SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
Z DZIAŁALNOŚCI
BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Łódź, dnia 29 kwietnia 2026 roku
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 2 z 33
Spis treści
I. Ujawnienia dotyczące działalności Spółki ...................................................................................................................... 4
1. Istotne informacje o stanie majątkowym i sytuacji finansowej, w tym ocena uzyskiwanych efektów oraz omówienie
podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym .................. 4
2. Informacje o przyjętej strategii rozwoju oraz działaniach podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym raportem
wraz z opisem perspektyw rozwoju w co najmniej najbliższym roku obrotowym .......................................................... 5
3. Informacje o zdarzeniach istotnie wpływających na działalność Jednostki, jakie nastąpiły w roku obrotowym, a także
po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego ....................................................................... 5
4. Informacje o przewidywanym rozwoju Jednostki ............................................................................................................ 6
5. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju ......................................................................... 7
6. Informacje o aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej Jednostki ........................................................................... 7
7. Informacje o akcjach własnych ........................................................................................................................................ 7
8. Informacje o posiadanych przez Spółkę oddziałach (zakładach) ..................................................................................... 7
9. Informacje o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów
środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest Spółka oraz przyjętych przez Jednostkę
celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów
planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń ......................................................... 7
10. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Jednostka jest na nie narażona............................... 7
11. Podstawowe produkty, towary lub usługi wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem
poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży ogółem, a także zmiany w tym
zakresie w roku obrotowym objętym sprawozdaniem .................................................................................................. 11
12. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach
zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców
i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze
sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne
powiązania z emitentem ................................................................................................................................................ 12
13. Zawarte umowy znaczące dla działalności Jednostki, w tym umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami, umowy
ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji .................................................................................................................... 12
14. Powiązania organizacyjne lub kapitałowe z innymi podmiotami oraz określenie głównych inwestycji krajowych
i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości),
w tym inwestycje kapitałowe dokonane poza grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania ........ 12
15. Transakcje zawarte przez Jednostkę z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe .......................... 12
18. Zaciągnięte i wypowiedziane w danym roku obrotowym umowy dotyczące kredytów i pożyczek............................... 12
19. Udzielone w danym roku obrotowym pożyczki, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom
powiązanym ................................................................................................................................................................... 13
20. Udzielone i otrzymane w danym roku obrotowym poręczenia i gwarancje, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i
gwarancji udzielonych podmiotom powiązanym........................................................................................................... 13
21. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem – opis wykorzystania przez Spółkę wpływów
z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności ......................................................................................... 13
22. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi
prognozami wyników na dany rok ................................................................................................................................. 13
23. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem
zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Spółka
podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom ....................................................................... 13
24. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości
posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności ..................... 13
25. Ocena czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na wynik z działalności i
sprawozdanie finansowe ............................................................................................................................................... 13
26. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa Spółki ................ 13
27. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki ................................................................. 13
28. Umowy zawarte przez Spółkę z osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub
zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu
połączenia Spółki przez przejęcie ................................................................................................................................... 14
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 3 z 33
29. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych
opartych na kapitale emitenta, w szczególności opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych,
warrantach subskrypcyjnych, w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie, wypłaconych, należnych lub
potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów
administrujących Spółki w przedsiębiorstwie Spółki ..................................................................................................... 14
30. Zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających,
nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi
emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółemdla każdej kategorii organu ..................................................................... 14
31. Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji Spółki oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach
powiązanych, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (dla każdej osoby oddzielnie) ................ 14
32. Znane Jednostce umowy (w tym również zawarte po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić
zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy ................................. 14
33. System kontroli programów akcji pracowniczych .......................................................................................................... 14
34. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności Spółki lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem
przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania
oraz stanowiska Spółki ................................................................................................................................................... 14
35. Informacje dotyczące firmy audytorskiej ....................................................................................................................... 15
II. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego .................................................................................................. 16
A. Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Spółka ...................................................................................... 16
B. Postanowienia, w zakresie których Emitent odstąpił od zbioru zasad ładu korporacyjnego oraz przyczyny
odstąpienia ......................................................................................................................................................................... 16
C. Opis głównych cech stosowanych przez Spółkę systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu
do procesu sporządzania sprawozdań finansowych ........................................................................................................... 21
D. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby
posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających
i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu................................................................ 21
E. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z
opisem tych uprawnień ....................................................................................................................................................... 22
F. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania
prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa
głosu lub zapisy, zgodnie z którymi prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania
papierów wartościowych .................................................................................................................................................... 22
G. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki ...... 22
H. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo
do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji .................................................................................................................... 22
I. Opis zasad zmiany Statutu Spółki .............................................................................................................................. 23
J. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich
wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został
uchwalony, o ile informacje w ty zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa ........................................................... 23
K. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółki oraz ich komitetów, wraz ze
wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego ........... 24
L. Informacje dotyczące Komitetu Audytu .................................................................................................................... 28
III. Oświadczenie zarządu Spółki w sprawie sprawozdania z działalności Big Cheese Studio S.A. ................................. 33
IV. Oświadczenie zarządu Spółki w sprawie rzetelności sprawozdania finansowego Big Cheese Studio S.A. ................ 33
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 4 z 33
Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A. (dalej także Spółka, Jednostka lub Emitent)
sporządzone zgodnie z §72 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 roku w sprawie informacji bieżących i
okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne
informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (dalej Rozporządzenie).
I. Ujawnienia dotyczące działalności Spółki
1. Istotne informacje o stanie majątkowym i sytuacji finansowej, w tym ocena uzyskiwanych efektów oraz omówienie
podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym
Stan majątkowy i sytuacja finansowa:
W 2025 roku Spółka wykazała ujemną dynamikę sprzedaży. Przychody Spółki spadły o 41,6% – z 11 321 tys. zł rok wcześniej
do 6 612 tys. zł. Spółka odnotowała jednocześnie spadek zysku z działalności operacyjnej o 83,73% – z 7 089 tys. zł do 1 153
tys. zł. Przyczyną tego stanu – poza starzejącym się portfolio produktowym – jest również niższe wynagrodzenie otrzymane
przez spółkę z umowy Game Pass (o 200 tys. USD mniej niż w roku poprzednim), a także problemy w segmencie VR, gdzie
spółka od października 2025 r. do końca roku nie prowadziła sprzedaży na platformie Meta Oculus.
Podstawową pozycją aktywów Spółki były zapasy w postaci produkcji w toku oraz wyrobów gotowych, które w łącznej kwocie
18 685 tys. zł stanowiły 77,1% aktywów ogółem. Zapasy obejmują przede wszystkim nakłady poniesione na produkcję gier
znajdujących się w toku, tj. projektów, w odniesieniu do których Spółka poniosła koszty wytworzenia, jednak których
produkcja na dany moment nie została jeszcze zakończona. Suma bilansowa Spółki wzrosła o 5,8% do poziomu 24 243 tys.
zł. Aktywami Spółki są ponadto środki pieniężne, które w kwocie 1 493 tys. zł stanowiły 6% aktywów ogółem (spadek z 6 650
tys. zł rok wcześniej). Spadek spowodowany był wzmożonym okresem inwestycyjnym w nowe produkty (m.in. DLC BBQ,
nowa wersja VR i chińska wersja gry „Cooking Simulator”), umowę wydawniczą z Solid Games Sp. z o.o. oraz finalizacją prac
nad nową grą - „Cooking Simulator 2”.
Głównym źródłem finansowania Spółki są kapitały własne, które w kwocie 21 585 tys. zł stanowiły 89% pasywów ogółem.
Spółka finansuje swoją działalność ze środków własnych.
Kluczowe wskaźniki efektywności związane z działalnością Spółki:
Wskaźnik
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Rentowność EBITDA (EBITDA/ Przychody ze sprzedaży)
23,12%
66,44%
Wskaźnik rentowności netto (Zysk netto/przychody ze sprzedaży)
9,45%
60,58%
Rentowność działalności operacyjnej (Zysk z działalności operacyjnej/ przychody ze sprzedaży)
17,44%
62,62%
Stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE) (Zysk netto/ średnia wartość kapitału własnego na
początek i na koniec okresu)
2,94%
33,41%
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (Zobowiązania finansowe/ kapitał własny)
2,56%
2,80%
Wskaźniki rentowności prezentują informację wskazującą, jaka część przychodów ze sprzedaży pozostaje w Spółce w postaci
zysku (na poziomie netto, operacyjnym oraz EBITDA) po pokryciu odpowiednich kosztów i obciążeń. W analizowanym okresie
(2025 r. względem 2024 r.) odnotowano spadek wszystkich wskaźników rentowności, co wynika w głównej mierze ze wzrostu
kosztów.
Przedstawione wskaźniki są standardowymi i powszechnie stosowanymi miernikami w analizie finansowej. Widoczny, spadek
stopy zwrotu z kapitałów własnych (ROE) z 33,41% do 2,94% wynika bezpośrednio ze znaczącego spadku zysku netto. Z kolei
wskaźnik zadłużenia kapitału własnego uległ nieznacznej poprawie, obniżając się z 2,80% do 2,56%.
Ocena uzyskiwanych efektów
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 5 z 33
Rok 2025 był okresem spadku wskaźników rentowności po wynikach roku 2024. Kluczowe parametry efektywności
pozostają na bezpiecznych poziomach, a całkowity brak zadłużenia finansowego stanowi fundament stabilności i
bezpieczeństwa kontynuowania działalności w kolejnych okresach.
2. Informacje o przyjętej strategii rozwoju oraz działaniach podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym
raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju w co najmniej najbliższym roku obrotowym
Strategia rozwoju Spółki na kolejne lata zakłada konsekwentne tworzenie, rozwijanie i wydawanie wysokiej jakości gier
komputerowych, przy jednoczesnym zachowaniu dyscypliny kosztowej oraz efektywnego wykorzystania posiadanych
zasobów produkcyjnych. Spółka koncentruje się na cyfrowym modelu dystrybucji, który umożliwia skalowalną sprzedaż
produktów na rynkach międzynarodowych oraz elastyczne dostosowywanie działań sprzedażowych i marketingowych do
specyfiki poszczególnych platform.
Model biznesowy Spółki opiera się na produkcji i wydawaniu gier komputerowych, w szczególności w segmencie gier
symulatorowych, w którym Spółka posiada doświadczenie, rozpoznawalność oraz portfolio produktów o udokumentowanym
potencjale komercyjnym. W najbliższym okresie Spółka zamierza koncentrować się na dalszej sprzedaży, rozwoju i
komercjalizacji produktów z serii Cooking Simulator oraz Cooking Simulator 2, w tym poprzez opracowywanie dodatkowej
zawartości, aktualizacje produktowe, rozwój kolejnych wersji oraz udostępnianie gier użytkownikom korzystającym z innych
platform, w szczególności poprzez porty konsolowe.
W okresie objętym raportem Spółka kontynuowała działania związane z rozwojem swojego portfolio produkcyjnego oraz
przygotowaniem projektów do dalszej sprzedaży i komercjalizacji. Istotnym elementem strategii pozostaje wydłużanie cyklu
życia produktów poprzez rozwój treści dodatkowych, poprawę jakości technologicznej, optymalizację rozgrywki oraz
dostosowywanie produktów do oczekiwań społeczności graczy. Takie podejście wpisuje się w obserwowane na rynku gier
tendencje, zgodnie z którymi długoterminowa sprzedaż produktów cyfrowych jest wspierana przez regularne aktualizacje,
obecność na wielu platformach oraz rozwój relacji z użytkownikami.
Spółka zamierza również kontynuować prace nad rozwojem i usprawnianiem wersji VR swoich tytułów, ze szczególnym
uwzględnieniem jakości technologicznej, funkcjonalności oraz doświadczenia użytkownika. Segment VR pozostaje obszarem
wymagającym selektywnego podejścia inwestycyjnego, jednak może stanowić istotne uzupełnienie oferty produktowej Spółki
oraz dodatkowy kanał sprzedaży i monetyzacji realizowanych projektów.
W perspektywie co najmniej najbliższego roku obrotowego Spółka planuje wzmacniać kanały dystrybucji swoich produktów
we współpracy z partnerami zewnętrznymi, w tym podmiotami typu third-party providers, oraz rozwijać działania na rynkach
zagranicznych, ze szczególnym uwzględnieniem rynku azjatyckiego. Celem tych działań jest zwiększenie globalnej obecności
produktów Spółki, poprawa dostępności gier dla nowych grup odbiorców, dywersyfikacja źródeł przychodów oraz
ograniczenie zależności od pojedynczych platform lub rynków sprzedaży.
3. Informacje o zdarzeniach istotnie wpływających na działalność Jednostki, jakie nastąpiły w roku obrotowym,
a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego
Spółka identyfikuje następujące istotne zdarzenia zaistniałe w toku okresu sprawozdawczego:
01.2025 przełamanie zabezpieczeń informatycznych spółki (atak hakerski) w następstwie uszczelnienie systemu jak również
nowych narzędzi kontroli danych. Spółka nie utraciła żadnych danych dot. produktów jak i danych osobowych.
03.2025 zawarcie umowy z ISG i Silkroad SA na wykonanie wersji mobilnej Gry Baby Blake Guns and Glory (BBGG)
04.2025 podpisanie umowy z Vimagineo Sp zoo na wykonanie nowej wersji VR gry Cooking Simulator
04.2025 rozwiązanie umowy z Cleversan SA i kontynuacja produkcji Cooking Simulator BBQ wewnątrz Spółki
04.2025 nabycie akcji Spółki posiadanych przez Silkroad SA przez JB Fundacja Rodzinna - 40,39%
05.2025 umowa z Panato Sp. z o.o. na wykonie nowego portu Cooking Simulator na cyfrowe platformy dystrybucyjne w
Chinach
27.06.2025 podjęcie uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie powołania Członków Rady Nadzorczej
06.2025 premiera gry Chinese Frontiers
07.2025 premiera wersji konsolowych DLC Cooking Simulator Shelter oraz Cakes and Cookies na platformie Sony Playstation
07.2025 podpisanie umowy z Microsoft i przedłużenie Xbox Game Pass o 12 miesięcy
09.2025 zakończenie współpracy z Gameboom VR na platformach Meta i Steam
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 6 z 33
10.2025 premiera dodatku Cooking Simulator BBQ
09.2025 rozpoczęcie walidacji portu chińskiego z operatorem chińskim i Silk Road Games SA
09.2025 podjęcie uchwały zarządu o ustaleniu terminu premiery Cooking Simulator 2
10.2025 premiera nowej wersji VR Cooking Simulator Enhanced na platformie Steam
12.2025 dostarczenie grywalnej wersji BBGG dla ISG
12.2025 podjęcie uchwały zarządu o zmianie terminu premiery Cooking Simulator 2
Spółka identyfikuje następujące istotne zdarzenia zaistniałe po zakończeniu okresu sprawozdawczego, lecz przed datą
sporządzenia niniejszego sprawozdania:
01.2026 Porozumienie z ISG o zakończeniu prac nad wersja mobilną gry BBGG
02.2026 Zawarcie umowy z Gameboom VR na wznowienie dystrybucji Cooking Simulator VR na platformie Meta
02.2026 Zawarcie umowy z Gameboom VR na przedłużenie umowy dystrybucyjnej Cooking Simulator VR na platformie Sony
Playstation VR
02.2026 Zawarcie umowy z Epic Games Inc. na dystrybucje cyfrową na platformie Epic Games Store dla Cooking Simulator
wraz z DLCkami
03.2026 Premiera gry Cooking Simulator 2 na platformie Steam
Zmiany w Akcjonariacie, Radzie Nadzorczej oraz Zarządzie Spółki
Na podstawie umowy cywilnoprawnej zawartej w dniu 29 kwietnia 2025 roku JB Fundacja Rodzinna nabyła 1 670 177 akcji
Spółki, uprawniających do takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowi 40,39% kapitału
zakładowego Spółki i taki sam procent ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki (w ten sposób w okresie
sprawozdawczym doszło do istotnej zmiany akcjonariatu Spółki).
W okresie sprawozdawczym wystąpiły następujące zmiany w składzie Zarządu Spółki:
1) w dniu i ze skutkiem na dzień 4 grudnia 2025 roku Członek Zarządu Spółki Łukasz Włodarczyk złożył oświadczenie o
rezygnacji z członkostwa w Zarządzie Spółki,
2) w dniu 5 grudnia 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powołaniu Roberta Chudali w skład Zarządu
Spółki jako Członka Zarządu Spółki ze skutkiem od dnia 5 grudnia 2025 roku od godziny 23:00.
W okresie sprawozdawczym wystąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej:
1) w dniu 26 czerwca 2025 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki:
a) odwołało ze składu Rady Nadzorczej Spółki Piotra Lembasa oraz Pawła Świdzińskiego; uchwały dotyczące
odwołania wskazanych osób ze składu Rady Nadzorczej Spółki weszły w życie z chwilą ich podjęcia,
b) powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki Roberta Chudalę oraz Adama Bieniaka jako Członków Rady
Nadzorczej Spółki; uchwały dotyczące powołania wskazanych osób w skład Rady Nadzorczej Spółki weszły
w życie z chwilą ich podjęcia,
2) w dniu i ze skutkiem na dzień 4 grudnia 2025 roku (na koniec dnia) Robert Chudala złożył oświadczenie o rezygnacji
z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki,
3) w dniu 5 grudnia 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki
Krzysztofa Bieniaka jako Członka Rady Nadzorczej Spółki; uchwała dotycząca powołania Krzysztofa Bieniaka w skład
Rady Nadzorczej Spółki weszła w życie z chwilą jej podjęcia.
4. Informacje o przewidywanym rozwoju Jednostki
W 2026 roku spółka będzie kontynuować rozwój kluczowego projektu Cooking Simulator 2, koncentrując się na dalszym
doskonaleniu jakości produktu, rozbudowie funkcjonalności oraz systematycznym wdrażaniu aktualizacji odpowiadających
na potrzeby graczy. Równolegle Spółka planuje rozszerzenie kanałów dystrybucji poprzez wejście na platformy konsolowe, co
stanowi istotny element strategii zwiększania zasięgu rynkowego, a także analizuje potencjał wprowadzenia wybranych
tytułów na platformy mobilneSpółka zamierza również rozwijać i usprawniać wersje VR swoich tytułów, podnosząc ich jakość
technologiczną i doświadczenie użytkownika. Dodatkowo planowane jest wzmocnienie kanałów dystrybucji we współpracy z
partnerami zewnętrznymi (3rd party providers), w tym intensyfikacja działań na rynku azjatycki, co ma na celu zwiększenie
globalnej obecności i dywersyfikację źródeł przychodów.
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 7 z 33
5. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju
W 2025 roku Spółka nie prowadziła prac badawczo-rozwojowych.
6. Informacje o aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej Jednostki
Aktualna sytuacja finansowa:
Na dzień 31 grudnia 2025 r. Spółka posiadała środki pieniężne adekwatne do skali prowadzonej działalności zapewniające
możliwość terminowego regulowania zobowiązań.
Przewidywana sytuacja finansowa:
Model biznesowy Spółki zakłada produkcję i wydawnictwo gier o wysokiej jakości, w szczególności w obszarze gier
symulatorowych. Spółka zamierza dalej monetyzować wypracowaną własność intelektualną w postaci gry Cooking Simulator
2 oraz dalszy jej rozwój poprzez opracowywanie dodatkowej zawartości i udostępnienie gry dla graczy korzystających z innych
platform (m.in. porty na konsole). Spółka będzie także prowadziła efektywne kosztowo prace mające na celu opracowanie
koncepcji gier o wysokim potencjale sprzedażowym, które mają szansę na pozyskanie znaczącego zainteresowania graczy.
Spółka w najbliższych latach zamierza kontynuować przedstawiony model biznesu, przeznaczając część osiąganych zysków na
inwestycje w rozwój gier, tworzenie nowych gier oraz poszukiwanie możliwości wydawania gier produkowanych przez inne
podmioty.
7. Informacje o akcjach własnych
Jednostka nie nabywała akcji własnych w okresie sprawozdawczym.
8. Informacje o posiadanych przez Spółkę oddziałach (zakładach)
Jednostka nie posiada, ani na dzień 31 grudnia 2025 roku nie posiadała, oddziałów (zakładów), a działalność gospodarcza
Spółki wykonywana jest w jej siedzibie.
9. Informacje o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń
przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest Spółka oraz przyjętych
przez Jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych
rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń
Do głównych instrumentów finansowych, które posiada Spółka, należą aktywa finansowe, takie jak należności z tytułu dostaw
i usług, środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią
działalności.
Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami
finansowymi.
Spółka nie stosuje pochodnych instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem kursowym.
10. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Jednostka jest na nie narażona
Ryzyko walutowe
Ze względu na fakt, iż Spółka ponosi większość kosztów wytworzenia w PLN, natomiast zdecydowana większość przychodów
jest i będzie realizowana w walutach obcych, powstaje ryzyko związane ze zmianą kursów walutowych. Szczególne znaczenie
ma w tym przypadku kształtowanie się kursów EUR/PLN oraz USD/PLN, ponieważ transakcje w tych walutach mają
najistotniejszy wkład w strukturę przychodów. Ryzyko na tym polu występuje głównie w odniesieniu do należności. Spółka
nie stosuje zabezpieczeń przed ryzykiem walutowym.
Ryzyko może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, perspektywy rozwoju, wyniki Spółki oraz cenę akcji
Spółki. Opisany powyżej czynnik ryzyka nie miał w przeszłości znaczącego wpływu na działalność prowadzoną przez Spółkę,
jednak nie można wykluczyć jego wystąpienia w przyszłości.
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 8 z 33
Ryzyko związane z inflacją
W okresie 2025 r. wskaźnik inflacji uległ stopniowej poprawie w stosunku do roku 2024. W okresie sprawozdawczym, Spółka
odnotowała niewielki wzrost kosztów, w szczególności kosztów pracy, usług i materiałów. Jednocześnie, Spółka miała
ograniczone możliwości adekwatnej modyfikacji cen po jakich sprzedawane są jej produkty (w związku okresem jaki upłynął
od premiery gry Cooking Simulator). Zarząd Spółki ocenia, że omawiane ryzyko ma średni wpływ na kształtowanie się wyników
finansowych osiąganych przez Spółkę.
Ryzyko zmienności stóp procentowych
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie posiada umów kredytowych opartych na zmiennej stopie
kredytowej. W sytuacji, w której Zarząd Spółki podjąłby decyzję o finansowaniu części działalności kredytem bankowym lub
pożyczkami, ryzyko związane ze zmianą stóp procentowych mogłoby mieć istotny wpływ na działalność Spółki. Wzrost stóp
procentowych spowodowałby wzrost kosztów obsługi zadłużenia oraz zmniejszenie efektywności działalności poprzez
zmniejszenie zysków. Z drugiej strony obniżenie się poziomu stóp procentowych skutkowałoby obniżeniem kosztów
finansowania oraz zwiększeniem zysków. Należy wskazać, iż Spółka nie posiada realnego wpływu na kształtowanie się stóp
procentowych.
Ryzyko związane z regulacjami prawnymi
Zmiany regulacji prawnych (polskich lub zagranicznych dotyczących rynków na których sprzedawane są produkty Spółki),
w tym w szczególności zmiany przepisów mających bezpośredni wpływ na działalność rynku technologii informatycznych (w
tym gier), zagadnień związanych z własnością intelektualną, a także kwestii związanych ze sprzedażą produktów Spółki (np.
wprowadzenie ograniczenia wiekowego etc.), mogą niekorzystnie oddziaływać na działalność prowadzoną przez Spółkę. Takie
zmiany mogą w szczególności powodować zwiększenie kosztów Spółki, obniżenie jej rentowności, wprowadzenie określonych
ograniczeń administracyjnych, konieczność uzyskania zezwoleń itp. Ponadto w przypadku nowych przepisów prawa
budzących wątpliwości interpretacyjne może zaistnieć stan niepewności co do obowiązującego stanu prawnego
i wynikających z niego skutków, co z kolei może pociągnąć za sobą czasowe zatrzymanie działań nakierowanych na rozwój
działalności Spółki lub realizację jej inwestycji w obawie przed niekorzystnymi skutkami stosowania nieprecyzyjnych
przepisów prawa.
Czynnik ryzyka może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, perspektywy rozwoju, wyniki Spółki lub cenę
rynkową akcji Spółki. W celu minimalizacji przedmiotowego ryzyka Spółka na bieżąco przeprowadza badania na zgodność
stosowanych aktualnie przepisów przez Spółkę z bieżącymi regulacjami prawnymi (polskimi i międzynarodowymi). Opisany
powyżej czynnik ryzyka nie miał w przeszłości wpływu na działalność prowadzoną przez Spółkę.
Ryzyko związane z opodatkowaniem (regulacje podatkowe) i interpretacją przepisów podatkowych
Polski system podatkowy cechuje się niejednoznacznością zapisów oraz wysoką częstotliwością zmian. Niejednokrotnie brak
jest ich klarownej wykładni, co może powodować sytuację odmiennej ich interpretacji przez Spółkę i organy skarbowe.
W przypadku zaistnienia takiej sytuacji urząd skarbowy może nałożyć na Spółkę karę finansową, która może mieć istotny
negatywny wpływ na jej wyniki finansowe. Ponadto organy skarbowe mają możliwość weryfikowania poprawności deklaracji
podatkowych określających wysokość zobowiązania podatkowego w ciągu pięcioletniego okresu od końca roku, w którym
minął termin płatności podatku. W przypadku przyjęcia przez organy podatkowe odmiennej od będącej podstawą wyliczenia
zobowiązania podatkowego przez Spółkę interpretacji przepisów podatkowych, sytuacja ta może mieć istotny negatywny
wpływ na sytuację finansową Spółki. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka korzystała z ulgi IP Box.
Ryzyko związane z opodatkowaniem może wynikać ze zmian w wysokościach stawek podatkowych, istotnych z punktu
widzenia Spółki. Wprowadzenie w roku 2022 przepisów tzw. „Polskiego Ładu” nie miało większego wpływu na kondycję
Spółki, należy jednak uznać że istnieje ryzyko skokowych zmian w regulacjach podatkowych a w konsekwencji negatywny
wpływ na wyniki finansowe Spółki.
Dodatkowo, Zarząd Spółki aktywnie przygląda się obecnej sytuacji na arenie międzynarodowej w obszarze tzw. wojen celnych.
Istotna część przychodów Spółki generowana jest za pomocą amerykańskiej platformy Steam Global, stąd potencjalne zmiany
w obszarze stawek podatkowych mogłyby mieć wpływ na wyniki Spółki. W dacie publikacji niniejszego sprawozdania nie
istnieją jednak przesłanki do formułowania konkretnych wniosków w tym obszarze.
Ryzyko związane z utratą płynności finansowej
Spółka może być narażona na sytuację, w której nie będzie w stanie realizować swoich zobowiązań finansowych w momencie
ich wymagalności. Spółka jest narażona na ryzyko związane z niewywiązywaniem się przez kluczowych klientów ze
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 9 z 33
zobowiązań umownych wobec Spółki, w tym nieterminowe regulowanie zobowiązań przez platformy internetowe oraz innych
kontrahentów, przy użyciu których dystrybuowane są produkty Spółki. Takie zjawisko może mieć negatywny wpływ na
płynność Spółki i powodować m.in. konieczność dokonywania odpisów aktualizujących należności.
Emitent w celu minimalizacji ryzyka zamrożenia płynności finansowej dokonuje analizy struktury finansowania Spółki, a także
dba o utrzymanie odpowiedniego poziomu środków pieniężnych, niezbędnego do terminowego regulowania zobowiązań
bieżących.
Ryzyko związane z utratą kluczowych członków zespołu
Dla działalności Spółki duże znaczenie mają kompetencje oraz know-how osób stanowiących zespół pracujący nad określonym
produktem, a także należących do kadry zarządzającej i kadry kierowniczej Spółki. Na dzień sporządzenia niniejszego
sprawozdania Spółka zatrudnia pracowników w rozumieniu prawa pracy, a także współpracuje z kilkunastoma osobami na
podstawie umów cywilnoprawnych i b2b. Odejście osób z wymienionych grup może wiązać się z utratą przez Spółkę wiedzy
oraz doświadczenia w zakresie profesjonalnego projektowania gier. Utrata członków zespołu pracującego nad danym
produktem może negatywnie wpłynąć na jakość danej gry oraz na termin jej wydania, a co za tym idzie na wynik sprzedaży
produktu i wyniki finansowe Spółki.
Spółka stara się minimalizować wskazany czynnik ryzyka poprzez kreowanie satysfakcjonujących warunków zatrudnienia i
współpracy. Spółka monitoruje rynek pracy związany z programistami gier oraz osobami posiadającymi odpowiednią wiedzę
i doświadczenie odpowiadające modelowi biznesowemu Spółki. W związku z wysokim stopniem rotacji pracowników
(współpracowników) w branży gamingowej nie sposób przewidzieć nagłego zerwania stosunku prawnego łączącego Spółkę z
kluczowymi pracownikami oraz współpracownikami lub z zespołem deweloperskim z przyczyn niezależnych od Spółki.
Opisany czynnik ryzyka miał w przeszłości niewielki wpływ na działalność prowadzoną przez Spółkę.
Ryzyko nieosiągnięcia przez grę sukcesu rynkowego
Rynek gier komputerowych cechuje się ograniczoną przewidywalnością. Spółka wyszukuje nisze rynkowe i wypełnia je
nowymi produktami. Istnieje w związku z tym ryzyko, że nowe gry Spółki ze względu na czynniki, których Spółka nie mogła
przewidzieć, nie odniosą sukcesu rynkowego, który pozwoliłby na zwrot kosztów poniesionych na produkcję gry lub na dobry
wynik finansowy nowego tytułu. Istnieje także ryzyko pojawienia się nowych, niespodziewanych trendów, w które
dotychczasowe produkty Spółki nie będą się wpisywać. Podobnie nowy produkt Spółki, stworzony z myślą o dotychczasowych
preferencjach konsumentów, może nie zostać dobrze przyjęty ze względu na nagłą zmianę trendów. Niska przewidywalność
rynku powoduje także, że określony produkt Spółki, np. cechujący się wysoką innowacyjnością, może nie trafić w gusta
konsumentów.
Taka sytuacja może negatywnie wpłynąć na wynik finansowy Spółki. Ryzyko to jest wpisane w bieżącą działalność Spółki i
może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, perspektywy rozwoju, wyniki Spółki oraz cenę akcji Spółki.
W związku z ograniczoną przewidywalnością sukcesu rynkowego produktów zabezpieczenie przed opisywanym ryzykiem jest
dla Spółki utrudnione.
W celu minimalizacji przedmiotowego czynnika ryzyka Spółka bada rynek, prowadzi działania promujące swoją markę oraz
analizuje trendy rynkowe i upodobania grupy docelowej odbiorców gier w celu zwiększenia szans na sukces rynkowy danego
produktu.
Ryzyko wystąpienia zdarzeń losowych
Spółka jest narażona na wystąpienie zdarzeń nadzwyczajnych, takich jak awarie (np. sieci elektrycznych, zarówno w obrębie
wewnętrznym, jak i zewnętrznym), katastrofy, w tym naturalne, działania wojenne, ataki terrorystyczne, epidemie i inne.
Mogą one skutkować zmniejszeniem efektywności działalności Spółki albo jej całkowitym zaprzestaniem. W takiej sytuacji
Spółka jest narażona na zmniejszenie przychodów lub poniesienie dodatkowych kosztów.
Ryzyko związane ze strukturą przychodów
Na główne kanały sprzedaży składają się:
• sprzedaż gier na platformie Steam,
• sprzedaż gier na konsolach (Sony, Xbox, Nintendo),
• sprzedaż gier na platformach VR (Meta, Sony, Steam),
• przychody od zewnętrznych wydawców.
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 10 z 33
Pomimo zdywersyfikowanych źródeł przychodów głównych kanałem sprzedaży produktów Spółki pozostaje platforma
Steam, co może rodzić szereg ryzyk związanych z uzależnieniem od jednego odbiorcy. Na poziomie geograficznym głównymi
rynkami są USA, Chiny oraz UE.
Geograficzna struktura przychodów jest odzwierciedleniem globalnej struktury rynku gier, na który Spółka nie ma wpływu.
Ryzyko związane z brakiem dostępności gry na jednym z kluczowych rynków Spółka ocenia jako umiarkowane. Czynnik ryzyka
związany z umiarkowaną dywersyfikacją struktury przychodów może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację
finansową, perspektywy rozwoju, wyniki Spółki lub cenę rynkową akcji Spółki. Nie miał on jednak w przeszłości wpływu na
działalność prowadzoną przez Spółkę
Ryzyko roszczeń z zakresu praw autorskich
Spółka, nawiązując współpracę z poszczególnymi osobami, realizuje prace w dużej części poprzez kontrakty cywilnoprawne
(obok umów o pracę): umów o świadczenie usług czy umów o dzieło. Zawierane przez Spółkę umowy zawierają odpowiednie
klauzule dotyczące nie tylko sposobu działania, ale również przeniesienia autorskich praw majątkowych do wykonywanych
dzieł na Spółkę, jak również zakaz konkurencji czy postanowienia zobowiązujące do zachowania poufności w odniesieniu do
wszelkich informacji udostępnionych wykonawcy, a nieupublicznionych przez Spółkę. Zgodnie z obowiązującymi przepisami,
do skutecznego przeniesienia praw autorskich koniecznym jest dokładne wskazanie pól eksploatacji, których to przeniesienie
dotyczy, przy czym niemożliwym jest dokonanie tego w oparciu o ogólną klauzulę wskazującą na „wszystkie znane pola
eksploatacji”.
Z uwagi na dużą liczbę umów zawieranych przez Spółkę zawierających klauzulę przenoszącą prawa autorskie, istnieje ryzyko
kwestionowania skuteczności nabycia tych praw, a tym samym potencjalne ryzyko podniesienia przez osoby roszczeń
prawno-autorskich.
Ryzyko związane z nielegalnym udostępnianiem produktów Spółki
Dystrybucja produktów (gier) odbywa się za pomocą kanałów cyfrowych, co zwiększa ryzyko związane z nielegalnym
rozpowszechnianiem produktów Spółki bez jej zgody i wiedzy. Pozyskiwanie przez konsumentów produktów Spółki w sposób
nielegalny może negatywnie wpłynąć na poziom sprzedaży Spółki oraz wyniki finansowe, w efekcie przyczyniając się do
obniżenia cen akcji Spółki.
Spółka zabezpiecza swoje produkty przed nielegalnymi pobraniami oraz rozpowszechnianiem poprzez zastosowanie
istniejących technologii. Mając na uwadze ciągły rozwój technologiczny, w tym powstanie programów komputerowych
umożliwiających nielegalne pobieranie gier, Spółka nie może zapewnić, że stosowanie przez nią zabezpieczenia są w pełni
skuteczne. Opisane ryzyko może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, perspektywy rozwoju i wyniki
Spółki. Opisany powyżej czynnik ryzyka nie ma oraz nie miał w przeszłości rzeczywistego wpływu na działalność prowadzoną
przez Spółkę.
Ryzyko uzależnienia od kluczowych dystrybutorów
Dystrybucja gier odbywa się przez jednego z kluczowych odbiorców, tj. Valve Corporation, Nintendo, Microsoft Corporation,
Sony Interactive Entertainment, którzy są jednocześnie jednymi z największych dystrybutorów gier i aplikacji na świecie.
Ewentualna rezygnacja któregoś z wymienionych odbiorców z oferowania gier Spółki może mieć znaczący negatywny wpływ
na działalność operacyjną i wyniki finansowe Spółki. Ponadto umowy o dystrybucję dotyczą określonych produktów Spółki,
których specyfikacja jest elementem umowy. Istnieje ryzyko nieprzyjęcia przez kontrahenta produktu Spółki do dystrybucji,
co może ograniczyć wynik finansowy Spółki realizowany na sprzedaż danego produktu. Z uzależnieniem od kluczowych
odbiorców związane jest także ryzyko niewywiązywania się lub nienależytego wywiązania się z warunków umów, co może
skutkować utratą kluczowych klientów. Opisane ryzyko może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową,
perspektywy rozwoju, wyniki Spółki oraz cenę akcji. W związku z faktem, że kluczowi dystrybutorzy Spółki są jednocześnie
jednymi z największych dystrybutorów gier i aplikacji na świecie, zabezpieczenie przed materializacją niniejszego ryzyka jest
ograniczone. Opisany powyżej czynnik ryzyka nie ma oraz nie miał w przeszłości rzeczywistego wpływu na działalność
prowadzoną przez Spółkę.
Ryzyko związane z sytuacją geopolityczną
Ryzyko związane z sytuacją geopolityczną ma niewielki wpływ na działalność Spółki. Agresja Rosji na Ukrainę: rynek rosyjski
odpowiada za mniej niż 4% wartości sprzedaży. Spółka nie posiada oddziałów na Ukrainie. Nie współpracuje również z
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 11 z 33
ukraińskimi firmami. Wojna na Bliskim Wschodzie: rynek irański odpowiada za mniej niż 0,1 % wartości sprzedaży. Spółka nie
posiada oddziałów w krajach Bliskiego Wschodu.
Ryzyko związane z cyberatakiem
Ryzyko cyberataków stanowi istotne zagrożenie dla działalności spółki, w szczególności w kontekście przetwarzania danych
użytkowników, ochrony własności intelektualnej oraz ciągłości działania systemów produkcyjnych i dystrybucyjnych. Spółka
była w przeszłości przedmiotem incydentu z zakresu cyberbezpieczeństwa, co potwierdza realność tego typu zagrożeń oraz
ich potencjalny wpływ na działalność operacyjną i reputację. Ewentualne przyszłe ataki mogą skutkować czasową
niedostępnością usług, utratą lub wyciekiem danych, zakłóceniem procesów deweloperskich, a także negatywnym odbiorem
wśród graczy, partnerów biznesowych i inwestorów. Dodatkowo, w przypadku naruszenia ochrony danych osobowych,
Spółka może być narażona na konsekwencje regulacyjne, w tym sankcje administracyjne oraz roszczenia ze strony
użytkowników. W odpowiedzi na zidentyfikowane ryzyka Spółka rozwija środki bezpieczeństwa obejmujące m.in. systemy
monitoringu, zasady reagowania na incydenty, regularne audyty uprawnień oraz podnoszenie świadomości pracowników,
jednak nie można wykluczyć, że pomimo stosowanych zabezpieczeń podobne zdarzenia mogą wystąpić w przyszłości.
Ryzyko zmiany polityki cenowej dostawców oprogramowania
Na rynku gier komputerowych dominują dwa główne silniki do tworzenia gier: Unreal i Unity. Spółka w zakresie tworzenia
wewnętrznych produkcji korzysta z rozwiązań Unity. Dostawcy powyższych oprogramowań mają pozycję monopolistyczną i
mogą dowolnie kształtować politykę cenową. Zmiana dostawcy oprogramowania jest bardzo trudna, z jednej strony ze
względu na koszty takiego przedsięwzięcia, a z drugiej strony z uwagi na fakt, że wewnętrzny zespół deweloperski Spółki
posiada wiedzę w zakresie wykorzystywania jednego konkretnego rozwiązania, tj. oprogramowania Unity (co jest standardem
w branży). Spółka stara się dywersyfikować ryzyko poprzez pozyskiwanie zewnętrznych projektów tworzonych na rozwiązaniu
innym niż stosowane przez wewnętrzny zespół deweloperski Spółki. Opisany powyżej czynnik ryzyka nie miał w przeszłości
wpływu na działalność prowadzoną przez Spółkę jednak nie można wykluczyć jego wystąpienia w przyszłości.
11. Podstawowe produkty, towary lub usługi wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem
poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży ogółem, a także zmiany w
tym zakresie w roku obrotowym objętym sprawozdaniem
Poniżej przedstawione zostały tabele prezentujące podstawowe produkty Spółki w ujęciu wartościowym i ilościowym oraz
udziałem poszczególnych produktów w sprzedaży ogółem oraz zmiany w tym zakresie w porównaniu z rokiem ubiegłym.
Struktura wartościowa przychodów netto ze sprzedaży Spółki w 2025 r. i 2024 r. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
01.01.2025 –
31.12.2025
Udział
01.01.2024 –
31.12.2024
Udział
Zmiana % r/r
Cooking Simulator
2 565
38,8%
5 225
46,2%
-7,4 p.p.
Cooking Simulator VR
2 009
30,4%
4 057
35,8%
-5,4 p.p.
Chinese Frontiers
451
6,8%
-
-
+6,8 p.p.
Cooking Simulator Cakes and Cookies (DLC)
337
5,1%
460
4,1%
+1,0 p.p.
Cooking Simulator Pizza (DLC)
319
4,8%
582
5,1%
-0,3 p.p.
Port Baby Blake Guns and Glory
248
3,7%
-
-
+3,7 p.p.
Cooking Simulator Shelter (DLC)
231
3,5%
377
3,3%
+0,2 p.p.
Cooking Simulator – Sushi (DLC)
218
3,3%
493
4,4%
-1,1 p.p.
Cooking Simulator – BBQ (DLC)
163
2,5%
-
-
+2,5 p.p.
Cooking Simulator Cooking with Food Network (DLC)
72
1,1%
127
1,1%
-
Razem:
6 612
100,0%
11 321
100,0%
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 12 z 33
12. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach
zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej
odbiorców i dostawców, a w przypadku, gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10%
przychodów ze sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu
oraz jego formalne powiązania z emitentem
Rynki zbytu:
Jednostka sprzedaje gry na całym świecie za pośrednictwem platform internetowych (platform dystrybucji cyfrowej)
w oparciu o zawierane przez Spółkę umowy wydawnicze lub poprzez posiadane przez Spółkę konta na platformach
sprzedażowych. Podstawowym rynkiem zbytu są kraje pozostające w zasięgu platformy Steam oraz innych internetowych
platform dystrybucyjnych.
Wykaz głównych odbiorców (klientów) przedstawiono poniżej:
Wyszczególnienie
Przychód
w okresie
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Udział % w
sprzedaży
Przychód
w okresie
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Udział % w
sprzedaży
Powiązania formalne ze
Spółką
Valve Corporation
2 803
42,4%
4 610
40,7%
Umowa o współpracy
Sony Interactive Entertainment LLC
1 572
23,8%
2 187
19,3%
Umowa o współpracy
Gameboom VR S.A.
767
11,6%
2 132
18,8%
Umowa o współpracy
Microsoft Corporation
605
9,1%
1 993
17,6%
Umowa o współpracy
Pozostali (udział poszczególnych
klientów < 10%)
865
13,1%
396
3,6%
-
Razem:
6 612
100,0%
11 321
100,0%
Wykaz dostawców, których udział w zaopatrzeniu przekracza 10%:
W danym okresie raportowania żaden z dostawców nie przekroczył progu 10 %.
13. Zawarte umowy znaczące dla działalności Jednostki, w tym umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami, umowy
ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji
Spółka posiada umowę ubezpieczenia D&O dot. odpowiedzialności cywilnej Zarządu oraz Rady Nadzorczej.
Spółka ponadto nie zawierała znaczących umów z osobami wchodzącymi w skład organów Spółki, ani z akcjonariuszami.
Do najistotniejszych umów zawartych przez Spółkę w okresie sprawozdawczym należą:
04.2025 podpisanie umowy z Vimagineo Sp zoo na wykonanie nowej wersji VR gry Cooking Simulator
07.2025 podpisanie umowy z Microsoft - przedłużenie Xbox Game Pass o 12mc.
14. Powiązania organizacyjne lub kapitałowe z innymi podmiotami oraz określenie głównych inwestycji krajowych
i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz
nieruchomości), w tym inwestycje kapitałowe dokonane poza grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich
finansowania
Spółka na dzień 31 grudnia 2025 r. nie należała do Grupy Kapitałowej ani nie była Spółką stowarzyszoną. Nie posiada również
powiązań kapitałowych i zależnych od innych organizacji.
15. Transakcje zawarte przez Jednostkę z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe
Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane są na zasadach rynkowych.
18. Zaciągnięte i wypowiedziane w danym roku obrotowym umowy dotyczące kredytów i pożyczek
Spółka nie wykorzystywała do finansowania swojej działalności kredytów i pożyczek.
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 13 z 33
19. Udzielone w danym roku obrotowym pożyczki, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom
powiązanym
Spółka nie udzielała w 2025 roku pożyczek jakimkolwiek podmiotom.
20. Udzielone i otrzymane w danym roku obrotowym poręczenia i gwarancje, ze szczególnym uwzględnieniem
poręczeń i gwarancji udzielonych podmiotom powiązanym
Jednostka nie otrzymała ani nie udzielała jakimkolwiek podmiotom gwarancji i poręczeń w okresie sprawozdawczym.
21. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem – opis wykorzystania przez Spółkę
wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności
Spółka w okresie sprawozdawczym nie emitowała papierów wartościowych.
22. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi
prognozami wyników na dany rok
Jednostka nie publikowała prognoz finansowych w odniesieniu do wyników za 2025 rok.
23. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem
zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie
Spółka podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom
Sytuacja finansowa Jednostki jest dobra. Spółka finansuje swoją działalność z wykorzystaniem kapitałów własnych oraz
posiada wystarczające zasoby środków pieniężnych. Nie występują istotne zagrożenia dla zdolności wywiązywania się Spółki
z jej zobowiązań.
24. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości
posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności
Jednostka posiada zasoby finansowe w postaci środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych oraz lokatach
krótkoterminowych. W związku z powyższym Spółka posiada wystarczające środki finansowe dla realizacji przyjętych
zamierzeń inwestycyjnych dotyczących inwestycji w planowane projekty.
25. Ocena czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na wynik z działalności
i sprawozdanie finansowe
Nie wystąpiły zdarzenia o charakterze nietypowym, inne niż opisane w niniejszym sprawozdaniu, które wpływałyby w istotny
sposób na wynik z działalności Jednostki w roku obrotowym.
26. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa Spółki
Z zewnętrznych czynników należy wymienić sprzyjający trend przechodzenia klientów z kanałów dystrybucji fizycznej do
dystrybucji online, dzięki czemu Spółka może w dużej mierze bezpośrednio sprzedawać swoje produkty na świecie,
wykorzystując takie platformy jak Steam, Microsoft Store, Playstation Store czy Nintendo eShop.
Z wewnętrznych czynników jako najważniejsze w okresie sprawozdawczym Jednostka uznawała planowaną premierę gry
Cooking Simulator 2 (która nastąpiła już po zakończeniu okresu sprawozdawczego 31 marca 2026 roku), skupienie na dalszej
monetyzacji gry Cooking Simulator oraz możliwości identyfikacji potencjału sprzedażowego nowych produktów Spółki już na
wczesnym etapie produkcji.
27. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki
Podstawowe zasady zarządzania Jednostką nie uległy zmianie w stosunku do ubiegłego okresu sprawozdawczego,
z uwzględnieniem zmian w składzie Zarządu Spółki opisanych w punkcie I.3 niniejszego sprawozdania.
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 14 z 33
28. Umowy zawarte przez Spółkę z osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji
lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje
z powodu połączenia Spółki przez przejęcie
Jednostka nie zawierała takich umów.
29. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych
opartych na kapitale emitenta, w szczególności opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych,
warrantach subskrypcyjnych, w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie, wypłaconych, należnych lub
potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów
administrujących Spółki w przedsiębiorstwie Spółki
Informacja na temat wynagrodzeń oraz świadczeń Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej przedstawiono w punkcie
III.9.1. sprawozdania finansowego.
30. Zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających,
nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z
tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu
Spółka nie posiada takich zobowiązań.
31. Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji Spółki oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach
powiązanych, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (dla każdej osoby oddzielnie)
Na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej
posiadali akcje Spółki w następującej ilości:
Wg stanu na dzień 31 grudnia 2025 r.:
Akcjonariusz
Stanowisko w Big
Cheese Studio S.A.
Spółka, której akcje
zostały objęte
Liczba akcji/
udziałów
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów
Udział w
kapitale
zakładowym
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów
Krzysztof Bieniak i
Adam Bieniak
(pośrednio)*
Członkowie Rady
Nadzorczej
Big Cheese Studio S.A.
1 670 177
40,39%
1 670 177
40,39%
Łukasz Dębski
Prezes Zarządu
Big Cheese Studio S.A.
9 860
0,24%
9 860
0,24%
* dotyczy akcji posiadanych przez JB Fundacja Rodzinna, w której Krzysztof Bieniak i Adam Bieniak (Członkowie Rady Nadzorczej) są jednymi
z beneficjentów
Wg stanu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania:
Akcjonariusz
Stanowisko w Big
Cheese Studio S.A.
Spółka, której akcje
zostały objęte
Liczba akcji/
udziałów
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów
Udział w
kapitale
zakładowym
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów
Krzysztof Bieniak i
Adam Bieniak
(pośrednio)*
Członkowie Rady
Nadzorczej
Big Cheese Studio S.A.
1 670 177
40,39%
1 670 177
40,39%
Łukasz Dębski
Prezes Zarządu
Big Cheese Studio S.A.
9 860
0,24%
9 860
0,24%
* dotyczy akcji posiadanych przez JB Fundacja Rodzinna, w której Krzysztof Bieniak i Adam Bieniak (Członkowie Rady Nadzorczej) są jednymi
z beneficjentów
32. Znane Jednostce umowy (w tym również zawarte po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości
nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy
Jednostka nie posiada wiedzy na temat takich umów.
33. System kontroli programów akcji pracowniczych
Na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie przyjęto programu motywacyjnego.
34. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności Spółki lub jego jednostki zależnej, ze
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 15 z 33
wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron
wszczętego postępowania oraz stanowiska Spółki
W 2025 roku nie toczyły się istotne postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
organem administracji publicznej.
35. Informacje dotyczące firmy audytorskiej
a) data zawarcia przez Spółkę umowy z firmą audytorską o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania
finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okres, na jaki została zawarta ta umowa:
Umowa zawarta z Misters Audytor Adviser sp. z o.o. dnia 26 lipca 2024 roku na dwa lata.
b) czy Spółka korzystała z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak, to w jakim okresie i jaki był zakres tych
usług:
Firma audytorska Misters Audytor Adviser sp. z o.o. przeprowadziła badanie sprawozdania finansowego za rok obrotowy
kończący się 31 grudnia 2024 roku oraz przeglądy skróconych półrocznych sprawozdań finansowych za okresy kończące się,
odpowiednio 30 czerwca 2024 roku i 30 czerwca 2025 roku. Spółka korzystała również z usług Misters Audytor Adviser sp. z
o.o. dotyczących badania sprawozdania Rady Nadzorczej o wynagrodzeniach Członków Zarządu oraz Członków Rady
Nadzorczej Spółki za 2024 rok.
c) organ, który dokonał wyboru firmy audytorskiej:
Rada Nadzorcza.
d) wynagrodzenie firmy audytorskiej wypłacone lub należne za rok obrotowy i poprzedni rok obrotowy, odrębnie
za badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania
finansowego, usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi (w tys. zł).
Usługi
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Badanie rocznego sprawozdania finansowego
32
31
Przegląd skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego
19
18
Ocena sprawozdania Rady Nadzorczej o wynagrodzeniach
7
-
Usługi doradztwa podatkowego
-
-
Inne usługi
-
-
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 16 z 33
II. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
A. Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Spółka
Rynek Główny GPW
Od grudnia 2021 roku, w związku z dopuszczeniem i wprowadzeniem do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki, Spółka
stosuje zbiór zasad ładu korporacyjnego pod nazwą „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (dalej DPSN 2021)
przyjęty uchwałą Rady Giełdy w dniu 29 marca 2021 roku nr 13/1834/2021, które weszły w życie 1 lipca 2021 r. Dokument
ten jest dostępny na stronie internetowej https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021.
W dniu 31.12.2021 r. Spółka przekazała do wiadomości publicznej raport dotyczący zakresu stosowania DPSN 2021. Następnie
w dniu 28.04.2026 roku Spółka przekazała do wiadomości publicznej informację o stanie stosowania dobrych praktyk w
odniesieniu do rekomendacji i zasad zawartych w Dobrych Praktykach 2021 (stanowiącą aktualizację uprzednio
opublikowanego raportu) oraz zamieściła ją na swojej stronie internetowej, zgodnie z wymogami Dobrych Praktyk 2021.
Spółka zadeklarowała niestosowanie 20 Zasad (tj. 1.1., 1.3.1., 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 1.4.2., 2.1., 2.2., 2.7., 2.11.6., 3.4., 3.5., 3.6.,
4.1., 4.3., 4.8., 4.9.1., 4.13., 6.3., 6.4.), zaś 3 Zasady nie mają do niej zastosowania (tj. 3.2., 3.7. oraz 3.10.). Do dnia
sporządzenia niniejszego sprawozdania nie nastąpiły w tym zakresie zmiany.
B. Postanowienia, w zakresie których Emitent odstąpił od zbioru zasad ładu korporacyjnego oraz przyczyny
odstąpienia
1. POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
ZASADA
KOMENTARZ SPÓŁKI
1.1. Spółka prowadzi sprawną komunikację z uczestnikami
rynku kapitałowego, rzetelnie informując o sprawach jej
dotyczących. W tym celu spółka wykorzystuje różnorodne
narzędzia i formy porozumiewania się, w tym przede
wszystkim korporacyjną stronę internetową, na której
zamieszcza wszelkie informacje istotne dla inwestorów.
zasada nie jest stosowana
Spółka z należytą starannością podejmuje szereg stosownych
działań mających na celu prowadzenie właściwej komunikacji z
uczestnikami rynku oraz zapewnienie im dostępu interesujących
ich informacji o Spółce. Spółka publikuje na swojej stronie
internetowej nie tylko wymagane przepisami prawa informacje i
dokumenty, ale również inne dane i materiały, które pozwalają
inwestorom na bieżącą ocenę sytuacji Spółki.
Niemniej jednak z uwagi na rozmiary działalności Spółki, jej
schemat organizacyjny oraz strukturę jej akcjonariatu, Spółka nie
zamieszcza na swojej stronie internetowej wszystkich
dokumentów i informacji, które zostały wymienione we
Wskazówkach Komitetu ds. Ładu Korporacyjnego w zakresie
stosowania zasad „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW
2021”. Wobec powyższego Spółka stoi na stanowisku, że zasada
1.1. nie jest przez nią stosowana w pełni.
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia
również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i
ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia
zrównoważonego rozwoju;
zasada nie jest stosowana
W Spółce nie została przyjęta formalna strategia biznesowa, w
związku z czym nie istnieje sformalizowany dokument, który by
uwzględniał tematykę ESG, w tym zagadnienia środowiskowe.
W ocenie Spółki, z uwagi na charakter i rozmiary jej działalności
(w tym w szczególności ze względu na fakt, iż prowadzona jest ona
w przeważającej części jako działalność biurowa w ramach branży
rozrywki cyfrowej, która charakteryzuje się niewielkim wpływem
produkcji na środowisko), wpływ Spółki na zagadnienia
środowiskowe jest stosunkowo nieznaczny. Spółka, starając się
dodatkowo minimalizować ten wpływ, w ramach swojej
działalności m.in. korzysta z nowego sprzętu, co zgodnie z
deklaracjami producentów znacznie wpływa na obniżenie śladu
węglowego.
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 17 z 33
Jednakże, uwzględniając istotność zagadnień ESG, Spółka
deklaruje, że w przypadku podjęcia prac nad sformalizowaniem
swojej strategii biznesowej, uwzględni w jej treści również
kwestie, o których mowa w zasadzie 1.3.1.
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in.
podejmowanych i planowanych działań mających na celu
zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków
pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze
społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
zasada nie jest stosowana
W Spółce nie została przyjęta formalna strategia biznesowa, w
związku z czym nie istnieje sformalizowany dokument, który by
uwzględniał tematykę ESG, w tym sprawy społeczne i
pracownicze.
Niemniej jednak mimo nieprzyjęcia ww. dokumentu do
stosowania w Spółce, Spółka dba o zapewnienie w ramach swojej
organizacji pełnego równouprawnienia płci, należytych
warunków pracy i poszanowania praw pracowników, a także dba
o dobre relacje z klientami i na bieżąco podejmuje stosowne
działania do osiągnięcia tych celów.
Jednakże, uwzględniając istotność zagadnień ESG, Spółka
deklaruje, że w przypadku podjęcia prac nad sformalizowaniem
swojej strategii biznesowej, uwzględni w jej treści również
kwestie, o których mowa w zasadzie 1.3.2.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji
z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie
internetowej informacje na temat założeń posiadanej
strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów
długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w
jej realizacji, określonych za pomocą mierników,
finansowych i niefinansowych. Informacje na temat
strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
zasada nie jest stosowana
Spółka nie przyjęła formalnej strategii biznesowej. W przypadku
jej przyjęcia, Spółka dochowa należytej staranności w zakresie jej
opublikowania i umieszczenia niezbędnych informacji
wymaganych zasadą 1.4. na stronie internetowej Spółki.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w
spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie
związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z
tego ryzyka;
zasada nie jest stosowana
W Spółce nie została przyjęta formalna strategia biznesowa
uwzględniająca kwestie, o których mowa w zasadzie 1.4.1.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości
wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego
jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym
wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i
innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz
przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu
likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz
z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem
czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do
równości.
zasada nie jest stosowana
W Spółce nie została przyjęta formalna strategia biznesowa i w
związku z tym nie są w Spółce prowadzone statystyki w
odniesieniu do zagadnień, o których mowa w zasadzie 1.4.2.
Niemniej jednak Spółka zapewnia swoim pracownikom i
współpracownikom sprawiedliwe wynagrodzenie oraz równy
dostęp do ścieżki rozwoju niezależnie od płci. Przede wszystkim
pracownicy i współpracownicy Spółki są wynagradzani stosownie
do umiejętności przy uwzględnieniu stawek rynkowych i
konkurencyjności branży, nie zaś według płci.
2. ZARZĄD I RADA NADZORCZA
ZASADA
KOMENTARZ SPÓŁKI
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności
wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio
przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka
różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w
takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia,
W Spółce nie została w sposób formalny przyjęta polityka
różnorodności.
Niezależnie od powyższego obecny skład organów Spółki
świadczy o zapewnieniu różnorodności ich członków w zakresie
wykształcenia, wiedzy specjalistycznej oraz doświadczenia
zawodowego. Chociaż Spółka nie warunkuje powołania do jej
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 18 z 33
specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie
zawodowe, a także wskazuje termin i sposób
monitorowania realizacji tych celów. W zakresie
zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia
różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w
danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
zasada nie jest stosowana
organów od kwestii pozamerytorycznych takich jak płeć czy wiek,
to obecny skład Rady Nadzorczej wskazuje na zróżnicowanie
również w tym zakresie.
Przy wyborze osób pełniących funkcje w Zarządzie i Radzie
Nadzorczej odpowiednio Członkowie Rady Nadzorczej lub
akcjonariusze kierują się szeroko rozumianym interesem Spółki
oraz jej akcjonariuszy, wobec czego kryteriami wyboru
kandydatów do organów Spółki są przede wszystkim kwestie
związane z ich umiejętnościami, doświadczeniem zawodowym,
kierunkiem wykształcenia, efektywnością oraz znajomością
branży, w jakiej działa Spółka. Ponadto przy dokonywaniu
wyborów i zgłaszaniu kandydatur na Członków Rady Nadzorczej
brany pod uwagę jest również fakt spełniania przez nich kryteriów
niezależności.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru
członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny
zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór
do ich składu osób zapewniających różnorodność,
umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika
minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie
nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w
przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie
2.1.
zasada nie jest stosowana
Zgodnie z komentarzem do zasady 2.1. w Spółce nie została w
sposób formalny przyjęta polityka różnorodności w odniesieniu
do Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki. Główne kryterium, do
jakiego odwołują się Członkowie Rady Nadzorczej oraz
akcjonariusze przy wyborze osób na poszczególne funkcje w
organach Spółki to kompetencje kandydatów.
Niemniej jednak, mimo braku sformalizowanych kryteriów
wyboru, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania w skład
organów Spółki wchodzą członkowie zróżnicowani pod względem
wieku, doświadczenia, wykształcenia.
2.7. Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji
w organach podmiotów spoza grupy spółki wymaga zgody
rady nadzorczej.
zasada nie jest stosowana
Wewnętrzne regulacje Spółki nie przewidują obowiązku
uzyskania przez Członków Zarządu zgody Rady Nadzorczej na
pełnienie funkcji w organach innych podmiotów. Spółka uznaje za
wystarczający w tym zakresie wynikający z postanowień Kodeksu
spółek handlowych wymóg uzyskania przez Członka Zarządu
zgody Rady Nadzorczej na pełnienie funkcji w podmiotach
konkurencyjnych.
Ponadto Członkowie Zarządu zobowiązani są do przekazywania
Spółce informacji o funkcjach, jakie pełnią w innych podmiotach
w ramach składania stosownych oświadczeń dotyczących
podmiotów powiązanych.
2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki
różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej,
w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
zasada nie jest stosowana
Jak wskazano w komentarzu do zasady 2.1., w Spółce nie została
w sposób formalny przyjęta polityka różnorodności w odniesieniu
do Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki. Główne kryterium, jakim
kierują się Członkowie Rady Nadzorczej oraz akcjonariusze przy
wyborze osób na poszczególne funkcje w organach Spółki to
kompetencje poszczególnych kandydatów.
3. SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE
ZASADA
KOMENTARZ SPÓŁKI
3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki
odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów lub
funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar
spółki lub rodzaj jej działalności.
nie dotyczy
Struktura organizacyjna Spółki nie przewiduje odrębnych
jednostek odpowiedzialnych za zadania systemów kontroli
wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzoru zgodności
działalności z prawem (compliance) ani funkcję audytu
wewnętrznego, ponieważ wyodrębnienie takie nie znajduje
uzasadnienia ze względu na rozmiar Spółki, skalę i rodzaj
prowadzonej przez nią działalności. Powyższe zadania i funkcje
realizuje Zarząd Spółki przy wsparciu m.in. Komitetu Audytu oraz
zewnętrznych ekspertów.
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 19 z 33
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie
ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem
wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji
wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych
wyników spółki.
zasada nie jest stosowana
W ramach struktury organizacyjnej Spółki nie zostały
wyodrębnione stanowiska do spraw zarządzania ryzykiem,
compliance oraz audytu wewnętrznego. Za realizację zadań w
tym zakresie odpowiedzialny jest Zarząd.
3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i
compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu
członkowi zarządu.
zasada nie jest stosowana
W ramach struktury organizacyjnej Spółki nie zostały
wyodrębnione stanowiska do spraw zarządzania ryzykiem i
compliance. Za realizację zadań w tym zakresie odpowiedzialny
jest Zarząd.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega
organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu lub
przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni
funkcję komitetu audytu.
zasada nie jest stosowana
W ramach struktury organizacyjnej Spółki nie zostały
wyodrębnione stanowiska do spraw audytu wewnętrznego. Za
realizację zadań w tym zakresie odpowiedzialny jest Zarząd.
3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w
przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu
dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do
wykonywania tych zadań.
nie dotyczy
Spółka nie tworzy grupy kapitałowej.
3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do
indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest,
przez niezależnego audytora wybranego przy udziale
komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.
nie dotyczy
Spółka nie należy do żadnego z indeksów, o których mowa w
zasadzie 3.10.
4. WALNE ZGROMADZENIE I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI
ZASADA
KOMENTARZ SPÓŁKI
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w
walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to
uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania
akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę
techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego
walnego zgromadzenia.
zasada nie jest stosowana
Z powodu dotychczasowej struktury akcjonariatu, jak również ze
względu na niezgłaszanie dotychczas przez akcjonariuszy
potrzeby uczestnictwa w walnym zgromadzeniu przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, a także z
uwagi na niewystarczający poziom zaufania co do bezpieczeństwa
oferowanych na rynku rozwiązań technicznych służących
przeprowadzeniu e-walnego, Spółka nie przewiduje odbywania
walnego zgromadzenia w tym trybie w najbliższym czasie.
Niemniej jednak w przypadku zgłoszenia Spółce oczekiwań w tym
zakresie Spółka rozważy umożliwienie uczestnictwa w walnym
zgromadzeniu w omawianym trybie, o ile będzie w stanie
zapewnić odpowiednie warunki techniczne gwarantujące
satysfakcjonujący poziom bezpieczeństwa tak dla Spółki, jak i dla
akcjonariuszy.
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję
obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
zasada nie jest stosowana
Spółka nie zapewnia powszechnie dostępnej transmisji obrad
walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym ze względu na
niewspółmiernie wysoki do ewentualnych korzyści dla
akcjonariuszy koszt zapewnienia odpowiedniego sprzętu i
możliwości technicznych pozwalających na jej realizację. Spółka
przestrzega obowiązującego w tym zakresie Statutu, przepisów
prawa oraz prowadzi stosowną politykę informacyjną. Ponadto za
stosowaniem takiego rozwiązania nie przemawia również obecna
struktura akcjonariatu.
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 20 z 33
4.8. Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw
wprowadzonych do porządku obrad walnego
zgromadzenia powinny zostać zgłoszone przez
akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym
zgromadzeniem.
zasada nie jest stosowana
Zasada nie jest stosowana z uwagi na zapewnione akcjonariuszom
na mocy art. 401 § 5 Kodeksu spółek handlowych uprawnienie do
zgłaszania podczas walnego zgromadzenia projektów uchwał
dotyczących spraw wprowadzonych do porządku obrad.
4.9. W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego
zgromadzenia ma być powołanie do rady nadzorczej lub
powołanie rady nadzorczej nowej kadencji:
4.9.1. kandydatury na członków rady powinny zostać
zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie przez
akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z
należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni przed
walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem
materiałów ich dotyczących, powinny zostać niezwłocznie
opublikowane na stronie internetowej spółki;
zasada nie jest stosowana
Zasada w zakresie publikacji materiałów na stronie internetowej
Spółki jest stosowana pod warunkiem ich otrzymania przez
Spółkę od akcjonariusza z odpowiednim wyprzedzeniem. W
pozostałym zakresie Spółka nie stosuje zasady z uwagi na
przysługujące akcjonariuszom prawo zgłaszania kandydatur na
Członków Rady Nadzorczej również w trakcie walnego
zgromadzenia, którego porządek obrad przewiduje kwestię zmian
w składzie Rady Nadzorczej.
4.13. Uchwała o nowej emisji akcji z wyłączeniem prawa
poboru, która jednocześnie przyznaje prawo
pierwszeństwa objęcia akcji nowej emisji wybranym
akcjonariuszom lub innym podmiotom, może być podjęta,
jeżeli spełnione są co najmniej poniższe przesłanki:
a) spółka ma racjonalną, uzasadnioną gospodarczo
potrzebę pilnego pozyskania kapitału lub emisja akcji
związana jest z racjonalnymi, uzasadnionymi gospodarczo
transakcjami, m.in. takimi jak łączenie się z inną spółką lub
jej przejęciem, lub też akcje mają zostać objęte w ramach
przyjętego przez spółkę programu motywacyjnego;
b) osoby, którym przysługiwać będzie prawo
pierwszeństwa, zostaną wskazane według obiektywnych
kryteriów ogólnych;
c) cena objęcia akcji będzie pozostawać w racjonalnej
relacji do bieżących notowań akcji tej spółki lub zostanie
ustalona w wyniku rynkowego procesu budowania księgi
popytu.
zasada nie jest stosowana
Decyzje dotyczące poszczególnych emisji każdorazowo są
podejmowane z uwzględnieniem wszystkich istotnych
okoliczności, w szczególności zaś z uwzględnieniem interesu
Spółki i jej potrzeb w danym czasie.
6. WYNAGRODZENIA
ZASADA
KOMENTARZ SPÓŁKI
6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych
jest program opcji menedżerskich, wówczas realizacja
programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez
uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry
wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów
finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego
rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji
lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z
okresu uchwalania programu.
zasada nie jest stosowana
Decyzje dotyczące poszczególnych programów motywacyjnych
każdorazowo są podejmowane z uwzględnieniem wszystkich
istotnych okoliczności. W szczególności Spółka nie jest w stanie
wykluczyć, że realizacja programów motywacyjnych będzie
zaplanowana na krótszy okres niż 3 lata.
6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób
ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie może być
uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie
Członkowie Rady Nadzorczej wynagradzani w cyklu miesięcznym.
Taki sposób wynagradzania w ocenie Spółki nie ogranicza ani nie
wpływa na ciągłość prac tego organu. Członkowie Rady prowadzą
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 21 z 33
członków komitetów, w szczególności komitetu audytu,
powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z
pracą w tych komitetach.
zasada nie jest stosowana
bowiem swoją działalność także poza posiedzeniami (np. w
ramach głosowań w trybie pisemnym lub za pośrednictwem
środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość).
C. Opis głównych cech stosowanych przez Spółkę systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem
w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych
Za system funkcjonowania kontroli wewnętrznej w procesie sporządzania w Spółce sprawozdań finansowych jest
odpowiedzialny Zarząd Spółki.
Nad merytorycznym przygotowaniem procesu sprawozdania finansowego i raportów okresowych w Spółce nadzór sprawuje
Zarząd Spółki oraz osoby wskazane przez Zarząd Spółki. Zewnętrzne biuro księgowe jest odpowiedzialne za przygotowanie
okresowych sprawozdań finansowych. Wszystkie regulacje oraz przepisy dotyczące wymogów sprawozdawczości giełdowej
są monitorowane przez Spółkę. Zarząd okresowo otrzymuje sprawozdanie zarządcze z analizą kluczowych danych
finansowych oraz wskaźników operacyjnych. Sprawozdanie finansowe przekazywane jest do wiadomości członków Komitetu
Audytu oraz członków Rady Nadzorczej. Zgodnie z polityką rachunkowości Spółki raporty okresowe przygotowywane są w
oparciu o Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. Sporządzone sprawozdanie przekazywane jest do Zarządu Spółki do
ostatecznej weryfikacji i zatwierdzenia.
D. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem
liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z
nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu
Poniższa tabela przedstawia (zgodnie z najlepszą wiedzą Emitenta) akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby
głosów na Walnych Zgromadzeniach Spółki (bezpośrednio i pośrednio) według stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku:
Struktura akcjonariatu dzień 31 grudnia 2025 roku
Akcjonariusz
Liczba akcji
Udział w kapitale
podstawowym
Liczba głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
JB Fundacja Rodzinna***
1 670 177
40,39%
1 670 177
40,39%
Esaliens Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.*
394 249
9,53%
394 249
9,53%
Kap Holding sp. z o.o.**
212 014
5,13%
212 014
5,13%
Pozostali
1 858 560
44,94%
1 858 560
44,94%
Razem:
4 135 000
100,00%
4 135 000
100,00%
* właścicielem akcji są Fundusze zarządzane przez Esaliens TFI S.A.; dane zgodnie z informacjami ujawnionymi publicznie przez akcjonariusza
** właścicielem akcji jest Kap In S.A. (spółka zależna Kap Holding sp. z o.o.)
*** JB Fundacja Rodzinna jest podmiotem, w którym Krzysztof Bieniak i Adam Bieniak (Członkowie Rady Nadzorczej) są jednymi z
beneficjentów
Poniższa tabela przedstawia (zgodnie z najlepszą wiedzą Emitenta) akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby
głosów na Walnych Zgromadzeniach Spółki (bezpośrednio i pośrednio) na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania:
Struktura akcjonariatu na dzień zatwierdzenia do publikacji sprawozdania
Akcjonariusz
Liczba akcji
Udział w kapitale
podstawowym
Liczba głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
JB Fundacja Rodzinna***
1 670 177
40,39%
1 670 177
40,39%
Esaliens Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.*
394 249
9,53%
394 249
9,53%
Kap Holding sp. z o.o.**
212 014
5,13%
212 014
5,13%
Pozostali
1 858 560
44,94%
1 858 560
44,94%
Razem:
4 135 000
100,00%
4 135 000
100,00%
* właścicielem akcji są Fundusze zarządzane przez Esaliens TFI S.A.; dane zgodnie z informacjami ujawnionymi publicznie przez akcjonariusza
** właścicielem akcji jest Kap In S.A. (spółka zależna Kap Holding sp. z o.o.)
*** JB Fundacja Rodzinna jest podmiotem, w którym Krzysztof Bieniak i Adam Bieniak (Członkowie Rady Nadzorczej) są jednymi z
beneficjentów
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 22 z 33
Poniższa tabela przedstawia (zgodnie z najlepszą wiedzą Emitenta) akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej
liczby głosów na Walnych Zgromadzeniach Spółki (bezpośrednio i pośrednio) według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku
Akcjonariusz
Liczba akcji
Udział w kapitale
podstawowym
Liczba głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Silk Road Games S.A.
1 713 730
41,44%
1 713 730
41,44%
Esaliens Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.*
394 249
9,53%
394 249
9,53%
Kap Holding sp. s o.o.**
212 014
5,13%
212 014
5,13%
Pozostali
1 815 007
43,90%
1 815 007
43,90%
Razem:
4 135 000
100,00%
4 135 000
100,00%
* właścicielem akcji są Fundusze zarządzane przez Esaliens TFI S.A.; dane zgodnie z informacjami ujawnionymi publicznie przez akcjonariusza
** właścicielem akcji jest Kap In sp. z o.o. (spółka zależna Kap Holding sp. z o.o.)
E. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z
opisem tych uprawnień
Nie dotyczy.
F. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania
prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania
prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone
od posiadania papierów wartościowych
Nie dotyczy.
G. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki
W okresie sprawozdawczym, jak również po jego zakończeniu, do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, nie
obowiązywały w Spółce ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu, takie jak ograniczenie wykonywania prawa
głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub
zapisy, zgodnie z którymi prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów
wartościowych, ani też ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta.
H. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności
prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
W okresie sprawozdawczym, w dniu 5 grudnia 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr
6/2025 w sprawie zmiany statutu Spółki oraz uchwałę nr 7/2025 w sprawie przyjęcia tekstu jednolitego statutu Spółki
(uwzględniającego zmiany wynikające z ww. uchwały nr 6/2025). Zmiana statutu Spółki dokonana na podstawie ww. uchwały
nr 6/2025 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 5 grudnia 2025 roku w sprawie zmiany Statutu Spółki została
zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
w dniu 9 lutego 2026 roku, zatem już po zakończeniu okresu sprawozdawczego. Dlatego w całym okresie sprawozdawczym
obowiązywał statut Spółki nieuwzględniający zmian przyjętych wyżej wymienioną uchwałą Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia (dalej Stary Statut Spółki). Na potrzeby niniejszego sprawozdania zaprezentowano zasady dotyczące
powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub
wykupie akcji zarówno wynikające ze Starego Statutu Spółki jak i obowiązującego na dzień sporządzenia niniejszego
sprawozdania statutu Spółki uwzględniającego wyżej opisane zmiany (dalej Nowy Statut Spółki), który obowiązuje od 9 lutego
2026 roku.
Zgodnie ze Starym Statutem Spółki Zarząd liczył od jednego do dwóch członków powoływanych na okres wspólnej, trzyletniej
kadencji. W skład Zarządu wchodził Prezes Zarządu lub Członkowie Zarządu powoływani i odwoływani przez Radę Nadzorczą.
Członkowie Zarządu mogą być powoływani ponownie w skład Zarządu na następne kadencje. Zgodnie z Nowym Statutem
Spółki Zarząd Spółki liczy od 1 (jednego) do 3 (trzech) członków. W skład Zarządu wchodzi Prezes Zarządu lub Członkowie
Zarządu powoływani i odwoływani przez Radę Nadzorczą. Liczbę członków Zarządu, a także funkcje poszczególnych członków
Zarządu określa Rada Nadzorcza. Wspólna kadencja Zarządu trwa 3 (trzy) lata. Kadencję oblicza się w pełnych latach
obrotowych. Każdy z członków Zarządu może być wybrany na następną kadencję
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 23 z 33
Zgodnie ze Starym Statutem Spółki mandaty Członków Zarządu wygasały z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia
zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji Członków Zarządu. Zgodnie z
Nowym Statutem Spółki Mandaty członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego
sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członków Zarządu. Mandat Członka Zarządu wygasa
również wskutek śmierci, rezygnacji albo odwołania go ze składu Zarządu
Zgodnie ze Starym Statutem Spółki Zarząd kierował działalnością Spółki, zarządzał jej majątkiem oraz reprezentował Spółkę
na zewnątrz przed sądami, organami władzy i wobec osób trzecich. Zarząd podejmował decyzje we wszystkich sprawach
niezastrzeżonych przez postanowienia Statutu Spółki lub przepisy prawa do wyłącznej kompetencji Rady Nadzorczej lub
Walnego Zgromadzenia. Zgodnie z Nowym Statutem Spółki Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę. Zarząd
podejmuje decyzje we wszystkich sprawach, niezastrzeżonych przez postanowienia Statutu lub przepisy prawa do wyłącznej
kompetencji Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia.
Kwestie takie jak nabycie akcji własnych Spółki, emisja obligacji, podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego nie
stanowią kompetencji Zarządu, lecz Walnego Zgromadzenia.
I. Opis zasad zmiany Statutu Spółki
Kodeks spółek handlowych reguluje szczegółowo zasady zmiany statutu spółki akcyjnej w rozdziale 4, 5 i 6 przepisów o spółce
akcyjnej (art. 430 KSH i nast.). Statut Spółki nie przewiduje szczególnych postanowień regulujących zmiany Statutu, w tym
zakresie Spółka stosuje przepisy Kodeksu spółek handlowych.
Zmiana Statutu Spółki wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia podjętej określoną większością głosów oraz wpisu do
rejestru. Zgodnie z art. 415 § 1 KSH uchwała Walnego Zgromadzenia w przedmiocie zmiany Statutu zapada większością ¾
głosów, chyba że przepisy Kodeksu spółek handlowych przewidują w danym przypadku warunki surowsze. Zmiana Statutu
Spółki staje się skuteczna z chwilą wpisu tej zmiany do KRS. Obowiązek zgłoszenia zmiany Statutu Spółki spoczywa na
Zarządzie Spółki. Zarząd zobowiązany jest zgłosić zmianę statutu w ciągu 3 miesięcy od powzięcia odpowiedniej uchwały.
J. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu
ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin
został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa
Walne Zgromadzenie
Powyższe zagadnienia, dotyczące funkcjonowania Walnego Zgromadzenia oraz uprawnień akcjonariuszy, są uregulowane
przepisami prawa, zwłaszcza przepisami Kodeksu spółek handlowych, postanowieniami Statutu Spółki oraz Regulaminu
Walnego Zgromadzenia (który został przyjęty przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki uchwałą nr 9 z dnia 15 grudnia
2020 roku).
Poza innymi sprawami wskazanymi w Kodeksie spółek handlowych uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają:
1) rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za
ubiegły rok obrotowy,
2) podział zysków lub pokrycie strat, wysokości odpisów na kapitał zapasowy i inne fundusze, określenie daty ustalenia
prawa do dywidendy, wysokości dywidendy i terminie wypłaty dywidendy,
3) udzielanie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków,
4) podejmowanie postanowień dotyczących roszczeń o naprawienie szkody, wyrządzonej przy zawiązywaniu Spółki,
sprawowaniu zarządu albo nadzoru,
5) nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego albo udziału w nieruchomości czy użytkowaniu
wieczystym albo ich obciążenia, w szczególności ograniczonym prawem rzeczowym,
6) zbycie lub wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienia na nich
ograniczonego prawa rzeczowego,
7) nabycie lub sprzedaż udziałów lub akcji w innych spółkach,
8) połączenia spółek, podziału i przekształcenia Spółki,
9) zawarcie przez Spółkę umowy kredytu, pożyczki, poręczenia lub innej podobnej umowy z członkiem Zarządu Spółki,
prokurentem, likwidatorem albo na rzecz którejkolwiek z tych osób,
10) rozwiązanie Spółki i wyznaczanie likwidatora,
11) emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa oraz warrantów subskrypcyjnych wskazanych w art. 453
§ 2 Kodeksu spółek handlowych,
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 24 z 33
12) nabycie akcji własnych Spółki w przypadku określonym w art. 362 § 1 pkt 2 Kodeksu spółek handlowych oraz
upoważnienie do ich nabywania w przypadku określonym w art. 361 § 1 pkt 8 Kodeksu spółek handlowych,
13) zmiana Statutu Spółki, w tym podejmowanie uchwał o podwyższeniu i obniżeniu kapitału zakładowego,
14) zawarcie umowy o zarządzanie spółką zależną,
15) ustalanie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej,
16) uchwalanie regulaminu Walnego Zgromadzenia,
17) podejmowanie uchwał o umorzeniu akcji,
18) określenie dnia, według którego ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy za dany rok obrotowy
(dnia dywidendy),
19) wybór Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
20) podejmowanie innych decyzji przewidzianych przepisami prawa i Statutu Spółki oraz rozstrzyganie spraw
wnoszonych przez akcjonariuszy, Zarząd i Radę Nadzorczą.
Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne. Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki lub w
innym miejscu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oznaczonym w zaproszeniu lub ogłoszeniu lub w siedzibie spółki
prowadzącej rynek regulowany, na którym akcje Spółki są przedmiotem obrotu.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie powinno się odbyć nie później niż w terminie 6 (sześciu) miesięcy po upływie każdego roku
obrotowego. Jeżeli Zarząd nie zwoła Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w terminie określonym w zdaniu poprzednim, do
zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia uprawniona jest Rada Nadzorcza.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd z własnej inicjatywy, na żądanie Rady Nadzorczej lub akcjonariuszy
reprezentujących przynajmniej 1/20 (jedną dwudziestą) kapitału zakładowego. Rada Nadzorcza może zwołać Nadzwyczajne
Walne Zgromadzenie, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane. Nadzwyczajne walne zgromadzenie zwołuje się w przypadkach
określonych w Kodeksie spółek handlowych lub w Statucie Spółki, a także gdy organy lub osoby uprawnione do zwoływania
Walnych Zgromadzeń uznają to za wskazane.
Akcjonariusz może uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu osobiście lub przez pełnomocnika.
Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały jedynie w sprawach objętych porządkiem obrad, chyba że na Walnym
Zgromadzeniu reprezentowany jest cały kapitał zakładowy, a nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego powzięcia
uchwały.
Podstawowymi prawami akcjonariuszy Spółki są:
• prawa majątkowe: prawo do dywidendy (w tym prawo do wypłaty zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy na
koniec roku obrotowego), prawo poboru akcji, prawo do kwoty likwidacyjnej;
• prawa korporacyjne: prawo do udziału w Walnym Zgromadzeniu, prawo głosu, prawo do informacji, prawo
zaskarżania uchwał Walnego Zgromadzenia, prawo do oceny działalności członków organów Spółki.
K. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółki oraz ich komitetów, wraz ze
wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego
Zarząd
W skład Zarządu Spółki na dzień 1 stycznia 2025 roku wchodzili:
1) Łukasz Dębski– Prezes Zarządu,
2) Łukasz Włodarczyk
1
– Członek Zarządu.
W okresie sprawozdawczym wystąpiły następujące zmiany w składzie Zarządu Spółki:
1
Z uwagi na to, że uchwałą Rady Nadzorczej Spółki nr 1/08/2024 z dnia 14 sierpnia 2024 roku w sprawie powołania Członka Zarządu Spółki powołano Łukasza
Włodarczyka w skład Zarządu Spółki jako Członka Zarządu Spółki ze skutkiem od początku dnia 19 sierpnia 2024 roku (dalej Uchwała o Powołaniu), a w momencie
podejmowania przez Radę Nadzorczą Spółki Uchwały o Powołaniu omyłkowo nie stwierdzono, że zgodnie z § 14 ust. 2 Statutu Spółki Zarząd Spółki liczy od
jednego do dwóch członków, zaś w momencie powołania Łukasza Włodarczyka w skład Zarządu Spółki w Zarządzie Spółki sprawowali mandaty już dwaj
Członkowie Zarządu (tj. Łukasz Zabłocki jako Prezes Zarządu i Rafał Szymański jako Członek Zarządu), które to okoliczności stwierdzone zostały w dniu 24 kwietnia
2025 roku podczas ostatecznej weryfikacji prawnej Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2024 roku, Rada Nadzorcza Spółki w dniu 24 kwietnia 2025 roku
podjęła uchwałę nr 01/04/2024 w sprawie potwierdzenia powołania Członka Zarządu Spółki Łukasza Włodarczyka (dalej Uchwala w sprawie potwierdzenia), w
której Rada Nadzorcza Spółki w szczególności potwierdziła powołanie Łukasza Włodarczyka w skład Zarządu Spółki jako Członka Zarządu Spółki
w najwcześniejszym prawnie możliwym terminie, w szczególności od dnia 4 października 2024 roku od godziny 12:00, kiedy to w związku z odwołaniem ze składu
Zarządu Spółki Prezesa Zarządu Spółki Łukasza Zabłockiego i Członka Zarządu Spółki Rafała Szymańskiego ze skutkiem na ten dzień i godzinę oraz powołaniem
w skład Zarządu Spółki Łukasza Dębskiego i powierzeniem mu funkcji Prezesa Zarządu Spółki ze skutkiem od tego dnia i godziny, Zarząd Spółki ponownie
funkcjonował w składzie zgodnym z postanowieniami § 14 ust. 2 Statutu Spółki, tj. liczył dwóch Członków – Łukasza Dębskiego jako Prezesa Zarządu Spółki i
Łukasza Włodarczyka jako Członka Zarządu Spółki.
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 25 z 33
1) w dniu i ze skutkiem na dzień 4 grudnia 2025 roku Członek Zarządu Spółki Łukasz Włodarczyk złożył oświadczenie
o rezygnacji z członkostwa w Zarządzie Spółki,
2) w dniu 5 grudnia 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powołaniu Roberta Chudali w skład Zarządu
Spółki jako Członka Zarządu Spółki ze skutkiem od dnia 5 grudnia 2025 roku od godziny 23:00.
Po zakończeniu roku obrotowego 2025 nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.
Wobec powyższego, na dzień 31 grudnia 2025 roku, jak również na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, Zarząd
Spółki był dwuosobowy i działał w następującym składzie:
1) Łukasz Dębski – Prezes Zarządu,
2) Robert Chudala – Członek Zarządu.
W przypadku gdy Zarząd jest wieloosobowy wszyscy jego członkowie są obowiązani i uprawnieni do wspólnego prowadzenia
spraw Spółki.
Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów oddanych, przy czym w razie równości głosów decyduje głos
Prezesa Zarządu. Stosownie do Starego Statutu Spółki w przypadku Zarządu wieloosobowego Spółkę reprezentowało dwóch
Członków Zarządu działających łącznie, zaś stosownie do Nowego Statutu Spółki w przypadku Zarządu wieloosobowego
Spółkę reprezentuje dwóch Członków Zarządu działających łącznie lub jeden Członek Zarządu łącznie z prokurentem.
Zgodnie ze Starym Statutem Spółki Zarząd uważany był za zdolny do podejmowania uchwał w przypadku, gdy każdy z
członków Zarządu został powiadomiony pisemnie o mającym się odbyć posiedzeniu oraz na posiedzeniu obecna była
przynajmniej połowa z ogólnej liczby członków Zarządu. Zarząd mógł podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy
wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Posiedzenia Zarządu mogły odbywać się w miejscu
wskazanym przez Zarząd lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Prawo zwołania
posiedzenia przysługiwało każdemu z członków Zarządu. Każdy z członków Zarządu musiał otrzymać pisemne powiadomienie
co najmniej na 7 (siedem) dni przed terminem posiedzenia. W nagłych przypadkach Prezes Zarządu mógł zarządzić inny
sposób i krótszy termin zawiadomienia członków Zarządu o dacie posiedzenia lub zarządzić odbycie posiedzenia poza siedzibą
Spółki. Uchwały Zarządu mogły być podjęte, jeżeli wszyscy jego członkowie zostali prawidłowo powiadomieni o terminie i
miejscu posiedzenia.
Zgodnie zaś z nowym Statutem Spółki uchwały Zarządu mogą być podjęte, jeżeli wszyscy jego członkowie zostali prawidłowo
powiadomieni o terminie i miejscu posiedzenia. Posiedzenia Zarządu odbywają się w miejscu wskazanym przez Zarząd lub
przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Posiedzenia mogą być zwoływane przez
każdego z członków Zarządu za pomocą zaproszenia przesłanego każdemu z członków Zarządu z wyprzedzeniem 2 (dwóch)
dni roboczych przed terminem posiedzenia, pocztą elektroniczną na adresy podane przez poszczególnych członków Zarządu
przy ich powołaniu. Zaproszenie określa datę, godzinę, miejsce oraz porządek obrad posiedzenia. W nagłych przypadkach
Prezes Zarządu może zarządzić inny sposób i krótszy termin zawiadomienia członków Zarządu o dacie posiedzenia lub
zarządzić odbycie posiedzenia poza siedzibą Spółki. Zarząd może także odbywać posiedzenia i podejmować uchwały bez
formalnego zwołania, jeżeli obecni są wszyscy jego członkowie i nie zgłaszają sprzeciwu co do odbycia posiedzenia i
zamieszczenia poszczególnych spraw w porządku obrad. Zarząd może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy
wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość.
Szczegółowe zasady organizacji i sposobu działania Zarządu określa Regulamin Zarządu.
Rada Nadzorcza
Zgodnie ze Starym Statutem Spółki Rada Nadzorcza liczyła co najmniej pięciu Członków powoływanych i odwoływanych przez
Walne Zgromadzenie. Wspólna kadencja Członków Rady trwała pięć lat. Przewodniczącego Rady Nadzorczej wybierało Walne
Zgromadzenie.
Zgodnie z Nowym Statutem Spółki Rada Nadzorcza liczyła co najmniej pięciu Członków (w tym Przewodniczącego). Członków
Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie. Przewodniczącego Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Rada
Nadzorcza spośród swoich członków. Wspólna kadencja Członków Rady trwa pięć lat. W przypadku wygaśnięcia mandatu
członka lub członków Rady Nadzorczej w trakcie trwania kadencji, co skutkować będzie obniżeniem łącznej liczby członków
Rady Nadzorczej poniżej minimalnej ich liczby wymaganej przepisami prawa powszechnie obowiązującego, pozostali
członkowie Rady Nadzorczej mogą dokonać uzupełnienia składu Rady Nadzorczej w drodze głosowania spośród kandydatów
przedstawionych przez pozostałych członków Rady Nadzorczej (kooptacja). Przeprowadzenie kooptacji zarządza
Przewodniczący Rady Nadzorczej, a w przypadku, gdy wygaśnięcie mandatu dotyczy Przewodniczącego Rady Nadzorczej –
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 26 z 33
każdy Członek Rady Nadzorczej. Powołany do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej w drodze kooptacji zostanie ten
spośród przedstawionych kandydatów, który otrzyma bezwzględną większość głosów aktualnych członków Rady Nadzorczej.
W przypadku równej liczby głosów, decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
W roku 2025 Rada Nadzorcza Spółki działała w następującym składzie:
lp.
imię i nazwisko
funkcja
od dnia
do dnia
1
Grzegorz Dymek
Przewodniczący
1 stycznia 2025 roku
31 grudnia 2025 roku
2
Michał Pietrzkiewicz
Członek
3
Łukasz Andrzejczak
Członek
4
Paweł Świdziński
Członek
26 czerwca 2025 roku
5
Piotr Lembas
Członek
6
Adam Bieniak
Członek
26 czerwca 2025 roku
31 grudnia 2025 roku
7
Robert Chudala
Członek
4 grudnia 2025 roku
8
Krzysztof Bieniak
Członek
5 grudnia 2025 roku
31 grudnia 2025 roku
W okresie sprawozdawczym wystąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej:
1) w dniu 26 czerwca 2025 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki:
a) odwołało ze składu Rady Nadzorczej Spółki Piotra Lembasa oraz Pawła Świdzińskiego; uchwały dotyczące
odwołania wskazanych osób ze składu Rady Nadzorczej Spółki weszły w życie z chwilą ich podjęcia,
b) powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki Roberta Chudalę oraz Adama Bieniaka jako Członków Rady
Nadzorczej Spółki; uchwały dotyczące powołania wskazanych osób w skład Rady Nadzorczej Spółki weszły w
życie z chwilą ich podjęcia,
2) w dniu i ze skutkiem na dzień 4 grudnia 2025 roku (na koniec dnia) Robert Chudala złożył oświadczenie o rezygnacji
z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki,
3) w dniu 5 grudnia 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki
Krzysztofa Bieniaka jako Członka Rady Nadzorczej Spółki; uchwała dotycząca powołania Krzysztofa Bieniaka w skład
Rady Nadzorczej Spółki weszła w życie z chwilą jej podjęcia.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku, tj. na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego, Rada Nadzorcza Spółki działała zatem w
następującym składzie:
lp.
imię i nazwisko
funkcja
1
Grzegorz Dymek
Przewodniczący
2
Łukasz Andrzejczak
Członek
3
Adam Bieniak
Członek
4
Krzysztof Bieniak
Członek
5
Michał Pietrzkiewicz
Członek
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania w składzie Rady Nadzorczej nie
zaszły żadne zmiany.
W związku z powyższym skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień przyjęcia niniejszego sprawozdania jest następujący:
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 27 z 33
lp.
imię i nazwisko
funkcja
1
Grzegorz Dymek
Przewodniczący
2
Łukasz Andrzejczak
Członek
3
Adam Bieniak
Członek
4
Krzysztof Bieniak
Członek
5
Michał Pietrzkiewicz
Członek
Posiedzenia Rady Nadzorczej odbywają się w miarę potrzeb, jednak nie rzadziej niż raz na kwartał.
Zgodnie ze Starym Statutem Spółki Rada Nadzorcza podejmowała decyzje w formie uchwał, jeżeli na posiedzeniu było
obecnych co najmniej połowa jej członków, a wszyscy jej członkowie zostali zaproszeni. Uchwały Rady Nadzorczej
zapadały bezwzględną większością głosów, w obecności co najmniej połowy jej członków, chyba że przepisy prawa lub Statut
przewidywały surowsze warunki podejmowania uchwał. Jeżeli głosowanie pozostawało nierozstrzygnięte, decydował głos
Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Posiedzenia zwoływane były przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Przewodniczący
zwoływał posiedzenie Rady Nadzorczej z własnej inicjatywy bądź w terminie dwóch tygodni od dnia otrzymania wniosku
Zarządu lub członka Rady Nadzorczej. Wniosek taki powinien był zostać złożony na piśmie z podaniem proponowanego
porządku obrad. Członkowie Rady Nadzorczej mogli brać udział w podejmowaniu uchwał Rady, oddając swój głos na piśmie
za pośrednictwem innego Członka Rady Nadzorczej lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na
odległość, w formie głosowania elektronicznego. Oddanie głosu na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej
nie mogło dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu Rady Nadzorczej.Porządek obrad ustalał
uprawniony do zwołania posiedzenia Rady Nadzorczej. W przypadku zwołania Rady Nadzorczej na wniosek Zarządu lub
członka Rady Nadzorczej porządek obrad powinien był uwzględniać sprawy wskazane przez wnioskodawcę. W sprawach
nieobjętych porządkiem obrad Rada Nadzorcza uchwał nie mogła podejmować, chyba że wszyscy jej członkowie byli obecni i
wyrazili zgodę na powzięcie uchwały. Rada Nadzorcza mogła podjąć uchwałę także bez formalnego zwołania, jeżeli obecni
byli wszyscy jej członkowie i wyrazili zgodę na odbycie posiedzenia i zamieszczenie poszczególnych spraw w porządku obrad.
Przewodniczącym posiedzenia był Przewodniczący Rady Nadzorczej, a w razie jego nieobecności inny Członek Rady
Nadzorczej. We wszystkich sprawach należących do kompetencji Rady Nadzorczej uchwała podjęta poza posiedzeniem w
trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość była tak samo ważna jak
uchwała podjęta na przepisowo zwołanym i odbytym posiedzeniu Rady Nadzorczej, pod warunkiem, że wszyscy członkowie
Rady Nadzorczej zostali powiadomieni o treści projektu uchwały. Treść uchwał podjętych na tak odbytym posiedzeniu
powinna była zostać podpisana przez każdego członka Rady Nadzorczej, który brał w nim udział.
Zgodnie zaś z Nowym Statutem, Rada Nadzorcza podejmuje decyzje w formie uchwał, jeżeli na posiedzeniu jest obecna co
najmniej połowa jej członków, wliczając w to członków, którzy biorą udział w posiedzeniu za pośrednictwem środków
bezpośredniego komunikowania się na odległość (w tym również w przypadku posiedzeń odbywających się w całości przy
wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość), a wszyscy jej członkowie zostali zaproszeni. Do
ważności uchwał Rady Nadzorczej wymagane jest zaproszenie wszystkich Członków Rady z co najmniej pięciodniowym
wyprzedzeniem. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów, w obecności co najmniej połowy jej
członków, chyba że przepisy prawa lub niniejszy Statut przewidują surowsze warunki podejmowania uchwał. Jeżeli
głosowanie pozostaje nierozstrzygnięte, decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Posiedzenia zwoływane są przez
Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Przewodniczący zwołuje posiedzenie Rady Nadzorczej z własnej inicjatywy bądź w
terminie dwóch tygodni od dnia otrzymania wniosku Zarządu lub członka Rady Nadzorczej, zawierającego proponowany
porządek obrad. W posiedzeniu Rady Nadzorczej członek może uczestniczyć również przy wykorzystaniu środków
bezpośredniego porozumiewania się na odległość (w tym posiedzenia mogą odbywać się w całości przy wykorzystaniu
środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość). Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu
uchwał Rady, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego Członka Rady Nadzorczej lub przy wykorzystaniu środków
bezpośredniego porozumiewania się na odległość, w formie głosowanie elektronicznego. Oddanie głosu na piśmie za
pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej nie może dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu
Rady Nadzorczej. Porządek obrad ustala uprawniony do zwołania posiedzenia Rady Nadzorczej. W przypadku zwołania Rady
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 28 z 33
Nadzorczej na wniosek Zarządu lub członka Rady Nadzorczej porządek obrad powinien uwzględniać sprawy wskazane przez
wnioskodawcę. W sprawach nieobjętych porządkiem obrad Rada Nadzorcza uchwały podjąć nie może, chyba że wszyscy jej
członkowie są obecni i wyrażają zgodę na powzięcie uchwały. Rada Nadzorcza może podjąć uchwałę także bez formalnego
zwołania, jeżeli obecni są wszyscy jej członkowie i wyrażają zgodę na odbycie posiedzenia i zamieszczenie poszczególnych
spraw w porządku obrad. Przewodniczącym posiedzenia jest Przewodniczący Rady Nadzorczej, a w razie jego nieobecności,
inny Członek Rady Nadzorczej. We wszystkich sprawach należących do kompetencji Rady Nadzorczej uchwała podjęta poza
posiedzeniem w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość jest tak
samo ważna jak uchwała podjęta na przepisowo zwołanym i odbytym posiedzeniu Rady Nadzorczej, pod warunkiem, że
wszyscy członkowie Rady Nadzorczej zostali powiadomieni o treści projektu uchwały. Treść uchwał podjętych na tak odbytym
posiedzeniu powinna zostać podpisana przez każdego członka Rady Nadzorczej, który brał w nim udział.
Szczegółowe zasady organizacji i sposobu działania Rady Nadzorczej określa Regulamin Rady Nadzorczej.
W ramach Rady Nadzorczej Spółki funkcjonuje Komitet Audytu. Informacje w zakresie jego składu oraz zadań zostały
przedstawione w części L poniżej.
L. Informacje dotyczące Komitetu Audytu
W 2025 roku Komitet Audytu działał w następującym składzie:
lp.
imię i nazwisko
funkcja
od dnia
do dnia
1
Michał Pietrzkiewicz
Przewodniczący
1 stycznia 2025 roku
31 grudnia 2025 roku
2
Grzegorz Dymek
Członek
3
Piotr Lembas
Członek
26 czerwca 2025 roku
4
Robert Chudala
Członek
30 czerwca 2025 roku
4 grudnia 2025 roku
5
Adam Bieniak
Członek
5 grudnia 2025 roku
31 grudnia 2025 roku
W okresie sprawozdawczym w składzie Komitetu Audytu zaszły następujące zmiany:
1) w związku z odwołaniem przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 26 czerwca 2025 roku ze składu Rady
Nadzorczej Spółki Piotra Lembasa przestał on również pełnić funkcję Członka Komitetu Audytu,
2) w dniu 30 czerwca 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powołaniu w skład Komitetu Audytu Roberta
Chudali jako Członka Komitetu Audytu,
3) w związku ze złożeniem w dniu i ze skutkiem na dzień 4 grudnia 2025 roku (na koniec dnia) przez Roberta Chudalę
oświadczenia o rezygnacji z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki przestał on również pełnić funkcję Członka
Komitetu Audytu,
4) w dniu 5 grudnia 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powołaniu w skład Komitetu Audytu Adama
Bieniaka jako Członka Komitetu Audytu.
W związku z powyższymi zmianami w składzie Komitetu Audytu, Komitet w ostatnim dniu okresu sprawozdawczego, tj. w
dniu 31 grudnia 2025 roku, działał w następującym składzie:
lp.
imię i nazwisko
funkcja
1
Michał Pietrzkiewicz
Przewodniczący
2
Grzegorz Dymek
Członek
3
Adam Bieniak
Członek
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego do dnia przyjęcia niniejszego sprawozdania w składzie Komitetu Audytu Spółki nie
zaszły żadne zmiany.
W związku z powyższym na dzień przyjęcia niniejszego sprawozdania skład Komitetu Audytu jest następujący:
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 29 z 33
lp.
imię i nazwisko
funkcja
1
Michał Pietrzkiewicz
Przewodniczący
2
Grzegorz Dymek
Członek
3
Adam Bieniak
Członek
Następujące osoby wchodzące w skład Komitetu Audytu w 2025 roku spełniały ustawowe kryteria niezależności:
lp.
imię i nazwisko
funkcja
od dnia
do dnia
1
Michał Pietrzkiewicz
Przewodniczący
1 stycznia 2025 roku
31 grudnia 2025 roku
2
Grzegorz Dymek
Członek
3
Piotr Lembas
Członek
26 czerwca 2025 roku
Po dniu 1 stycznia 2026 roku do dnia przyjęcia niniejszego sprawozdania kryteria te spełniane były przez Michała
Pietrzkiewicza i Grzegorza Dymka.
Członkami Komitetu posiadającymi wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych w
okresie sprawozdawczym byli Michał Pietrzkiewicz, Piotr Lembas, Robert Chudala, a następnie Adam Bieniak, natomiast
Grzegorz Dymek i Michał Pietrzkiewicz byli Członkami Komitetu Audytu legitymującymi się wiedzą i umiejętnościami z zakresu
branży, w której działa Spółka.
Michał Pietrzkiewicz – posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne (w 2007 roku ukończył studia na kierunku Ekonomia na
Uniwersytecie Ekonomicznym w Krakowie). W latach 2007-2011 Michał Pietrzkiewicz zatrudniony był w KPMG oraz E&Y
Polska na stanowisku Supervisora w Departamencie Bankowości i Instytucji Finansowych. Następnie pełnił funkcje Managera
ds. Analiz i Raportowania oraz Koordynatora ds. Konsolidacji (AVIVA Polska, 2012-2014), Dyrektora Finansowego i Członka
Komitetu Zarządzającego (Citibank Europe Plc Oddział w Polsce, 2014-2018), Dyrektora Biura Audytu Wewnętrznego (PFR
Nieruchomości, 2019-2020). Ponadto, Michał Pietrzkiewicz w latach 2021-2022 sprawował funkcję Członka Rady Nadzorczej
Event Horizon S.A., w latach 2021-2023 Członka Zarządu Starward Industries S.A., w latach 2023-2024 Doradcy Zarządu ds.
PR i IR w Eneida Games S.A., w latach 2023-2024 Członka Zarządu w Fallen Leaf S.A, a od 4 marca 2024 roku do 25 marca 2026
roku był Członkiem Rady Nadzorczej The Farm 51 Group S.A. Michał Pietrzkiewicz posiada tytuły CFA, doradcy inwestycyjnego
oraz biegłego rewidenta. Ponadto, jest członkiem organizacji ACCA, zrzeszającej specjalistów z zakresu finansów,
rachunkowości i zarządzania (aktualnie jako “Fellow” w tej organizacji). Z uwagi na doświadczenie w pełnieniu funkcji w
zarządach i radach nadzorczych spółek zajmujących się produkcją gier wideo, Michał Pietrzkiewicz posiada również wiedzę i
umiejętności dotyczące branży, w której działa Spółka;
Piotr Lembas – posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne zdobyte na Uniwersytecie Ekonomicznym we Wrocławiu (w 2011
roku ukończył studia licencjackie na kierunku finanse i rachunkowość, a w 2013 roku ukończył studia magisterskie na kierunku
Master Studies in Finance (studia w języku angielskim)). Posiadacz licencji CFA od 2017 roku. Doświadczony analityk
finansowy i manager inwestycyjny, pracował zarówno w firmach doradczych (EY, Partners & Ventures) jak i inwestycyjnych
(Adiuvo Investments, QVP). W latach 2017-2019 był współzałożycielem spółki z branży elektromobilności – Indigo Tech.
Członek kilku rad nadzorczych, w tym od 2018 Członek Rady Nadzorczej oraz Członek Komitetu Audytu spółki XTPL S.A.,
notowanej na GPW.
Grzegorz Dymek – jest absolwentem Wydziału Automatyki, Elektroniki i Informatyki Politechniki Śląskiej w Gliwicach.
Ukończył również studia MBA w Krakowskiej Szkole Biznesu Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie oraz Stockholm
University School of Business. Ponadto absolwent Wydziału Organizacji Produkcji Filmowej i Telewizyjnej Państwowej Wyższej
Szkoły Filmowej w Łodzi. Doświadczony menadżer i przedsiębiorca od początku życia zawodowego związany z branżą
informatyczną i telekomunikacyjną - między innymi jako dyrektor Centrum Komputerowego Politechniki Śląskiej, dyrektor ds.
technicznych i rozwoju 2Si S.A., prezes zarządu 2Si Software & Serwis sp. z o.o., dyrektor zarządzający Exorigo sp. z o.o.,
członek zarządu TELE24 sp. z o.o. Od kilkunastu lat do chwili obecnej jest współwłaścicielem, członkiem zarządu i dyrektorem
operacyjnym Anshar Studios SA - katowickiej firmy zajmującej się tworzeniem gier video oraz prezesem zarządu Anshar
Publishing sp. z o.o. – spółki będącym butikowym wydawcą gier indie. Grzegorz Dymek zasiada również w Radach Nadzorczych
w spółkach DataWalk S.A. oraz Image Games S.A.
Robert Chudala – od 2022 roku pełni funkcję CFO w firmie INURU GmbH. Doświadczenie zawodowe zdobywał w sektorze
bankowym, m.in. w Santander Bank Polska (2014–2021) w Warszawie oraz Renaissance Capital (2011–2014) w Londynie.
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 30 z 33
Wcześniej pracował również w branży zarządzania aktywami, m.in. w DWS (2010–2011) we Frankfurcie nad Menem. W
okresie od 26 czerwca do 4 grudnia 2025 roku był Członkiem Rady Nadzorczej Spółki (w tym od 30 czerwca 2025 roku był
również Członkiem Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Spółki), zaś od dnia 5 grudnia 2025 roku sprawuje mandat w Zarządzie
Spółki jako Członek Zarządu Spółki. Jest absolwentem Freie Universität Berlin na kierunku Finanse, Rachunkowość i Podatki
(2010). Ukończył także studia na Saint Mary’s University w Kanadzie (2009) oraz Executive MBA realizowane wspólnie przez
Université du Québec à Montréal i Szkołę Główną Handlową w Warszawie (2018).
Adam Bieniak – od 2011 roku związany jest ze spółką PXF Lighting. W ramach spółki zajmował się szeroko pojętymi tematami
human resources, handlu zagranicznego, systemów informatycznych oraz business development. Od 2012 roku pełni funkcję
prezesa zarządu w licznych spółkach z sektora nieruchomości oraz spółce farmaceutycznej, w tym obecnie w: PXF
Nieruchomości sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (od 2012 roku), Deep Pharma sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (od 2017
roku, a od 2018 roku jest również wspólnikiem tej spółki), Tricity North sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (od 2019 roku),
Resovia West sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (od 2020 roku), Lublin East sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (od 2020 roku)
oraz Gliwice South sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (od 2021 roku). Jest absolwentem Wydziału Zarządzania Uniwersytetu
Warszawskiego (2011) oraz studiów z zakresu Techniki Świetlnej na Politechnice Warszawskiej (2014).
W okresie od dnia 1 stycznia 2025 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku Komitet Audytu odbył cztery posiedzenia w dniach:
1) 18 kwietnia 2025 roku,
2) 25 kwietnia 2025 roku,
3) 27 maja 2025 roku,
4) 26 września 2025 roku
– spośród których część odbyła się w ramach posiedzeń Rady Nadzorczej. Komitet Audytu pracował również w tzw. trybie
roboczym, tj. bez zwoływania posiedzeń, w szczególności w ramach spotkań z Zarządem Spółki, w tym także w trybie przy
wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość
Na rzecz Spółki nie były świadczone w 2025 roku przez firmę audytorską badającą jej sprawozdanie finansowe dozwolone
usługi niebędące badaniem, określone w art. 136 ust. 2 ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym. W 2025 roku przez firmę audytorską badającą jej sprawozdanie finansowe za rok
obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku świadczona była usługa atestacyjna polegająca na ocenie sprawozdania Rady
Nadzorczej Spółki o wynagrodzeniach sporządzonego za rok 2024 w zakresie zamieszczenia w nim informacji wymaganych
przepisami art. 90g ust. 1-5 oraz ust. 8 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania
instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Komitet Audytu Spółki
w drodze stosownej uchwały wyraził zgodę na wykonanie ww. usługi przez Misters Audytor Adviser Sp. z o.o.
Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania są określone w przyjętych
w Spółce dokumentach: „Polityce Big Cheese Studio Spółka Akcyjna z siedzibą w Łodzi w zakresie wyboru firmy audytorskiej
do przeprowadzania badania” oraz „Procedurze Big Cheese Studio Spółka Akcyjna z siedzibą w Łodzi w zakresie wyboru firmy
audytorskiej” i przewidują w szczególności, że:
1. Wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Spółki dokonuje Rada Nadzorcza
Spółki.
2. Wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Spółki dokonuje się na
podstawie rekomendacji wydanej przez powołany w Spółce Komitet Audytu.
3. Komitet Audytu przedstawia Radzie Nadzorczej Spółki rekomendację, w której wskazuje proponowaną firmę
audytorską do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Spółki, którego obowiązek wynika z przepisów
prawa. Rekomendacja Komitetu Audytu jest wolna od wpływu stron trzecich.
4. W przypadku gdy wybór firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Spółki, którego
obowiązek wynika z przepisów prawa, nie dotyczy przedłużenia umowy o badanie sprawozdania finansowego,
rekomendacja Komitetu Audytu:
a) zawiera przynajmniej dwie możliwości wyboru firmy audytorskiej wraz z uzasadnieniem oraz wskazanie
uzasadnionej preferencji Komitetu Audytu wobec jednej z nich;
b) jest sporządzana w następstwie procedury wyboru.
5. Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z odpowiednim wyprzedzeniem, aby umowa o badanie sprawozdania
finansowego mogła zostać podpisana w terminie umożliwiającym firmie audytorskiej udział w inwentaryzacji
znaczących składników majątkowych.
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 31 z 33
6. Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z uwzględnieniem m.in. doświadczenia firmy audytorskiej.
7. Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z uwzględnieniem zasady rotacji firmy audytorskiej i kluczowego
biegłego rewidenta.
Główne założenia polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą
firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem są określone
w dokumencie określone w dokumencie pn. „Polityka Big Cheese Studio Spółka Akcyjna z siedzibą w Łodzi w zakresie
świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez
członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem” i przewidują m.in., że:
1. Biegły rewident lub firma audytorska przeprowadzająca badanie sprawozdań finansowych Spółki, którego
obowiązek wynika z przepisów prawa, ani żaden z podmiotów powiązanych z tą firmą audytorską lub członków
sieci, do której należy ta firma audytorska, nie mogą świadczyć bezpośrednio ani pośrednio na rzecz Spółki ani
jednostek powiązanych jakichkolwiek usług zabronionych, określonych w art. 136 ust. 1 ustawy o biegłych
rewidentach, w następujących okresach:
a) w okresie od rozpoczęcia badania danego okresu sprawozdawczego do wydania sprawozdania z badania
oraz
b) w roku obrotowym bezpośrednio poprzedzającym okres, o którym mowa w lit. a) w odniesieniu do usług
prawnych obejmujących opracowywanie i wdrażanie procedur kontroli wewnętrznej lub procedur
zarządzania ryzykiem związanych z przygotowywaniem lub kontrolowaniem informacji finansowych lub
opracowywanie i wdrażanie technologicznych systemów dotyczących informacji finansowej.
2. Usługami dozwolonymi, które mogą być świadczone przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie w Spółce,
jej podmiot powiązany bądź członka sieci, do której należy dana firma są:
a) usługi, o których mowa w art. 15 ust. 3 ustawy z dnia 7 grudnia 2000 r. o funkcjonowaniu banków
spółdzielczych, ich zrzeszaniu się i bankach zrzeszających;
b) usługi:
(i). przeprowadzania procedur należytej staranności (due dilligence) w zakresie kondycji
ekonomiczno-finansowej,
(ii). usługi wydawania listów poświadczających
– wykonywane w związku z prospektem emisyjnym Spółki, przeprowadzane zgodnie z krajowym
standardem usług pokrewnych i polegające na przeprowadzaniu uzgodnionych procedur;
c) usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro forma, prognoz wyników lub wyników
szacunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym Spółki;
d) badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, o którym mowa w rozporządzeniu
Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który
ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do
obrotu na rynku regulowanym, oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE;
e) weryfikacja pakietów konsolidacyjnych;
f) potwierdzanie spełnienia warunków zawartych umów kredytowych lub innych umów związanych
z finansowaniem na podstawie analizy informacji finansowych pochodzących ze zbadanych przez daną
firmę audytorską sprawozdań finansowych lub ze śródrocznych sprawozdań finansowych;
g) usługi atestacyjne w zakresie sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem
oraz społecznej odpowiedzialności biznesu;
h) usługi polegające na ocenie zgodności informacji ujawnianych przez instytucje finansowe i firmy
inwestycyjne z wymogami w zakresie ujawniania informacji dotyczących adekwatności kapitałowej oraz
zmiennych składników wynagrodzeń;
i) poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla organów
nadzoru, rady nadzorczej lub innego organu nadzorczego spółki lub właścicieli, wykraczające poza zakres
badania ustawowego i mające pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków;
j) audyty zewnętrzne, o których mowa w ust. 4 lub 12 załącznika I lub ust. 18 załącznika II do rozporządzenia
Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w sprawie indeksów
stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub do
pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych i zmieniającego dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz
rozporządzenie (UE) nr 596/2014 (Dz. Urz. UE L 171 z 29.06.2016, str. 1, z późn. zm.).
3. Świadczenie ww. usług możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową Spółki, po
przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności oraz po wyrażeniu zgody przez
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 32 z 33
Komitet Audytu.
4. Zgoda, o której mowa w punkcie 3 powyżej, udzielana jest w formie uchwały Komitetu Audytu podejmowanej na
wniosek Zarządu Spółki. Komitet Audytu przed podjęciem decyzji w sprawie omawianej zgody ma prawo otrzymać
wszelkie dokumenty niezbędne lub przydatne w celu przeprowadzenia oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności.
W dniu 14 czerwca 2024 roku, w następstwie zorganizowanej przez Spółkę procedury wyboru spełniającej obowiązujące
kryteria (w tym opisane powyżej), Komitet Audytu sporządził stosowną rekomendację dla Rady Nadzorczej co do wyboru
firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych Spółki za lata obrotowe 2024 i 2025. Rekomendacja dotycząca
wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące warunki, w tym w szczególności jest wolna
od wpływów osób trzecich.
Sprawozdanie zarządu z działalności BIG CHEESE STUDIO S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Strona 33 z 33
III. Oświadczenie zarządu Spółki w sprawie sprawozdania z działalności Big Cheese Studio S.A.
Niniejszym oświadczamy, że niniejsze sprawozdanie z działalności Emitenta zawiera rzetelny obraz rozwoju i rentowności
działalności oraz sytuacji Emitenta, w tym opis podstawowych rodzajów ryzyka i niepewności oraz że sprawozdanie Zarządu
z działalności zostało sporządzone zgodnie z wymogami art. 49 ustawy o rachunkowości.
IV. Oświadczenie zarządu Spółki w sprawie rzetelności sprawozdania finansowego Big Cheese
Studio S.A.
Niniejszym oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy, roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane
porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób
prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy.
Łukasz Dębski
Prezes Zarządu
Robert Chudala
Członek Zarządu
