CPD-2025-12-31-1-pl.xhtml

CPD S.A.

za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Sprawozdanie finansowe

CPD S.A.

Strona

Sprawozdanie z całkowitych dochodów 3

Sprawozdanie z sytuacji finansowej 4

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 5

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 6

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego 7

1 Informacje ogólne 7

2 Zasady rachunkowości 8

2.1 Podstawy sporządzenia 8

2.2 Rzeczowe aktywa trwałe 12

2.3 Udziały w jednostkach zależnych 12

2.4 Aktywa finansowe 13

2.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 13

2.6 Kapitał podstawowy 13

2.7 Zobowiązania handlowe i inne zobowiązania 13

2.8 Kredyty i pożyczki 14

2.9 Złożone instrumenty finansowe 14

2.10 Odroczony podatek dochodowy 14

2.11 Świadczenia pracownicze 15

2.12 Rezerwy 15

2.13 Ujmowanie przychodów 15

2.14 Pozostałe przychody 15

2.15 Koszty operacyjne 16

2.16 Koszty z tytułu odsetek 16

2.17 Waluty obce 16

2.18 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 16

2.19 Podatki inne niż podatek dochodowy 16

3 Zarządzanie ryzykiem finansowym 16

3.1 Czynniki ryzyka finansowego 16

3.2 Zarządzanie kapitałem 18

3.3 Znaczące szacunki 19

4 Należności długoterminowe 20

5 Udziały w jednostkach zależnych i współzależnych 20

6 Należności z tytułu udzielonych pożyczek 21

7 Należności handlowe oraz pozostałe należności 22

8 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 23

9 Kapitał podstawowy 23

10 Kapitał rezerwowy 24

11 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 25

12 Pożyczki otrzymane 25

13 Odroczony podatek dochodowy 26

14 Przychody ze sprzedaży usług 27

15 Koszty operacyjne 28

16 Pozostałe przychody operacyjne 28

17 Pozostałe koszty operacyjne 28

18 Wynik z przeszacowania pożyczek do wartości godziwej 28

19 Przychody i koszty finansowe 29

20 Podatek dochodowy 29

21 Efektywna stopa podatkowa 29

22 Podstawowe operacyjne przepływy pieniężne 30

23 Zobowiązania i gwarancje zabezpieczone na majątku jednostki 30

24 Transakcje z jednostkami powiązanymi 30

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

CPD S.A.

Strona

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

25 Wartość godziwa 32

26 Zysk (strata) przypadający na jedną akcję 32

27 Segmenty operacyjne 33

28 Zatrudnienie w grupach zawodowych w roku obrotowym 33

29 Pożyczki i inne świadczenia udzielone członkom zarządu i organów nadzorczych spółek handlowych 33

Wypłacone

lub

należne

wynagrodzenie

podmiotowi

uprawnionemu

badania

sprawozdań

finansowych

rok

obrotowy

31 Korekty błędów lat ubiegłych 33

32 Zdarzenia po dniu bilansowym 33

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

Nota

31/12/2025

31/12/2024

( dane przekształcone)

Przychody ze sprzedaży usług

Koszty administracyjne 15

(1 074)

( 980)

Koszty marketingowe ( 214) ( 2) ( 2)

0 0 0

Wynik z przeszacowania pożyczek do wartości godziwej 18 0 0 0

Pozostałe przychody operacyjne 16 3 6 6

Pozostałe koszty operacyjne 17 0 ( 3) ( 3)

(1 285) ( 928) ( 928)

Przychody finansowe 19

Koszty finansowe

( 44)

( 19)

(1 329) ( 921) ( 921)

Podatek dochodowy 20

(1 329)

( 921)

Wynik z działalności zaniechanej

(1 329) ( 921) ( 921)

0 0 0

(1 329) ( 921) ( 921)

0,20

0,21

0,20

0,21

Noty objaśniające na stronach od 7 do 35 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

ZYSK NETTO ROKU OBROTOWEGO

POZOSTAŁE CAŁKOWITE DOCHODY

ZYSK / STRATA

NA 1 AKCJĘ W ZŁOTYCH

ROZWODNIONY ZYSK / STRATA

NA 1 AKCJĘ W ZŁOTYCH

CAŁKOWITE DOCHODY ROKU

OBROTOWEGO

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

ZYSK OPERACYJNY

ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ

Wynik ze sprzedaży jednostek zależnych

ZYSK PRZED OPODATKOWANIEM

Dywidendy otrzymane od jedn. powiązanych

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Nota

31/12/2025 31/12/2024 31/12/2024

0 0 0

Udziały w jednostkach zależnych i współzależnych

5 16 320

0 0

Aktywa trwałe razem

16 320 0 0

Aktywa obrotowe

24 -

7 734

45 45

730 0 0

0 0

8 1 103

8 8

1 861 53 53

Aktywa razem

18 181 53 53

Kapitał podstawowy

1 036

448 448

Kapitał opłacony, lecz niezarejestrowany w sądzie

1 600

Akcje własne nabyte w celu umorzenia 9

0 0

Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji 279 556 262 148 262 148

Element wbudowany w dniu początkowego ujęcia 0 (27 909) 0

Kapitał rezerwowy 10 987 987 987

Skumulowane zyski (straty) (265 935) (236 697) (264 606)

Kapitał własny razem

17 244 (1 023) (1 023)

ZOBOWIĄZANIA

Kredyty i pożyczki

12 -

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

13 1

0 0

Zobowiązania długoterminowe razem 1 0 0

Zobowiązania krótkoterminowe

Kredyty i pożyczki

12 537

657 657

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

11 398

419 419

Zobowiązania krótkoterminowe razem 935 1 076 1 076

Pasywa razem

18 181 53 53

Noty objaśniające na stronach od 7 do 35 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

- rozliczenia międzyokresowe

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Zobowiązania długoterminowe

Należności publicznoprawne

- należności

Należności handlowe oraz pozostałe należności

Należności długoterminowe

Pożyczki udzielone

Aktywa obrotowe razem

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Nota

Kapitał

podstawowy

Kapitał

opłacony, lecz

niezarejestro

wany w

sądzie

Element

wbudowany w

dniu

początkowego

ujęcia

Kapitał

rezerwowy

Skumulowane

zyski (straty)

Razem

Stan na 1/1/2025

448 0 0 987 (264 606) (1 023)

Emisja akcji 9

588 1 600 0 0 0 19 597

Przeniesienie skutków

wyceny na skumulowane

zyski

0 0 0 0 0 0 0

588 1 600 0 0 0 19 597

Zysk (strata) okresu

0 0 0 0 (1 329) (1 329)

Stan na 31/12/2025

1 036 1 600 0 987 (265 935) 17 244

Stan na 1/1/2024 897 ( 128 103) ( 27 909) 987 ( 235 776)

( 102)

Umorzenie akcji własnych 9

( 449) 128 103 0 0 0 0

Korekta błędu lat ubiegłych

0 0 0 27 909 0 (27 909) 0

0 0 27 909 0 (27 909) 0

Zysk (strata) okresu

0 0 0 0 ( 921) ( 921)

Stan na 31/12/2024 448 0 0 987 ( 264 606) ( 1 023)

Noty objaśniające na stronach od 7 do 35 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

Kapitał z

nadwyżki

ceny

emisyjnej

nad

wartością

nominalną

262 148

17 408

Całkowite dochody okresu

17 408

389 802

(127 654)

Całkowite dochody okresu

262 148

279 557

Dane przekształcone

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

Nota 31/12/2025 31/12/2024 31/12/2024

Dane przekształcone

Zysk przed opodatkowaniem

(1 329) ( 921) ( 921)

Korekty działalności operacyjnej:

( 666) 253 253

Podstawowe operacyjne przepływy pieniężne

( 666) 253

253

(Zapłacony) / zwrócony podatek dochodowy 0 0

(1 995) ( 668) ( 668)

Inwestycje w jednostki zależne i współzależne - 0 0

Nabycie udziałów ( 103) 0 0

Wpływy ze sprzedaży udziałów w jednostkach zależnych

0 25 25

Udzielone pożyczki

( 174) 0 0

Zwrot pożyczek udzielonych 150 0 0

Odsetki otrzymane

0 0 0

( 127) 25 25

Wpłaty na nabycie akcji

3 380 0 0

Otrzymane pożyczki 11 0 0 0

Spłata kapitału pożyczek ( 350) 0 0

Spłata odsetek od pożyczek ( 23) 0 0

Pożyczki otrzymane

210 640 640

3 217 640 640

1 094 ( 3) ( 3)

8 11 0

1 102 8 8

Noty objaśniające na stronach od 7 do 35 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek roku

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Informacje ogólne

Spółka posługuje się numerami:

REGON 120423087

NIP 677-22-86-258

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Kapitał zakładowy Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku wynosił 1.036.455,70 zł (słownie: milion trzydzieści sześć tysięcy czterysta pięćdziesiąt pięć

złotych siedemdziesiąt groszy) i był podzielony na 10.364.557 (słownie:dziesięć milionów trzysta sześćdziesiąt cztery tysiące pięćset pięćdziesiąt siedem)

akcji, w tym:

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

Spółka CPD S.A. (dalej "Spółka", "CPD") z siedzibą w Warszawie (00-110), ul. Marszałkowska 107, została powołana statutem z dnia 26 lutego 2007

roku (pod nazwą Celtic Development Corporation S.A., następnie 22 lutego 2008 roku Spółka zmieniła nazwę na Poen S.A.) i została zarejestrowana w

rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział

Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 23 marca 2007 roku pod numerem KRS 0000277147.

Przedmiotem działalności Spółki (zgodnie ze statutem Spółki) jest działalność holdingów finansowych, działalność związana z obsługą rynku

nieruchomości, działalność firm centralnych (head offices).

14 grudnia 2010 roku został zatwierdzony prospekt emisyjny Spółki Celtic Property Developments S.A. z siedzibą w Warszawie. W dniu 17 grudnia

Zarząd KDPW przyznał Spółce status uczestnika KDPW w typie EMITENT, zarejestrował 34.068.252 akcji zwykłych na okaziciela serii B Spółki o wartości

nominalnej 0,10 zł każda i oznaczył je kodem PLCELPD00013, trzy dni później akcje zostały dopuszczone do obrotu giełdowego na rynku równoległym.

Akcje zostały zarejestrowane w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych i w dniu 23 grudnia 2010 roku wprowadzone do obrotu w systemie

notowań ciągłych. Akcje Spółki są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

W dniu 2 września 2010 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę o zmianie nazwy spółki Poen S.A. na Celtic Property

Developments S.A. W dniu 29 maja 2014 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę o zmianie nazwy spółki na CPD S.A.

Zmiana nazwy została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 17 września 2014 roku.

W dniu 25 września 2025 roku Zarząd spółki CPD S.A. podjął decyzję o zmianie adresu spółki z dotychczasowego: ul. Szara 10, 00-420 Warszawa na: ul.

Marszałkowska 107, 00-110 Warszawa.

Dnia 19 listopada 2025 roku Spółka nabyła 204 udziały spółki Osiedle Kmicica Sp. z o.o. z siedzibą w Częstochowie. Nabyte udziały stanowią 51%

kapitału zakładowego spółki oraz taki sam udział w ogóle głosów na zgromadzeniu wspólników spółki, a zatem wraz z nabyciem udziałów Spółka przejęła

kontrolę nad spółką Osiedle Kmicica.

Dnia 16 grudnia 2025 roku Spółka objęła 6 udziałów o wartości nominalnej 100 złotych każdy, w podwyższonym kapitale zakładowym spółki Osiedle

Kmicica Sp.z o.o., zwiększając swój idział w kapitale tej spółki do 51,72%. Udziały zostały objęte w zamian za wkład pieniężny w kwocie 103.074,00 zł

(sto trzy tysiące siedemdziesiąt cztery złote), z czego kwota w wysokości 600,00 zł (sześćset złotych) zostanie przeznaczona na kapitał zakładowy Spółki,

a pozostała część wpłaconych środków, tj. kwota w wysokości 102.474,00 zł (sto dwa tysiące czterysta siedemdziesiąt cztery złote) zostanie

przeznaczona na kapitał zapasowy.

W dniu 29 maja 2014 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę o zmianie nazwy spółki Celtic Property Developments S.A. na

CPD S.A. Zmiana nazwy została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 17 września 2014 roku.

- 4.483.093 akcji serii AA o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda, które uprawniają do wykonywania łącznie 4.483.093 głosów (słownie:

cztery miliony czterysta osiemdziesiąt trzy tysiące dziewięćdziesiąt trzy),

- 890.000 akcji serii B o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda, które uprawniają do wykonywania łącznie 890.000 głosów (słownie:

osiemset dziewięćdziesiąt tysięcy),

- 3.971.464 akcji serii C o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda, które uprawniają do wykonywania łącznie 3.971.464 głosów (słownie:

trzy miliony dziewięćset siedemdziesiąt jeden tysięcy czterysta sześćdziesiąt cztery),

- 1.020.000 akcji serii E o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda, które uprawniają do wykonywania łącznie 1.020.000 głosów (słownie:

milion dwadzieścia tysięcy).

Informacje o Grupie Kapitałowej:

W 2023 roku Spółka zbyła udziały we wszystkich jednostkach zależnych i współzależnych i w związku z tym nie była jednostką dominującą na dzień 31

grudnia 2024 roku.

Dnia 16 września 2025 roku Spółka nabyła 306 udziałów spółki Wielki Bór Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Nabyte udziały stanowią 50,17% kapitału

zakładowego spółki oraz taki sam udział w ogóle głosów na zgromadzeniu wspólników spółki, a zatem wraz z nabyciem udziałów Spółka przejęła kontrolę

nad spółką Wielki Bór.

Dnia 24 września 2025 roku Spółka nabyła 171 udziałów spółki Wielki Bór Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Nabyte udziały stanowią 28,03% kapitału

zakładowego spółki oraz taki sam udział w ogóle głosów na zgromadzeniu wspólników spółki.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

Zarząd:

Rafał Kijonka - Prezes Zarządu

Rada Nadzorcza:

Tomasz Kaniowski

Krzysztof Koza

Sebastian Łuczak

Marek Smogór

Bartosz Oseta

2.1

Podstawy sporządzenia

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, skład organów zarządzających i nadzorujących CPD S.A. jest następujący:

W dniu 30 czerwca 2025 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki CPD S.A. podjęło uchwałę o odwołaniu z funkcji Członka Rady Nadzorczej Pana

Dariusza Maciejuka oraz powołaniu na funkcję Członka Rady Nadzorczej Pana Tomasza Fatygę.

Zasady rachunkowości

W dniu 5 marca 2026 roku rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej złożył Pan Tomasz Fatyga.

W dniu 19 marca 2026 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Pana Bartłomieja Oseta.

Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w

okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego, zgodnie z MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”.

Jednocześnie Zarząd wskazuje, że założenie kontynuacji działalności obarczone jest istotną niepewnością, wynikającą z dotychczasowego ograniczenia

skali działalności Spółki oraz jej uzależnienia od dalszego finansowania zewnętrznego.

W 2023 roku skala działalności Spółki uległa istotnemu ograniczeniu. Spółka zbyła wszystkie udziały w jednostkach zależnych i współzależnych, a

wszystkie pożyczki udzielone jednostkom powiązanym zostały spłacone bądź scedowane na mocy umowy cesji wierzytelności zawartej w dniu 29

września 2023 roku z Securities Trust Sp. z o.o. Zdarzenia te miały istotny wpływ na strukturę aktywów oraz źródła generowania przychodów Spółki.

Ocena zdolności Spółki do kontynuowania działalności została dokonana przez Zarząd w oparciu o:

- zrealizowane oraz będące w toku działania kapitałowe,

- istniejące oraz udokumentowane źródła finansowania,

- faktyczne decyzje i działania właścicielskie podejmowane na rzecz rozwoju Grupy.

Nowy dominujący akcjonariusz Spółki, Pan Artur Błasik, zadeklarował wsparcie finansowe dla Spółki poprzez zawarcie umowy pożyczki, w kwocie

zapewniającej możliwość niezakłóconego funkcjonowania Spółki przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego, w przypadku wystąpienia

takiej potrzeby. Założenie kontynuacji działalności opiera się na przyjęciu, że wsparcie to pozostanie dostępne w okresie objętym oceną Zarządu.

Ponadto Spółka zakończyła w dniu 8 maja 2025 roku emisję akcji zainicjowaną uchwałą Walnego Zgromadzenia z dnia 12 listopada 2024 roku, w wyniku

której pozyskała środki pieniężne w kwocie 1.780.000 zł.

Dodatkowo, w dniu 26 stycznia 2026 roku Jednostka Dominująca zawarła z Panem Jarosławem Tadlą umowę objęcia 2.816.813 akcji zwykłych na

okaziciela serii D po cenie emisyjnej 3,20 zł za akcję, o łącznej wartości 9.013.801,60 zł. Objęcie akcji było elementem szerszej transakcji inwestycyjnej

realizowanej w Grupie, związanej z nabyciem nieruchomości inwestycyjnej w Stanach Zjednoczonych przez spółkę zależną CPD Capital LLC. W związku

z realizacją tej transakcji zastosowano mechanizm finansowania poprzez udzielenie pożyczki oraz kompensatę wzajemnych wierzytelności pomiędzy

Jednostką Dominującą, CPD Capital LLC oraz inwestorem. Analogiczny mechanizm został zastosowany przy kolejnej transakcji nabycia nieruchomości

realizowanej w lutym 2026 roku.

Istotnym elementem założeń przyjętych przez Zarząd są również działania właścicielskie polegające na rozwoju Grupy poprzez aporty udziałów w

spółkach operacyjnych. W szczególności:

- w dniu 16 września 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii C

w zamian za wkład niepieniężny w postaci 477 udziałów spółki Wielki Bór Sp. z o.o., stanowiących 78,2% kapitału zakładowego tej spółki,

- w dniu 19 listopada 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii E

w zamian za wkład niepieniężny w postaci 204 udziałów spółki Osiedle Kmicica Sp. z o.o., stanowiących 51% kapitału zakładowego tej spółki, przy czym

w grudniu 2025 roku Spółka zwiększyła swój udział w kapitale tej jednostki do 51,72%.

Zarząd wskazuje, że kontynuacja działalności Spółki jest uzależniona od utrzymania dostępu do finansowania właścicielskiego oraz skutecznej realizacji

działań restrukturyzacyjnych i rozwojowych podejmowanych w Grupie. Brak realizacji deklarowanego wsparcia akcjonariusza lub niepowodzenie w

pozyskiwaniu finansowania mogłyby skutkować utratą zdolności Spółki do kontynuowania działalności.

Mając na uwadze opisane powyżej okoliczności, Zarząd uznaje, że pomimo występowania istotnej niepewności, istnieją wystarczające przesłanki do

sporządzenia sprawozdania finansowego przy założeniu kontynuacji działalności. Sprawozdanie finansowe nie zawiera korekt, które byłyby konieczne,

gdyby Spółka nie była w stanie kontynuować działalności gospodarczej.

Zarząd Spółki przeanalizował nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje i nie stwierdził ich istotnego wpływu na sprawozdawczość finansową

Spółki.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

W lipcu 2024 r. RMSR wydała „Roczne poprawki do standardów rachunkowości MSSF – tom 11” (ang. Annual Improvements to IFRS Accounting

Standards – Volume 11). Zmiany te dotyczą w szczególności:

Rachunkowość zabezpieczeń stosowana przez jednostkę stosującą MSSF po raz pierwszy- Paragrafy B5 i B6 MSSF 1 zostały zmienione w celu

włączenia odwołań do kryteriów kwalifikujących do rachunkowości zabezpieczeń w paragrafie 6.4.1(a), (b) i (c) MSSF 9. Zmiany te mają na celu

wyeliminowanie potencjalnych nieścisłości wynikających z niespójności sformułowań zawartych w MSSF 1 z wymogami dotyczącymi rachunkowości

zabezpieczeń określonymi w MSSF 9. Jednostka stosuje te zmiany w odniesieniu do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1

stycznia 2026 r. i później. Wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone.

Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Spółkę:

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych standardów,

interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie:

Zarząd Spółki przeanalizował nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje i nie stwierdził ich istotnego wpływu na sprawozdawczość finansową CPD

S.A.

Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") w zakresie

przyjętym przez Komisję Europejską i obowiązującym na dzień sprawozdawczy niniejszego sprawozdania finansowego. MSSF obejmują standardy i

interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej

Sprawozdawczości Finansowej.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy

sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych

standardów, zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2025 roku.

▪ Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" i MSSF 7 "Instrumenty finansowe - ujawnienia informacji" - Zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów

finansowych

Zmiany będą obowiązywać dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 r. i później. Jednostki mogą wcześniej przyjąć

zmiany dotyczące klasyfikacji aktywów finansowych oraz odnośnych ujawnień, a pozostałe zmiany zastosować w terminie późniejszym.

- Objaśnienia dotyczące stosowania wymogów MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji

Ujawnienie informacji na temat odroczonej różnicy pomiędzy wartością godziwą a ceną transakcyjną - Paragraf IG14 Objaśnień dotyczących stosowania

wymogów MSSF 7 został zmieniony głównie w celu zapewnienia spójności jego brzmienia z wymogami paragrafu 28 MSSF 7 oraz z pojęciami i

terminologią stosowanymi w MSSF 9 i MSSF 13.

- Objaśnienia dotyczące stosowania wymogów MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji

Ujawnianie informacji o ryzyku kredytowym - Paragraf IG20B Objaśnień dotyczących stosowania wymogów MSSF 7 został zmieniony w celu uproszczenia

wyjaśnienia, które aspekty wymogów MSSF nie zostały zilustrowane w przykładzie.

▪ Zmiany do MSSF 21 " Skutki zmian kursów wymiany walut obcych" zatytułowane „Brak wymienialności”.

Zmiany te określają sposób, w jaki jednostka powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna na inną walutę oraz w jaki sposób powinna

ustalić natychmiastowy kurs wymiany (ang. spot exchange rate) w przypadku braku możliwości jej wymiany. Waluta jest uznawana za wymienialną na

inną walutę, jeżeli jednostka jest w stanie uzyskać tę inną walutę w terminie uwzględniającym normalne opóźnienie administracyjne oraz za

pośrednictwem rynku lub mechanizmu wymiany, na którym lub w którym transakcja wymiany jednej waluty na inną walutę stworzyłaby możliwe do

wyegzekwowania prawa i obowiązki. Jeżeli waluta nie jest wymienialna na inną walutę, jednostka musi oszacować natychmiastowy kurs wymiany na

dzień wyceny. Celem jednostki przy szacowaniu natychmiastowego kursu wymiany jest odzwierciedlenie kursu, po którym transakcja wymiany zostałaby

przeprowadzona w dniu wyceny na warunkach rynkowych pomiędzy uczestnikami rynku w panujących warunkach gospodarczych. Wprowadzone zmiany

nie precyzują szczegółowych wytycznych, jak oszacować taki kurs, ale wskazują, że w tym celu jednostka może zastosować obserwowalny kurs wymiany

lub skorzystać z innej techniki szacowania.

- MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy

- MSSF 7 Instrumenty finansowe:ujawnianie informacji

Nowe i zmienione standardy i interpretacje, które weszły w życie od 1 stycznia 2025 roku oraz ocena ich wpływu na sprawozdanie finansowe

Spółki:

Zysk lub strata z tytułu zaprzestania ujmowania - Zmiany aktualizują sformułowanie dotyczące nieobserwowalnych danych wejściowych w paragrafie B38

MSSF 7 i zawierają odwołanie do paragrafów 72 i 73 MSSF 13 Ustalanie wartości godziwej. Jednostka stosuje zmiany w odniesieniu do rocznych

okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 r. i później. Wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone.

- Objaśnienia dotyczące stosowania wymogów MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji

Wprowadzenie - Zmiany w paragrafie IG1 Objaśnienia dotyczące stosowania wymogów MSSF 7 wyjaśniają, że objaśnienia niekoniecznie ilustrują

wszystkie wymogi zawarte w przywołanych paragrafach MSSF 7, ani też nie tworzą dodatkowych wymogów

"Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają po raz pierwszy zastosowanie w 2025 roku, to:

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

- MSSF 9 Instrumenty finansowe

Zaprzestanie ujmowania zobowiązań leasingowych przez leasingobiorcę - Paragraf 2.1 MSSF 9 został zmieniony w celu wyjaśnienia, że gdy

leasingobiorca ustalił, że zobowiązanie z tytułu leasingu wygasło zgodnie z MSSF 9, jest on zobowiązany do zastosowania paragrafu 3.3.3 i ujęcia

wszelkich wynikających z tego zysków lub strat w rachunku zysków i strat. Zmiana nie odnosi się jednak do tego, w jaki sposób leasingobiorca dokonuje

rozróżnienia między modyfikacją leasingu zgodnie z definicją zawartą w MSSF 16, a wygaśnięciem zobowiązania z tytułu leasingu zgodnie z MSSF 9.

Jednostka stosuje zmiany w odniesieniu do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 r. lub później. Wcześniejsze

zastosowanie jest dozwolone.

Cena transakcyjna - Paragraf 5.1.3 MSSF 9 został zmieniony w celu zastąpienia określenia „cena transakcyjna zdefiniowana w MSSF 15 Przychody z

umów z klientami” określeniem: ”kwota ustalona przy zastosowaniu MSSF 15”. Użycie terminu „cena transakcyjna” w odniesieniu do MSSF 15 było

potencjalnie mylące i dlatego zostało usunięte. Termin ten został również usunięty z Załącznika A do MSSF 9. Jednostka stosuje zmiany w odniesieniu do

rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 r. lub później. Wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone.

- MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe

Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 - Umowy na dostawę energii elektrycznej ze źródeł zależnych od przyrody

W grudniu 2024 r. RMSR wydała „Umowy na dostawę energii elektrycznej ze źródeł zależnych od przyrody” (Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7). Zmiany:

- Doprecyzowują kiedy umowy objęte zakresem mogą być wyłączone z zakresu MSSF 9 jako zawarte „na własny użytek” (ang. ownuse). Zgodnie ze

zmianami, sprzedaż niewykorzystanej energii elektrycznej ze źródeł zależnych od przyrody będzie zgodna z przewidywanymi wymaganiami zakupu lub

użytkowania jednostki, jeśli zostaną spełnione określone kryteria;

- Zmieniają wymogi w zakresie wyznaczania pozycji zabezpieczającej w zabezpieczeniach przepływów pieniężnych dla umów objętych zakresem. Zmiany

te pozwolą jednostce na wyznaczenie jako pozycji zabezpieczanej zmiennej kwoty nominalnej planowanych transakcji dotyczącej energii elektrycznej,

jeśli zostaną spełnione określone kryteria;

- Dodają nowe wymogi ujawnieniowe, aby umożliwić inwestorom zrozumienie wpływu tych umów na wyniki finansowe i przepływy pieniężne jednostki.

MSSF 7 został zmieniony w celu wprowadzenia szczególnych ujawnień dotyczących umów, które zostały wyłączone z zakresu MSSF 9 w wyniku tych

zmian.

Zmiany te mają zastosowanie tylko do umów, które odnoszą się do energii elektrycznej ze źródeł zależnych od przyrody. Są to umowy, które narażają

jednostkę na zmienność ilości energii elektrycznej, ponieważ źródło jej wytwarzania zależy od niekontrolowanych warunków naturalnych, zazwyczaj

związanych z odnawialnymi źródłami energii, takimi jak słońce i wiatr. Przepisy przejściowe. Zmiany dotyczące kontraktów „na własny użytek” mają

zastosowanie retrospektywnie. Jednostka nie jest zobowiązana do przekształcenia wcześniejszych okresów, a przekształcenie jest dozwolone tylko

wtedy, gdy można to zrobić bez wykorzystania wiedzy zdobytej po fakcie. Zmiany w rachunkowości zabezpieczeń mają zastosowane prospektywnie do

nowych relacji zabezpieczających wyznaczonych w dniu lub po dacie początkowego zastosowania. Zmiany w zakresie ujawniania informacji zgodnie z

MSSF 7 muszą być stosowane w momencie zastosowania zmian do MSSF 9. Jeżeli jednostka nie przekształca danych porównawczych, nie powinna

również przedstawiać ujawnień porównawczych.

MSSF 18 - Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych

W kwietniu 2024 r. Rada wydała MSSF 18 Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych, który zastępuje MSR 1. MSSF 18

wprowadza nowe kategorie i sumy częściowe (ang. subtotals) w sprawozdaniu z zysków i strat. Wymaga również ujawnienia, specyficznych dla

jednostek, wskaźników efektywności zdefiniowanych przez kierownictwo (ang. management-defined performance measures) i zawiera nowe wymogi

dotyczące umiejscowienia, agregacji i dezagregacji informacji finansowych. Jednostka będzie zobowiązana do zaklasyfikowania wszystkich przychodów i

kosztów ujętych w rachunku zysków i strat do jednej z pięciu kategorii: operacyjnej, inwestycyjnej, finansowej, podatku dochodowego oraz działalności

zaniechanej. Ponadto MSSF 18 wymaga, aby jednostka prezentowała sumy częściowe (ang. subtotals) i całkowite (ang. totals) dla „zysku lub straty z

działalności operacyjnej”, „zysku lub straty przed finansowaniem i podatkiem dochodowym” oraz „zysku lub straty”. Dla celów klasyfikacji swoich

przychodów i kosztów do kategorii wymaganych przez MSSF 18, jednostka będzie musiała ocenić, czy jej „podstawowa działalność operacyjna” polega

na inwestowaniu w aktywa czy udzielaniu finansowania klientom, ponieważ do takich jednostek będą miały zastosowanie szczególne wymogi dotyczące

klasyfikacji. Ustalenie, czy dany podmiot prowadzi tak określoną podstawową działalność operacyjną, jest kwestią faktów i okoliczności, które wymagają

osądu. Jednostka może posiadać więcej niż jedną podstawową działalność operacyjną. MSSF 18 wprowadza koncepcję wskaźnika efektywności

zdefiniowanego przez kierownictwo (MPM), którą określa jako sumę częściową przychodów i kosztów, wykorzystywaną przez kierownictwo w komunikacji

publicznej poza sprawozdaniami finansowymi w celu przekazania użytkownikom poglądu kierownictwa na temat wybranych aspektów wyników

finansowych jednostki jako całości. MSSF 18 wymaga ujawnienia informacji na temat wszystkich MPM’ów jednostki w jednej nocie do sprawozdania

finansowego i wymaga ujawnienia pewnych informacji na temat każdego MPM, w tym sposobu obliczenia wskaźnika i uzgodnienia z najbardziej

porównywalną sumą częściową określoną w MSSF 18 lub innym standardzie rachunkowości MSSF.

Określenie faktycznego agenta (ang. De Facto Agent) - Paragraf B74 MSSF 10 został zmieniony w celu wyjaśnienia, że relacja opisana w paragrafie B74

jest tylko jednym z przykładów różnych relacji, które mogą istnieć pomiędzy inwestorem a innymi stronami działającymi jako faktyczni agenci inwestora.

Zmiany te mają na celu usunięcie niespójności z wymogiem zawartym w paragrafie B73, zgodnie z którym jednostka powinna kierować się osądem w

celu ustalenia, czy inne strony działają jako faktyczni agenci. Jednostka stosuje zmiany w odniesieniu do rocznych okresów sprawozdawczych

rozpoczynających się 1 stycznia 2026 r. i później. Wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone.

- MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Metoda ceny nabycia - Paragraf 37 MSR 7 został zmieniony w celu zastąpienia terminu „metoda ceny nabycia” terminem „według ceny nabycia lub kosztu

wytworzenia”, w związku z wcześniejszym usunięciem definicji „metody ceny nabycia”. Jednostka stosuje zmiany w odniesieniu do rocznych okresów

sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 r. i później. Wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

MSSF 19 ma zastosowanie do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 r. i później, przy czym dopuszcza się wcześniejsze

przyjęcie standardu.

MSSF 18, oraz wynikające z niego zmiany w innych standardach rachunkowości, ma zastosowanie do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1

stycznia 2027 r. i później ma zastosowanie retrospektywnie. Wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone i fakt ten

podlega ujawnieniu.

MSSF 19 - Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: Ujawnianie informacji

Dnia

listopada

2025

RMSR

wydała

Zmiany

MSR

„Przeliczanie

walutę

prezentacji

będącej

walutą

gospodarki

hiperinflacyjnej”.

Zmiany

MSR 21 doprecyzowują, że: - gdy jednostka przelicza kwoty z waluty funkcjonalnej będącej walutą gospodarki niebędącej gospodarką hiperinflacyjną na

walutę prezentacji będącą walutą gospodarki hiperinflacyjnej, jednostka przelicza te kwoty, w tym dane porównawcze, według kursu zamknięcia

obowiązującego na dzień sporządzenia najnowszego sprawozdania z sytuacji finansowej (par. 41A zmienionego MSR 21); - gdy waluta prezentacji

jednostki przestaje być walutą gospodarki hiperinflacyjnej, a walutą funkcjonalną jednostki nadal pozostaje waluta gospodarki niebędącej gospodarką

hiperinflacyjną, jednostka stosuje prospektywnie obowiązujące obecnie wymogi MSR 21 dotyczące takich przypadków, bez przekształcania danych

porównawczych (par. 41B zmienionego MSR 21). Ponadto, zmieniony MSR 21 wskazuje, że jednostka, której walutą funkcjonalną i walutą prezentacji jest

waluta gospodarki hiperinflacyjnej (lub są to waluty różnych gospodarek hiperinflacyjnych) oraz ta jednostka przekształca dane porównawcze jednostki

działającej za granicą, której walutą funkcjonalną jest waluta gospodarki niebędącej gospodarką hiperinflacyjną, stosuje ogólny indeks cen, zgodnie z

paragrafem 34 MSR 29 Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji (par. 47A zmienionego MSR 21). Zmiany mają zastosowanie dla rocznych

okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 r. lub później. Wcześniejsze zastosowanie zmian jest dozwolone, ale będzie wymagało

ujawnienia. Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 - Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub

wspólnym przedsięwzięciem W maju 2024 r. Rada wydała MSSF 19 Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: Ujawnianie informacji (MSSF

19), który umożliwia uprawnionym jednostkom zastosowanie ograniczonych wymogów dotyczących ujawniania informacji przy jednoczesnym stosowaniu

wymogów dotyczących ujmowania, wyceny i prezentacji zawartych w innych MSSF. O ile nie określono inaczej, uprawnione jednostki, które zdecydują się

na stosowanie MSSF 19, nie będą musiały stosować wymogów dotyczących ujawniania informacji zawartych w innych MSSF. Jednostka stosująca MSSF

19 jest zobowiązana do ujawnienia tego faktu w ramach ogólnego oświadczenia o zgodności z MSSF. MSSF 19 wymaga, aby jednostka, której

sprawozdanie finansowe jest zgodne z MSSF, w tym z MSSF 19, złożyła wyraźne i bezwarunkowe oświadczenie o takiej zgodności. Jednostka może

zdecydować się na zastosowanie MSSF 19, jeżeli na koniec okresu sprawozdawczego:

Wymogi dotyczące ujawniania informacji w MSSF 19 są oddzielone „podtytułami odpowiadającymi nazwom poszczególnych MSSF. W przypadkach, gdy

zastosowanie nadal mają wymogi dotyczące ujawniania informacji zawarte w innych MSSF, są one wyszczególnione w ramach części odpowiadających

odpowiednim MSSF.

Ujawnianie informacji na podstawie MSSF 19 nie obejmuje MSSF 8 Segmenty operacyjne, MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe oraz MSR 33 Zysk

przypadający na jedną akcję. W związku z tym, jeżeli jednostka stosująca MSSF 19 jest zobowiązana do stosowania MSSF 17 lub decyduje się na

stosowanie MSSF 8 lub MSR 33, jednostka ta będzie zobowiązana do stosowania wszystkich odpowiednich wymogów dotyczących ujawniania informacji

zawartych w tych standardach. W sierpniu 2025 r. Rada opublikowała zmiany do MSSF 19. Zmiany te ograniczają zakres wymagań dotyczących ujawnień

w odniesieniu do nowych standardów rachunkowości MSSF oraz zmian do standardów opublikowanych w okresie od lutego 2021 r. do maja 2024 r.,

które zostały w pełni uwzględnione przy pierwotnym wydaniu MSSF 19. W szczególności Rada usunęła cele ujawniania z ograniczonych wymagań

ujawnieniowych MSSF 19 w odniesieniu do tych nowych standardów i zmian, aby uniknąć wrażenia, że jednostki stosujące MSSF 19 są zobowiązane do

przedstawiania ujawnień w takim samym zakresie jak jednostki, które nie stosują tego standardu.

- Jest jednostką zależną w rozumieniu MSSF 10;

- Nie ponosi odpowiedzialności publicznej; oraz

- Posiada jednostkę dominującą (najwyższego lub pośredniego szczebla), która sporządza dostępne do użytku publicznego skonsolidowane

sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF.

MSSF 18 wprowadza rozróżnienie pomiędzy „prezentowaniem” informacji w podstawowych elementach sprawozdania finansowego a „ujawnianiem” ich

w informacji dodatkowej. Standard wprowadza również zasadę umiejscowienia informacji w oparciu o zidentyfikowane „role” podstawowych elementów

sprawozdania finansowego i informacji dodatkowej. MSSF 18 wymaga agregacji i dezagregacji informacji w odniesieniu do podobnych i odmiennych

cech. Zawiera również wytyczne dotyczące określania zrozumiałych opisów lub nazw dla pozycji, które są agregowane w sprawozdaniu finansowym. Do

MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych wprowadzono zmiany o wąskim zakresie, które obejmują zmianę punktu wyjścia dla ustalenia

przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej metodą pośrednią z „zysku lub straty” na „zysk lub stratę z działalności operacyjnej”. W dużej mierze

usunięto również opcjonalność wokół klasyfikacji przepływów pieniężnych z tytułu dywidend i odsetek w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Do

MSR 33 Zysk przypadający na jedną akcję dodano nowe wymogi, które zezwalają jednostkom na ujawnienie dodatkowych kwot przypadających na jedną

akcję, tylko wtedy, gdy licznik zastosowany w obliczeniach spełnia określone kryteria. Licznik musi stanowić:

Kwotę przypadającą na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej; oraz

Sumę całkowitą lub częściową określoną przez MSSF 18 lub MPM zgodnie z definicją zawartą w MSSF 18.

Niektóre wymogi zawarte wcześniej w MSR 1 zostały przeniesione do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i

korygowanie błędów, który został przemianowany na MSR 8 Podstawa sporządzania sprawozdań finansowych. MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość

finansowa został zmieniony w celu wprowadzenia wymogu ujawniania MPM.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

2.2

2.3

Rzeczowe aktywa trwałe wykazuje się w wartości historycznej, którą pomniejsza się o umorzenie. Koszt historyczny uwzględnia wydatki bezpośrednio

związane z nabyciem danych aktywów.

W przypadku, gdy wartość bilansowa środka trwałego przewyższa jego oszacowaną wartość odzyskiwalną, jego wartość bilansową spisuje się

natychmiast do poziomu wartości odzyskiwalnej.

Zyski i straty z tytułu zbycia środków trwałych ustala się drogą porównania wpływów ze sprzedaży z ich wartością bilansową i ujmuje w sprawozdaniu z

całkowitych dochodów w okresie, w którym nastąpiło zbycie.

Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego lub ujmuje jako odrębny środek trwały (tam, gdzie jest to właściwe)

tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji aktywów nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Spółki zaś koszt danej pozycji można

wiarygodnie zmierzyć. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są w ciężar kosztów w okresie obrotowym, w którym je

poniesiono.

Rzeczowe aktywa trwałe

Amortyzację środków trwałych (lub ich komponentów, jeśli istnieją) nalicza się metodą liniową w celu rozłożenia ich wartości początkowej, pomniejszonej

o wartość rezydualną, na okres użytkowania tych środków trwałych. Na każdy dzień bilansowy dokonuje się weryfikacji (i ewentualnej zmiany) wartości

rezydualnej i okresów użytkowania środków trwałych. Aktywa trwałe są amortyzowane w ciągu okresu ich używania (trzy do pięciu lat).

Zarząd jest w trakcie weryfikowania wpływu powyższych standardów na sytuację finansową, wyniki działalności Spółki oraz na zakres informacji

prezentowanych w sprawozdaniu finansowym. Zarząd Spółki nie przewiduje aby nowe standardy oraz zmiany do obecnie obowiązujących standardów

mogły mieć istotny wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki za okres, w którym będą zastosowane po raz pierwszy.

Spółka na każdy dzień bilansowy przeprowadza analizę posiadanych udziałów w jednostkach zależnych pod kątem utraty wartości. Stratę z tytułu utraty

wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość

odzyskiwalna stanowi wyższą z dwóch kwot: wartości godziwej aktywów, pomniejszonej o koszty sprzedaży, lub wartości użytkowej. Udziały, w

odniesieniu do których uprzednio stwierdzono utratę wartości, oceniane są na każdy dzień bilansowy pod kątem występowania przesłanek wskazujących

na możliwość odwrócenia dokonanego odpisu.

Udziały w jednostkach zależnych

Udziały w jednostkach zależnych wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o późniejsze odpisy z tytułu utraty wartości.

Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych - Przeliczanie na walutę prezentacji będącej walutą gospodarki hiperinflacyjnej

Dnia 13 listopada 2025 r. RMSR wydała Zmiany do MSR 21 „Przeliczanie na walutę prezentacji będącej walutą gospodarki hiperinflacyjnej”. Zmiany do

MSR 21 doprecyzowują, że:

- gdy jednostka przelicza kwoty z waluty funkcjonalnej będącej walutą gospodarki niebędącej gospodarką hiperinflacyjną na walutę prezentacji będącą

walutą gospodarki hiperinflacyjnej, jednostka przelicza te kwoty, w tym dane porównawcze, według kursu zamknięcia obowiązującego na dzień

sporządzenia najnowszego sprawozdania z sytuacji finansowej (par. 41A zmienionego MSR 21);

- gdy waluta prezentacji jednostki przestaje być walutą gospodarki hiperinflacyjnej, a walutą funkcjonalną jednostki nadal pozostaje waluta gospodarki

niebędącej gospodarką hiperinflacyjną, jednostka stosuje prospektywnie obowiązujące obecnie wymogi MSR 21 dotyczące takich przypadków, bez

przekształcania danych porównawczych (par. 41B zmienionego MSR 21).

Ponadto, zmieniony MSR 21 wskazuje, że jednostka, której walutą funkcjonalną i walutą prezentacji jest waluta gospodarki hiperinflacyjnej (lub są to

waluty różnych gospodarek hiperinflacyjnych) oraz ta jednostka przekształca dane porównawcze jednostki działającej za granicą, której walutą

funkcjonalną jest waluta gospodarki niebędącej gospodarką hiperinflacyjną, stosuje ogólny indeks cen, zgodnie z paragrafem 34 MSR 29

Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji (par. 47A zmienionego MSR 21).

Zmiany mają zastosowanie dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 r. lub później. Wcześniejsze zastosowanie

zmian jest dozwolone, ale będzie wymagało ujawnienia.

Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 - Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub

wspólnym przedsięwzięciem

Proponowane zmiany adresują rozbieżność pomiędzy MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach

stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w obszarze utraty kontroli nad jednostką zależną, która została sprzedana lub wniesiona do jednostki

stowarzyszonej lub do wspólnego przedsięwzięcia. W aktualizacji standardów doprecyzowano, że cały zysk lub strata z takiej transakcji jest ujmowana

wtedy, gdy przeniesienie do jednostki stowarzyszonej lub do wspólnego przedsięwzięcia obejmuje przedsięwzięcie w rozumieniu MSSF 3. Wszelkie zyski

lub straty wynikające ze sprzedaży lub wniesienia aktywów, które nie stanowią przedsięwzięcia są jednak ujmowane do wysokości udziałów w jednostce

stowarzyszonej lub we wspólnym przedsięwzięciu posiadanych przez niepowiązanych inwestorów.

Jednostki mają obowiązek stosować zmiany prospektywnie. Wcześniejsze zastosowanie zmian jest dozwolone i informacja o wcześniejszym

zastosowaniu podlega ujawnieniu.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

2.4

2.5

2.6

Kapitał podstawowy

2.7

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z ich tytułu wygasły lub zostały przeniesione, a

Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

W przypadku, kiedy różnica pomiędzy wartością wg. zamortyzowanego kosztu i wartością w kwocie wymaganej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na

wynik finansowy Spółki, takie zobowiązanie ujmuje się w bilansie w kwocie wymagającej zapłaty.

Koszty bezpośrednio związane z emisją nowych akcji wykazuje się w kapitale własnym jako pomniejszenie wpływów z emisji.

Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych akcji.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o wysokim

stopniu płynności i o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy lub krótszym.

Aktywa finansowe i zobowiązania finansowe są kompensowane i wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości netto

wyłącznie wówczas, gdy jednostka posiada prawnie egzekwowalne prawo do kompensaty ujętych kwot oraz zamierza dokonać rozliczenia w ujęciu netto

albo jednocześnie zrealizować aktywo i uregulować zobowiązanie. Jeżeli powyższe warunki nie są spełnione, aktywa finansowe i zobowiązania finansowe

prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartościach brutto, nawet jeżeli są one przedmiotem podobnych umów, rozliczeń z tą samą

stroną lub objęte podobnymi mechanizmami zabezpieczającymi.

Przeklasyfikowanie aktywów finansowych dokonywane jest wyłącznie wówczas, gdy jednostka zmienia model biznesowy zarządzania aktywami

finansowymi, zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej 9 „Instrumenty finansowe”. Zmiany modelu biznesowego

występują rzadko i muszą wynikać z istotnych, zewnętrznych lub wewnętrznych zmian w sposobie zarządzania aktywami finansowymi.

W przypadku przeklasyfikowania aktywów finansowych, przeklasyfikowanie to dokonywane jest prospektywnie od dnia zmiany modelu biznesowego.

Jednostka nie dokonuje przekształcenia wcześniej ujętych zysków, strat ani odpisów aktualizujących.

Aktywa finansowe przeklasyfikowywane są pomiędzy następującymi kategoriami:

wyceniane według zamortyzowanego kosztu,

wyceniane według wartości godziwej przez inne całkowite dochody,

wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy,

zgodnie z nowym modelem biznesowym oraz charakterystyką przepływów pieniężnych wynikających z instrumentu finansowego.

Zobowiązania handlowe i inne zobowiązania

Rozliczenia międzyokresowe bierne obejmują koszty dotyczące danego okresu sprawozdawczego, które nie zostały zafakturowane lub zapłacone do dnia

bilansowego. Ujmowane są one jako zobowiązania w kwotach wiarygodnie oszacowanych na podstawie dostępnych informacji.

Inne zobowiązania obejmują zobowiązania o charakterze krótkoterminowym, które nie zostały zaklasyfikowane do pozostałych kategorii zobowiązań, w

szczególności zobowiązania wynikające z bieżącej działalności operacyjnej, rozliczeń z pracownikami, rozrachunków publicznoprawnych oraz

pozostałych kosztów i opłat.

Rozliczenia międzyokresowe bierne oraz inne zobowiązania prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zobowiązaniach

krótkoterminowych, o ile przewidywany termin ich uregulowania przypada na okres do 12 miesięcy od dnia bilansowego.

CPD S.A. nie jest stroną umów inwestycyjnych w rozumieniu obowiązujących Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. W związku

z powyższym w sprawozdaniu finansowym nie występują zobowiązania wynikające z umów inwestycyjnych.

Przychody przyszłych okresów obejmują otrzymane lub należne środki pieniężne dotyczące świadczeń, które nie zostały jeszcze wykonane na dzień

bilansowy. Kwoty te ujmowane są jako zobowiązania do momentu spełnienia warunków rozpoznania przychodu zgodnie z obowiązującymi zasadami

rachunkowości.

Przychody przyszłych okresów prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako zobowiązania krótkoterminowe lub długoterminowe w

zależności od przewidywanego terminu realizacji związanych z nimi świadczeń.

Na dzień bilansowy w sprawozdaniu finansowym CPD nie występują przychody przyszłych okresów.

Aktywa finansowe zalicza się do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Aktywa o terminie

wymagalności powyżej 12 miesięcy zaliczane są do aktywów trwałych.

Aktywa finansowe

Spółka zalicza swoje aktywa finansowe do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy bądź do aktywów

finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

Do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje się aktywa finansowe, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla

uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,

b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie

spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (tzw. test SPPI).

Zobowiązania handlowe początkowo ujmuje się w wartości godziwej, zaś po początkowym ujęciu wycenia się je według zamortyzowanego kosztu

stosując metodę efektywnej stopy procentowej.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

2.8

Kredyty i pożyczki

2.9

2.10

Po pierwszym ujęciu, element zobowiązaniowy złożonego instrumentu finansowego wykazuje się według zamortyzowanego kosztu metodą efektywnej

stopy procentowej. Element kapitałowy złożonego instrumentu finansowego nie podlega wycenie po pierwszym ujęciu aż do czasu konwersji lub

wygaśnięcia.

Podatek odroczony, wykazywany w całości przy użyciu metody zobowiązań bilansowych, wynika z różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową

aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym oraz strat podatkowych do rozliczenia. Jeżeli jednak odroczony podatek

dochodowy powstał z tytułu początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązania w ramach transakcji innej niż połączenie jednostek

gospodarczych, które nie wpływa ani na wynik finansowy, ani na dochód podatkowy (stratę podatkową) i które nie spowodowało powstania jednocześnie

różnic przejściowych ujemnych i dodatnich w tej samej wysokości, nie ujmuje się go. Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu

obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy stawek (i przepisów) podatkowych, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywać w

momencie realizacji odnośnych aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub uregulowania zobowiązania z tego tytułu.

Złożone instrumenty finansowe

Kredyty i pożyczki są klasyfikowane jako zobowiązania krótkoterminowe, pod warunkiem, że Spółka nie posiada bezwarunkowego prawa do odroczenia

płatności na co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Odroczony podatek dochodowy

Kredyty i pożyczki ujmuje się początkowo w wartości godziwej, pomniejszonej o poniesione koszty transakcyjne. Kredyty i pożyczki są następnie

wykazywane według zamortyzowanego kosztu.

W odniesieniu do instrumentów finansowych, w przypadku gdy wartość godziwa instrumentu jest różna od ceny zapłaty i gdy ta wartość godziwa opiera

się o dane z rynku to spółka rozpoznaje "day-one-loss" i ujmuje ją zależnie od specyfiki transakcji. W przypadku emisji obligacji zamiennych na akcje,

która w całości została skierowana do akcjonariuszy Spółki day-one-loss odnoszone jest w kapitał.

Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko

wtedy, gdy jednostka gospodarcza:

a) posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami

z tytułu odroczonego podatku dochodowego; oraz

b) aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego

przez tę samą władzę podatkową na:

(i) tego samego podatnika; lub

(ii) różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku w kwocie netto, lub jednocześnie zrealizować

należności i rozliczać zobowiązania, w każdym przyszłym okresie, w którym przewiduje się rozwiązanie znaczącej ilość rezerw z tytułu odroczonego

podatku dochodowego lub zrealizowanie znaczącej ilości aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się tylko wtedy, gdy jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do

opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych lub strat podatkowych.

Złożone instrumenty finansowe emitowane przez Spółkę obejmują obligacje zamienne, które mogą podlegać konwersji na kapitał akcyjny wedle wyboru

ich posiadacza, przy czym liczba akcji podlegających emisji nie jest uzależniona od zmian ich wartości godziwej.

W przypadku, kiedy różnica pomiędzy wartością wg. zamortyzowanego kosztu i wartością w kwocie wymaganej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na

wynik finansowy Spółki, takie zobowiązanie ujmuje się w bilansie w kwocie wymagającej zapłaty.

Element zobowiązaniowy złożonego instrumentu finansowego wykazuje się początkowo według wartości godziwej podobnego zobowiązania, z którym nie

jest związana opcja konwersji na akcje. Element kapitałowy wykazuje się początkowo w wysokości różnicy między wartością godziwą złożonego

instrumentu finansowego jako całości a wartością godziwą elementu zobowiązaniowego. Wszelkie możliwe do bezpośredniego przypisania koszty

transakcyjne uwzględnia się w wycenie elementu zobowiązaniowego i kapitałowego w odpowiedniej proporcji do ich początkowych wartości bilansowych.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

2.11

Świadczenia pracownicze

2.12

Rezerwy

2.13

Ujmowanie przychodów

2.14

Pozostałe przychody

Koszt własny sprzedaży jest ujmowany w kwocie całkowitych skapitalizowanych kosztów sprzedawanych zapasów.

Jeżeli występuje szereg podobnych obowiązków, prawdopodobieństwo wypływu zasobów w celu wywiązania się z nich ustala się w odniesieniu do danej

kategorii obowiązków jako całości. Rezerwę ujmuje się nawet wówczas, gdy istnieje niskie prawdopodobieństwo wypływu zasobów w odniesieniu do

pojedynczej pozycji danej kategorii obowiązków. Kwoty rezerw wykazuje się w bieżącej wartości nakładów, które – jak się oczekuje – będą niezbędne do

wypełnienia obowiązku.

Koszty budowy związane z niesprzedanymi produktami są kapitalizowane na zapasach jako produkcja w toku lub wyroby gotowe, w zależności od

stopnia zaawansowania. W sytuacji gdy oczekuje się, że na wyprodukowanych zapasach Spółka zrealizuje stratę, jest ona ujmowana natychmiast jako

koszt. Zapasy dotyczące jednostek sprzedanych ujmowane są jako koszt sprzedaży w tym samym okresie, w którym wystąpiła sprzedaż.

Spółka odprowadza składki w ramach polskiego systemu świadczeń emerytalnych według obowiązujących wskaźników odnoszonych do wynagrodzenia

brutto, w czasie trwania zatrudnienia (państwowy program emerytalny). Państwowy program emerytalny jest oparty na zasadzie systemu zdefiniowanej

składki. Spółka jest jedynie zobowiązana do uiszczania składek w momencie ich terminu płatności obliczonych w procentowej relacji do wynagrodzenia, a

gdy Spółka przestaje zatrudniać uczestników państwowego programu emerytalnego, nie jest zobowiązana do wypłacania żadnych dodatkowych

świadczeń. Państwowy program emerytalny jest systemem określonych składek. Koszt składek jest ujmowany w wyniku finansowym w tym samym

okresie, w którym jest ujmowany koszt z tytułu powiązanego z nim wynagrodzenia.

Przychody są ujmowane w momencie transferu kontroli nad towarami lub usług na rzecz klienta, w wysokości ceny transakcyjnej. Wszelkie towary lub

usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w ramach pakietu, należy ujmować oddzielnie, ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny

transakcyjnej należy co do zasady alokować do poszczególnych elementów pakietu. W przypadku, gdy wysokość przychodu jest zmienna, kwoty

zmienne są zaliczane do przychodów, o ile istnieje duże prawdopodobieństwo, że w przyszłości nie nastąpi odwrócenie ujęcia przychodu w wyniku

przeszacowania wartości. Ponadto, koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczenia kontraktu z klientem są aktywowane i rozliczane w czasie

przez okres konsumowania korzyści z tego kontraktu.

(b)Usługizwiązaneznajmemorazusługizarządzania

(a)  Przychodyznajmu

Przychody z najmu w ramach leasingu operacyjnego są ujmowane metodą liniową przez okres leasingu. Przyznane specjalne oferty są ujmowane jako

integralna część przychodu z najmu. Są one ujmowane w wyniku finansowym przez okres leasingu metodą liniową jako pomniejszenie przychodu z

najmu.

Opłaty za usługi związane z najmem oraz usługi zarządzania są ujmowane w okresie, w którym usługi zostały wykonane.

Otrzymane zaliczki związane z przedsprzedażą nieruchomości o charakterze mieszkaniowym są odroczone do momentu spełnienia kryteriów uznania za

przychody.

Przychody ze sprzedaży nieruchomości o charakterze mieszkaniowym i biurowym są ujmowane w momencie przekazania nabywcy znaczącego ryzyka i

korzyści (przekazanie prawa własności) wynikającego z posiadanej nieruchomości, pod warunkiem, że Grupa CPD uzyskała ważne pozwolenie na

użytkowanie.

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są memoriałowo przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, jeśli ich uzyskanie nie jest wątpliwe. Przychody z

tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo do otrzymania płatności.

Rezerwy ujmuje się wówczas, gdy Spółka ma prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, że

wymagany będzie wypływ zasobów w celu wywiązania się z tego obowiązku, zaś jego wielkość może zostać wiarygodnie oszacowana.

b) Wynagrodzenia w formie akcji

Spółka prowadzi program wynagrodzeń w formie warrantów subskrypcyjnych uprawniających do zakupu akcji po preferencyjnej cenie. Program

kwalifikowany jest jako rozliczany w instrumentach kapitałowych. Wartość godziwa usług pracownika otrzymanych w zamian za przyznanie warrantów

ujmowana jest jako koszt i rozliczana przez okres nabywania praw. Jednocześnie Spółka ujmuje odpowiedni wzrost w kapitale rezerwowym.

Jednostka na każdy dzień bilansowy koryguje swoje szacunki dotyczące liczby warrantów, które są przewidywane do realizacji. Skutki korekt pierwotnych

szacunków, jeżeli zachodzą, ujmuje się w wyniku finansowym wraz z odpowiednią korektą kapitałów własnych.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

2.15

Koszty

2.16

2.17

2.18

2.19

3.1

Transakcje w walutach obcych są przeliczane na PLN za pomocą kursów walutowych obowiązujących na dzień transakcji lub z dnia wyceny, jeżeli dane

pozycje są wyceniane.

Na dzień bilansowy składniki aktywów i pasywów podlegające wycenie przeliczane są na PLN po kursie średnim dla danej waluty ustalonym na ten dzień

przez Narodowy Bank Polski.

Waluty obce

Czynniki ryzyka finansowego

Zarządzanie ryzykiem finansowym

Działalność prowadzona przez Spółkę CPD narażona była na różne rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko rynkowe (w tym: ryzyko zmiany przepływów

pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych), ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Ryzyka finansowe związane były z następującymi

instrumentami finansowymi: pożyczki otrzymane, należności handlowe, pozostałe należności, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, zobowiązania handlowe

i pozostałe zobowiązania. Polityka rachunkowości odnosząca się do powyższych instrumentów finansowych jest opisana w nocie 2. Ogólny program

Spółki CPD dotyczący zarządzania ryzykiem skupiał się na nieprzewidywalności rynków finansowych, starając się minimalizować potencjalne

niekorzystne wpływy na wyniki finansowe CPD S.A.

W związku z ograniczeniem działalności w 2023 i 2024 roku ekspozycja Spółki na niektóre ryzyka finansowe istotnie zmalała.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych przedstawia zmiany stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w okresie sprawozdawczym w podziale na

działalność operacyjną, inwestycyjną oraz finansową.

Środki pieniężne obejmują środki pieniężne w kasie oraz na rachunkach bankowych. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują krótkoterminowe,

wysoko płynne inwestycje, które są łatwo wymienialne na określoną kwotę środków pieniężnych oraz charakteryzują się nieznacznym ryzykiem zmiany

wartości.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej prezentowane są przy zastosowaniu metody pośredniej, w której zysk lub strata netto korygowane są o

skutki transakcji niepieniężnych, odroczeń lub naliczeń dotyczących przeszłych lub przyszłych wpływów i wydatków pieniężnych oraz pozycji związanych z

działalnością inwestycyjną lub finansową.

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej obejmują w szczególności wpływy i wydatki związane z nabyciem oraz zbyciem aktywów trwałych,

aktywów finansowych oraz innych inwestycji niezaliczanych do ekwiwalentów środków pieniężnych.

Przepływy pieniężne z działalności finansowej obejmują wpływy i wydatki związane z pozyskiwaniem oraz spłatą źródeł finansowania, w tym kredytów,

pożyczek, emisji instrumentów kapitałowych oraz wypłat dywidend.

Odsetki otrzymane i zapłacone prezentowane są jako przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, natomiast dywidendy otrzymane ujmowane są w

przepływach z działalności inwestycyjnej, a dywidendy wypłacone – w przepływach z działalności finansowej.

Podatek dochodowy zapłacony prezentowany jest w rachunku przepływów pieniężnych jako przepływ z działalności operacyjnej, o ile nie można go

jednoznacznie przypisać do działalności inwestycyjnej lub finansowej.

Podatki inne niż podatek dochodowy

Podatki inne niż podatek dochodowy obejmują w szczególności podatek od towarów i usług niepodlegający odliczeniu, podatki i opłaty lokalne, podatki od

nieruchomości, akcyzę, opłaty środowiskowe oraz inne daniny publiczne, które nie spełniają definicji podatku dochodowego.

Podatki inne niż podatek dochodowy ujmowane są w sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich charakterem ekonomicznym. W zależności od rodzaju

transakcji oraz charakteru podatku:

ujmowane są bezpośrednio w kosztach operacyjnych okresu, którego dotyczą,

zwiększają wartość początkową aktywów, jeżeli są bezpośrednio związane z ich nabyciem lub wytworzeniem,

albo prezentowane są jako zobowiązania, jeżeli nie zostały zapłacone na dzień bilansowy.

Podatek od towarów i usług (VAT) prezentowany jest w sprawozdaniu finansowym w wartościach netto, z wyjątkiem sytuacji, gdy VAT nie podlega

odliczeniu, wówczas jest on ujmowany odpowiednio jako koszt lub składnik wartości początkowej aktywa.

Różnice kursowe wynikające z transakcji w walutach obcych oraz z wyceny monetarnych składników aktywów i pasywów na dzień bilansowy są

prezentowane per saldo w przychodach lub kosztach finansowych.

Koszt finansowania jest ujmowany w pozycji „koszty finansowe” w wyniku finansowym, w oparciu o metodę efektywnej stopy procentowej.

Koszty z tytułu odsetek

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), która jest walutą funkcjonalną Spółki.

Koszty

działalności

operacyjnej

pełni

obciążają

wynik

finansowy

Spółki

wyjątkiem

tych,

które

dotyczą

następnych

okresów

sprawozdawczych

zgodnie z zasadą zachowania współmierności przychodów i kosztów, odnoszone są na rozliczenia międzyokresowe kosztów.

Koszty ogólne i administracyjne obejmują koszty związane z funkcjonowaniem CPD S.A. jako jednostki, w szczególności koszty wynagrodzeń

pracowników administracyjnych, koszty usług doradczych, audytu, obsługi prawnej, czynszów, mediów, amortyzacji składników majątku

wykorzystywanych do celów administracyjnych oraz pozostałe koszty ogólnego zarządu. Koszty te ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie,

którego dotyczą.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

(a)Ryzykorynkowe

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Pożyczki otrzymane oprocentowane według zmiennych stóp procentowych 500 500

+/-1pp +/-1pp

+/-5 +/-5

Tarcza podatkowa 1 1

Wpływ na wynik netto

-/+4 -/+4

Wpływ na kapitał własny

-/+4 -/+4

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Pożyczki otrzymane oprocentowane według zmiennych stóp procentowych 500 500

+/-2pp +/-2pp

+/-10 +/-10

Tarcza podatkowa 2 2

Wpływ na wynik netto

-/+8 -/+8

Wpływ na kapitał własny

-/+8 -/+8

Na dzień 31 grudnia 2025 roku Poniżej 1 roku

1 rok - 5 lat

Powyżej 5 lat

Kredyty i leasing

537 0 0

Wyemitowane obligacje

0 0 0

398 0 0

935 0 0

Na dzień 31 grudnia 2024 roku

Poniżej 1 roku

1 rok - 5 lat

Powyżej 5 lat

Kredyty i leasing

657 0 0

Wyemitowane obligacje

0 0 0

419 0 0

1 076 0 0

Wpływ zmiany na roczny koszt odsetek

(b)Ryzykokredytowe

Ryzyko kredytowe powstaje w przypadku środków pieniężnych, depozytów w bankach, należności handlowych oraz pozostałych należności - co obejmuje

nierozliczone należności.

Środki pieniężne zdeponowane są w banku, który posiada rating o wysokiej wiarygodności (ING, Trigon, mBank).

W odniesieniu do należności handlowych oraz pozostałych należności w Spółce obowiązują procedury pozwalające ocenić wiarygodność kredytową

klientów Spółki.

Ryzyko stóp procentowych to ryzyko na jakie narażona jest Spółka, wynikające ze zmiany w rynkowych stopach procentowych. W przypadku Spółki

ryzyko zmiany stóp procentowych związane było z otrzymanymi pożyczkami (nota 11). Pożyczki otrzymane o zmiennym oprocentowaniu narażają Spółkę

na ryzyko wahań wysokości przyszłych przepływów pieniężnych. Spółka nie zabezpieczała się przed zmianami stóp procentowych. Zarząd na bieżąco

monitoruje wahania stóp procentowych i działa odpowiednio do sytuacji.

Ryzyko płynności jest ryzykiem, które powstaje gdy okresy płatności aktywów i zobowiązań nie pokrywają się. Taki stan potencjalnie podnosi zyskowność,

jednak również zwiększa ryzyko strat. Spółka stosuje procedury, których celem jest minimalizowanie takich strat poprzez utrzymywanie odpowiedniego

poziomu środków pieniężnych oraz bieżące monitorowanie i prognozowanie przepływów pieniężnych. Spółka miała w okresie sprawozdawczym

wystarczającą ilość aktywów obrotowych z tytułu emisji akcji oraz zapewnione wsparcie od głównego akcjonariusza - Artura Błasika - do niezakłóconego i

terminowego regulowania wszelkich zobowiązań. Na okres co najmniej 12 miesięcy po upływie okresu sprawozdawczego, na niezakłócone i terminowe

regulowanie wszelkich zobowiązań Spółka ma zapewnione środki z tytułu kolejnych emisji akcji. Poziom płynności Spółki jest na bieżąco kontrolowany

przez Zarząd.

(i)Ryzykozmianyprzepływówpieniężnychwwynikuzmianystópprocentowych

Zobowiązania handlowe i inne zobowiązania

Zakładana zmiana stóp procentowych

Wpływ zmiany na roczny koszt odsetek

(c)Ryzykopłynności

Zakładana zmiana stóp procentowych

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

3.2

Celem Spółki w zakresie zarządzania kapitałem jest zapewnienie zdolności do kontynuowania działalności oraz utrzymanie odpowiedniej struktury

kapitałowej umożliwiającej finansowanie bieżącej działalności operacyjnej i inwestycyjnej. W szczególności celem Spółki jest pozyskiwanie kapitału w

sposób pozwalający na regulowanie zobowiązań w normalnym toku działalności oraz zabezpieczenie płynności finansowej.

Ze względu na brak stałych i wystarczających przychodów, które umożliwiałyby samofinansowanie działalności, Spółka finansuje swoją działalność

poprzez zewnętrzne źródła kapitału, w szczególności kolejne emisje akcji oraz zaciąganie pożyczek, w tym od akcjonariuszy i podmiotów powiązanych.

Taki model finansowania stanowi istotny element strategii zarządzania kapitałem Spółki.

Zarząd monitoruje strukturę kapitału na bieżąco i w razie potrzeby podejmuje działania mające na celu jej dostosowanie, w szczególności poprzez

pozyskanie dodatkowego finansowania kapitałowego lub dłużnego. Szczegółowe informacje dotyczące przeprowadzonych emisji akcji, zawartych umów

pożyczek oraz innych źródeł finansowania zostały przedstawione w odrębnych notach do sprawozdania finansowego.

Jednocześnie Zarząd identyfikuje, że obecny model finansowania, oparty na pozyskiwaniu kapitału zewnętrznego przy braku stabilnych, powtarzalnych

źródeł przychodów, wiąże się z ryzykiem i jest przedmiotem bieżącej analizy w ramach zarządzania kapitałem.

Współczynnik struktury finansowania odzwierciedlający strukturę kapitału jest skalkulowany jako dług netto podzielony przez kapitał całkowity. Zadłużenie

netto oblicza się jako pożyczki (obejmujące bieżące i długoterminowe pożyczki wykazane w bilansie), zobowiązania handlowe i pozostałe pomniejszone o

środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany w bilansie wraz z zadłużeniem netto.

Zarządzanie kapitałem

W związku z ograniczeniem działalności w 2023, co szerzej opisano w notach 2.1, 4 i 5, współczynnik struktury finansowania znacząco wzrósł.

Z uwagi na dynamiczny charakter sytuacji geopolitycznej:

- wpływ na działalność Spółki może ulec zmianie w kolejnych okresach,

- obecne szacunki obarczone są istotną niepewnością,

Spółka na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji i jego konsekwencje dla działalności.

(d)WpływsytuacjigeopolitycznejwregionieBliskiegoWschodu

W związku z utrzymującą się niestabilną sytuacją polityczno-gospodarczą w regionie Bliskiego Wschodu, Spółka Kapitałowa CPD S.A. dokonała analizy

potencjalnego wpływu tej sytuacji na swoją działalność operacyjną, sytuację finansową oraz wyniki finansowe. Sytuacja ta stanowi zdarzenie po dniu

bilansowym o charakterze niekorygującym w rozumieniu MSR 10.

Spółka zidentyfikowała następujące potencjalne obszary wpływu:

- zakłócenia w globalnych łańcuchach dostaw,

- wzrost cen surowców i energii,

- zwiększoną zmienność kursów walutowych,

- wzrost kosztów finansowania,

- ograniczenia w dostępności niektórych usług lub produktów pochodzących z regionów objętych konfliktem.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie prowadzi działalności w regionie Bliskiego Wschodu.

Ujęcie i wycena aktywów i zobowiązań

Spółka przeanalizowała wpływ sytuacji na kluczowe obszary sprawozdawcze, w szczególności:

- testy na utratę wartości aktywów (MSR 36),

- wycenę nieruchomości inwestycyjnych i aktywów finansowych,

- poziom oczekiwanych strat kredytowych (MSSF 9),

- rezerwy na zobowiązania i ryzyka (MSR 37).

Na dzień bilansowy Spółka nie zidentyfikowała istotnych korekt .

Przychody i koszty

Wpływ sytuacji może się przejawiać w:

- wzroście kosztów operacyjnych (energia, materiały, transport),

- zmianach popytu na produkty/usługi Spółki,

- wydłużeniu cyklu realizacji projektów.

Na dzień sporządzenia sprawozdania Spółka nie jest w stanie wiarygodnie oszacować pełnego wpływu sytuacji na przyszłe wyniki finansowe.

Przepływy pieniężne i płynność

Spółka monitoruje wpływ sytuacji na:

- poziom generowanych przepływów operacyjnych,

- dostęp do finansowania zewnętrznego,

- spełnianie kowenantów finansowych.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd nie identyfikuje zagrożenia dla płynności finansowej Spółki.

Założenie kontynuacji działalności

Zarząd dokonał oceny wpływu sytuacji geopolitycznej na zdolność Spółki do kontynuowania działalności.

Na podstawie przeprowadzonych analiz podjęto decyzję, że założenie kontynuacji działalności obarczone jest istotną niepewnością, wynikającą z

dotychczasowego ograniczenia skali działalności Spółki oraz jej uzależnienia od dalszego finansowania zewnętrznego. Zarząd uznaje jednak, że pomimo

występowania istotnej niepewności, istnieją wystarczające przesłanki do sporządzenia sprawozdania finansowego przy założeniu kontynuacji działalności.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Pożyczki otrzymane

537 657

Zobowiązania handlowe i inne

398 419

Pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty

-1 103 -8

Zadłużenie netto

-167 1 068

Kapitał własny

17 244 -1 023

Kapitał razem

17 077 45

Współczynnik struktury finansowania

-1% 2365%

3.3

Znaczące szacunki

Wycena aportów niepieniężnych

Inwestycje w jednostki zależne ujmowane są w sprawozdaniu finansowym Spółki według kosztu nabycia pomniejszonego o ewentualne odpisy z tytułu

utraty wartości.

Ocena przesłanek utraty wartości inwestycji w jednostki zależne wymaga istotnych osądów, w szczególności w zakresie:

- prognozowanych wyników finansowych i przepływów pieniężnych jednostek zależnych,

- zdolności jednostek zależnych do generowania dodatnich przepływów pieniężnych w długim okresie,

- założeń dotyczących dalszego finansowania działalności jednostek zależnych, w tym finansowania kapitałowego lub dłużnego,

- planów strategicznych i operacyjnych Grupy.

Testy na utratę wartości opierają się na szacunkach przyszłych przepływów pieniężnych, stopach dyskontowych oraz długoterminowych stopach wzrostu.

Ewentualna zmiana kluczowych założeń może skutkować koniecznością ujęcia odpisów aktualizujących wartość inwestycji w jednostki zależne.

CPD SA jest podatnikiem podatku dochodowego w Polsce. Spółka ujmuje zobowiązania na przewidywane problematyczne kwestie podatkowe, opierając

się na szacunku czy będzie wymagany dodatkowy podatek. Jeśli ostateczne rozliczenia podatkowe odbiegają od początkowo ujętych kwot, występujące

różnice wpływają na aktywa i zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego w okresie, w którym następuje ostateczne ustalenie

kwoty podatku.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się tylko wtedy, gdy jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do

opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych lub strat podatkowych.

Podatek dochodowy

Kontynuacja działalności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia

bilansowego, pomimo że założenie kontynuacji działalności obarczone jest istotną niepewnością, wynikającą z dotychczasowego ograniczenia skali

działalności Spółki oraz jej uzależnienia od dalszego finansowania zewnętrznego.

Ocena zdolności Jednostki do kontynuowania działalności została dokonana przez Zarząd w oparciu o:

- aktualną sytuację płynnościową,

- planowane i zakończone inwestycje,

- dostępne i planowane źródła finansowania, w tym finansowanie właścicielskie.

Założenie kontynuacji działalności opiera się w szczególności na:

- zawartych umowach finansowania lub deklaracjach wsparcia ze strony akcjonariuszy,

- zaplanowanych kolejnych emisjach akcji Spółki.

Wycena inwestycji w jednostki zależne

Aktywa nabyte w drodze aportów niepieniężnych ujmowane są początkowo według wartości godziwej na dzień objęcia kontroli lub nabycia aktywów,

zgodnie z właściwymi standardami MSSF.

Określenie wartości godziwej aportów wymaga zastosowania istotnych osądów i szacunków, w szczególności w zakresie:

- wyboru odpowiedniej metody wyceny (np. metoda dochodowa, porównawcza lub kosztowa),

- prognoz przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez aportowane aktywa,

- stóp dyskontowych,

- okresu ekonomicznej użyteczności aktywów,

- założeń dotyczących rozwoju rynku oraz pozycji konkurencyjnej jednostki.

Zarząd korzystał z wycen sporządzonych przez niezależnych ekspertów, przy czym przyjęte założenia odzwierciedlają najlepszą wiedzę Zarządu na dzień

sporządzenia sprawozdania finansowego. Zmiany tych założeń mogłyby istotnie wpłynąć na wartość bilansową aktywów oraz kapitałów własnych.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

4 Należności dług oterminow e

Udziały w jednostkach zależnych i w spó łzależnych

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Nazwa Państwo Udział

Wielki Bór Sp. z o.o.

Polska 78,41%

12 709 0

Osiedle Kmicica Sp. z o.o.

Polska 51,72%

3 611 0

CPD Capital LLC

USA 100,00%

0 0

16 320 0

Wiel ki Bór Sp. z o.o.

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

Na dzień 31 grudnia 2025 i 31 grudnia 2024 roku Spółka nie posiadała należności długoterminowych.

Dnia 16 września 2025 roku Spółka nabyła 306 udziałów spółki Wielki Bór Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Nabyte udziały stanowią

50,17% kapitału zakładowego spółki oraz taki sam udział w ogóle głosów na zgromadzeniu wspólników spółki, a zatem wraz z nabyciem

udziałów Spółka przejęła kontrolę nad spółką Wielki Bór.

Udziały zostały nabyte przez Spółkę od Pana Artura Błasika jako wkład niepieniężny, którego łączna wartość godziwa wynosi 8.152.742,95

zł, na pokrycie obejmowanych przez Artura Błasika 2.547.732 akcji serii C Spółki, o wartości nominalnej 0,10 zł każda, o łącznej wartości

nominalnej w wysokości 254.773,20 zł oraz po cenie emisyjnej wynoszącej łącznie 8.152.742,40 zł.

Dnia 24 września 2025 roku Spółka nabyła 171 udziałów spółki Wielki Bór Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Nabyte udziały stanowią

28,03% kapitału zakładowego spółki oraz taki sam udział w ogóle głosów na zgromadzeniu wspólników spółki.

Udziały zostały nabyte przez Spółkę od Pana Tomasza Górskiego jako wkład niepieniężny, którego łączna wartość godziwa wynosi

4.555.944,59 zł, na pokrycie obejmowanych przez Tomasza Górskiego 1.423.732 akcji serii C Spółki, o wartości nominalnej 0,10 zł każda,

o łącznej wartości nominalnej w wysokości 142.373,20 zł oraz po cenie emisyjnej wynoszącej łącznie 4.555.942,40 zł.

Spółka Wielki Bór jest właścicielem następujących nieruchomości komercyjnych zlokalizowanych w Częstochowie:

– prawo własności nieruchomości gruntowej zabudowanej stanowiącej działkę ewid. nr 98/6 obręb 0282,282 o powierzchni 0,1095 ha

położonej w miejscowości Częstochowa w rejonie ulicy Bór, dla której prowadzona jest Księga Wieczysta Nr CZ1C/00092128/6 o wartości

rynkowej wg. operatu szacunkowego z dnia 5 kwietnia 2025 roku wynoszącej 3.581.900,00 zł, oraz

– prawo użytkowania wieczystego gruntu wraz z prawem własności zabudowań działek ewid. nr 98/5, 98/7, 98/8 obręb 0282,282 o

powierzchni łącznej 1,7761 ha położonych w miejscowości Częstochowa w rejonie ulicy Bór, dla której prowadzona jest Księga Wieczysta

Nr CZ1C/00074085/0 o wartości rynkowej wg. operatu szacunkowego z dnia 23 kwietnia 2025 roku wynoszącej 12.650.300,00 zł.

Obie nieruchomości zabudowane są budynkami o przeznaczeniu handlowym, usługowym, magazynowym i biurowym. Łączna powierzchnia

zabudowy wynosi ponad 4 tys. m2.

Dnia 25 września 2025 roku Spółka zawarła umowę warunkową nabycia 94 udziałów spółki Wielki Bór Sp.z o.o. od p. Artura Błasika.

Zgodnie z umową prawo własności jaki i wszelkie inne prawa wynikające ze zbywanych udziałów przechodzą na CPD S.A. z chwilą zapłaty

całości ceny sprzedaży. Do dnia bilansowego cena sprzedaży nie została zapłacona, w związku z tym na dzień bilansowy prawo własności

do udziałów nie zostało przeniesione na CPD S.A..

Dnia 24 września 2025 roku Spółka zawarła umowę warunkową nabycia 39 udziałów spółki Wielki Bór Sp.z o.o. od p. Tomasza Górskiego.

Zgodnie z umową prawo własności jaki i wszelkie inne prawa wynikające ze zbywanych udziałów przechodzą na CPD S.A. z chwilą zapłaty

całości ceny sprzedaży. W dniu 10 grudnia 2025 roku Spółka dokonała częściowej zapłaty w kwocie 350.000,00 złotych, w związku z tym

na dzień bilansowy prawo własności do udziałów nie zostało przeniesione na CPD S.A..

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

Należności z tytułu udzi elonych pożyczek

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Pożyczki krótkoterminowe dla jednostek pozostałych

- pożyczki (kapitał plus narosłe odsetki) 27 0

- wynik z przeszacowania pożyczek do wartości godziwej ( 3) 0

24 0

Dnia 19 listopada 2025 roku Spółka nabyła 204 udziały spółki Osiedle Kmicica Sp. z o.o. z siedzibą w Częstochowie. Nabyte udziały

stanowią 51% kapitału zakładowego spółki oraz taki sam udział w ogóle głosów na zgromadzeniu wspólników spółki, a zatem wraz z

nabyciem udziałów Spółka przejęła kontrolę nad spółką Osiedle Kmicica.

CPD Capital LLC

Udziały zostały nabyte przez Spółkę od Pana Artura Błasika jako wkład niepieniężny, którego łączna wartość godziwa wynosi 3.508.190,04

zł, na pokrycie obejmowanych przez Artura Błasika 1.020.000 akcji serii E Spółki, o wartości nominalnej 0,10 zł każda, o łącznej wartości

nominalnej w wysokości 102.000,00 zł oraz po cenie emisyjnej wynoszącej łącznie 3.264.000,00 zł.

Dnia 2 grudnia 2025 roku Spółka zawarła umowę warunkową nabycia 121 udziałów spółki Osiedle Kmicica Sp.z o.o. od p. Artura Błasika.

Zgodnie z umową prawo własności jaki i wszelkie inne prawa wynikające ze zbywanych udziałów przechodzą na CPD S.A. z chwilą zapłaty

całości ceny sprzedaży. Do dnia bilansowego cena sprzedaży nie została zapłacona, w związku z tym na dzień bilansowy prawo własności

do udziałów nie zostało przeniesione na CPD S.A..

Osiedle Kmicica Sp. z o.o.

Dnia 16 grudnia 2025 roku Spółka objęła 6 udziałów o wartości nominalnej 100 złotych każdy, w podwyższonym kapitale zakładowym spółki

Osiedle Kmicica Sp.z o.o., zwiększając swój udział w kapitale Spółki do 51,72%. Udziały zostały objęte w zamian za wkład pieniężny w

kwocie 103.074,00 zł (sto trzy tysiące siedemdziesiąt cztery złote), z czego kwota w wysokości 600,00 zł (sześćset złotych) zostanie

przeznaczona na kapitał zakładowy Spółki, a pozostała część wpłaconych środków, tj. kwota w wysokości 102.474,00 zł (sto dwa tysiące

czterysta siedemdziesiąt cztery złote) zostanie przeznaczona na kapitał zapasowy.

W dniu 18 listopada 2025 roku została zarejestrowana spółka zależna pod firmą: CPD CAPITAL LLC, zgodnie z przepisami prawa stanu

Luizjana (Stany Zjednoczone Ameryki). Rejestracji dokonano w biurze Sekretarza Stanu Luizjany (State of Louisiana Secretary of State).

CPD S.A. jest 100% właścicielem nowo utworzonej spółki i sprawuje nad nią pełną kontrolę. Spółka zależna podlega konsolidacji metodą

pełną w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej CPD. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym CPD S.A.

udziały w CPD CAPITAL LLC wykazywane są jako inwestycje w jednostkach zależnych zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

Za okres 12 miesięc y zakończony 31 grudnia 2025 roku

Stan na początek okresu 0

Pożyczki udzielone 174

Naliczenie odsetek 3

Wycena pożyczek -3

-150

- spłata kapitału -150

- spłata odsetek

Stan na koniec okresu 24

7 Należności handlow e oraz pozo stałe należności

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Należności handlowe od jednostek powiązanych 0 0

Pozostałe należności od jednostek powiązanych 163 0

Pozostałe należności od pozostałych jednostek 350 0

Należności publicznoprawne 217 45

Rozliczenia międzyokresowe kosztów 4 0

734 45

W dniu 13 sierpnia 2025 roku Spółka udzieliła pożyczki z p. Marzenie Kaczmarskiej w kwocie 24.000 złotych. Z tytułu wydania kwoty

pożyczki Pożyczkobiorca zobowiązuje się do zapłaty odsetek w wysokości 6% w stosunku rocznym. Umowa została zawarta dod nia 31

grudnia 2025 roku, a następnie aneksem z dnia 31 grudnia 2025 roku wydłużona do dnia 30 czerwca 2026 roku.

Płatności z tytułu pożyczek udzielonych, w tym:

Na dzień 31.12.2025 roku największą pozycją należności krótkoterminowych była należność w kwocie 350 tyś. złotych, z tytułu zapłaty

części ceny na rzecz Pana Tomasza Górskiego, za objęcie udziałów w Spółce Wielki Bór Sp.z o.o. Zapłata części ceny wynika z realizacji

umowy warunkowej nabycia udziałów z dnia 24 września 2025 roku, na podstawie której CPD S.A. nabędzie 39 udziałów o wartości

nominalnej 50,00 złotych w kapitale zakładowym spółki Wielki Bór Sp. z o.o. za cenę 1.039 tyś.złotych, pod warunkiem zapłaty na rzecz

sprzedającego całości ceny.

Dodatkowo istotną pozycją należności krótkoterminowych była należność z tytułu wypłaconej zaliczki na poczet objęcia akcji jednostki

powiązanej - spółki ART INVESTMENT FUND ASI S.A. z siedzibą w Łodzi. Należność w kwocie 162,5 tys. PLN zostanie rozliczona-

zwrócona do dnia 31 grudnia 2025 roku. Spółka nie dostrzega ryzyka w braku zwrotu środków.

Całkowita wartość kapitału pożyczek udzielonych w 2025 roku wyniosła 27 tys. PLN. Termin spłaty pożyczek upływa 30 czerwca 2026 roku.

W dniu 10 września 2025 roku Spółka udzieliła pożyczki p. Tomaszowi Górskiemu w kwocie 100.000 złotych. Z tytułu wydania kwoty

pożyczki Pożyczkobiorca zobowiązuje się do zapłaty odsetek w wysokości 6% w stosunku rocznym. Umowa została zawarta do dnia 31

grudnia 2025 roku. Kapitał pożyczki został spłacony w dniu 11 grudnia 2025 roku.

Należności krótkoterminowe

W dniu 22 października 2025 roku Spółka udzieliła pożyczki spółce Osiedle Kmicica Sp.zo.o. w kwocie nie większej niż 100.000 złotych. Z

tytułu wydania kwoty pożyczki Pożyczkobiorca zobowiązuje się do zapłaty odsetek w wysokości 8% w stosunku rocznym. Umowa została

zawarta do dnia 31 grudnia 2025 roku. Pożyczka wraz z naliczonymi odsetkami została spłacona w 2025 roku.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

Środki pieni ężne i ich ekw iw alenty

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Środki pieniężne na rachunkach 1 103 8

1 103 8

Kapitał podstaw ow y

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024 31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Akcje zwykłe serii AA 4 483 4 483 448 448

Akcje zwykłe serii B 890 0 89 0

Akcje zwykłe serii C 3 971 0 397 0

Akcje zwykłe serii E 1 020 0 102 0

Razem 10 365 4 483 1 036 448

Na dzień 31 grudnia 2025 roku należności Spółki:

- nie były przeterminowane,

- dotyczyły podmiotów o stabilnej sytuacji finansowej lub podmiotów powiązanych,

- nie wykazywały przesłanek trwałej utraty wartości.

Analiza wiekowa należności nie wykazała istotnych kwot przeterminowanych powyżej 90 dni. W przeszłości Spółka nie odnotowywała

istotnych strat kredytowych na podobnym portfelu należności.

W związku z powyższym Zarząd ocenił, że ryzyko kredytowe związane z należnościami jest niskie, a oczekiwane straty kredytowe na dzień

bilansowy są nieistotne.

Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka wykazuje krótkoterminową pożyczkę o wartości bilansowej 24 tys. zł.

Pożyczka ta:

- nie była przeterminowana,

- była udzielona podmiotowi, którego zdolność do regulowania zobowiązań została oceniona jako dobra,

- była monitorowana na bieżąco przez Zarząd Spółki.

Na podstawie przeprowadzonej analizy nie stwierdzono istotnego wzrostu ryzyka kredytowego w stosunku do momentu początkowego

ujęcia

pożyczki, w związku z czym pożyczka została zaklasyfikowana do Etapu 1 modelu ECL.

W pozycji środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazywane są środki pieniężne na rachunkach bankowych w bankach ING, Trigon oraz

mBank.

Liczba akcji (w tysiącach),

w tym akcje własne

Wartość kapitału podstawowego

Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związanego ze środkami pieniężnymi równa się ich wartości bilansowej.

W dniu 9 czerwca 2025 roku w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego dokonano rejestracji podwyższenia kapitału

zakładowego Spółki z kwoty 448.309,30 złotych do kwoty 537.309,30 złotych, tj. o kwotę 89.000 złotych w drodze emisji akcji zwykłych na

okaziciela serii B. Po rejestracji zmiany statutu kapitał zakładowy Emitenta wynosi 537.309,30 zł i dzieli się na 5.373.093 akcji zwykłych na

okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym 4.483.093 akcji serii AA oraz 890.000 akcji serii B. Całkowita liczba głosów

wynikających ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosi 5.373.093.

W dniu 24 września 2025 roku Spółka zakończyła subskrypcję 3.971.464 akcji serii C o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Emisja akcji serii

C została przeprowadzona na podstawie uchwały nr 1 Zarządu Spółki z dnia 16 września 2025 r. w sprawie podwyższenia kapitału

zakładowego w oparciu o upoważnienie wynikające z § 4a statutu Spółki, tj. w ramach kapitału docelowego, o kwotę 397.146,40 zł w drodze

emisji 3.971.464 akcji zwykłych na okaziciela serii C. Cena emisyjna akcji serii C wynosiła 3,20 zł za każdą akcję. Wszystkie akcje serii C

zostały objęte w zamian za wkłady niepieniężne, których przedmiotem było łącznie 477 udziałów spółki pod firmą Wielki Bór Spółka z o.o.

(KRS: 001180697), o łącznej wartości nominalnej 23.850,00 zł, stanowiących łącznie 78,2% kapitału zakładowego spółki oraz

reprezentujących łącznie 78,2% w ogóle głosów na Zgromadzeniu Wspólników spółki, których łączna wartość godziwa wynosiła

12.708.687,54 zł. Podwyższenie kapitału będące efektem tej emisji akcji zostało zarejestrowane w rejestrze przedsiębiorców Krajowego

Rejestru Sądowego w dniu 9 października 2025 roku. Po rejestracji zmiany statutu kapitał zakładowy Emitenta wynosi 934.455,70 zł i dzieli

się na 9.344.557 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym 4.483.093 akcji serii AA oraz 890.000 akcji serii B

i 3.971.464 akcji serii C. Całkowita liczba głosów wynikających ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosi 9.344.557.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

Podmiot

Ilość akcji

% posiadanego

kapitału

% posiadanych

praw głosu

Artur Błasik

4 567 792 44,07% 44,07%

Tomasz Górski

1 452 566 14,01% 14,01%

Jarosław Tadla

650 000 6,27% 6,27%

Pozostali 3 694 199

35,64% 35,64%

Liczba akcji razem

10 364 557 100,00% 100,00%

Podmiot Siedziba

Ilość akcji

% posiadanego

kapitału

% posiadanych

praw głosu

Artur Błasik 0 0 0 0,00% 0,00%

EUVIC S.A. Polska 418 000 9,32% 9,32%

Securities Trust sp. z o.o. Polska 264 459 5,90% 5,90%

Tomasz Dobrzyń 226 000 5,04% 5,04%

Pozostali 3 574 634 79,74% 79,74%

Liczba akcji razem 4 483 093 100,00% 100,00%

Kapitał rezerw ow y

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Kapitał rezerwowy 987 987

987 987

W dniu 19 listopada 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałe w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego

Spółki w drodze emisji akcji zwykłych serii D, o kwotę nie wyższą niż 798.000,00 złotych poprzez emisję 7.980.000 akcji zwykłych o

wartości nominalnej 0,10 złotych każda. Cena emisyjna wszystkich akcji serii D została ustalona na 3,20 złotych. Akcje nowej emisji

zostaną zaoferowane w trybie subskrypcji prywatnej i mogą zostać opłacone wyłącznie wkładami pieniężnymi. Do dnia bilansowego Spółka

nie zakończyła subskrypcji akcji serii D.

Wszystkie akcje dotychczas wyemitowane przez Spółkę są akcjami zwykłymi na okaziciela. Statut Spółki nie przyznaje akcjom Spółki

szczególnych uprawnień, w tym uprzywilejowania co do głosu ani co do powoływania członków organów Spółki. Akcjonariusze Spółki nie

posiadają akcji dających specjalne uprawnienia kontrolne.

Struktura akcjonariatu CPD SA (*) ustalona na dzień 31 grudnia 2024 roku:

Struktura akcjonariatu CPD SA ustalona na dzień 31 grudnia 2025 roku:

Siedziba

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

11 Zob ow i ązania handlow e oraz pozostałe zob ow iązania

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym: 56 32

- rezerwa na audyt

56 32

Zobowiązania handlowe

77 43

8 8

Pozostałe zobowiązania, w tym: 257 336

- rezerwa na niewypłacone wynagrodzenia 249 288

398 419

12 Pożyczki otrzymane

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Pożyczki długoterminowe 0 0

Pożyczki krótkoterminowe 537 657

537 657

- zobowiązanie wynikające z zawartej umowy na badanie sprawozdania finansowego za 2025 rok w kwocie 65 tyś. Złotych ( w 2024 roku:

32 tyś złotych)

- rezerwę na niewykorzystane w 2025 roku urlopy w kwocie 8 tyś. Złotych ( w 2024 roku: 48 tyś złotych)

- pozostałe zobowiązania wynikające z niewypłaconych dla byłych członków zarządu wynagrodzeń w kwocie 249 tyś. Złotych ( w 2024 roku:

288 tyś. złotych)

W dniu 15 października 2024 roku został podpisany aneks do umowy pożyczki zawartej przez Spółkę z Paniem Arturem Błasikiem na mocy

którego pożyczkodawca zobowiązał się udzielić spółce pożyczki w kwocie nie wyższej niż 1.000.000,00 złotych. Kolejne transze pożyczki

zostały udzielone spółce w dniach: 28 lutego 2025 w kwocie 50.000,00 złotych, 17 marca 2025 roku w kwocie 10.000,00 złotych oraz 25

marca 2025 roku w kwocie 150.000,00 złotych. W dniu 5 maja 2025 roku Spółka dokonała częściowej spłaty pożyczki wraz z odsetkami w

łącznej kwocie 357.224,11 złotych.

Oszacowana wartość godziwa zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań jest zdyskontowaną kwotą spodziewanych przyszłych

wypływów, które CPD S.A. zapłaci i w przybliżeniu odpowiada ich wartości księgowej.

W 2024 roku Spółka zawarła ze spółką Euvic IT S.A. umowę pożyczki w wysokości 500 000 złotych na okres 5 lat z oprocentowaniem

zmiennym w wysokości 3M WIBOR + 2%. Umowa pożyczki zakłada, że obie strony mogą ją rozwiązać w trybie natychmiastowym przed

upływem okresu pożyczki. W dniu 26 czerwca 2024 roku Spółka otrzymała pierwszą transzę pożyczki w kwocie 200 000 złotych. Pozostałe

transze zostały wypłacone w sierpniu i wrześniu 2024 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku naliczone odsetki od pożyczki wynoszą 16 tys.

zł. Na dzień 31 grudnia 2025 roku naliczone odsetki od pożyczki wynoszą 37 tys. zł.

W 2024 roku Spółka zawarła z Panem Arturem Błasikiem umowę pożyczki w wysokości 200 000 złotych z terminem spłaty 30 czerwca

2026 roku i z oprocentowaniem stałym w wysokości 8%. Umowa pożyczki zakłada, że pożyczkodawca jest upoważniony do jej

wypowiedzenia za 3-miesięcznym okresem wypowiedzenia. W dniu 11 października 2024 roku Spółka otrzymała pierwszą transzę pożyczki

w kwocie 20 000 złotych. Druga transza w kwocie 100 000 złotych została wypłacona w grudniu 2024 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku

naliczone odsetki od pożyczki wynosiły 1 tys. zł.

Zobowiązania handlowe są nieoprocentowane, a ich terminy płatności przypadają w ciągu roku.

Zobowiązania publicznoprawne

Spółka w pozycji Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania dodatkowo prezentuje:

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

Za okres 12 miesięc y zakończony 31 grudnia 2025 roku

Stan na początek okresu 657

Pożyczki otrzymane 210

Naliczenie odsetek 43

( 373)

- spłata kapitału ( 350)

- odsetki zapłacone ( 23)

Stan na koniec okresu 537

Za okres 12 miesięc y zakończony 31 grudnia 2024 roku

Stan na początek okresu 0

Pożyczki otrzymane 640

Naliczenie odsetek 17

- spłata kapitału 0

- odsetki zapłacone 0

Stan na koniec okresu 657

13 Odroczo ny podatek dochodow y

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

0 0

Rozliczenia międzyokresowe kosztów 1

0 0

1 0

Kompensata z aktywem z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0

Na dzień 31 grudnia - po kompensacie 1 0

Różnice kursowe

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Płatności z tytułu zadłużenia, w tym:

Naliczone odsetki od udzielonych pożyczek

Płatności z tytułu zadłużenia, w tym:

Na dzień 31 grudnia - prz ed kompensatą

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Niezafakturowane koszty 11 6

Różnice kursowe 0 0

Rezerwa urlopowa 2 9

Naliczone odsetki od zaciągniętych pożyczek 7 3

Strata podatkowa

0 0

Niewypłacone wynagrodzenia

47 55

68 73

Odpis aktualizujący

( 68) ( 73)

0 0

1 0

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

0 0

33 720 33 475

14 Przycho dy ze sprzedaży u sług

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

- sprzedaż krajowa 0 51

- sprzedaż zagraniczna 0 0

0 51

Kompensata z rezerwą z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Nieujęte aktywo z tytułu strat podatkowych

Wycena pożyczek udzielonych

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Na dzień 31 grudnia - po kompensacie

Spółka utworzyła odpis aktualizujący wartość aktywa na podatek odroczony z uwagi na fakt, iż aktywo to zostało utworzone na stratę

podatkową, która nie zostanie rozliczona w przyszłości jak również nie wystąpią dodatnie różnice przejściowe mogące kompensować te

aktywa.

Nieujęte aktywo z tytułu wyceny pożyczek do wartości godziwej

Nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Na dzień bilansowy nie zostały ujęte następujące aktywa z tytułu podatku odroczonego

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Nieujęte aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Nieujęte aktywo z tytułu utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych

Przychody ze sprzedaży usług:

Na dzień 31 grudnia - prz ed kompensatą

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

15 Koszty operacyjne

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Koszty zużycia materiałów i energii 12 0

Usługi doradcze 459 96

Wynagrodzenia 322 694

Podatki 42 14

Wynagrodzenie audytora 88 65

Usługi transportowe 22 0

Pozostałe koszty 129 111

- transport 4

- podatki 27

- utrzymanie biura 258

- pozostałe 127

1 074 980

Pozostałe przychody operacyjne

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Pozostałe przychody operacyjne 3 6

3 6

17 Pozostałe koszty operacyjne

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Odpisy aktualizujące wartość należności 0 3

0 3

Wynik z przeszaco w ania po życzek do w artości go dziw ej

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Wynik z przeszacowania pożyczek do wartości godziwej

0 0

Od 1 stycznia 2018 roku Spółka, dla celów wyceny udzielonych pożyczek, stosuje MSSF 9 "Instrumenty finansowe". Spółka prezentuje

kumulatywnie efekt naliczenia odsetek od udzielonych pożyczek oraz efekt wyceny pożyczek do wartości godziwej w jednej linii

sprawozdania z całkowitych dochodów jako wynik z przeszacowania pożyczek do wartości godziwej.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

Przych ody i koszty finansow e

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

0 0

Przychody powstałe na skutek sprzedaży jednostek zależnych w poprzednich okresach 0 25

Różnice kursowe netto 0 1

Przychody finansowe 0 26

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

44 19

- Odsetki od jednostek powiązanych (nota 23) 44 17

- Pozostałe 0 2

Utrata wartości inwestycji w jednostki zależne 0 0

Strata na sprzedaży jednostek zależnych 0 0

Różnice kursowe netto 0 0

Koszty finansowe 44 19

Podatek dochodo w y

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Podatek dochodowy

1 0

Podatek odroczony

( 1)

0 0

21 Efektyw na stopa pod atkow a

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Zysk (strata) przed opodatkowaniem (1329) ( 921)

Stawka podatku 19% 19%

253 175

0 0

( 246)

( 171)

(7) ( 3)

Podatek razem 0 0

Koszty z tytułu odsetek:

Przychody z tytułu odsetek:

Brak ujęcia podatku odroczonego od wyceny pożyczek udzielonych do wartości godziwej

Zrealizowane koszty podatkowe, co do których Spółka nie wykazywała aktywa na podatek

odroczony na koniec ubiegłego roku

Podatek dochodowy wg stawki 19%

Pozostałe

Brak ujęcia podatku odroczonego od strat podatkowych i różnic przejściowych

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

Podstaw ow e operacyjne przepływ y pieniężne

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

– kosztów z tytułu odsetek 43 17

– przychodów z tytułu umorzenia odsetek 0 0

– przychodów z tytułu odsetek ( 2) 0

– straty na sprzedaży udziałów w jednostkach zależnych 0 0

– przychodów powstałych na skutek sprzedaży jednostek zależnych w poprzednich okresach 0 ( 25)

– kosztów z tytułu utraty wartości inwestycji w jednostki zależne 0 0

– wynik z wyceny pożyczek 0 0

– inne korekty 0

– zmiana stanu należności handlowych i pozostałych, z wyłączeniem pożyczek ( 689) 14

– zmiana stanu należności handlowych i pozostałych przez kompensatę sald 0 0

– zmiany stanu zobowiązań handlowych i pozostałych, z wyłączeniem pożyczek ( 20) 247

( 666) 253

Zobow iązania i g w arancje zabezpieczone na majątku jednostki

24 Transakcje z jednostkami pow iązanymi

Podmioty powiązane obejmują jednostki oraz osoby, które spełniają kryteria powiązań określone w Międzynarodowym Standardzie

Rachunkowości 24 „Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych”, w szczególności jednostki sprawujące kontrolę,

współkontrolę lub znaczący wpływ, a także członków kluczowego kierownictwa.

Transakcje z podmiotami powiązanymi ujmowane są w sprawozdaniu finansowym na warunkach rynkowych, chyba że charakter relacji

uzasadnia inne warunki. Przychody i koszty wynikające z transakcji z podmiotami powiązanymi ujmowane są w okresach, których dotyczą,

zgodnie z zasadami właściwymi dla danego rodzaju transakcji.

Dnia 16 września 2025 roku Pan Artur Błasik nabył 2.547.732 akcji serii C Spółki, o wartości nominalnej 0,10 zł każda, o łącznej wartości

nominalnej w wysokości 254.773,20 zł oraz po cenie emisyjnej wynoszącej łącznie 8.152.742,40 zł, w zamian za wkład niepieniężny, w

postaci 306 udziałów spółki Wielki Bór Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Nabyte udziały stanowią 50,17% kapitału zakładowego spółki

oraz taki sam udział w ogóle głosów na zgromadzeniu wspólników spółki, a zatem wraz z nabyciem udziałów Spółka przejęła kontrolę nad

spółką Wielki Bór.

Dnia 19 listopada 2025 roku Pan Artur Błasik nabył 1.020.000 akcji serii E Spółki, o wartości nominalnej 0,10 zł każda, o łącznej wartości

nominalnej w wysokości 102.000,00 zł oraz po cenie emisyjnej wynoszącej łącznie 3.264.000,00 zł., w zamian za wkład niepieniężny w

postaci 204 udziałów spółki Osiedle Kmicica Sp. z o.o. z siedzibą w Częstochowie. Nabyte udziały stanowią 51% kapitału zakładowego

spółki oraz taki sam udział w ogóle głosów na zgromadzeniu wspólników spółki.

W 2025 roku majątek Spółki nie był obciążony żadnymi zabezpieczeniami spłat zobowiązań.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie miała bezpośredniej jednostki dominującej ani jednostki dominującej najwyższego szczebla. W

trakcie 2024 roku EUVIC S.A. był znaczącym inwestorem, wywierającym znaczący wpływ na Spółkę. W dniu 26 września 2024 roku Spółka

powzięła informację, że EUVIC S.A. zmniejszył stan posiadania akcji do 9,32% w wyniku sprzedaży akcji spółki na rzecz Pana Artura

Błasika.

Zmiany w kapitale obrotowym:

Korekty z tytułu:

Spółka w dniu 16 grudnia 2025 roku objęła 6 udziałów o wartości nominalnej 100 złotych każdy, w podwyższonym kapitale zakładowym

spółki Osiedle Kmicica Sp.z o.o., zwiększając swój idział w kapitale spółki Osiedle Kmicica Sp.zo.o. do 51,72%.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

a) Transakcje z kluczowym personelem kierownicz ym 31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Koszt wynagrodzeń Członków Zarządu 110 597

Koszt wynagrodzeń Rady Nadzorczej 32 25

Kategoria 31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Wynagrodzenie krótkoterminowe 142 622

Wynagrodzenie po okresie zatrudnienia 0 0

Inne długoterminowe formy wynagrpdzenia 0 0

Odprawy 0 0

Płatności w akcjach 0 0

b) Transakcje z jednostkami zależnymi 31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Przychody - głównie z tytułu otrzymanych odsetek

Osiedle Kmicica

,13 0

Szczegółowe informacje znajdują się w nocie 6.

c) Transakcje z pozostałymi jednostkami powiązanymi 31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Koszty - z tytułu odsetek od pożyczek (*)

EUVIC IT S.A.

37 16

Pan Artur Błasik

6 1

Szczegółowe informacje dotyczące zobowiązań z tytułu pożyczek zostały zawarte w nocie 11.

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Koszty - usługi doradztwa

Space Fox Games S.A. (*)

40 0

(*) podmiot powiązany poprzez prezesa Zarządu

Niniejsze sprawozdanie finansowe zawiera następujące salda wynikające z transakcji zawartych z jednostkami powiązanymi:

Dodatkowo w trakcie 2025 roku Spółka zawarła następujące umowy warunkowe z Panem Arturem Błasiakiem:

a) w dniu 25 września 2025 roku Spółka zawarła umowę warunkową nabycia 94 udziałów spółki Wielki Bór Sp.z o.o. od p. Artura Błasika.

Zgodnie z umową prawo własności jaki i wszelkie inne prawa wynikające ze zbywanych udziałów przechodzą na CPD S.A. z chwilą zapłaty

całości ceny sprzedaży. Do dnia bilansowego cena sprzedaży nie została zapłacona, w związku z tym na dzień bilansowy prawo własności

do udziałów nie zostało przeniesione na CPD S.A..

b) w dniu 2 grudnia 2025 roku Spółka zawarła umowę warunkową nabycia 121 udziałów spółki Osiedle Kmicica Sp.z o.o. od p. Artura

Błasika. Zgodnie z umową prawo własności jaki i wszelkie inne prawa wynikające ze zbywanych udziałów przechodzą na CPD S.A. z chwilą

zapłaty całości ceny sprzedaży. Do dnia bilansowego cena sprzedaży nie została zapłacona, w związku z tym na dzień bilansowy prawo

własności do udziałów nie zostało przeniesione na CPD S.A..

Na dzień 31 grudnia 2024 Pan Artur Błasik był znaczącym inwestorem, wywierającym znaczący wpływ na Spółkę.

CPD S.A. zawiera również transakcje z kluczowym personelem kierowniczym, jednostkami zależnymi oraz pozostałymi jednostkami

powiązanymi (powiązanymi poprzez członków Rady Nadzorczej), kontrolowanymi przez kluczowy personel kierowniczy Spółki.

W trakcie roku CPD S.A. zawierał również transakcje z kluczowym personelem kierowniczym oraz pozostałymi jednostkami powiązanymi.

12 miesięcy zakończone

Koszty usług obejmują koszt doradztwa przez Space Fox Games S.A. na rzecz CPD S.A. w okresie czerwiec- sierpień 2025 w zakresie

bieżących spraw administracyjno- prawnych,a w szczególności obsługę strony internetowej,

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Pozostałe należności od jednostek powiązanych

Art Investment Fund Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. (*)

163 0

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

Zobowiązania - z tytułu pożyczek

EUVIC IT S.A.

537 516

Pan Artur Błasik

0 141

Szczegółowe informacje dotyczące zobowiązań z tytułu pożyczek zostały zawarte w nocie 11.

Wartość godziw a

Zysk (strata) przypadający n a jedną akcję

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

(1 329) ( 921)

6 592 4 483

(0,20) (0,21)

Rozwodniony zysk (strata) roku obrotowego (1 329) ( 921)

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys.)

6 592 4 483

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w PLN) (0,20) (0,21)

Zysk (strata) roku obrotowego

Dla celów wyliczenia rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję zysk lub stratę przypadającą na zwykłych akcjonariuszy

jednostki dominującej oraz średnią ważoną liczbę występujących akcji koryguje się o wpływ wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji

zwykłych. W obu okresach sprawozdawczych nie wystąpiły elementy rozwadniające.

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys.)

Pożyczki są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem techniki zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i zostały

zaklasyfikowane do Poziomu 3 hierarchii wartości godziwej, ze względu na wykorzystanie nieobserwowalnych danych wejściowych.

Kluczowe założenia modelu wyceny obejmowały:

- prognozowane harmonogramy spłat kapitału i odsetek,

- stopy dyskontowe uwzględniające indywidualne ryzyko kredytowe pożyczkobiorców,

- założenia dotyczące zdolności jednostek powiązanych do regulowania zobowiązań.

Zmiany wartości godziwej pożyczek, w tym efekt aktualizacji stóp dyskontowych oraz zmian oczekiwań co do przyszłych przepływów

pieniężnych, były ujmowane w rachunku zysków i strat jako wynik z przeszacowania pożyczek do wartości godziwej.

Zysk (strata) na jedną akcję (w PLN)

Zysk przypadający na jedną akcję zwykłą oblicza się przez podzielenie zysku (straty) roku obrotowego przez średnią ważoną liczbę

wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu roku obrotowego.

Poniżej przedstawione są dane dotyczące zysku (straty) oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia zysku (straty) na jedną akcję:

Spółka zawarła umowę przedwstępną nabycia akcji spółki Art Investment Fund Alternatywna

Spółka Inwestycyjna S.A., w ramach której Spółka miała nabyć co najmniej 224.000 akcji

zwykłych imiennych po cenie emisyjnej w wysokości 1,25 zł za każdą poszczególną akcję, to jest

po łącznej cenie emisyjnej wynoszącej co najmniej 280.000,00 zł w zamian za wkład pieniężny,

który zgodnie z umową zostanie wniesiony przelewem na rachunek bankowy, w wysokości co

najmniej 150.000,00 zł do dnia 30 czerwca 2025 roku oraz do dnia 31 grudnia 2025 roku w

kwocie co najmniej 130.000,00 zł. Do dnia 31 grudnia 2025 roku Spółka wpłaciła zaliczkę w

łącznej kwocie 162.500 złotych.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

27 Segmenty operacyjne

Zatrudnienie w grupach zaw odow ych w roku o brotow ym

Pożyczki i inne św i adczenia udzielon e członkom zarządu i o rganów n adzorczych spółek handlo w ych

12 miesięcy

zakończone

12 miesięcy

zakończone

31 grudnia 2025 31 grudnia 2024

88 65

Korekty b łędów l at ubiegłych

ZAWARCIE UMOW Y LOCK-UP Z AKCJONARIUSZEM EMI TENTA

W dniu 15 stycznia 2026 roku Emitent zawarł z Arturem Błasikiem (dalej jako Akcjonariusz) umowę, na mocy której Akcjonariusz

zobowiązał się, że w okresie 12 miesięcy od dnia zawarcia przedmiotowej umowy bez zgody Emitenta nie dokona jakiegokolwiek

rozporządzenia, oznaczonymi aktualnie kodem ISIN: PLCELPD00039, akcjami Emitenta w liczbie 3.500.000, które to akcje stanowią

obecnie 23,47% wszystkich akcji Emitenta oraz reprezentują 23,47% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu.

Zobowiązanie Akcjonariusza zostało zabezpieczone obowiązkiem zapłaty przez Akcjonariusza na rzecz Emitenta świadczenia

gwarancyjnego, w przypadku jego naruszenia. Zarząd Emitenta i Akcjonariusz zdecydowali się zawrzeć przedmiotową umowę w celu

zwiększenia poziomu zaangażowania akcjonariatu Emitenta w działania organów Emitenta mające na celu dalszy jego rozwój.

Spółka w 2025 roku oraz w 2024 roku nie udzieliła pożyczek i nie zawarła żadnych innych transakcji z członkami Zarządu i organów

nadzorczych, za wyjątkiem tych ujawnionych w nocie 23.

Wypłacone lub należne w ynagrodzenie podmioto w i up raw nionemu do badania sp raw ozdań

finansow ych za rok obroto w y

W roku bieżącym Spółka dokonała korekty błędu z lat ubiegłych polegającego na nieprawidłowej prezentacji transakcji wyceny posiadanych

w latach wcześniejszych obligacji. Korekta została ujęta retrospektywnie poprzez przeniesienie kwoty 27 909 tyś złotych z pozycji Element

wbudowany w dniu początkowego ujęcia na Skumulowane zyski ( straty) na dzień 1 stycznia 2025 roku i nie miała wpływu na wynik

finansowy okresu bieżącego.

Na dzień 31 grudnia 2025 i 31 grudnia 2024 roku Spółka zatrudniała 1 pracownika.

Sprawozdanie finansowe za 2025 rok podlega badaniu przez firmę KPW Audyt Sp. z o.o. (obecnie KPW Audytor Sp. z o.o. – w związku z

połączeniem ze spółką KPW Audyt Sp. z o.o.).

Zdarzenia po d niu bil ansow ym

Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań

finansowych Spółki wypłacone lub należne za rok obrotowy

Zgodnie z wymogami MSSF 8 Spółka stanowi i jest uznawana przez Zarząd jako jeden segment operacyjny.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

W dniu 26 stycznia 2026 roku zależna od Emitenta spółka CPD Capital LLC z siedzibą w USA ("CPD Capital") nabyła całość praw

własnościowych w spółce Jacksonville Rental Properties LLC z siedzibą w Jacksonville w stanie Floryda w USA ("JRP").

JRP jest właścicielem nieruchomości zlokalizowanej w Jacksonville w stanie Floryda w USA, funkcjonującej pod nazwą "Arbor Oaks

Apartments", na którą składa się działka gruntu o powierzchni ok. 8.000 m2 zabudowana budynkiem mieszkalnym o łącznej powierzchni ok.

4.300 m2, podzielonym na 56 mieszkań przeznaczonych na wynajem. Wartość nieruchomości posiadanej przez Spółkę wynosi 7.056.000

USD. CPD Capital nabyła prawa w JRP od akcjonariusza Spółki - Pana Jarosława Tadli - za cenę 2.490.000 USD, która została

skalkulowana jako wartość będącej dominującym aktywem Spółki ww. nieruchomości pomniejszona o wartość zobowiązań Spółki, w tym

wartość posiadanego przez Spółkę kredytu w wysokości 4.400.000 USD. W celu zapłaty ceny za nabycie praw w JRP Pan Jarosław Tadla

objął w dniu 26 stycznia 2026 roku 2.816.813 akcji serii D Emitenta wyemitowanych na podstawie uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 19 listopada 2025 roku za łączną cenę emisyjną wynoszącą 9.013.801,60 zł. Następnie pomiędzy Emitentem,

CPD Capital a Panem Jarosławem Tadlą dokonana została wzajemna kompensata przysługujących im wierzytelności. Na skutek tak

dokonanego rozliczenia CPD Capital stał się właścicielem praw w JRP w zamian za akcje Emitenta.

W dniu 20 lutego 2026 roku CPD Capital LLC nabyła całość praw własnościowych w spółce JJTA 19 Real Properties LLC z siedzibą w

Jacksonville w stanie Floryda w USA ["JJTA19"]. JJTA19 jest właścicielem nieruchomości zlokalizowanej w Jacksonville w stanie Floryda w

USA, funkcjonującej pod nazwą "Ryar Road Apartments", na którą składa się działka gruntu o powierzchni ok. 8.000 m2 zabudowana

trzema budynkami mieszkalnymi o łącznej powierzchni ok. 646 m2, podzielonymi na 12 mieszkań przeznaczonymi na wynajem. Wartość

nieruchomości posiadanej przez Spółkę wynosi 1.536.800 USD. CPD Capital nabyła prawa w JJTA19 od akcjonariusza Spółki - Pana

Jarosława Tadli – za cenę 836.267,19 USD, która została skalkulowana jako wartość będącej dominującym aktywem Spółki ww.

nieruchomości pomniejszona o wartość zobowiązań Spółki, w tym wartość posiadanego przez Spółkę kredytu w wysokości 663.732,81

USD.

NABYCI E PRAW W SPÓŁKACH JACKSONVILLE RENTAL PROPERTIES LLC I JJTA REAL PROPERTIES LLC, PODW YŻSZENIE

KAPITAŁU ZAKŁADOW EGO SPÓŁKI ORAZ SPÓR Z AKCJONARIUSZEM

Czynności podjęte przez Pana Jarosława Tadlę nastąpiły po wpisaniu podwyższenia kapitału zakładowego do rejestru przedsiębiorców, w

tym wpisaniu 3.747.343 akcji serii D objętych przez Jarosława Tadlę, a także po wszczęciu procedury mającej na celu dematerializację

tychże akcji. Czynności podjęte przez Pana Jarosława Tadlę utrudniają obecnie spółce CPD Capital dokończenie w pełni procesu

przejmowania kontroli nad JRP i JJTA19 oraz ich aktywami. Emitent informuje, że wszczął już stosowne działania mające na celu przejęcie

od Pana Jarosława Tadli kontroli nad JRP i JJTA19, a także ma zamiar podjąć niezwłocznie stosowne kroki prawne w ramach procedur

cywilnych i karnych mające na celu ochronę interesów Emitenta, w szczególności naprawienie wyrządzonych szkód.

Nabycie praw własności w JRP i JJTA19 stanowiło kolejny krok w kierunku dalszego rozwoju Spółki zgodnie ze strategią na lata 2025-2028,

która zakłada m.in. posiadanie nieruchomości mieszkaniowych na wynajem na Florydzie w USA. Nabywając opisane prawa Emitent

rozpoczął działalność w branży wynajmu nieruchomości mieszkalnych zlokalizowanych na Florydzie w USA.

W związku z ww. transakcjami Pan Jarosław Tadla objął łącznie 3.747.343 akcji serii D Emitenta o wartości emisyjnej 11.991.497,60 zł i

wartości nominalnej 374.734,30 zł. Podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta w związku z wyżej opisanym objęciem akcji serii D

nastąpiło w dniu 31 marca 2026 roku.

W celu zapłaty ceny za nabycie praw w JJTA19 Pan Jarosław Tadla objął 930.530 akcji serii D Emitenta wyemitowanych na podstawie

uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 listopada 2025 roku za łączną cenę emisyjną wynoszącą

2.977.696,00 zł. Następnie pomiędzy Emitentem, CPD Capital a Panem Jarosławem Tadlą dokonana została wzajemna kompensata

przysługujących im wierzytelności. Na skutek tak dokonanego rozliczenia CPD Capital stał się właścicielem praw w JJTA19 w zamian za

akcje Emitenta.

Pomimo zrealizowania ww. transakcji powziął Emitent powziął w dniu 17 kwietnia 2026 roku informację o podjęciu przez Pana Jarosława

Tadlę czynności mających na celu ponowne przejęcie przez niego kontroli nad sprzedanymi CPD Capital aktywami w postaci praw

własności w JRP i JJTA19. Czynności podjęte przez Pana Jarosława Tadlę polegały na wpisaniu na jego żądanie w dniu 17 kwietnia 2026

roku w rejestrze spółek stanu Floryda jego osoby jako zarządzającego/wspólnika JRP i JJTA19, w miejsce CPD Capital LLC. Wraz z

podjęciem ww. czynności Pan Jarosław Tadla, za pośrednictwem pełnomocnika, skierował również do Zarządu Spółki korespondencję

mailową, z której wynika, że podjął on decyzję o wycofaniu się z transakcji sprzedaży praw w JRP i JJTA19 na rzecz CPD Capital, w

związku z brakiem otrzymania w jego ocenie zapłaty ceny w postaci akcji Emitenta.

Wpisanie Pana Jarosława Tadli do rejestru jako zarządzającego/wspólnika JRP i JJTA19 nastąpiło bez wymaganej zgody i wiedzy CPD

Capital. W ocenie Emitenta działania Pana Jarosława Tadli są sprzeczne z umowami zawartymi między nim a Emitentem i CPD Capital jak

i pozostałymi czynionymi ustaleniami, a nadto są sprzeczne z prawem. Emitent stoi na stanowisku, że ocena Pana Jarosława Tadli jest

niezgodna z prawdą i nie istnieją jakiekolwiek przesłanki uzasadniające podejmowane przez niego działania.

CPD S.A.

(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Spraw ozdanie finansow e za ro k obrotow y od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.

Noty objaśniające do spraw ozdania f inansow eg o

Rafał Kijonka

Prezes Zarządu

W dniu 27 marca 2025 roku zakończono subskrypcję 800.000 akcji serii G o wartości nominalnej 0,10 zł każda (dalej jako Akcje serii G).

Emisja Akcji serii G została przeprowadzona na podstawie uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 19

marca 2026 r. w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii G, pozbawienia

dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru wszystkich akcji serii G, zmiany Statutu Spółki (dalej jako Uchwała). Zgodnie z

Uchwałą Akcje serii zostały zaoferowane w trybie subskrypcji prywatnej w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 15 września 2000 r. –

Kodeks spółek handlowych. Cena emisyjna Akcji serii G została ustalona na 2,00 zł za każdą akcję. Wszystkie Akcje serii G zostały objęte i

opłacone wkładami pieniężnymi. Łączna wartość pozyskanych przez Spółkę środków pieniężnych z emisji Akcji serii B wyniosła 1.600.000

zł. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki w związku z emisją Akcji serii G zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców Krajowego

Rejestru Sądowego w dniu 31 marca 2026 roku.

PRZEPROWADZENIE EMISJI AKCJI SERII G

ZAWARCIE ANEKSU DO UMOWY POŻYCZKI

W dniu 25 marca 2026 roku Emitent zawarł ze swoim akcjonariuszem - Arturem Błasikiem (dalej jako Akcjonariusz) aneks do umowy

pożyczki na mocy, której Akcjonariusz zobowiązał się do udzielenia Emitentowi pożyczki pieniężnej do kwoty 1.000.000,00 zł, w celu

zapewnienia Emitentowi kontynuacji działalności. Aneksem strony wydłużyły okres obowiązywania zobowiązania Akcjonariusza do końca

roku 2026, a termin spłaty do dnia 30 czerwca 2027 roku.

Opisane zdarzenie może potencjalnie rodzić dla Grupy ryzyka o charakterze prawnym i operacyjnym, w szczególności:

- ryzyko czasowego zakwestionowania kontroli nad spółkami zależnymi posiadającymi nieruchomości inwestycyjne,

- ryzyko sporów sądowych, w tym postępowań cywilnych i karnych,

- ryzyko poniesienia dodatkowych kosztów prawnych oraz organizacyjnych,

- ryzyko okresowej niepewności w zakresie zarządzania aktywami do czasu jednoznacznego rozstrzygnięcia prawnego.

W związku z powyższym CPD S.A. podjęła i kontynuuje stosowne działania prawne, zmierzające do przywrócenia pełnej i niezakłóconej

kontroli CPD Capital LLC nad spółkami Jacksonville Rental Properties LLC oraz JJTA 19 Rental Properties LLC, a także do ochrony

interesów Emitenta, w tym dochodzenia roszczeń odszkodowawczych. Spółka analizuje również możliwość podjęcia działań w ramach

procedur karnych w odniesieniu do działań uznanych za bezprawne.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarząd Spółki stoi na stanowisku, że posiadane dokumenty korporacyjne oraz prawne

dają podstawy do skutecznej obrony praw Grupy, a podjęte działania zmierzają do usunięcia skutków opisanych zdarzeń. Zarząd

monitoruje sytuację na bieżąco i będzie informował o jej dalszym przebiegu zgodnie z obowiązującymi przepisami.

Pomimo wystąpienia opisanych okoliczności Zarząd uznaje, że nie zagrażają one w sposób istotny zdolności Grupy do kontynuowania

działalności w perspektywie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego, w szczególności w świetle dostępnego finansowania,

deklarowanego wsparcia akcjonariuszy oraz podejmowanych działań prawnych.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd spółki w dniu 26 kwietnia 2026 roku i podpisane w jego imieniu przez: