przeprowadzenie emisji akcji o wartości 7 000 tys. PLN, przy czym Zarząd
ocenia prawdopodobieństwo pozyskania środków z tej emisji jako relatywnie wysokie.
Spółka na bieżąco realizuje swoje zobowiązania i utrzymuje bezpieczny poziom środków pieniężnych pozwalający
na zachowanie płynności. Wpływ środków z emisji akcji serii G w 2025 roku oraz emisja nowych akcji w IV
kwartale 2026 roku waz z wpływami środków wynikających z zawartych umów dotacyjnych z funduszy UE
wspierających projekty B+R pozwalają na dalszy rozwój prowadzonych projektów badawczych. Przyszłe
przychody Spółki są uzależnione od komercjalizacji projektów badawczych.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego płynność Spółki znajduje się na bezpiecznym
poziomie, jednak w kolejnych okresach sprawozdawczych będzie ona uzależniona od wpływów z tytułu zaliczek
dotacyjnych oraz refundacji, a także od pozyskania dodatkowych środków finansowych w ramach emisji nowych
akcji.
Nota 24.2. Ryzyko walutowe
Prawie wszystkie transakcje w Spółce przeprowadzane są w PLN. Ekspozycja Jednostki na ryzyko walutowe
wynika z zagranicznych transakcji dotyczących zakupu materiałów laboratoryjnych, specjalistycznych usług
zewnętrznych wyrażonych w EUR i USD. Niekorzystne zmiany kursowe mogą spowodować zwiększenie nakładów
finansowych ponoszonych przez Spółkę. Wpływ ryzyka walutowego na wyniki finansowe i sytuację finansową
jest niski, ponieważ wartość nabywanych usług, materiałów w 2025 roku nie przekroczyła 2 900 tys. PLN. Per
saldo różnic kursowych za 2025 wynosi 8 tys. PLN co znacząco nie wypływa na ryzyko walutowe.
Nota 24.3. Ryzyko stóp procentowych
W ramach zobowiązań finansowych Spółka prezentuje wyłącznie zobowiązania wynikające z umów leasingu
środków transportu oraz prawa do lokalu zgodnie z MSSF 16. Narażona na ryzyko zmiany stopy procentowej są
jest jedynie jedna umowa leasingu środków transportu, wobec której bieżąca wartość opłat leasingowych
uzależniona jest od stawek WIBOR 1M. Ryzyko kredytowe wynikające ze zmiany stóp procentowych kosztu
leasingu ma nieznaczny wpływ na sytuację finansową Jednostki.
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp
procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników (w związku z zobowiązaniami o zmiennej stopie
procentowej).
Wyszczególnienie
Wartość
Wpływ na wynik
finansowy brutto przy
zmniejszeniu o punkt
procentowy
Wpływ na wynik
finansowy brutto przy
zwiększeniu o punkt
procentowy
narażona na ryzyko
Rok zakończony dnia 31.12.2025
Leasing finansowy
76
1
(1)
Nota 25. Aktywa i zobowiązania warunkowe
Wybrane zasady rachunkowości
Spółka ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o aktywach warunkowych, jeśli wpływ korzyści
ekonomicznych jest prawdopodobny. Jeśli jest to wykonalne w praktyce, Spółka szacuje skutki finansowe
aktywów warunkowych, wyceniając je zgodnie z zasadami obowiązującymi przy wycenie rezerw.
Spółka ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o zobowiązaniach warunkowych jeśli:
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 43 z 49
▪ ma możliwy obowiązek, który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie
potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości
niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Spółki lub
▪ ma obecny obowiązek który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, ale wypływ środków zawierających
w sobie korzyści ekonomiczne nie jest prawdopodobny lub Spółka nie jest w stanie wycenić kwoty
zobowiązania wystarczająco wiarygodnie.
Spółka nie ujawnia zobowiązania warunkowego, gdy prawdopodobieństwo wypływu środków zawierających
w sobie korzyści ekonomiczne jest znikome.
Szacunki
Spółka dokonuje szacunków w odniesieniu do skutków finansowych ujawnianych aktywów warunkowych
w oparciu o wartość wcześniej rozpoznanych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać (np. na mocy
podpisanych umów ubezpieczenia), bądź wartość przedmiotu postępowań, w których Spółka występuje w roli
powoda.
Spółka szacuje możliwe przyszłe zobowiązania, stanowiące zobowiązania warunkowe, w oparciu o wartość
roszczeń w ramach toczących się postępowań, w których jest stroną pozwaną.
Nota 25.1. Aktywa warunkowe
W okresie objętym sprawozdanie finansowym nie wystąpiły aktywa warunkowe.
Nota 25.2. Zobowiązania warunkowe
Według stanu na 31.12.2025 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie udzieliła
żadnych poręczeń ani gwarancji, jako zabezpieczenia umów stron trzecich, z zastrzeżeniem czterech weksli
własnych in blanco, które zostały wystawione na rzecz:
1) Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości tytułem zabezpieczenia należytego wykonania zobowiązań
Spółki wynikających z umowy o dofinansowanie POIR.02.03.06-22-0006/21-00 z dnia 21 kwietnia 2022
r. o dofinansowanie projektu pt. „Przygotowanie projektu o Eurogrant planowanego do realizacji w
ramach programu EIC Accelerator” na kwotę 64 tys. PLN. Weksel został wystawiony na okres realizacji
projektu oraz okres 3 lat od jego zakończenia. Projekt został zakończony 22 sierpnia 2023 roku.
2) Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości tytułem zabezpieczenia należytego wykonania zobowiązań
Spółki wynikających z umowy o dofinansowanie FENG.01.01-IP.02-1170/23 pt. Test PANURI – bazujący
na metodzie enzymatyczne, wysoko skuteczny i nisko kosztowy test IVD do diagnozowania raka trzustki
we wczesnych stadiach rozwoju oraz międzynarodowa ochrona praw własności przemysłowej
wynalazków w postaci testów IVD do oznaczania innych nowotworów bazujących na metodzie
enzymatycznej. Weksel zabezpiecza zwrot przez Spółkę całości otrzymanego dofinansowania w kwocie
38 255 tys. PLN, wraz z odsetkami.
3) Narodowego Centrum Badań i Rozwoju tytułem zabezpieczenia należytego wykonania zobowiązań
Spółki wynikających z umowy o dofinansowanie FENG.02.09-IP.01-003/23-00 pt. Test diagnostyczny do
wykrywania nowotworu trzustki we wczesnym stadium jego rozwoju. Weksel zabezpiecza zwrot przez
Spółkę całości otrzymanego dofinansowania w kwocie 10 870 tys. PLN, wraz z odsetkami.
4) Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości tytułem zabezpieczenia należytego wykonania zobowiązań
Spółki wynikających z umowy o dofinansowanie FENG.01.01-IP.02-2751/23 pt. Test NASTRO - bazujący
na metodzie enzymatycznej, nisko kosztowy test IVD do diagnozowania raka piersi we wczesnych
stadiach rozwoju oraz międzynarodowa ochrona praw własności przemysłowej nowego markera
diagnostycznego piersi a także zdobywanie i rozwój kompetencji Zespołu URTESTE S.A. w obszarze prac
B+R i ich komercjalizacji. Weksel zabezpiecza zwrot przez Spółkę całości otrzymanego dofinansowania
w kwocie 11 500 tys. PLN, wraz z odsetkami.
Wyżej opisane zabezpieczenia są w opinii Zarządu powszechnie stosowane dla tego typu umów dotacyjnych.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 44 z 49
Nota 26. Płatności w formie akcji
Wybrane zasady rachunkowości
Wartość wynagrodzenia za świadczone usługi określana jest w sposób pośredni poprzez odniesienie do wartości
godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Wartość godziwa opcji wyceniana jest na dzień przyznania,
przy czym nierynkowe warunki nabycia uprawnień (osiągnięcie zakładanego poziomu wyniku finansowego) nie
są uwzględniane w szacowaniu wartości godziwej opcji na akcje.
Koszt wynagrodzeń oraz drugostronnie zwiększenie kapitału własnego ujmowane jest na podstawie najlepszych
dostępnych szacunków co do liczby opcji, do których nastąpi nabycie uprawnień w danym okresie. Przy ustalaniu
liczby opcji, do których nastąpi nabycie uprawnień, są uwzględniane nierynkowe warunki nabycia uprawnień.
Spółka dokonuje korekty tych szacunków, jeżeli późniejsze informacje wskazują, że liczba przyznanych opcji różni
się od wcześniejszych oszacowań. Korekty szacunków dotyczące liczby przyznanych opcji ujmowane są w wyniku
finansowym bieżącego okresu – nie dokonuje się korekt poprzednich okresów.
Po wykonaniu opcji zamiennych na akcje, kwota kapitału z wyceny przyznanych opcji przenoszona jest do kapitału
ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, po pomniejszeniu o koszty emisji akcji.
Program motywacyjny na lata 2022-2026
Dnia 29 czerwca 2022 roku został wprowadzony w Spółce program motywacyjny, który będzie realizowany
w latach 2022 – 2026. Uczestnikami Programu Motywacyjnego mogą być członkowie Zarządu Spółki
oraz kluczowi pracownicy i współpracownicy Spółki pełniący funkcję, świadczący pracę, wykonujący zlecenie,
świadczący usługi lub wykonujący dzieło. Warunkiem uczestnictwa Osoby Uprawnionej w Programie
Motywacyjnym jest podjęcie przez Zarząd Spółki, a w odniesieniu do członków Zarządu Spółki – przez Radę
Nadzorczą, uchwały w sprawie wskazania osoby uprawnionej do uczestnictwa w programie. W ramach Programu
Motywacyjnego Spółka zaoferuje nieodpłatnie objęcie nie więcej niż 80.000 warrantów.
Warunkiem realizacji uprawnienia do objęcia Warrantów będzie:
▪ uzyskanie certyfikatu zgodności, wydanego przez jednostkę notyfikowaną wyrobu medycznego
obejmującego test diagnostyczny na raka trzustki (in vitro), nad którym Spółka prowadzi prace
w ramach projektu PANURI („Cel I”), oraz
▪ zawarcie przez Spółkę umowy z podmiotem trzecim na podstawie której, podmiot trzeci zobowiąże się
do:
o poniesienia wydatków na jeden z projektów realizowanych obecnie przez Spółkę; lub
o poniesienia wydatków na jeden z projektów realizowanych w przyszłości przez Spółkę; lub
poniesienia wydatków na klika projektów realizowanych obecnie lub w przyszłości przez
Spółkę; lub
o nabycia od Spółki praw do wyrobu medycznego lub patentów przyznanych Spółce (poprzez
zawarcie umowy przenoszącej prawa lub udzielającej licencji przez Spółkę na rzecz podmiotu
trzeciego); lub
o zawarcia umowy finansującej Spółkę (np. w formie umowy pożyczki, kredytu) lub objęcia akcji.
Minimalny próg poniesionych wydatków przez podmiot trzeci lub środków uzyskanych przez Spółkę
w wyniku zawarcia jednej z umów, o których mowa wynosić będzie:
o co najmniej 50 mln EURO (pięćdziesiąt milionów) - jeżeli umowa zostanie podpisana przed datą
uzyskania certyfikatu zgodności, wydanego przez jednostkę notyfikowaną wyrobu medycznego
obejmującego test diagnostyczny na raka trzustki (in vitro), nad którym Spółka prowadzi prace
w ramach projektu PANURI
o co najmniej 100 mln EURO (sto milionów euro) - jeżeli umowa zostanie podpisana po dacie
uzyskania certyfikatu zgodności, wydanego przez jednostkę notyfikowaną wyrobu medycznego
obejmującego test diagnostyczny na raka trzustki (in vitro), nad którym Spółka prowadzi prace
w ramach projektu PANURI - („Cel II”).
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 45 z 49
▪ spełnienia kryterium lojalnościowego, rozumianego jako pełnienie funkcji lub pozostawanie ze Spółką
stosunkach prawnych regulujących zasady zatrudnienia lub współpracy Uczestnika ze Spółką w okresie
od dnia zawarcia umowy uczestnictwa, co najmniej do dnia podjęcia przez Radę Nadzorczą uchwały
stwierdzającej osiągnięcie lub nieosiągnięcie celów. Zgodnie z założeniami Programu Motywacyjnego,
gdy zostanie osiągnięty Cel I lub Cel II, każdemu Uczestnikowi zostanie zaoferowane nie więcej niż 50%
Warrantów przyznanych danemu Uczestnikowi, w przypadku spełnienia Celu I oraz Celu II sukcesywnie
lub kumulatywnie, każdemu Uczestnikowi zostanie zaoferowane 100% Warrantów.
W raporcie ESPI 2/2025 z dnia 12 lutego 2025 r. Spółka poinformowała o zatwierdzeniu przez Radę Nadzorczą
Regulaminu Programu Motywacyjnego Spółki na lata 2022-2026 po wcześniejszym podjęciu w tym samym dniu
uchwały Zarządu w sprawie przyjęcia treści ww. Regulaminu. Jednocześnie Rada Nadzorcza zatwierdziła również
uchwałę Zarządu w sprawie włączenia siedmiu kluczowych managerów Spółki (bez członków Zarządu),
uprawnionych do uczestnictwa w Programie Motywacyjnym.
W związku z powyższym, łączna liczba uprawnień przyznanych w ramach Programu Motywacyjnego wynosi
obecnie 45 000 warrantów z puli 80 000 warrantów określonych w Programie Motywacyjnym.
Wycena programu motywacyjnego odbyła się w oparciu o MSSF 2. Urteste S.A. zdecydowało się na oszacowanie
wartości godziwej uprawnień wynikających z Programu Motywacyjnego przez zewnętrznego, niezależnego
aktuariusza.
Wartość godziwa 45 000 przyznanych uprawnień została wyceniona przez aktuariusza na kwotę 4 046 tys. PLN.
Prognozowany schemat amortyzacji kosztu uprawnień w czasie, przy założeniu pełnego wypełnienia warunków
nabycia uprawnień innych niż warunki rynkowe, może przedstawiać się następująco:
Kwartał
Koszt narastająco
Koszt okresu
2025 Q1
167
167
2025 Q2
892
725
2025 Q3
1 625
733
2025 Q4
2 357
733
2026 Q1
3 074
717
2026 Q2
3 799
725
2026 Q3
4 046
247
Koszty 2025 zostały ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
Zarząd przeprowadził analizę liczby warrantów, w odniesieniu do których oczekuje się spełnienia warunków
nierynkowych oraz nabycia uprawnień. Na podstawie tej analizy Zarząd potwierdził, że na dzień bilansowy nie
zidentyfikowano przesłanek do zmiany szacowanej liczby warrantów ujmowanych dla celów wyceny program
motywacyjnego.
Nota 27. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich
okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego, lub zmiany wartości szacunkowych kwot, które były
prezentowane w poprzednich latach obrotowych.
W okresie objętym skróconym sprawozdaniem finansowym Spółka dokonała zmiany wartości szacunkowej
wynajmowanego lokalu pod laboratorium badawcze oraz lokalu wynajmowanego pod biuro a także aktualizacji
wartości rezerwy na niewykorzystane urlopy.
Wartość brutto wynajmowanych lokali wykazanych w aktywach trwałych została zwiększona o 779 tys. PLN,
zobowiązanie z finansowe z tyt. leasingu zostało zwiększone o 790 tys. PLN a różnica 11 tys. PLN została
odniesiona na koszty działalności finansowej. Powodem aktualizacji wartości szacunkowej wynajmowanych lokali
była znaczna zmiana wysokości rat wynajmu związana z indeksacją czynszu, wynajem dodatkowej powierzchni
laboratorium a także wydłużenie okresu wykorzystania przez Spółkę obydwu lokali.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 46 z 49
Rezerwa na niewykorzystane urlopy została zwiększona o 47 tys. PLN co było związane ze zwiększeniem się liczby
dni niewykorzystanego urlopu osób zatrudnianych na umowę o pracę.
Jednostka dokonała zmniejszenia należności z tytułu trzech rozliczanych dotacji o kwotę 1 599 tys. PLN w
stosunku do 2024 roku. Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka wykazuje należność z tytułu dotacji w kwocie 4
866 tys. PLN w tym:
- kwota 2 851 tys. PLN dotyczy dofinasowania z dotacji SMART1 (FENG.01.01-IP.02-1170/23) - („PARP”),
- kwota 1 061 tys. PLN dotyczy dofinasowania z dotacji SEAL (FENG.02.09-IP.01-0003/23-00) - („NCBIR”),
- kwota 954 tys. PLN dotyczy dofinasowania z dotacji NASTRO (FENG.01.01-IP.02-2751/23) - („PARP”).
Nota 28. Transakcje z jednostkami powiązanymi
Podmioty powiązane z Jednostka obejmują kluczowy personel kierowniczy, do którego Spółka zalicza członków
zarządu i rady nadzorczej.
Nota 28.1. Wynagrodzenie członków Zarządu
Wynagrodzenie w tytułu pełnionej funkcji
Wyszczególnienie
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Grzegorz Stefański
24
24
Tomasz Kostuch
24
24
Razem
48
48
Członkowie Zarządu Spółki nie są zobowiązani po rozwiązaniu umowy do powstrzymania się od działalności
konkurencyjnej. Ponadto umowy nie przewidują wypłaty odprawy w przypadku rozwiązania umowy przez Spółkę
z innych przyczyn niż naruszenie podstawowych, istotnych obowiązków wynikających z umowy.
Pan Grzegorz Stefański oraz Pan Tomasz Kostuch poza powiązaniami związanymi z funkcją Prezesa oraz Członka
Zarządu Spółki stanowią również podmioty powiązane z tytułu znaczącego wpływu na jednostkę sprawozdawczą
w okresie objętym sprawozdaniem finansowym na podstawie ilości posiadanych akcji i udziału w głosach
na Walnym Zgromadzeniu.
Pan Grzegorz Stefański pobierał oprócz wynagrodzenia za pełnienie funkcji Prezesa Zarządu wynagrodzenie z
tytułu umowy zlecenia za wykonywanie innych zadań dla Spółki nie związanych z pełnioną funkcją.
Wynagrodzenie to wyniosło w 2025 roku 396 tys. PLN oraz w 2024 roku 396 tys. PLN.
Pan Tomasz Kostuch również oprócz wynagrodzenia z tytułu pełnionej funkcji Członka Zarządu pobierał
wynagrodzenie z tytułu umowy zlecenia niezwiązanej z powołaniem. Wynagrodzenie z tytułu tego przychodu
wyniosło w 2025 roku 396 tys. PLN oraz w 2024 roku 396 tys. PLN.
W 2025 roku członkowie Zarządu są obciążani z tytułu wykorzystywania samochodów służbowych dla celów
prywatnych. Pan Tomasz Kostuch był obciążany przez cały 2025 rok kwotą, która odpowiada 1/30 z 10% kosztów
ponoszonych przez Spółkę z tytułu rat leasingowych za każdy dzień użytkowania pojazdów. Pan Grzegorz
Stefański był obciążany w 2025 roku stałą ryczałtową kwotą za używanie samochodu służbowego do celów
prywatnych.
Opłaty za rok 2025 wyniosły 5 tys. PLN, a za rok 2024 wyniosły także 5 tys. PLN.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 47 z 49
Nota 28.2. Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Poniższa tabela prezentuje wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji przez członków Rady Nadzorczej uzyskane w
2025 i 2024 roku (kwota brutto w tys. PLN)
Wyszczególnienie
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Magdalena Wysocka
48
36
Sławomir Kościak
28
36
Jarosław Biliński
48
36
Grzegorz Basak
24
18
Maciej Matusiak
96
72
Przemysław Mencel
20
-
Razem
264
198
Nota 28.3. Pożyczki udzielone członkom kluczowego personelu
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie były udzielane pożyczki członkom kluczowego personelu.
Nota 28.4. Inne transakcje z jednostkami powiązanymi
W 2025 roku Spółka nie zawierała innych transakcji z jednostkami powiązanymi.
Nota 29. Sezonowość
W Jednostce nie występuje sezonowość.
Nota 30. Działalność zaniechana
Działalność zaniechana w okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiła.
Nota 31. Struktura zatrudnienia
Struktura zatrudnienia w Spółce w latach 2025 i 2024 przedstawiała się następująco.
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Pracownicy
34
31
Współpracownicy – umowy zlecenia
45
49
Współpracownicy – B2B
2
2
Razem
81
82
Nota 32. Wynagrodzenie firmy audytorskiej
Wynagrodzenie firmy audytorskiej za świadczone usługi wyniosło:
Wyszczególnienie
2025
2024
Badanie statutowego sprawozdania finansowego
40
40
Przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego
25
25
Badanie sprawozdania o wynagrodzeniach
5
5
Razem
70
70
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 48 z 49
Nota 33. Istotne sprawy sporne
W 2025 oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie toczyły się istotne sprawy sporne
prowadzone przeciwko Spółce oraz w jej imieniu, które mogłyby wywrzeć bądź też wywarły w przeszłości istotny
wpływ na sytuację finansową oraz wyniki działalności operacyjne Jednostki, z zastrzeżeniem nieuznanego przez
Spółkę zobowiązania w kwocie 893 tys. PLN netto, 1 099 tys. PLN brutto.
Przedmiotowe roszczenie zostało wystawione tytułem rzekomego zobowiązania Jednostki dla firmy pod nazwą
INNOVATREE Sp. z o.o. z siedzibą w Gdyni tytułem wynagrodzenia prowizyjnego (tzw. Succes free) za
zatwierdzenie dwóch wniosków o dofinansowanie złożonych przez Jednostkę bez jakiegokolwiek udziału
INNOVATREE Sp. z o.o. zarówno na etapie przygotowania tych wniosków, jak i również na etapie ich składania i
oceniania.
Zarząd określa ryzyko obowiązku zapłaty wyżej opisanej kwoty jako niskie.
Nota 34. Konflikt na Ukrainie oraz konflikt na Bliskim Wschodzie
Konflikt na Ukrainie
W ocenie Zarządu Spółki trwający konflikt na Ukrainie nadal wpływa na sytuację makroekonomiczną w kraju i
na świecie i może to prowadzić do dalszego wzrostu inflacji i stóp procentowych, jednak skala i wpływ wojny na
Ukrainie na sytuację makroekonomiczną są obecnie bardzo trudne do oszacowania. Na dzień sporządzenia
niniejszego rocznego sprawozdania finansowego Zarząd Jednostki ocenił, że trwający konflikt zbrojny na
Ukrainie nie ma wpływu na ocenę kontynuacji działalności przez Spółkę.
Konflikt na Bliskim Wschodzie
W ocenie Zarządu Spółki trwający konflikt na Bliskim Wschodzie może oddziaływać na sytuację
makroekonomiczną w kraju i na świecie, w szczególności poprzez wpływ na poziom inflacji oraz stopy
procentowe. Skala oraz potencjalne skutki tego konfliktu pozostają jednak trudne do oszacowania. Na dzień
sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarząd Spółki ocenia, że konflikt na Bliskim Wschodzie nie wpływa na
zdolność Spółki do kontynuowania działalności.
Nota 35. Zdarzenia po dniu bilansowym
Do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły istotne zdarzenia po dacie bilansu,
poza opisanym poniżej:
Spłata pożyczki
W dniu 27 kwietnia 2026 roku została w całości spłacona wraz z odsetkami pożyczka w wysokości 2 000 tys. PLN,
o której Spółka informowała w raporcie ESPI 15/2025 z dnia 20 października 2025 roku.
Pożyczka została zawarta z osobą fizyczną na okres 6 miesięcy od dnia wypłaty, nie była zabezpieczona, a jej
oprocentowanie wynosiło 15% w skali roku, z odsetkami płatnymi kwartalnie od dnia wypłaty. Spółce
przysługiwało prawo wcześniejszej spłaty pożyczki w całości lub w części, nie wcześniej jednak niż po upływie 3
miesięcy od jej wypłaty. Zaciągnięcie pożyczki miało charakter pomostowy i służyło zapewnieniu terminowej
realizacji działań operacyjnych zgodnie z harmonogramem, w związku z przejściowymi opóźnieniami w wypłacie
należnych Spółce dotacji.
URTESTE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku w tys. PLN
Strona 49 z 49
Nota 36. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki
w dniu 29 kwietnia 2026 roku.
Grzegorz Stefański
Tomasz Kostuch
Prezes Zarządu
Członek Zarządu
Karolina Łuszczak
Osoba odpowiedzialna za sporządzenie
sprawozdania finansowego