Podstawowe informacje
dodatkowe do
skonsolidowanego raportu
kwartalnego
III KWARTAŁ 2020
image
2020
2
Spis treści
1.
Charakterystyka Emitenta i jego Grupy Kapitałowej.................................................................3
Podstawowe informacje o Grupie ........................................................................................... 3
Wykaz istotnych podmiotów zależnych Auto Partner SA........................................................ 4
2. Zasady sporządzania kwartalnego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego..............................................................................................................................4
3. Najważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe w
okresie pierwszych trzech kwartałów 2020 roku.......................................................................5
4.
Wpływ COVID-19 na działalność operacyjną i wyniki finansowe Grupy Kapitałowej...............5
5.
Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik działalności ...................6
6.
Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Emitentem i Grupą Kapitałową...................6
7. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz
wyników.....................................................................................................................................6
8. Określenie akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ
Emitenta....................................................................................................................................6
9.
Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) Emitenta oraz akcji
i udziałów
w jednostkach powiązanych Emitenta, będących w
posiadaniu
osób
zarządzających i nadzorujących Emitenta (dla każdej osoby oddzielnie) ................................7
10. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej ................................................................7
11. Informacja o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę zależną z podmiotami
powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe ......................................................................7
12. Znaczące poręczenia i gwarancje (otrzymane i udzielone) ze szczególnym uwzględnieniem
jednostek powiązanych.............................................................................................................8
13.
Charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej Auto Partner.................................................8
Informacja o podstawowych produktach, towarach i usługach.............................................. 8
Przewidywany rozwój Grupy ................................................................................................... 9
14. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa wraz z opisem istotnych dokonań i niepowodzeń
Emitenta i jego Grupy................................................................................................................9
Opis sytuacji finansowej na koniec trzeciego kwartału 2020 r................................................ 9
15. Czynniki, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową
wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału ......................................................... 13
16.
Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
finansowego Grupy Kapitałowej oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości
realizacji zobowiązań przez Grupę ........................................................................................ 14
3
1. Charakterystyka Emitenta i jego Grupy Kapitałowej
Podstawowe informacje o Grupie
Grupa Kapitałowa prowadzi działalność pod nazwą Auto Partner (dalej „Grupa”, „Grupa Kapitałowa”).
Spółką dominującą jest spółka Auto Partner S.A. z siedzibą w Bieruniu (dalej zwana: „Emitent”
„Spółka”). Poniżej przedstawiono podstawowe informacje dotyczące Spółki dominującej:
W skład Grupy na dzień 30 września 2020 r. wchodziły poza Spółką dominującą następujące spółki
zależne: Maxgear Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Tychach, w której Spółka
posiada 100% udziałów, Maxgear Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa z
siedzibą w Bieruniu (spółka dominująca jest komandytariuszem uprawnionym do 99 % zysków), AP
Auto Partner CZ s.r.o. z siedzibą w Pradze, Czechy, w której spółka dominująca posiada 100% udziałów
oraz AP Auto Partner RO s.r.l. z siedzibą w Timisoarze, Rumunia, w której Spółka posiada 100%
udziałów.
Grupa dokonuje dla tych spółek pełnej konsolidacji sprawozdań finansowych.
Obok prowadzonej działalności gospodarczej w zakresie sprzedaży części i akcesoriów do pojazdów
samochodowych Emitent, jako jednostka dominująca pełni w Grupie Kapitałowej rolę spółki
holdingowej, koordynującej funkcjonowanie spółek zależnych oraz kreowanie jednolitej polityki
handlowej, marketingowej, inwestycyjnej i kredytowej Grupy.
Poniższy schemat przedstawia strukturę Grupy Kapitałowej Emitenta na dzień bilansowy,
z uwzględnieniem wszystkich podmiotów zależnych Emitenta.
Źródło: Grupa
image
Siedziba:
Bieruń
Forma prawna:
spółka akcyjna
Kraj siedziby:
Polska
Adres:
ul. Ekonomiczna 20, 43-150 Bieruń
Telefon/Fax:
+48 32 325 15 00 / +48 32 325 15 20
E-mail:
kontakt@autopartner.com
Adres strony internetowej:
www.autopartner.com
4
Wykaz istotnych podmiotów zależnych Auto Partner SA
Maxgear Sp. z o.o.
Maxgearsp.zo.o.zsiedzibą wTychach,ul.Bałuckiego4,43-100Tychy,zarejestrowana jestwrejestrze
przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000279190. Kapitał zakładowy spółki
wynosi 50 000 zł i dzieli się na 100 udziałów o wartości nominalnej równej 500 zł każdy. Jedynym
wspólnikiem spółki posiadającym 100% jej udziałów jest Emitent, który uprawniony jest jednocześnie
do wykonywania wszystkich 100 głosów na zgromadzeniu wspólników.
Maxgearsp. zo.o. jest komplementariuszem spółki Maxgear sp. zo.o. sp.k.,którą reprezentuje iktórej
bieżącą działalnością zarządza. Maxgear sp. z o.o. nie prowadzi działalności operacyjnej. Elementem
strategii Grupy jest dalsze budowanie wartości marek własnych. W modelu tym Maxgear sp. z o.o. ma
być podmiotem, który tak jak w chwili obecnej reprezentuje i zarządza bieżącą działalnością spółki
Maxgear sp. z o.o. sp.k.
Maxgear Sp. z o.o. Sp.k.
Maxgear sp. z o.o. sp.k. z siedzibą w Bieruniu, ul. Ekonomiczna 20, 43-150 Bieruń, zarejestrowana jest
w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000332893.
Komplementariuszem spółki jest Maxgear sp. z o.o. Emitent jest komandytariuszem spółki, którego
suma komandytowa wynosi 20 000 zł i którego udział w zyskach spółki wynosi 99%. Pozostały udział w
zyskach spółki w wysokości 1% przypada spółce Maxgear sp. z o.o.
Spółka prowadzi działalność w zakresie zakupu towarów sprzedawanych przez Grupę pod marką
Maxgear. Towary te w przeważającej części sprowadzane są przez spółkę z Azji, a następnie
sprzedawane Emitentowi w celu ich dalszej dystrybucji.
AP Auto Partner CZ s.r.o.
AP Auto Partner CZ s.r.o. z siedzibą w Pradze utworzona pod prawem czeskim, odpowiada za
działalność Grupy Emitenta na rynku czeskim. Wszystkie udziały w AP Auto Partner CZ s.r.o. posiada
Emitent, który jest jedynym wspólnikiem uprawnionym do wykonywania wszystkich głosów na
zgromadzeniuwspólników.Spółka AP Auto Partner CZs.r.o. w oparciuo utworzony magazyn w Pradze
realizuje sprzedaż na rynku czeskim.
AP Auto Partner RO s.r.l.
AP Auto Partner RO s.r.l. z siedzibą w Timisoarze utworzona pod prawem rumuńskim, ma odpowiadać
za działalność Grupy Emitenta na rynku rumuńskim. Wszystkie udziały w AP Auto Partner RO s.r.l.
posiada Emitent, który jest jedynym wspólnikiem uprawnionym do wykonywania wszystkich głosów
na zgromadzeniu wspólników. Docelowo Grupa planuje uruchomienie, w oparciu o utworzoną spółkę,
magazynu na terenie Rumunii. Ma to ułatwić realizację sprzedaży na tym rynku.
2. Zasady sporządzania kwartalnego jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego
Skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Auto Partner S.A. za okres III
kwartału 2020 roku sporządzono zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości MSR 34
Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa oraz zgodnie ze wszystkimi standardami rachunkowości
mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię
Europejską.
Sprawozdania finansowe zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się
przewidziećprzyszłości.Nadzieńsporządzeniasprawozdańfinansowychnieistniejążadneokoliczności
wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę i Emitenta.
5
Zasady sporządzenia jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały
omówione w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 3 kwartał 2020 roku w nocie
2. „Stosowane zasady rachunkowości”.
3. Najważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki
finansowe w okresie pierwszych trzech kwartałów 2020 roku
Na wyniki finansowe w okresie pierwszych trzech kwartałów 2020 r. oraz na działalność gospodarczą
Emitenta w tym okresie miały wpływ przede wszystkim takie czynniki jak:
 podwyższenie cen od kwietnia 2020 roku (m.in. w odpowiedzi na rosnące kursy EUR/PLN
i USD/PLN) i utrzymywanie ich na wyższychpoziomachw drugim i trzecim kwartale 2020 roku,
kontrola kosztów operacyjnych i znaczące ich obniżenie w okresie niższych przychodów (w
szczególności w kwietniu 2020 roku), będących skutkami pandemii koronawirusa i ograniczeń
wprowadzanych przez kraje europejskie, oraz utrzymywanie poziomu kosztów na
zadowalającym poziomie po ustaniuwspomnianychwyżej ograniczeń, co wokresie 1-3Q2020
zaowocowało niższym tempem wzrostu kosztów operacyjnych rok do roku (8,2%) aniżeli
tempo wzrostu przychodów (11,4%). Obecnie Emitent nie identyfikuje trudności związanych z
transportem towarów, o którym to ryzyku informował dnia 16 marca 2020 roku w raporcie
bieżącym nr 9/2020 oraz dnia 20 marca 2020 roku w raporcie bieżącym nr 10/2020,
niższy wolumen zakupów towarów handlowych w kwietniu 2020 roku, zarządzanie zapasami
w kolejnych miesiącach i wspomniana wyżej dyscyplina kosztowa, co wpłynęło na znaczące
obniżenie zadłużenia z tytułu kredytów, pożyczek i faktoringu, i w efekcie również na
utrzymanie kosztów finansowych w okresie 1-3Q 2020 na poziomie zbliżonym do
zanotowanych w okresie 1-3Q 2019.
4. Wpływ COVID-19 na działalność operacyjną i wyniki finansowe Grupy
Kapitałowej
W miesiącu marcu i kwietniu oraz częściowo w maju 2020 roku Emitent odnotował spadek sprzedaży,
na który bezpośredni wpływ miała sytuacja związana z nakładaniem przez rządy państw ograniczeń
prowadzenia działalności gospodarczej w czasie ogłoszonego stanu pandemii koronawirusa. Stąd
czynnikami mającymi wpływ na wyniki finansowe Spółki i jej Grupy Kapitałowej w okresie
sprawozdawczym były:
• Spadek siły nabywczej konsumenta oraz ograniczenie jego mobilności związane z procesami
regulującymi przemieszczanie się ludności.
• Utrudnienia na granicachmiędzypaństwowych, które miaływpływ na utrudnienia wtransporcie do
zagranicznych klientów.
Z drugiej strony wymienione wyżej działania (tj. dostosowanie kosztów działalności operacyjnej czy
podniesienie i utrzymanie cen) podjęte m.in. w odpowiedzi na spadającą we wspomnianym okresie
sprzedaż oraz znaczące osłabienie PLN wobec USD oraz EUR, pozwoliły na wypracowanie znacząco
wyższego zysku netto aniżeli w porównywalnym okresie rok wcześniej.
6
5. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik
działalności
W omawianym okresie sprawozdawczym nietypowym zdarzeniem, niezależnym od Emitenta a
mającym wpływ na wyniki działalności gospodarczej miały skutki ogłoszonego stanu pandemii
koronawirusa, o których mowa w pkt. 4.
6. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Emitentem i Grupą
Kapitałową
W omawianym okresie nie miały miejsca zmiany organizacji Grupy, w tym w wyniku połączenia
jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami
długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności.
7. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej
publikowanych prognoz wyników
Zarząd Emitenta nie publikował prognoz finansowych na 2020 r. dla Spółki i Grupy Kapitałowej.
8. Określenie akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby
głosów na WZ Emitenta
W okresie od przekazania skonsolidowanego raportu półrocznego za I półrocze roku 2020, tj. od dnia
17 września 2020 r. do momentu publikacji niniejszego raportu, tj. do dnia 24 listopada 2020 r. nie
wystąpiły zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji Spółki.
Zgodnie znajlepszą wiedzą Spółkiakcjonariuszami posiadającymiconajmniej 5%ogólnej liczby głosów
na dzień 24 listopada 2020 r., tj. na dzień publikacji niniejszego raportu są:
Aleksander Górecki
29 883 577
29 883 577
22,878%
22,878%
Katarzyna Górecka
35 060 681
35 060 681
26,841%
26,841%
8 617 124
8 617 124
pow. 5%**
pow. 5%**
8 170 536
8 170 536
pow. 5%***
pow. 5%***
Akcjonariusz
Liczba
posiadanych
akcji
Liczba
głosów
na WZ
Udział
w kapitale
zakładowym
(%)
Udział
w ogólnej
liczbie
głosów (%)
AEGON
Otwarty
Emerytalny
Fundusz
6 700 0006 700 000pow. 5%*
pow. 5%*
Otwarty
Fundusz
Emerytalny
„Złota Jesień” (OFE PZU)
Nationale Nederlanden
Powszechne Towarzystwo
Emerytalne S.A.
* AEGON Otwarty Fundusz Emerytalny w ostatnim otrzymanym przez Emitenta zawiadomieniu z dnia
7 czerwca 2016 r. poinformował, że posiada 6 700 000 akcji Emitenta, które wg obliczeń Spółki według
aktualnej wysokości kapitału zakładowego stanowią obecnie 5,148% udziału w ogólnej liczbie głosów.
7
**Otwarty Fundusz Emerytalny „Złota Jesień” (OFE PZU) w ostatnim otrzymanym przez Emitenta
zawiadomieniu z dnia 10 kwietnia 2017 r. poinformował, że posiada 8 617 124 akcji Emitenta, które
wgobliczeńSpółkiwedługaktualnejwysokościkapitałuzakładowegostanowiąobecnie6,622%udziału
w ogólnej liczbie głosów.
***Nationale - Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. poprzez zarządzane fundusze:
Nationale - Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny oraz Nationale - Nederlanden Dobrowolny
Fundusz Emerytalny poinformowało Emitenta o przekroczeniu progu 5% w kapitale zakładowym oraz
ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu w zawiadomieniu z dnia 8 stycznia 2018 r. które wg
obliczeń Spółkiwedług aktualnej wysokości kapitału zakładowego stanowiąobecnie 6,279% udziału w
ogólnej liczbie głosów.
9. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów)
Emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych Emitenta,
będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta (dla
każdej osoby oddzielnie)
Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki wokresie od przekazania skonsolidowanego raportu półrocznego za
I półrocze roku 2020 od dnia 17 września 2020 r. do momentu publikacji niniejszego raportu, tj. do
dnia 24 listopada2020r. nie nastąpiły żadne zmiany w stanie posiadania akcji przez Członków Zarządu
i Rady Nadzorczej Emitenta.
W tabeli poniżej przedstawiono ilość akcji znajdujących się w posiadaniu osób zarządzających i
nadzorujących na dzień 24 listopada 2020 r., tj. na dzień publikacji niniejszego raportu.
Imię i nazwisko
Funkcja
Liczba
posiadanych
akcji Emitenta
Aleksander Górecki
Andrzej Manowski
Piotr Janta
Jarosław Plisz
Prezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Przewodniczący Rady Nadzorczej
suma:
29 883 577
375 000
286 000
20
30 544 597
Wartość
nominalna
posiadanych
akcji Emitenta
(PLN)
2 988 357,70
37 500,00
28 600,00
2,00
3 054 459,70
Źródło: Grupa
Żadna z osób zarządzających i nadzorujących nie posiada udziałów w spółkach zależnych Emitenta.
10.Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
Nie tocząsiężadne istotnepostępowaniawzakresie zobowiązań albowierzytelnościEmitentalubjego
jednostki zależnej.
11. Informacja o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę zależną
z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe
Spółki wchodzące w skład Grupy dokonują transakcji z podmiotami powiązanymi wyłącznie na
warunkach rynkowych. Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi zostały szczegółowo opisane
8
w nocie nr 21 Śródrocznego Skróconego Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania
Finansowego za III kwartał 2020r.
12. Znaczące poręczenia i gwarancje (otrzymane i udzielone) ze szczególnym
uwzględnieniem jednostek powiązanych
Emitent oraz jednostki od niego zależne nie udzieliły poręczenia kredytu lub pożyczki oraz nie udzieliły
gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, dla którego łączna
wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca.
13. Charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej Auto Partner
Informacja o podstawowych produktach, towarach i usługach
Grupa pełni funkcję wyspecjalizowanego podmiotu logistycznego, którego podstawowym obszarem
działalności jest organizacja dystrybucji części zamiennych do samochodów bezpośrednio od
producentów do odbiorców końcowych. Grupa jest importerem i dystrybutorem części do
samochodów osobowych i dostawczych w obszarze rynku części zamiennych klasyfikowanych zgodnie
z regulacjami prawnymi i dyrektywami Unii Europejskiej GVO. Grupa stanowi platformę sprzedaży -
głównie kanałami elektronicznymi, oraz logistyki dostaw części zamiennych w trybie just-in-time do
rozproszonych klientów: warsztatów oraz sklepów.
Grupa oferujeszerokizakres asortymentuczęścisamochodowych.Podstawowąkategoriąproduktową
oferowaną przez Grupę są części zamienne do samochodów osobowych, zarówno europejskich, jak i
japońskich i koreańskich.
Grupa oferujeproduktymarkowe,dostarczaneprzezok.200 producentówo renomowanychmarkach,
takich jak MEYLE, TRW, ZF, Schaeffler czy KYB. Aktualnie w ofercie znajdują się pozycje obejmujące
następujące obszary:
Akcesoria
Amortyzatory i sprężyny
Filtry
Linki, przewody, opaski
Oleje i chemia samochodowa
Paski napędowe i rolki
Układ chłodzenia, klimatyzacja
Układ elektryczny
Układ hamulcowy
Układ napędowy
Układ zasilania
Układ zawieszenia i kierowniczy
Układy wydechowe
Uszczelki i części silnika
Wycieraczki
9
Wyposażenie warsztatów
Charakterystyka geograficznych rynków Grupy
Aktualnie podstawowym rynkiem zbytu Grupy jest rynek krajowy. Grupa realizuje również
zdobywającą coraz większy udział w strukturze przychodów sprzedaż eksportową, głównie poprzez
dostawy bezpośrednio z magazynu centralnego i HUB-u w Pruszkowie. Grupa realizuje aktualnie
dostawy do klientów na terenie Niemiec, Austrii, Czech, Słowacji, Węgier, Rumunii, Słowenii,
Chorwacji, Litwy, Łotwy, Estonii, Ukrainy, Holandii, Belgii, Luksemburga, Danii, Finlandii, Francji i
Włoch.
Struktura przychodów w podziale na sprzedaż krajową i eksportową:
57,9%
61,7%
41,4%
36,8%
5 975
0,5%
16 120
1,5%
Za okres zakończony
30 września
2020
2019
PLN’000
udział
[%]
PLN’000
udział
[%]
716 753
512 851
685 083
408 362
Sprzedaż towarów - kraj
Sprzedaż towarów - UE
Sprzedaż towarów - pozostały
eksport
Sprzedaż usług - kraj
1 206
0,1%
1 013
0,1%
Sprzedaż usług - UE
518
0,0%
515
0,0%
Razem
1 237 303
100%
1 111 093
100,0%
Źródło: Grupa, Śródroczne Skrócone Skonsolidowane sprawozdanie finansowe
Przewidywany rozwój Grupy
Wszystkie spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Auto Partner realizują wspólną i jednolitą
strategięrozwoju. StrategiąGrupy jest zapewnienie trwałego wzrostuwartości dla akcjonariuszy przez
dalszy wzrost skali działalności, zwiększenie udziału w rynku i umacnianie jej pozycji rynkowej przy
jednoczesnej koncentracjina efektywności procesówbiznesowych w celu realizacji atrakcyjnychmarż.
Zarząd określił cztery główne cele strategiczne Grupy:
1.
Wzrost skali działania,
2.
Dalsza dywersyfikacja produktowa,
3.
Dalszy wzrost rentowności,
4.
Rozszerzenie działalności o nowe rynki.
14. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa wraz z opisem istotnych
dokonań i niepowodzeń Emitenta i jego Grupy
Opis sytuacji finansowej na koniec trzeciego kwartału 2020 r.
W pierwszych trzech kwartałach 2020 r. Grupa odnotowała 11,4% wzrost obrotów w porównaniu do
analogicznego okresu roku poprzedniego. Wzrost spowodowany był głównie wzrostem sprzedaży
zagranicznej (+22%), choć w kraju dynamika była również dodatnia (+5%). Spadek dynamiki wzrostu
10
sprzedaży w stosunku do wyników notowanych w poprzednich latach był spowodowany spadkiem
przychodów w marcu i kwietniu oraz brakiem zmiany w maju 2020 r. (w stosunku do tych samych
miesięcy roku poprzedniego), wywołanym działaniami rządów europejskich państw w ramach walki z
pandemią koronawirusa. Zostało to szerzej opisane w punkcie 4. niniejszego raportu.
Rentowność marży brutto na sprzedaży istotnie wzrosła w porównaniu do analogicznego okresu
poprzedniego roku (28,2% vs 25,7%). Wzrost rentowności brutto ze sprzedaży nastąpił w drugim
kwartale 2020 r. i był to m.in. efekt podwyższenia cen (m.in. w odpowiedzi na rosnące kursy EUR/PLN
i USD/PLN) oraz utrzymanie ich na nowych, wyższych poziomach, co pozwoliło na utrzymanie bardzo
dobrej rentowności również w trzecim kwartale 2020 r.
Istotny wzrost zysku operacyjnego, jak i rentowności na poziomie EBIT (8,8% vs 5,7% w okresie 1-3Q
2019), wynika zarówno ze wzrostu rentowności brutto na sprzedaży, jak i właściwej kontroli kosztów
operacyjnych, w szczególności ich znaczącego obniżenia w kwietniu 2020 w sytuacji spadku
przychodów miesięcznych, jak i utrzymania dużej dyscypliny kosztowej po ustaniu wiosennych
ograniczeń związanych z pandemią koronawirusa.
W wyniku opisanych powyżej czynników Grupa osiągnęła w pierwszych trzech kwartałach 2020 r. zysk
netto w wysokości 81,9 mln PLN (44,6 mln PLN w analogicznym okresie roku poprzedniego), czyli
wyższy o 83,6%.
Wskaźniki finansowe
Grupa w procesie bieżącej działalności posługuje się miernikami rentowności, sprawności zarządzania,
zadłużenia i płynności. Przedstawione poniżej wskaźniki stanowią Alternatywne Pomiary Wyników
(wskaźniki APM). Zdaniem Spółki dostarczają one istotnych informacji na temat sytuacji finansowej,
efektywności działania, rentowności oraz przepływów gotówkowych Grupy. Zastosowane wskaźniki
APM powinny być analizowane wyłącznie jako informacje dodatkowe i powinny być rozpatrywane
łącznie ze skonsolidowanymi sprawozdaniami finansowymi Grupy, gdyż ułatwiają one analizę i ocenę
osiąganych
przez
Grupę
wyników
finansowych
na
przestrzeni
poszczególnych
okresów
sprawozdawczych. Stanowią też przydatne informacje na temat sytuacji finansowej i w opinii Spółki
pozwalają na optymalną ocenę osiąganych wyników finansowych Grupy.
Użyte wskaźniki zostały wyliczone wg formuł przytoczonych poniżej.
Wskaźniki rentowności
W tabelach poniżej przedstawiono wskaźniki rentowności Grupy we wskazanych okresach.
EBITDA (w tys. zł)
1
Rentowność zysku przed opodatkowaniem (w %)
5
Za okres zakończony
30 września
sprawozdanie skonsolidowane
Rentowność brutto ze sprzedaży (w %)
2
Marża na EBITDA (w %)
3
Rentowność działalności operacyjnej (EBIT) (w %)
4
2020
PLN’000
126 051
28,2
10,2
8,8
8,2
2019
PLN’000
76 725
25,7
6,9
5,7
5,0
2018
PLN’000
21 058
26,5
8,3
7,5
6,4
11
Rentowność zysku netto (w %)
6
6,6
4,0
5,1
Źródło: Grupa
(1) Grupa definiuje i oblicza EBITDA jako zysk (strata) na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.
(2) Rentowność brutto ze sprzedaży jest definiowana jako zysk (strata) brutto na sprzedaży za okres obrotowy
do wartości przychodów ze sprzedaży we wskazanym okresie
(3) Marża na EBITDA jest definiowana jako EBITDA za okres obrotowy do wartości przychodów ze sprzedaży we
wskazanym okresie
(4) Rentowność działalności operacyjnej (EBIT) jest definiowana jako zysk (strata) na działalności operacyjnej za
okres obrotowy do wartości przychodów ze sprzedaży we wskazanym okresie
(5) Rentowność zysku przed opodatkowaniem jest definiowana jako zysk przed opodatkowaniem za okres
obrotowy do wartości przychodów ze sprzedaży we wskazanym okresie
(6) Rentowność zysku netto jest definiowana jako zysk netto za okres do wartości przychodów ze sprzedaży we
wskazanym okresie.
Za okres zakończony
30 września
sprawozdanie skonsolidowane
Za rok
sprawozdanie skonsolidowane
2020
PLN’000
26,4
14,3
2019
PLN’000
17,7
8,9
2019
PLN’000
17,1
8,7
2018
PLN’000
20,6
10,5
ROE
7
(w %)
ROA
8
(w %)
Źródło: Grupa
(1) Grupa definiuje i oblicza ROE jako zysk netto za dany okres podzielony przez średnią wartość salda kapitału
własnego (obliczonego jako średnia arytmetyczna kapitału własnego na koniec poprzedniego okresu i na
koniec okresu sprawozdawczego)
(2) Grupa definiuje i oblicza ROA jako zysk netto za dany okres podzielony przez średnią wartość salda aktywów
(obliczonego jako średnia arytmetyczna sumy aktywów na koniec poprzedniego okresu i na koniec okresu
sprawozdawczego)
Wskaźniki sprawności zarządzania
W tabeli poniżej przedstawiono wskaźniki sprawności zarządzania Grupy we wskazanych okresach.
(1) Grupa definiuje i oblicza okres rotacji zapasów jako stosunek średniej sumy wartości salda zapasów oraz
aktywa z tytułu prawa do zwrotu towarów (obliczonego jako średnia arytmetyczna stanu na koniec
Źródło: Grupa
image
12
poprzedniego okresu i na koniec okresu sprawozdawczego) do wysokości kosztu własnego sprzedaży w
okresie pomnożony przez liczbę dni danego okresu.
(2) Grupadefiniujeiobliczaokresrotacjinależnościjakostosunekśredniejwartości saldanależnościhandlowych
orazpozostałychnależności(obliczonegojakośredniaarytmetycznanależnościhandlowychorazpozostałych
należności na koniec poprzedniego okresu i na koniec okresu sprawozdawczego) do wysokości przychodów
w okresie pomnożony przez liczbę dni danego okresu.
(3) Grupa definiuje i oblicza okres rotacji zobowiązań jako stosunek średniej wartości salda zobowiązań
handlowych, pozostałych zobowiązań oraz zobowiązań z tytułu prawa do zwrotu towarów (obliczonego jako
średnia arytmetyczna zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań na koniec poprzedniego okresu
i na koniec okresu sprawozdawczego) do wysokości kosztu własnego sprzedaży w okresie pomnożony przez
liczbę dni danego okresu.
(4) Grupadefiniujeiobliczaokrescyklukonwersjigotówkijakosumęokresówrotacjizapasówiinkasanależności
pomniejszoną o okres spłaty zobowiązań
Wskaźniki zadłużenia
W tabeli poniżej przedstawiono wskaźniki zadłużenia Grupy.*
* W Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za 2018 r.przeklasyfikowano kredyt obrotowyz banku ING na
zobowiązania długoterminowe w związku z tym, iż w trakcie roku podpisano aneks do umowy wieloproduktowej
z ING Bankiem Śląskim wydłużający okres spłaty o kolejne trzy lata.
(1) Grupadefiniujeiobliczawskaźnikogólnegozadłużeniajakostosunek wysokości zobowiązańogółemnadany
dzień bilansowy do wysokości aktywów ogółem na dany dzień bilansowy
(2) Grupa definiuje i oblicza wskaźnik zadłużenia długoterminowego jako stosunek wysokości zobowiązań
długoterminowych na dany dzień bilansowy do wysokości aktywów ogółem na dany dzień bilansowy
(3) Grupa definiuje i oblicza wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego jako stosunek wysokości zobowiązań
krótkoterminowych na dany dzień bilansowy do wysokości aktywów ogółem na dany dzień bilansowy
(4) Grupa definiuje i oblicza wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym jako stosunek wysokości kapitału
własnego na dany dzień bilansowy do wysokości zobowiązań ogółem na dany dzień bilansowy
Wskaźniki płynności
W tabeli poniżej przedstawiono wskaźniki płynności kapitału obrotowego Grupy.
Wskaźnik bieżącej płynności
1
Wskaźnik wysokiej płynności
2
Wg stanu na dzień
Sprawozdanie skonsolidowane
30.09.2020
PLN’000
3,37
0,77
30.09.2019
PLN’000
2,84
0,68
31.12.2019
PLN’000
2,94
0,63
31.12.2018
PLN’000
2,97
0,57
Źródło: Grupa
image
13
Wskaźnik podwyższonej płynności
3
0,13
0,10
0,13
0,12
Źródło: Grupa
(1) Grupa definiuje i oblicza wskaźnik bieżącej płynności jako stosunek wysokości aktywów obrotowych na dany
dzień bilansowy do wysokości zobowiązań krótkoterminowych na dany dzień bilansowy
(2) Grupa definiuje i oblicza wskaźnik wysokiej płynności jako stosunek wysokości aktywów obrotowych razem
pomniejszonych o zapasy oraz o aktywo z tytułu prawa do zwrotu towarów na dany dzień bilansowy do
wysokości zobowiązań krótkoterminowych na dany dzień bilansowy
(3) Grupadefiniujeiobliczawskaźnikpodwyższonejpłynnościjakostosunekwysokości środkówpieniężnych iich
ekwiwalentów powiększonych o krótkoterminowe aktywa finansowe na dany dzień bilansowy do wysokości
zobowiązań krótkoterminowych na dany dzień bilansowy
Zatrudnienie
Stan zatrudnienia w Grupie przedstawia się następująco:
Liczba pracowników
1787
1644
Stan na
30/09/2020
Stan na
31/12/2019
Źródło: Grupa
15. Czynniki, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez
Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału
Realizacja przyjętych przez Spółkę celów strategicznych Grupy, w tym planowane zwiększenie
powierzchni magazynowej w centrum logistycznym w Bieruniu, w HUBie w Pruszkowie oraz
rozważane utworzenie nowego centrum logistyczno – magazynowego. W dniu 20 października
2020 r. podpisano aneks do umowy najmu z firmą MLP Pruszków IV Sp. z o.o., mocą którego w II
kwartale 2021 roku zostanie powiększona wynajmowana powierzchnia w centrum magazynowo –
logistycznym w Pruszkowie o dodatkowe 3 807 m2 powierzchni magazynowej i
490 m2
powierzchni biurowej.
RealizacjaprzyjętegoprzezRadęNadzorcząAutoPartnerS.A.wdniu9kwietnia2019r.Regulaminu
Programu Motywacyjnego dla Członków Zarządu Auto Partner S.A. na okres 2019 – 2021 roku,
którego celem jest stworzenie mechanizmów motywujących do działań zapewniających
długoterminowy wzrost wartości Spółki, stabilizację kadry menedżerskiej Spółki oraz
wprowadzenie mechanizmu wynagradzania za ich wkład we wzrost wartości Spółki. Łączna kwota
premii wypłaconych zgodnie z zasadami określonymi w Regulaminie nie przekroczy 5.360.000,00
PLN w całym okresie trwania Programu.
Realizacja przyjętego przez Zgromadzenie Wspólników Maxgear Sp. z o.o. w dniu 30 maja 2019 r.
Regulaminu Programu Motywacyjnego dla Członków Zarządu Maxgear Sp. z o.o.: Grzegorza Pala
oraz Arkadiusza Cieplakana zasadachanalogicznychjak wRegulaminie dlaCzłonkówZarząduAuto
Partner S.A. Łączna kwotapremii wypłaconych zgodnie z zasadami określonymiw Regulaminie dla
Członków Zarządu Maxgear Sp. z o.o. nie przekroczy kwoty 2.640.000,00 PLN w całym okresie
trwania Programu tj. od 2019 do 2021 roku.
Rozwój w Polsce i na świecie sytuacji związanej ze stanem pandemii koronawirusa. Na dzień
publikacji niniejszego raportu Emitent nie identyfikuje utrudnień w prowadzeniu działalności
gospodarczej, o których informował dnia 16 marca 2020 roku w raporcie bieżącym nr 9/2020 oraz
14
dnia 20 marca 2020 roku w raporcie bieżącym nr 10/2020. Jednak jako główne czynniki ryzyka
będące skutkiem epidemii i działań podejmowanych w celu jej zakończenia Emitent definiuje
ryzykospadkusiłynabywczejkonsumentaorazograniczeniejegomobilnościzwiązanezprocesami
regulującymi przemieszczanie się ludności, jak również ryzyko utrudnień na granicach
międzypaństwowych, które może mieć wpływ na utrudnienia w transporcie do zagranicznych
klientów. W ocenie Zarządu pandemia koronawirusa oraz związane z nią krajowe i światowe
konsekwencje w zakresie możliwych ponownych ograniczeń nakładanych przez rządy państw,
mogą wpłynąć na działalność, możliwości rozwoju i kondycję finansową Emitenta oraz Grupy
Kapitałowej.
W związku z zaistniałą sytuacją Zarząd Emitenta od połowy marca 2020 roku prowadzi bieżący
monitoring sytuacji gospodarczej i finansowej Grupy Kapitałowej Auto Partner S.A. Emitent
podejmuje szereg działań mających na celu zabezpieczenie pracowników i klientów w zakresie
bezpieczeństwa i higieny pracy w sytuacji zagrożenia epidemiologicznego, a także działań
ukierunkowanych na zminimalizowanie skutków gospodarczych związanych z pandemią. Obecnie
z uwagi na wciąż dużą niepewność dotyczącą rozwoju sytuacji, zarówno na rynku krajowym, jak i
światowym, nie można w dłuższej perspektywie oszacować wpływu istniejącego zagrożenia
epidemiologicznego na wyniki Grupy. Podkreślenia wymaga fakt, że obecna sytuacja związana z
pandemią charakteryzuje się dużą nieprzewidywalnością, a co za tym idzie oczekiwana sytuacja w
perspektywie IV kwartału br. może ulec zmianie.
16.Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej,
finansowej, wyniku finansowego Grupy Kapitałowej oraz informacje, które
są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę
Wszystkie istotne informacje przedstawiono w punkcie
14 „Aktualna i przewidywana sytuacja
finansowa wraz z opisem istotnych dokonań i niepowodzeń Emitenta i jego Grupy”.
Bieruń, 23 listopada 2020 r.
Aleksander Górecki, Prezes Zarządu
Andrzej Manowski, Wiceprezes Zarządu
Piotr Janta, Wiceprezes Zarządu