549300Q23N6B0O12P505

ir@silvair.com www.silvair.com

Roczne

jednostkowe

sprawozdanie

finansowe

Silvair, Inc.

Kraków, dnia 14.04.2026 roku

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 1

Spis treści

Informacje ogólne _____________________________________________________________________________ 4

Dane Jednostki ______________________________________________________________________________________________ 5

Opis działalności Grupy ______________________________________________________________________________________ 6

Grupa Kapitałowa ___________________________________________________________________________________________ 7

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji _____________________________________________________________________ 7

Okresy prezentowane _______________________________________________________________________________________ 7

Założenie kontynuacji działalności ____________________________________________________________________________ 7

Skład organów Jednostki na dzień 31.12.2025 r. ______________________________________________________________ 8

Wybrane dane finansowe ____________________________________________________________________________________ 9

Wybrane dane finansowe w przeliczeniu na dzień bilansowy: _________________________________________________ 10

Oświadczenie Rady Dyrektorów ____________________________________________________________________________ 11

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc. ______________________________________ 12

Roczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej _____________________________________________________ 13

Roczny jednostkowy rachunek zysków i strat wraz z jednostkowym sprawozdaniem z

całkowitych dochodów _____________________________________________________________________________________ 15

Roczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym _____________________________________________ 17

Roczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych________________________________________________ 19

Informacje objaśniające do rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego _________________ 21

Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości __________________________________________________________ 22

Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości _______________________________________________________________ 24

Rzeczowe aktywa trwałe ____________________________________________________________________________________ 25

Inne aktywa finansowe (poza inwestycjami w jednostki zależne) ______________________________________________ 26

Leasing i aktywa z tytułu praw do użytkowania_______________________________________________________________ 27

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności _________________________________________________ 29

Rozliczenia międzyokresowe ________________________________________________________________________________ 29

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty __________________________________________________________________________ 29

Kapitał własny _____________________________________________________________________________________________ 29

Kapitał z wyceny opcji (płatność na bazie akcji): ______________________________________________________________ 30

Rezerwy na zobowiązania ___________________________________________________________________________________ 30

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania niefinansowe ______________________________ 31

Zobowiązania finansowe ____________________________________________________________________________________ 31

Podatek dochodowy ________________________________________________________________________________________ 32

Przychody i koszty działalności operacyjnej __________________________________________________________________ 33

Przychody i koszty działalności finansowej ___________________________________________________________________ 35

Subiektywne oceny i osądy _________________________________________________________________________________ 36

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 2

Sezonowość działalności ____________________________________________________________________________________ 36

Połączenia jednostek gospodarczych oraz utrata kontroli _____________________________________________________ 36

Dodatkowe noty i objaśnienia do rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego __________ 37

Nota 1.1 Rzeczowe aktywa trwałe___________________________________________________________________________ 38

Nota 1.2 Aktywa niematerialne ______________________________________________________________________________ 38

Nota 1.2.1 Zmiany stanu aktywów niematerialnych według grup rodzajowych _________________________________ 38

Nota 1.3 Poniesione w ostatnim roku i planowane na następny rok nakłady na niefinansowe

aktywa trwałe oraz nakłady na ochronę środowiska __________________________________________________________ 39

Nota 1.4 Aktywa z tytułu prawa użytkowania ________________________________________________________________ 39

Nota 2 Aktywa finansowe (długoterminowe) _________________________________________________________________ 40

Nota 3.1 Aktywa finansowe (krótkoterminowe) ______________________________________________________________ 42

Nota 3.2 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty _________________________________________________________________ 42

Nota 3.2.1 Objaśnienie do wybranych pozycji rachunku przepływów pieniężnych ______________________________ 43

Nota 3.3 Rozliczenia międzyokresowe _______________________________________________________________________ 43

Nota 3.4 Pozostałe należności_______________________________________________________________________________ 43

Nota 4 Kapitał podstawowy _________________________________________________________________________________ 44

Nota 5 Kapitał z wyceny opcji _______________________________________________________________________________ 45

Nota 6.1 Pozostałe kapitały _________________________________________________________________________________ 46

Nota 6.2 Zmiany w pozostałych kapitałach __________________________________________________________________ 46

Nota 7 Niepodzielony wynik z lat ubiegłych __________________________________________________________________ 46

Nota 8 Zysk (strata) na jedną akcję __________________________________________________________________________ 46

Nota 9 Zobowiązania i rezerwy ______________________________________________________________________________ 47

Nota 9.1 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług _______________________________________________________________ 47

Nota 9.2 Pozostałe zobowiązania (krótko- i długoterminowe) _________________________________________________ 48

Nota 9.3 Rezerwy krótkoterminowe _________________________________________________________________________ 50

Nota 9.4 Zobowiązania z tytułu leasingu _____________________________________________________________________ 50

Nota 10 Zobowiązania warunkowe, w tym również udzielone przez Spółkę gwarancje oraz

poręczenia, także wekslowe _________________________________________________________________________________ 50

Nota 11 Podział kosztów ___________________________________________________________________________________ 51

Nota 11.1 Pozostałe przychody i koszty operacyjne __________________________________________________________ 51

Nota 12 Przychody finansowe ______________________________________________________________________________ 52

Nota 13 Koszty finansowe __________________________________________________________________________________ 52

Nota 14 Rozliczenie głównych pozycji różniących podstawę opodatkowania podatkiem

dochodowym od wyniku finansowego brutto ________________________________________________________________ 53

Nota 15 Umowy dotyczące płatności na bazie akcji __________________________________________________________ 54

Nota 16 Znaczące zdarzenia po dacie bilansu ________________________________________________________________ 56

Nota 17 Informacje o wspólnych przedsięwzięciach __________________________________________________________ 57

Nota 18 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym _____________________________________________________ 57

Analiza wrażliwości _________________________________________________________________________________________ 60

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 3

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9 __________________________________________________________ 62

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

w podziale na kategorie instrumentów finansowych __________________________________________________________ 64

Informacja o wartości godziwej instrumentów finansowych ___________________________________________________ 65

Nota 18.2 Zarządzanie ryzykiem kapitałowym _______________________________________________________________ 67

Nota 19 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych ___________________________________________ 67

Nota 20 Pożyczki dla osób wchodzących w skład organów zarządzających i nadzorujących

udzielone przez Jednostkę __________________________________________________________________________________ 67

Nota 21 Wynagrodzenie kluczowego personelu kierowniczego _______________________________________________ 67

Nota 22 Transakcje z podmiotami powiązanymi ______________________________________________________________ 68

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 4

Informacje

ogólne

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 5

Dane Jednostki

Nazwa:

Silvair, Inc.

Zmiany danych identyfikacyjnych, które nastąpiły od

zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego:

Brak

Siedziba jednostki

San Francisco, USA

Adres zarejestrowanego biura:

717 Market Street, Suite 100, San Francisco, CA 94103, USA

Podstawowy przedmiot Działalności:

Działalność IT

Forma prawna jednostki:

Spółka prawa amerykańskiego

Państwo rejestracji:

USA

Organ prowadzący rejestr:

Sekretarz Stanu Delaware w Delaware (Secretary of State,

Delaware Department of State), Numer rejestracyjny w stanie

Delaware (Delaware Corporate Number) - 5543093

EIN:

(Employer Identification Number)

43-2119611

Czas trwania spółki:

Nieograniczony

Nazwa jednostki dominującej w grupie:

Silvair, Inc.

Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy:

Silvair, Inc.

Data zakończenia okresu sprawozdawczego:

31.12.2025 roku

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

Od dnia 01.01.2025 roku do dnia 31.12.2025 roku

Waluta prezentacji:

Dolar amerykański (USD)

Poziom zaokrągleń stosowany w sprawozdaniu

finansowym:

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach USD („tys. USD”) o ile

nie wskazano inaczej

Kod LEI:

549300Q23N6B0O12P505

Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki sprawozdawczej lub

innych danych identyfikacyjnych, które to zmiany nastąpiły

od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego:

Nie wystąpiły

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 6

Opis działalności Grupy

Silvair, Inc. („Emitent”, „Spółka”) jest spółką utworzoną i działającą zgodnie z prawem Stanu Delaware.

Spółka została utworzona w dniu 30 maja 2014 roku jako spółka kapitałowa (ang. corporation). Spółka

została wpisana do rejestru prowadzonego przez Sekretarza Stanu Delaware pod numerem 5543093 (tzw.

Delaware Corporate Number) i utworzona na czas nieokreślony. Spółka jest jednostką dominującą w

ramach Grupy Kapitałowej Spółki opisanej w dalszej części sprawozdania.

Silvair, Inc. jest dostawcą zaawansowanych technologii bezprzewodowych, które wspierają właścicieli i

zarządców nieruchomości w procesie cyfryzacji infrastruktury, optymalizacji zużycia energii oraz

zwiększaniu efektywności operacyjnej budynków. Rozwiązania Silvair wpisują się w dynamicznie rosnący

rynek Proptech, stanowiąc odpowiedź na kluczowe potrzeby współczesnych nieruchomości komercyjnych.

Nasze produkty i usługi oparte są na standardzie Bluetooth NLC, który współtworzymy od samego

początku w ramach organizacji Bluetooth SIG. Jest to pierwszy globalny i otwarty standard dla

bezprzewodowej kontroli oświetlenia, który obecnie rozwijamy w kierunku szerszych zastosowań z zakresu

automatyki budynkowej. Od momentu publikacji standardu Silvair nieprzerwanie pozostaje światowym

liderem w zakresie oprogramowania opartego na technologii Bluetooth NLC.

Silvair tworzy technologie bezprzewodowe dla szeroko pojętej infrastruktury budynkowej – od kontroli

oświetlenia, testowania oświetlenia awaryjnego i ewakuacyjnego, integracji systemów ogrzewania,

wentylacji i klimatyzacji (HVAC), przez usługi zarządzania i monitoringu instalacji do przetwarzania danych

w ramach tzw. Internetu Rzeczy (IoT).

Dostarczamy kompleksowy ekosystem technologiczny, umożliwiając partnerom szybką i efektywną

kosztowo integrację naszych rozwiązań bezprzewodowych z ich produktami oraz systemami. Składa się na

to: oprogramowanie do komponentów elektronicznych, platforma do uruchamiania, konfiguracji i

zarządzania siecią urządzeń oraz szeroki wachlarz usług cyfrowych.

Stale inwestujemy w rozwój technologii co umożliwia nam wprowadzanie na rynek kolejnych

innowacyjnych produktów dla zupełnie nowych zastosowań w tym m.in.: monitoringu zajętości przestrzeni,

konserwacji predykcyjnej pozwalającej na identyfikację awarii urządzeń przed ich wystąpieniem czy też

radiowej lokalizacji przedmiotów na mapie obiektu (Asset Tracking) umożliwiającej identyfikację

kluczowych zasobów w przestrzeniach komercyjnych.

Silvair monetyzuje swoje rozwiązania poprzez model opłat licencyjnych oraz opłat abonamentowych, co

zapewnia stabilne i powtarzalne przychody oraz długoterminową wartość dla klientów. Aktywność

biznesowa Grupy obejmuje rynek globalny, w szczególności obszary Europy, Ameryki Północnej oraz Azji.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 7

Grupa Kapitałowa

Struktura Grupy na dzień 31.12.2025 roku.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe prezentowane jest w walucie dolar amerykański (USD), który

jest walutą funkcjonalną Jednostki oraz walutą prezentacji, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej,

podane są w tysiącach dolarów amerykańskich („tys. USD”).

Jednostka przyjmuje jako natychmiastowy kurs wymiany, średni kurs Narodowego Banku Polskiego

USD/PLN.

Okresy prezentowane

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31.12.2025 r. i obejmuje okres

12 miesięcy, tj. od dnia 01.01.2025 r. do dnia 31.12.2025 r.

Dla danych prezentowanych w rocznym jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz pozycjach

pozabilansowych zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień 31.12.2024 r.

Dla danych prezentowanych w rocznym jednostkowym rachunku zysków i strat, rocznym jednostkowym

sprawozdaniu z całkowitych dochodów, rocznym jednostkowym sprawozdaniu ze zmian w kapitale

własnym oraz w rocznym jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych zaprezentowano

porównywalne dane finansowe za okres od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r.

Założenie kontynuacji działalności

Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę

w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji nie

istnieją istotne niepewności dotyczące zdarzeń lub okoliczności, które mogą nasuwać poważne wątpliwości

co do zdolności Spółki do kontynuowania działalności.

Rok 2025 był dla Grupy Silvair okresem dalszego dynamicznego wzrostu oraz istotnego przełomu

operacyjnego. Liczba urządzeń z technologią Silvair zainstalowanych w projektach przekroczyła 413 tys.

sztuk, wobec niespełna 242 tys. w roku poprzednim, co oznacza znaczący wzrost skali wdrożeń rok do

roku. Równolegle partnerzy Grupy wyprodukowali niemal 625 tys. urządzeń, w porównaniu do ponad 351

tys. w 2024 roku. Wzrost w obu tych obszarach potwierdza utrzymującą się wysoką dynamikę popytu na

rozwiązania Silvair na rynkach Ameryki Północnej, Europy i Azji.

100%

Silvair, Inc

Silvair Sp. z o.o.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 8

Najważniejszym wydarzeniem z perspektywy sytuacji finansowej Grupy było przekroczenie w 2025 roku

poziomu rentowności. Po raz pierwszy w swojej historii Grupa wypracowała w ujęciu rocznym dodatni

wynik finansowy. Jest to istotny etap w jej rozwoju, potwierdzający skalowalność przyjętego modelu

biznesowego oraz rosnącą dojrzałość operacyjną organizacji.

Rok 2025 był jednocześnie okresem konsekwentnej transformacji strategicznej Grupy. W pierwszej

połowie roku rozpoczęliśmy proces repozycjonowania z dostawcy rozwiązań kontroli oświetlenia w

kierunku dostawcy szerokiego portfela technologii budynkowych opartych na komunikacji

bezprzewodowej. Kierunek ten był systematycznie realizowany w kolejnych kwartałach poprzez rozwój

nowych obszarów produktowych oraz rozszerzanie zakresu zastosowań technologii Silvair.

W szczególności Grupa rozwijała rozwiązania w obszarze automatycznego testowania systemów

oświetlenia awaryjnego i ewakuacyjnego (ELT), integracji oświetlenia z systemami ogrzewania, wentylacji i

klimatyzacji (HVAC) oraz współpracy z profesjonalnymi systemami zarządzania budynkiem (BMS). W 2025

roku oddano do użytku kolejne kluczowe funkcjonalności z obszaru ELT oraz zakończono prace nad

rozwiązaniem Silvair BACnet Gateway, dla którego uzyskano niezbędne certyfikacje i rozpoczęto

komercyjne wdrożenia. Równolegle Silvair jako pierwszy podmiot na świecie udostępnił kwalifikowany stos

oprogramowania Bluetooth NLC dla zastosowań HVAC, otwierając drogę do integracji oświetlenia z

kolejnymi instalacjami budynkowymi w oparciu o otwarty standard.

Rozwój tych obszarów znajduje odzwierciedlenie w rosnącym zainteresowaniu partnerów oraz

zwiększającej się liczbie wdrożeń. Wraz z rosnącą adopcją standardu Bluetooth NLC oraz coraz większym

zainteresowaniem technologią Silvair, rozwija się globalny ekosystem technologiczny obejmujący

producentów komponentów, dostawców systemów kontroli oraz integratorów działających na rynkach

Ameryki Północnej, Europy i Azji. Silvair pełni w nim funkcję kluczowego partnera technologicznego, będąc

największym dostawcą rozwiązań bezprzewodowych opartych na standardzie Bluetooth NLC.

Istotnym elementem oceny perspektyw Grupy są również sygnały płynące bezpośrednio z rynku. W drugiej

połowie roku, w szczególności podczas kluczowych wydarzeń branżowych, takich jak Hong Kong

International Lighting Fair czy NYControlled w Nowym Jorku, obserwowaliśmy wyraźny wzrost

zainteresowania rozwiązaniami Silvair oraz intensyfikację rozmów dotyczących nowych wdrożeń.

Wydarzenia te stanowiły ważną platformę bezpośredniego kontaktu z partnerami, producentami i

integratorami, potwierdzając rosnącą skalę projektów oraz gotowość rynku do wdrażania rozwiązań

opartych na standardzie Bluetooth NLC, zarówno w obszarze modernizacji istniejących instalacji, jak i

nowych inwestycji.

Rosnąca skala działalności, osiągnięcie rentowności, dynamiczny rozwój kluczowych obszarów

produktowych oraz pozytywne sygnały rynkowe stanowią solidne podstawy założenia kontynuacji

działalności Spółki w dającej się przewidzieć przyszłości. Jednocześnie kontynuowane jest monitorowanie

czynników zewnętrznych, w tym zmian w otoczeniu regulacyjnym i sytuacji w globalnych łańcuchach

dostaw oraz dostosowanie działań operacyjnych do aktualnych warunków rynkowych. Emitent zapewnia

sobie przy tym nadal możliwość korzystania z finansowania zewnętrznego w formie emisji papierów

dłużnych zamiennych na akcje zwykłe spółki Silvair, Inc.

Skład organów Jednostki na dzień 31.12.2025 r.

Rada Dyrektorów: Kadra kierownicza:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 9

Szymon Słupik — Przewodniczący Rafał Han — Dyrektor Generalny (CEO)

Adam Gembala — Wiceprzewodniczący,

Sekretarz i Skarbnik

Szymon Słupik — Dyrektor ds. Technologii (CTO)

Adam Gembala — Dyrektor Finansowy (CFO)

Rafał Han — Dyrektor

Paweł Szymański — Dyrektor

Christopher Morawski— Dyrektor

W dniu 13 lutego 2026 roku rezygnację z pełnienia funkcji Dyrektora złożył Pan Paweł Szymański. Tym

samym na dzień publikacji Rada Dyrektorów reprezentująca Spółkę liczy 4 osoby.

Wybrane dane finansowe

Średnie kursy wymiany USD w stosunku do EUR w okresach objętych rocznym jednostkowym

sprawozdaniem finansowym obliczone jako iloraz kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski

EUR/PLN oraz USD/PLN.

Średnie kursy wymiany USD w stosunku do EUR w okresach objętych rocznym jednostkowym

sprawozdaniem finansowym:

Okres sprawozdawczy Średni kurs

w okresie

Minimalny

kurs w okresie

Maksymalny

kurs w okresie

Kurs na ostatni

dzień okresu

01.01.2025 – 31.12.2025 1,1298

1,0194

1,1849

1,1736

01.01.2024 – 31.12.2024 1,0800

1,0383

1,1204

1,0419

Średnie kursy wymiany USD w stosunku do PLN w okresach objętych rocznym jednostkowym

sprawozdaniem finansowym:

Okres sprawozdawczy Średni kurs

w okresie

Minimalny kurs

w okresie

Maksymalny

kurs w okresie

Kurs na ostatni

dzień okresu

01.01.2025 – 31.12.2025 0,2666

0,2386

0,2790

0,2777

01.01.2024 – 31.12.2024 0,2509

0,2395

0,2624

0,2438

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 10

Wybrane dane finansowe w przeliczeniu na dzień bilansowy:

Dla pozycji rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych

Wyszczególnienie

(dane w tys.)

USD

EUR

PLN

01.01.2025

–31.12.2025

01.01.2024

–31.12.2024

01.01.2025

–31.12.2025

01.01.2024

–31.12.2024

01.01.2025

–31.12.2025

01.01.2024

–31.12.2024

Przychody netto ze sprzedaży

produktów, towarów i

materiałów

Zysk (strata) z działalności

operacyjnej

-582

-648

-515

-600

-2 320

-2 583

Zysk (strata) przed

opodatkowaniem

-704

-793

-623

-734

-2 806

-3 161

Zysk (strata) okresu -704

-793

-623

-734

-2 806

-3 161

Przepływy pieniężne netto

z działalności operacyjnej

-533

-536

-472

-496

-2 124

-2 136

Przepływy pieniężne netto

z działalności inwestycyjnej

483

-618

427

-572

1 923

-2 461

Przepływy pieniężne netto

z działalności finansowej

868

804

263

3 460

Przepływy pieniężne netto,

razem

-286

-264

-1 138

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 11

Dla pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej

Wyszczególnienie

(dane w tys.)

USD

EUR

PLN

31.12.2025

31.12.2024

31.12.2025

31.12.2024

31.12.2025

31.12.2024

Aktywa razem 27 827

28 223

23 712

27 088

114 139

115 763

Zobowiązania

i rezerwy na zobowiązania

4 261

3 995

3 631

3 834

17 477

16 386

Zobowiązania

długoterminowe

1 089

942

928

904

4 467

3 864

Zobowiązania

krótkoterminowe

3 172

3 053

2 703

2 930

13 011

12 523

Kapitał własny 23 566

24 228

20 081

23 254

96 661

95 348

Kapitał podstawowy 1 755

1 748

1 495

1 678

7 199

6 879

Liczba akcji (w szt.) 17 547 405

17 478 690

17 547 405

17 478 690

17 547 405

17 478 690

Średnioważona liczba akcji

(w szt.)*

17 527 575

17 466 313

17 527 575

17 466 313

17 527 575

17 466 313

Zysk (strata) na jedną akcję

(w USD, EUR i PLN)

-0,04

-0,05

-0,04

-0,15

-0,18

Wartość księgowa na jedną

akcję (w USD, EUR i PLN)

1,34

1,39

1,14

1,33

5,51

5,69

Oświadczenie Rady Dyrektorów

Niniejsze roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzono zgodnie z Międzynarodowymi

Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), zatwierdzonymi przez Unię Europejską, które zostały

opublikowane i weszły w życie na dzień 1 stycznia 2025 roku.

Spółka informuje, że oświadczenia Rady Dyrektorów dotyczące sporządzenia oraz publikacji

przedmiotowego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025, zostały

przedstawione w Sprawozdaniu Rady Dyrektorów Silvair, Inc. z działalności Grupy Kapitałowej Silvair, Inc.

za 2025 rok.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 12

Roczne jednostkowe

sprawozdanie

finansowe Silvair, Inc.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 13

Roczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

(dane w tys. USD) Nr noty

31 grudnia 2025

31 grudnia 2024

Aktywa trwałe

27 800

28 212

Aktywa niematerialne 1.2

Aktywa z tytułu prawa użytkowania 1.4

Udziały w spółkach zależnych 2

26 984

26 970

Pożyczki długoterminowe 2

790

1 200

Aktywa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

Aktywa obrotowe

Pozostałe należności 3.4

Rozliczenia międzyokresowe 3.3

Aktywa finansowe 3.1

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 3.2

Aktywa razem

27 827

28 223

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 14

(dane w tys. USD) Nr Noty

31 grudnia 2025

31 grudnia 2024

Kapitał własny

23 566

24 228

Kapitał podstawowy 4

1 755

1 748

Kapitał z wyceny opcji 5

183

188

Pozostałe kapitały 6.1

30 687

30 647

Niepodzielony wynik z lat ubiegłych 7

-8 355

-7 562

Wynik finansowy bieżącego roku

-704

-793

Zobowiązania długoterminowe

1 089

942

Zobowiązania z tytułu leasingu 9.4

Pozostałe zobowiązania długoterminowe 9.2

1 089

942

Zobowiązania krótkoterminowe

3 172

3 053

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 9.1

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązania z tyt. obligacji zamiennych na akcje 9.2

3 104

2 969

Kapitał własny i zobowiązania

27 827

28 223

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 15

Roczny jednostkowy rachunek zysków i strat wraz z jednostkowym

sprawozdaniem z całkowitych dochodów

Roczny jednostkowy rachunek zysków i strat

(dane w tys. USD)

Nr Noty

01.01.2025

–31.12.2025

01.01.2024

–31.12.2024

Przychody

Koszt własny sprzedaży

Wynik brutto ze sprzedaży

Koszty sprzedaży 11

202

201

Koszty ogólnego zarządu 11

367

434

Wynik netto ze sprzedaży

-569

-635

Pozostałe przychody operacyjne 11.1

Pozostałe koszty operacyjne 11.1

Wynik operacyjny

-582

-648

Przychody finansowe, w tym: 12

Odsetki

Koszty finansowe, w tym: 13

182

203

Odsetki

182

177

Wynik przed opodatkowaniem

-704

-793

Podatek dochodowy, w tym: 14

Bieżący

Odroczony

Zysk/(strata) netto za okres

-704

-793

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 16

01.01.2025

–31.12.2025

01.01.2024

–31.12.2024

Zysk (strata) netto na jedną akcję (w USD)

-0,04

-0,05

Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcję (w USD)

-0,04

-0,05

Roczne jednostkowe sprawozdanie

z pozostałych całkowitych dochodów

(dane w tys. USD)

01.01.2025

–31.12.2025

01.01.2024

–31.12.2024

Zysk/(strata) netto za okres

-704

-793

Inne całkowite dochody, w tym:

Inne całkowite dochody, które będą mogły

w przyszłości zostać przekwalifikowane do

wyniku

Inne całkowite dochody, które nie będą mogły w

przyszłości zostać przekwalifikowane do wyniku

Łączne całkowite dochody

-704

-793

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 17

Roczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

(dane w tys. USD)

Kapitał

podstawowy

Kapitał z

wyceny opcji

Pozostałe

kapitały

Niepodzielony

wynik z lat

ubiegłych

Wynik

finansowy

Kapitały

razem

Stan na początek okresu 01.01.2025 roku 1 748

188

30 647

-8 355

24 228

Korekta błędu -

Stan na początek okresu 01.01.2025 roku skorygowany 1 748

188

30 647

-8 355

24 228

Realizacja opcji na akcje Spółki 7

-45

Emisja nowych akcji w ramach planu akcyjnego -

Wycena opcji na akcje zgodnie z MSSF 2 -

Wydatki poniesione w związku z emisją akcji -

Konwersja obligacji na akcje -

Razem transakcje z właścicielami 7

-5

Zysk (strata) netto za okres od 01.01 do 31.12.2025 roku -

-704

Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za okres

od 01.01 do 31.12.2025 roku

Całkowite dochody razem -

-704

Stan na koniec okresu 31.12.2025 roku 1 755

183

30 687

-8 355

-704

23 566

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 18

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

(dane w tys. USD)

Kapitał

podstawowy

Kapitał z

wyceny opcji

Pozostałe

kapitały

Niepodzielony

wynik z lat

ubiegłych

Wynik

finansowy

Kapitały

razem

Stan na początek okresu 01.01.2024 roku 1 746

146

30 605

-7 562

24 935

Korekta błędu -

Stan na początek okresu 01.01.2024 roku skorygowany 1 746

146

30 605

-7 562

24 935

Realizacja opcji na akcje Spółki 2

-42

Emisja nowych akcji w ramach planu opcyjnego -

Wycena opcji na akcje zgodnie z MSSF 2 -

Wydatki poniesione w związku z emisją akcji -

Konwersja obligacji na akcje -

Razem transakcje z właścicielami 2

Zysk (strata) netto za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku -

-793

Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za

okres od 01.01 do 31.12.2024 roku

Całkowite dochody razem -

Stan na koniec okresu 31.12.2024 roku 1 748

188

30 647

-7 562

-793

24 228

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 19

Roczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

(dane w tys. USD) Nr Noty

01.01.2025

– 31.12.2025

01.01.2024

– 31.12.2024

Zysk (strata) brutto

-704

-793

Korekty o pozycje:

171

257

Amortyzacja 11

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

-16

Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

137

118

Zmiana stanu rezerw

Zmiana stanu zapasów

Zmiana stanu należności

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z

wyjątkiem pożyczek i kredytów

-6

-1

Podatek zapłacony

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

Inne korekty z działalności operacyjnej 3.2.1

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

-533

-536

Wpływy

510

260

Zbycie aktywów niematerialnych oraz

rzeczowych aktywów trwałych

Spłacone pożyczki 2

510

260

Z aktywów finansowych, w tym:

W jednostkach powiązanych

W pozostałych jednostkach

Wydatki

878

Nabycie aktywów niematerialnych oraz

rzeczowych aktywów trwałych

Udzielone pożyczki 2

821

Na aktywa finansowe, w tym:

W jednostkach powiązanych

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 20

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

483

-618

Wpływy

102

902

Wpływy netto z emisji akcji i dopłat do kapitału

Zaciągnięcie kredytów i pożyczek 9.2

Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów

wartościowych

9.2

100

900

Odsetki

Wydatki

Spłaty kredytów i pożyczek 9.2

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu 9.4

Różnice kursowe

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

868

Przepływy pieniężne netto

-286

Zmiana stanu środków pieniężnych

-286

Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic

kursowych

Środki pieniężne na początek okresu

287

Środki pieniężne na koniec okresu

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 21

Informacje

objaśniające do

rocznego

jednostkowego

sprawozdania

finansowego

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 22

Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości

Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

Niniejsze roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmuje okres 12 miesięcy zakończonych

31.12.2025 roku oraz zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej (dalej „MSSF”) oraz interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi dla okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku.

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane i opublikowane przez Radę

Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”).

Zmiany standardów lub interpretacji

Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane i obowiązują za okresy roczne

rozpoczynające się 1 stycznia 2025 roku:

• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” - Zmiana wyjaśnia, w jaki sposób

jednostka powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna i jak powinna ustalić kurs wymiany w

przypadku braku wymienialności, a także wymaga ujawnienia informacji, które pozwolą użytkownikom

sprawozdań finansowych zrozumieć wpływ braku wymienialności waluty.

Jednostka uważa, że zastosowanie powyższych zmian do standardów nie miało znaczącego wpływu na

sprawozdanie finansowe w okresie ich początkowego zastosowania, a skutkowało jedynie zmianami

stosowanych zasad rachunkowości lub ewentualnie rozszerzeniem zakresu niezbędnych ujawnień.

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie:

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie

weszły jeszcze w życie:

• Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” w

zakresie klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych - Zmiany do MSSF 9 wprowadzają możliwość

wyboru zasady rachunkowości w zakresie momentu wygaśnięcia zobowiązania w przypadku, gdy

płatność następuje przez system płatności elektronicznych (jeśli spełnione są określone warunki).

Zmiany do MSSF 9 dotyczące testu SPPI dostarczają wskazówek, które pomogą ocenić, czy przepływy

pieniężne wynikające z umowy są zgodne z basic lending arrangement. Ponadto zmiany wprowadzają

jaśniejszą definicję cechy „bez prawa regresu” (non-recourse).

Zmiany do MSSF 9 dostarczają również dodatkowych wytycznych w zakresie charakterystyki contractually

linked instruments.

Zmiany do MSSF 7 dodają nowe wymagania w zakresie ujawnień:

o dotyczących inwestycji w instrumenty kapitałowe wyznaczone jako wyceniane w wartości

godziwej przez inne całkowite dochody,

o dla każdej klasy aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie lub w wartości

godziwej przez inne całkowite dochody, a także dla zobowiązań finansowych wycenianych w

zamortyzowanym koszcie.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 23

Data obowiązywania – okres roczny rozpoczynający się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie.

• Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” w

zakresie umów PPA (Contracts Referencing Nature-dependent Electricity) - Zmiany do MSSF 9

obejmują informacje na temat tego, które kontrakty PPA mogą być stosowane w rachunkowości

zabezpieczeń oraz jakie konkretne warunki są dozwolone w takich relacjach zabezpieczających.

Zmiany do MSSF 7 wprowadzają nowe wymogi dotyczące ujawniania informacji w przypadku umów

PPA zgodnie z definicją zawartą w zmianach do MSSF 9.

Data obowiązywania – okres roczny rozpoczynający się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie.

• Zmiany MSSF 1, MSSF7, MSSF 9, MSSF 10, MSR 7 - Annual Improvements – zmiany wyłącznie

porządkowe. Data obowiązywania – okres roczny rozpoczynający się 1 stycznia 2026 roku lub po tej

dacie.

• Nowy MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”. Nowy standard zastąpi

MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. MSSF 18 wprowadza m.in.: nową strukturę rachunku

zysków i strat, zwiększone wymagania w zakresie agregacji i dezagregacji danych, wymogi ujawniania

mierników efektywności określonych przez kierownictwo (management-defined performance

measures).

Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później.

Grupa nadal szacuje wpływ nowego standardu na jej sprawozdanie finansowe.

• Nowy MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia”. Standard ma

zastosowanie dla jednostek zależnych bez odpowiedzialności publicznej, w przypadku których ich

jednostka dominująca przygotowuje skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF. Nowy MSSF

19 zwalnia z ujawnień wymaganych przez inne standardy, a w ich miejsce wprowadza nową listę.

Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później.

Nowy MSSF 19 nie będzie miał wpływu na sprawozdania finansowe Grupy, ponieważ nie ma on

zastosowania dla jednostek publicznych.

• Zmiany MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia”. MSSF 19

umożliwia spółkom zależnym bez odpowiedzialności publicznej stosowanie MSSF przy ograniczonych

wymogach w zakresie ujawnień. Ogranicza on wymogi w zakresie ujawnień dotyczące innych

standardów oraz zmian do standardów wydanych do lutego 2021 roku. Nowo wydane zmiany do MSSF

19 umożliwiają spółkom zależnym zmniejszenie wymogów w zakresie ujawnień dla standardów

i nowelizacji opublikowanych w okresie od lutego 2021 roku do maja 2024 roku, w szczególności:

MSSF 18, zmiany do MSR 7 i MSSF 7, zmiany do MSR 12, zmiany do MSR 21, zmiany do MSSF 9

i MSSF 7. W wyniku tych zmian MSSF 19 odzwierciedla nowelizacje standardów MSSF obowiązujące

do 1 stycznia 2027 roku, czyli do momentu, od którego MSSF 19 będzie miał zastosowanie.

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później.

Zmiany MSSF 19 nie będą miały wpływu na sprawozdania finansowe Grupy, ponieważ MSSF 19 nie

ma zastosowania dla jednostek publicznych.

• Zmiany MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”. Zmiany w MSR 21 doprecyzowują

zasady przeliczania walut w określonych sytuacjach. W przypadku gdy jednostka przelicza dane z

waluty funkcjonalnej gospodarki niehiperinflacyjnej na walutę prezentacji gospodarki hiperinflacyjnej,

stosuje kurs zamknięcia z dnia sporządzenia najnowszego sprawozdania z sytuacji finansowej,

obejmując nim również dane porównawcze. Jeżeli natomiast waluta prezentacji przestaje być walutą

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 24

gospodarki hiperinflacyjnej, a waluta funkcjonalna pozostaje walutą gospodarki niehiperinflacyjnej,

jednostka stosuje prospektywnie obowiązujące obecnie wymogi MSR 21, bez przekształcania danych

porównawczych. Dodatkowo wskazano, że jednostka, której waluta funkcjonalna i prezentacji należą

do gospodarki hiperinflacyjnej, przy przekształcaniu danych porównawczych jednostki zagranicznej

działającej w gospodarce niehiperinflacyjnej, stosuje ogólny indeks cen zgodnie z MSR 29. Zmiany

wprowadzają także dodatkowe wymogi w zakresie ujawniania informacji związanych z powyższymi

zmianami.

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później.

Grupa nadal szacuje wpływ zmian na jej sprawozdanie finansowe.

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie.

Jednostka postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych standardów,

zmian do standardów i interpretacji. Jednostka zastosuje zmienione standardy w zakresie dokonanych

zmian od 1 stycznia 2026 roku, chyba że przewidziano inny okres ich wejścia w życie. Zastosowanie

zmienionych standardów nie będzie miało istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe

jednostki w okresie ich początkowego zastosowania.

Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Niniejsze roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu

historycznego, z wyjątkiem niektórych instrumentów finansowych, które wyceniane są według wartości

godziwej.

Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Transakcje ujęte w księgach Silvair, Inc. wyrażone w walutach innych niż USD są przeliczane na dolar

amerykański przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż USD są przeliczane

na dolar amerykański przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego

średniego kursu ustalonego dla danej waluty.

Jednostka przyjęła następujące kursy PLN/USD dla potrzeb wyceny bilansowej:

31 grudnia 2025

31 grudnia 2024

PLN/USD 0,2777

0,2438

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 25

Średnie kursy PLN/USD za poszczególne okresy obrotowe kształtowały się następująco:

01.01.2025

- 31.12.2025

01.01.2024

- 31.12.2024

PLN/USD 0,2666

0,2509

Rzeczowe aktywa trwałe

Jednostka uznaje za środki trwałe pojedyncze, zdatne do użytku rzeczy, spełniające kryteria określone dla

środków trwałych w MSR 16, jeżeli cena nabycia (koszt wytworzenia) wynosi co najmniej 3.500 USD.

Środki trwałe o wartości poniżej 3.500 USD są jednorazowo umarzane lub spisywane w koszty w miesiącu

nabycia, o ile ze względu na specyfikę działalności Spółki nie stanowią w swojej masie istotnego składnika

majątkowego.

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według kosztu (ceny nabycia lub kosztu wytworzenia)

pomniejszonego w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne oraz utratę wartości. Koszty finansowania

zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających

dłuższego czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, są doliczane do kosztów

wytworzenia takich środków trwałych tylko, jeżeli brak ujęcia takich kosztów wpłynąłby istotnie na rzetelną

i jasną prezentację sytuacji majątkowej. Doliczenie takich kosztów następuje od zaciągnięcia finansowania

na budowę środków trwałych, aż do momentu oddania środków trwałych do użytkowania.

Koszty modernizacji uwzględnia się w wartości bilansowej środków trwałych wówczas, gdy jest

prawdopodobne, że z tego tytułu nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych dla jednostki, zaś koszty

poniesione na modernizację można wiarygodnie zmierzyć. Wszelkie pozostałe wydatki ponoszone na

naprawę i konserwację środków trwałych odnosi się w ciężar rachunku zysków i strat w okresach

sprawozdawczych, w których zostały poniesione. Do środków trwałych Jednostka zalicza również środki

trwałe w budowie i inwestycje w obcych środkach trwałych.

Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych

w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej

od miesiąca następującego po miesiącu przyjęcia środka do użytkowania. Spółka dokonuje okresowej, nie

później niż na koniec roku obrotowego, weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności

środków trwałych, wartości końcowej i metody amortyzacji, a konsekwencje zmian tych szacunków

uwzględniane są w następnym i kolejnych latach obrotowych (prospektywnie).

Szacowany okres użytkowania dla poszczególnych grup środków trwałych wynosi:

Budynki i budowle: 10 lat

Urządzenia techniczne i maszyny: 2-10 lat

Pozostałe środki trwałe: 2 lata

Na dzień bilansowy Jednostka dokonuje również weryfikacji rzeczowych aktywów trwałych pod kątem

zaistnienia przesłanek trwałej utraty wartości oraz konieczności dokonania odpisów aktualizujących z tego

tytułu. Konieczność dokonania odpisu aktualizującego następuje wówczas, kiedy Jednostka na podstawie

przeprowadzonego testu na utratę wartości oceni, że dany składnik aktywów nie przyniesie w przyszłości

oczekiwanych korzyści ekonomicznych lub przyniesie znacząco niższe. Stratę z tytułu utraty wartości

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 26

ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego

wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej

o koszty konieczne do poniesienia w związku z jego sprzedażą lub wartości użytkowej.

Odpisów dokonuje się w ciężar pozostałych kosztów odpowiednich do funkcji rzeczowych aktywów

trwałych w okresie, kiedy stwierdzono trwałą utratę wartości, nie później niż na koniec roku obrotowego.

Jeśli w wyniku zaistniałych przesłanek oraz przeprowadzonego na ich podstawie ponownego testu Spółka

z dostateczną pewnością stwierdzi ustanie przyczyny, z powodu której dokonała odpisu aktualizacyjnego

wartość aktywa, przeprowadza odwrócenie uprzednio dokonanego odpisu aktualizującego w części bądź

w całości, poprzez uznanie pozostałych przychodów operacyjnych.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub

w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania

takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów

z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością

bilansową danej pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym dokonano takiego usunięcia

z uwzględnieniem postanowień MSSF 15.

Środki trwałe w budowie dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są

wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu

utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i

przekazania środka trwałego do używania.

Aktywa niematerialne

Aktywa niematerialne są wyceniane według historycznego kosztu nabycia lub wytworzenia pomniejszone

o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową.

Szacowany okres amortyzacji aktywów niematerialnych wynosi od 2 do 10 lat.

W ramach aktywów niematerialnych mogą występować wartości niematerialne o nieokreślonym okresie

użytkowania oraz wartość firmy. Wartość firmy i wartości niematerialne o nieokreślonym okresie

użytkowania nie podlegają amortyzacji. Podlegają one corocznym testom na utratę wartości.

Jednostka dokonuje okresowej, nie później niż na koniec roku obrotowego, weryfikacji przyjętych okresów

ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych, wartości końcowej i metody amortyzacji,

a konsekwencje zmian tych szacunków uwzględniane są w następnym i kolejnych latach obrotowych

(prospektywnie). Na dzień bilansowy Spółka dokonuje również weryfikacji aktywów niematerialnych pod

kątem zaistnienia przesłanek trwałej utraty wartości oraz konieczności dokonania odpisów aktualizujących

z tego tytułu. Konieczność dokonania odpisu następuje wówczas, kiedy Spółka na podstawie

przeprowadzonego testu na utratę wartości oceni, że dany składnik aktywów nie przyniesie w przyszłości

oczekiwanych korzyści ekonomicznych lub przyniesie znacząco niższe. Stratę z tytułu utraty wartości

ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego

wartość odzyskiwaną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej

o koszty konieczne do poniesienia w związku z jego sprzedażą lub wartości użytkowej.

Inne aktywa finansowe (poza inwestycjami w jednostki zależne)

Spółka na moment początkowego ujęcia klasyfikuje każdy składnik aktywów finansowych zgodnie

z MSSF 9 jako:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 27

 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

 Aktywa finansowe wycenianie w zamortyzowanym koszcie.

Aktywa ujmowane są w bilansie Jednostki w momencie, gdy staje się ona stroną wiążącej umowy.

W momencie początkowego ujęcia składnik aktywów wycenia się według wartości godziwej, z wyjątkiem

należności ujmowanych zgodnie z MSSF 15, powiększonej, w przypadku składnika aktywów lub

zobowiązania finansowego, niekwalifikowanych jako wyceniane do wartości godziwej przez wynik

finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika

aktywów lub zobowiązania finansowego.

Spółka przyjęła model udzielania pożyczek spółkom zależnym, który przewiduje możliwość rozliczenia

pożyczek na dwa sposoby, tj. poprzez zwrot przekazanych środków pieniężnych wraz z należnymi

odsetkami bądź poprzez konwersję udzielonych pożyczek na kapitał w spółkach zależnych. Żadna z tych

form rozliczenia nie jest pewna, więc w takiej sytuacji nie można zaklasyfikować tych pożyczek ani do

aktywów utrzymywanych w modelu polegającym wyłącznie na uzyskaniu przepływów pieniężnych

wynikających z umowy, ani do aktywów utrzymywanych w modelu polegającym zarówno na uzyskaniu

przepływów pieniężnych wynikających z umowy jak i na sprzedaży tych aktywów (MSSF 9.4.1.2-4.1.2A).

W związku z tym pożyczki są zaliczane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości

godziwej przez wynik finansowy.

Udzielone pożyczki ujmuje się początkowo w wartości godziwej, a na dzień bilansowy wycenia według

wartości godziwej przez wynik finansowy.

Spółka stosuje uproszczone metody wyceny należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu,

jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu spłaty należności nie jest długi.

Odpisy wartości innych aktywów finansowych zalicza się do działalności finansowej.

W przypadku ustania przyczyny, dla której dokonano odpisu aktualizującego, całość lub odpowiednia część

uprzednio dokonanego odpisu zwiększa wartość danego składnika aktywów.

Leasing i aktywa z tytułu praw do użytkowania

Dla każdej zawartej umowy Jednostka podejmuje decyzję, czy umowa jest leasingiem lub zawiera leasing.

Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania

zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za

wynagrodzenie. W tym celu analizuje się trzy podstawowe aspekty:

 czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony

w umowie lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Grupie,

 czy Jednostka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania

składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,

 czy Jednostka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez

cały okres użytkowania.

W dacie rozpoczęcia Jednostka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie

z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z

wartości początkowej zobowiązania z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 28

kosztów przewidywanych w związku z demontażem bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych

zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych o zachęty leasingowe.

Jednostka amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu

użytkowania prawa do użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat

jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę

wartości zgodnie z MSR 36.

Na dzień rozpoczęcia Jednostka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wartości bieżącej opłat

leasingowych pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo

ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat

leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do

zapłaty jako gwarantowana wartość końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna, jeśli ich

wykonanie jest racjonalnie pewne.

W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane

o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia

zmian umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości

końcowej lub opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości

zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Jednostka stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów

krótkoterminowych oraz leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości.

W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania

z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową w trakcie okresu leasingu.

Inwestycje w jednostkach zależnych

Za jednostki zależne w sprawozdaniu finansowym Spółka uznaje te jednostki, nad którymi Spółka sprawuje

bezpośrednią lub pośrednią kontrolę. Inwestycje w jednostki zależne ujmowane są w cenie nabycia

pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.

Odpis aktualizujący wartość udziałów w jednostkach zależnych określany jest jako różnica pomiędzy

wartością tych aktywów wynikającą z ksiąg rachunkowych na dzień wyceny i wartością bieżącą

oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych z zastosowaniem efektywnej stopy

procentowej.

Dla tak mierzonej wartości przyszłych zdyskontowanych przepływów pieniężnych Spółka dodatkowo

przeprowadza analizę wrażliwości wpływu zmian efektywnej stopy procentowej oraz wahań kursów walut.

Na dzień bilansowy Jednostka dokonuje również weryfikacji wartości udziałów w jednostkach zależnych

pod kątem zaistnienia przesłanek trwałej utraty wartości oraz konieczności dokonania odpisów

aktualizujących z tego tytułu. Konieczność dokonania odpisu aktualizującego następuje wówczas, kiedy

Spółka na podstawie przeprowadzonego testu na utratę wartości oceni, że dany składnik aktywów nie

przyniesie w przyszłości oczekiwanych korzyści ekonomicznych lub przyniesie znacząco niższe. Stratę

z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika

aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości

godziwej pomniejszonej o koszty konieczne do poniesienia w związku z jego sprzedażą lub wartości

użytkowej. Odpisów dokonuje się w ciężar kosztów finansowych w okresie, kiedy stwierdzono trwałą

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 29

utratę wartości, nie później niż na koniec roku obrotowego. Jeśli w wyniku zaistniałych przesłanek oraz

przeprowadzonego na ich podstawie ponownego testu Jednostka z dostateczną pewnością stwierdzi

ustanie przyczyny, z powodu której dokonała odpisu aktualizacyjnego wartość aktywu, przeprowadza

odwrócenie uprzednio dokonanego odpisu aktualizującego w części, bądź w całości, poprzez uznanie

przychodów. Założenia dotyczące przeprowadzanego testu na utratę wartości aktywów ujawniono w nocie

2 Aktywa finansowe (długoterminowe).

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności od odbiorców oraz pozostałe należności wycenia się na moment początkowego ich ujęcia w

cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, a na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu przy

użyciu efektywnej stopy procentowej pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.

W przypadku, gdy należności z tytułu dostaw i usług zawierają istotny komponent finansujący, wartość

należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do

wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe

wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie

należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

Dla należności z tytułu dostaw i usług Jednostka stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację

odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu.

Pozostałe należności obejmują w szczególności zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów

rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz zapasów. Jednostka prezentuje zaliczki

zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe.

Zaliczki są wyceniane w kursie historycznym i nie podlegają dyskontowaniu.

Należności budżetowe prezentowane są w ramach pozostałych zobowiązań krótkoterminowych,

z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w bilansie

odrębną pozycję.

Rozliczenia międzyokresowe

W czynnych rozliczeniach międzyokresowych Jednostka ujmuje koszty, które zostały poniesione z góry,

natomiast w całości lub części dotyczą kolejnych okresów. Spółka rozpoznaje rozliczenia międzyokresowe

przychodów w celu zaliczenia tych przychodów do przyszłych okresów sprawozdawczych, w momencie

kiedy przychody te zrealizują się. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów są zobowiązaniami

przypadającymi do zapłaty za towary lub usługi, które zostały otrzymane lub wykonane, lub formalnie

uzgodnione z dostawcą, ale nie zostały zafakturowane do końca roku obrotowego. Spółka prowadzi

ewidencję rozliczeń międzyokresowych w układzie krótko i długoterminowym.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne obejmują: środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych oraz wszelkie depozyty

i krótkoterminowe papiery wartościowe z terminem zapadalności do trzech miesięcy. Środki pieniężne

wyceniane są w zamortyzowanym koszcie.

Kapitał własny

Na kapitał własny Spółki składają się:

 Kapitał podstawowy.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 30

 Kapitał z wyceny opcji.

 Pozostałe kapitały.

 Niepodzielony wynik z lat ubiegłych.

 Wynik finansowy bieżącego okresu.

Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej, w wysokości wykazanej w statucie Jednostki.

Kapitał z wyceny opcji (płatność na bazie akcji):

Koszt transakcji płatności na bazie akcji jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej

instrumentów na dzień przyznania praw. Wartość godziwa jest odnoszona w ciężar kosztów w rachunku

zysków i strat oraz na kapitał własny (kapitał z wyceny opcji) przez okres nabywania uprawnień.

Wartość godziwa przyznanych opcji (obligacji) do zakupu akcji Jednostki jest szacowana przez niezależnego

eksperta przy użyciu nowoczesnych metod inżynierii finansowej oraz metod numerycznych. W wycenie

uwzględnia się: cenę wejściową do modelu, cenę wykonania instrumentu, oczekiwaną zmienność

instrumentu, stopę procentową wolną od ryzyka, oczekiwanie dywidendy.

Dla opcji przyznanych po upublicznieniu akcji jednostki dominującej do wyceny usług otrzymanych

w zamian za własne instrumenty kapitałowe zastosowano wartość godziwą ustaloną pośrednio poprzez

odniesienie do kursu akcji z dnia przyznania.

Po wykonaniu opcji zamiennych na akcje, kwota kapitału z wyceny przyznanych opcji przenoszona jest do

kapitału ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, po pomniejszeniu o koszty emisji akcji.

Pozostałe kapitały tworzone są z:

 nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej, pomniejszonej o koszty tej emisji,

 różnicy w wartości udziałów w stosunku do wartości księgowej aktywów netto w przypadku objęcia

udziałów w jednostce znajdującej się pod wspólną kontrolą,

 tytułu przeszacowań wartości aktywów,

 odpisów z zysku z kolejnych lat obrotowych.

Niepodzielony wynik z lat ubiegłych stanowi zyski i straty wypracowane w poprzednich latach obrotowych,

nie przeniesione w drodze uchwały organu zatwierdzającego do innej pozycji kapitałów lub do wypłaty

dywidendy.

Rezerwy na zobowiązania

Rezerwy na zobowiązania tworzy się w przypadku, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub

zwyczajowy), wynikający z przeszłych zdarzeń, jest prawdopodobne, że wypełnienie obowiązku spowoduje

zmniejszenie zasobów ucieleśniających korzyści ekonomiczne Spółki oraz można dokonać wiarygodnego

oszacowania kwoty zobowiązania.

Wysokość utworzonych rezerw oraz zasadność ujęcia nowych rezerw jest weryfikowana i aktualizowana

na koniec okresu sprawozdawczego, w celu skorygowania szacunków do zgodnych ze stanem wiedzy

Jednostki na ten dzień.

W sprawozdaniu finansowym rezerwy są prezentowane odpowiednio jako długo- i krótkoterminowe.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 31

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania niefinansowe

Zobowiązania stanowią obecne, wynikające z przeszłych zdarzeń, zobowiązania Jednostki, których

wypełnienie spowoduje zmniejszenie aktywów generujących korzyści ekonomiczne dla Spółki.

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty ze

względu na nieznaczące efekty dyskonta. Ewentualne odsetki ujmuje się w momencie otrzymania not od

dostawców.

Zobowiązania długoterminowe obejmują zobowiązania, których termin wymagalności, licząc od końca

okresu sprawozdawczego przypada w okresie dłuższym niż 12 miesięcy.

Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania, których termin wymagalności, licząc od końca

okresu sprawozdawczego przypada w okresie krótszym niż 12 miesięcy.

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec instytucji

skarbowych z tytułu podatku od towarów oraz inne zobowiązania publicznoprawne, zobowiązania z tytułu

otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub aktywów trwałych.

Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązanie finansowe to każde zobowiązanie będące:

 wynikającym z umowy obowiązkiem wydania środków pieniężnych lub innego składnika aktywów

finansowych innej jednostce lub wymiany aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych z inną

jednostką na potencjalnie niekorzystnych warunkach,

 kontraktem, który będzie rozliczony lub może być rozliczony we własnych instrumentach kapitałowych

jednostki i jest instrumentem niepochodnym, w zamian za który jednostka jest lub może być

obowiązana wydać zmienną liczbę własnych instrumentów kapitałowych lub instrumentem

pochodnym, który będzie rozliczony lub może być rozliczony w inny sposób, niż przez wymianę

ustalonej kwoty środków pieniężnych lub innego składnika aktywów finansowych na ustaloną liczbę

własnych instrumentów kapitałowych jednostki. W tym celu prawa poboru, opcje i warranty,

umożliwiające nabycie ustalonej liczby własnych instrumentów kapitałowych Jednostki, w zamian za

ustaloną kwotę środków pieniężnych w dowolnej walucie, stanowią instrumenty kapitałowe, jeżeli

jednostka oferuje prawa poboru, opcje i warranty pro rata wszystkim aktualnym właścicielom tej samej

kategorii niepochodnych instrumentów kapitałowych tej jednostki, w tym również celu do własnych

instrumentów kapitałowych jednostki.

Jednostka na moment początkowego ujęcia klasyfikuje każdy składnik zobowiązań finansowych jako:

 zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

 zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane

w ten sposób przy początkowym ujęciu lub później,

 zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – zobowiązania finansowe

przeznaczone do obrotu zgodnie z MSSF 9,

 umowy gwarancji finansowych,

 instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające,

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 32

 zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).

W momencie początkowego ujęcia zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez

uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży, które mogą być bezpośrednio przypisane do zobowiązania

finansowego. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty

lub przychody finansowe. Inne zobowiązania finansowe, niebędące instrumentami finansowymi

wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane w zamortyzowanym koszcie, przy

użyciu metody efektywnej stopy procentowej lub, jeżeli wycena w zamortyzowanym koszcie wpłynęłaby

istotnie na rzetelną i jasną prezentację składnika zobowiązań, według wartości nominalnej.

Jednostka wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy,

kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie

dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach, dokonywane

pomiędzy tymi samymi podmiotami, spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania

finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Podobnie znaczące modyfikacje warunków

umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego jednostka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego

i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstającą z tytułu zamiany różnicę odnośnych wartości

bilansowych wykazuje się w zysku lub stracie.

Podatek dochodowy

Podatek dochodowy obejmuje: podatek bieżący do zapłaty oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący

Bieżące obciążenie podatkowe ustala się na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania)

danego roku obrotowego.

Zysk (strata) podatkowa różni się od zysku (straty) bilansowej, w związku z wyłączeniem przychodów

podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych

oraz tych przychodów i kosztów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenie z tytułu

podatku bieżącego oblicza się w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 33

Podatek odroczony

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego to podatek podlegający zapłacie w przyszłości,

ujmowany w pełnej wysokości metodą bilansową, z tytułu różnic przejściowych pomiędzy wartością

podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są to kwoty przewidziane do odliczenia od podatku

dochodowego w przyszłych okresach ze względu na:

 ujemne różnice przejściowe,

 przeniesienie na kolejny okres nierozliczonych strat podatkowych,

 przeniesienie na kolejny okres niewykorzystanych ulg podatkowych.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli jest prawdopodobne, że

w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic

przejściowych.

Podstawowe różnice przejściowe dotyczą odmiennej wyceny aktywów i zobowiązań rozliczanych w czasie

dla celów podatkowych i bilansowych.

Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących

prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy, które będą obowiązywać w momencie ich realizacji.

W przypadku, gdy dotyczy on transakcji rozliczanych z kapitałem własnym, ujmowany jest w kapitale

własnym, a gdy odnosi się do transakcji ujmowanych w pozostałych całkowitych dochodach, jest

odnoszony w pozostałe całkowite dochody.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień

bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu

do opodatkowania, wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów

z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku

dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości

odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które

pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów. Rezerwa lub aktywo z tytułu podatku odroczonego

w bilansie jest wykazywane odpowiednio jako rezerwy lub aktywa długoterminowe.

Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu

odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł

prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku

i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem

podatkowym.

Przychody i koszty działalności operacyjnej

Przychody są wpływami korzyści ekonomicznych danego okresu, powstałymi w wyniku zwykłej

działalności gospodarczej jednostki i skutkującymi zwiększeniem kapitału własnego, innymi niż zwiększenie

kapitału wynikające z wpłat akcjonariuszy.

Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF 15.

Sposób ujmowania przychodów ze sprzedaży w jednostkowym sprawozdaniu finansowym, w tym zarówno

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 34

wartość, jak i moment rozpoznania przychodów, określa pięcioetapowy model obejmujący następujące

kroki:

 identyfikacja umowy z klientem,

 identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,

 określenie ceny transakcyjnej,

 przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,

 ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.

Identyfikacja umowy z klientem

Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:

 strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi

praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków,

 Jednostka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają

zostać przekazane,

 Jednostka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać

przekazane,

 umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko,

rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych),

 jest prawdopodobne, że Jednostka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian

za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

Oceniając, czy otrzymanie kwoty wynagrodzenia jest prawdopodobne, Spółka uwzględnia jedynie zdolność

i zamiar zapłaty kwoty wynagrodzenia przez klienta w odpowiednim terminie. Kwota wynagrodzenia, które

będzie przysługiwało Jednostce, może być niższa niż cena określona w umowie, jeśli wynagrodzenie jest

zmienne, ponieważ Spółka może zaoferować klientowi ulgę cenową.

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy, Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z

klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania

na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych

dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi.

Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:

 klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi

zasobami, które są dla niego łatwo dostępne oraz

 obowiązek do przekazania dobra lub usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków

określonych w umowie.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 35

Ustalenie ceny transakcyjnej

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią

zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem

Spółki będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi,

z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z klientem

może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.

Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia

Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do

odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie

z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu

Jednostka ujmuje przychody w momencie wypełniania (lub w trakcie wypełniania) zobowiązania do

wykonania świadczenia, poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi.

Istotny komponent finansowania

Jeśli w umowie występuje istotny element finansowania, Spółka - ustalając cenę transakcyjną - koryguje

przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia o zmianę wartości pieniądza w czasie. Istotny element finansowania

występuje w umowie, jeśli rozkład w czasie płatności uzgodniony przez strony umowy (w sposób wyraźny

lub domyślny) daje klientowi lub Spółce istotne korzyści z tytułu finansowania przekazania dóbr lub usług

klientowi. W celu ustalenia ceny transakcyjnej, Jednostka koryguje przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia

o istotny komponent finansowania, stosując stopę dyskontową, która zostałaby zastosowana w przypadku

zawarcia oddzielnej transakcji finansowania pomiędzy Spółką a jej klientem, w momencie zawarcia umowy.

Aktywowane koszty doprowadzenia do zawarcia umowy oraz wykonania umowy.

Spółka aktywuje dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy pod warunkiem, że spodziewa się,

że te koszty odzyska w okresie nie dłuższym niż rok od momentu ich poniesienia. Koszty, które według

przewidywań Jednostki nie zostaną odzyskane oraz koszty, których odzyskanie przewiduje się w przeciągu

roku od momentu ich poniesienia ujmowane są jako koszt okresu, w którym zostały poniesione.

Aktywowane koszty prezentowane są w rozliczeniach międzyokresowych i podlegają amortyzacji metodą

liniową w przewidywanym okresie realizacji umowy.

Przychody i koszty działalności finansowej

Na przychody finansowe wykazane w rachunku zysków i strat składają się głównie odsetki od udzielonych

pożyczek oraz dodatnie różnice kursowe. Inne elementy, które mogę składać się na przychody finansowe

to prowizje, odsetki za zwłokę w regulowaniu należności, wartość umorzonych kredytów i pożyczek i

wielkość rozwiązanych rezerw dotyczących działalności finansowej.

Na koszty finansowe składają się głównie odsetki od obligacji, różnice kursowe, prowizje i opłaty

manipulacyjne oraz inne opłaty bankowe. Inne elementy które mogę składać się na koszty finansowe to

utworzone rezerwy na pewne lub prawdopodobne straty z operacji finansowych, wartość w cenie nabycia

sprzedanych udziałów, akcji, papierów wartościowych oraz straty z rozliczenia instrumentów pochodnych.

Niepewność szacunków

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 36

Przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego, Zarząd Spółki kieruje się osądem przy

dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz

prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Mimo, że przyjęte założenia

i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa Spółki na temat bieżących działań i zdarzeń,

rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych.

Subiektywne oceny i osądy

W odpowiednich pozycjach not objaśniających przedstawiono główne obszary, w których w procesie

stosowania zasad (polityki) rachunkowości, oprócz szacunków księgowych, duże znaczenie miał także

profesjonalny osąd kierownictwa, i co do których zmiana szacunków może mieć istotny wpływ na

zaprezentowane w tych notach dane finansowe Jednostki w przyszłości.

 Utrata wartości dla pozostałych wartości niematerialnych i prawnych (patrz Nota 1.2).

 Utrata wartości dla udziałów w jednostkach zależnych (patrz Nota 2).

 Wycena według wartości godziwej pożyczek udzielonych jednostkom zależnym (patrz Nota 3.1).

 Umowy dotyczące płatności na bazie akcji (patrz Nota 15).

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w sposobie dokonywania szacunków w porównaniu

z rokiem 2024.

Sezonowość działalności

Działalność Spółki nie cechuje się sezonowością.

Połączenia jednostek gospodarczych oraz utrata kontroli

W okresie dwunastu miesięcy 2025 roku w Jednostka nie dokonywała połączenia z innymi jednostkami ani

nie miała miejsca utrata kontroli. Zdarzenia takie nie wystąpiły również w roku 2024 roku.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 37

Dodatkowe

noty i objaśnienia

do rocznego

jednostkowego

sprawozdania

finansowego

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 38

Nota 1.1 Rzeczowe aktywa trwałe

Na dzień 31.12.2025 r. oraz 31.12.2024 r. Spółka nie posiadała nieumorzonych rzeczowych aktywów

trwałych. Na dzień 31.12.2025 r. oraz 31.12.2024 r. nie występowały zobowiązania umowne w związku

z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych. Spółka nie posiada rzeczowych aktywów trwałych

użytkowanych na podstawie umów leasingu.

Nota 1.2 Aktywa niematerialne

Aktywa niematerialne

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Programy komputerowe 26

Razem

Szacunki:

Spółka ocenia na każdy dzień bilansowy czy zaistniały obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę

wartości pozostałych aktywów niematerialnych. Amortyzacja jest, co do zasady, naliczana metodą liniową

przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów. Wysokość stawek amortyzacyjnych

ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników pozostałych

aktywów niematerialnych. Spółka, co najmniej raz w roku, dokonuje weryfikacji przyjętych okresów

ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Nota 1.2.1 Zmiany stanu aktywów niematerialnych według grup rodzajowych

Inne wartości niematerialne i prawne

(dane w tys. USD)

01.01.2025

- 31.12.2025

01.01.2024

- 31.12.2024

Wartość brutto na początek okresu 64

Zwiększenia -

Zmniejszenia -

Wartość brutto na koniec okresu 64

Umorzenie na początek okresu 32

Zwiększenia 6

Zmniejszenia -

Umorzenie na koniec okresu 38

Wartość netto na początek okresu 32

Wartość netto na koniec okresu 26

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 39

Nota 1.3 Poniesione w ostatnim roku i planowane na następny rok nakłady na niefinansowe

aktywa trwałe oraz nakłady na ochronę środowiska

W okresie od 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2025 roku oraz porównywalnym okresie roku 2024 Spółka nie

poniosła nakładów na niefinansowe aktywa trwałe, w tym wydatków na ochronę środowiska naturalnego.

W roku 2026 Silvair, Inc. nie planuje ponosić nakładów na niefinansowe aktywa trwałe w tym wydatków

na ochronę środowiska.

Nota 1.4 Aktywa z tytułu prawa użytkowania

Aktywa z tytułu prawa użytkowania

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Aktywo z tytułu prawa użytkowania nieruchomości -

Aktywo z innych tytułów -

Razem -

Wyszczególnienie

(dane w tys. USD)

01.01.2025

– 31.12.2025

01.01.2024

– 31.12.2024

Wartość brutto na początek okresu 33

Zwiększenia, w tym: -

Nabycie -

Zmniejszenia, w tym: -33

Aktualizacja wartości (zmiana warunków umów) -33

Wartość brutto na koniec okresu -

Umorzenie na początek okresu 23

Zwiększenia 10

Zmniejszenia -33

Umorzenie na koniec okresu -

Wartość netto na początek okresu 10

Wartość netto na koniec okresu -

Na dzień 31.12.2025 roku Silvair, Inc. była stroną umowy najmu lokalu biurowego w Torrance w USA

w stanie Kalifornia. Umowa została zawarta na okres 1 roku od dnia 01.08.2023 roku z opcją

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 40

automatycznego przedłużenia jej obowiązywania, jeżeli nie zostanie wypowiedziana. Na dzień zawarcia

umowy Zarząd Silvair, Inc. uznał, że zamierza korzystać z lokalu w okresie 2 lat, więc umowa została uznana

za spełniającą kryteria ujęcia prawa do użytkowania aktywów. Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka nie

wykorzystuje lokalu i nie ponosi z tego tytułu żadnych wydatków.

Nota 2 Aktywa finansowe (długoterminowe)

Aktywa finansowe (długoterminowe)

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Udzielone pożyczki 790

1 200

Udziały w jednostkach zależnych 26 984

26 970

Razem 27 774

28 170

W roku 2023 Silvair, Inc. podpisała umowę pożyczki ze spółką zależną Silvair Sp. z o.o. z okresem spłaty do

dnia 31.03.2027 roku. Łączna kwota pożyczki przewidziana w umowie to 4 mln USD.

W roku 2024 Silvair, Inc. podpisała kolejną umowę pożyczki ze spółką zależną Silvair Sp. z o.o. z okresem

spłaty do dnia 31.03.2028 roku. Łączna kwota pożyczki przewidziana w umowie to 4 mln PLN.

Wartość godziwa udzielonych pożyczek ustalano na poziomie ich wartości bilansowej ze względu na fakt,

że nominalne oprocentowanie pożyczek zostało ustalone na poziomie stopy, równej oprocentowaniu

pozyskiwanego przez jednostkę finansowania zewnętrznego. Spółka pozyskuje takie finansowanie w

formie obligacji zamiennych na akcje oprocentowanych na poziomie 5% w skali roku. W związku z tym

oprocentowanie na tym poziomie uznano za właściwy poziom rynkowej stopy procentowej.

Dla udzielonych pożyczek Spółka uznaje, że mają one niskie ryzyko kredytowe, jeżeli nie są

przeterminowane na dzień oceny, a pożyczkobiorca potwierdził saldo wierzytelności. W odniesieniu do

aktywów, które ujęto w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej, dodatkowe informacje o

metodach wyceny oraz poziomach wartości godziwej zaprezentowano w Informacji o wartości godziwej

instrumentów finansowych.

Transze pożyczki, które były udzielone spółce zależnej Silvair Sp. z o.o. były denominowane w USD oraz w

PLN. Oprocentowanie pożyczek było stałe i wynosiło 5% w skali roku.

Model zarządzania pożyczkami przewiduje możliwość rozliczenia pożyczek na dwa sposoby, tj. poprzez

zwrot przekazanych środków pieniężnych wraz z należnymi odsetkami bądź poprzez konwersję

udzielonych pożyczek na kapitał w spółkach zależnych. Żadna z tych form rozliczenia nie jest ostatecznie

przesądzona, więc, nie można zaklasyfikować tych pożyczek ani do aktywów utrzymywanych w modelu

polegającym wyłącznie na uzyskaniu przepływów pieniężnych wynikających z umowy, ani do aktywów

utrzymywanych w modelu polegającym zarówno na uzyskaniu przepływów pieniężnych wynikających z

umowy jak i na sprzedaży tych aktywów (MSSF 9.4.1.2-4.1.2A) i w związku z tym są one zaliczane do

kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 41

Szacunki:

Do wyceny pożyczki według wartości godziwej przyjmowana jest stopa rynkowa odpowiadająca

oprocentowaniu pozyskanego przez jednostkę finansowania zewnętrznego w postaci obligacji zamiennych

na akcje. Przyjmowana do wyceny rynkowa stopa procentowa jest wynikiem osądu i szacunku Zarządu i

ma wpływ na wartość prezentowanego w bilansie aktywa finansowego w postaci pożyczek udzielonych

jednostkom zależnym. Wrażliwość wyceny na zmianę przyjętej stopy dyskontowej została zaprezentowana

w Informacji o wartości godziwej instrumentów finansowych.

Pożyczki długoterminowe

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Stan na 01.01.2025 r. 1 200

590

Zaciągnięcie pożyczki -

821

Naliczone odsetki 101

Spłaty pożyczki 511

260

Stan na 31.12.2025 r. 790

1 200

Pozycja udziały w jednostkach zależnych obejmuje 100% udziałów w spółce Silvair Sp. z o.o. z siedzibą

w Krakowie.

Silvair, Inc. jest spółką działającą w obszarze nowych technologii, która opracowała i wdraża innowacyjne

produkty w postaci oprogramowania służącego do zdalnej komunikacji urządzeń. Grupa prowadzi

intensywne prace rozwojowe dotyczące produktów i usług, z wykorzystaniem standardu Bluetooth Mesh.

Działalność Grupy Silvair, Inc. na obecnym etapie rozwoju cechuje się wysoką kapitałochłonnością

związaną m.in. z koniecznością pozyskania oraz ponoszenia kosztów zatrudnienia wysoce

wykwalifikowanego personelu, niezbędnego do opracowania szerokiej oferty produktowej. W

konsekwencji, Spółka prowadzi działania, mające na celu pozyskanie dodatkowych środków na

sfinansowanie bieżącej działalności.

Silvair, Inc. pozyskuje finansowanie w postaci emisji akcji oraz emisji papierów dłużnych zamiennych na

akcje nowej emisji Spółki (ang. Convertible Promissory Note) („Papiery Zamienne”). Ze względu na

charakter prowadzonej działalności oraz strukturę Grupy kapitałowej Spółka dystrybuuje zdecydowaną

większość pozyskanych środków do spółki zależnej Silvair Sp. z o.o. w postaci kolejnych transz pożyczek.

Pożyczki te co pewien czas są konwertowane wraz z odsetkami na kapitał spółki Silvair Sp. z o.o. Ostatnia

taka konwersja miała miejsce w grudniu 2022 roku. W jej ramach Spółka objęła 130.000 nowych udziałów

w Silvair Sp. z o.o. za kwotę 64,58 mln PLN. Zgodnie z dotychczasową polityką Spółki, Zarząd przewiduje

możliwość dokonywania konwersji kolejnych transz udzielonych pożyczek na kapitał Silvair Sp. z o.o. w

kolejnych latach.

Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości dla posiadanych udziałów w spółce ustalając ich wartość

odzyskiwalną. Ze względu na charakter działalności, założenia biznesowe Spółka przeprowadziła test na

utratę wartości dla udziałów w Silvair Sp. z o.o. Wartość odzyskiwalna, została ustalona na podstawie

generowanych łącznie przez spółkę zysków netto, przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych

przepływów pieniężnych.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 42

W wyliczeniach przyjęto następujące założenia i szacunki:

 Testy sporządzane są na podstawie wewnętrznej prognozy finansowej Silvair Sp. z o.o., w oparciu o

metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

 Ze względu na innowacyjny charakter komercjalizowanej technologii, stanowiącej podstawę biznesu

spółek zależnych, przyjęty został 10 letni okres projekcji.

 Do wyznaczenia stopy dyskonta przyjmuje się średni ważony koszt kapitału. Wartość WACC

skalkulowana na potrzeby testów wyniosła: 16,36%.

 Założono, że w okresie projekcji Grupa, a tym samym ośrodek wypracowujący środki pieniężne,

osiągnie dojrzałość biznesową.

 Tempo i skala pozyskiwania nowych klientów, przekładająca się na wyniki spółki zależnej, zostały

oparte na danych historycznych dotyczących zakontraktowanych już klientów oraz skalowaniu zespołu

sprzedażowego z uwzględnieniem odpowiedniej relacji kosztowej.

 Jeśli łączna wartość odzyskiwalna jest wyższa od wartości bilansowej udziałów w spółkę zależną nie

zachodzi przesłanka do tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości udziałów.

Pozycja bilansowa

(dane w tys. USD)

Wartość bilansowa

na dzień 31.12.2025

Wartość

odzyskiwalna

Udziały w jednostkach zależnych 26 984

49 230

Razem 26 984

49 230

Na podstawie dokonanych szacunków, w ocenie Zarządu, przeprowadzone testy nie potwierdziły

zaistnienia utraty wartości udziałów na koniec 2025 roku. W ocenie Zarządu nie jest prawdopodobna taka

zmiana kluczowych założeń przyjętych do oszacowania wartości użytkowej udziałów, która skutkowałaby

określeniem wartości odzyskiwalnej udziałów poniżej ich wartości bilansowej.

Nota 3.1 Aktywa finansowe (krótkoterminowe)

W 2025 i w 2024 roku pożyczki zakwalifikowano do długoterminowych aktywów finansowych ze względu

na okres spłaty przypadający na rok 2027 (pożyczka udzielona w USD) oraz na rok 2028 (pożyczka

udzielona w PLN).

Nota 3.2 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Środki pieniężne w kasie -

Środki pieniężne na rachunkach bankowych 17

Inne środki pieniężne (lokaty terminowe) -

Razem 17

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 43

Nota 3.2.1 Objaśnienie do wybranych pozycji rachunku przepływów pieniężnych

W pozycji Inne korekty z działalności operacyjnej została wykazana wartość odpowiadająca wartości

naliczenia kapitału opcyjnego dotyczącego pracowników Silvair, Inc.

Nota 3.3 Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenie międzyokresowe

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Opłaty za konferencje 7

Razem 7

W rozliczeniach międzyokresowych kosztów wykazywane są wydatki poniesione do dnia bilansowego,

które dotyczą przyszłych okresów. Koszty przedpłaconych udziałów w konferencjach związanych

z prezentacją działalności Spółki, będą odnoszone do rachunku zysków i strat sukcesywnie w okresach

przyszłych.

Nota 3.4 Pozostałe należności

Pozostałe należności

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Inne należności 3

Razem 3

W pozycji tej ujęto zapłacone kaucje zwrotne dotyczące umowy na wynajem biura.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 44

Nota 4 Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy Jednostki na 31.12.2025 roku.

Rodzaj Ilość akcji

(szt.)

Wartość

nominalna

(tys. USD)

Cena

objęcia akcji

(tys. USD)

Agio

(tys. USD)

Common Stock 16 587 405

1 659

30 782

29 123

Preferred Stock 960 000

125

Razem 17 547 405

1 755

30 907

29 152

Wartość nominalna (per value) jednej akcji = 0,1 USD. Liczba akcji wyrażona w sztukach.

Struktura własności

kapitału akcyjnego

Ilość akcji

(szt.)

% akcji

Liczba

głosów

(1)

% głosów

Rafał Han 2 031 965

11,58%

3 663 965

16,40%

Szymon Słupik 1 912 359

10,90%

3 557 519

15,92%

Krzysztof Januszkiewicz 2 692 059

15,34%

2 692 059

12,05%

Chris Morawski 2 622 730

14,95%

2 622 730

11,74%

Adam Gembala 1 018 760

5,81%

2 145 520

9,60%

Pozostali akcjonariusze

posiadający poniżej 5% akcji

7 269 532

41,42%

7 665 612

34,29%

Razem

17 547 405

100,00

22 347 405

100,00

(

) Zgodnie z Aktem Założycielskim: (i) posiadaczowi jednej Akcji Zwykłej przysługuje jeden głos na Walnym Zgromadzeniu,

(ii) posiadaczowi jednej Uprzywilejowanej Akcji Założycieli przysługuje liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu odpowiadająca

sześciokrotności liczby Akcji Zwykłych, na które Uprzywilejowana Akcja Założycieli może zostać zamieniona zgodnie z Aktem

Założycielskim. Poza powyższymi prawami akcjonariusze Spółki nie posiadają innych praw głosu w Spółce.

W 2025 oraz w 2024 roku nie odnotowano wykupu lub spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów

wartościowych.

Na dzień 31.12.2025 roku z 17.547.405 wyemitowanych akcji zostało opłacone w całości 17.519.805 akcji,

a ilość akcji nieopłaconych to 27.600.

Na dzień 31.12.2024 roku wszystkie z 17.478.690 wyemitowanych akcji, zostały opłacone w całości.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 45

Kapitał podstawowy Jednostki na 31.12.2024 r.

Rodzaj Ilość akcji

(szt.)

Wartość

nominalna

(tys. USD)

Cena

objęcia akcji

(tys. USD)

Agio

(tys. USD)

Common Stock 16 518 690

1 652

30 735

29 083

Preferred Stock 960 000

125

Razem 17 478 690

1 748

30 860

29 112

Wartość nominalna (per value) jednej akcji = 0,1 USD. Liczba akcji wyrażona w sztukach.

Struktura własności

kapitału akcyjnego

Ilość akcji

(szt.)

% akcji

Liczba

głosów

(1)

% głosów

Rafał Han

2 031 965

11,63%

3 663 965

16,45%

Szymon Słupik

1 902 340

10,88%

3 547 500

15,92%

Krzysztof Januszkiewicz

2 692 059

15,40%

2 692 059

12,08%

Chris Morawski

2 622 730

15,01%

2 622 730

11,77%

Adam Gembala

1 018 760

5,83%

2 145 520

9,63%

Pozostali akcjonariusze

posiadający poniżej 5% akcji

7 210 836

41,25%

7 606 916

34,15%

Razem

17 478 690

100,00

22 278 690

100,00

(

) Zgodnie z Aktem Założycielskim: (i) posiadaczowi jednej Akcji Zwykłej przysługuje jeden głos na Walnym Zgromadzeniu,

(ii) posiadaczowi jednej Uprzywilejowanej Akcji Założycieli przysługuje liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu odpowiadająca

sześciokrotności liczby Akcji Zwykłych, na które Uprzywilejowana Akcja Założycieli może zostać zamieniona zgodnie z Aktem

Założycielskim. Poza powyższymi prawami akcjonariusze Spółki nie posiadają innych praw głosu w Spółce.

Na dzień 31.12.2024 roku z 17.478.690 wyemitowanych akcji 17.408.690 zostało opłaconych w całości.

Nota 5 Kapitał z wyceny opcji

Kapitał z wyceny opcji

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Wycena opcji na akcje zgodnie z MSSF 2 183

188

Razem 183

188

Dodatkowe informacje na temat wyceny opcji zawiera Nota 15.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 46

Nota 6.1 Pozostałe kapitały

Pozostałe kapitały

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Kapitał zapasowy 30 687

30 647

Razem 30 687

30 647

Nota 6.2 Zmiany w pozostałych kapitałach

Zmiany w pozostałych kapitałach

(dane w tys. USD)

01.01.2025

– 31.12.2025

01.01.2024

- 31.12.2024

Stan na początek okresu: 30 647

30 605

Realizacja opcji na akcje Spółki 40

Wydatki poniesione w związku z emisją akcji -

Emisja nowych akcji -

Należne wpłaty na kapitał -

Emisja akcji w związku z realizacją obligacji

zamiennych na akcje

Stan na koniec okresu: 30 687

30 647

Nota 7 Niepodzielony wynik z lat ubiegłych

Niepodzielony wynik z lat ubiegłych

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Skumulowane straty z lat poprzednich -8 355

-7 562

Razem -8 355

-7 562

Nota 8 Zysk (strata) na jedną akcję

Zysk/(strata) na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za okres sprawozdawczy

przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w ciągu roku obrotowego. Zysk/(strata)

rozwodniony(a) na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za okres sprawozdawczy

przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu

sprawozdawczego, skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 47

Zysk (Strata) na akcję w okresie objętym

sprawozdaniem finansowym (dane w tys. USD):

31.12.2025

31.12.2024

Średnioważona ilość akcji jednostki w okresie (szt.)* 17 527 575

17 466 313

Opcje rozwadniające (szt.)*, w tym: 4 936 386

4 479 556

Z tytułu planu opcyjnego 561 726

199 700

Z tytułu obligacji zamiennych na akcje 4 374 660

4 279 856

Średnioważona ilość akcji jednostki w okresie

po uwzględnieniu opcji rozwadniających (szt.)*

22 463 961

21 945 869

Działalność kontynuowana

Zysk (strata) na jedną akcję (USD) -0,04

-0,05

Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcję (USD) -0,03

-0,04

Działalność zaniechana

Zysk (strata) na jedną akcję (USD) -

Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcję (USD) -

Działalność kontynuowana i zaniechana

Zysk (strata) na jedną akcję (USD) -0,04

-0,05

Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcję (USD) -0,03

-0,04

Nota 9 Zobowiązania i rezerwy

Nota 9.1 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Wobec jednostek powiązanych -

Wobec pozostałych jednostek 68

Razem 68

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 48

Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Bieżące 68

Przeterminowane, w tym: -

Do miesiąca -

Powyżej miesiąca do 3 miesięcy -

Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy -

Powyżej 6 miesięcy do 1 roku -

Powyżej 1 roku -

Razem 68

Nota 9.2 Pozostałe zobowiązania (krótko- i długoterminowe)

Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje

(długoterminowe, dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Obligacje zamienne na akcje 1 000

900

Odsetki od obligacji zamiennych na akcje 88

Razem 1 088

941

Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje

(krótkoterminowe, dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Obligacje zamienne na akcje 2 700

2 700

Odsetki od obligacji zamiennych na akcje 404

269

Razem 3 104

2 969

Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje

(dane w tys. USD)

01.01.2025

- 31.12.2025

01.01.2024

- 31.12.2024

Stan na początek okresu 3 910

2 834

Zwiększenia 282

1 076

Zmniejszenia -

Stan na koniec okresu 4 192

3 910

W dniu 9 czerwca 2022 roku Rada Dyrektorów Spółki podjęła uchwałę w sprawie zatwierdzenia

zaciągnięcia zobowiązań do łącznej wartości nominalnej 3,0 mln USD w formie kolejnej emisji Papierów

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 49

Zamiennych. W ramach tej emisji, do dnia publikacji niniejszego raportu, Spółka wyemitowała Papiery

Zamienne na łączną kwotę 1,25 mln USD. W dniu 7 lutego 2023 roku Rada Dyrektorów podjęła uchwałę

w sprawie zatwierdzenia zaciągnięcia zobowiązań do łącznej wartości nominalnej 5,0 mln USD w formie

nowej emisji Papierów Zamiennych. Uchwalenie nowej emisji Papierów Zamiennych wiąże się z

zakończeniem poprzedniej emisji pomimo niepełnego wykorzystania przyjętego wcześniej limitu. W

ramach tej emisji, do dnia publikacji niniejszego raportu, Spółka wyemitowała Papiery Zamienne na łączną

kwotę 3,02 mln USD.

W wyniku analizy stwierdzono, że obligacje nie zawierają elementu kapitałowego i w związku z tym nie

zostały uznane za złożone instrumenty finansowe zgodnie z MSR 32, a zatem w całości uznane zostały za

zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

W dniu 26 lutego 2025 roku Spółka podpisała z obligatariuszami aneksy do umów nabycia wydłużające

maksymalny okres konwersji o rok w stosunku do terminu pierwotnego.

Obligacje zamienne na akcje

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Wartość nominalna wydanych obligacji 3 700

3 600

Koszty odsetkowe 492

310

Wypłacone odsetki -

Zobowiązanie z tytułu obligacji 4 192

3 910

Pożyczki (długoterminowe)

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Kapitał -

Odsetki 1

Razem 1

W roku 2023 Spółka podpisała umowę pożyczki z jednostką zależną Silvair Sp. z o.o. w zakresie

zaciągnięcia pożyczki na łączną kwotę 150 tys. USD z terminem spłaty do 31.03.2027 r. Do spłaty

pozostały tylko naliczone odsetki. Oprocentowanie pożyczki to 5% w skali roku, czyli jest takie samo jak

dla pożyczki udzielanej i dla wyemitowanych obligacji.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 50

Pożyczki

(dane w tys. USD)

01.01.2025

- 31.12.2025

01.01.2024

- 31.12.2024

Stan na początek okresu 1

Zwiększenia -

Zmniejszenia -

Stan na koniec okresu 1

Nota 9.3 Rezerwy krótkoterminowe

W roku 2025 ani w roku 2024 Jednostka nie zawiązywała rezerw na zobowiązania.

Nota 9.4 Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązania z tytułu leasingu

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Długoterminowe -

Krótkoterminowe

Razem

Zobowiązanie z tytułu leasingu dotyczy umów najmu nieruchomości, które zgodnie z MSSF 16 zostały

zakwalifikowane do zobowiązań z tytułu leasingów. Informacje związane z ujętymi tu umowami zawiera

Nota 1.4 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania.

Wycena zobowiązań nie ujmuje zmiennych opłat dotyczących zużycia mediów związanych z użytkowanymi

nieruchomościami. Spłata części odsetkowej w okresie sprawozdawczym wyniosła 0,3 tys. USD. W opinii

Emitenta na dzień publikacji nie wystąpią w przyszłości wypływy pieniężne, na które ewentualnie byłby

narażony jako leasingobiorca, a które nie byłyby uwzględnione w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu.

Przy umowach nie występują ograniczenia czy kowenanty nałożone przez leasingodawcę.

Nota 10 Zobowiązania warunkowe, w tym również udzielone przez Spółkę gwarancje oraz

poręczenia, także wekslowe

Na dzień 31.12.2025 roku oraz na dzień 31.12.2024 roku na Spółce nie ciążyły żadne zobowiązania

warunkowe. Na dzień 31.12.2025 roku oraz na dzień 31.12.2024 roku Spółka nie była gwarantem ani

poręczycielem, jak również nie wydawała własnych i nie otrzymywała obcych weksli jako zabezpieczenia

lub zapłaty za transakcję.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 51

Nota 11 Podział kosztów

(dane w tys. USD) 01.01.2025

- 31.12.2025

01.01.2024

- 31.12.2024

Amortyzacja 16

Zużycie materiałów i energii -

Usługi obce 115

207

Podatki i opłaty -

Wynagrodzenia, w tym płatności na bazie akcji (Nota 15) 438

405

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia -

Pozostałe koszty rodzajowe -

Wartość sprzedanych towarów i materiałów -

Koszty według rodzaju razem 569

635

Zmiana stanu produktów oraz koszt wytworzenia produktów

na własne potrzeby (prace rozwojowe)

Koszt własny sprzedaży -

Koszty sprzedaży 202

201

Koszty ogólnego zarządu 367

434

Koszty według funkcji razem 569

635

Nota 11.1 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe Przychody Operacyjne

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Rezerwy na zobowiązania -rozwiązania -

Inne -

Razem -

Pozostałe Koszty Operacyjne

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Rezerwy na zobowiązania -

Inne 13

Razem 13

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 52

Nota 12 Przychody finansowe

Przychody finansowe

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Odsetki, w tym: 44

Odsetki od lokat i rachunków bankowych -

Odsetki od pożyczek dla jednostek powiązanych 44

Inne 16

Przychody finansowe razem 60

Nota 13 Koszty finansowe

Koszty finansowe

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Odsetki, w tym: 182

177

Dla jednostek powiązanych, w tym: -

Odsetki od pożyczek -

Dla pozostałych jednostek, w tym: 182

177

Odsetki od obligacji zamiennych na akcje 182

176

Odsetki od leasingu -

Różnice kursowe -

Inne -

Koszty finansowe 182

203

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 53

Nota 14 Rozliczenie głównych pozycji różniących podstawę opodatkowania podatkiem

dochodowym od wyniku finansowego brutto

Wyszczególnienie

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Strata brutto -704

-793

Podatek -

Wpływ zmiany stanu aktywa na podatek odroczony -

Wpływ zmiana stanu zobowiązania na podatek odroczony -

Razem obciążenia wyniku brutto -

System podatkowy Stanów Zjednoczonych charakteryzuje dwuwarstwowa konstrukcja. Pierwszą warstwę

tworzy podatek federalny, jednorodny dla wszystkich spółek działających na terenie USA, natomiast drugą

warstwę tworzy podatek stanowy. Pomimo ponoszonych strat bilansowych Spółka płaci minimalny

podatek stanowy. Stawka podatku obowiązującą dla jednostki dominującej wynosi 27,98% i obejmuje

podatek federalny oraz podatek stanowy. Uzgodnienie podatku dochodowego obliczonego stawką

podatku stosowaną przez Spółkę dominującą od wyniku przed opodatkowaniem z podatkiem dochodowym

wykazanym w sprawozdaniu z wyniku przedstawia się następująco:

(dane w tys. USD) 01.01.2025

- 31.12.2025

01.01.2024

- 31.12.2024

Wynik przed opodatkowaniem -704

-793

Stawka podatku stosowana przez Spółkę po korekcie o

korzyści federalne, obejmująca podatek federalny i stanowy:

27,98%

Podatek dochodowy wg stawki krajowej Społki dominującej 0

Uzgodnienie podatku dochodowego

Podatek zapłacony w Stanach Zjednoczonych -

Podatek dochodowy -

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 54

Nota 15 Umowy dotyczące płatności na bazie akcji

Opis umów:

W dniu 7 października 2016 roku Rada Dyrektorów podjęła uchwałę o wprowadzeniu planu pn: „2016

Stock Plan” określającego zasady przyznawania i wykonywania praw w zakresie nabywania akcji przez

pracowników i współpracowników Spółki (Plan Opcyjny).

W dniu 14 października 2016 roku Jednostka podpisała umowę „KPI Agreement”, zmienioną aneksem z

dnia 18 grudnia 2017 roku – określającą warunki przyznania opcji na akcje wskazanym w umowie

beneficjentom (tj.: członkom zarządu, kluczowym pracownikom oraz współpracownikom Jednostki), w

ramach dwóch pul opcyjnych. W ramach puli „Option Pool” przewidziano do przyznania łącznie 971.000

akcji, a w ramach puli „Additional Option Pool” przewidziano do przyznania łącznie 482.000 akcji. Spółka

traktuje datę podpisania KPI Agreement jako dzień przyznania opcji w rozumieniu MSSF 2.

W dniu 31 marca 2020 roku Rada Dyrektorów Silvair, Inc. podjęła uchwałę o podwyższeniu ilości akcji

w ramach Planu Opcyjnego z 1.453.000 akcji do 2.000.000 akcji, obejmując nowym programem wszystkich

pracowników Jednostki.

W dniu 25 lutego 2025 roku Rada Dyrektorów Silvair, Inc. podjęła uchwałę o podwyższeniu ilości akcji

w ramach Planu Opcyjnego z 2.000.000 akcji do 2.500.000 akcji.

Podsumowanie informacji o programach płatności akcjami uruchomionych w Grupie Kapitałowej na dzień

31 grudnia 2025 roku prezentuje tabela:

Plan Opcyjny Program I

Program II

Program III

Program IV

Podstawa formalna KPI Agreement

„Option Pool”

KPI Agreement

„Additional

Option Pool”

Uchwała Rady

Dyrektorów

„Option Pool

2020”

Uchwała Rady

Dyrektorów

„Option Pool

2025”

Data uruchomienia Programu 14.10.2016

14.10.2016

31.03.2020

25.02.2025

Liczba akcji w ramach puli (szt.) 971 000

482 000

547 000

500 000

Cena wykonania opcji (USD) 0,10

0,10

Cena akcji notowanych na GPW na dzień

uruchomienia programu (USD)

n.d.

0,61

0,66

Liczba akcji przyznanych w ramach

zawartych umów opcyjnych (szt.)

971 000

478 241

544 061

55 200

Liczba akcji objętych w ramach wykonania opcji

(szt.)

956 000

377 608

517 825

27 600

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 55

Struktura realizacji opcji w okresie

(dane w szt.)

01.01.2025

- 31.12.2025

(szt.)

01.01.2024

- 31.12.2024

(szt.)

Pula akcji w Planie Opcyjnym 2 500 000

2 000 000

Liczba akcji dostępnych w ramach Planu Opcyjnego na

początek okresu

6 698

4 198

Zwiększenie Puli akcji w Planie Opcyjnym 500 000

Liczba akcji przyznanych w ramach zawartych umów

opcyjnych

55 200

Ilość akcji objętych w ramach wykonania opcji 41 115

42 600

Liczba akcji pozostających do objęcia w kolejnych okresach w

ramach zawartych umów opcyjnych

169 469

155 384

Ilość akcji uwolnionych w ramach wygaśnięcia opcji -

2 500

Liczba akcji do przyznania w ramach kolejnych umów

opcyjnych na koniec okresu

451 498

6 698

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, łączna ilość akcji objętych w ramach wykonania opcji

wynosiła 1.888.233 sztuki. Spółka określiła wartość godziwą otrzymanych usług w zamian za własne

instrumenty kapitałowe pośrednio, poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów

kapitałowych. Wartość godziwa przyznanych opcji została oszacowana przez niezależnego eksperta przy

użyciu nowoczesnych metod inżynierii finansowej. Do wyceny wartości godziwej przyznanych opcji

zastosowano Model Hulla-White’a, przyjmując następujące założenia:

 Cena akcji na początek okresu = $3.33.

 Cena wykonania opcji = $0.10.

 Stopa procentowa wolna od ryzyka = 2.455%.

 Stopa dywidendy = 0%.

 Parametr M = 3.

 Parametr eΔt = 0%.

 Zmienność ceny akcji (σ) = 46.6%.

Dla opcji przyznanych po upublicznieniu akcji jednostki do wyceny usług otrzymanych w zamian za własne

instrumenty kapitałowe, zastosowano wartość godziwą ustaloną pośrednio poprzez odniesienie do kursu

akcji z dnia przyznania.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 56

Wpływ transakcji płatności na bazie akcji na wynik Spółki w okresie sprawozdawczym – wycena opcji:

(dane w tys. USD) 01.01.2025

- 31.12.2025

01.01.2024

- 31.12.2024

Koszty zarządu 26

Udziały w jednostkach zależnych 14

Kapitał z wyceny opcji 40

Wpływ realizacji opcji, zmiana struktury jednostkowego kapitału własnego Spółki w okresie

sprawozdawczym:

(dane w tys. USD) 01.01.2025

31.12.2025

01.01.2024

31.12.2024

Pozostałe kapitały 40

Kapitał z wyceny opcji -45

-42

Zmiana wysokości kapitału z wyceny opcji w okresie od dnia 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku, wynikała

z wykonania opcji na 41.115 akcji oraz z wyceny pozostałych opcji w okresie nabywania uprawnień. Łączna

kwota objęcia akcji w ramach wykonania umów opcyjnych w okresie sprawozdawczym wyniosła 41,1 tys.

USD. Zmiana wysokości kapitału z wyceny opcji w okresie od dnia 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku,

wynikała z wykonania opcji na 42.600 akcji oraz z wyceny pozostałych opcji w okresie nabywania

uprawnień. Łączna kwota objęcia akcji w ramach wykonania umów opcyjnych w okresie sprawozdawczym

wyniosła 42,6 tys. USD.

Szacunki:

Spółka określiła wartość godziwą otrzymanych usług w zamian za własne instrumenty kapitałowe

pośrednio, poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Wartość

godziwa przyznanych opcji została oszacowana przez niezależnego eksperta przy użyciu nowoczesnych

metod inżynierii finansowej, a założenia ujawniono powyżej w Nocie. W przypadku przyznania kolejnych

opcji z dostępnej puli opcji, wycena będzie następowała w oparciu o aktualny kurs akcji z dnia przyznania

opcji. W przypadku istotnego wzrostu kursu akcji w przyszłości, może to mieć istotny wpływ na wartość

kosztów ujętych z tytułu programu opcyjnego.

Nota 16 Znaczące zdarzenia po dacie bilansu

Rezygnacja Członka Rady Dyrektorów z pełnienia funkcji

W dniu 13 lutego 2026 roku pan Paweł Szymański złożył rezygnację z pełnienia funkcji Dyrektora w Radzie

Dyrektorów oraz z funkcji Członka Komitetu Audytu Spółki.

Informacja o Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

W dniu 4 marca 2026 roku w Raporcie Bieżącym nr 3/2026 spółka Silvair, Inc. poinformowała o zwołaniu

Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy na dzień 23 kwietnia 2026 roku, na godzinę 17:00 czasu

środkowoeuropejskiego / godz. 8:00 czasu pacyficznego („Walne Zgromadzenie”). Przedmiotem Walnego

Zgromadzenia jest rozpatrzenie i przyjęcie wniosków o zatwierdzenie: zmiany Statutu Spółki w celu

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 57

podwyższenia docelowej liczby Akcji Zwykłych; zmiany Statutu Spółki w celu uwzględnienia przepisów

prawa stanu Delaware dotyczących zwolnienia członków kierownictwa z odpowiedzialności; przedłużenia

okresu obowiązywania Planu Akcyjnego Spółki (2016 Stock Plan) oraz rozpatrzenia wszelkich innych spraw

postawionych na porządku obrad zgromadzenia.

Udział w targach Light + Building 2026

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego przedstawiciele Spółki uczestniczyli w targach Light + Building

2026, które odbyły się w dniach 8–13 marca we Frankfurcie nad Menem i stanowią najważniejsze

wydarzenie branży technologii budynkowych w Europie. Spółka była obecna w ramach wspólnej

przestrzeni wystawienniczej organizowanej przez DALI Alliance, co ułatwiło prowadzenie spotkań z

partnerami i potencjalnymi klientami. Targi potwierdziły rosnące znaczenie otwartych standardów, w

szczególności technologii Bluetooth NLC, która była postrzegana jako jeden z głównych kierunków rozwoju

rynku, przy jednoczesnym spadku zainteresowania rozwiązaniami zamkniętymi. W trakcie wydarzenia

widoczne było także zwiększone zapotrzebowanie na kompleksowe rozwiązania wykraczające poza

kontrolę oświetlenia, obejmujące m.in. automatyczne testowanie oświetlenia awaryjnego czy integrację z

systemami ogrzewania, wentylacji i klimatyzacji (HVAC). Jednocześnie w kontekście rosnących wymagań

regulacyjnych w Europie rośnie znaczenie suwerenności technologicznej, bezpieczeństwa danych oraz

miejsca ich przechowywania, co sprzyja rozwiązaniom rozwijanym w oparciu o europejskie standardy.

Udział w targach pozwolił na przeprowadzenie licznych spotkań zarówno z obecnymi partnerami Spółki,

jak i potencjalnymi nowymi partnerami, a część rozpoczętych rozmów jest już kontynuowana w kolejnych

etapach współpracy.

Nota 17 Informacje o wspólnych przedsięwzięciach

Brak wspólnych przedsięwzięć w bieżącym oraz w poprzednim roku obrotowym.

Nota 18 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Działalność Spółki narażona jest na następujące ryzyka finansowe:

 ryzyko kredytowe,

 ryzyko płynności,

 ryzyko rynkowe,

 ryzyko walutowe,

 ryzyko stopy procentowej,

 inne ryzyko cenowe.

Ryzyko kredytowe – to ryzyko, które powstaje, gdy jedna ze stron instrumentu finansowego nie

wywiązując się ze swoich zobowiązań na rzecz Spółki, spowoduje poniesienie przez nią strat finansowych.

Ryzyko kredytowe powstaje w przypadku należności, pożyczek, środków pieniężnych i ich ekwiwalentów,

depozytów, nabytych obligacji, wniesionych kaucji.

Informacje dotyczące ryzyka związanego z udzielonymi pożyczkami Spółce zależnej opisano w Nocie 3.

Aktywa finansowe (krótkoterminowe). Spółka zarządza ryzykiem kredytowym związanym ze środkami

pieniężnymi poprzez dywersyfikację banków, w których lokowane są nadwyżki środków pieniężnych.

Spółka korzysta z usług renomowanych banków więc ryzyko kredytowe jest niskie, a kwota odpisu z tyt.

oczekiwanych strat kredytowych marginalna i w związku z tym nie ujęta w JSF. Maksymalna ekspozycja na

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 58

ryzyko kredytowe wynikająca z aktywów finansowych jest równa wartościom księgowym tych pozycji.

Opis oceny ryzyka kredytowego zawiera Nota 3.1 Aktywa finansowe (krótkoterminowe).

Ryzyko płynności – to ryzyko, które powstaje, gdy Spółka napotka trudności w wywiązaniu się ze

zobowiązań związanych ze zobowiązaniami finansowymi.

Stadium rozwoju, w jakim znajduje się̨ Spółka, tempo adopcji opracowanej technologii oraz innowacyjny

charakter opartych na jej podstawie produktów sprawia, że jesteśmy narażeni na wystąpienie sytuacji,

w której nie będziemy w stanie realizować́ naszych zobowiązań́ w momencie ich wymagalności,

w szczególności z uwagi na ograniczony dostęp do finansowania, nieuzyskanie, oddalenie w czasie lub

osiągnięcie w przyszłości przychodów na poziomie niższym, niż̇ zakładany lub wzrost kosztów wynikający

z rozwoju naszej działalności lub inne czynniki.

Jednostka podejmuje szereg działań́ mających zapewnić́ finansowanie jej bieżących i przyszłych potrzeb

kapitałowych, przede wszystkim poprzez skoncentrowanie wysiłków na komercjalizacji opracowanych

produktów przy założeniu dążenia do osiągnięcia rentowności (Break Even Point) w możliwie jak

najszybszym czasie, jak również pozyskanie w okresie przejściowym środków z emisji obligacji zamiennych

oraz emisji akcji. Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy za pomocą okresowego planowania płynności,

uwzględniając terminy wymagalności/zapadalności aktywów i zobowiązań oraz prognozowane przepływy

pieniężne z działalności operacyjnej.

W 2025 roku Spółka pozyskała środki z emisji obligacji oraz emisji akcji. Spółka monitoruje ryzyko braku

funduszy za pomocą okresowego planowania płynności, uwzględniając terminy wymagalności

(zapadalności) aktywów i zobowiązań oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.

Zobowiązania finansowe według daty zapadalności na dzień 31.12.2025 r.

(dane w tys. USD) Na żądanie

Poniżej

3 miesięcy

Od 3 do

12 miesięcy

Od roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Kredyty bankowe i pożyczki -

Zobowiązania z tytułu obligacji -

285

2 819

1 088

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług -

Zobowiązania z tytułu leasingu -

Razem -

353

2 819

1 089

Wycena wg zamortyzowanego kosztu nie odbiega istotnie od wartości bilansowych. Różnica między

wartością w kwocie wymaganej zapłaty a wartością wg wyceny w zamortyzowanym koszcie dla

zobowiązań z tytułu obligacji wynosi 6,6 tys. USD.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 59

Zobowiązania finansowe według daty zapadalności na dzień 31.12.2024 r.

(dane w tys. USD) Na żądanie

Poniżej

3 miesięcy

Od 3 do

12 miesięcy

Od roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Kredyty bankowe i pożyczki -

Zobowiązania z tytułu obligacji -

273

2 696

941

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług -

Zobowiązania z tytułu leasingu -

Razem -

352

2 701

942

Wycena wg zamortyzowanego kosztu nie odbiega istotnie od wartości bilansowych. Różnica między

wartością w kwocie wymaganej zapłaty a wartością wg wyceny w zamortyzowanym koszcie dla

zobowiązań z tytułu obligacji wynosi 7 tys. USD.

Ryzyko rynkowe – to ryzyko, które powstaje, gdy wartość godziwa instrumentu finansowego lub przyszłe

przepływy środków pieniężnych z nim związane, będą ulegać wahaniom ze względu na zmiany cen

rynkowych Ryzyko to obejmuje trzy rodzaje ryzyka: ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej, inne

ryzyko cenowe.

Ryzyko walutowe – to ryzyko, gdy wartość godziwa instrumentu finansowego lub przyszłe przepływy

środków pieniężnych z nim związane, będą ulegać wahaniom ze względu na zmiany kursów wymiany walut.

Silvair, Inc. udzieliła spółce zależnej pożyczki w PLN oraz w USD. Ze względu na gwałtowne zmiany kursów

walutowych w tym złotego względem dolara, Jednostka jest narażona na ryzyko walutowe.

Ryzyko stopy procentowej – to ryzyko, które powstaje, gdy wartość godziwa instrumentu finansowego lub

przyszłe przepływy środków pieniężnych z nim związane, będą ulegać wahaniom ze względu na zmiany

rynkowych stóp procentowych. Spółka nie lokuje nadwyżki środków w oprocentowane aktywa zależne od

zmiennych stóp procentowych, stąd nie jest narażona na ryzyko związane ze zmianami stóp procentowych.

Główne ryzyko zmiany stóp procentowych związane jest z instrumentami dłużnymi. W 2025 roku oraz

2024 roku Spółka nie korzystała z zewnętrznych instrumentów dłużnych o zmiennym oprocentowaniu

(kredyty i obligacje), których oprocentowanie byłoby zależne od wahań zmiennych stóp procentowych, w

związku z tym nie była narażona na zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp procentowych.

Inne ryzyka cenowe – to ryzyka, które powstają, gdy wartość godziwa instrumentu finansowego lub

przyszłe przepływy środków pieniężnych z nim związane, będą ulegać wahaniom ze względu na zmiany cen

rynkowych (inne niż wynikające z ryzyka stopy procentowej lub ryzyka walutowego), niezależnie od tego,

czy zmiany te spowodowane są czynnikami charakterystycznymi dla poszczególnych instrumentów

finansowych lub dla ich emitenta, czy też czynnikami odnoszącymi się do wszystkich podobnych

instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu na rynku. Jednostka nie korzysta z

instrumentów finansowych, z którymi związane jest ryzyko cenowe. Spółka nie jest narażona na inne ryzyko

cenowe.

Zarządzanie ryzykiem finansowym Jednostki koordynowane jest przez Spółkę, w bliskiej współpracy

z Zarządami spółek zależnych. W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 60

 zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,

 stabilizacja wahań wyniku finansowego Jednostki,

 wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,

 osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł

finansowania działań inwestycyjnych.

Spółka nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych.

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Jednostka, należą pożyczki, środki pieniężne

i lokaty krótkoterminowe. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak zobowiązania

i należności z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią

działalności. Jednostka nie zalicza żadnych instrumentów z klasy kredytów i pożyczek do zobowiązań

finansowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez wynik. Wszystkie kredyty, pożyczki i

inne instrumenty dłużne wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej

stopy procentowej.

Spółka ocenia jako niskie ryzyko związane z koncentracją w zakresie kontrahentów, waluty, rynku,

instrumentów dłużnych.

Analiza wrażliwości

Na dzień 31.12.2025 r. oraz na koniec roku 2024 Spółka nie zabezpieczała transakcji denominowanych

w walutach obcych.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto (w związku ze zmianą wartości

godziwej aktywów i zobowiązań pieniężnych) na racjonalnie możliwe wahania kursu dolara amerykańskiego

(„USD”), przy założeniu niezmienności innych czynników.

Jednostka szacuje, że wpływ zmian kursów walutowych na kapitał własny oraz całkowite dochody ogółem

Spółki byłby zbliżony do wpływu na wynik finansowy brutto, po uwzględnieniu podatku dochodowego.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 61

Ryzyko walutowe 01.01.2025 – 31.12.2025

Tabele wykazują skutki zmian stosunku kursów walut USD/PLN, czyli tylko tych, które są istotne dla Spółki.

Instrumenty finansowe według

pozycji bilansowych

(dane w tys. USD)

Wartość

księgowa

instr. finan.

Wpływ na wynik

finansowy przed

opodatkowaniem

(wzrost 10%)

Wpływ na

kapitał własny

(wzrost 10%)

Wpływ na wynik

finansowy przed

opodatkowaniem

(spadek 10%)

Wpływ na

kapitał własny

(spadek 10%)

Aktywa finansowe

Udziały i akcje 26 984

-2 646

2 646

Pożyczki 790

-10

Środki pieniężne 17

Środki pieniężne na

rachunkach

Zobowiązania finansowe

Dłużne papiery wartościowe 4 192

Zobowiązania z tytułu dostaw

i usług

-3

Ryzyko walutowe 01.01.2024 – 31.12.2024

Instrumenty finansowe według

pozycji bilansowych

(dane w tys. USD)

Wartość

księgowa

instrumentów

finansowych

Wpływ na wynik

finansowy przed

opodatkowaniem

(wzrost 10%)

Wpływ na

kapitał własny

(wzrost 10%)

Wpływ na wynik

finansowy przed

opodatkowaniem

(spadek 10%)

Wpływ na

kapitał własny

(spadek 10%)

Aktywa finansowe

Udziały i akcje 26 970

-2 645

2 645

Pożyczki 1 200

-30

Środki pieniężne 1

Środki pieniężne na

rachunkach

Zobowiązania finansowe

Dłużne papiery wartościowe 3 910

Zobowiązania z tytułu dostaw

i usług

-1

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 62

Instrumenty finansowe wg rodzaju waluty

Rok zakończony dnia 31.12.2025 r.

Aktywa finansowe

(dane w tys. USD)

w USD

w PLN

w EUR

Razem

Udziały i akcje -

26 984

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, w tym: 16

Środki pieniężne na rachunkach 16

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu obligacji 4 192

4 192

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 52

Rok zakończony dnia 31.12.2024 r.

Aktywa finansowe

(dane w tys. USD)

w USD

w PLN

w EUR

Razem

Udziały i akcje -

26 970

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, w tym: 1

Środki pieniężne na rachunkach 1

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu obligacji 3 910

3 910

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 51

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9

Aktywa finansowe

według pozycji

bilansowej

(dane w tys. USD)

31.12.2025

wartość

godziwa

31.12.2025

wartość

księgowa

Klasyfikacja instrumentów finansowych

wg MSSF 9 (wartość księgowa)

Pozostałe

Wyceniane w

wartości

godziwej przez

wynik finansowy

Wyceniane w

wartości godziwej

ze zmianami przez

inne całkowite

dochody

Wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Pożyczki 790

790

Środki pieniężne 17

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 63

Zobowiązania finansowe

według pozycji bilansowej

(dane w tys. USD)

31.12.2025

wartość

godziwa

31.12.2025

wartość

księgowa

Klasyfikacja instrumentów finansowych

wg MSSF 9 (wartość księgowa)

Wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Wyceniane

w wartości godziwej

przez inne całkowite

dochody

Dłużne papiery wartościowe 4 192

4 192

Pożyczki 1

Zobowiązania z tytułu

dostaw i usług

Aktywa finansowe

według pozycji

bilansowej

(dane w tys. USD)

31.12.2024

wartość

godziwa

31.12.2024

wartość

księgowa

Klasyfikacja instrumentów finansowych

wg MSSF 9 (wartość księgowa)

Pozostałe

Wyceniane w

wartości

godziwej przez

wynik finansowy

Wyceniane w

wartości

godziwej ze

zmianami przez

inne całkowite

dochody

Wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Pożyczki 1 200

1 200

Środki pieniężne 1

Zobowiązania finansowe

według pozycji bilansowej

(dane w tys. USD)

31.12.2024

wartość

godziwa

31.12.2024

wartość

księgowa

Klasyfikacja instrumentów finansowych

wg MSSF 9 (wartość księgowa)

Wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Wyceniane

w wartości godziwej

przez inne całkowite

dochody

Dłużne papiery wartościowe 3 910

3 910

Pożyczki 1

Zobowiązania z tytułu

dostaw i usług

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 64

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych

dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych

Rok zakończony dnia 31.12.2025 r.

Aktywa finansowe

(dane w tys. USD)

Kategoria

zgodnie

z MSSF 9

Przychody /

(Koszty)

z tytułu

odsetek

Zyski /(Straty)

z tytułu różnic

kursowych

Rozwiązanie /

(Utworzenie)

odpisów

aktualizujących

Zyski /

(Straty)

z tytułu

wyceny

Razem

Pożyczki A

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

-27

Razem

Zobowiązania finansowe

Pożyczki F

Zobowiązania z tyt. leasingu F

Zobowiązania z tytułu obligacji F

-182

Razem

-182

Rok zakończony dnia 31.12.2024 r.

Aktywa finansowe

(dane w tys. USD)

Kategoria

zgodnie

z MSSF 9

Przychody /

(Koszty)

z tytuł

odsetek

Zyski /(Straty)

z tytułu różnic

kursowych

Rozwiązanie /

(Utworzenie)

odpisów

aktualizujących

Zyski /

(Straty)

z tytułu

wyceny

Razem

Pożyczki A

-9

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

-17

Razem

-26

Zobowiązania finansowe

Pożyczki F

Zobowiązania z tyt. leasingu F

-1

Zobowiązania z tytułu obligacji F

-176

Razem

-177

A – Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

B – Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

C– Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

D – Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

E – Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

F – Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 65

Informacja o wartości godziwej instrumentów finansowych

Wartość godziwa definiowana jest jako cena, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub

zapłacono by za przeniesienie zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między

uczestnikami rynku na dzień wyceny.

Spółka ustala wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych w taki sposób, aby w jak

największym stopniu uwzględnić czynniki pochodzące z rynku. Wyceny do wartości godziwej zostały

podzielone na trzy grupy w zależności od pochodzenia danych wejściowych do wyceny:

 Poziom 1 - dane wejściowe na poziomie 1 są cenami notowanymi (nieskorygowanymi) na aktywnych

rynkach za identyczne aktywa lub zobowiązania, do których jednostka ma dostęp w dniu wyceny,

 Poziom 2 - dane wejściowe na poziomie 2 to dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione

na poziomie 1, które są obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania, albo

pośrednio, albo bezpośrednio,

 Poziom 3 - dane wejściowe na poziomie 3 to nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego

składnika aktywów lub zobowiązania.

Wycenę aktywów finansowych i zobowiązań finansowych (w tym na poziomie 3) przeprowadza zespół

ds. księgowości, a w przypadkach, które wymagają specjalistycznej wiedzy, podmiot zewnętrzny. Technika

wyceny jest dobierana do indywidualnych cech wycenianego instrumentu, przy czym maksymalizuje się

wykorzystanie informacji pochodzących z rynku. Zespół podlega Dyrektorowi Finansowemu. Procedury

wyceny są omawiane, i w razie potrzeby aktualizowane, przynajmniej raz w roku. Przynajmniej raz na

kwartał, w ramach procesu raportowania kwartalnego i rocznego, zespół analizuje indywidualnie dla

każdego aktywa finansowego i zobowiązania finansowego, czy dostępne są dane wejściowe pozwalające

na zastosowanie techniki wyceny z wyższego poziomu. Jednocześnie analizuje się, czy dane wejściowe

wykorzystywane do tej pory są ciągle dostępne i nie ma konieczności obniżenia poziomu wyceny.

Ewentualna zmiana poziomu następuje od dnia kończącego dany kwartał.

W odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Spółki

ujęto w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej, dodatkowe informacje o

metodach wyceny oraz poziomach wartości godziwej zaprezentowano poniżej w Nocie 3.1 Aktywa

finansowe (krótkoterminowe). Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych

wycenionych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej.

Stan na 31.12.2025 roku

Klasa instrumentu finansowego

(dane w tys. USD)

Nota nr

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Razem

Aktywa

Udzielone pożyczki dla jednostek

zależnych

3.1

790

Wartość godziwa netto

790

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 66

Stan na 31.12.2024 roku

Klasa instrumentu finansowego

(dane w tys. USD)

Nota nr

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Razem

Aktywa

Udzielone pożyczki dla jednostek

zależnych

3.1

1 200

1200

Wartość godziwa netto

1 200

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomem 1, 2 i 3 wartości godziwej

aktywów i zobowiązań finansowych.

Udzielone pożyczki dla jednostek zależnych zostały wycenione metodą dochodową polegającą na

dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych w oparciu o stopę dyskontową podobnych

instrumentów, tj. pozyskiwanych przez Spółkę od wielu lat obligacji zamiennych na akcje. Ze względu na

zastosowanie nieobserwowalnych danych wejściowych wykorzystywanych do ustalania wartości godziwej

wycena udzielonych pożyczek została zaklasyfikowana do poziomu 3. Wartość godziwa udzielonych

pożyczek jest taka jak ich wartość bilansowa ze względu na termin zapadalności przypadający w ciągu

jednego roku od dnia bilansowego oraz na fakt, że nominalne oprocentowanie pożyczek zostało ustalone

na poziomie stopy, równej oprocentowaniu pozyskiwanego przez jednostkę finansowania zewnętrznego.

Spółka pozyskuje takie finansowanie w formie obligacji zamiennych na akcje oprocentowanych na poziomie

5% w skali roku. W związku z tym oprocentowanie na tym poziomie uznano za właściwy poziom rynkowej

stopy procentowej.

Wrażliwość zastosowanej wyceny na zmianę przyjętej stopy dyskontowej:

31.12.2025 roku

Instrument finansowy wg

pozycji bilansowych

(dane w tys. USD)

Wartość bilansowa

instrumentów finansowych

Wpływ na wynik finansowy

przed opodatkowaniem

(wzrost o 10%)

Wpływ na wynik finansowy

przed opodatkowaniem

(spadek o 10%)

Udzielone pożyczki dla

jednostek zależnych

-4

31.12.2024 roku

Instrument finansowy wg

pozycji bilansowych

(dane w tys. USD)

Wartość bilansowa

instrumentów finansowych

Wpływ na wynik finansowy

przed opodatkowaniem

(wzrost o 10%)

Wpływ na wynik finansowy

przed opodatkowaniem

(spadek o 10%)

Udzielone pożyczki dla

jednostek zależnych

-7

Model przewiduje możliwość rozliczenia pożyczek na dwa sposoby, tj. poprzez zwrot przekazanych

środków pieniężnych wraz z należnymi odsetkami bądź poprzez konwersję udzielonych pożyczek na kapitał

w spółkach zależnych. W wyniku analizy zapisów MSSF 9 stwierdzono, że wycena udzielonych pożyczek

dla jednostek zależnych według wartości godziwej przez wynik finansowy będzie bardziej właściwa.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 67

Nota 18.2 Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Spółka zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem

realizacji planowanych inwestycji, tak aby mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzyści

pozostałym interesariuszom, a także aby utrzymać optymalną strukturę kapitału w celu obniżenia jego

kosztu. Zgodnie z praktyką rynkową Spółka monitoruje kapitał między innymi na podstawie wskaźnika

zadłużenia. Wskaźnik zadłużenia obliczany jest jako stosunek zadłużenia do kapitału finansowego.

Zadłużenie oblicza się jako sumę zobowiązań finansowych (kredyty, pożyczki), a kapitał finansowy jako

sumę kapitału własnego i zobowiązań finansowych.

W celu utrzymania płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie finansowania

zewnętrznego przy rozsądnym poziomie kosztów Spółka zakłada utrzymanie wskaźnika kapitału własnego

na poziomie nie wyższym niż 50%.

Wyszczególnienie

(dane w tys. USD)

31.12.2025

31.12.2024

Zadłużenie 4 261

3 986

Kapitał własny 23 566

24 228

Kapitał finansowy razem 27 827

28 214

Wskaźnik zadłużenia 15,31%

14,13%

Nota 19 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

Firma Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, ul. Abpa Antoniego Baraniaka

88E przeprowadziła badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Silvair, Inc

sporządzonego na dzień 31.12.2025 r. i na dzień 31.12.2024 r., badanie rocznego skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy sporządzonego na dzień 31.12.2025 r. i na dzień 31.12.2024 r., a także

dokonała przeglądu śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy na dzień

30.06.2025 r. i na dzień 30.06.2024 r.

Zgodnie z umową, łączne wynagrodzenie za wykonanie badań i przegląd sprawozdań finansowych za rok

2025 wykonawcy przysługuje wynagrodzenie w łącznej kwocie 138.900 zł netto.

Zgodnie z umową, łączne wynagrodzenie za wykonanie badań i przegląd sprawozdań finansowych za rok

2024 wykonawcy przysługuje wynagrodzenie w łącznej kwocie 138.900 zł netto.

Nota 20 Pożyczki dla osób wchodzących w skład organów zarządzających i nadzorujących

udzielone przez Jednostkę

W okresie obrachunkowym Spółka nie przeprowadzała transakcji z Członkami Rady Dyrektorów (Board of

Directors), Członkami Kadry Kierowniczej (Officers), Członkami Zarządu i Członkami Rady Nadzorczej lub

też z ich małżonkami, krewnymi i powinowatymi, polegających na udzielaniu powyższym osobom pożyczek.

Nota 21 Wynagrodzenie kluczowego personelu kierowniczego

Wynagrodzenie kluczowego personelu kierowniczego z tytułu krótkoterminowych świadczeń

pracowniczych wypłacone i należne:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 68

Wyszczególnienie

(dane w tys. USD)

01.01.2025

– 31.12.2025

01.01.2024

– 31.12.2024

Szymon Słupik 84

Adam Gembala 84

Rafał Han 84

Wynagrodzenie otrzymane i należne razem 252

252

W okresie sprawozdawczym kluczowy personel kierowniczy nie otrzymał wynagrodzenia z tytułu umów

płatności na bazie akcji.

Wynagrodzenie kluczowego personelu łącznie

Łącznie wynagrodzenie kluczowego kierownictwa

(dane w tys. USD)

01.01.2025

– 31.12.2025

01.01.2024

– 31.12.2024

Adam Gembala 84

Szymon Słupik 84

Rafał Han 84

Wynagrodzenie brutto razem 252

252

Nota 22 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z jednostkami powiązanymi kapitałowo z Jednostką dominującą:

Jednostki powiązane kapitałowo (zależne) z Jednostką dominującą:

 Silvair Sp. z o.o.

Jednostka posiada bezpośrednio prawo do 100% udziałów w Spółce Silvair Sp. z o. o.

W okresie sprawozdawczym miały miejsce następujące transakcje pomiędzy jednostkami powiązanymi

kapitałowo:

Umowa pożyczki między Silvair, Inc. (pożyczkobiorca) i Silvair Sp. z o.o. (pożyczkodawca).

Na dzień 31 grudnia 2025 roku zobowiązanie Silvair, Inc. z tytułu otrzymanej od Silvair Sp. z o.o. pożyczki

wynosiło 1 tys. USD.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 69

Umowa pożyczki między Silvair, Inc. (pożyczkodawca) i Silvair Sp. z o.o. (pożyczkobiorca).

Na dzień 31 grudnia 2025 roku należność Silvair, Inc. z tytułu udzielonej pożyczki dla Silvair Sp. z o.o.

wynosiła 790 tys. USD. Na dzień 31 grudnia 2024 roku należność Silvair. z tytułu udzielonej pożyczki dla

Silvair Sp. z o.o. wynosiła 1,2 mln USD.

Rozrachunki w Grupie z tytułu dostaw i usług

Spółka Silvair, Inc. na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku nie wykazywała

żadnych wzajemnych należności jak i zobowiązań z tytułu dostaw i usług wobec Silvair Sp. z o.o.

Jednostki powiązane osobowo ze spółkami w Grupie

Transakcje pomiędzy jednostkami powiązanymi osobowo:

Członkowie kluczowego personelu kierowniczego Spółki oraz bliscy członkowie rodzin tych osób nie

sprawowali kontroli, współkontroli, nie wywierali znaczącego wpływu ani nie byli członkami kluczowego

personelu jednostek, które w okresie sprawozdawczym zawierałyby istotne transakcje ze Spółką.

Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym i akcjonariuszami

Kluczowy personel kierowniczy:

Kluczowy personel kierowniczy to osoby posiadające uprawnienia i odpowiedzialność za planowanie,

kierowanie i kontrolowanie działalności Spółki w sposób bezpośredni lub pośredni. W okresie

sprawozdawczym kluczowy personel kierowniczy stanowili:

Rafał Han – Dyrektor Generalny (CEO)

Szymon Słupik – Dyrektor ds Technologii (CTO), Przewodniczący Rady Dyrektorów

Adam Gembala – Dyrektor Finansowy (CFO), Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów,

Sekretarz i Skarbnik

Paweł Szymański – Dyrektor niewykonawczy

Christopher Morawski – Dyrektor niewykonawczy

Wynagrodzenie pobierane przez kluczowy personel kierowniczy w związku z pełnionymi funkcjami oraz

z tytułu płatności na bazie akcji zostało opisane w Nocie 21.

W dniu 13 lutego 2026 roku rezygnację z pełnienia funkcji Dyrektora złożył Pan Paweł Szymański. Tym

samym na dzień publikacji Rada Dyrektorów reprezentująca Spółkę liczy 4 osoby.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku

ir@silvair.com www.silvair.com

strona 70

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 01 stycznia – 31 grudnia 2025 roku

(wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Radę Dyrektorów w dniu 14

kwietnia 2026 roku.

Rafał Han

Dyrektor Generalny, CEO

Szymon Słupik

Dyrektor ds. Technologii (CTO),

Przewodniczący Rady Dyrektorów

Adam Gembala

Dyrektor Finansowy (CFO),

Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów,

Sekretarz i Skarbnik

Christopher Morawski

Dyrektor