29/04/2026
RAPORT ROCZNY ZA 2025
XTPL S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ
XTPL
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
2
Strona | 2
List Prezesa Zarządu
Szanowni Akcjonariusze,
XTPL jest jedną z nielicznych polskich spółek technologicznych, które podejmują próbę zbudowania globalnej pozycji
w obszarze deep tech, w naszym przypadku precyzyjnego druku dla zaawansowanej elektroniki. Nie wchodzimy na
istniejący, ugruntowany rynek. Tworzymy go identyfikując niszę po niszy zastosowania, w których postępująca
miniaturyzacja elektroniki otwiera przestrzeń dla naszej technologii. To droga wymagająca konsekwencji i
cierpliwości, ale także ciągłej adaptacji do rzeczywistości, której nie kontrolujemy w pełni. W tym kontekście
przedstawiam podsumowanie roku 2025.
W 2025 roku osiągnęliśmy rekordowe przychody ze sprzedaży 13,7 mln PLN dostarczając 13 urządzeń DPS i 8
modułów UPD klientom w Ameryce Północnej, Azji i Europie. Przede wszystkim jednak rozpoczęliśmy realizację
naszego pierwszego wdrożenie przemysłowego u jednego z największych światowych producentów wyświetlaczy w
Chinach. Dla spółki takiej jak XTPL to moment, który trudno przecenić. Przeszliśmy drogę z laboratorium na linię
produkcyjną „rom lab to fab”, na razie w niszowym zastosowaniu, ale u bardzo wymagającego klienta przemysłowego,
na realnych liniach wytwarzających zaawansowane wyświetlacze trafiające do konsumentów na całym świecie. Dziś
na rynku są już wyświetlacze, których dotknęła technologia opracowana we Wrocławiu. Otoczenie rynkowe nie było
jednak łatwe: wielomiesięczna niepewność wokół polityki handlowej USA, government shutdown i ograniczanie
wydatków na B+R wyraźnie wydłużały procesy decyzyjne naszych klientów.
Fakt, że naszym pierwszym klientem przemysłowym jest jeden z globalnych liderów rynku wyświetlaczy, ma znaczenie
wykraczające poza ten pojedynczy projekt. Jego akceptacja naszej technologii będzie sprzyjać realizacji podobnych
wdrożeń u innych graczy na rynku nowoczesnych wyświetlaczy. Jednocześnie ten sam klient, widząc potencjał naszej
technologii w praktyce, rozpoczął z nami ewaluację jej zastosowania w innym obszarze w ramach innych swoich grup
produktowych. Obserwujemy więc zjawisko, na którym nam szczególnie zależy: technologia XTPL zaczyna
rozprzestrzeniać się wewnątrz organizacji klienta, tworząc nowe szanse na kolejne wdrożenia. Dodatkowo, nasz
bezpośredni partner, jakim jest producent maszyn integrujących nasze moduły UPD, rozpoczął samodzielne działania
marketingowe skierowane do kolejnych klientów końcowych. Nie tylko my budujemy rynek dla naszej technologii, ale
zaczynają to robić również nasi partnerzy.
Pierwsze wdrożenie przemysłowe przyniosło nam jednak również trudną lekcję. Tempo zamawiania kolejnych
modułów UPD przez klienta okazało się wolniejsze, niż wewnętrznie zakładaliśmy. To rzeczywistość, z którą mierzy
się wiele spółek deep tech wchodzących z nową technologią na linie produkcyjne dużych klientów przemysłowych:
procesy decyzyjne i kwalifikacyjne po ich stronie trwają dłużej, niż wynikałoby z naszych pierwotnych założeń.
Wyciągnęliśmy z tego konsekwentne wnioski: przyjęliśmy ostrożniejsze szacunki nie tylko dla bieżącego wdrożenia,
ale również dla kolejnych, których oczekujemy w nadchodzących latach. W efekcie zaktualizowaliśmy Strategię,
przesuwając cel osiągnięcia 100 mln PLN przychodów komercyjnych na 2028 rok, i zidentyfikowaliśmy lukę kapitałową
na poziomie 15-20 mln PLN w pierwszej połowie 2026 roku.
Zidentyfikowawszy lukę kapitałową, uruchomiliśmy równolegle kilka ścieżek finansowania: pozyskanie długu, środków
dotacyjnych, inwestora strategicznego oraz emisję akcji. W marcu 2026 roku przeprowadziliśmy emisję, pozyskując
19,5 mln zł brutto. W tym samym czasie otrzymaliśmy rekomendację NCBR do dofinansowania naszego projektu, a
w kwietniu podpisaliśmy umowę na kwotę ok. 10,1 mln zł. Łącznie daje nam to solidną podstawę do realizacji Strategii
na lata 2026-2028. Pozostajemy również otwarci na pozyskanie dodatkowego finansowania: dłużnego lub od
zagranicznego inwestora strategicznego, który mógłby wesprzeć naszą ekspozycję na globalnym rynku
półprzewodników.
Istotnym nowym kierunkiem w 2026 roku jest komercjalizacja systemu ODRA, czyli produktu, który wypełnia lukę
pomiędzy naszymi urządzeniami badawczymi DPS a modułami UPD przeznaczonymi do integracji z dużymi maszynami
przemysłowymi. Pierwsze zamówienie otrzymaliśmy w marcu br. od klienta z Doliny Krzemowej, o wartości 0,4-0,5
mln USD i planowanej dostawie w IV kwartale 2026 roku. To, co wyróżnia ODRA z perspektywy naszej strategii, to
fakt, że jest to samodzielny system produkcyjny przeznaczony do wytwarzania typu High-Mix Low-Volume szerokiej
gamy produktów w niewielkich wolumenach. W odróżnieniu od urządzeń DPS, które klienci kupują najczęściej
pojedynczo do celów badawczych, system ODRA odpowiada na potrzeby, które wymagają docelowo wielu urządzeń.
To zasadniczo zwiększa potencjał sprzedażowy na jednego klienta. Obserwujemy zainteresowanie tym produktem ze
strony kilku segmentów rynku, w tym sektora obronnego, z którym prowadzimy zaawansowane rozmowy i testy.
Fundamentem naszej długoterminowej przewagi konkurencyjnej pozostaje technologia. Jej platformowy charakter
pozwala na zastosowanie w wielu obszarach: od nowoczesnych wyświetlaczy, przez zaawansowane technologie
półprzewodnikowe, po rozwiązania z obszaru telekomunikacji czy zastosowania typu medtech i life science. Równie
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
3
Strona | 3
istotna jest konsekwencja, z jaką budujemy i chronimy naszą własność intelektualną. Dziś dysponujemy 47
przyznanymi patentami międzynarodowymi oraz know-how stanowiącym trade secrets, w których zawiera się trwała,
trudna do powielenia przewaga globalna.
Zdajemy sobie jednocześnie sprawę, że sama technologia nie wystarczy. Musimy być blisko rynków i klientów
końcowych, również tych geograficznie od nas odległych. Drogą, którą świadomie wybieramy, jest budowa
strategicznych partnerstw z silnymi lokalnymi graczami, dzięki którym nie działamy sami, a zyskujemy efekty synergii
trudne do osiągnięcia wyłącznie własnymi siłami. Przykładem tego podejścia jest partnerstwo z Manz Asia nawiązane
po dacie bilansowej. Nasze urządzenie DPS zostało już zainstalowane w laboratorium partnera na Tajwanie, a wspólne
działania będą wspierać pozyskiwanie projektów przemysłowych w obszarze advanced packaging, czyli jednym z
najbardziej strategicznych segmentów globalnej gospodarki.
Droga, którą przechodzi XTPL, nie jest łatwa ani szybka. Budowanie globalnej pozycji technologicznej z Polski, w
obszarze deep tech, wymaga cierpliwości zarówno od nas, jak i od naszych akcjonariuszy. Jestem jednak przekonany,
że obrany kierunek jest właściwy: mamy technologię, której potrzebuje rynek, pierwszych klientów przemysłowych,
którzy to potwierdzają, i rosnącą sieć partnerów, z którymi możemy docierać na rynki, na których sami byśmy nie
działali. Dziękuję naszym akcjonariuszom za zaufanie i wiarę w to, co budujemy we Wrocławiu. Dziękuję również
klientom, partnerom i całemu zespołowi XTPL, bo bez Waszego zaangażowania ta droga nie byłaby możliwa."
Zachęcam do lektury pełnego Raportu Rocznego oraz do kontaktu z nami poprzez dział relacji inwestorskich i
konferencje wynikowe, które organizujemy regularnie.
Z poważaniem,
Dr Filip Granek
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
4
Strona | 4
1. INFORMACJE O RAPORCIE ORAZ SŁOWNICZEK POJĘĆ I SKRÓTÓW W NIM UŻYTYCH ................... 5
2. WYBRANE DANE FINANSOWE ................................................................................................... 8
3. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI XTPL S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ XTPL S.A. .... 10
4. AKCJONARIAT ......................................................................................................................... 95
5. POZOSTAŁE .......................................................................................................................... 119
Spis treści
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
5
Strona | 5
1. INFORMACJE O RAPORCIE ORAZ SŁOWNICZEK POJĘĆ
I SKRÓTÓW W NIM UŻYTYCH
XTPL Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu, adres: ul. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, zarejestrowana
w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000619674 – Sąd Rejonowy dla
Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego („XTPL”, „XTPL
S.A.”, „Spółka”, „Jednostka”, „Jednostka Dominująca”, „Emitent”), Numer NIP: 9512394886, REGON:
361898062. W dniu 11 marca 2025 roku nastąpiła zmiana adresu siedziby z dotychczasowego, tj. ul.
Stabłowicka nr 147, 54-066 Wrocław, na nowy ul. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław.
Na 31 grudnia 2025 roku („Dzień Bilansowy”) kapitał zakładowy XTPL S.A. wynosił 264.987,70 zł i składał
się z 2.649.877 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda („Akcje”).
Ten dokument („Raport”) zawiera Sprawozdanie Zarządu XTPL S.A. z działalności Grupy Kapitałowej XTPL
S.A. („Grupa Kapitałowa”, „Grupa”, „Grupa XTPL”, „Grupa XTPL S.A.”) i z działalności XTPL S.A. za rok
obrotowy 2025 („Sprawozdanie z działalności”).
Grupa Kapitałowa obejmuje jednostkę dominującą oraz spółki zależne (XTPL Inc. z siedzibą w USA oraz TPL
sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu), nad którymi XTPL S.A. sprawuje całkowitą kontrolę („Spółki Zależne”,
„Jednostki Zależne”, „XTPL Inc.”, „TPL sp. z o.o.”).
Źródłem danych w Raporcie, o ile nie wskazano inaczej, jest XTPL S.A. Dniem publikacji Raportu („Data
Raportu”) jest dzień 29 kwietnia 2026 roku. Na Datę Raportu kapitał zakładowy XTPL S.A.
wynosił 294.987,70 zł i składał się z 2.949.877 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda („Akcje”).
Przez skonsolidowane sprawozdanie finansowe w Raporcie rozumie się skonsolidowane sprawozdanie
finansowe (obejmujące Spółkę i Spółki Zależne) za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku sporządzone według
Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonych do stosowania w UE. Przez
jednostkowe sprawozdanie finansowe w Raporcie rozumie się sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej
za rok rozpoczęty 1 stycznia 2025 roku i zakończony 31 grudnia 2025 roku („Okres Sprawozdawczy”)
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonych do
stosowania w UE.
„GPW” oznacza Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
„KSH” oznacza Ustawę z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych.
„Rozporządzenie w sprawie raportów bieżących i okresowych” oznacza Rozporządzenie Ministra
Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych
przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.
„Statut” oznacza statut XTPL S.A. dostępny publicznie pod adresem
https://ir.xtpl.com/pl/materialy/korporacyjne/
„Ustawa o ofercie publicznej” oznacza Ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
„Ustawa o rachunkowości” oznacza Ustawę z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości.
Z uwagi na fakt, iż działalność XTPL S.A. ma dominujący wpływ na działalność Grupy Kapitałowej, informacje
zaprezentowane w Sprawozdaniu z działalności odnoszą się zarówno do Spółki XTPL S.A. oraz Grupy
Kapitałowej XTPL S.A., o ile nie wskazano inaczej.
Jeżeli nie podano inaczej, dane finansowe prezentowane są w tysiącach.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
6
Strona | 6
DEFINICJE
Ω (om) oznacza jednostkę rezystancji (oporu elektrycznego)
Ω/□ oznacza rezystancję na kwadrat, lub inaczej rezystancję powierzchniową
μm oznacza mikrometr, tj. jedną milionową metra (1 / 1 000 000 m)
nm oznacza nanometr, tj. jedną miliardową metra (1 / 1 000 000 000 m)
Adhezja oznacza tendencję różnych materiałów do przylegania do siebie
Aglomeracja cząstek oznacza łączenie drobnych cząstek w większe części
AMOLED (ang. Active-matrix organic light-emitting diode) oznacza diodę OLED z aktywną matrycą
CAD (ang. Computer aided design) oznacza projektowanie wspomagane komputerowo
CAGR oznacza kumulowany roczny wskaźnik wzrostu (ang. Compound Annual Growth Rate) – jest to średni
wskaźnik rocznego wzrostu w badanym okresie, przy założeniu, że roczne wzrosty są dodawane do wartości bazy
następnego okresu
Depozycja oznacza lokalne osadzanie materiału
Formulacja tuszu oznacza precyzyjną recepturę tuszu, nadającą mu pożądane właściwości fizyko-chemiczne
FHE (ang. Flexible Hybrid Electronics) oznacza układ elektroniczny wykonany na giętkim podłożu zawierający
sztywne elementy elektroniczne, tzn. niepodatne na zginanie
FPD (ang. Flat-panel display) oznacza płaski wyświetlacz
IP (ang. Intellectual property) oznacza własność intelektualną i przemysłową
Konduktancja oznacza przewodność elektryczną, będącą odwrotnością rezystancji
Lepkość – własność fizyczna materiałów (płynów) charakteryzująca ich tarcie wewnętrzne podczas przepływu płynu
(przykładowo woda jest cieczą mało lepką, o wartości około 1 cP, a miód ma lepkość od 2 000 do 10 000 cP)
Materiał hydrofilowy oznacza skłonność materiału do przyciągania do siebie cząsteczek wody
Materiał hydrofobowy oznacza skłonność materiału do odpychania od siebie cząsteczek wody
Metoda addytywna oznacza dodawanie materiału w celu otrzymania określonej struktury i jest przeciwieństwem
metody subtraktywnej polegającej na odejmowaniu materiału w celu otrzymania określonej struktury
mikro-LED (uLED, µLED) – technologia płaskiego wyświetlacza oparta na półprzewodnikowych
diodachelektroluminescencyjnych (LED), w których każdy z pikseli jest diodą LED o mikroskopijnym rozmiarze.
NDA (ang. Non-disclosure agreement) oznacza umowę o zachowaniu poufności
ODR (ang. Open Defect Repair) oznacza naprawę defektów polegających na przerwaniu ścieżki przewodzącej
w układzie elektronicznym
OLED (ang. Organic light-emitting diode) oznacza diodę LED bazującą na materiale organicznym.
UPD (ang. Ultra precise dispensing) oznacza technologię ultra precyzyjnego drukowania struktur rozwijaną
przez Spółkę
PCB – płytka drukowana wykonana z materiału izolacyjnego z połączeniami elektronicznymi przeznaczona do
montażu podzespołów elektronicznych
Proces spiekania oznacza wzajemne wiązanie się cząstek po podgrzaniu ich do temperatury niższej od potrzebnej
do ich stopienia
Proof of concept oznacza jedną z pierwszych faz współpracy polegającej na realizację pomysłu danego przez
klienta
w celu udowodnienia jego działania
R&D (ang. Research and Development) oznacza badania i rozwój (B+R)
Rezystancja oznacza opór elektryczny
SEM (ang. Scanning electron microscope) oznacza skaningowy mikroskop elektronowy
Spiekanie Flash oznacza metodę utwardzania materiału z użyciem światła o wysokiej energii w czasie pojedynczych
milisekund
TEA (ang. Technology Evaluation Agreement) oznacza umowę o ewaluację technologii
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
7
Strona | 7
WYBRANE DANE FINANSOWE
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
8
Strona | 8
2. WYBRANE DANE FINANSOWE
2.1. Wybrane jednostkowe dane finansowe
Dane w tys.
1 stycznia – 31 grudnia
2025
1 styczeń – 31 grudnia 2024
PLN
EUR
PLN
EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług
13 141
3 101
12 435
2 889
Przychody z tytułu dotacji
1 912
451
1 430
332
Zysk (strata) ze sprzedaży
-2 440
-576
-5 225
-1 214
Zysk (strata) brutto
-21 487
-5 071
-20 864
-4 847
Zysk (strata) netto
-21 487
-5 071
-20 864
-4 847
Amortyzacja
5 904
1 393
4 501
1 046
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
-17 180
-4 055
-17 797
-4 136
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-1 080
-255
-5 902
-1 371
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-2 333
-551
24 580
5 712
Dane w tys.
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
PLN
EUR
PLN
EUR
Kapitał (fundusz) własny
21 377
5 058
40 727
9 531
Zobowiązania krótkoterminowe
10 351
2 449
9 460
2 214
Zobowiązania długoterminowe
17 120
4 050
10 344
2 421
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
6 363
1 505
26 921
6 300
Należności krótkoterminowe
7 462
1 765
5 443
1 274
Należności długoterminowe
1 232
291
890
208
2.2. Wybrane skonsolidowane dane finansowe
Dane w tys.
1 stycznia – 31 grudnia
2025
1 styczeń – 31 grudnia 2024
PLN
EUR
PLN
EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług
13 696
3 232
12 274
2 852
Przychody z tytułu dotacji
1 912
451
1 430
332
Zysk (strata) ze sprzedaży
-1 843
-435
-4 673
-1 086
Zysk (strata) brutto
-23 329
-5 506
-22 061
-5 125
Zysk (strata) netto
-23 329
-5 506
-22 070
-5 127
Amortyzacja
5 954
1 405
4 525
1 051
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
-17 666
-4 169
-18 112
-4 208
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-1 080
-255
-6 033
-1 402
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-2 333
-551
24 559
5 706
Dane w tys.
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Kapitał (fundusz) własny
PLN
EUR
PLN
EUR
Kapitał (fundusz) własny
19 403
4 591
40 548
9 489
Zobowiązania krótkoterminowe
10 482
2 480
9 534
2 231
Zobowiązania długoterminowe
17 120
4 050
10 344
2 421
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
6 642
1 571
27 686
6 479
Należności krótkoterminowe
4 888
1 157
4 365
1 022
Należności długoterminowe
1 002
237
490
115
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
9
Strona | 9
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
Z DZIAŁALNOŚCI
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
10
Strona | 10
3. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI XTPL S.A. ORAZ
GRUPY KAPITAŁOWEJ XTPL S.A.
3.1. Podstawowe informacje o Emitencie
Nazwa (firma):
XTPL Spółka Akcyjna
Siedziba:
Wrocław, Polska
Adres
Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Polska
Kraj
Polska
KRS
0000619674
NIP
9512394886
REGON
361898062
Sąd rejestrowy
Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział
Gospodarczy KRS
Miejsce rejestracji:
Polska
Kapitał zakładowy:
264.987,70 PLN wpłacony w całości
Numer telefonu:
+48 71 707 22 04
Adres internetowy:
www.xtpl.com
E-mail:
investors@xtpl.com
Spółka posiada status spółki publicznej (giełdowej), której akcje notowane są od dnia 20 lutego 2019
roku na rynku regulowanym (równoległym) prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A.
Ticker GPW
XTP
ISIN
PLXTPL000018
Liczba akcji
2 949 877*
Free float
44,62%*
Indeksy
WIG, SWIG80, WIGTECH, WIG140, INNOVATOR, WIGtechTR, sWIG80TR,
WIG-Poland, GPWB-CENTR oraz CEEplus.
*stan na datę raportu
Od marca 2020 Spółka jest także notowana na Open Market przy Deutsche Börse we Frankfurcie (ticker
FRA: 5C8).
W zakresie sprawozdawczości finansowej Grupa Kapitałowa i Spółka stosuje zasady MSR/MSSF.
Rok obrotowy Spółki i Grupy Kapitałowej trwa od 1 stycznia do 31 grudnia.
3.2. Władze Emitenta
Zarząd
Na Dzień Bilansowy oraz na Datę Raportu Zarząd pełnił obowiązki w następującym składzie:
Na Dzień Bilansowy:
Na Datę Raportu:
Dr Filip Granek – Prezes Zarządu
Dr Filip Granek – Prezes Zarządu
Jacek Olszański – Członek Zarządu
Jacek Olszański – Członek Zarządu
W Okresie Sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
11
Strona | 11
Kompetencje Zarządu
dr Filip Granek – Prezes Zarządu (CEO), Akcjonariusz
Współtwórca technologii i założyciel XTPL. Jest ekspertem w zakresie nanotechnologii, elektroniki
drukowanej, ogniw słonecznych oraz nowoczesnych procesów technologicznych do wytwarzania
elementów półprzewodnikowych. Przez blisko 10 lat pracował w najbardziej prestiżowych,
międzynarodowych placówkach badawczych i przedsiębiorstwach typu Hi-Tech, m.in. Fraunhofer ISE
(Niemcy), ECN (Holandia), ANU (Australia), Kingstone Semiconductor Company Ltd. (Chiny). Kierował
pracami badawczymi w ścisłej współpracy z największymi przedstawicielami branży fotowoltaicznej
z Europy, Azji oraz USA. Jest laureatem wielu nagród i wyróżnień, m.in. stypendium Burgena (Academia
Europaea) i stypendium Fundacji na rzecz Nauki Polskiej, członkiem prestiżowej Young Academy of
Europe, stypendystą Ministerstwa Nauki i Szkolnictwa Wyższego dla wybitnych młodych naukowców oraz
niemieckiego DAAD. Otrzymał prestiżowy grant badawczy LIDER finansowany przez Narodowe Centrum
Badań i Rozwoju, został także wyróżniony w rankingu wybitnych innowatorów nowej Europy „New Europe
100 Challengers”. Zwycięzca 16. edycji konkursu EY Przedsiębiorca Roku 2018. Nagrodę otrzymał za pracę
nad technologią przełomu, która ma poważną szansę zmienić świat na lepsze. Wygrał także w kategorii
Nowy Biznes, w której nagroda została przyznana za wykorzystanie własnego doświadczenia naukowego
do tworzenia innowacyjnego na skalę światową produktu. We Wrocławskim Centrum Badań EIT+
zbudował od podstaw nowe laboratorium i powołał interdyscyplinarny zespół naukowy, który obecnie
realizuje szereg projektów badawczych. Jest autorem 70 publikacji naukowych i 30 międzynarodowych
zgłoszeń patentowych i patentów.
Filip Granek nie wykonuje poza Emitentem działalności, która ma istotne znaczenie dla Spółki.
Do jego zakresu odpowiedzialności w XTPL należy nadzór nad działalnością badawczo-rozwojową,
rozwojem biznesu i sprzedaży, zarządzaniem zasobami ludzkimi, marketingiem oraz zarządzanie strategią
spółki.
Jacek Olszański – Członek Zarządu ds. finansowych (CFO)
Magister ekonomii i absolwent Akademii Ekonomicznej w Poznaniu. Praktyk w obszarze finansów
i controllingu w grupach kapitałowych, z dwudziestopięcioletnim doświadczeniem. W przeszłości związany
m.in. z KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupą Selena, gdzie pełnił szereg funkcji menedżerskich.
Zarządzający własnym biznesem na rynku outsourcingu usług controllingowych. Członek Rad Nadzorczych
oraz Komitetu Audytu spółek różnych branż, w tym spółek notowanych na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie. Jacek Olszański związany jest z XTPL S.A. od października 2018 roku,
początkowo na stanowisku kierownika finansowego.
Do jego zakresu odpowiedzialności w XTPL należy zarządzanie sytuacją finansowo-gospodarczą Spółki,
kształtowanie strategii Spółki, sprawozdawczość finansowa oraz nadzór nad obszarem compliance.
Jacek Olszański nie wykonuje poza Emitentem działalności, która ma istotne znaczenie dla Spółki.
Rada Nadzorcza
Na Dzień Bilansowy Rada Nadzorcza (RN) pełniła obowiązki w następującym składzie:
Na Dzień Bilansowy:
Na Datę Raportu:
Dr Wiesław Rozłucki – Przewodniczący RN, niezależny
Członek RN
Dr Wiesław Rozłucki – Przewodniczący RN,
niezależny Członek RN
Dr Bartosz Wojciechowski – Wiceprzewodniczący RN
Dr Bartosz Wojciechowski – Wiceprzewodniczący RN
Beata Turlejska – Członek RN
Beata Turlejska – Członek RN
Piotr Lembas – niezależny Członek RN
Piotr Lembas – niezależny Członek RN
Prof. dr hab. Herbert Wirth – niezależny Członek RN
Prof. dr hab. Herbert Wirth – niezależny Członek RN
Agata Gładysz-Stańczyk – niezależny Członek RN
W Okresie Sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
12
Strona | 12
W dniu 22 kwietnia 2026 roku Pani Agata Gładysz-Stańczyk złożyła rezygnację z pełnienia funkcji
członka Rady Nadzorczej Spółki z efektem natychmiastowym, wskazując jako powód nowe obowiązki
zawodowe.
Na datę Raportu Rada Nadzorcza pełniła obowiązki w następującym składzie:
• Dr Wiesław Rozłucki – Przewodniczący Rady Nadzorczej, niezależny Członek Rady Nadzorczej
• Dr Bartosz Wojciechowski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Beata Turlejska – Członek Rady Nadzorczej
• Prof. dr hab. Herbert Wirth – niezależny Członek Rady Nadzorczej
• Piotr Lembas – niezależny Członek Rady Nadzorczej.
Komitet Audytu:
Na Dzień Bilansowy oraz na Datę Raportu Komitet Audytu (KA) pełnił obowiązki w następującym składzie:
Na Dzień Bilansowy:
Na Datę Raportu:
Piotr Lembas – Przewodniczący Komitetu Audytu,
niezależny Członek KA
Piotr Lembas – Przewodniczący Komitetu Audytu,
niezależny Członek KA
Dr Wiesław Rozłucki – Członek Komitetu Audytu,
niezależny Członek KA
Dr Wiesław Rozłucki – Członek Komitetu Audytu,
niezależny Członek KA
Prof. dr hab. Herbert Wirth – Członek Komitetu
Audytu, niezależny Członek KA
Prof. dr hab. Herbert Wirth – Członek Komitetu
Audytu, niezależny Członek KA
W Okresie Sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany w składzie Komitetu Audytu.
3.3. Struktura Grupy Kapitałowej
3.3.1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej
Grupa kapitałowa XTPL S.A. powstała w dniu 31 stycznia 2019 roku.
W dniu 31 stycznia 2019 roku XTPL S.A. objęła wszystkie udziały w nowoutworzonej spółce XTPL Inc.
z siedzibą w stanie Delaware w USA (obecnie siedziba spółki jest w stanie Massachusetts). Kapitał
podstawowy XTPL Inc. wyniósł 5.000 USD. XTPL S.A. objęła 100% udziałów po cenie nominalnej.
W dniu 14 grudnia 2023 roku XTPL Inc. wyemitował 3.000 udziałów, które w 100% objął XTPL S.A.
Wartość nowych udziałów została określona na poziomie 1.086.478,89 USD. XTPL S.A. objął udziały
w drodze konwersji pożyczki w kwocie 850.000 USD oraz naliczonych od pożyczki odsetek w kwocie
236.478,89 USD. Ponadto w dniu 14 grudnia 2023 podniesiona została wartość posiadanych przez XTPL
S.A. 8.000 udziałów w kapitale XTPL Inc. o 200.000 USD w drodze dopłaty do kapitału. Powyższe działania
miały na celu zapewnienie finansowania operacji XTPL Inc. na rynku Ameryki Północnej w roku 2024,
zgodnie z przyjętą Strategią Spółki XTPL S.A. na lata 2023-2026.
Spółka XTPL Inc. jest konsolidowana metodą pełną.
W dniu 3 listopada 2020 roku Emitent nabył wszystkie udziałów w spółce TPL sp. z o.o. z siedzibą we
Wrocławiu. Nabycie przez Emitenta udziałów w kapitale zakładowym TPL nastąpiło bez wynagrodzenia,
w drodze darowizny od każdego ze wspólników TPL na rzecz Emitenta.
Na podstawie umowy zawartej z Emitentem, TPL pełni funkcję administratora pracowniczego programu
motywacyjnego Emitenta, który jest istotnym elementem zarządzania i motywowania pracowników
i współpracowników Emitenta przyczyniającym się do rozwoju przedsiębiorstwa i budowania wartości
Emitenta.
Jednostka dominująca oraz jednostki zależne nie posiadają zakładów ani oddziałów.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
13
Strona | 13
Struktura grupy kapitałowej XTPL S.A. na Datę Raportu jest następująca:
a) Dane spółki zależnej XTPL Inc.
Nazwa (firma):
XTPL Inc.
Kraj:
Stany Zjednoczone
Siedziba
Boston
Adres:
Greentown Labs
444 Somerville Ave
Somerville, MA 02143
USA
Numer identyfikacji:
001726856
b) Dane spółki zależnej TPL Sp. z o.o.
Nazwa (firma):
TPL Sp. z o.o.
Kraj:
Polska
Siedziba
Wrocław
Adres:
Siedziba Spółki mieści się we Wrocławiu ul.
Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland
Numer KRS:
0000553991
Oznaczenie Sądu:
Sąd Rejonowy dla Wrocław – Fabryczna we
Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego
REGON:
361312719
NIP:
8943061516
Organy zarządzające i nadzorujące w Grupie Kapitałowej
Dane o członkach Zarządu spółki dominującej XTPL S.A.
Zarząd został powołany 30 czerwca 2023 r.
Kadencja Zarządu jest wspólna i trwa 3 lata (dot. obecnej kadencji).
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
14
Strona | 14
W okresie od dnia 1 stycznia 2025 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku w skład Zarządu wchodzili:
Filip Granek – Prezes Zarządu
Jacek Olszański – Członek Zarządu
Skład Zarządu do dnia sporządzenia Raportu pozostał bez zmian.
Dane o członkach Zarządu spółki zależnej XTPL Inc.
Zarząd został powołany 24 listopada 2023 r.
Kadencja Zarządu jest wspólna i czas kadencji jest nieokreślony
W okresie od dnia 1 stycznia 2025 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku w skład Zarządu wchodzili:
Filip Granek – President and CEO, Treasurer
Urs Berger – Secretary
Stan Lewandowski – Assistant Secretary.
Skład Zarządu do dnia sporządzenia Raportu pozostał bez zmian.
Dane o członkach Zarządu spółki zależnej TPL Sp. z o.o.
Zarząd został powołany 10 maja 2024 r.
W okresie od dnia 1 stycznia 2025 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku w skład Zarządu wchodzili:
Jacek Olszański – Prezes Zarządu
Skład Zarządu do dnia sporządzenia Raportu pozostał bez zmian.
1.1.1. Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej
Nie dotyczy. W Okresie Sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany organizacji Grupy Kapitałowej.
3.4. Zatrudnienie i informacje o zespole pracowniczym
Emitenta
Spółka zatrudniała na Dzień Bilansowy 51 osób.
Nasz Zespół:
Rozwój technologii ultraprecyzyjnego druku XTPL jest sukcesem całego zespołu Spółki, który
z wykorzystaniem swojej interdyscyplinarnej wiedzy i doświadczenia zdobywa kolejne cele technologiczne
i biznesowe. Efekty postępów technologicznych to rezultat intensywnej współpracy inżynierów
i specjalistów łączących kompetencje wielu obszarów technologii, biznesu oraz działań operacyjnych. To,
co wyróżnia zespół technologiczny XTPL to interdyscyplinarna wiedza z dziedzin takich jak: fizyka, optyka,
chemia, mechanika, elektronika i programowanie. Zespół technologiczny stanowi 39% wszystkich
pracowników i realizuje prace w poszczególnych laboratoriach: Aplikacyjnym, Nanotuszów
i Nanomateriałów, Hardware oraz Software. Istotną rolę w procesie wdrażania rozwiązań pełni dział
Produkcji i Customer Care, który odpowiada za produkcję urządzeń, realizację procesów montażu
i testowania urządzeń oraz zapewnienie ich najwyższej jakości. Zespół technologiczny i produkcyjny
wspierany jest przez zespół operacyjny, który zapewnia funkcjonowanie w zakresie finansów, prawa, HR,
zamówień, IT oraz zarządzania projektami. Jednocześnie, działania marketingowe i PR/IR realizowane są
przez dział Marketingu. Zdobywaniem nowych rynków oraz relacjami z klientami zajmuje się zespół
sprzedażowy, a kompleksowe wsparcie użytkowników oraz partnerską współpracę na etapie
posprzedażowym zapewnia zespół Customer Care.
Kobiety stanowiły 39% całego zespołu XTPL. Jednocześnie, w zespole technologicznym udział kobiet
wynosił 35%.
Szkolenia i rozwój zespołu:
Szkolenia rozwijające kompetencje pracowników są realizowane w uzgodnieniu z zespołem liderów oraz
zarządem Spółki. Znaczna część szkoleń organizowana jest z inicjatywy pracowników. Rozwój zespołu
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
15
Strona | 15
XTPL zapewnia regularne uczestnictwo w konferencjach krajowych i zagranicznych oraz wydarzeniach
branżowych organizowanych stacjonarnie oraz online.
Benefity:
XTPL oferuje swoim pracownikom pakiet benefitów, który jest programem świadczeń pozapłacowych.
XTPL oferuje: prywatną opiekę medyczną, ubezpieczenie na zdrowie i życie, dofinansowanie programu
sportowego, program nagród za zgłoszenia patentowe, program poleceń pracowniczych, możliwość pracy
zdalnej (w zależności od charakteru stanowiska pracy), dostęp do firmowej biblioteki XTPL oraz
dofinansowanie do nauki języków obcych.
3.5. Historia Spółki
XTPL powstało w 2015 roku jako Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Celem założycieli było
opracowanie i komercjalizacja przełomowej technologii wytwarzania ultracienkich przewodzących linii
metalicznych.
Lata 2015–2018
W pierwszym okresie działalności utworzono laboratorium z unikalną infrastrukturą, gdzie w trakcie pięciu
miesięcy intensywnych prac badawczo-rozwojowych, zespół Spółki osiągnął zdolność kontrolowania
procesu drukowania ultracienkich linii przewodzących – kilkudziesięciokrotnie węższych niż dostępne na
rynku w tamtym czasie. Ten przełom technologiczny pozwolił Spółce na złożenie w marcu 2016 roku
pierwszego wniosku patentowego obejmującego metodę druku XTPL oraz formułę nanotuszu.
25 kwietnia 2016 roku Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o przekształceniu podmiotu w Spółkę
akcyjną (przekształcenie zostało zarejestrowane przez sąd rejestrowy w dniu 1 czerwca 2016 roku).
Z dniem 1 września 2016 roku, w związku ze wzrostem skali działalności, Spółka dokonała przeniesienia
istniejącej infrastruktury badawczej do nowoczesnych laboratoriów na terenie Wrocławskiego Centrum
Badań EIT+ (obecnie Sieć Badawcza Łukasiewicz – PORT Polski Ośrodek Rozwoju Technologii). Wzrosła
liczebność zespołu, jak i ilość i jakość urządzeń niezbędnych do prowadzenia badań.
21 lutego 2017 roku, uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia numer 02/02/2017 podjęto
decyzję o dokonaniu podziału (splitu) akcji Spółki bez obniżania kapitału zakładowego Spółki, poprzez
zamianę wartości nominalnej akcji na wartość 0,10 PLN.
W I kwartale 2017 r. nastąpiło przełamanie kolejnej bariery technologicznej. Zespół badawczo-rozwojowy
Emitenta uzyskał szerokość drukowanych linii poniżej 100 nanometrów. Następnie w II kwartale 2017 r.
ukończono prototyp unikatowej drukarki XTPL, co zaowocowało zdobyciem nagrody Technical
Development Manufacturing Award na najważniejszych targach elektroniki drukowanej IDTechEX
w Berlinie.
W lipcu 2017 roku XTPL przeprowadziło publiczną emisję akcji, w ramach której objętych zostało 155.000
akcji zwykłych na okaziciela serii M. Akcje te zostały przydzielone 16 osobom (fizycznym i prawnym)
w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych oraz 349 osobom (fizycznym i prawnym) w Transzy Detalicznej.
Dzięki przeprowadzonej emisji Spółka pozyskała 10.230.000 PLN brutto. W ofercie wziął udział m.in.
niemiecki fundusz inwestycyjny Acatis poprzez podmiot Universal-Investment GmbH.
14 września 2017 roku akcje Spółki zadebiutowały w Alternatywnym Systemie Obrotu na rynku
NewConnect. Po debiucie kolejny duży fundusz inwestycyjny z Niemiec Heidelberger Beteiligungsholding
AG, poinformował o przekroczeniu progu 5% ogólnej liczby głosów w Spółce.
W kolejnych okresach Emitent konsekwentnie rozwijał swoją unikatową technologię. W IV kwartale 2017
roku rozpoczęto testowanie nowych (poza srebrnymi) nanocząstek – kropek kwantowych oraz
półprzewodników i nowych powierzchni – wafli krzemowych.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
16
Strona | 16
W listopadzie 2018 roku Prezes Zarządu XTPL, Filip Granek zdobył najbardziej prestiżową nagrodę dla
przedsiębiorcy w Polsce – EY Przedsiębiorca Roku 2018. Wyróżnienie przyznano za jego pracę nad
przełomową technologią, która ma poważną szansę zmienić świat na lepsze.
Lata 2019–2021
W I kwartale 2019 r. nastąpiło znaczne przyspieszenie działań w zakresie rozwoju biznesu, opracowano
wstępny projekt PoC (proof-of-concept) dla sektora zabezpieczeń antypodróbkowych i w zakresie druku
kropek kwantowych, a także zaawansowany projekt PoC dla sektora naprawy zerwanych połączeń
metalicznych i półprzewodników.
16 kwietnia 2019 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki powołało do Rady
Nadzorczej pana Wiesława Rozłuckiego – byłego Prezesa i współtwórcę warszawskiej Giełdy Papierów
Wartościowych, który został wybrany na Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki. Obecnie wspiera on
aktywnie XTPL w działaniach związanych z rynkami kapitałowymi i szeroko rozumianym ładem
korporacyjnym.
23 maja 2019 roku XTPL zostało wyróżnione nagrodą za jedną z najbardziej obiecujących technologii
spośród uczestników I-Zone (strefa innowacji) w ramach Display Week w Los Angeles – najważniejszej
na świecie konferencji branży producentów wyświetlaczy. Wśród innych nagrodzonych na wydarzeniu
firm znaleźli się tacy giganci jak: Apple, LG Display czy Sharp.
W kolejnych okresach Emitent rejestrował dalsze zgłoszenia patentowe, dotyczące rozwoju metody druku
XTPL. Jedno z zarejestrowanych zgłoszeń dotyczyło metody zwiększenia maksymalnego natężenia prądu
przepływającego przez linię przewodzącą oraz polepszenia wytrzymałości mechanicznej linii, natomiast
drugie zarejestrowane zgłoszenie skupiało się na podłożu, na którym wykonywany jest wydruk,
a konkretnie na adaptacji tego podłoża tak, żeby ułatwić wydruk długich linii o arbitralnych kształtach.
W III kwartale 2019 r. Emitent realizuje dalszy rozwój technologiczny poprzez wdrożenie nowych
powierzchni druku – inteligentnego szkła i zaawansowanych powierzchni optycznych, a także poprzez
wykorzystanie w druku nowych nanocząstek.
W sierpniu 2019 roku niemiecki fundusz ACATIS podejmuje decyzję o ponownym zainwestowaniu w akcje
Spółki. Pozyskane środki w postaci 1 mln EUR sfinansowały proces rozwoju biznesu w Stanach
Zjednoczonych, a zwłaszcza w Dolinie Krzemowej.
We wrześniu 2019 roku Heidelberger Beteiligungsholding AG (Spółka córka Grupy Deutsche Balaton AG)
także podjął decyzję o ponowieniu inwestycji w XTPL. Fundusz objął prywatną emisję akcji Spółki.
Pozyskany kapitał w wysokości 1,05 mln EUR został wykorzystany w celu dalszego strategicznego
wzmocnienia procesu komercjalizacji rozwiązań Spółki w Stanach Zjednoczonych oraz rozwoju jej portfela
patentowego.
21 grudnia 2019 r. XTPL zostało ogłoszone najlepszą inwestycją rynku kapitałowego w Polsce w 2019
roku. Spółka przyniosła inwestorom prawie 110% zysku netto.
9 stycznia 2020 r. akcjonariusze XTPL powołali do Rady Nadzorczej prof. Herberta Wirtha, m.in. byłego
Prezesa KGHM Polska Miedź S.A. Profesor Wirth dysponuje znaczącym doświadczeniem w zakresie
rozwoju firm na rynkach globalnych oraz unikatowymi kompetencjami i siecią kontaktów, które
strategicznie wzmocnią działania biznesowe spółki w szczególności na rynku chińskim.
24 lutego Niemiecki MainFirst Bank AG z grupy Stifel wydał rekomendację „KUPUJ” dla XTPL z ceną
docelową 215 zł za akcję. XTPL to pierwsza polska spółka analizowana przez MainFirst.
6 marca 2020 r. Giełda Papierów Wartościowych we Frankfurcie wyraziła zgodę na wprowadzenie do
obrotu akcji XTPL |w segmencie „Quotation Board” – części rynku „Open Market”. Od tego momentu
akcje XTPL są notowane na zasadzie dual listing – rynkiem podstawowym spółki pozostaje Giełda
Papierów Wartościowych w Warszawie.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
17
Strona | 17
W marcu 2020 r. Spółka zrealizowała pierwszą transakcję sprzedaży nanotuszu opartego na
nanocząstkach srebra. Dostawa została zrealizowana dla jednego z partnerów działających w pierwszym
komercjalizowanym przez XTPL polu aplikacyjnym, w sektorze wyświetlaczy.
W czerwcu Emitent został nagrodzony w konkursie „Złota Strona Emitenta” w kwalifikacji „Najlepszy
Serwis IR” w kategorii „spółki małe” organizowanym przez Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych (SEG).
30 czerwca 2020 r. Rada Nadzorcza XTPL S.A. powołała do Zarządu Spółki Jacka Olszańskiego, od
października 2018 r. pełniącego w Spółce rolę kierownika finansowego oraz Beatę Turlejską, Partnera
Zarządzającego w Funduszu Leonarto VC jako nowego członka Rady Nadzorczej.
30 lipca 2020 r. Spółka podjęła uchwałę o dokonaniu przydziału 48 648 obligacji imiennych serii A
zamiennych na akcje serii U, których cena emisyjna wynosiła 74 zł. Ogólnie z emisji akcji i obligacji Emitent
pozyskał 12 849 951 zł.
We wrześniu Niemiecki MainFirst Bank AG z grupy Stifel wydał rekomendację „KUPUJ” dla XTPL z ceną
docelową 210 zł za akcję.
5 listopada do Rady Nadzorczej XTPL S.A. dołączył Andrzej Domański, ekonomista, analityk rynków
finansowych z doświadczeniem w zarządzaniu funduszami giełdowymi.
W listopadzie 2020 r. XTPL podpisało pierwszą komercyjną umowę dotyczącą demonstratora technologii
UPD – XTPL Delta Printing System – urządzenie do precyzyjnego drukowania mikrostruktur, w tym
struktur przewodzących z Uniwersytetem w Stuttgarcie, Institut für Großflächige Mikroelektronik “IGM”.
28 grudnia 2020 r. Spółka podpisała umowę na dofinansowanie w wysokości 2,6 mln euro od Narodowego
Centrum Badań i Rozwoju na projekt dotyczący opracowania innowacyjnej technologii precyzyjnej
depozycji siatek przewodzących do zastosowań w wyświetlaczach OLED nowej generacji.
W lutym 2021 r. Firma Lux Research umieściła XTPL na liście najlepszych młodych, innowacyjnych firm
technologicznych, które odegrały przełomową rolę w 2020 r. w branży chemicznej i materiałowej
w kategorii „Transformacja materiałowa i cyfrowa”.
W marcu Spółka otrzymała nagrodę za najlepszą publikację konferencyjną zatytułowaną “Ultra-Precise
Deposition Technology for High-Resolution Flat Panel Displays” podczas konferencji 27th International
Display Workshop (IDW’20).
25 marca 2021 r. Spółka nawiązała współpracę ze spółką Bandi Consortia w zakresie wsparcia
komercjalizacji technologii XTPL na rynku koreańskim.
14 kwietnia 2021 r. XTPL podpisała umowę na dofinansowanie w wysokości 7,7 mln zł od NCBiR na
projekt dotyczący opracowania przełomowej technologii druku mikrometrycznych struktur przewodzących
3D z wykorzystaniem innowacyjnej głowicy zdolnej do druku na podłożach nieplanarnych oraz
kompatybilnego tuszu, do zastosowań w elektronice drukowanej.
Również w kwietniu 2021 r. Spółka rozpoczęła współpracę z firmą Yi Xin Technology, która pełni rolę
dystrybutora dla rozwiązań technologicznych Spółki w Chinach.
Podczas Display & Touch Industry Conference 2021 (DTIC 2021) w maju 2021 r. XTPL otrzymała tytuł
„Najcenniejszej marki produktu optoelektronicznego” oraz „Najcenniejszej marki materiałów do produkcji
komponentów optoelektronicznych”.
2 lipca 2021 r. Emitent podpisał umowę z niemiecką uczelnią Karlsruhe Institute of Technology (KIT) na
sprzedaż urządzenia drukującego Delta Printing System.
W tym samym miesiącu XTPL rozpoczęła współpracę z wyspecjalizowanym dystrybutorem na region
Wielkiej Brytanii oraz Irlandii, firmą Semitronics Sales Ltd.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
18
Strona | 18
3 listopada 2021 r. Spółka zawarła umowę sprzedaży z Siecią Badawczą Łukasiewicz Polskim Ośrodkiem
Rozwoju Technologii PORT na sprzedaży drukarki Delta Printing System
5 listopada 2021 r. XTPL sprzedała kolejny egzemplarz drukarki Delta Printing System, który zostanie
dostarczony na Uniwersytet w Glasgow do zespołu badawczego Bendable Electronics and Sensing
Technologies (BEST).
W grudniu 2021 r. naukowcy z włoskiego Uniwersytetu w Brescii kupili od XTPL S.A. urządzenie Delta
Printing System do zastosowań w biosensorach i bioelektronice dla biomedycyny nowej generacji.
Lata 2022–2024
Na początku 2022 r. niemiecki Merconics dołączył do grona dystrybutorów rozwiązań XTPL. Nowy
dystrybutor będzie promować technologię i produkty XTPL w wybranych krajach Europy m.in.
w Niemczech, Francji, Austrii czy Szwajcarii.
10 stycznia 2022 r. XTPL poinformowała o podpisaniu umowy z izraelską firma notowaną na NASDAQ
Nano Dimension Ltd. Celem współpracy będzie opracowanie przewodzącego nanotuszu nowej generacji.
18 lutego 2022 r. XTPL rozszerzyła swoją międzynarodową sieć dystrybutorską o współpracę z firmą
Vertex Global Solutions z Bombaju
21 marca 2022 r. XTPL otrzymała rekomendację do dofinansowania projektu technologicznego „Budowa
aktywnych, elastycznych wyświetlaczy typu microLED z wykorzystaniem metody addytywnej”. Projekt
będzie realizowany przez międzynarodowe konsorcjum 7 uzupełniających się europejskich partnerów,
wśród których znajduje się Spółka. Wartość całego projektu wynosi ponad 4,29 mln EUR, z czego
rekomendowana wysokość dofinansowania dla XTPL to prawie 430 tys. EUR.
22 marca 2022 r. Emitent rozpoczął współpracę strategiczną z Wydziałem Inżynierii Informacji z włoskiego
Uniwersytetu w Brescii we Włoszech (UniBs). Celem współpracy jest wspólne rozwijanie organicznych
i biodegradowalnych czujników biologicznych nowej generacji przy wykorzystaniu do tego celu technologii
drukowania elektroniki opracowanej przez Spółkę.
5 kwietnia 2022 r. Emitent podpisał ze spółką nScrypt z siedzibą w USA w Orlando na Florydzie umowę
na sprzedaż opracowanej i wyprodukowanej przez XTPL pasty przewodzącej CL85 z nanocząsteczkami
srebra. Na mocy tej umowy nScrypt pod swoją marką będzie sprzedawać wyprodukowaną przez Emitenta
pastę przewodzącą do swoich klientów.
11 kwietnia 2022 r. został zakończony i zaakceptowany przez Nano Dimension Ltd. pierwszy etap prac
rozwojowych w ramach fazy technologicznej działań określonych w Umowie.
27 czerwca 2022 r. Emitent podpisał umowę o dotację w konkursie HORIZON-CL4-2021-DIGITAL-
EMERGING-01-31 typu Research and Innovations Actions, organizowanym przez Komisję Europejską
w ramach programu Horizon Europe Framework Programme. Powyższa umowa dotyczy opracowanego
przez konsorcjum projektu pt. "Building Active MicroLED displays By Additive Manufacturing".
Przedmiotem projektu jest opracowanie innowacyjnej technologii wytwarzania elastycznych wyświetlaczy
typu microLED przy wykorzystaniu precyzyjnych addytywnych technologii druku.
13 lipca 2022 r. został zakończony i zaakceptowany przez Klienta XTPL drugi etap prac rozwojowych
w ramach fazy technologicznej działań określonych w umowie o współpracy z firmą Nano Dimension Ltd.
22 lipca 2022 r. potwierdzone zostało przyjęcie zamówienia na dostawę modułu drukującego do integracji
przemysłowej. Zamawiającym partnerem jest globalny producent specjalistycznego sprzętu do produkcji
elementów półprzewodnikowych z siedzibą w Tajwanie. Akceptacja zamówienia oznacza dostarczenie
technologii XTPL do zbudowania prototypu przemysłowego urządzenia do zastosowań w produkcji
półprzewodników.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
19
Strona | 19
1 sierpnia 2022 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Instytut IRIS Adlershof z Uniwersytetu
Humboldta w Berlinie na dostawę urządzenia Delta Printing System.
3 sierpnia 2022 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Yi Xin HK Technology Co., Ltd z siedzibą
w Chinach na dostawę urządzenia Delta Printing System.
28 września 2022 r. Spółka przyjęła i potwierdziła zamówienie dotyczące dostawy urządzenia
demonstracyjnego dla technologii Spółki: Delta Printing System. Nabywcą urządzenia jest amerykańska
korporacja, notowana na NASDAQ firma z tzw. Wielkiej Piątki amerykańskich przedsiębiorstw z branży
ICT – Information and Communication Technologies.
15 listopada 2022 r. został zakończony i zaakceptowany przez Klienta XTPL trzeci etap prac rozwojowych
w ramach fazy technologicznej działań określonych w umowie o współpracy z firmą Nano Dimension Ltd.
14 grudnia 2022 r. Emitent potwierdził drugie zamówienie złożone przez Yi Xin HK Technology Co., Ltd
z siedzibą w Chinach na dostawę urządzenia Delta Printing System. Ostatecznym nabywcą urządzenia
będzie wiodący chiński ośrodek badawczo-rozwojowy z Southeast University School of Electronic Science
Engineering w Nanjing.
15 grudnia 2022 r. Emitent potwierdził przyjęcie zamówienia na dostawę urządzenia do walidacji
technologii w obszarze wyświetlaczy micro OLED nowej generacji o ultrawysokiej rozdzielczości.
Zamawiającym partnerem jest HB Technology – notowany na KOSDAQ _078150.KQ_ w Korei Płd.
producent przyrządów do testowania i naprawy urządzeń dla największych globalnych producentów
wyświetlaczy. Klientami HB Technology są czołowi światowi producenci tacy jak: m.in. Samsung Display
Corporation czy Beijing BOE Display Technology.
22 grudnia 2022 r. Spółka potwierdziła kolejne zamówienie złożone przez Yi Xin HK Technology Co., Ltd
z siedzibą w Chinach na dostawę urządzenia Delta Printing System. Ostatecznym nabywcą urządzenia
będzie wiodący chiński ośrodek badawczo-rozwojowy Harbin Institute of Technology w Harbin.
27 grudnia 2022 r. Spółka potwierdziła kolejne zamówienie złożone przez Yi Xin HK Technology Co., Ltd
z siedzibą w Chinach na dostawę urządzenia Delta Printing System. Ostatecznym nabywcą urządzenia
będzie wiodący chiński ośrodek badawczo-rozwojowy Tianjin University w Tianjin.
4 stycznia 2023 r. Spółka potwierdziła kolejne zamówienie złożone przez Yi Xin HK Technology Co., Ltd
z siedzibą w Chinach na dostawę urządzenia Delta Printing System. Ostatecznym nabywcą urządzenia
będzie wiodący chiński ośrodek badawczo-rozwojowy South China University of Technology
w Guangzhou, Chiny.
19 stycznia 2023 r. Spółka potwierdziła kolejne zamówienie złożone przez Yi Xin HK Technology Co., Ltd
z siedzibą w Chinach na dostawę urządzenia Delta Printing System. Ostatecznym nabywcą urządzenia
będzie wiodący chiński ośrodek badawczo-rozwojowy University of Electronic Science and Technology of
China w Chengdu.
6 lutego 2023 r. Spółka potwierdziła kolejne zamówienie złożone przez Yi Xin HK Technology Co., Ltd
z siedzibą w Chinach na dostawę urządzenia Delta Printing System. Ostatecznym nabywcą urządzenia
będzie wiodący chiński ośrodek badawczo-rozwojowy Beijing Institute of Technology w Pekinie.
8 marca 2023 r. Spółka potwierdziła kolejne zamówienie złożone przez Yi Xin HK Technology Co., Ltd
z siedzibą w Chinach na dostawę urządzenia Delta Printing System. Ostatecznym nabywcą urządzenia
będzie wiodący chiński ośrodek badawczo-rozwojowy School of Integrated Circuits, Guangdong University
of Technology.
30 marca 2023 r. Spółka zrealizowała kluczowe elementy czwartego etapu fazy technologicznej działań
określonych w umowie o współpracy z firmą Nano Dimension Ltd.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
20
Strona | 20
11 kwietnia 2023 r. Spółka potwierdziła kolejne zamówienie złożone przez Yi Xin HK Technology Co., Ltd
z siedzibą w Chinach na dostawę urządzenia Delta Printing System. Ostatecznym nabywcą urządzenia
będzie wiodący chiński ośrodek badawczo-rozwojowy Tianjin University.
26 maja 2023 r. Emitent przyjął zamówienie na dostawę modułu drukującego do integracji przemysłowej
złożone przez jednego z kluczowych globalnych producentów przemysłowych maszyn m.in. dla przemysłu
półprzewodnikowego oraz wyświetlaczy wchodzący w skład indeksu NASDAQ 100.
1 czerwca 2023 r. Emitent potwierdził przyjęcie zamówienia na dostawę modułu drukującego do integracji
przemysłowej złożone przez HB Technology – notowanego na KOSDAQ 078150.KQ w Korei Płd.
producenta przyrządów do testowania i naprawy urządzeń dla największych globalnych producentów
wyświetlaczy.
22 czerwca 2023 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Wydział Inżynierii Elektrycznej
i Komputerowej na Uniwersytecie Northeastern w Bostonie.
22 czerwca 2023 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez klienta na dostawę urządzenia Delta
Printing System do laboratorium niemiecko-amerykańskiego konsorcjum rozwijającego sprzęt
i oprogramowanie do zaawansowanej analizy danych i uczenia maszynowego, zlokalizowanego
w Niemczech.
12 lipca 2023 r. Emitent zakończył subskrypcję akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii V, w ramach której
objętych zostało 275.000 akcji. Emitent w ramach tej emisji pozyskał ponad 36,5 mln zł.
6 września 2023 r. Spółka potwierdziła kolejne zamówienie złożone przez Yi Xin HK Technology Co., Ltd
z siedzibą w Chinach. Ostatecznym nabywcą urządzenia jest wiodący chiński ośrodek badawczo-
rozwojowy Research Institute of Tsinghua University w Shenzhen, Chiny.
8 września 2023 r. pomiędzy Emitentem a Detekt Technology Inc. z siedzibą na Tajwanie została
podpisana umowa niewyłącznej dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta na terytorium Tajwanu.
2 października 2023 r. pomiędzy Emitentem a CWI Technical Sales z siedzibą w USA została podpisana
umowa niewyłącznej dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta na terenie Stanów Zjednoczonych
Ameryki Północnej.
5 października 2023 r. Emitent podpisał z Ontos Equipment System INC. siedzibą w USA umowę
niewyłącznej dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta głównie na terenie Ameryki Północnej.
22 listopada 2023 r. Zarząd XTPL S.A. przyjął, po wcześniejszej akceptacji Rady Nadzorczej, strategię
Spółki na lata 2023-2026.
27 listopada 2023 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Niemiecką Wspólnotę Badawczą –
Deutsche Forschungsgemeinschaft na dostawę urządzenia Delta Printing System do Uniwersytetu
Technicznego w Hamburgu.
1 grudnia 2023 r. Emitent zawarł z Trident Electronics Technologies Pte Ltd z siedzibą w Singapurze
umowę dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta na terenie Singapuru, Malezji, Indonezji,
Tajlandii, Wietnamu i Filipin.
W dniu 13 grudnia 2023 r. został zakończony i zaakceptowany przez Nano Dimension Ltd. czwarty,
i ostatni etap prac rozwojowych w ramach fazy technologicznej działań określonych w umowie.
15 grudnia 2023 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez DETEKT Technologies Inc. z siedzibą
na Tajwanie na dostawę urządzenia Delta Printing System.
18 grudnia 2023 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Ontos Equipment System INC z siedzibą
w USA na dostawę urządzenia Delta Printing System.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
21
Strona | 21
19 grudnia 2023 r. Emitent zawarł z 3H Corporation Ltd z siedzibą w Korei niewyłączną umowę dystrybucji
rozwiązań technologicznych Emitenta na terenie Korei Południowej.
20 grudnia 2023 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Uniwersytet w Surrey w Wielkiej Brytanii
na dostawę urządzenia Delta Printing System.
11 stycznia 2024 r. Emitent otrzymał informację o rekomendowaniu do dofinansowania w konkursie
HORIZON-CL4-2023-RESILIENCE-01-33 Smart sensors for the Electronic Appliances Market,
organizowanym przez Komisję Europejską w ramach programu Horizon Europe Framework Programme
projektu opracowanego w konsorcjum, którego Emitent jest członkiem pt. "Ultra-sound combined with
bioimpedance analysis and graphene fet-enhanced wearable sensing for decentral health-monitoring".
23 stycznia 2024 r. Emitent zawarł z Sigma Technology Corporation z siedzibą na Tajwanie oraz w Chinach
niewyłączną umowę dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta na terenie Tajwanu oraz Chin.
19 lutego 2024 r. Emitent zawarł z YES01, Youngil Education System Co., Ltd. z siedzibą w Korei
Południowej niewyłączną umowę dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta.
29 marca 2024 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez nowego klienta przemysłowego z siedzibą
w Kalifornii, USA, na dostawę urządzenia Delta Printing System.
17 kwietnia 2024 r. Emitent potwierdził przyjęcie zamówienia na dostawę kolejnego modułu
przemysłowego w ramach projektu nakierowanego na przemysłowe wdrożenie w branży wyświetlaczy
prowadzonego wraz z firmą HB Technology.
24 kwietnia 2024 r. potwierdził przyjęcie zamówienia na dostawę modułu drukującego do integracji
przemysłowej; bezpośrednim zamawiającym jest firma Yi Xin (HK) Technology Co., Ltd z siedzibą
w Chinach, a ostatecznym nabywcą urządzenia będzie wiodący na rynku chińskim producent urządzeń do
testowania i napraw stosowanych na liniach produkcyjnych nowoczesnych wyświetlaczy.
6 maja 2024 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Włoski Instytut Technologiczny Istituto
Italiano di Tecnologia na dostawę urządzenia Delta Printing System.
10 maja 2024 roku pomiędzy Emitentem a CDS ELECTRONIQUE, z siedzibą we Francji zawarta została
niewyłączna umowa dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta na terenie Francji.
1 lipca 2024 r. Emitent potwierdził przyjęcie zamówienia na dostawę modułu drukującego UPD;
bezpośrednim zamawiającym jest firma z siedzibą w Hong Kongu, która dostarczy moduł drukujący do
klienta w Chinach kontynentalnych.
2 lipca 2024 roku pomiędzy Emitentem a Vector Technologies Ltd z siedzibą w Grecji została podpisana
niewyłączna umowa dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta na terytorium Grecji.
17 września 2024 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Uniwersytet w północno-wschodnim
regionie USA na dostawę urządzenia Delta Printing System.
20 września 2024 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez klienta przemysłowego z siedzibą
w Kanadzie na dostawę urządzenia Delta Printing System.
23 września 2024 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Uniwersytet Techniczny w Wiedniu
w Austrii na dostawę urządzenia Delta Printing System.
14 października 2024 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez klienta przemysłowego z siedzibą
w Kalifornii, USA, na dostawę urządzenia Delta Printing System.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
22
Strona | 22
19 listopada 2024 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Åbo Akademi University w Turku
w Finlandii na dostawę urządzenia Delta Printing System.
6 grudnia 2024 roku Emitent zakończył subskrypcję akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii X, w ramach
której objętych zostało 300.000 akcji. Emitent w ramach tej emisji pozyskał ponad 27,6 mln zł.
24 grudnia 2024 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Yi Xin (HK) Technology Co., Ltd
z siedzibą w Chinach na dostawę urządzenia Delta Printing System.
27 grudnia 2024 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Uniwersytet w regionie Wybrzeża
Północno-Zachodniego USA na dostawę urządzenia Delta Printing System.
3 stycznia 2025 r. Emitent potwierdził przyjęcie zamówienia na pierwszą partię modułów UPD (głowic
drukujących) w liczbie 6 szt., które trafią na przemysłową linię produkcyjną klienta końcowego –
wiodącego producenta wyświetlaczy z Chin notowanego na Shenzhen Stock Exchange o rocznych
przychodach rzędu kilkudziesięciu mld USD.
3 lutego 2025 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Wydziału Inżynierii, Uniwersytetu
w Cambridge w Wielkiej Brytanii na dostawę urządzenia Delta Printing System.
13 stycznia 2025 r. Spółka otrzymała informację o zatwierdzeniu przez urząd patentowy w Korei
Południowej zastrzeżeń patentowych dla wynalazku „Methods of Dispensing a Metallic Nanoparticle
Composition from a Nozzle onto a Substrate”.
29 stycznia 2025 r. Spółka otrzymała informację o zatwierdzeniu przez Tajwański Urząd Własności
Intelektualnej "TIPO" zastrzeżeń patentowych dla wynalazku "Method of filling a microcavity with
a polymer material, a filler in a microcavity, and an apparatus for filling a microcavity on or in a substrate
with a polymer material".
3 lutego 2025 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Wydział Inżynierii, Uniwersytetu
w Cambridge w Wielkiej Brytanii na dostawę urządzenia Delta Printing System.
19 lutego 2025 roku pomiędzy Emitentem a Printed Electronics Corporation z siedzibą w Japonii, została
podpisana niewyłączna umowa dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta.
4 marca 2025 roku pomiędzy Emitentem a InnovoTechX z siedzibą w Australii, została podpisana wyłączna
umowa dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta.
13 marca 2025 roku pomiędzy Emitentem a SURFACE MOUNT TECHNOLOGY, SL z siedzibą w Hiszpanii
została podpisana niewyłączna umowa dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta.
25 marca 2025r. Spółka otrzymała informację o zatwierdzeniu przez Urząd Patentów i Znaków
Towarowych Stanów Zjednoczonych (USPTO) zastrzeżeń patentowych dla wynalazku „Metallic
nanoparticle composition dispenser and method of dispensing metallic nanoparticle composition”.
27 marca 2025 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez klienta przemysłowego z siedzibą w USA
na dostawę urządzenia Delta Printing System.
7 kwietnia 2025 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez University of Massachusetts at Lowell
w USA na dostawę urządzenia Delta Printing System.
29 kwietnia 2025 roku Sieć Badawczą Łukasiewicz – Instytut Mikroelektroniki i Fotoniki wybrała ofertę
przedstawioną przez Spółkę w postępowaniu o udzielenie zamówienia publicznego prowadzonego w trybie
przetargu nieograniczonego [numer postępowania F2/39/2025/ZP].
8 maja 2025 roku pomiędzy Emitentem a Dong Rong Electronics z siedzibą w Hong Kongu została
podpisana niewyłączna umowa dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
23
Strona | 23
18 lipca 2025 r. Zarząd Emitenta przekazał do publicznej wiadomości informację na temat wstępnych
szacunkowych skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży produktów i usług osiągniętych przez Spółkę
w drugim kwartale oraz w pierwszym półroczu 2025 roku.
21 lipca 2025 roku Spółka przyjęła zamówienie na dostawę urządzenia Delta Printing System („DPS”),
którego ostatecznym odbiorcą jest Krajowy Instytut Badań i Rozwoju Mikrotechnologii IMT Bucharest
(National Institute for Research and Development in Microtechnologies „IMT” Bucharest) w Bukareszcie
w Rumunii.
22 lipca 2025 roku pomiędzy Emitentem a M.Y.G Tech LTD z siedzibą w Izraelu („Dystrybutor”) została
podpisana wyłączna umowa dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta.
6 sierpnia 2025 roku pomiędzy Emitentem a APP Systems Services Pte. Ltd. („APP”, „Dystrybutor”) została
podpisana niewyłączna umowa dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta.
13 sierpnia 2025 roku Emitent potwierdził przyjęcie zamówienia na dostawę drugiego modułu drukującego
do integracji przemysłowej w ramach prowadzonej ewaluacji technologii z klientem z USA.
26 sierpnia 2025 roku Spółka przyjęła zamówienie na dostawę urządzenia Delta Printing System („DPS”).
9 września 2025 roku Spółka przyjęła zamówienie na dostawę urządzenia Delta Printing System („DPS”),
którego ostatecznym odbiorcą jest Uniwersytet w Padwie, Wydział Inżynierii Informacyjnej (Universit degli
Studi di Padova, Dipartimento di Ingegneria dell'Informazione), we Włoszech.
25 września 2025 r. Zarząd Emitenta przekazał do publicznej wiadomości, w nawiązaniu do raportu
bieżącego 54/2023 z dnia 22 listopada 2023, iż dokonał aktualizacji strategii Spółki.
26 września 2025 roku Emitent potwierdził przyjęcie zamówienia na dostawę modułu UPD (Ultra-Precise
Dispensing, głowicy drukującej) do integracji przemysłowej.
1 października 2025 roku Emitent potwierdził przyjęcie zamówienia na dostawę modułu UPD (Ultra-Precise
Dispensing, głowicy drukującej) do integracji przemysłowej.
7 października 2025 r. Zarząd Emitenta poinformował, że w dniu 30 września 2025 roku Spółka otrzymała
i zrealizowała zamówienie złożone przez partnera w Hiszpanii, SMT Worldwide, na dostawę urządzenia
Delta Printing System.
5 listopada 2025 r. Spółka przyjęła zamówienie na dostawę urządzenia Delta Printing System do Centrum
Nanotechnologii i Inteligentnych Materiałów (Centre for Nanotechnology and Smart Materials CeNTI)
w Portugali.
2 grudnia 2025 r. Spółka przyjęła zamówienie na dostawę urządzenia Delta Printing System, którego
bezpośrednim zamawiającym jest Vector Technologies. Vector Technologies jest dystrybutorem Spółki
w Grecji.
15 grudnia 2025 r. Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Purdue University w USA na dostawę
urządzenia Delta Printing System.
22 grudnia 2025 r. Spółka zawarła umowę produkcji kontraktowej urządzeń Delta Printing System z Tech
Group AS z siedzibą w Estonii.
3.6. Profil działalności i podstawowe produkty oraz usługi
XTPL działa w segmencie nanotechnologii i mikroelektroniki. Spółka rozwija i komercjalizuje innowacyjną
w skali globalnej, platformową technologię, chronioną przez międzynarodowe zgłoszenia patentowe, która
umożliwia ultraprecyzyjne drukowanie nanomateriałów. O przełomowości metody XTPL decyduje
unikatowe połączenie takich cech jak: addytywna depozycja materiału, precyzja dozowania, tusze
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
24
Strona | 24
o wysokim stężeniu nanocząstek srebra oraz brak konieczności stosowania pola elektrycznego na podłożu
podczas procesu drukowania. Pozwala to na znaczne oszczędności czasu procesu oraz materiału, a także
umożliwia wykorzystanie zalet druku takich jak skalowalność, efektywność kosztowa, prostota i szybkość.
Dzięki zoptymalizowanym dla metody XTPL tuszom możliwe jest wykonanie wydruków nieosiągalnych do
tej pory innymi metodami. Ze względu na swój platformowy charakter, technologia rozwijana przez Spółkę
znajduje zastosowanie w szeroko rozumianej branży elektroniki drukowanej.
Celem strategicznym XTPL jest komercjalizacja platformowej technologii ultraprecyzyjnego
drukowania nanomateriałów w obszarze zaawansowanej elektroniki.
TECHNOLOGIA:
Technologia ultraprecyzyjnej depozycji (UPD – Ultra Precise Deposition), którą opracowała i opatentowała
Spółka odpowiedzią na trzy megatrendy rynku w zakresie wytwarzania nowoczesnej elektroniki. Branża
obecnie silnie skupia się na dalszej miniaturyzacji rozmiarów oraz wagi urządzeń elektronicznych, zmianie
ich form i właściwości, idąc w kierunku coraz większej elastyczności i trójwymiarowości. Bardzo ważnym
globalnym trendem jest także dbałość o ekologię poprzez wydajne wykorzystywanie ograniczonych
zasobów przy jednoczesnym zmniejszeniu produkowanych odpadów, na co pozwala technologia
addytywna.
Jednym z największych osiągnięć XTPL jest innowacyjna technologia ultraprecyzyjnej depozycji (UPD –
Ultra Precise Deposition). Głowica drukująca XTPL wyposażona w specjalną dyszę nanosi tusz na podłoże
i pozwala na tworzenie zaprojektowanych struktur, których szerokość może wynosić nawet 1 μm (tj. mieć
tak małą szerokość). Dla porównania, większość dostępnych na rynku metod druku materiałów
elektronicznych z trudem osiąga wartość 20 μm, a już jedynie pojedynczy producenci deklarują osiąganie
wartości w okolicach 10 μm. Rozwiązanie Spółki może być stosowane na różnych rodzajach podłożach,
także tych elastycznych czy zakrzywionych. Za pomocą technologii UPD można drukować różne kształty,
zarówno proste linie, jak i wzory czy mikrokropki. Prostota, niezrównana precyzja, szybkość
i uniwersalność to cechy, które sprawiają, że rozwiązanie Spółki jest unikalne.
PRODUKTY:
Urządzenie Ultra-Precise Dispensing System (UPD)
Rozwijana przez Emitenta linia produktowa UPD System
stanowi modularne urządzenia do dyspensingu UPD
przeznaczone do integracji z systemami przemysłowymi,
dzięki czemu integratorzy przemysłowi i klienci końcowi
mogą korzystać z możliwości drukowania struktur
funkcjonalnych o wysokiej rozdzielczości i gęstości
upakowania. Te innowacyjne moduły drukujące
z kompatybilnymi nanotuszami pozwalają na
ultraprecyzyjne tworzenie linii przewodzących na
wybranym podłożu technologicznym klienta
w aplikacjach nisko i wielkoseryjnych. UPD System
integruje wszystkie funkcje wymagane przez
technologię ultraprecyzyjnego dyspensingu XTPL
®
wraz
ze sterowaniem elektronicznym i autorskim pakietem
oprogramowania XTPL
®
UPD Process Control Software.
Poza znacznym zainteresowaniem rynku odnośnie
ewaluacji rozwiązania typu UPD System XTPL prowadzi zaawansowane rozmowy w zakresie
komercjalizacji rozwiązań UPD System z trzema globalnymi producentami elektroniki użytkowej
(w Europie, Korei Południowej i USA) oraz pięcioma integratorami przemysłowymi i producentami maszyn
przemysłowych (na Tajwanie, w Korei Południowej, w Chinach i USA).
Spółka na Dzień Raportu dostarczyła bądź potwierdziła zamówienie na 12 urządzeń:
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
25
Strona | 25
• 1 urządzenie do partnera z Tajwanu, jako moduł drukujący w prototypie urządzenia służącego do
produkcji półprzewodników dla docelowego klienta: jednego z największych producentów
półprzewodników na świecie;
• 1 urządzenie do jednego z kluczowych globalnych producentów przemysłowych maszyn m.in. dla
przemysłu półprzewodnikowego oraz wyświetlaczy wchodzący w skład indeksu NASDAQ 100;
• 2 urządzenia do HB Technology – notowanego na KOSDAQ 078150.KQ w Korei Płd.;
• 1 urządzenie do wiodącego chińskiego producenta maszyn dla branży wyświetlaczy FPD (ang.
Flat Panel Display);
• 1 urządzenie do partnera w Hong Kongu, który dostarczy moduł drukujący do klienta w Chinach
kontynentalnych, jako moduł drukujący w urządzeniu do prototypowania i prowadzenia procesów
R&D do zastosowań w nowoczesnej mikroelektronice oraz elektronice drukowanej;
• 6 urządzeń do istotnego na rynku chińskim producenta maszyn do testowania i napraw
stosowanych na liniach produkcyjnych nowoczesnych wyświetlaczy (FPD).
Urządzenie Delta Printing System (DPS)
Delta Printing System to samodzielny system badawczo-
rozwojowy i prototypowy, który umożliwia sprawdzenie
możliwości technologii UPD opracowanej przez XTPL na
różnych podłożach i z użyciem nanotuszów Emitenta.
Zadaniem urządzenia jest również promocja technologii
Emitenta wśród światowych liderów opinii branży wysokich
technologii – w tym wśród najlepszych ośrodków
akademickich, naukowych oraz instytutów R&D producentów
elektroniki.
Komercjalizacja tej linii biznesowej przez Emitenta rozpoczęła
się na przełomie 2020 i 2021.
Spółka na Dzień Raportu dostarczyła bądź potwierdziła zamówienie na 45 urządzeń:
• na Uniwersytet w Stuttgarcie, Niemcy (I kwartał 2021 r.);
• do Karlsruhe Institute of Technology „KIT”, Niemcy (III kwartał 2021 r.);
• do PORT w Polsce (IV kwartał 2021 r.);
• do Glasgow University w Wielkiej Brytanii (IV kwartał 2021 r.);
• na Uniwersytet w Brescii we Włoszech (IV kwartał 2021 r.).
• do Instytutu IRIS Adlershof z Uniwersytetu Humboldta w Berlinie, Niemcy (III kwartał 2022 r.);
• do firmy Yi Xin HK Technology Co., Chiny (III kwartał 2022 r.);
• do podmiotu przemysłowego, Stany Zjednoczone (III kwartał 2022 r.);
• do firmy Yi Xin HK Technology Co., Chiny (IV kwartał 2022 r.) – 3 urządzenia dla ostatecznych
nabywców:
• Southeast University School of Electronic Science Engineering w Nanjing;
• Harbin Institute of Technology w Harbin w Chinach;
• Tianjin University School of Precision Instrument and Opto-Electronics Engineering w Tianjin,
Chiny;
• do firmy HB Technology, Korea (IV kwartał 2022 r.)
• do firmy Yi Xin HK Technology Co., Chiny (I kwartał 2023 r.) – 4 urządzenia dla ostatecznych
nabywców:
• South China University of Technology w Guangzhou w Chinach;
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
26
Strona | 26
• University of Electronic Science and Technology of China w Chengdu w Chinach;
• Beijing Institute of Technology w Pekinie w Chinach;
• School of Integrated Circuits, Guangdong University of Technology w Chinach;
• do firmy Yi Xin HK Technology Co., Chiny (II kwartał 2023 r.) – 1 urządzenie dla ostatecznego
nabywcy:
• Tianjin University w Tianjin w Chinach;
• do Wydziału Inżynierii Elektrycznej i Komputerowej na Uniwersytecie Northeastern w Bostonie
(II kwartał 2023 r.);
• do laboratorium niemiecko-amerykańskiego konsorcjum rozwijającego sprzęt i oprogramowanie
do zaawansowanej analizy danych i uczenia maszynowego, zlokalizowanego w Niemczech
(II kwartał 2023 r.);
• do ośrodka naukowo-badawczego CENIMAT|i3N w Portugalii (III kwartał 2023 r.);
• do firmy Yi Xin HK Technology Co., Chiny (III kwartał 2023 r.) – 1 urządzenie dla ostatecznego
nabywcy Research Institute of Tsinghua University w Shenzhen w Chinach;
• do Uniwersytetu Technicznego w Hamburgu w Niemczech (IV kwartał 2023 r.);
• do DETEKT Technologies Inc. na Tajwanie (IV kwartał 2023 r.);
• do Ontos Equipment System INC w USA (IV kwartał 2023 r.);
• do Uniwersytetu w Surrey w Wielkiej Brytanii (IV kwartał 2023 r.);
• do nowego klienta przemysłowego z siedzibą w Kalifornii, USA (I kwartał 2024 r.);
• do Włoskiego Instytutu Technologicznego w Pizie, we Włoszech (II kwartał 2024 r.);
• do Uniwersytetu w północno-wschodnim regionie USA (III kwartał 2024);
• do klienta przemysłowego w Kanadzie (III kwartał 2024);
• do Uniwersytetu Technicznego w Wiedniu (TU Wien) w Austrii (III kwartał 2024);
• do klienta przemysłowego z siedzibą w Kalifornii, USA (IV kwartał 2024);
• do Åbo Akademi University w Turku w Finlandii (IV kwartał 2024);
• do Yi Xin HK Technology Co., Ltd z siedzibą w Chinach (IV kwartał 2024);
• do Uniwersytetu w regionie Wybrzeża Północno-Zachodniego USA (IV kwartał 2024);
• do Wydziału Inżynierii, Uniwersytetu w Cambridge w Wielkiej Brytanii (I kwartał 2025);
• do podmiotu z sektora obronnego (defence contractor) w USA (I kwartał 2025)
• do University of Massachusetts at Lowell w USA (II kwartał 2025);
• do Sieci Badawczej Łukasiewicz – Instytut Mikroelektroniki i Fotoniki (II kwartał 2025);
• do National Institute for Research and Development in Microtechnologies (IMT) Bucharest
w Rumunii (III kwartał 2025);
• do producenta zautomatyzowanych maszyn przemysłowych dla sektorów automotive oraz
elektroniki konsumenckiej z siedzibą w Hiszpanii (III kwartał 2025);
• do Uniwersytetu w Padwie, Wydział Inżynierii Informacyjnej (Universit degli Studi di Padova,
Dipartimento di Ingegneria dell'Informazione), we Włoszech (III kwartał 2025);
• do prac badawczo-rozwojowych w sektorze mikroelektroniki i mikrofluidyki dla Uniwersytetu
w Hiszpanii (IV kwartał 2025);
• do Centrum Nanotechnologii i Inteligentnych Materiałów (Centre for Nanotechnology and Smart
Materials CeNTI) w Portugali (IV kwartał 2025);
• do Hellenic Mediterranean University (HMU) w Grecji (IV kwartał 2025);
• do Pudrue University w USA (IV kwartał 2025).
Emitent sukcesywnie dostarcza urządzenia do klientów.
High-Performance Materials (HPM)
Od czasu rozpoczęcia komercjalizacji nanotuszów opracowanych przez wewnętrzny dział R&D Spółki, linia
materiałów XTPL jest rozwijana jako komplementarna, a jednocześnie niezależna linia biznesowa. W tym
czasie Spółka zanotowała znaczący wzrost działań w zakresie oferowanych nanotuszów, rozrost bazy
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
27
Strona | 27
klientów oraz rosnące wyniki
sprzedażowe. Oferta tej jednostki
biznesowej obejmuje zarówno
nanopasty elektrycznie
przewodzące o unikatowej formule
umożliwiające pełne wykorzystanie
potencjału metody UPD, jak również
linię tuszów i past na bazie
nanocząstek srebra skierowanych
do użytku w innych technologiach
druku, takich jak inkjet printing,
LIFT (Laser Induced Forward
Transfer), druk aerozolowy
(z systemami pneumatycznymi) czy micro-dispensing. Bardzo mały – w zakresie 35 do 50 nm – rozmiar
nanocząsteczek srebra oraz ich wysoka stabilność, a także wysoka przewodność elektryczna po procesie
spiekania sprawiają, że jest to produkt wysoce atrakcyjny zarówno dla technologii UPD, jak i dla klientów
użytkowników innych komercyjnych technologii.
Spółka na Dzień Raportu sprzedała produkty linii HPM w ramach ponad 107 transakcji (359 od początku
komercjalizacji nanotuszów – HPM z regionów EMEA, USA i Azji), do klientów w 23 krajach, zyskując
zaufanie 79 powracających klientów.
W 2025 r. Emitent w ramach portfolio produktowego oferował w ramach linii HPM nowy innowacyjny
produkt: pastę elektrycznie przewodzącą na bazie nanocząstek złota. W ten sposób oferta XTPL obejmuje
obecnie tusze i pasty oparte o dwa różne rodzaje nanocząstek metalicznych: srebra i złota. Nowy produkt,
wprowadzony w ramach programu „early access” skierowanego do obecnej bazy klientów, oferuje
wyjątkowo wysoki ładunek komponentu metalicznego (90wt%) przy jednoczesnej możliwości wydajnego
dozowania pasty, nawet przy użyciu bardzo cienkich dysz drukujących. Dzięki temu technologicznemu
przełomowi, XTPL umożliwia swoim klientom nanoszenie połączeń i elektrod o niespotykanej dotąd
szerokości, sięgającej jedynie kilku mikrometrów. Jest to krok naprzód w rewolucji druku sensorów czy
gęsto upakowanych połączeń w technologiach półprzewodnikowych, otwierając nowe możliwości
w projektowaniu zaawansowanych urządzeń elektronicznych.
Dualna wiedza specjalistyczna zespołu XTPL zakresu zarówno technologii druku, jak i inżynierii
materiałowej umożliwia Emitentowi dostarczanie materiałów o wysokiej wydajności jako dostawca oraz
partner w badaniach kontraktowych. Połączenie obu wymienionych kompetencji jest unikatowe na rynku
i stanowi przewagę kompetencyjną względem konkurencji. Działy Spółki nieustannie pracują nad
doskonaleniem oferowanych materiałów, aby elastycznie odpowiadać na potrzeby rynku i indywidualnych
klientów.
ZASTOSOWANIA:
Obecnie Spółka koncentruje się na komercjalizacji technologii w wybranych polach aplikacyjnych.
Pierwszym są wyświetlacze, gdzie w pierwszej kolejności XTPL zamierza zaoferować naprawę defektów
struktur przewodzących (ODR – ang. open defect repair). Wraz z rozwojem wyświetlaczy, zwiększeniem
ich rozdzielczości i funkcjonalności zwiększa się również poziom ich miniaturyzacji oraz gęstość ścieżek
przewodzących. Skutkiem ubocznym tego rozwoju jest większe prawdopodobieństwo pojawienia się
defektów krytycznych, do których należy przerwanie ścieżki przewodzącej. Oznacza to dla producentów
straty generowane już na linii produkcyjnej wskutek konieczności odrzucenia paneli nie spełniających
testów jakościowych. XTPL ma szansę jako pierwszy i na razie jedyny na rynku wprowadzić opracowane
przez siebie rozwiązanie, które pozwoli na znaczną redukcję strat produkcyjnych bez pogorszenia jakości
naprawionego wyświetlacza. W dalszych krokach Spółka planuje dostarczyć branży wyświetlaczy
rozwiązania umożliwiające znaczące podniesienie rozdzielczości nowej klasy wyświetlaczy, również na
nowych, giętkich typach podłoży.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
28
Strona | 28
W dalszej perspektywie Spółka zamierza rozwijać swoje rozwiązanie dla nowych segmentów rynku.
Technologia XTPL może zostać wdrożona w branży półprzewodników, również jako poszukiwana przez
rynek alternatywa dla fotolitografii czy w nowych typach łączeń układów scalonych z płytką PCB, a także
m.in. ułatwić produkcję innowacyjnych zabezpieczeń antypodróbkowych, funkcjonalnych i efektywnych
biosensorów czy paneli fotowoltaicznych o zwiększonej wydajności. Rewolucja technologiczna, w której
istotną rolę ma odegrać Spółka, polega na umożliwieniu produkcji złożonych i skomplikowanych urządzeń
elektronicznych za pomocą tanich i skalowalnych metod druku.
3.7. Model biznesowy, strategia i perspektywy rozwoju
MODEL BIZNESOWY:
XTPL jest dostawcą zaawansowanej technologii ultraprecyzyjnego drukowania nanomateriałów, którą
rozwija i komercjalizuje w sposób przystosowany do konkretnego pola aplikacyjnego i będzie stosować
wybrany model:
• LICENCJONOWANIE:
Spółka opracowuje przystosowane do danego pola aplikacyjnego rozwiązanie technologiczne, które
licencjonuje partnerowi, tworzącemu na jej bazie urządzenia umożliwiające zastosowanie technologii
w przemyśle. Przychodem Spółki w tym przypadku są opłaty licencyjne bazujące na sprzedaży urządzeń,
w których wdrożono opracowaną technologię.
• PARTNERSTWO STRATEGICZNE I UMOWY DYSTRYBUCJI:
Spółka opracowuje przystosowane do danego pola aplikacyjnego rozwiązanie technologiczne
i komercjalizuje je we współpracy z partnerem strategicznym, z którym zawiera umowę np. typu joint
venture. W takim przypadku zadania komercjalizacyjne dzielone są między partnerów zgodnie
z posiadanymi kompetencjami i potencjałem. Spółka uczestniczy w takim przypadku w zyskach ze
wspólnego przedsięwzięcia.
Spółka dopuszcza także pozyskanie dystrybutora swojej technologii oraz produktów w danym regionie
geograficznym. Warunki współpracy oraz umowy będą ustalane w zależności od rynku, pozycji
dystrybutora oraz uzgodnionych przez Strony obowiązków.
• SPRZEDAŻ PRODUKTÓW
Spółka rozwija również sprzedaż autorskich produktów. Są to nanotusze przewodzące, oparte na
nanocząstkach srebra, do zastosowania w elektronice drukowanej, przystosowane również do współpracy
z innymi metodami druku takimi jak: Ink Jet, Aerosol Jet oraz LIFT oraz urządzenia do zastosowań
laboratoryjnych i prototypowania wraz z materiałami eksploatacyjnymi niezbędnymi do jej
funkcjonowania. Urządzenie Delta Printing System może być zarówno docelowym źródłem przychodów
w przypadku sprzedaży do instytutów badawczych i działów B+R przemysłu, jak i pośrednim krokiem
w drodze do przychodów z licencji w przypadku partnerów biznesowych. W obu przypadkach współpraca
będzie miała charakter wzajemnej wymiany doświadczeń i wiedzy, natomiast dostawa urządzenia
z założenia zrealizowana zostanie na zasadach komercyjnych. Ponadto każdy sprzedany egzemplarz
demonstratora generować będzie strumień przychodów materiałów eksploatacyjnych, jak tusz, kartridże,
kapilary oraz usług, w tym usług doradczych, badawczych, serwisowych (urządzenia i oprogramowania).
Optymalny model biznesowy będzie wybierany przez Spółkę w zależności od specyfiki klientów w danym
polu aplikacyjnym. Obecnie prowadzone rozmowy uwzględniają wszystkie wymienione powyżej modele
biznesowe, a wybór właściwego dokonywany jest w trakcie budowania relacji.
Międzynarodowa Sieć Dystrybutorów
Począwszy od 2021 roku Spółka rozpoczęła budowę sieci dystrybutorskiej, która ułatwi promowanie
technologii i produktów XTPL na najważniejszych dla Emitenta rynkach. Potrzeba wprowadzenia takiego
modelu działania pojawiła się w 2020 roku, kiedy trwająca epidemia COVID-19 uniemożliwiła organizację
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
29
Strona | 29
wydarzeń branżowych w formacie stacjonarnym. Utrudniona ścieżka bezpośredniego budowania relacji
z potencjalnymi odbiorcami technologii XTPL skłoniła Zarząd do poszukiwania alternatywy w tym zakresie.
Działania te szybko zaowocowały pozyskaniem w ciągu 2021 roku pierwszych pięciu firm dystrybutorskich
na rynki azjatyckie i europejskie, a w roku 2022 roku kolejnych dwóch firm. Dodatkowo, od 2019 roku
Emitent posiada także swoje przedstawicielstwo handlowe w formie spółki zależnej na terenie Stanów
Zjednoczonych.
W 2025 roku Emitent podpisał kolejne umowy dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta:
InnovoTechx
Australia
Australia, Nowa Zelandia
28.02.2025
SMT
Worldwide
Hiszpania
Hiszpania, Portugalia, Meksyk, Włochy, Francja
11.03.2025
PEC
Japonia
Japonia
18.02.2025
DRE
HK/Chiny
Chiny, Taiwan
01.05.2025
MYG
Izrael
Izrael
14.07.2025
APP
Singapur
Singapur, Malezja, Filipiny, Tajlandia, Indie, Wietnam
25.07.2025
OTOCZENIE RYNKOWE I JEGO PERSPEKTYWY:
Rynek elektroniki drukowanej, do którego Spółka dociera ze swoją technologią, systematycznie zwiększa
swoją wartość. W 2025 roku wartość tego rynku wyniosła 17,8 mld USD, a w perspektywie dekady do
2034 roku ma wzrosnąć blisko sześciokrotnie do 105,9 mld USD, co oznacza CAGR w latach 2026-2034
na poziomie +22,2% (źródło: Fortune Business Insights).
Celem strategicznym XTPL jest szeroka komercjalizacja platformowej technologii ultraprecyzyjnego druku
materiałów, w obszarze zaawansowanej elektroniki. Spółka zamierza adaptować opracowaną technologię
do różnych pól aplikacyjnych, a następnie oferować rozwiązanie technologiczne partnerom przemysłowym
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
30
Strona | 30
z wykorzystaniem różnych mechanizmów: licencjonowania, partnerstw strategicznych czy przedsięwzięć
typu joint venture. Podstawowym celem działania XTPL jest wdrażanie dostosowanych do potrzeb rynku
rozwiązań w zakresie nanodruku dla wybranych sektorów przemysłu.
Wartość rynku urządzeń do celów B+R
Według szacunków Emitenta opartych na dostępnych danych rynkowych, można przyjąć, że globalna
roczna sprzedaż drukarek do prowadzenia prac B+R oraz szybkiego prototypowania i produkcji
małoseryjnej w zakresie szeroko pojętej elektroniki drukowanej wynosi ok. 250-500 szt. rocznie. Zakres
cenowy tego typu drukarek wynosi od 50 tys. EUR do ponad 500 tys. EUR za sztukę.
Wartość rynku nanotuszów przewodzących
Według autorów raportu opublikowanego przez IDTechEx globalny rynek tuszów przewodzących
przekroczył w 2022 roku wartość 2,7 mld USD, a w 2033 osiągnie 4,5 mld USD. Zgodnie z danymi
opublikowanymi w innym raporcie rynkowym Custom Market Insights (CMI) globalny rynek tuszów
przewodzących osiągnął w 2021 roku wartość 3,8 mld USD, z perspektywą osiągnięcia 9,8 mld USD
w roku 2030. Czynnikami sprzyjającymi rozwojowi rynku są rosnące wykorzystanie elektroniki
w procesach postępującej urbanizacji, miniaturyzacja komponentów elektronicznych, a także możliwość
obniżenia kosztów produkcji przy zachowaniu wysokiej przewodności elektrycznej i wydajną produkcję
z myślą o ochronie środowiska naturalnego.
KIERUNKI I PERSPEKTYWY ROZWOJU Spółki i Grupy:
Wyjątkową cechą technologii XTPL jest możliwość jej zastosowania w wielu dziedzinach przemysłu.
Poniżej przedstawiono zastosowania w kluczowych obecnie dla spółki obszarach:
Wyświetlacze:
Obecnie komercjalizacja realizowana jest w podsektorze tego rynku – naprawy defektów otwartych.
XTPL oferuje nowe przełomowe rozwiązanie, które umożliwia naprawę defektów ścieżek przewodzących
przy niskich kosztach, z precyzją i szybkością niespotykaną dotąd przy użyciu żadnego innego rozwiązania.
Technologia opracowana przez Spółkę posłuży producentom wyświetlaczy w zwiększeniu wydajności
produkcji i zmniejszeniu kosztów związanych ze stratami materiałowymi.
Kolejnym obszarem zastosowania w wyświetlaczach płaskoekranowych jest precyzyjny druk połączeń
elektrycznych do diod LED w wyświetlaczach mikro-LED. Technologia Spółki pozwala na druk
powtarzalnych struktur przewodzących o średnicy poniżej 10 µm i bardzo wysokim stosunku wysokości
do szerokości. Te unikalne właściwości są wysoce pożądane przez producentów przyszłych wyświetlaczy
typu mikro-LED.
Sektor elastycznej mikroelektroniki FHE (ang. flexible hybrid electronic):
Kolejnym nowym rynkiem będącym w centrum zainteresowania Spółki jest rynek elastycznej
mikroelektroniki hybrydowej, FHE. Swoją aktywność w tej dziedzinie potwierdziły już firmy: Boeing,
Lockheed Martin, Applied Materials oraz ośrodki naukowe takie jak: holenderski Holst Centre, belgijski
IMEC czy niemiecki Fraunhofer. W USA powstała instytucja Next Flex, zrzeszająca 90 przedstawicieli
przemysłu i 28 przedstawicieli uczelni badawczych, tworząc wspólnie największą agencję inwestującą
w sektor FHE. Według analizy przeprowadzonej przez Mordor Intelligence, rynek FHE w 2019 roku
wyceniany był na 95 mln USD, jednakże już w 2025 roku może osiągnąć wartość 235 mln USD. FHE,
według IDTechEx, w 2030 roku, ma stać się na tyle „wszechobecnym” zastosowaniem, że jego wartość
wyniesie nawet 3 mld USD.
Rynek półprzewodnikowy:
Kolejnym rynkiem dla technologii opracowanej przez Spółkę jest rynek półprzewodnikowy, a do
szczególnych obszarów zastosowań można zaliczyć wykonywanie połączeń elektronicznych na złożonych
topografiach 3D oraz heterogenicznych podłożach w zaawansowanych układach scalonych lub
mikroukładach elektromechanicznych, w skrócie MEMS. Według analizy przeprowadzonej przez Mordor
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
31
Strona | 31
Intelligence, uwzględniającej wpływ pandemii COVID-19, globalny rynek zaawansowanych układów
scalonych w 2020 roku był wart 24,93 mld USD, a do 2026 ma wzrosnąć nawet do 38,62 mld USD.
Wielkość tego rynku pokazuje ogromny potencjał, nie tylko na potencjalne zastosowanie technologii UPD
do nowych zastosowań, ale również w prowadzonych badaniach i prototypowaniu nowych układów.
Spółka prowadzi w tym obszarze rozmowy (na różnym stopniu zaawansowania) z liderami rynku.
Na dalszy dynamiczny rozwój rynku elektroniki drukowanej największy wpływ będą miały obszary
zastosowań, w których klasyczne metody produkcji nie są możliwe do wykorzystania. Dzięki udostępnieniu
za pomocą urządzenia Delta Printing System technologii UPD, Spółka popularyzuje innowacyjne, autorskie
rozwiązanie, które w swoich pracach badawczo-rozwojowych wykorzystują pionierskie ośrodki badawcze
i naukowe, definiując przełomowe standardy dla produkcji przyszłych urządzeń elektronicznych.
Kolejne już zidentyfikowane i wstępnie zweryfikowane pola aplikacyjne technologii XTPL to:
− rynek zaawansowanych płytek PCBA (ang. Open defect repairs);
− rynek biosensorów;
− rynek ogniw fotowoltaicznych.
Wszystkie prace badawczo-rozwojowe Spółki prowadzone są na terytorium Polski. Komercjalizacja
realizowana będzie przede wszystkim na rynkach Ameryki Północnej (głównie USA), Azji (Chiny, Korea,
Tajwan, Japonia) oraz EMEA.
3.8. AKTYWNOŚĆ I OSIĄGNIĘCIA XTPL I GRUPY KAPITAŁOWEJ
W 2025 ROKU
3.8.1. Postępy i osiągnięcia Emitenta w komercjalizacji technologii oraz produktów
W 2025 roku Spółka kontynuowała działania zmierzające do zawarcia kolejnych transakcji sprzedaży
w ramach wszystkich linii biznesowych.
Delta Printing System:
W Okresie Sprawozdawczym zespół Spółki XTPL odpowiedzialny za komercjalizację urządzenia Delta
Printing System odbył liczne rozmowy oraz interakcje z potencjalnymi odbiorcami, generując tym samym
listę ekspertów z całego świata, operujących głównie w branżach mikroelektroniki, mikrosystemów,
półprzewodników, biosensorów, wyświetlaczy i tym podobnym, którzy wysoko cenią wartość technologii
opracowanej przez Spółkę i są potencjalnymi odbiorcami produktów XTPL w przeciągu najbliższych lat.
Unikalnie wysoka precyzja druku, zwłaszcza przy wykorzystaniu wysokolepkich tuszów metalicznych, co
umożliwia Delta Printing System jest główną cechą, jaka powoduje zainteresowanie globalnych
innowatorów technologicznych tymże urządzeniem. Użytkownicy drukarki Delta Printing System doceniają
urządzenie również za łatwość obsługi, platformowość rozwiązania oraz możliwość szybkiego rozpoczęcia
pracy bez wcześniejszych długotrwałych przygotowań do uruchomienia procesu oraz za brak konieczności
czyszczenia elementów drukujących po skończonej pracy.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
32
Strona | 32
Zrealizowane przez Spółkę działania przyniosły znaczący wzrost zainteresowania produktem Delta Printing
System.
XTPL kontynuuje i rozwija relacje z innymi potencjalnymi kontrahentami. Prowadzone działania związane
z bezpośrednim kontaktem z kolejnymi klientami zainteresowanymi technologią Spółki, uczestnictwem na
targach i konferencjach branżowych, współpracą z lokalnymi dystrybutorami oraz promowaniem
urządzenia Delta Printing System przez obecnych użytkowników prezentujących i publikujących rezultaty
osiągnięte dzięki wykorzystaniu urządzenia wyprodukowanego przez Spółkę, znacząco zwiększają
zainteresowanie przyszłych potencjalnych klientów urządzenia Delta Printing System. Możliwość
wykonania struktur mikroelektronicznych wcześniej niemożliwych do osiągnięcia alternatywnymi
metodami spotyka się z uznaniem zarówno w środowiskach akademickich, jak i przemysłowych.
Metaliczne nanotusze: Fundamentalne założenia koncepcji wytwarzania nanotuszów stworzone przez
Spółkę podczas opracowania materiałów przewodzących dla technologii UPD, znalazły potwierdzenie
wśród przedstawicieli środowisk naukowych i przemysłowych jako wyjątkowo wartościowe pod względem
wytwarzania nowych typów urządzeń elektronicznych z wykorzystaniem technologii addytywnych.
Założenia te odpowiadają na wysokie wymagania stawiane przez szybko rozwijający się rynek wobec
tuszów przewodzących, takie jak m.in. możliwość ich wydajnego dozowania przy wysokim ładunku
komponentu metalicznego. Wypracowany know-how umożliwia obecnie Spółce sprzedaż oferowanych
tuszów do różnych segmentów rynku elektroniki drukowanej i stanowi dźwignię do dalszej eksploracji
tego kierunku rozwoju Spółki.
Rozwój tej linii biznesowej generuje rosnącą sprzedaż. Unikalne właściwości tuszów XTPL zostały
docenione w projektach klientów operujących w sektorze nanotechnologii, wyświetlaczy OLED czy
urządzeń inteligentnych dla technologii medycznych, przy wykorzystaniu technik druku inkjet, LIFT (ang.
Laser Induced Forward Transfer), technik typu micro-dispensing tuszów o wysokiej lepkości.
W 2024 roku w laboratoriach Spółki trwały prace nad nowymi formulacjami nanotuszów i już w I półroczu
2024 wprowadzono do oferty sprzedaży tusz złoty. W Okresie Sprawozdawczym Spółka prowadziła
również rozmowy z liderami elektroniki wytwarzanej za pomocą metody addytywnej dotyczące nawiązania
partnerstw strategicznych w obszarze tuszów przewodzących. Sukces prowadzonych negocjacji i podjętej
współpracy umożliwi ustanowienie dodatkowych kanałów dystrybucji nanotuszów oraz generowanie
rosnących przychodów ze sprzedaży tej linii produktów Spółki.
Przemysłowe zastosowania rozwiązań technologicznych Spółki:
W zakresie trzeciej, a zarazem kluczowej linii biznesowej Emitenta, jaką są docelowe wdrożenia
opracowanej przez XTPL technologii na linie produkcyjne globalnych wytwórców elektroniki, prowadzone
były aktywne prace w dziewięciu projektach z portfela projektowego Spółki. Poza raportowanym
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
33
Strona | 33
portfelem Spółka zamierza utrzymywać do 10 projektów, które będą rozwijane w celu przeniesienia ich
na wyższy etap ewaluacji.
Otrzymanie rekomendowania do dofinansowania w konkursie HORIZON-CL4-2023-
RESILIENCE-01-33 Smart sensors for the Electronic Appliances Market
W Okresie Sprawozdawczym Emitent otrzymał informację o rekomendowaniu do dofinansowania
w konkursie HORIZON-CL4-2023-RESILIENCE-01-33 Smart sensors for the Electronic Appliances Market,
organizowanym przez Komisję Europejską w ramach programu Horizon Europe Framework Programme
(HORIZON) projektu opracowanego w konsorcjum, którego Emitent jest członkiem pt. „Ultra-sound
combined with bioimpedance analysis and graphene fet-enhanced wearable sensing for decentral health-
monitoring" (raport bieżący ESPI nr 1/2024 z dnia 12 stycznia 2024 roku). Celem projektu jest
opracowanie elastycznego, wielofunkcyjnego urządzenia do analizy składu ciała i monitorowania zdrowia,
wykorzystującego zaawansowane materiały i sztuczną inteligencję, w celu promowania zdrowszego trybu
życia. Zadaniem Emitenta jest opracowanie materiałów, które zapewnią rozciągliwość, wysoką wydajność
i efektywność energetyczną urządzenia.
Pozostałe zadania związane z komercjalizacją technologii UPD
Niezależnie od powyższego, Emitent w Okresie Sprawozdawczym koncentrował się również na realizacji
innych zadań związanych z komercjalizacją technologii UPD w zastosowaniach przemysłowych.
Najbardziej zaawansowane rozmowy i prace toczą się wokół wytypowanych zastosowań związanych
z precyzyjną depozycją funkcjonalnych tuszów do:
(a) napraw (ang. yield management) w obszarze wysokorozdzielczych wyświetlaczy typu OLED,
(b) napraw (ang. yield management) w branży półprzewodnikowej, w obszarze tzw. back-end processingu
chipów półprzewodnikowych, oraz napraw w obszarze PCBA.
(c) deponowania metalicznych tuszów do tworzenia połączeń w połączeniach o wysokiej gęstości
upakowania do zaawansowanych płytek PCB.
(d) wytwarzania połączeń przewodzących o trójwymiarowej geometrii.
Niezależnie miały miejsce również rozmowy z podmiotami przemysłowymi, dotyczące wykorzystania
technologii UPD w zakresie napraw w innych typach zaawansowanych urządzeń. Powyższe dotyczy
naprawy wyświetlaczy wykonanych w technologii micro-LED oraz naprawy defektów w zaawansowanych
układach scalonych. Dla obu opisywanych zastosowań jednym z największych wyzwań przed dalszą
komercjalizacją oraz obniżeniem ceny jednostkowej produktu końcowego była niska wydajność produkcji.
Technologia zaprezentowana przez Spółkę może rozwiązać ten problem i pomóc w popularyzacji nowych
produktów (wyświetlaczy micro-LED oraz wydajniejszych układów scalonych).
Poza znacznym zainteresowaniem rynku odnośnie ewaluacji integracji technologii UPD w procesach
produkcyjnych, XTPL prowadzi zaawansowane rozmowy w zakresie komercjalizacji rozwiązań modułów
drukujących z trzema globalnymi producentami elektroniki użytkowej (w Europie, Korei Południowej
i USA) oraz pięcioma integratorami przemysłowymi i producentami maszyn przemysłowych (na Tajwanie,
w Korei Południowej, w Chinach i USA). Sprzedaż modułów drukujących z technologią UPD, a następnie
dostarczanie materiałów eksploatacyjnych oraz płatne utrzymanie modułów są atrakcyjne finansowo dla
Spółki. Zwiększenie różnorodności urządzeń na rynku pozwoli na dotarcie do większej ilości klientów oraz
wejście na nowe rynki.
W dniu 1 lipca 2024 roku Emitent potwierdził przyjęcie zamówienia na dostawę modułu drukującego UPD.
Bezpośrednim zamawiającym jest firma z siedzibą w Hong Kongu („Partner”), która dostarczy moduł
drukujący do klienta w Chinach kontynentalnych. Partner jest podmiotem zajmującym się
opracowywaniem oraz dystrybucją nowoczesnych urządzeń do procesów prototypowania
z wykorzystaniem technik addytywnych, testowania produktów w technologii 3D oraz produkcji części
o wysokiej wydajności dla przemysłu lotniczego, energetycznego i innych gałęzi przemysłu. Na bazie
dostarczonego przez XTPL S.A. modułu drukującego UPD – klient końcowy skonstruuje urządzenie do
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
34
Strona | 34
prototypowania i prowadzenia procesów R&D do zastosowań w nowoczesnej mikroelektronice oraz
elektronice drukowanej. Te urządzenia przeznaczone będą dla klientów na terenie Chin.
W tym zakresie Spółka po Okresie Sprawozdawczym, sprzedała pierwszą partię modułów UPD (6 głowic
drukujących), które trafią na przemysłową linię produkcyjną klienta końcowego - wiodącego producenta
wyświetlaczy z Chin notowanego na Shenzhen Stock Exchange o rocznych przychodach rzędu
kilkudziesięciu mld USD. Moduły zostaną wykorzystane do napraw defektów w nowoczesnych
wyświetlaczach FPD (ang. Flat Panel Display) o ultrawysokiej rozdzielczości.
Działania komercjalizacyjne w sektorze Flat Panel Display (ODR)
Spółka kontynuuje współpracę z podmiotami będącymi producentami wyświetlaczy wysokorozdzielczych
wyświetlaczy dotyczącą naprawy defektów ścieżek przewodzących w warstwie elektrycznej, jak również
wykorzystaniu technologii precyzyjnej depozycji materiału do produkcji nowych typów wyświetlaczy
opartych o technologię kropek kwantowych QD. Równolegle Spółka rozpoczęła rozmowy oraz przystąpiła
do testów ewaluacyjnych z kolejnymi producentami wyświetlaczy w Chinach oraz Korei Południowej.
Na podstawie prowadzonych rozmów oraz analizy rynku Spółka koncentruje uwagę również na naprawie
defektów w wyświetlaczach typu micro-LED. Wyświetlacze te jako źródło światła wykorzystują diody LED,
które ze względu na swój rozmiar mogą być użyte jako niezależne piksele. Niestety największym
wyzwaniem w produkcji jest zapewnienie odpowiedniej wydajności. Wystarczy, że jedna z kilkudziesięciu
milionów diod LED nie zostanie odpowiednio zamontowana, aby wyświetlacz nie przeszedł testu
jakościowego. Dzięki wykorzystaniu technologii UPD możliwy będzie ponowny montaż oraz zapewnienie
połączenia elektrycznego diody micro-LED, co znacząco zwiększy wydajność procesu produkcyjnego.
W zakresie działań Emitenta w sektorze ODR należy wskazać, że w roku 2024 roku kontynuowane były
rozmowy z przedstawicielami koreańskiej firmy produkującej urządzenia dla przemysłu wyświetlaczy oraz
z użytkownikiem końcowym jakim jest jeden z największych producentów wyświetlaczy na świecie.
Osiągnięte wyniki dla danej aplikacji Klienta są zgodne z oczekiwaniami i znacznie przyspieszają kolejne
kroki zmierzające do wdrożenia technologii UPD u Klienta końcowego.
Działania komercjalizacyjne w obszarze zaawansowanych układów scalonych
Rozwiązanie technologiczne Spółki polegające na możliwości druku materiałem o bardzo wysokiej lepkości
na trójwymiarowych topografiach podłoża pozwoliło skupić uwagę producentów zaawansowanych
układów scalonych. Dzięki technologii UPD możliwe jest precyzyjne wykonanie połączeń elektrycznych
w układach SiP (ang. System-in-Package), które polegają na integracji dwóch lub więcej układów
scalonych w jednej obudowie. Podmioty, z którymi prowadzone są rozmowy, są na liście największych
producentów globalnych w tym obszarze, mający siedziby w Ameryce Północnej, Azji oraz Europie.
3.8.2. Osiągnięcia i postępy w pracach badawczo-rozwojowych
Główne osiągnięcia i postępy w pracach badawczo-rozwojowych w Okresie Sprawozdawczym dotyczyły:
1. Rozwoju tuszów o wysokim stężeniu (past) na bazie miedzi i złota
2. Wypełniania otworów w strukturach półprzewodnikowych wybranym materiałem w tym
kontrolowanego i wydajnego wypełniania mikrostudzienek/subpikseli tuszami kwantowymi dla
wyświetlaczy uLED
3. Znacznej automatyzacji druku związanej z mapowaniem podłoży o skomplikowanej topografii przed
drukiem a następnie zaimportowanie mapy do urządzenia
4. Modyfikacji metody druku kropek pozwalającej na uzyskanie częstotliwości druku 8 Hz
5. Prac nad realizacją projektów w ramach procesu NPD (New Product Development)
odpowiadających roadmapie rozwoju urządzeń DPS, moduł UPD oraz materiałów HPM.
W raportowanym okresie Zespół B+R pracował m.in. nad opracowaniem i wprowadzeniem na rynek
nowego typu formulacji opartego na nanocząstkach złota o procentowej zawartości metalu powyżej 90%.
Jest on przeznaczony do wykorzystania w elektronice drukowalnej, szczególnie w precyzyjnym
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
35
Strona | 35
drukowaniu i osadzaniu elektrod w sensorach. Nowy produkt to zaawansowana kompozycja oparta
w głównej mierze sferycznych nanocząstkach.
Rys. Podsumowanie nowego produktu Au90 przeznaczonego do druku w technologii UPD oraz komercyjnie
dostępnych dyspenserach . Zdjęcia TEM nanocząstek złota o rozmiarze 50 nm oraz wydruki przewodzących mikrolinii.
Pasta Au 90 zapewnia precyzyjne drukowanie mikrostruktur o złożonej geometrii w oparciu o drukarkę
DPS, a dzięki wysokiemu poziomowi zawartości złota umożliwia efektywną depozycję dużej ilości
materiału przewodzącego w jednej iteracji. Niska procentowa zawartość materiału organicznego
w formualcji pozwala na zastosowanie w wielu sektorach przemysłu, gdzie jest wymagana zredukowana
ilość organiki jak choćby np. w elektronice medycznej, technologii półprzewodników oraz sensorów. Dzięki
wyjątkowym właściwościom przeciwdziałającym zatykaniu mikrodysz, jest idealnym produktem do
nanoszenia drobnych detali na różnych podłożach, takich jak: szkło, płytki PCB oraz folie (np. PET,
Kapton).
Ponadto, podczas realizowanych prac w ramach grantu europejskiego „Building Active MicroLED displays
By Additive Manufacturing” zespół B+R zwalidował kompatybilność tuszów kwantowych z układem
drukującym DPS dla zastosowań w precyzyjnym i kontrolowanym wypełnianiu subpikseli w nowej
architekturze wyświetlaczy μLED. Istotna przewaga technologii UPD, w tej aplikacji polega na precyzyjnym
regulowaniu wysokości depozycji warstw kropek kwantowych w mikrostudzienkach, gdzie mieści się
moduł konwersji światła. Na dnie subpiksela umiejscowione są nanopręty emitujące światło niebieskie,
które wzbudza zdeponowane kropki kwantowe i w efekcie następuje konwersja do zielonego lub
czerwonego światła. Dzięki możliwości regulacji objętości wprowadzanych tuszów kwantowych do
mikrostudzienek, wykorzystując drukarkę DPS możliwa jest kontrola nad zewnętrzną wydajnością
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
36
Strona | 36
kwantową w module konwersji światła, osiąganie wyższej powtarzalności procesowej oraz minimalizacja
strat stosowanych nanomateriałów fluorescencyjnych podczas druku.
Rys. Wypełnione mikrostudzienki tuszami na bazie a) czerwonych i b) zielonych kropek kwantowych za pomocą
urządzenia DPS.
W raportowanym okresie, spółka pracowała również nad deponowaniem w sposób powtarzalny i szybki,
kropek z materiałów dozowalnych technologią XTPL UPD. Udało się uzyskać prędkość druku wynoszącą
około 8 kropek na sekundę (8Hz). Kropki są wydeponowane przy pomocy drukarki Delta Printing System
(DPS), z pasty srebrnej CL85 dyszą o średnicy zewnętrznej 5 um. Z podaną prędkością, wydeponowano
ponad 100 tys. kropek. Średnica kropek oscylowała wokół 6,8 - 9,2 um.
Rys. Zdjęcie fragmentu przykładowej matrycy kropek
Wychodząc naprzeciw potrzebom naszych klientów oraz wymogom rynku, Zespół B+R rozpoczął również
badania nad zwiększeniem możliwości autonomicznego druku na naszych urządzeniach.
W dotychczasowej konfiguracji nasza drukarka w pełni wspierała automatyczny wydruk po zadanej
trajektorii w osi X i Y. Wymogi rynku i szybko rozwijający się przemysł wykazał jednak duże
zapotrzebowanie na umożliwianie druku w 3 osiach, pozwalające na uwzględnienie zmiennej topografii
podłoża w tym np. drukowanie na „schodku”.
W ramach badań w pierwszej kolejności konieczne było wskazanie potencjalnie optymalnego narzędzia
pozwalającego na zeskanowanie podłoża z wystarczająca dokładności i rozdzielczością. Uwzględniając
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
37
Strona | 37
wstępne założenia i wymagania co do opracowywanej funkcjonalności, zdecydowaliśmy się na
zastosowanie czujnika konfokalnego jako narzędzia do zwirtualizowania powierzchni substratu i zapisania
jej w postaci zbioru współrzędnych w przestrzeni trójwymiarowej.
Bazując na wirtualnej mapie powierzchni, operator jest w stanie nanieść ścieżkę przejazdu głowicy
w osiach XY operując na zaimplementowanym interfejsie graficznym.
System na podstawie danych zbioru danych z czujnika konfokalnego oraz naniesionych współrzędnych
przejazdu, automatycznie generuję trajektorię przejazdu głowicy z uwzględnieniem 3 osi (XYZ). Co więcej
dzięki możliwości określenie stopnia tolerancji, system jest w stanie minimalizować pewnie
niedoskonałości urządzenia skanującego, po przez eliminację wpływu szumów na wynikową trajektorię
druku.
W przypadku druku na stepie, zastosowane algorytmy automatycznie aproksymują ruch na krawędzi, tak
aby możliwe najbardziej zoptymalizować ścieżkę.
W celu zwiększenia precyzji oraz jakości wydruku, z jednoczesnym zachowaniem, a nawet zwiększeniem
szybkości całego procesu, Zespół podjął prace nad kolejną optymalizacją urządzenia DPS. Badania
możliwości i późniejsze prace rozwojowe bezpośrednio dotknęły zarówno obszaru oprogramowania
sterującego jak i samych rozwiązań sprzętowych drukarki.
Dzięki zastosowaniu nowego układu dozowania 2.0 wraz z optymalizacją algorytmu drukującego,
zminimalizowano bezwładność systemu dozującego. Uzyskano w ten sposób prawie całkowitą eliminację
artefaktów pojawiających się na początku i końcu drukowanych ścieżek, przy zachowaniu a nawet
zwiększeniu maksymalnych osiąganych przez nasze urządzenie prędkości druku.
Wprowadzenie interfejsu graficznego (GUI) do aplikacji sterującej urządzeniem DPS, przyniosło znaczące
usprawnienia w codziennej pracy. Dzięki GUI, obsługa stała się bardziej intuicyjna i przyjazna dla
użytkownika, co znacząco ułatwia wykonywanie codziennej pracy zarówno doświadczonych operatorów,
jak i nowych użytkowników.
Obecnie zamiast wprowadzania skomplikowanych komend w trybie konsolowym, użytkownicy mogą
korzystać z przejrzystych, wizualnych interfejsów, co minimalizuje ryzyko błędów i przyspiesza rozpoczęcie
pracy. Dodatkowo, nowi operatorzy mogą szybciej opanować obsługę urządzenia, co zmniejsza czas
potrzebny na szkolenie i pozwala na szybsze rozpoczęcie produkcji. GUI poprawiło również dostępność
kluczowych funkcji, takich jak monitorowanie postępów wydruku i łatwe zarządzanie ustawieniami, co
w znaczący sposób podnosi efektywność i komfort pracy z drukarką.
Wdrożenie GUI oznacza integrację interfejsu w urządzeniach sprzedanych w Q4, jak i upgrade części
produktów będących u klientów. Standaryzacja rozwiązań wpływająca na łatwość obsługi jest doceniana
przez klientów i wzmacnia proces rekomendacji Spółki XTPL jako partnera, który potrzeby klienta traktuje
priorytetowo.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
38
Strona | 38
Kolejnym planowanym krokiem rozwoju jest umożliwienie zdalnego sterowania lub monitorowania
naszego urządzenia np. z zewnętrznego pomieszczenia bez wymuszania bezpośredniej pracy operatora
w clean roomie. Jest to możliwe dzięki zmianie architektury całego systemy oraz wystawienia interfejsu
API.
W okresie objętym sprawozdaniem na portalach internetowych pojawiło się wiele publikacji nt. XTPL
i wytworzonej przez spółkę technologii.
W I półroczu 2024 roku opublikowano artykuł naukowy pt. „A Novel FOPLP Structure with Chip First &
RDL First Process for Automotive chip application”.
Druk XTPL jest przedstawiony jako rozwiązanie na zwiększenie upakowania układów scalonych (IC –
integrated circuit) oraz na umożliwienie łączenia wielu aktywnych i/lub pasywnych elementów
podzespołów w celu otrzymania pojedynczego złożone obwodu w jednym opakowaniu (MCM – Multi-Chip
Module).
Zastosowanie druku XTPL w branży automotive w systemach autonomicznej jazdy (AD – Autonomous
Driving) w celu zwiększenia wydajności oraz obniżenia kosztów masowej produkcji.
Tak gęste upakowanie podzespołów oraz elementów uniemożliwia wykorzystanie dotychczasowych
technik łączenia poszczególnych warstw takich jak: stosowanie struktur, przelotek TGV (through glass
via). Zamiast tej techniki stosowany jest druk po krawędzi próbki ścieżek przewodzących metodą XTPL.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
39
Strona | 39
Rys. Widok z góry próbkę z nadrukowanymi srebrnymi ścieżkami za pomocą techniki XTPL UPD. Struktury
naniesiono na szkło z padami miedzianymi (Cu). Minimalna szerokość naniesionych linii srebra wynosi 30 μm.
Opracowanie i demonstracja prototypu multi-głowicy do druku UPD
XTPL zrobiło duży krok naprzód w rozwoju swojej technologii Ultra-Precise Dispensing (UPD), prezentując
pierwszy prototyp multi-głowicy, która umożliwia równoczesne i precyzyjne drukowanie za pomocą ośmiu
niezależnie sterowanych dysz. To przełomowe osiągnięcie pokazuje, że technologia Spółki może być
skalowana, co oznacza nie tylko szybszy druk, ale także możliwość jednoczesnego nanoszenia różnych
materiałów, np. nanoink przewodzących i izolacyjnych.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
40
Strona | 40
Spółka jest obecnie jedyną firmą na świecie, która udowodniła, że można precyzyjnie drukować struktury
mniejsze niż 10 μm przy użyciu wysoko-lepkościowych nanoink (>100 000 cP) w układzie
wielogłowicowym. To rozwiązanie wzbudziło ogromne zainteresowanie wśród kluczowych klientów
z branży zaawansowanej mikroelektroniki, ponieważ otwiera nowe możliwości w produkcji nowoczesnych
wyświetlaczy, sensorów i półprzewodników.
Prace badawczo-rozwojowe będą kontynuowane w kolejnych latach, aby dopracować i skomercjalizować
technologię. W przyszłości multi-głowica może stać się samodzielnym produktem lub zostać zintegrowana
jako opcja w rozwijanym urządzeniu ODRA, co jeszcze bardziej zwiększy potencjał technologii Spółki.
Opracowanie i budowa modułu drukującego UPD w wersji PRO
W okresie sprawozdawczym prowadzono prace badawczo-rozwojowe oraz budowę modułu drukującego
UPD w wersji PRO do integracji przemysłowej w ramach prowadzonej ewaluacji technologii z klientem
z USA (jeden z czterech największych na świecie producentów dużych maszyn przemysłowych dla
producentów elektroniki nowej generacji wchodzący w skład indeksu NASDAQ 100, dostarczający
globanie swoje rozwiązania do wiodących producentów półprzewodników oraz wyświetlaczy FPD). Moduł
UPD PRO posiada rozszerzoną konfigurację i został zaprojektowany do specjalistycznych zastosowań
oczekiwanych przez amerykańskiego klienta, na podstawie prowadzonych przez niego badań rynkowych.
Moduł UPD PRO charakteryzuje się następującymi przymiotami:
• kompletny system, wyposażony w głowicę drukującą oraz podsystemy sterowania, przeznaczony do
integracji w maszynach przemysłowych,
• główny zakres roboczy 300 x 300 mm z wysoką precyzją pozycjonowania dyszy, rozszerzony o
dodatkowe silniki kalibracyjne,
• zaawansowane systemy optyczne do obrazowania procesu druku,
• wbudowany mikroskop z dostosowaniem właściwości do określonych zastosowań,
• przemysłowe interfejsy i protokoły komunikacji,
• dedykowane oprogramowanie.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
41
Strona | 41
W okresie sprawozdawczym Spółka prowadziła prace nad przygotowaniem wniosku o dofinansowanie
w ramach naboru FENG.05.01-IP.01-004/25, Ścieżka B: Technologie cyfrowe i innowacje w ramach
głębokich technologii. Głównym założeniem projektu jest opracowanie, budowa i walidacja prototypu
nowej generacji systemu drukującego, przeznaczonego do heterogenicznej integracji fotonicznych
i elektronicznych układów scalonych (PIC + EIC) w ramach procesów zaawansowanego pakowania
(Advanced Packaging). Opracowana technologia stanowić będzie element europejskiego łańcucha
wartości w obszarze zaawansowanych półprzewodników.
3.8.4. Kamienie milowe osiągnięte przez Emitenta w 2025 roku
Pierwszy kamień milowy związany jest z Delta Printing System jako nośnikiem technologii XTPL.
Wprowadzono znaczną automatyzację druku związaną z mapowaniem podłoży o skomplikowanej
topografii przed drukiem, a następnie zaimportowanie mapy do urządzenia.
Kolejny kamień milowy dotyczy rozwoju samej technologii Ultra-Precyzyjnej Depozycji. W tym kontekście
zmodyfikowano metodę druku kropek pozwalającej na uzyskanie częstotliwości druku 8 Hz.
1. Opracowanie i wprowadzenie na rynek nowej formulacji na bazie nanocząstek złota (Au 90). XTPL
opracowało i wdrożyło nową formulację pasty opartą na nanocząstkach złota o zawartości metalu
powyżej 90% wag., przeznaczoną do precyzyjnego dozowania i wytwarzania elektrod
w sensorach oraz nowoczesnej elektronice drukowanej. Pasta Au 90 umożliwia wytwarzanie
mikrostruktur o złożonej geometrii przy użyciu drukarki DPS. Dzięki niskiej zawartości materiału
organicznego znajduje zastosowanie w sektorach takich jak elektronika medyczna,
półprzewodniki czy sensory. Unikalne właściwości przeciwdziałające zatykaniu dysz sprawiają, że
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
42
Strona | 42
produkt doskonale nadaje się do precyzyjnego drukowania na różnorodnych podłożach, w tym
szkle, PCB oraz elastycznych foliach, takich jak PET czy Kapton.
2. Wdrożenie nowego oprogramowania GUI XTPL. XTPL wprowadziło nową wersję oprogramowania
z ulepszonym interfejsem graficznym (GUI), znacząco poprawiającą wygodę użytkowania
i efektywność pracy. Nowe GUI zostało zaprojektowane z myślą o intuicyjnej nawigacji,
eliminując zbędne komplikacje i minimalizując ryzyko błędów. Użytkownicy mogą teraz szybko
znaleźć potrzebne funkcje, bez konieczności przeszukiwania skomplikowanych zbiorów.
Oprogramowanie wspiera także skróty klawiszowe i makra, co pozwala na automatyzację
powtarzalnych zadań i zwiększenie produktywności.
3. Opracowanie i demonstracja prototypu multi-głowicy do druku UPD. XTPL zaprezentowało
pierwszy prototyp multi-głowicy do druku UPD, umożliwiający równoczesne i precyzyjne,
dozowanie materiałów za pomocą ośmiu niezależnie sterowanych dysz. To przełomowe
osiągnięcie zwiększa skalowalność technologii, przyspieszając druk i pozwalając na jednoczesne
użycie tuszów zarówno przewodzących jak i izolacyjnych. XTPL jest jedyną firmą na świecie, która
udowodniła możliwość wielokanałowego druku struktur <10 μm przy użyciu wysokolepkich past.
Rozwiązanie wzbudziło duże zainteresowanie kluczowych klientów z branży mikroelektroniki,
otwierając nowe zastosowania m.in. w półprzewodnikach i wyświetlaczach. Prace nad
komercjalizacją multi-głowicy będą kontynuowane do 2026 roku, z możliwością wdrożenia jako
osobny produkt lub opcja w ODRA
4. Prace rozwojowe związane z uruchomieniem nowej linii biznesowej ODRA dla rynku HMLV. XTPL
planuje rozszerzyć swoją ofertę o nową linię biznesową ODRA, adresując niszę między modułami
przemysłowymi a urządzeniami DPS. Nowe rozwiązanie jest przeznaczone do małoskalowej
produkcji w modelu High Mix Low Volume (HMLV), odpowiadając na rosnące zapotrzebowanie
rynku na personalizację w produkcji elektroniki. ODRA to samodzielne urządzenie o wyższym
poziomie automatyzacji niż DPS, skierowane do korporacji technologicznych i producentów
elektroniki. Prace badawczo-rozwojowe nad prototypem na dzień publikacji sprawozdania są
zaawansowane, a pierwszych zamówień Spółka nie wyklucza jeszcze w 2025 roku.
Komercjalizacja nowej linii biznesowej będzie miała istotny wpływ na realizację celu
strategicznego w postaci osiągnięcia 100 mln zł sprzedaży komercyjnej w 2026 roku.
5. XTPL opracowało i wdrożyło rozwiązanie technologiczne do naprawy otwartych defektów na
elektrodach o szerokości 1-2 mikrometrów, powstających podczas produkcji wyświetlaczy
microOLED, bazujące na technologii Ultra-Precise Dispensing (UPD). Otwarty defekt to
przerwanie ścieżki przewodzącej, prowadzące do martwych pikseli i wysokich odrzutów
produkcyjnych, sięgających nawet 50%. Koszt odrzuconych komponentów może stanowić do
70% wartości końcowego produktu, a tradycyjne metody naprawy są kosztowne i czasochłonne.
UPD pozwala na precyzyjną naprawę defektów poniżej 1 μm, minimalizując straty materiałowe
i zwiększając wydajność.
3.8.5. Działania podejmowane przez Emitenta w zakresie ochrony własności intelektualnej
i przemysłowej
W procesie komercjalizacji technologii opracowywanych przez Spółkę, istotną rolę odgrywa własność
intelektualna (IP), która stanowi przewagę konkurencyjną XTPL. Rozwój portfolio IP i jego odpowiednia
ochrona są kluczowe dla pozycji rynkowej firmy i znacząco wpływają na jej wartość. Rozwiązania
technologiczne XTPL są chronione od momentu zgłoszenia patentowego.
Spółka wyróżnia 5 grup patentowych dla swojej technologii oraz opartej o nią produktów:
1. Proces UPD – patenty opisujące proces ultraprecyzyjnej depozycji lub urządzenia wykorzystywane
do tego procesu
2. Nanotusze – patent y zabezpieczające różne formulacje nanotuszów
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
43
Strona | 43
3. Oprogramowanie – patenty zabezpieczające rozwiązania zaimplementowane w oprogramowaniu
sterującym urządzeniami drukującymi
4. Pola aplikacyjne – patenty opisujące rozwiązania konkretnych problemów technologicznych
z wykorzystaniem metody UPD
5. Charakteryzacja i kontrola jakości – patenty związane z charakteryzacją i kontrolą jakości
wybranych elementów urządzeń drukujących.
W 2025 roku Spółka kontynuowała działania związane z rozwojem chmury patentowej, tj.
1. W dniu 21 stycznia 2025 r. Urząd Patentów i Znaków Towarowych Stanów Zjednoczonych
(USPTO) przyznał patent na wynalazek pt. „Methods of detecting and adjusting contact of
a micro-structural fluid ejector to a substrate and method of detecting a fault condition in fluid
flow from a micro-structural fluid ejector onto a substrate”.
2. W dniu 17 lutego 2025 r. Koreański Urząd Własności Intelektualnej (KIPO) przyznał patent na
wynalazek pt. „Method of Dispensing a Metal Nanoparticle Composition from a Nozzle onto
a Substrate”.
3. W dniu 18 marca 2025 r. Urząd Patentów i Znaków Towarowych Stanów Zjednoczonych (USPTO)
przyznał patent na wynalazek pt. „Method of measuring a minimum pressure for gas bubble
generation of a capillary trube, and related methods”.
4. W dniu 29 kwietnia 2025 r. Urząd Patentów i Znaków Towarowych Stanów Zjednoczonych
(USPTO) przyznał patent na wynalazek pt. „Metallic nanoparticle composition dispenser and
method of dispensing metallic nanoparticle composition”.
5. W dniu 1 maja 2025 r. Tajwański Urząd Własności Intelektualnej (TIPO) przyznał patent na
wynalazek pt. „Method of filling a microcavity with a polymer material, a filler in a microcavity,
and an apparatus for filling a microcavity on or in a substrate with a polymer material”.
6. W dniu 7 października 2025 r. Urząd Patentów i Znaków Towarowych Stanów Zjednoczonych
(USPTO) przyznał patent na wynalazek pt. „Methods of extruding a nanoparticle composition onto
a substrate”.
Ponadto po Okresie Sprawozdawczym Spółka uzyskała następującą ochronę w zakresie własności
przemysłowej i intelektualnej:
1. W dniu 4 lutego 2026 r. Spółka otrzymała informację o zatwierdzeniu przez Urząd Patentów
i Znaków Towarowych Stanów Zjednoczonych (USPTO) zastrzeżeń patentowych dla wynalazku
pt. „Metallic nanoparticle composition and method of dispensing metallic nanoparticle
composition”.
2. W dniu 12 lutego 2026 r. Spółka otrzymała informację o zatwierdzeniu przez Chiński Urząd
Własności Intelektualnej (CNIPA) zastrzeżeń patentowych dla wynalazku pt. „Methods for forming
features by dispensing metal nanoparticle compositions from inkjet printheads and metal
nanoparticle compositions for inkjet printing”.
W procesie zgłaszania wniosków patentowych Spółka stosuje się do zaleceń współpracujących z nią
kancelarii patentowych. Zalecenia pomagają tworzyć wnioski patentowe jak najwyższej jakości
i w rezultacie wzmocnić poziom ochrony własności intelektualnej Spółki.
Na Datę Raportu Spółka posiada łącznie 47 przyznanych patentów, obowiązujących na terenie m.in.
Japonii, Chin, Korei Południowej, Malezji, Niemiec, Stanów Zjednoczonych Ameryki. Na Datę Raportu
Spółka posiadała zarejestrowane znaki towarowe w Urzędzie Patentowym RP, Urzędzie Unii Europejskiej
ds. Własności Intelektualnej, a także w Chinach, Stanach Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii.
Budowa chmury patentowej dla rozwijanej technologii oraz produktów jest istotnym elementem strategii
Spółki, budującym wiarygodność Emitenta wobec potencjalnych klientów przemysłowych. Uzyskana
w konsekwencji zgłoszeń ochrona patentowa wpłynie na podniesienie wartości potencjalnej
komercjalizacji technologii Spółki w zakresie wdrożeń przemysłowych. Spółka planuje dalsze zgłoszenia
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
44
Strona | 44
patentowe wynalazków jakie będą powstawały w toku bieżących oraz przyszłych prac badawczo-
rozwojowych.
3.8.6. Aktywność Emitenta w wydarzeniach dedykowanych inwestorom rynku kapitałowego
Spółka przykłada dużą wagę do komunikacji z interesariuszami rynku kapitałowego. W celu realizacji
standardów w zakresie ładu korporacyjnego i komunikacji, zapewnienia stałego i równego dostępu do
informacji o Spółce dla wszystkich interesariuszy oraz wychodząc naprzeciw ich potrzebom podejmuje
liczne działania w zakresie relacji inwestorskich.
Spółka dba o regularną komunikację z rynkiem kapitałowym m.in. poprzez stale aktualizowaną stronę
internetową z wyodrębnionym serwisem relacji inwestorskich na której zamieszczane są materiały
informacyjne (m.in. komunikaty prasowe, prezentacje inwestorskie) oraz wybrane publikacje medialne.
Dodatkowo, Emitent stara się w możliwie najkrótszym czasie rzetelnie odpowiadać na pytania przesłane
przez inwestorów indywidualnych. W celu ułatwienia kontaktu ze Spółką, w serwisie relacji inwestorskich
w zakładce „Kontakt” wskazane zostały dane kontaktowe dla inwestorów instytucjonalnych i analityków,
inwestorów indywidualnych oraz dla dziennikarzy. Konferencje wynikowe w języku polskim (a począwszy
od 30 kwietnia 2025 roku również w języku angielskim) Spółka zamieszcza na swoim kanale firmowym
w serwisie youtube: https://www.youtube.com/@xtplsa/videos.
Poniżej opisano kluczowe wydarzenia i działania w 2025 roku skierowane do rynku kapitałowego:
W dniu 28 stycznia 2025 roku Zarząd Spółki przeprowadził webinar inwestorski, podczas którego
zaprezentowane zostały aktualne osiągnięcia Spółki oraz plany rozwoju na lata 2025-2026. Webinar
dotyczył również szczegółowego omówienia kolejnego kamienia milowego w rozwoju Spółki, tj. zawarcia
umowy na dostarczenie pierwszej partii modułów UPD (głowic drukujących) z przeznaczeniem do
wdrożenia przemysłowego na liniach produkcyjnych klienta w Chinach. Link do webinaru:
https://www.youtube.com/watch?v=TWtxouj2aWY
W dniu 16 marca 2025 roku Zarząd Spółki w osobie Prezesa Zarządu Filipa Granka, wziął udział w XV
edycji konferencji „Książęca Street” w Warszawie. Dwudniowe stacjonarne wydarzenie skierowane do
inwestorów indywidualnych obejmowało kilkanaście prelekcji spółek, w tym notowanych na Giełdzie
Papierów Wartościowych w Warszawie. XTPL zaprezentował podczas konferencji swoje osiągnięcia
i perspektywy rozwoju na kolejne lata.
W dniu 29 marca 2025 roku Zarząd Spółki w osobie Prezesa Zarządu Filipa Granka, wziął udział
w konferencji Invest Cuffs w Krakowie w ramach „Dnia Inwestora Indywidualnego” organizowanego przez
Telewizję Biznesową. XTPL wystąpił w panelu „Innowacje Made In Poland”, podczas którego
zaprezentował swoją unikalną technologię UPD i jej wpływ na kształtowanie produkcji elektroniki nowej
generacji. Link do wywiadu przeprowadzonego podczas konferencji:
https://www.youtube.com/watch?v=WgZ27qr7c3c
W dniu 30 kwietnia 2025 roku Spółka zorganizowała dla inwestorów i wszystkich interesariuszy rynku
kapitałowego dwie wideokonferencje wynikowe, podczas których Zarząd Spółki omówił wyniki finansowe
Emitenta za IV kwartał 2024 roku oraz cały 2024 rok. Pierwsze spotkanie odbyło się w języku polskim,
a drugie w języku angielskim. Podczas obu wideokonferencji Zarząd XTPL S.A. zaprezentował wyniki
finansowe i operacyjne Spółki, podsumował najważniejsze wydarzenia i osiągnięcia tego okresu oraz
odpowiedział na pytania inwestorów w sekcji Q&A.
Link do konferencji (PL): https://www.youtube.com/watch?v=X2Zv3X_DBqQ
Link do konferencji (ENG): https://www.youtube.com/watch?v=698yOj0kuqA
W dniach 12-14 maja Zarząd Spółki uczestniczył w konferencji German Spring Conference, Frankfurt
(Niemcy), gdzie szerokiemu audytorium przedstawił prezentację inwestorską XTPL oraz odbył szereg
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
45
Strona | 45
spotkań 1-on-1 oraz w małych grupach z interesariuszami Spółki. Organizatorem wydarzenia było Equity
Forum, a konferencja German Spring Conference stanowi jedno z kluczowych spotkań dla inwestorów
instytucjonalnych, analityków finansowych oraz przedstawicieli venture capital i private equity w Europie.
W dniach 23-25 maja Zarząd Spółki w osobie Członka Zarządu Jacka Olszańskiego, wziął udział
w konferencji WallStreet 29, Karpacz (Polska). Podczas największego spotkania inwestorów
indywidualnych w Europie Środkowo-Wschodniej, Zarząd przeprowadził prezentację XTPL oraz odbył
szereg spotkań z obecnymi na wydarzeniu inwestorami oraz przedstawicielami mediów. WallStreet 29 to
najbardziej prestiżowe wydarzenie dla inwestorów indywidualnych i przedsiębiorców w Polsce, którego
organizatorem jest Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych (SII), a współorganizatorem Klub
Przedsiębiorczości. Link do nagrania z prelekcji: https://www.youtube.com/watch?v=TF1UTDBL4Rs
W dniu 29 maja 2025 roku Spółka zorganizowała dla inwestorów i wszystkich interesariuszy rynku
kapitałowego dwie wideokonferencje wynikowe, podczas których Zarząd Spółki omówił wyniki finansowe
Emitenta za I kwartał 2025 roku. Pierwsze spotkanie odbyło się w języku polskim, a drugie w języku
angielskim. Podczas obu wideokonferencji Zarząd XTPL S.A. zaprezentował wyniki finansowe i operacyjne
Spółki, podsumował najważniejsze wydarzenia i osiągnięcia tego okresu oraz odpowiedział na pytania
inwestorów w sekcji Q&A.
Link do konferencji (PL): https://www.youtube.com/watch?v=RggPTyntCG0
Link do konferencji (ENG): https://www.youtube.com/watch?v=1bS-PfGMWIQ
W dniu 26 września 2025 roku Spółka zorganizowała dla inwestorów i wszystkich interesariuszy rynku
kapitałowego dwie wideokonferencje wynikowe, podczas których Zarząd Spółki omówił wyniki finansowe
Emitenta za I półrocze 2025. Pierwsze spotkanie odbyło się w języku polskim, a drugie w języku
angielskim. Podczas obu wideokonferencji Zarząd XTPL S.A. zaprezentował wyniki finansowe i operacyjne
Spółki, podsumował najważniejsze wydarzenia i osiągnięcia tego okresu oraz odpowiedział na pytania
inwestorów w sekcji Q&A.
Link do konferencji (PL): https://www.youtube.com/watch?v=FFBGOFqfm-E
Link do konferencji (ENG): https://www.youtube.com/watch?v=pOMsk1-hZdk
20 października we Frankfurcie (Niemcy) odbyła się konferencja „1st Polish Corporate Summit”
organizowana przez Equity Forum oraz cc group. 9 wybranych spółek giełdowych z Polski, w tym XTPL,
przedstawiło zagranicznym inwestorom, analitykom, dziennikarzom finansowym i innym podmiotom rynku
kapitałowego swoje najnowsze wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju. Łącznie odbyło się ponad
100 spotkań inwestorskich w konwencji 1-on-1 i w małych grupach.
W dniu 26 listopada 2025 roku Spółka zorganizowała dla inwestorów i wszystkich interesariuszy rynku
kapitałowego dwie wideokonferencje wynikowe, podczas których Zarząd Spółki omówił wyniki finansowe
Emitenta za trzy kwartały 2025 roku. Pierwsze spotkanie odbyło się w języku polskim, a drugie w języku
angielskim. Podczas obu wideokonferencji Zarząd XTPL S.A. zaprezentował wyniki finansowe i operacyjne
Spółki, podsumował najważniejsze wydarzenia i osiągnięcia tego okresu oraz odpowiedział na pytania
inwestorów w sekcji Q&A.
Link do konferencji (PL): https://www.youtube.com/watch?v=7rmP6XqIO1s
Link do konferencji (ENG): https://www.youtube.com/watch?v=J_fhtdHUit0
Emitent na bieżąco analizuje kolejne wydarzenia inwestorskie, w których będzie mógł aktywnie
przedstawiać swoje osiągnięcia w zakresie technologii, jej komercjalizacji, wyników finansowych oraz
perspektyw rozwoju.
3.8.7. Aktywność Emitenta w wydarzeniach branżowych
Poniżej opisano aktywność Emitenta w wydarzeniach branżowych w 2025 roku:
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
46
Strona | 46
19-22 luty 2025 – SEMICON Korea 2025 skierowane do branży półprzewodników. Podkreśla kluczowe
trendy kształtujące przyszłość, w tym sztuczną inteligencję, zaawansowane opakowania i zrównoważone
technologie produkcji półprzewodników. Wydarzenie przyciąga kluczowych graczy z globalnej branży
półprzewodników, takich jak Samsung Electronics, SK Hynix, Micron, GlobalFoundries, Infineon, Kioxia
oraz ASML, Applied Materials, TEL i KLA. Jednym z wiodących tematów są granice technologiczne
obecnych półprzewodników oraz sposoby ich poszerzania. Zespół XTPL wspierał lokalnego dystrybutora
3H, jednocześnie przeprowadzając szereg rozmów z kilkudziesięcioma potencjalnymi klientami.
25-27 luty 2025 – Targi Lopec 25 w Monachium. Targi gromadzą zainteresowanych elektroniką drukowaną
z całego świata i są świetnym miejscem do poznawania najnowszych trendów rynkowych. W tym roku
ogromne zainteresowanie dotyczyło w szczególności biosensorów i druku na powierzchniach elastycznych.
Jak co roku zespół XTPL prowadzi podczas targów kilkadziesiąt rozmów z potencjalnymi klientami
technologii UPD. Uczestniczył również w wydarzeniach powiązanych: konferencji LOPEC składająca się z
trzech modułów: Business, Technical, Scientific oraz w spotkaniu stowarzyszenia Organic and Printed
Electornics - OE-A, którego XTPL jest członkiem.
3-6 marca 2025, reprezentacja składająca się z Dyrektora Operacyjnego US oraz delegata z HQ,
uczestniczyli w iMAPS Device Packaging Conference, Phoenix Arizonie. Edycja kładła duży nacisk na
sztuczną inteligencję, której poświęcono dyskusję panelową oraz sesję plenarną Global Business Council.
Program obejmował 4 równoległe ścieżki techniczne, w tym dwie pełne ścieżki poświęcone nowym
technologiom
10 kwietnia 2025 – konferencja pod szyldem projektu EMERGE – organizowana wspólnie z RI.SE Research
Institutes of Sweden i XTPL – wydarzenie zorganizowano w Norrkoping w Szwecji. Spotkanie miało
charakter warsztatowy i odbyło się w formule stacjonarnej i online. W trakcie spotkania odbyła się
prezentacja nt. micron Scale Dispensing Technology for Advenced Electronics jak również połączyliśmy
się na żywo z laboratorium we Wrocławiu aby zaprezentować druk urządzeniem Delta Printing System.
14 maja 2025 – konferencja rapid.tech 3D Erfurt, Niemcy – w czasie konferencji przedstawiciel XTPL miał
wystąpienie nt. Additive Manufacturing for Next Generation Microelectronics.
22 maja 2025 – udział w SEMICON South East Asia – XTPL bierze udział w wydarzeniu dzięki zaproszeniu
ambasady polskiej w Singapurze, prezentując się na stoisku ambasady jako jedna z 5 firm
technologicznych z Polski.
22 maja 2025 – konferencja zorganizowana wspólnie z ETH w Zurychu. Zaproszenie lokalnych firm oraz
reprezentantów instytutów naukowych. Prezentacja technologii z konkretnymi przykładami aplikacji.
27-30 maja 2025 – konferencja ECTC w Dallas USA, XTPL będzie brało udział w wydarzeniu jako wystawca
poprzez swojego reprezentanta XTPL Inc. w Bostonie.
4-6 czerwca 2025 – uczestnictwo w targach JPCA (Japan Electronics Packaging and Circuits Association)
w Tokio, przy współpracy lokalnych reprezentantów: Alpha Electronics and PEC. Jest to jedno z większych,
doroczne wydarzenie branżowe prezentujące nowe i innowacyjne technologie związane z drukowanymi
płytkami drukowanymi (PWB), materiałami, technologiami projektowania, procesami produkcji i innymi
elementami przemysłu elektronicznego.
11-12 czerwca 2025 – Tech Blick w Bostonie, USA – podobnie jak w przypadku ECTC, XTPL uczestnikiem
konferencji poprzez bostońskie biuro XTPL inc.
2-3 lipca 2025 – konferencja Semiconductors U.K 2025 w Sheffield University. Promocja firmy poprzez
wystawienie stoiska z pomocą lokalnego dystrybutora: Semitronics. Wykład i prezentacja techniczna:
Ultra-Precise Dispensing: A Direct-Write Solution for Advanced Semiconductor Interconnects”.
8-12 września 2025 – konferencja NanoBio 2025, Heraklion, Kreta. XTPL uczestniczyło wraz z lokalnym
dystrybutorem Vector, na zaproszenie Laboratorium (HMU) oraz Instytutu Struktury Elektronowej i Lasera
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
47
Strona | 47
(IESL, FORTH). Trzecia edycja konferencji koncentrowała się na syntezie nanomateriałów
(biomateriałów), innowacyjnych ogniwach słonecznych, nanofotonice (biofotonice), optoelektronice,
nanoelektronice (bioelektronice), inżynierii tkankowej, nanomedycynie i bezpieczeństwie nanomateriałów.
Celem konferencji jest stworzenie interdyscyplinarnego forum dla naukowców i inżynierów ze środowisk
akademickich i przemysłowych
9-11 września 2025 – JDAMMIT 2025 na Uniwersytecie Harrisburga. Ciekawe wydarzenie skierowane do
sektora obronnego. Konferencja połączona z praktycznymi pokazami zaawansowanej produkcji. Na
podstawie zeszłorocznego raportu, odbiorcami są profesjonaliści z branży, którzy mają konkretny cel –
znaleźć zaufanego partnera do projektów wojskowych. XTPL pokazało się w 2 obszarach na stoisku,
omawiając aplikacje dotychczas realizowane pod zlecenia z segmentu defence, oraz w laboratorium, gdzie
na przywiezionej drukarce Delta przeprowadzaliśmy demonstracje w czasie rzeczywistym.
10-12 września 2025 – Semicon Taiwan w Tajpej, gdzie XTPL było częścią narodowego pawilonu
organizowanego przez PAIH. Wystawa w tej lokalizacji ma jeden z największych zasięgów w segmencie
półprzewodnikowym. Tegoroczna edycja zgromadziła ponad 1200 wiodących firm z branży
półprzewodników i technologii, ponad 4100 stoisk i ponad 100 000 profesjonalistów z branży. tematycznie
obejmowała 13 kluczowych trendów technologicznych w tym: układy scalone AI, zaawansowane
opakowania, 3DIC, chiplety, FOPLP, integrację heterogeniczną, fotonikę krzemową, obliczenia kwantowe
i HBM. Wystawa obejmie również istotne kwestie, takie jak odporność łańcucha dostaw, ekologiczna
produkcja, wyzwania geopolityczne i rozwój talentów, pokazując strategiczną rolę Tajwanu i jego wiodącą
pozycję w globalnym łańcuchu wartości półprzewodników. CEO XTPL, na zaproszenie organizatorów
pawilonu, wziął udział w panelu dyskusyjnym „Polish technology and Taiwanese precision — a powerful
alliance for global impact”
16-18 września 2025 – przedstawiciel XTPL podczas EMPC 2025 – European Microelectronics & Packaging
Conference, w Grenoble miał wykład pt.: Ultra-Precise Dispensing for High-Resolution Redistribution
Layers and 3D Interconnects in Advanced Packaging Applications. Wpisując się idealnie w program
konferencji, który koncentruje się na potrzebach i trendach przemysłowych oraz długoterminowych
rozwiązaniach akademickich. Wydarzenie zgromadziło naukowców, innowatorów, technologów,
menedżerów biznesowych i marketingowych z różnych dziedzin.
Podczas ICFPE 2025 – 15 th International Conference on Flexible and Printed Electronics w Tokyo,
w dniach 17-19.09.2025, nasz partner Takao Nishina z Alpha Electronics Corp, wystąpił z prezentacją
zatytułowaną: „Bezmaskowe, ultra precyzyjne dozowanie: mikroprodukcja dla elastycznej i drukowanej
elektroniki”. Promując technologię XTPL w prestiżowym Institute of Science Tokyo.
23-25 września 2025 w Vilanova (pod Barceloną) odbywają się Technology Days’25 naszego dystrybutora
SMT Worldwide oraz partnera MSTech. Przez trzy dni, w kilku blokach tematycznych, XTPL będzie
przedstawiało możliwości technologiczne w oparciu o doświadczenia aplikacyjne, ale również drukując
struktury w czasie rzeczywistym, w centrum aplikacyjnym partnera. Wydarzenie skierowane do przemysłu
półprzewodnikowego, firm typu EMS/OMS a także jednostek R&D z regionu półwyspu iberyjskiego.
29 września – 2 października 2025 – iMAPS conference, w San Diego. 58. Międzynarodowe Sympozjum
Mikroelektroniki jest organizowane przez Międzynarodowe Stowarzyszenie Mikroelektroniki i Pakowania
(IMAPS) i odbywa się w San Diego w Kalifornii. Sympozjum IMAPS oferuje jeden z najbardziej
rozbudowanych programów dotyczących mikroelektroniki i zaawansowanych technologii pakowania.
Przedstawiciel XTPL Inc. w oficjalnym programie wydarzenia z wykładem: Ultra-Precise Solder Paste
Deposition for Advanced Electronics Packaging.
22-23 października 2025 – TechBlick Berlin. XTPL tradycyjnie z własnym stoiskiem. Wydarzenie to stanowi
globalną platformę dla branży elektroniki addytywnej, drukowanej, zrównoważonej, hybrydowej i 3D. Jest
to miejsce, w którym spotyka się światowa branża, gdzie prezentowane są najnowsze osiągnięcia i gdzie
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
48
Strona | 48
omawiane są oraz zawierane są umowy dotyczące ważnych produktów, nowatorskich pomysłów,
kluczowych projektów i partnerstw.
4-5 listopada 2025 – PIC Summit Europe, Eindhoven w Holandii to wyjątkowe wydarzenie dla branży
chipów fotonicznych. Przy gwałtownym wzroście popytu, branża stoi przed wyzwaniami, które są celem
dyskusji podczas konferencji. PIC Summit Europe 2025 gromadzi cały ekosystem projektantów,
producentów, integratorów, producentów OEM, inwestorów i liderów opinii, aby zmierzyć się
z największymi wyzwaniami i możliwościami stojącymi przed branżą. Od zwiększenia mocy produkcyjnych
po rozszerzenie zastosowań rynkowych i zapewnienie finansowania rozwoju – podczas tego wydarzenia
branża chipów fotonicznych uzgodni swoją wizję przyszłości.
18-21 listopada 2025 – Productronica (Semicon Europa), w Monachium, Niemcy, największe wydarzenie
w Europie dla sektora elektroiki.. XTPL przedstawiało własne rozwiązania zarówno na stoisku, jak
i podczas wystąpień w trakcie wydarzeń towarzyszących (przeprowadzona prezentacja: Ultra-Precise
Printing for Next-Generation Microelectronics w ramach seminariów organizowanych prze OE-A pod
hasłem Flexible and Printed Electronics at productronica 2025 – OE-A. Temat targów: „Globalna
współpraca na rzecz europejskiej odporności gospodarczej”. Autonomia branży półprzewodnikowej jest
możliwa tylko poprzez wprowadzenie innowacji i alternatywnych rozwiązań w procesach produkcji
i w zwiększaniu mocy produktów, we wzmocnieniu i uniezależnieniu Europy od wpływów zewnętrznych.
6-10 grudnia 2025 – w San Francisco, USA, XTPL Inc brało udział w IEDM 2025 – IEEE International
Electron Devices Meeting. Byliśmy zaproszeni na Focus Session, gdzie CEO dał wykład pod tytułem: „The
Invisible Revolution in Thin-Film Transistors.”
17-19 grudnia 2025 – w Tokyo, podczas Semicon Japan, promocja marki XTPL i rozwiązań zarówno przez
2 partnerów lokalnych (Alpha, PEC), jak i osobiście w ramach EU Business Hub. Duże zainteresowanie
marką przyczyniło się do nawiązania współpracy między innymi: Fuji czy Tamron, potencjalnych klientów
na kompleksowe rozwiązania oferowane przez XTPL.
3.8.9. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Emitenta
W obszarze rozwoju biznesu istotnym zdarzeniem w roku 2025 była pierwsza sprzedaż partii modułów
UPD z przeznaczeniem wdrożenia przemysłowego na linii produkcyjnej wyświetlaczy o ultrawysokiej
rozdzielczości. Ostatecznym nabywcą i użytkownikiem urządzeń jest wiodący producent wyświetlaczy
z Chin. Moduły wykorzystywane są do napraw defektów w nowoczesnych wyświetlaczach. W ramach
pierwszego zamówienia Emitent dostarczył łącznie 6 urządzeń (5 w roku 2025 i 1 w roku 2026).
Urządzenia zostały zainstalowane i pracują na liniach produkcyjnych końcowego użytkownika. Pierwsze
przemysłowe wdrożenie daje potencjał do dalszych zamówień od klienta, uwiarygadnia technologię UPD
oraz samą Spółkę jako dostawcę produktów dla przemysłu. Dzięki temu zwiększa się prawdopodobieństwo
analogicznych wdrożeń u innych producentów wyświetlaczy oraz nowych projektów z dotychczasowym
partnerem, co może mieć istotny wpływ na przyszłe przychody ze sprzedaży oraz wyniki finansowe.
Kolejne zdarzenie z obszaru rozwoju biznesu dotyczy zamówienia pierwszego urządzenia ODRA.
Urządzenie ODRA tworzy czwartą linię biznesową XTPL, wypełniająca niszę między urządzeniami
laboratoryjnymi DPS (Delta Printing System) a przemysłowymi modułami UPD. Samodzielnie operujący
system przeznaczony jest do produkcji przemysłowej High-Mix, Low-Volume (HMLV), tj. zróżnicowanej
produkcji w małych seriach. ODRA stanowi rozszerzenie oferty dla klientów przemysłowych,
charakteryzując się wysoką ceną (400 000 – 500 000 USD), przy zachowaniu wysokiej rentowności brutto.
Charakter wielokrotnych zamówień, typowy dla przemysłu, stwarza potencjał do istotnej kontrybucji w
sprzedaży tej linii produktowej w przyszłych okresach. Zamówienie zostało zaakceptowane już po dacie
bilansowej, ale poprzedzone zostało wielomiesięcznymi testami technologii UPD i negocjacjami z klientem.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
49
Strona | 49
W obszarze operacyjnym Spółka zawarła w 2025 roku umowę z Tech Group AS w Estonii w zakresie
produkcji kontraktowej urządzeń Delta Printing System (DPS). Zawarta umowa jest konsekwencją
realizacji Strategii Spółki, która koncentruje się na wdrożeniach technologii UPD na liniach przemysłowych
światowych producentów elektroniki. Współpraca z Partnerem pozwala na elastyczne zwiększenie mocy
produkcyjnych w obszarze DPS bez obciążenia kosztami stałymi. Jednocześnie outsourcing produkcji
urządzeń DPS do zewnętrznego Partnera umożliwi przekierowanie wewnętrznych zasobów XTPL do
produkcji większej ilości modułów UPD oraz urządzeń ODRA, których rosnącej sprzedaży Spółka oczekuje
w 2026 roku. Zawarta umowa będzie miała także pozytywny wpływ na zarządzanie kapitałem obrotowym,
ograniczając konieczność utrzymywania wysokich stanów magazynowych i zabezpieczania kluczowych
komponentów.
Po dacie bilansowej Spółka zawarła również umowę o partnerstwie strategicznym z Manz Asia. Pozwoliło
to na wejście do centrum innowacji półprzewodnikowych na Tajwanie oraz rozszerzenie sieci dystrybucji
na Tajwanie i w Indiach. Dzięki temu Spółka zintensyfikowała swoją obecność w regionie bez ponoszenia
kosztów operacyjnych związanych z utrzymaniem spółki-córki. Partnerstwo z lokalnym graczem ułatwia
również działanie w innej strefie czasowej i kulturowej, zwiększając szanse na rozwój sprzedaży
w przyszłości.
W obszarze finansowania, po dacie bilansowej, Spółka odnotowała dwa istotne zdarzenia. 12 marca
2026 r. Spółka otrzymała informację o rekomendowaniu do dofinansowania w konkursie FENG.05.01-
IP.01-004/25, Ścieżka B: Technologie cyfrowe i innowacje w ramach głębokich technologii,
organizowanym przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”), projektu opracowanego przez
Emitenta pt. „Opracowanie addytywnej technologii integracji fotonicznych układów scalonych dla
zastosowań w sztucznej inteligencji” („Projekt”). Głównym założeniem Projektu jest opracowanie, budowa
i walidacja prototypu nowej generacji systemu drukującego, przeznaczonego do heterogenicznej
integracji fotonicznych i elektronicznych układów scalonych (PIC + EIC) w ramach procesów
zaawansowanego pakowania (Advanced Packaging). Opracowana technologia stanowić będzie element
europejskiego łańcucha wartości w obszarze zaawansowanych półprzewodników. Rekomendowana
wartość dofinansowania, ponad 10 mln zł istotnie wesprze prace B+R związane z rozwojem nowych
produktów.
Ponadto w marcu 2026 roku Spółka przeprowadziła emisję akcji serii Y, oferując 300 000 akcji. W procesie
budowania księgi popytu cena emisyjna została ustalona na 65,00 zł za akcję, co oznacza pozyskanie
19,5 mln zł brutto.
Oba powyższe zdarzenia stabilizują sytuację finansową Spółki na wczesnym etapie komercjalizacji, gdzie
przychody ze sprzedaży nie pokrywają jeszcze kosztów operacyjnych. Pozyskane środki pozwalają
realizować strategię rozwoju Spółki.
3.8.10. Zdarzenia w Okresie Sprawozdawczym
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
3 stycznia 2025
roku
Sprzedaż pierwszej partii modułów UPD z przeznaczeniem do
wdrożenia przemysłowego na linii produkcyjnej wyświetlaczy
o ultrawysokiej rozdzielczości wiodącego producenta
wyświetlaczy w Chinach
Emitent potwierdził przyjęcie zamówienia na pierwszą partię modułów
UPD (głowic drukujących) w liczbie 6 szt., które trafią na przemysłową
linię produkcyjną klienta końcowego – wiodącego producenta
wyświetlaczy z Chin notowanego na Shenzhen Stock Exchange
o rocznych przychodach rzędu kilkudziesięciu mld USD. Moduły zostaną
ESPI nr 1/2025
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
50
Strona | 50
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
wykorzystane do napraw defektów w nowoczesnych wyświetlaczach
FPD o ultrawysokiej rozdzielczości.
Bezpośrednim zamawiającym jest firma Yi Xin (HK) Technology Co., Ltd
z siedzibą w Chinach, która świadczy na rzecz Spółki usługi dystrybucji
rozwiązań technologicznych XTPL S.A. (RB 4/2021 z dnia 15 kwietnia
2021 r.). Ostatecznym nabywcą modułów UPD będzie istotny na rynku
chińskim producent maszyn do testowania i napraw stosowanych na
liniach produkcyjnych nowoczesnych wyświetlaczy (FPD). Klientami
partnera są czołowi na rynku chińskim producenci nowoczesnych
wyświetlaczy FPD. Zamówienie jest efektem przeprowadzonej ewaluacji
technologicznej w formie testów prototypowego urządzenia
przemysłowego przez Partnera (RB 24/2024 z dnia 24 kwietnia 2024).
13 stycznia
2025 roku
Uznanie ochrony patentowej przez Urząd Patentowy Korei
Południowej (KIPO)
Spółka otrzymała informację o zatwierdzeniu przez urząd patentowy
w Korei Południowej zastrzeżeń patentowych dla wynalazku „Methods
of Dispensing a Metallic Nanoparticle Composition from a Nozzle onto
a Substrate”.
ESPI nr 2/2025
22 stycznia
2025 roku
Wstępne szacunkowe dane o przychodach ze sprzedaży
produktów i usług za IV kwartał oraz 2024 rok
Emitent przekazał do publicznej wiadomości informację na temat
wstępnych szacunkowych skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży
produktów i usług osiągniętych przez Spółkę w czwartym kwartale oraz
w 2024 roku:
1. Szacunkowa wartość skonsolidowanych przychodów ze
sprzedaży produktów i usług Spółki w IV kwartale 2024 roku
wyniosła 5.434 tys. PLN. W analogicznym okresie poprzedniego roku
przychody wyniosły 4.247 tys. PLN. Podana wartość nie obejmuje
przychodów związanych z realizacją dotacji związanych z realizacją
przez Emitenta projektów badawczo-rozwojowych.
2. Szacunkowa wartość skonsolidowanych przychodów ze
sprzedaży produktów i usług Spółki za rok 2024 wyniosła 12.095
tys. PLN, wobec 13.418 tys. PLN zanotowanych w tym samym okresie
roku poprzedniego. Podana wartość nie obejmuje przychodów
związanych z realizacją dotacji związanych z realizacją przez Emitenta
projektów badawczo-rozwojowych.
ESPI nr 3/2025
29 stycznia
2025 roku
Uznanie ochrony patentowej przez Tajwański Urząd Własności
Intelektualnej („TIPO”)
Spółka otrzymała informację o zatwierdzeniu przez Tajwański Urząd
Własności Intelektualnej „TIPO” zastrzeżeń patentowych dla wynalazku
„Method of filling a microcavity with a polymer material, a filler in
a microcavity, and an apparatus for filling a microcavity on or in
a substrate with a polymer material”.
ESPI nr 4/2025
3 lutego 2025
roku
Sprzedaż urządzenia Delta Printing System do Wydziału
Inżynierii Uniwersytetu w Cambridge w Wielkiej Brytanii
Spółka potwierdziła zamówienie złożone przez Wydział Inżynierii,
Uniwersytetu w Cambridge w Wielkiej Brytanii na dostawę urządzenia
ESPI nr 6/2025
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
51
Strona | 51
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
Delta Printing System. Spółka dostarczy i zainstaluje wskazane
urządzenie w pierwszym kwartale 2025 roku.
Wydział Inżynierii Uniwersytetu w Cambridge jest jedną z wiodących
instytucji badawczych na świecie. Urządzenie DPS będzie
wykorzystywane do projektów badawczo-rozwojowych w zakresie
czujników i innych zastosowań mikroelektroniki.
19 lutego 2025
roku
Zawarcie niewyłącznej umowy dystrybucji rozwiązań
technologicznych Emitenta na terenie Japonii
Zarząd XTPL S.A. informuje, że w dniu 19 lutego 2025 roku pomiędzy
Emitentem, a Printed Electronics Corporation z siedzibą w Japonii,
została podpisana niewyłączna umowa dystrybucji rozwiązań
technologicznych Emitenta.
Na mocy podpisanej Umowy Dystrybutor będzie reklamował
i sprzedawał rozwiązania technologiczne XTPL na terenie Japonii.
Współpraca ma na celu wsparcie XTPL w dotarciu do nowych Klientów
akademickich i przemysłowych, znalezieniu szerszych zastosowań dla
technologii i produktów XTPL oraz będzie skupiać się na wprowadzaniu
rozwiązań z obszaru fotowoltaiki cienkowarstwowej, memrystorów
i czujników.
ESPI nr 7/2025
4 marca 2025
roku
Zawarcie wyłącznej umowy dystrybucji rozwiązań
technologicznych Emitenta na terenie Australii i Nowej Zelandii
Spółka poinformowała, że w dniu 4 marca 2025 roku pomiędzy
Emitentem, a InnovoTechX z siedzibą w Australii, podpisana została
wyłączna umowa dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta.
Na mocy podpisanej Umowy Dystrybutor będzie reklamował
i sprzedawał rozwiązania technologiczne XTPL na terenie Australii
i Nowej Zelandii. Współpraca ma na celu wsparcie XTPL w dotarciu do
nowych Klientów akademickich i przemysłowych, znalezieniu szerszych
zastosowań dla technologii i produktów XTPL oraz będzie skupiać się na
wprowadzaniu rozwiązań w obszarze mikro- i nanoprodukcji oraz
biointerfejsu.
ESPI nr 8/2025
13 marca 2025
roku
Zawarcie niewyłącznej umowy dystrybucji rozwiązań
technologicznych Emitenta na terenie Hiszpanii, Portugalii,
Meksyku, Włoch i Francji
Zarząd XTPL S.A. poinformował, że w dniu 13 marca 2025 roku
pomiędzy Emitentem a SURFACE MOUNT TECHNOLOGY, SL z siedzibą
w Hiszpanii została podpisana niewyłączna umowa dystrybucji
rozwiązań technologicznych Emitenta.
Na mocy podpisanej Umowy Dystrybutor będzie reklamował
i sprzedawał rozwiązania technologiczne XTPL na terenie Hiszpanii,
Portugalii, Meksyku, Włoch i Francji. Współpraca ma na celu wsparcie
XTPL w dotarciu do nowych Klientów akademickich i przemysłowych,
znalezieniu szerszych zastosowań dla technologii i produktów XTPL oraz
będzie skupiać się na wprowadzaniu rozwiązań z obszaru montażu
mikroelektroniki, półprzewodników, a także tuszów i materiałów
eksploatacyjnych.
SMT to wiodąca firma dostarczająca na terenie południowej Europy
i w Ameryce Środkowej materiały i urządzenia do celów badawczych
oraz produkcyjnych do uczelni oraz branż takich jak półprzewodnikowa
ESPI nr
10/2025
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
52
Strona | 52
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
czy mikroelektroniczna. W ramach współpracy Dystrybutor będzie
promował rozwiązania XTPL wśród swoich obecnych i nowych klientów.
27 marca 2025
roku
Uznanie ochrony patentowej przez Urząd Patentów i Znaków
Towarowych Stanów Zjednoczonych (USPTO)
Zarząd XTPL S.A. informuje, że w dniu 25 marca 2025 r. Spółka
otrzymała informację o zatwierdzeniu przez Urząd Patentów i Znaków
Towarowych Stanów Zjednoczonych (USPTO) zastrzeżeń patentowych
dla wynalazku „Metallic nanoparticle composition dispenser and method
of dispensing metallic nanoparticle composition”.
Procedura zgłoszeniowa dla tego patentu została rozpoczęta 7 maja
2021r. Wymogiem formalnym uzyskania patentu jest wniesienie
stosownych opłat. W przypadku ewentualnego niespełnienia wymogu,
Spółka przekaże odrębny komunikat bieżący.
Uzyskana ochrona patentowa wpłynie na podniesienie wartości
potencjalnej komercjalizacji technologii Spółki w zakresie rozwiązań
technologicznych dla rynku elektroniki nowej generacji.
ESPI nr
11/2025
28 marca 2025
roku
Sprzedaż urządzenia Delta Printing System do podmiotu
z sektora obronnego (defence contractor) w USA
Emitent poinformował, że w dniu 27 marca 2025 r. Spółka potwierdziła
zamówienie złożone przez klienta przemysłowego z siedzibą w USA na
dostawę urządzenia Delta Printing System. Klient jest wykonawcą
zbrojeniowym (ang. defence contractor) działającym w sektorze
obronnym (ang. defence). Urządzenie DPS będzie wykorzystywane do
prowadzenia prac badawczo-rozwojowych oraz prototypowania.
Transakcja została zawarta w wyniku działalności spółki zależnej XTPL
Inc. z siedzibą w Bostonie, USA, która również będzie obsługiwać
transakcję operacyjnie. Otwarcie biura XTPL Inc., w postaci centrum
demonstracyjno-sprzedażowego w Bostonie, było częścią strategii
Spółki przyjętej w listopadzie 2023 roku. Spółka sprzedała dotąd na
rynku Ameryki Płn. łącznie 8 urządzeń DPS.
ESPI nr
12/2025
8 kwietnia
2025 roku
Sprzedaż urządzenia Delta Printing System do University of
Massachusetts at Lowell w USA
Zarząd XTPL S.A. poinformował, że w dniu 7 kwietnia 2025 r. Spółka
potwierdziła zamówienie złożone przez University of Massachusetts at
Lowell w USA na dostawę urządzenia Delta Printing System. Urządzenie
DPS będzie wykorzystywane do prowadzenia prac badawczo-
rozwojowych w obszarze mikroelektroniki i elektroniki drukowanej.
Transakcja została zawarta w wyniku działalności spółki zależnej XTPL
Inc. z siedzibą w Bostonie, USA która również będzie obsługiwać
transakcję operacyjnie.
Przychody uzyskane z realizacji zamówionego urządzenia DPS będą
miały pozytywny wpływ na wyniki finansowe XTPL S.A. osiągnięte
w 2025 r.
ESPI nr
13/2025
29 kwietnia
2025 roku
Informacja o wyborze oferty Emitenta w postępowaniu na
dostawę urządzenia do wytwarzania mikrościeżek
przewodzących
Zarząd XTPL S.A. informuje, że w dniu 29 kwietnia 2025 roku Spółka
powzięła informację o wyborze przez Sieć Badawczą Łukasiewicz –
ESPI nr
15/2025
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
53
Strona | 53
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
Instytut Mikroelektroniki i Fotoniki oferty przedstawionej przez Spółkę
w postępowaniu o udzielenie zamówienia publicznego nieograniczonego
prowadzonego w trybie przetargu [numer postępowania
F2/39/2025/ZP].
Oferta złożona przez Spółkę dotyczyła sprzedaży, dostawy,
uruchomienia, przeszkolenia personelu i opieki serwisowej systemu do
wytwarzania mikrościeżek przewodzących. W ramach oferty Emitent
zaproponował opracowane przez siebie urządzenie Delta Printing
System. Przychody uzyskane z realizacji projektu będą miały pozytywny
wpływ na wyniki finansowe XTPL S.A. osiągnięte w 2025 roku.
8 maja 2025
roku
Zawarcie niewyłącznej umowy dystrybucji rozwiązań
technologicznych Emitenta na terenie Chin i Tajwanu.
Zarząd XTPL S.A. poinformował, że w dniu 8 Maja 2025 roku pomiędzy
Emitentem a Dong Rong Electronics z siedzibą w Hong Kongu została
podpisana niewyłączna umowa dystrybucji rozwiązań technologicznych
Emitenta.
Na mocy podpisanej umowy Dystrybutor będzie promować i sprzedawać
rozwiązania technologiczne XTPL klientom zlokalizowanym w Chinach
i na Tajwanie. Produkty XTPL będą oferowane w kluczowych branżach,
takich jak półprzewodniki, advance packaging oraz produkcja płaskich
wyświetlaczy. Strategia promocyjna obejmuje udział w wydarzeniach
branżowych i konferencjach, a także współpracę z lokalnymi uczelniami
i ośrodkami badawczo-rozwojowymi.
Dong Rong Electronics (DRE) to firma dysponująca szerokimi
możliwościami współpracy dzięki biurom zlokalizowanym w Hongkongu,
Tajpej, Shenzhen i Suzhou. Taka obecność geograficzna wzmacnia
potencjał wsparcia biznesowego. Dodatkowo, DRE oferuje silne
wsparcie techniczne, oparte na wysokich kompetencjach działu
technicznego.
ESPI nr
16/2025
18 lipca 2025
Wstępne szacunkowe dane o przychodach ze sprzedaży
produktów i usług za II kwartał i I półrocze 2025 roku
Zarząd Emitenta przekazał do publicznej wiadomości informację na
temat wstępnych szacunkowych skonsolidowanych przychodów ze
sprzedaży produktów i usług osiągniętych przez Spółkę w drugim
kwartale oraz w pierwszym półroczu 2025 roku.
ESPI nr
20/2025
21 lipca 2025
Sprzedaż urządzenia Delta Printing System do National
Institute for Research and Development in Microtechnologies
(IMT) Bucharest w Rumunii
Emitent przekazał informacje, że w dniu 21 lipca 2025 roku Spółka
przyjęła zamówienie na dostawę urządzenia Delta Printing System
(„DPS”), którego ostatecznym odbiorcą jest Krajowy Instytut Badań
i Rozwoju Mikrotechnologii IMT Bucharest (National Institute for
Research and Development in Microtechnologies „IMT” Bucharest)
w Bukareszcie w Rumunii ("Klient"). Urządzenie DPS będzie
wykorzystywane do prowadzenia prac badawczo-rozwojowych
w obszarze mikroelektroniki.
ESPI nr
21/2025
22 lipca 2025
Zawarcie umowy wyłącznej dystrybucji rozwiązań
technologicznych Emitenta na terenie Izraela
ESPI nr
22/2025
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
54
Strona | 54
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
Zarząd Emitenta poinformował, że w dniu 22 lipca 2025 roku pomiędzy
M.Y.G Tech LTD z siedzibą w Izraelu ("Dystrybutor") została podpisana
wyłączna umowa dystrybucji rozwiązań technologicznych Emitenta. Na
mocy podpisanej umowy Dystrybutor będzie reklamował i sprzedawał
rozwiązania technologiczne XTPL na terenie Izraela. Współpraca ma na
celu wsparcie XTPL w dotarciu do nowych Klientów akademickich
i przemysłowych, znalezieniu szerszych zastosowań dla technologii
i produktów XTPL oraz będzie skupiać się na wprowadzaniu rozwiązań
z obszaru półprzewodników, obronności oraz naprawy PCB. M.Y.G Tech
Ltd to znany izraelski dystrybutor z ponad 20-letnim doświadczeniem
i stabilną pozycją na rynku, specjalizujący się w sektorze
półprzewodników, a także systemów, komponentów, materiałów
eksploatacyjnych, części zamiennych i akcesoriów. W ramach
współpracy Dystrybutor będzie promował rozwiązania XTPL wśród
swoich obecnych i nowych klientów.
6 sierpnia 2025
Zawarcie niewyłącznej umowy dystrybucji rozwiązań
technologicznych Emitenta na terenie Singapuru, Malezji,
Tajlandii, Filipin, Indii i Wietnamu
Zarząd Emitenta poinformował, że w dniu 6 sierpnia 2025 roku
pomiędzy APP Systems Services Pte. Ltd. ("APP", "Dystrybutor") została
podpisana niewyłączna umowa dystrybucji rozwiązań technologicznych
Emitenta. Na mocy podpisanej umowy Dystrybutor będzie reklamował
i sprzedawał rozwiązania technologiczne XTPL na terenie Singapuru,
Malezji, Tajlandii, FIlipin, Indii i Wietnamu. Współpraca ma na celu
wsparcie XTPL w dotarciu do nowych Klientów przemysłowych oraz
akademickich, znalezieniu szerszych zastosowań dla technologii
i produktów XTPL oraz będzie skupiać się na wprowadzaniu rozwiązań
z obszaru półprzewodników, biotechnologii oraz optyki. APP Systems
Services to dystrybutor i integrator sprzętu laboratoryjnego z ponad 40-
letnim doświadczeniem. Swoją pozycję wzmacnia obecnością
w 7 krajach, współpracując z jednostkami badań i rozwoju zarówno
w segmencie akademickim, jak i dostarczając rozwiązania dla
przemysłu. Wspiera produktowo, serwisowo oraz produkcyjnie klientów
z obszaru biotechnologii, optyki oraz półprzewodników. W ramach
współpracy Dystrybutor będzie promował rozwiązania XTPL wśród
swoich obecnych i nowych klientów.
ESPI nr
23/2025
13 sierpnia
2025
Sprzedaż drugiego modułu UPD w ramach ewaluacji
technologii do zastosowań przemysłowych z klientem z USA
notowanym na NASDAQ 100, jednym z kluczowych globalnych
producentów urządzeń produkcyjnych dla przemysłu
półprzewodnikowego oraz nowoczesnych wyświetlaczy
Zarząd Emitenta poinformował, że w dniu 13 sierpnia 2025 roku
potwierdził przyjęcie zamówienia na dostawę drugiego modułu
drukującego do integracji przemysłowej w ramach prowadzonej
ewaluacji technologii z klientem z USA. Jest nim jeden z czterech
największych na świecie producentów dużych maszyn przemysłowych
dla producentów elektroniki nowej generacji wchodzący w skład indeksu
NASDAQ 100 („Partner”), dostarczający globalnie swoje rozwiązania do
wiodących producentów półprzewodników oraz wyświetlaczy FPD (Flat
Panel Display). Otrzymane zamówienie jest wynikiem toczącej się
ewaluacji technologii XTPL (RB 21/2023) z dnia 26.05.2023 roku
ESPI nr
24/2025
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
55
Strona | 55
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
nakierowanej na jej wykorzystanie w branży półprzewodników oraz
wyświetlaczy. Drugi moduł UPD posiada rozszerzoną konfigurację
względem pierwszego urządzenia i został zaprojektowany do
specjalistycznych zastosowań oczekiwanych przez amerykańskiego
klienta, na podstawie prowadzonych przez niego badań rynkowych.
Zamówiony moduł spełnia wszystkie nowe wymagania i stanie się
kluczowym elementem kolejnej prototypowej maszyny przemysłowej,
która posłuży do prowadzenia demonstracji dla klientów końcowych
Partnera. Przychody ze sprzedaży z tytułu realizacji zamówienia
rozpoznane zostaną do końca bieżącego roku.
26 sierpnia
2025
Sprzedaż urządzenia Delta Printing System do producenta
zautomatyzowanych maszyn przemysłowych dla sektorów
automotive oraz elektroniki konsumenckiej z siedzibą
w Hiszpanii
Zarząd Emitenta poinformował, że w dniu 26 sierpnia 2025 roku Spółka
przyjęła zamówienie na dostawę urządzenia Delta Printing System
("DPS"). Nabywcą jest producent zautomatyzowanych maszyn
przemysłowych do produkcji mikroelektroniki oraz półprzewodników dla
sektorów automotive oraz elektroniki konsumenckiej z siedzibą
w Hiszpanii („Klient”). Urządzenie DPS będzie wykorzystywane do
kontynuowania walidacji technologii XTPL na potrzeby procesów
sprzedażowych Klienta. Jednocześnie, rozpoczęte zostały rozmowy
dotyczące budowy przez Klienta w pełni zautomatyzowanej platformy
przemysłowej w oparciu o rozwiązanie technologiczne XTPL. Decyzja
Klienta o zakupie urządzenia DPS do dalszej walidacji i demonstracji
technologii XTPL zapadła po przeprowadzeniu procesu ewaluacji
rozwiązań technologicznych XTPL przy współpracy z Klientem oraz
wybranymi końcowymi odbiorcami maszyn Klienta (producenci
mikroelektroniki oraz półprzewodników dla sektorów automotive oraz
elektroniki konsumenckiej). Przychody uzyskane z realizacji
zamówionego urządzenia DPS będą miały pozytywny wpływ na wyniki
finansowe XTPL S.A. osiągnięte w 2025 roku.
ESPI nr
25/2025
9 września
2025
Sprzedaż urządzenia Delta Printing System do Uniwersytetu
w Padwie, Wydział Inżynierii Informacyjnej (Universit degli
Studi di Padova, Dipartimento di Ingegneria
dell'Informazione), we Włoszech
Zarząd Emitenta poinformował, że w dniu 9 września 2025 roku Spółka
przyjęła zamówienie na dostawę urządzenia Delta Printing System
(„DPS”), którego ostatecznym odbiorcą jest Uniwersytet w Padwie,
Wydział Inżynierii Informacyjnej (Universit degli Studi di Padova,
Dipartimento di Ingegneria dell'Informazione), Włochy („Klient”).
Urządzenie DPS będzie wykorzystywane w projektach badawczo-
rozwojowych w dziedzinie zaawansowanej telekomunikacji wysokiej
częstotliwości, zwłaszcza w zastosowaniach mikrofalowych
i terahercowych. Przychody uzyskane z realizacji zamówionego
urządzenia DPS będą miały pozytywny wpływ na wyniki finansowe XTPL
S.A. osiągnięte w 2025 roku.
ESPI nr
26/2025
25 września
2025
Aktualizacja Strategii Spółki
ESPI nr
27/2025
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
56
Strona | 56
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
Zarząd Emitenta przekazał do publicznej wiadomości, w nawiązaniu do
raportu bieżącego 54/2023 z dnia 22 listopada 2023, iż dokonał
aktualizacji strategii Spółki.
Zarząd wskazał, iż przyjęta strategia na lata 2023-2026 dotyczyła etapu
rozwoju i skalowania biznesu XTPL. Głównym miernikiem był poziom
100 mln zł sprzedaży komercyjnej w roku 2026. W ramach strategii
uwzględniono program inwestycyjny w kluczowych dla Spółki obszarach
sprzedaży, produkcji oraz B+R, niezbędny do przekształcenia Spółki
w organizację zdolną generować i obsługiwać zakładany poziom
sprzedaż, głównie do klientów przemysłowych. Do dnia przekazania
raportu bieżącego Spółka zrealizowała główne założenia planu
inwestycyjnego: (i) rozszerzyła bądź zbudowała kompetencje
w obszarach zarządzania produktami, projektami, produkcją; (ii)
stworzyła działy produkcji dla wszystkich grup produktowych, dział
zarządzania jakością oraz wsparcia klienta; (iii) istotnie zwiększyła moce
produkcyjne dla urządzeń i tuszów przewodzących; (iv) wzmocniła dział
sprzedaży i otworzyła centrum demonstracyjno-sprzedażowe
w Bostonie, USA; (v) rozszerzyła sieć lokalnych dystrybutorów na całym
świecie; (vi) rozszerzyła ofertę produktową o 3 rodzaje modułów
drukujących przeznaczonych do zastosowań przemysłowych oraz tusz
oparty na nanocząstkach złota, dedykowany do zastosowań w obszarze
biosensorów; (vii) istotnie zwiększyła swoją obecność na
międzynarodowych wydarzeniach branżowych; (viii) zabezpieczyła
zapas kluczowych komponentów i zwiększyła bazę dostawców; (ix)
zabezpieczyła przestrzeń produkcyjną, laboratoryjną i biurową pod
dalszy wzrost biznesu.
W efekcie ww. działań na początku I kwartału 2025 roku Spółka
rozpoczęła realizację pierwszego historycznie wdrożenia przemysłowego
swojej technologii i potwierdziła zamówienie na pierwszą partię (6 szt.)
modułów Ultra-Precise Dispensing (UPD) do bezpośredniego partnera –
wiodącego chińskiego producenta maszyn do masowej produkcji
wyświetlaczy FPD. Klientem końcowym rozwiązania wykorzystującego
technologię XTPL jest jeden z największych producentów wyświetlaczy
z Chin o rocznych przychodach rzędu kilkudziesięciu mld USD.
Jednocześnie Spółka kontynuuje prace B+R nad rozwojem istniejących
produktów i nowych produktów dla zachowania długoterminowej
pozycji konkurencyjnej i rozszerzenia rynku o nowe aplikacje
(komunikacja wysokiej częstotliwości, łączenie hybrydowe, microbumps
dla mikromontażu i branże biosensory, automotive, obronna). Spółka
znajduje się w zaawansowanej fazie prac rozwojowych związanych
z uruchomieniem nowej linii biznesowej o roboczej nazwie ODRA
z przeznaczeniem do produkcji w modelu HMLV (High-Mix Low-
Volume). Prace B+R trwają również nad rozwojem nowej generacji
modułów drukujących, w tym opartych na systemie wielodyszowym
oraz tuszów przewodzących. Kontynuowane są również działania
rozszerzające możliwości produkcyjne Spółki poprzez współpracę
z zewnętrznymi partnerami. Projekt ten jest obecnie na
zaawansowanym etapie pozyskania kluczowego partnera do dalszego
skalowania produkcji urządzeń.
Spółka notuje stałe postępy w obszarze najbardziej zaawansowanych
projektów przemysłowych oraz rosnący pipeline projektów
przemysłowych na niższych etapach rozwoju, realizowanych
w kluczowych branżach (półprzewodniki, zaawansowane wyświetlacze,
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
57
Strona | 57
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
PCB) oraz w kluczowych rynkach geograficznych (Azja, Ameryka
Północna, Europa). Zwiększające się zainteresowanie technologią UPD
przez partnerów przemysłowych to efekt stopniowego uwiarygodniania
XTPL jako dostawcy rozwiązań przemysłowych, co potwierdza pierwsze
wdrożenie na rynku chińskim, oraz rosnącej świadomości potencjalnych
partnerów. Na dzień dzisiejszy na rynku operuje ponad 40 urządzeń DPS
i 9 modułów przemysłowych.
Jednocześnie dynamika pierwszego wdrożenia przemysłowego jest
niższa od zakładanej w strategii 2023-2026. Jednocześnie klienci Spółki
sygnalizują raportowane do nich czasowe przesunięcie w stosunku do
pierwotnie komunikowanych do Spółki założeń dotyczących horyzontu
czasowego potrzeby rynkowej związanej kolejnymi węzłami
generacyjnymi produktów, wymagającymi wysokorozdzielczego druku.
Oznacza to, że proces konwersji na sprzedaż pozostałych aktywnych
projektów przemysłowych może zająć więcej czasu niż pierwotnie
zakładano. Z tego względu Zarząd Spółki zdecydował o potrzebie
zaktualizowania założeń i przyjęcia strategii na lata 2026-2028. Nowa
Strategia wydłuża horyzont osiągnięcia przez XTPL celu 100 mln zł
sprzedaży komercyjnej do 2028 roku. Niezmieniony pozostaje potencjał
wolumenu urządzeń UPD w ramach ewaluowanych projektów, ale
przyjęto bardziej konserwatywne założenia co do czasu ich realizacji
uwzględniając tempo pierwszego historycznie wdrożenia
przemysłowego technologii XTPL oraz horyzont potrzeby rynkowej
rozwiązań klientów końcowych, która pozostaje niezależna od Spółki.
Strategia na lata 2026-2028 identyfikuje lukę kapitałową w pierwszej
połowie 2026 roku na poziomie 15-20 mln zł, dlatego prowadzone są
obecnie cztery równoległe procesy, których celem jest zabezpieczenie
finansowania na rok 2026, w którym oczekiwana jest komercjalizacja
nowej linii biznesowej ODRA oraz kolejnych wdrożeń przemysłowych, co
umożliwi dalsze samodzielne finansowanie rozwoju XTPL: finansowanie
dłużne, współfinansowanie prac B+R środkami z programów
dotacyjnych, pozyskanie inwestora strategicznego, który objąłby
mniejszościowy udział w Spółce, podwyższenie kapitału i emisja akcji
skierowana do rynku.
25 września
2025
Raport za I półrocze 2025
Zarząd Spółki przekazał do publicznej wiadomości raport okresowy za
I półrocze 2025 roku.
ESPI półroczny
26 września
2025
Sprzedaż modułu UPD do zastosowań przemysłowych dla
nowego partnera w Chinach. Uruchomienie przez Klienta
budowy prototypowego urządzenia przemysłowego do
zastosowań w obszarze wytwarzania nowoczesnych
wyświetlaczy oraz urządzeń półprzewodnikowych
Zarząd Emitenta poinformował, że w dniu 26 września 2025 roku
potwierdził przyjęcie zamówienia na dostawę modułu UPD (Ultra-
Precise Dispensing, głowicy drukującej) do integracji przemysłowej.
Bezpośrednim zamawiającym jest producent urządzeń przemysłowych
do produkcji nowoczesnych wyświetlaczy oraz elementów
półprzewodnikowych z siedzibą w prowincji Guangdong w Chinach
(„Partner”). Klientami Partnera są czołowi na rynku chińskim producenci
nowoczesnych wyświetlaczy FPD oraz półprzewodników. Decyzja
Partnera o zakupie modułu UPD oznacza uruchomienie przez Partnera
ESPI nr
28/2025
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
58
Strona | 58
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
budowy prototypowego urządzenia przemysłowego do zastosowań
w obszarze wytwarzania nowoczesnych wyświetlaczy oraz urządzeń
półprzewodnikowych (czwarty etap ewaluacji wdrożenia
przemysłowego). Współpraca z Partnerem trwa od początku trzeciego
kwartału 2025 roku i wynika z zainteresowania Partnera technologią
Spółki, w wyniku dostrzeżenia postępów prac XTPL w obszarze
pierwszego historycznie projektu wdrożeniowego (raport bieżący nr
1/2025 z dnia 3 stycznia 2025). Partner we współpracy ze Spółką
przeprowadził proces ewaluacji technologicznej rozwiązania Spółki. Po
uzyskaniu przez Partnera oraz jego klientów końcowych rezultatów
zgodnych z oczekiwaniami, Partner podjął decyzję o zakupie pierwszego
modułu UPD. Przychody ze sprzedaży z tytułu realizacji zamówienia
rozpoznane zostaną do końca roku 2025 roku.
1 października
2025
Sprzedaż modułu UPD do zastosowań przemysłowych dla
partnera w Hiszpanii. Uruchomienie przez Klienta budowy
prototypowego urządzenia przemysłowego do zastosowań
w obszarze automotive oraz elektroniki konsumenckiej
Zarząd Emitenta poinformował, że w dniu 1 października 2025 roku
potwierdził przyjęcie zamówienia na dostawę modułu UPD (Ultra-
Precise Dispensing, głowicy drukującej) do integracji przemysłowej.
Nabywcą jest producent zautomatyzowanych maszyn przemysłowych
do produkcji mikroelektroniki oraz półprzewodników dla sektorów
automotive oraz elektroniki konsumenckiej z siedzibą w Hiszpanii
(„Klient”). Otrzymane zamówienie jest wynikiem toczącej się ewaluacji
technologii XTPL nakierowanej na jej wykorzystanie w obszarze
automotive oraz elektroniki konsumenckiej. Klient jest już
użytkownikiem urządzenia Delta Printing System („DPS”), które nabył
na wcześniejszym etapie procesu ewaluacji technologii (raport bieżący
nr 25/2025 z dnia 26.08.2025). Decyzja Partnera o zakupie modułu UPD
oznacza uruchomienie przez Partnera budowy prototypowego
urządzenia przemysłowego do zastosowań w obszarze mikroelektroniki
oraz półprzewodników dla sektorów automotive oraz elektroniki
konsumenckiej. Przychody ze sprzedaży z tytułu realizacji zamówienia
rozpoznane zostaną do końca roku 2025.
ESPI nr
29/2025
7 października
2025
Sprzedaż urządzenia Delta Printing System do uniwersytetu
w Hiszpanii do prac badawczo-rozwojowych w sektorze
mikroelektroniki i mikrofluidyki
Zarząd Emitenta poinformował, że w dniu 30 września 2025 roku Spółka
otrzymała i zrealizowała zamówienie złożone przez partnera
w Hiszpanii, SMT Worldwide („Partner”), na dostawę urządzenia Delta
Printing System („DPS”). Zamówienie stanowi pierwszą transakcję
w ramach podpisanej z SMT umowy dystrybucyjnej w marcu 2025 roku
(raport bieżący nr 10/2025 z dnia 13 marca 2025) i stanowi element
realizacji przetargu dla jednego z uniwersytetów w Hiszpanii („Klient
końcowy”), w ramach prac badawczo-rozwojowych w sektorze
mikroelektroniki i mikrofluidyki. Przychody uzyskane z bieżącego
zamówienia na urządzenia będą miały pozytywny wpływ na wyniki
finansowe XTPL S.A. osiągnięte w 2025 roku. Zamówienie to stanowi
początek ekspansji na nowy rynek, ale co ważniejsze, oznacza
ESPI nr
30/2025
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
59
Strona | 59
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
nawiązanie współpracy z integratorem, otwierając nowe możliwości
rozwoju.
16 października
2025
Wstępne szacunkowe dane o przychodach ze sprzedaży
produktów i usług za III kwartał i 9 miesięcy 2025 roku
Zarząd Emitenta przekazał do publicznej wiadomości informację na
temat wstępnych szacunkowych skonsolidowanych przychodów ze
sprzedaży produktów i usług osiągniętych przez Spółkę w trzecim
kwartale oraz po 9 miesiącach 2025 roku.
ESPI nr
31/2025
5 listopada
2025
Sprzedaż urządzenia Delta Printing System do Centre for
Nanotechnology and Smart Materials (CeNTI) w Portugalii.
Zarząd XTPL S.A. poinformował, że w dniu 5 listopada 2025 r. Spółka
przyjęła zamówienie na dostawę urządzenia Delta Printing System do
Centrum Nanotechnologii i Inteligentnych Materiałów (Centre for
Nanotechnology and Smart Materials CeNTI) w Portugali. Urządzenie
DPS będzie wykorzystywane do prowadzenia prac badawczo-
rozwojowych w obszarze procesów mikrofabrykacji dla inteligentnych
materiałów funkcjonalnych.
ESPI nr
32/2025
25 listopada
2025
Informacja o transakcjach otrzymana zgodnie z art. 19 MAR
Zarząd XTPL S.A. (poinformował, zgodnie z wymogami art. 19 ust. 3
rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014
z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku („MAR”), że
w dniu 24 listopada 2025 r. otrzymało zawiadomienie od Leonarto
Funds SCA.
Leonarto Funds SCA jest osobą blisko związaną z Beatą Turleją,
członkiem Rady Nadzorczej Emitenta. Powiadomienie dotyczy transakcji
dokonanej w dniu 21 listopada 2025 r. polegającej na nabyciu akcji
Emitenta.
ESPI nr
33/2025
2 grudnia 2025
Sprzedaż urządzenia Delta Printing System do Hellenic
Mediterranean University (HMU) w Grecji
Zarząd XTPL S.A. poinformował, że w dniu 2 grudnia 2025 r. Spółka
przyjęła zamówienie na dostawę urządzenia Delta Printing System,
którego bezpośrednim zamawiającym jest Vector Technologies. Vector
Technologies jest dystrybutorem Spółki w Grecji. Zamówienie jest
wynikiem przetargu przeprowadzonego przez Hellenic Mediterranean
University (HMU) na Krecie w Grecji.
Urządzenie DPS będzie wykorzystywane w HMU do projektów
badawczo-rozwojowych w dziedzinie elektroniki cienkowarstwowej,
w tym fotowoltaiki, czujników oraz memrystorów. Prace
z wykorzystaniem urządzenia DPS będą prowadzone przez grupę
Nanomaterials for Emerging Devices (Nano@HMU), będącą jednostką
badawczą w ramach Institute of Emerging Technologies HMU.
Przychody uzyskane z realizacji zamówionego urządzenia DPS będą
miały pozytywny wpływ na wyniki finansowe XTPL S.A. osiągnięte
w 2025 r.
ESPI nr
34/2025
16 grudnia
2025
Sprzedaż urządzenia Delta Printing System do Purdue
University w USA
ESPI nr
35/2025
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
60
Strona | 60
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
Zarząd XTPL S.A. poinformował, że w dniu 15 grudnia 2024 r. Spółka
potwierdziła zamówienie złożone przez Purdue University w USA na
dostawę urządzenia Delta Printing System. Urządzenie DPS będzie
wykorzystywane m.in. w pracach badawczo-rozwojowych w obszarze
technologii wytwarzania sensorów czy urządzeń typu IoT.
Przychody uzyskane z realizacji obecnego zamówienia urządzenia będą
miały pozytywny wpływ na wyniki finansowe XTPL S.A. osiągnięte
w 2025 r.
22 grudnia
2025
Zawarcie umowy z Tech Group AS w Estonii w zakresie
produkcji kontraktowej urządzeń Delta Printing System (DPS)
Zarząd XTPL S.A. poinformował, że w dniu 22 grudnia 2025 r. Spółka
zawarła umowę produkcji kontraktowej urządzeń Delta Printing System
z Tech Group AS z siedzibą w Estonii.
Tech Group to estońska firma inżynieryjna, która od 2003 roku
produkuje na zlecenie maszyny specjalnego przeznaczenia. Firma
specjalizuje się w urządzeniach testowych, montażowych
i przetwórczych dla przemysłu elektronicznego, fotonicznego,
motoryzacyjnego i innych gałęzi przemysłu wymagających najwyższej
precyzji, współpracując z czołowymi europejskimi firmami
technologicznymi. Jej zespoły inżynieryjne i produkcyjne zapewniają
kompleksowe rozwiązania, od wspólnego opracowywania
i prototypowania po produkcję seryjną. Tech Group zatrudnia 150
wykwalifikowanych specjalistów.
Zawarta umowa jest konsekwencją realizacji Strategii Spółki [RB
54/2023 z dnia 22 listopada 2023 oraz RB 27/2025 z dnia 25 września
2025], która koncentruje się na wdrożeniach technologii UPD na liniach
przemysłowych światowych producentów elektroniki. Współpraca
z Partnerem pozwala na elastyczne zwiększenie mocy produkcyjnych
w obszarze DPS bez obciążenia kosztami stałymi. Jednocześnie
outsourcing produkcji urządzeń DPS do zewnętrznego Partnera
umożliwi przekierowanie wewnętrznych zasobów XTPL do produkcji
większej ilości modułów UPD oraz urządzeń ODRA, których rosnącej
sprzedaży Spółka oczekuje w 2026 roku. Zawarta umowa będzie miała
także pozytywny wpływ na zarządzanie kapitałem obrotowym,
ograniczając konieczność utrzymywania wysokich stanów
magazynowych i zabezpieczania kluczowych komponentów.
Podjęcie ostatecznej decyzji o współpracy poprzedził półroczny okres
testów, obejmujący wspólne wyprodukowanie DPS a następnie
samodzielne przygotowanie urządzenia przez Tech Group, zakończony
pozytywnym wynikiem walidacyjnym.
Docelowo, w horyzoncie 2-3 lat, produkcja Tech Group pokrywać będzie
100% zapotrzebowania Spółki na urządzenia DPS.
ESPI nr
36/2025
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
61
Strona | 61
3.8.11. Zdarzenia po Dniu Bilansowym
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
23 stycznia
2026
Wstępne szacunkowe dane o przychodach ze sprzedaży
produktów i usług za IV
Zarząd XTPL S.A. przekazał do publicznej wiadomości informację na
temat wstępnych szacunkowych skonsolidowanych przychodów ze
sprzedaży produktów i usług osiągniętych przez Spółkę w czwartym
kwartale oraz w 2025 roku.
ESPI nr 2/2026
9 luty 2026
Zamiar pozyskania finansowania i zainicjowanie procesu
emisji akcji
W nawiązaniu do raportu bieżącego ESPI nr 27/2025 z dnia 25 września
2025 roku, Zarząd XTPL S.A. poinformował o podjęciu w dniu
dzisiejszym tj. 9 lutego 2026 roku decyzji o rozpoczęciu działań
zmierzających do pozyskania finansowania Spółki opartego na
pozyskaniu środków finansowych z emisji nowych akcji.
Intencją Zarządu Spółki jest zwołanie na 9 marca 2026 roku
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki („NWZ”), które miałoby
zadecydować o przeprowadzeniu emisji do 300.000 akcji zwykłych na
okaziciela skierowanej do inwestorów spełniających wymogi określone
w uchwale emisyjnej.
ESPI nr 3/2026
9 luty 2026
Zwołanie NWZ na dzień 9 marca 2026 roku
Zarząd XTPL S.A. informuje o zwołaniu na dzień 9 marca 2026 roku
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki („Walne
Zgromadzenie”), które rozpocznie się o godzinie 12:00 w siedzibie
Emitenta we Wrocławiu pod adresem ul. Legnicka 48E, 54-202
Wrocław.
ESPI nr 4/2026
17 luty 2026
Zawiadomienie otrzymane w trybie art. 69 ustawy o ofercie
publicznej
Zarząd XTPL S.A. z siedzibą we Wrocławiu, informuje, że w dniu 16
lutego 2026 roku wpłynęło do Emitenta zawiadomienie sporządzone
przez akcjonariusza Spółki w trybie art. 69 ust. 1 ustawy o ofercie
publicznej w sprawie pośredniego nabycia akcji.
ESPI nr 5/2026
24 luty 2026
Zawarcie niewyłącznej umowy o partnerstwie strategicznym
z Manz Asia wejście do centrum innowacji
półprzewodnikowych na Tajwanie oraz rozszerzenie sieci
dystrybucji na Tajwanie i w Indiach i sprzedaż urządzenia DPS
Zarząd XTPL S.A. poinformował, że w dniu 23 lutego 2026 pomiędzy
Emitentem a Manz Asia z siedzibą na Tajwanie została podpisana
niewyłączna umowa o partnerstwie strategicznym.
ESPI nr 7/2026
9 marca 2026
Uchwały podjęte przez NWZ XTPL S.A., które odbyło się
9 marca 2026 roku
Zarząd XTPL S.A. przekazuje treść uchwał podjętych podczas
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki, które odbyło się
9 marca 2026 roku („NWZ”) wraz z liczbą akcji, z których oddano ważne
głosy oraz procentowym udziale tych akcji w kapitale zakładowym,
łączną liczbę ważnych głosów, w tym liczba głosów „za”, „przeciw"
i „wstrzymujących się”.
ESPI nr 9/2026
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
62
Strona | 62
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
10 marca 2026
Pierwsza sprzedaż systemu ODRA do klienta przemysłowego
obsługującego obszar półprzewodnikowy w sektorach
obronnym i AI w USA
Zarząd XTPL S.A. poinformował, że w dniu 9 marca 2026 r. Spółka
przyjęła zamówienie na dostawę systemu ODRA do klienta
przemysłowego z siedzibą w Dolinie Krzemowej w USA, co
równoznaczne jest z zawarciem umowy sprzedaży. Wartość umowy
mieści się w zakresie 400 000 - 500 000 USD. Przychody uzyskane
z realizacji zamówionego urządzenia będą miały pozytywny wpływ na
wyniki finansowe XTPL S.A. osiągnięte w IV kwartale 2026 r. Obsługę
zamówienia przeprowadzi XTPL Inc. z siedzibą w Bostonie, USA.
Transakcja jest spójna z realizacją Strategii 2026-2028, która zakłada
osiągnięcie 100 mln PLN przychodów do roku 2028 [RB 27/2025 z dnia
25 września 2025].
Urządzenie ODRA (wcześniej znane pod roboczą nazwą DPS+) tworzy
czwartą linię biznesową XTPL, wypełniająca niszę między urządzeniami
laboratoryjnymi DPS (Delta Printing System) a przemysłowymi
modułami UPD. Samodzielnie operujący system przeznaczony jest do
produkcji przemysłowej High-Mix, Low-Volume (HMLV), tj.
zróżnicowanej produkcji w małych seriach.
ESPI nr
10/2026
10 marca 2026
Rozpoczęcie procesu budowania księgi popytu w ramach
oferty nowych akcji na okaziciela serii Y
Zarząd XTPL S.A. w nawiązaniu do raportów bieżących ESPI nr 3/2026
z dnia 9 lutego 2026 roku, nr 4/2026 z dnia 9 lutego 2026 roku oraz nr
9/2026 z dnia 9 marca 2026 roku, informuje o rozpoczęciu procesu
budowy księgi popytu w celu zaoferowania do objęcia (w drodze
subskrypcji prywatnej) nie więcej niż 300.000 nowo emitowanych akcji
zwykłych Spółki na okaziciela serii Y („Akcje Serii Y”, „Oferta”).
Oferta prowadzona jest na podstawie i warunkach określonych
w uchwale nr 03/03/2026 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Spółki z dnia 9 marca 2026 roku w sprawie podwyższenia kapitału
zakładowego Spółki poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela serii Y
z pozbawieniem w całości prawa poboru akcjonariuszy, zmiany statutu
Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie tych akcji do
obrotu na rynku regulowanym ("Uchwała Emisyjna") oraz w uchwale
Zarządu z dnia 10 marca 2026 roku dotyczącej przyjęcia szczegółowych
zasad i harmonogramu przeprowadzenia Oferty Akcji Serii Y.
ESPI nr
11/2026
12 marca 2026
Informacja o rekomendowaniu projektu Emitenta do
dofinansowania przez NCBiR. Projekt dotyczy opracowania
rozwiązania technologicznego dla obszaru zaawansowanego
pakowania (advanced packaging) półprzewodników
Zarząd XTPL S.A. ("Emitent") informuje, że w dniu 11.03.2026 otrzymał
informację o rekomendowaniu do dofinansowania w konkursie
FENG.05.01-IP.01-004/25, Ścieżka B: Technologie cyfrowe i innowacje
w ramach głębokich technologii, organizowanym przez Narodowe
Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”), projektu opracowanego przez
Emitenta pt. „Opracowanie addytywnej technologii integracji
fotonicznych układów scalonych dla zastosowań w sztucznej
inteligencji” („Projekt”). Głównym założeniem Projektu jest
opracowanie, budowa i walidacja prototypu nowej generacji systemu
ESPI nr
12/2026
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
63
Strona | 63
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
drukującego, przeznaczonego do heterogenicznej integracji
fotonicznych i elektronicznych układów scalonych (PIC + EIC) w ramach
procesów zaawansowanego pakowania (Advanced Packaging).
Opracowana technologia stanowić będzie element europejskiego
łańcucha wartości w obszarze zaawansowanych półprzewodników.
Wartość całkowita Projektu: 18 286 399,84 zł
Rekomendowana wartość dofinansowania: 10 091 591,16 zł
Okres realizacji: 01.05.2026 - 31.12.2029
12 marca 2026
Zakończenie procesu budowania księgi popytu w ramach
oferty nowych akcji na okaziciela serii Y oraz ustalenie ceny
emisyjnej akcji serii Y
Zarząd XTPL S.A. w nawiązaniu do raportów bieżących ESPI nr 9/2026
z dnia 9 marca 2026 roku oraz nr 11/2026 z dnia 9 marca 2026 roku
oraz wcześniejszych raportów, informuje, że w dniu 12 marca 2026 roku
został zakończony (prowadzony przez Trigon Dom Maklerski S.A.)
proces budowania księgi popytu na nie więcej niż 300.000 (trzysta
tysięcy) nowo emitowanych akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii Y
(„Akcje Serii Y”) emitowanych na podstawie uchwały nr 03/03/2026
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 9 marca 2026
roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez
emisję akcji zwykłych na okaziciela serii Y z pozbawieniem w całości
prawa poboru akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się
o dopuszczenie i wprowadzenie tych akcji do obrotu na rynku
regulowanym („Uchwała Emisyjna”).
W związku z powyższym, w dniu 12 marca 2026 roku, po rozważeniu
wyników procesu budowania księgi popytu oraz rekomendacji Trigon
Dom Maklerski S.A., Zarząd Spółki ustalił cenę emisyjną Akcji Serii Y na
65,00 zł (słownie: sześćdziesiąt pięć złotych 00/100) za jedną Akcję
Serii Y oraz zdecydował o złożeniu inwestorom ofert objęcia Akcji Serii
Y po ustalonej cenie emisyjnej w maksymalnej liczbie akcji
przewidzianej Uchwałą Emisyjną, tj. w stosunku do 300.000 (trzystu
tysięcy) Akcji Serii Y.
ESPI nr
13/2026
19 marca 2026
Objęcie akcji serii Y przez Prezesa Zarządu Emitenta, pana Dr
Filipa Granka
Zarząd XTPL S.A. poinformował, że w dniu 19 marca 2026 roku pan Dr
Filip Granek - Prezes Zarządu Emitenta zawarł ze Spółką umowę objęcia
3.000 (trzech tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii Y w ramach
przeprowadzonej przez Spółkę oferty publicznej tych akcji, za łączną
cenę emisyjną 195.000 zł (sto dziewięćdziesiąt pięć tysięcy złotych).
Spółka uznała, że udział w emisji akcji przez Dr Filipa Granka, Prezesa
Zarządu, współzałożyciela Spółki i jednego z jej głównych akcjonariuszy
długoterminowo zaangażowanego w Spółkę jest informacją istotną z
punktu widzenia inwestorów. W konsekwencji Emitent uznał informację
o objęciu akcji serii Y przez pana Dr Filipa Granka jako spełniającą
kryteria informacji poufnej w rozumieniu art. 7 MAR w ramach
szerszego procesu pozyskania finansowania przez Spółkę poprzez
emisję akcji serii Y.
ESPI nr
14/2026
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
64
Strona | 64
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
19 marca 2026
Informacja o transakcji Prezesa Zarządu uzyskana w trybie
art. 19 MAR
Zarząd XTPL S.A., w wykonaniu obowiązku wynikającego z art. 19 ust.
3 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014
z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (...) –
Rozporządzenie MAR – przekazuje do publicznej wiadomości, że w dniu
19 marca 2026 roku otrzymał od Dr Filipa Granka jako Prezesa Zarządu
Emitenta powiadomienie dotyczące zawartej w dniu 19 marca 2026
roku transakcji dotyczącej objęcia akcji serii Y Emitenta.
ESPI nr
15/2026
24 marca 2026
Zakończenie subskrypcji akcji serii Y
Zarząd XTPL S.A. w nawiązaniu do raportów bieżących ESPI nr 11/2026
z dnia 10 marca 2026 roku oraz nr 13/2026 z dnia 12 marca 2026 roku
oraz wcześniejszych raportów, informuje, że w dniu 24 marca 2026 roku
zakończona została subskrypcja akcji serii Y („Akcje Serii Y”) w wyniku
zawarcia umów objęcia i opłacenia przez inwestorów łącznie 300.000
akcji serii Y (tj. wszystkich oferowanych przez Emitenta akcji serii Y),
a łączna wysokość wpłat na akcje serii Y wyniosła 19.500.000 zł
(dziewiętnaście milionów pięćset tysięcy złotych).
Akcje Serii Y zostały wyemitowane na podstawie uchwały nr
03/03/2026 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia
9 marca 2026 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego
Spółki poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela serii Y
z pozbawieniem w całości prawa poboru akcjonariuszy, zmiany statutu
Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie tych akcji do
obrotu na rynku regulowanym.
ESPI nr
16/2026
25 marca 2026
Podsumowanie subskrypcji akcji serii Y i dookreślenie kapitału
zakładowego
Zarząd XTPL S.A. z siedzibą we Wrocławiu, w nawiązaniu do raportu
bieżącego ESPI nr 11/2026 z dnia 10 marca 2026 roku oraz raportu
bieżącego ESPI nr 16/2026 z dnia 24 marca 2026 roku informuje, że
w dniu 25 marca 2026 roku Zarząd Spółki dokonał dookreślenia kapitału
zakładowego Spółki w związku z zakończeniem subskrypcji akcji serii Y
(„Akcje Serii”).
Akcje Serii Y zostały wyemitowane na podstawie uchwały nr
03/03/2026 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia
9 marca 2026 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego
Spółki poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela serii Y
z pozbawieniem w całości prawa poboru akcjonariuszy, zmiany statutu
Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie tych akcji do
obrotu na rynku regulowanym.
Zarząd Spółki dookreślił w statucie Spółki wysokość kapitału
zakładowego Spółki w ten sposób, że kapitał zakładowy Spółki wynosi
294.987,70 zł (dwieście dziewięćdziesiąt cztery tysiące dziewięćset
osiemdziesiąt siedem złotych i siedemdziesiąt groszy) i dzieli się na
2.949.877 (dwa miliony dziewięćset czterdzieści dziewięć tysięcy
osiemset siedemdziesiąt siedem) akcji zwykłych na okaziciela o wartości
nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda.
W wyniku zakończenia subskrypcji Akcji serii Y i opisanego dookreślenia
wysokości kapitału zakładowego, kapitał zakładowy Spółki dzielić się
będzie – z chwilą rejestracji zmian statutu Spółki wynikających z ww.
ESPI nr
17/2026
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
65
Strona | 65
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
uchwały nr 03/03/2026 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki
z dnia 9 marca 2026 r. w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru
Sądowego – na:
1. 670.000 akcji serii A,
2. 300.000 akcji serii B,
3. 30.000 akcji serii C,
4. 198.570 akcji serii D,
5. 19.210 akcji serii E,
6. 19.210 akcji serii F,
7. 68.720 akcji serii G,
8. 68.720 akcji serii H,
9. 10.310 akcji serii I,
10. 5.150 akcji serii J,
11. 10.310 akcji serii K,
12. 140.020 akcji serii L,
13. 155.000 akcji serii M,
14. 47.000 akcji serii N,
15. 41.400 akcji serii O,
16. 42.602 akcji serii P,
17. 78.000 akcji serii S,
18. 125.000 akcji serii T,
19. 45.655 akcji serii U,
20. 275.000 akcji serii V,
21. 300.000 akcji serii X,
22. 300.000 akcji serii Y.
30 marca 2026
Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego i związanych
z tym zmian statutu Spółki w rejestrze przedsiębiorców
Krajowego Rejestru Sądowego
Zarząd XTPL S.A. z siedzibą we Wrocławiu, poinformował, że w dniu
30 marca 2026 roku doszło do rejestracji przez Sąd Rejonowy dla
Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego, zmian statutu Spółki wynikających
z uchwały nr 03/03/2026 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Spółki z dnia 9 marca 2026 roku w sprawie podwyższenia kapitału
zakładowego Spółki poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela serii Y
z pozbawieniem w całości prawa poboru akcjonariuszy, zmiany statutu
Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie tych akcji do
obrotu na rynku regulowanym ("Uchwała Emisyjna").
ESPI nr
18/2026
9 kwietnia
2026
Warunkowa rejestracja akcji zwykłych na okaziciela serii Y
Spółki w depozycie papierów wartościowych prowadzonym
przez KDPW S.A.
Zarząd XTPL S.A. z siedzibą we Wrocławiu, poinformował, że w dniu 9
kwietnia 2026 roku Emitent otrzymał informację o wydaniu przez
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. ("KDPW") oświadczenia
nr 366/2026 z dnia 9 kwietnia 2026 roku w sprawie zawarcia ze Spółką
umowy o rejestrację w depozycie papierów wartościowych
prowadzonym przez KDPW 300.000 (trzystu tysięcy) akcji zwykłych na
okaziciela serii Y Spółki ("Akcje Serii Y") pod kodem ISIN
PLXTPL000018.
Warunkiem rejestracji Akcji jest wprowadzenie ich do obrotu na rynku
regulowanym (rynku równoległym) prowadzonym przez Giełdę
ESPI nr
19/2026
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
66
Strona | 66
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., na którym wprowadzone
zostały pozostałe akcje Spółki oznaczone kodem ISIN PLXTPL000018.
Rejestracja Akcji nastąpi w terminie 3 dni od dnia otrzymania przez
KDPW decyzji o wprowadzeniu Akcji do obrotu na rynku regulowanym,
nie wcześniej niż w dniu wskazanym w tej decyzji jako dzień
wprowadzenia Akcji do obrotu.
10 kwietnia
2026
Dopuszczenie i warunkowe wprowadzenie akcji zwykłych na
okaziciela serii Y Spółki do obrotu giełdowego na głównym
rynku GPW
Zarząd XTPL S.A. z siedzibą we Wrocławiu, poinformował, że w dniu
10 kwietnia 2026 roku Emitent otrzymał informację o podjęciu przez
Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („GPW”)
w dniu 10 kwietnia 2026 roku uchwały nr 550/2026 w sprawie
dopuszczenia i wprowadzenia do obrotu giełdowego na głównym rynku
GPW akcji zwykłych na okaziciela serii Y Spółki.
Zgodnie z treścią Uchwały Zarząd GPW postanowił stwierdzić
dopuszczenie do obrotu giełdowego na rynku równoległym
prowadzonym przez GPW 300.000 (trzystu tysięcy) akcji zwykłych na
okaziciela serii Y Spółki ("Akcje Serii Y") oraz wprowadzić z dniem
17 kwietnia 2026 roku Akcje Serii Y do obrotu giełdowego na tym rynku
pod warunkiem dokonania przez Krajowy Depozyt Papierów
Wartościowych S.A. w dniu 17 kwietnia roku rejestracji Akcji Serii Y
i oznaczenia ich kodem ISIN PLXTPL000018.
ESPI nr
20/2026
13 kwietnia
2026
Komunikat KDPW w sprawie rejestracji akcji serii Y Spółki
Zarząd XTPL S.A. z siedzibą we Wrocławiu, w nawiązaniu do raportu
bieżącego ESPI nr 19/2026 z dnia 9 kwietnia 2026 roku, informuje, że
w dniu 13 kwietnia 2026 roku Emitent otrzymał informację o wydaniu
przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. ("KDPW")
komunikatu z dnia 13 kwietnia 2026 roku ("Komunikat") w sprawie
rejestracji w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez
KDPW 300.000 (trzystu tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii Y
Spółki ("Akcje Serii Y").
W związku z powyższym, wraz z rejestracją Akcji Serii Y zostanie
spełniony warunek wprowadzenia Akcji Serii Y do obrotu giełdowego
wynikający z uchwały nr 550/2026 Zarządu Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. ("Uchwała"), o której Emitent
informował w raporcie bieżącym ESPI nr 20/2026 z dnia 10 kwietnia
2026 roku.
ESOI nr
21/2026
17 kwietnia
2026
Podpisanie umowy dotacyjnej
Zarząd XTPL S.A. w nawiązaniu do raportu bieżącego ESPI nr 12/2026
z dnia 12 marca 2026 roku informuje, że otrzymał informację
o podpisaniu przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju ("NCBiR")
w dniu 7 kwietnia 2026 roku umowy z Emitentem o dofinansowanie
w konkursie FENG.05.01-IP.01-004/25, Ścieżka B: Technologie cyfrowe
i innowacje w ramach głębokich technologii, organizowanym przez
Narodowe Centrum Badań i Rozwoju ("NCBiR"). Dofinansowanie
dotyczy projektu opracowanego przez Emitenta pt. "Opracowanie
addytywnej technologii integracji fotonicznych układów scalonych dla
zastosowań w sztucznej inteligencji" ("Projekt"). Głównym założeniem
Projektu jest opracowanie, budowa i walidacja prototypu nowej
ESPI nr
22/2026
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
67
Strona | 67
Data
Zdarzenie
Raport
bieżący
generacji systemu drukującego, przeznaczonego do heterogenicznej
integracji fotonicznych i elektronicznych układów scalonych (PIC + EIC)
w ramach procesów zaawansowanego pakowania (Advanced
Packaging). Opracowana technologia stanowić będzie element
europejskiego łańcucha wartości w obszarze zaawansowanych
półprzewodników.
Wartość całkowita Projektu: 18 286 399,84 zł;
Rekomendowana wartość dofinansowania: 10 091 591,16 zł;
Okres realizacji: 01.05.2026 – 31.12.2029
22 kwietnia
2026
Rezygnacja członka Rady Nadzorczej
Zarząd XTPL S.A. z siedzibą we Wrocławiu poinformował, że w dniu
22 kwietnia 2026 roku Pani Agata Gładysz-Stańczyk złożyła rezygnację
z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki z efektem
natychmiastowym wskazując jako powód nowe obowiązki zawodowe.
ESPI nr
23/2026
Wydarzenia branżowe i inwestorskie po Dniu Bilansowym
W pierwszym kwartale 2026 roku Emitent przeprowadził szereg spotkań z inwestorami w związku
z procesem nakierowanym na pozyskanie środków finansowych celem pokrycia zidentyfikowanej luki
kapitałowej w I półroczu 2026 oraz na dalsze skalowanie biznesu, w tym rozwój systemu ODRA – nowej
linii biznesowej o wysokim potencjale komercjalizacji. Efektem tych działań było pozyskanie od
inwestorów 19,5 mln zł brutto w marcu 2026 roku.
Emitent na bieżąco analizuje kolejne wydarzenia inwestorskie, w których będzie mógł aktywnie
przedstawiać swoje osiągnięcia w zakresie technologii, jej komercjalizacji, wyników finansowych oraz
perspektyw rozwoju.
Poniżej opisano aktywność Emitenta w wydarzeniach branżowych w 2026 roku:
21-23 stycznia 2026 – 38th NEPCON Japan, Tokio, Japonia. Udział na stoisku dystrybutora. NEPCON
Japan to jedno z najważniejszych wydarzeń w Azji dla branży elektroniki i produkcji komponentów
elektronicznych, obejmujące szeroki zakres technologii – od montażu elektroniki po zaawansowane
rozwiązania dla przemysłu półprzewodnikowego. Wydarzenie gromadzi kluczowych producentów,
dostawców technologii oraz integratorów z regionu.
3-5 luty 2026 – ICONN 2026, Sydney, Australia. Udział poprzez partnera regionalnego. ICONN to
największa w Australii konferencja nanotechnologiczna, łącząca świat nauki, inżynierii i przemysłu.
Wydarzenie stanowi platformę do prezentacji najnowszych osiągnięć oraz nawiązywania współpracy
w obszarze materiałów, elektroniki i technologii nano.
16-19 luty 2026 – innoLAE 2026, Cambridge, Wielka Brytania. Udział w formie prezentacji. Konferencja
koncentruje się na elektronice drukowanej, elastycznej i hybrydowej. Wydarzenie gromadzi ekspertów z
obszaru nowych materiałów i technologii produkcji, oferując przestrzeń do dyskusji nad przyszłością
skalowalnych i niskokosztowych metod wytwarzania elektroniki.
24-26 luty 2026 – LOPEC 2026, Monachium, Niemcy. XTPL obecne ze swoim stoiskiem. LOPEC to jedno
z najważniejszych wydarzeń w Europie dedykowanych elektronice drukowanej i elastycznej. Gromadzi
globalnych liderów branży, prezentujących najnowsze rozwiązania technologiczne oraz aplikacje, a także
stanowi platformę do nawiązywania relacji biznesowych i rozwoju współpracy w ekosystemie printed
electronics.
18-20 marca 2026 – APEX 2026, Anaheim, USA. Udział we współpracy z partnerami (stoisko MSTech).
APEX to jedno z kluczowych wydarzeń dla branży montażu elektroniki i produkcji PCB w Ameryce
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
68
Strona | 68
Północnej. Konferencja i targi skupiają się na integracji procesów produkcyjnych oraz wdrażaniu nowych
technologii w środowisku przemysłowym.
25-27 marca 2026 – SEMICON China 2026, Szanghaj, Chiny. Udział na stoisku dystrybutora. SEMICON
China to jedno z najważniejszych wydarzeń dla globalnego przemysłu półprzewodników, łączące
producentów, dostawców technologii i integratorów w najszybciej rozwijającym się rynku
mikroelektroniki.
13-16 kwietnia 2026 – RAPID + TCT 2026, Boston, USA. Udział w formie prezentacji. RAPID + TCT to
największe wydarzenie w Ameryce Północnej poświęcone technologiom addytywnym i drukowi 3D.
Konferencja oraz część wystawiennicza gromadzą liderów branży, prezentujących innowacyjne
rozwiązania oraz kierunki rozwoju produkcji addytywnej.
14-18 kwietnia 2026 – International Conference on Electronics Packaging joined with Hybrid Bonding
Symposium, Hiroszima, Japonia. Udział na stoisku dystrybutora. Wydarzenie skupia się na
zaawansowanych technologiach pakowania elektroniki, ze szczególnym uwzględnieniem hybrid bonding
oraz integracji układów o wysokiej gęstości. Konferencja łączy środowisko akademickie i przemysłowe,
stanowiąc platformę do prezentacji najnowszych rozwiązań oraz kierunków rozwoju w obszarze
zaawansowanego pakowania półprzewodników.
10-11 czerwca 2026 – TechBlick USA, Mountain View, USA, XTPL z własnym stoiskiem. Wydarzenie
stanowi jedną z kluczowych globalnych platform dla branży elektroniki drukowanej, addytywnej
i elastycznej. Gromadzi liderów przemysłu, startupy oraz środowisko badawcze, umożliwiając prezentację
najnowszych technologii, wymianę wiedzy oraz nawiązywanie relacji biznesowych i partnerskich
10-12 czerwca 2026 – JPCA 2026, Tokio, Japonia, udział na stoiskach partnerów (Alpha & PEC). JPCA to
jedno z kluczowych wydarzeń w Japonii dla branży PCB oraz technologii produkcji elektroniki. Targi
gromadzą producentów, dostawców technologii i integratorów, stanowiąc platformę do prezentacji
rozwiązań oraz rozwoju współpracy na rynku azjatyckim.
2-4 września 2026 – SEMICON Taiwan, Taipei. Udział na stoisku dystrybutora (Sigma). SEMICON Taiwan
to jedno z najważniejszych wydarzeń dla branży półprzewodników w regionie Azji, skupiające kluczowych
producentów, dostawców technologii oraz integratorów. Wydarzenie stanowi istotną platformę do
rozwoju relacji biznesowych oraz prezentacji rozwiązań w obszarze zaawansowanej mikroelektroniki.
21-22 października 2026 – Techblick Berlin, Niemcy. XTPL z własnym stoiskiem oraz udziałem
w programie konferencyjnym. Wydarzenie stanowi jedną z kluczowych globalnych platform dla branży
elektroniki drukowanej, addytywnej i elastycznej. Gromadzi liderów przemysłu, startupy oraz środowisko
badawcze, umożliwiając prezentację najnowszych technologii, wymianę wiedzy oraz rozwój relacji
biznesowych i partnerstw.
10-13 listopada 2026 – SEMICON Europa, Monachium, Niemcy. XTPL z własnym stoiskiem. Jedno
z najważniejszych wydarzeń dla europejskiego przemysłu półprzewodników, gromadzące producentów,
dostawców technologii oraz integratorów. Wydarzenie stanowi platformę do prezentacji innowacyjnych
rozwiązań oraz rozwoju współpracy w obszarze zaawansowanej mikroelektroniki i produkcji.
9-11 grudnia 2026 – SEMICON Japan, Tokio, Japonia. XTPL z własnym stoiskiem w ramach EU Business
Hub. SEMICON Japan to jedno z kluczowych wydarzeń dla branży półprzewodników w Azji, gromadzące
producentów, dostawców technologii oraz integratorów. Udział w ramach EU Business Hub wspiera
promocję europejskich technologii oraz umożliwia rozwój relacji biznesowych na rynku japońskim.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
69
Strona | 69
Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy
kapitałowej Emitenta w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy w następnych
latach
W dniach 10-12 marca 2026 roku XTPL S.A. przeprowadziła proces przyspieszonej budowy księgi popytu.
Do wybranych inwestorów kwalifikowanych lub mniej niż 150 osób fizycznych lub prawnych innych niż
inwestorzy kwalifikowani, skierowana została oferta objęcia łącznie 300.000 szt. akcji zwykłych na
okaziciela serii Y. Proces przyspieszonej budowy księgi popytu zakończył się w dniu 12 marca, a w jego
wyniku cena jednej akcji serii Y została ustalona na 65,00 zł.
Oferta o wartości 19,5 mln zł brutto spotkała się z dużym zainteresowaniem inwestorów, co odzwierciedla
niski, jednocyfrowy poziom dyskonta względem średniej ważonej wolumenem obrotu dla kursu z okresu
30 dni przed walnym zgromadzeniem uchwalającym emisję akcji. Spółka wykorzysta środki na pokrycie
zidentyfikowanej luki kapitałowej w I półroczu 2026 oraz na dalsze skalowanie biznesu, w tym rozwój
systemu ODRA – nowej linii biznesowej o wysokim potencjale komercjalizacji. Firmą Inwestycyjną
i Zarządzającym Księgą Popytu był Trigon Dom Maklerski S.A.
Charakterystykę struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu
widzenia płynności grupy kapitałowej emitenta
Suma bilansowa na 31 grudnia 2025 r. wyniosła 47.005 tys. zł. Wartość aktywów trwałych na dzień
bilansowy wyniosła 30.938 tys. zł, co stanowi 65,8% sumy bilansowej Grupy. Z tego najistotniejszą
pozycją były rzeczowe aktywa trwałe, stanowiące 61,1% aktywów trwałych oraz wartości niematerialne
stanowiące 35,7% wartości aktywów trwałych. Główną pozycję wartości niematerialnych stanowią koszty
zakończonych prac rozwojowych związane z rozwojem różnego typu drukarek laboratoryjnych oraz
głowicy przemysłowej.
Wartość aktywów obrotowych na dzień bilansowy wynosiła 16.067 tys. zł i stanowiła 34,2% sumy
bilansowej Grupy. Z tego najistotniejszą pozycją były środki pieniężne stanowiące 41,3% aktywów
obrotowych.
Kapitały własne Grupy na dzień bilansowy wynosiły 19.404 tys. zł i stanowiły 41,3% sumy bilansowej.
Zobowiązania długoterminowe stanowią 36,4% sumy bilansowej, natomiast zobowiązania
krótkoterminowe stanowią 22,3% sumy bilansowej Grupy.
W stosunku do poprzednich lat dostrzec można zmianę w strukturze bilansu, związaną z wyceną umowy
wynajmu powierzchni laboratoryjnych i biurowych, która wpłynęła na wzrost wartości aktywów trwałych
oraz zobowiązań długoterminowych.
Przychody Grupy w okresie sprawozdawczym wyniosły 15.608 tys. zł, z czego 13.696 tys. zł (87,7%)
stanowiły przychody ze sprzedaży produktów i usług. Dotacje, w roku 2025 zostały rozpoznane w kwocie
1.912 tys. zł.
W roku 2025 przepływy pieniężne Grupy wykazały wartość ujemną, w kwocie 21.079 tys. zł, co wynika
z wczesnego etapu komercjalizacji, na jakim znajduje się Grupa. Z tej kwoty 83,8% stanowią przepływy
z działalności operacyjnej, 5,1% z działalności inwestycyjnej oraz 11,1% z działalności finansowej.
Wynik netto Grupy za okres od 1 stycznia 2026 do 31 grudnia 2026 wyniósł -23.329 tys. zł. Wynika to
z realizacji założeń Strategii i inwestycji m.in. we wzrost zdolności produkcyjnych, rozbudowę zespołu
oraz działania nakierowane na zwiększenie sprzedaży w kolejnych okresach. Celem XTPL jest osiągnięcie
100 mln zł przychodów ze sprzedaży produktów i usług do końca 2028 roku.
Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych
dokonanych w ramach grupy kapitałowej emitenta w danym roku obrotowym
Nie wystąpiły w analizowanym okresie.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
70
Strona | 70
Charakterystykę polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapitałowej emitenta
Zgodnie z aktualizacją Strategii na lata 2025-2028 Spółka koncentruje się na osiągnięciu 100 mln zł
rocznych przychodów ze sprzedaży produktów i usług do roku 2028. Przychody te mają zostać osiągnięte
dzięki realizacji sprzedaży w ramach podstawowych linii biznesowych: (i) modułów do wdrożeń
przemysłowych (przemysłowych głowic drukujących), (ii) urządzeń prototypujących (Delta Printing
Systems), (iii) HPM (High Performance Materials, nanotusze) i materiałów eksploatacyjnych oraz (iv)
urządzeń ODRA. Spółka działa na rynku elektroniki drukowanej i obecnie komercjalizuje swoje rozwiązanie
technologiczne w trzech obszarach: półprzewodników, nowoczesnych wyświetlaczy oraz PCB.
Jednocześnie Spółka kontynuuje prace B+R nad rozwojem istniejących produktów i nowych produktów
dla zachowania długoterminowej pozycji konkurencyjnej i rozszerzenia rynku o nowe aplikacje
(komunikacja wysokiej częstotliwości, łączenie hybrydowe, microbumps dla mikromontażu) i branże
(biosensory, automotive, obronna).
Ze względu na fakt, iż Spółka nie osiągnęła jeszcze progu rentowności, zabezpieczenie jej bieżącej
działalności i rozwoju biznesu odbywa się poprzez emisję akcji, współfinansowanie prac B+R środkami
z programów dotacyjnych. Ponadto prowadzone są zaawansowane rozmowy z potencjalnym inwestorem
strategicznym oraz instytucjami oferującymi finansowanie dłużne. Pozyskane środki umożliwiają
kontynuację realizacji projektów przemysłowych i związanych z nimi dalszych prac B+R, rozwój nowych
produktów, w tym ODRA, kolejnych generacji modułów drukujących i tuszów drukujących, rozwój struktur
sprzedażowych, intensyfikację działań marketingowych, utrzymanie bezpiecznego poziomu zapasów.
Powyższe działania, w ocenie Zarządu, skutkować powinny osiągnięciem 100 mln zł sprzedaży oraz
osiągnięciem trwałej rentowności Spółki do roku 2028.
Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i
wartościowym
Nie wystąpiły w analizowanym okresie.
3.9. CZYNNIKI WEWNĘTRZNE I ZEWNĘTRZNE ISTOTNE DLA
ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA
3.9.1. Czynniki zewnętrzne:
Czynniki makroekonomiczne:
XTPL, zgodnie z założoną strategią, prowadzi działania biznesowe na rynkach międzynarodowych,
w szczególności w Stanach Zjednoczonych, Azji Południowo-Wschodniej i Europie Zachodniej. Sytuacja
makroekonomiczna tych obszarów będzie tym samym wywierała wpływ na osiągane przez Spółkę wyniki
oraz na poziom realizacji założonej strategii rozwoju.
Trendy w elektronice drukowanej (
printed electronics
):
W ostatnich latach największy udział rynku stanowi technologia sitodruku, której ciągły wzrost można
przypisać zwiększonemu jej wykorzystaniu w produkcji wyświetlaczy oraz czujników. Obecnie jest to
najczęściej stosowana metoda w produkcji wyświetlaczy w urządzeniach komercyjnych takich jak
smartfony oraz laptopy. Sitodruk jest również stosowany do produkcji czujników i ogniw fotowoltaicznych
ze względu na możliwość precyzyjnego nadruku linii przewodzących o różnych szerokościach. Jedną
z cech sitodruku jest stosowanie materiałów przewodzących o wysokiej gęstości materiału aktywnego
(takiego jak cząstki srebra). Dzięki temu możliwe jest uzyskanie wysokiej przewodności elektrycznej.
W najbliższych latach prognozuje się znaczący wzrost rynku materiałów przewodzących. Elektronika
drukowana wykorzystuje materiały na bazie metali do produkcji elementów elektronicznych. Innowacje
technologiczne w tuszach przewodzących i ich poprawiona wydajność wpłynęły na wzrost popytu na te
materiały na całym świecie, a najbardziej powszechnym są tusze na bazie cząstek srebrnych.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
71
Strona | 71
Według IDTechEx jednym ze znaczących trendów w elektronice drukowanej jest możliwość wytworzenia
nowej generacji urządzeń elektronicznych w przestrzeni trójwymiarowej. Chociaż częściowo addytywna
elektronika 3D od dawna jest stosowana do druku anten i prostych połączeń przewodzących na
powierzchni obiektów z tworzyw sztucznych, coraz bardziej skomplikowane układy są dodawane na
powierzchniach wykonanych z różnych materiałów za pomocą nowych technik. Obecnie elektronika
drukowana 3D umożliwiają integrację kompletnych układów wewnątrz obiektu, oferując wiele korzyści,
w tym uproszczone procesy produkcyjne i nowe kształty.
Technologia prezentowana przez Spółkę idealnie wpisuje się w najważniejsze trendy elektroniki
drukowanej. Dzięki innowacyjnej metodzie druku w połączeniu przez materiały przewodzące takie jak:
pasta XTPL Ag Nanopaste CL85 możliwe jest wytworzenie wysoce przewodzących struktur, podobnie jak
w metodzie sitodruku, jednakże w znacząco większej rozdzielczości, dodatkowo z możliwością pokrywania
powierzchni 3D, co obecnie można uznać za funkcjonalność cieszącą się największym zainteresowaniem
wśród obecnych i potencjalnych klientów Spółki.
Trendy związane z miniaturyzacją elektroniki użytkowej:
Miniaturyzacja jest dominującym trendem w elektronice już od kilku dziesięcioleci. Urządzenia wraz ze
zmniejszeniem swojej wielkości zwiększają gęstość czyli poziom upakowania elementów dyskretnych,
powodując znaczący wzrost ich wydajności. Oczywiście, trend miniaturyzacji widoczny jest w większości
urządzeń elektronicznych, a jednocześnie daje on możliwości powstania zupełnie nowych produktów,
wcześniej niemożliwych do wytworzenia. Dzięki miniaturyzacji powstają np. kolejne narzędzia medyczne
zmniejszające inwazyjność zabiegów, pozwalające na szybką rekonwalescencję pacjenta. Niezwykle
szybko rozwija się sektor biosensorów, gdzie podstawowym wyzwaniem jest rozwiązanie o najwyższej
efektywności, zarówno w zakresie dokładnej oraz prostej detekcji, jak i wyjątkowej możliwości redukcji
rozmiaru, przy jednoczesnym umożliwieniu produkcji za pomocą niedrogich i skalowalnych metod. Rynek
telekomunikacyjny generuje mniej kosztów dzięki lekkim, małym a zarazem bardzo wydajnym satelitom.
Precyzyjne osadzanie ultracienkich linii przewodzących oraz nowych materiałów czynnych, takich jak
emitujące światło związki organiczne czy kropki kwantowe, jest jedynym sposobem efektywnej kosztowo
i łatwo skalowalnej realizacji tego typu projektów, co rodzi potencjalnie bardzo atrakcyjne pole aplikacyjne
dla XTPL, które może tu zaoferować przełomowe i wyczekiwane przez rynek rozwiązanie.
Trendy związane z elektroniką elastyczną:
Wprowadzenie elektroniki elastycznej ma obecnie kluczowe znaczenie dla producentów chcących sprostać
oczekiwaniom klientów i zaoferować im urządzenia nowej generacji. Intencjonalnie mają to być
urządzenia przygotowane do zginania, zwijania czy noszenia na przykład na materiale ubrania czy
bezpośrednio na skórze. Choć wciąż jest to rynek rozwijający się, już dziś widoczny jest wysyp nowych
urządzeń opartych na materiałach elastycznych na rynku konsumenckim (na przykład telefony ze
zginanymi ekranami). Eksperci zauważają, że wraz ze zmniejszeniem kosztów tych produktów i poprawą
ich wytrzymałości, wielkość tego rynku w krótkim czasie może osiągnąć bardzo dużą wartość. Technologia
XTPL ma wszelki potencjał by odegrać w ramach tego trendu bardzo ważną rolę.
Trendy w sektorze wyświetlaczy:
Rynek wyświetlaczy, choć już bardzo dojrzały, wciąż wprowadza nowości technologiczne nie tylko zgodne
z trendem miniaturyzacji, ale również te w sferze większej wydajności emisji świetlnej. To w praktyce
oznacza cienkie, bardzo jasne wyświetlacze o wysokim kontraście. Obecnie, najintensywniejszej zmianie
technologicznej podlega typ podłoża, na którym wyświetlacz ma być wytworzony. IDTechEx przewiduje,
że już na koniec 2020 r. 40% wyświetlaczy typu AMOLED wyprodukowanych będzie na tworzywie
sztucznym, a w 2026 r. udział ten wzrośnie do prawie 60%, kosztem podłoży szklanych. Ta tendencja
otwiera możliwości do rozwoju kolejnego typu wyświetlaczy - giętkich. Sądząc po bardzo dużym
zainteresowaniu tą technologią i pierwszymi produktami z tego segmentu, ta technologia bez wątpienia
będzie w najbliższych latach wyróżniała się widocznym rozwojem i popularyzacją. Niemniej jednak,
wymaga to rozwiązania problemów już teraz obecnych przy procesach produkcji. To m.in. fakt, że do
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
72
Strona | 72
wytworzenia ekranu typu OLED stosuje się materiał organiczny, osadzany metodami napylania przez
cienką metalową maskę (FMM, z ang. Fine Metal Mask). Stosowane są tu 2 główne podejścia. Pierwsze
z nich jest przeznaczone dla małych wyświetlaczy takich jak telefony czy zegarki - polega ono na osobnym
nanoszeniu pikseli czerwonych, zielonych i niebieskich. W tym procesie stosuje się 3 różne maski FMM,
a materiał, który nie zostanie osadzony w pikselu jest marnowany. Ten sposób nie dość, że nie jest
optymalnie wydajny to jeszcze niesie ograniczenia technologiczne - nie pozwala na osadzanie pikseli na
dużych powierzchniach - ze względu na ilość i masę własną materiału organicznego musi zostać
zwiększony dystans miedzy maską FMM a podłożem, co powoduje powstanie efektu „cienia”. Drugim
podejściem, stosowanym m.in. przy produkcji dużych wyświetlaczy, jest osadzenie w pierwszej kolejności
na całej powierzchni tzw. WOLED (ang. White Organic Light Emmiting Diode) - materiału emitującego
białe światło. Następnie nanoszony jest filtr kolorowy, którego osadzanie jest o wiele łatwiejsze. Niestety,
przez filtr kolorowy przechodzi jedynie 20% światła, więc aby zachować odpowiednią jasność ekranu
należy dostarczyć o wiele więcej mocy elektrycznej, co z kolei znacząco skraca żywotność takiego ekranu.
Rozwiązaniem tego problemu jest wprowadzenie do produkcji technologii addytywnej, która umożliwi
precyzyjne osadzanie materiału bez ograniczeń powierzchniowych. Dodatkowym atutem dla metod druku
w elektronice jest potencjalnie szerokie spektrum materiałów możliwych do depozycji. Otwiera to
możliwości dla zupełnie nowych typów ekranów takich jak QLED - wyświetlaczy, których materiałem
emisyjnym są kropki kwantowe, umożliwiające uzyskanie obrazu bardzo jasnego o wysokim kontraście.
Obecnie sprzedawane wyświetlacze sygnowane technologią QLED to tak naprawdę w większości WOLED
z dodatkiem kropek kwantowych w filtrze kolorowym. Co prawda kropki kwantowe, pobudzane światłem
niebieskim, emitują odpowiednią barwę światła i zmniejszają o 80% stratę światła przez filtr kolorowy,
jednakże dopiero wprowadzenie odpowiedniej metody addytywnej z precyzyjną depozycją pozwoli w pełni
wykorzystać potencjał tego materiału. Do głównych wymogów technologicznych przy wytwarzaniu takich
ekranów należy wysoka powtarzalność rozmiarów poszczególnych pikseli jak również precyzja w osi XY.
Mając na uwadze trend polegający na ciągłym zwiększaniu rozdzielczości, a co za tym idzie gęstości
pikseli, technologia XTPL ma wszelki potencjał by pozytywnie odpowiedzieć na potrzeby rynkowe.
Możliwość multiplikacji głowic drukujących efektywnie zwiększy wydajność druku po wdrożeniu ultra-
precyzyjnej depozycji XTPL do skali produkcyjnej, a szerokie spektrum materiałów, możliwych do
osadzenia technologią Emitenta, pozwoli na wprowadzenie do sprzedaży wyświetlaczy nowej generacji,
bardziej wydajnych i zgodnych z obowiązującymi trendami konsumenckimi.
Trendy w produkcji addytywnej (additive manufacturing):
Produkcja addytywna, obok wyżej wymienionych, jest bardzo wyraźnym i rozwojowym trendem we
współczesnej elektronice. Ze względu na – wcześniej niemożliwy do uzyskania inną metodą – ekstremalnie
zredukowany rozmiar struktur, technologia subtraktywna stała się główną lub w niektórych obszarach
wręcz jedyną metodą wytwarzania elektroniki. Ciągły rozwój rynku elektroniki drukowanej coraz częściej
pozwala na wyparcie wcześniej stosowanych metod, polegających na nadmiarowej depozycji materiału.
Obecnie na rynku dostępne są urządzenia drukujące, które z powodzeniem zajmują swoje kluczowe
miejsca na liniach produkcyjnych. Niestety, wciąż ograniczone są one możliwymi do uzyskania rozmiarami,
a osiągana przez nie precyzja depozycji nie jest wystarczająca w relacji do wielkości i dokładności
rozmieszczenia pojedynczych elementów dyskretnych w układach elektronicznych. Biorąc pod uwagę te
rygorystyczne parametry i jednocześnie ogromne zapotrzebowanie rynku, technologia opracowana przez
XTPL stanowić może rozwiązanie przełomowe w kontekście wytwarzania elektroniki drukowanej. Mnogość
potencjalnych obszarów aplikacyjnych w ramach tego sektora, w których technologia XTPL może mieć
zastosowanie świadczy o jej uniwersalności oraz ogromnym potencjale.
Możliwość współfinansowania działalności B+R z dotacji:
Spółka, w ramach finansowania prowadzonej działalności badawczo-rozwojowej, oprócz środków
własnych pozyskanych w ramach emisji akcji, korzysta także z funduszy europejskich. Źródło to umożliwia
zmniejszanie kosztów własnych prac B+R i prowadzenia badań w nowych polach aplikacyjnych, również
na wczesnych etapach gotowości technologicznej.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
73
Strona | 73
3.9.2. Czynniki wewnętrzne:
Zdolność do odpowiedniej ochrony i zabezpieczenia własności intelektualnej i przemysłowej:
Skuteczna ochrona wypracowanej w XTPL własności intelektualnej i przemysłowej jest istotnym
elementem prowadzonej działalności. Dokonywane na bieżąco zgłoszenia patentowe zapewniają
bezpieczeństwo Spółce i jej przełomowej technologii. Stanowią zarazem jeden z filarów budowy wartości
XTPL. Uzyskana wartość intelektualna może również potencjalnie korzystnie oddziaływać na toczące się
i przyszłe rozmowy komercjalizacyjne. W procesie ochrony i zabezpieczania własności intelektualnej
Spółkę wspierają renomowane podmioty: kancelarie z Wielkiej Brytanii i USA. Wywodząca się z Londynu
kancelaria Gill Jennings & Every to zespół ponad 100 prawników, wielokrotnie wyróżniany w prestiżowym
rankingu Legal 500. Świadczą usługi zarówno przedsiębiorstwom z sektora MŚP, jak i globalnym
korporacjom. Kancelaria K&L Gates wspomaga w ochronie patentowej przedsiębiorstwa wyspecjalizowane
w zaawansowanych technologiach, szczególnie te z Doliny Krzemowej.
Zdolność do pozyskiwania i utrzymywania odpowiedniej kadry:
Profil biznesowy Spółki – budowa rozwiązania dla sektora zaawansowanych technologii – wymaga
zaangażowania wysokiej klasy specjalistów z różnych dziedzin: chemii, fizyki, elektroniki, mechaniki,
inżynierii materiałowej czy symulacji numerycznych. Pozyskiwanie odpowiedniej kadry oparte jest na
dwóch filarach. Emitent prowadzi szereg działań w zakresie
employer - branding
oraz stara się być obecny
na krajowych konferencjach z dziedziny nanotechnologii stale rozszerzając swoją sieć kontaktów.
Komercjalizacja technologii:
Realizacja strategii sprzedaży drukarek zarówno u klientów będących jednostkami badawczymi, jak
i klientami przemysłowymi, prócz wpływów finansowych, umożliwia znaczące zwiększenia świadomości
technologii XTPL. Co istotne, każdy z klientów Delta Printing System specjalizuje się w innym obszarze
elektroniki drukowanej.
Pozyskanie klientów zajmujących się badaniami z różnych dziedzin, w których wykorzystywana jest
technologia UPD, zwiększa potencjalny zakres rynku komercyjnego dla XTPL.
Spółka dostarcza również przewodzące tusze, do zastosowania w technologii UPD, a także innych
technologiach. Tusze dostarczane są zarówno dla posiadaczy Delta Printing System, jako materiały
eksploatacyjne do urządzeń, jak i dla innych zainteresowanych ofertą podmiotów. W drugiej grupie
znajdują się jednostki badawcze oraz klienci przemysłowi z całego świata.
Celem strategicznym Spółki jest stać się globalnym dostawcą dla kluczowych graczy na rynku elektroniki
drukowanej.
W 2025 roku prowadzono 9 projektów dotyczących wdrożeń przemysłowych, na różnym stopniu
zaawansowania prac. Projekty realizowane są na trzech kluczowych rynkach (USA, Azja, Europa), w trzech
kluczowych obszarach (wyświetlacze, półprzewodniki, płytki PCB). Na Datę Raportu wszystkie projekty są
kontynuowane i rozwijane.
W zakresie współpracy z przemysłem XTPL osiągnęło kamień milowy w zakresie sprzedaży pierwszej partii
modułów UPD z przeznaczeniem do wdrożenia przemysłowego na linii produkcyjnej wyświetlaczy
o ultrawysokiej rozdzielczości wiodącego producenta wyświetlaczy w Chinach, notowanego na Shenzhen
Stock Exchange o rocznych przychodach rzędu kilkudziesięciu mld USD. Moduły zostaną wykorzystane do
napraw defektów w nowoczesnych wyświetlaczach FPD (ang. Flat Panel Display) o ultrawysokiej
rozdzielczości.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
74
Strona | 74
3.11. FINANSE
3.11.1. Zasady sporządzania rocznego sprawozdania finansowego
3.11.1.1. Informacja ogólna i podstawa sporządzenia
Sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej XTPL S.A. (jednostkowe i skonsolidowane) obejmują okres
12 miesięcy, zakończony w dniu 31 grudnia 2025 roku i zawierają dane porównawcze za okres 12 miesięcy
zakończony w dniu 31 grudnia 2024 roku oraz zostały sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.
Sprawozdania finansowe zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej
przez Spółkę w okresie co najmniej roku od Daty Raportu.
Na dzień zatwierdzenia sprawozdań finansowych Zarząd nie stwierdza istnienia okoliczności wskazujących
na zagrożenie kontynuowania działalności w opisanym okresie.
Sprawozdania finansowe sporządzono zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE oraz zgodnie z Rozporządzeniem w sprawie informacji
bieżących i okresowych.
3.11.1.2. Waluta sprawozdania
Walutą funkcjonalną i walutą sprawozdawczą sprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN), a dane
zawarte w sprawozdaniu finansowym zaprezentowane zostały w tysiącach złotych polskich.
3.11.1.3. Kursy walut zastosowane w sprawozdaniu finansowym
Walutą funkcjonalną i walutą sprawozdawczą sprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN), a dane
zawarte w sprawozdaniu finansowym zaprezentowane zostały w tysiącach złotych polskich.
3.11.1.4. Opis istotnych zasad rachunkowości
Przy sporządzeniu sprawozdania finansowego zastosowano zasady rachunkowości opisane w punktach:
3.4, 3.5 oraz 3.13 Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za 2025 rok oraz Skonsolidowanego
Sprawozdania Finansowego za 2025 rok.
3.11.2. Istotne informacje o stanie majątkowym i sytuacji finansowej Emitenta, w tym ocena
uzyskanych efektów
Na obecnym etapie rozwoju Spółka nie generuje jeszcze zysku netto, więc wszystkie wskaźniki
rentowności dają wynik negatywny. Kluczowym dla Spółki jest rozwój biznesu, który powinien zapewnić
osiągnięcie trwałej rentowności. W roku 2025 Spółka zanotowała historycznie najwyższy poziom
sprzedaży komercyjnej, wyższy o 13% od poziomu z roku poprzedniego. Ponieważ ten poziom
przychodów nie zapewnia progu rentowności kolejnym obszarem kluczowym jest zabezpieczenie
operacyjne Spółki i finansowanie jej rozwoju. Po dacie bilansowej Spółka pozyskała finansowanie
w wysokości 29,5 mln zł brutto poprzez emisję akcji serii Y (19,5 mln zł) oraz otrzymanie dotacji do
działalności B+R (10 mln zł).
3.11.3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych ujawnionych
w rocznym sprawozdaniu finansowym w tym struktura bilansu
Dotyczy Jednostki Dominującej:
Na Dzień Bilansowy 2025 roku wskaźnik relacji aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych
(wskaźnik płynności bieżącej) wyniósł 1,72. Aktywa obrotowe Spółki wyniosły 17.803 tys. zł,
a zobowiązania krótkoterminowe 10.351 tys. zł. W roku 2025 nie wystąpiły istotne ryzyka dla Spółki
w obszarze płynności i terminowości wywiązywania się ze zobowiązań.
W Okresie Sprawozdawczym Spółka posiada limit w rachunku bieżącym, do wysokości 600 tys. zł.
Dotyczy Grupy:
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
75
Strona | 75
Na Dzień Bilansowy 2025 roku wskaźnik relacji aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych
(wskaźnik płynności bieżącej) wyniósł 1,53. Aktywa obrotowe Grupy wyniosły 16.067 tys. zł,
a zobowiązania krótkoterminowe 10.482 tys. zł. W roku 2025 nie wystąpiły istotne ryzyka dla Grupy
w obszarze płynności i terminowości wywiązywania się ze zobowiązań.
W Okresie Sprawozdawczym Jednostka Dominująca posiada limit w rachunku bieżącym, do wysokości
600 tys. zł.
3.11.4. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności
W analizowanym okresie nie miały miejsca czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wyniki
z działalności.
3.11.5. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w Raporcie
a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok
Nie wystąpiły istotne różnice pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie od wcześniej
publikowanych prognoz wyników w danym roku.
3.11.6. Dotacje
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
TYS. PLN
Długoterminowe, w tym
2 986
4 616
- dotacje do aktywów
2 986
4 616
- zaliczki do prac badawczo-rozwojowych
-
-
Krótkoterminowe, w tym
2 343
2 597
- dotacje do aktywów
1 363
1 539
- zaliczki do prac badawczo-rozwojowych
979
1 058
Razem
5 328
7 212
Zgodnie z MSSF 20 dotacje do aktywów ujmowane są na dzień bilansowy w pasywach sprawozdania
z sytuacji finansowej. Dotacje do aktywów podlegających amortyzacji ujmowane są w wyniku finansowym
Spółki na przestrzeni okresów proporcjonalnie do ujmowania odpisów amortyzacyjnych od tych aktywów.
3.11.7. Informacje o zawartych i wypowiedzianych umowach dotyczących kredytów
i pożyczek
Na Dzień Bilansowy Spółka nie zawarła oraz nie wypowiedziała umów dotyczących kredytów i pożyczek.
3.11.8. Informacje o udzielonych pożyczkach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym
emitenta
Na Dzień Bilansowy Spółka nie udzieliła żadnych pożyczek.
3.11.9. Informacje o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach, w tym
udzielonych podmiotom powiązanym emitenta
Na dzień bilansowy Spółka nie udzieliła ani nie otrzymała poręczeń i gwarancji w tym udzielonych
podmiotom powiązanych emitentowi.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
76
Strona | 76
3.11.10. Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji
Przyjęta Strategia na lata 2023-2026 dotyczyła etapu rozwoju i skalowania biznesu XTPL. Głównym
miernikiem był poziom 100 mln zł sprzedaży komercyjnej w roku 2026. W ramach Strategii uwzględniono
program inwestycyjny w kluczowych dla Spółki obszarach sprzedaży, produkcji oraz B+R, niezbędny do
przekształcenia Spółki w organizację zdolną generować i obsługiwać zakładany poziom sprzedaż, głównie
do klientów przemysłowych. Głównym źródłem finansowania planu inwestycyjnego były środki pozyskane
z emisji akcji serii Y.
Do dnia dzisiejszego Spółka zrealizowała główne założenia planu inwestycyjnego:
• rozszerzyła bądź zbudowała kompetencje w obszarach zarządzania produktami, projektami,
produkcją;
• stworzyła działy produkcji dla wszystkich grup produktowych, dział zarządzania jakością oraz
wsparcia klienta;
• istotnie zwiększyła moce produkcyjne dla urządzeń i tuszów przewodzących;
• wzmocniła dział sprzedaży i otworzyła centrum demonstracyjno-sprzedażowe w Bostonie,
USA;
• rozszerzyła sieć lokalnych dystrybutorów na całym świecie;
• rozszerzyła ofertę produktową o 3 rodzaje modułów drukujących przeznaczonych do
zastosowań przemysłowych oraz tusz oparty na nanocząstkach złota, dedykowany do
zastosowań w obszarze biosensorów;
• istotnie zwiększyła swoją obecność na międzynarodowych wydarzeniach branżowych;
• zabezpieczyła zapas kluczowych komponentów i zwiększyła bazę dostawców.
• zabezpieczyła przestrzeń produkcyjną, laboratoryjną i biurową pod dalszy wzrost biznesu;
• pozyskała pierwsze zamówienie na urządzenie z nowej linii produktowej ODRA;
• zawarła umowę w zakresie produkcji kontraktowej urządzeń Delta Printing System (DPS),
koncentrując zasoby na rozwoju technologii i nowych produktów oraz optymalizując kapitał
obrotowy;
• zawarła umowę o partnerstwie strategicznym ze spółką Manz Asia, zwiększając swoją
obecność na Tajwanie, bez konieczności zaangażowania kapitału w spółkę-córkę.
W efekcie tych działań, na początku I kwartału 2025 roku, Spółka rozpoczęła realizację pierwszego
historycznie wdrożenia przemysłowego swojej technologii i potwierdziła zamówienie na pierwszą partię
(6 szt.) modułów Ultra-Precise Dispensing (UPD) do bezpośredniego partnera - wiodącego chińskiego
producenta maszyn do masowej produkcji wyświetlaczy FPD. Klientem końcowym rozwiązania
wykorzystującego technologię XTPL, jest jeden z największych producentów wyświetlaczy z Chin
o rocznych przychodach rzędu kilkudziesięciu mld USD.
Jednocześnie Spółka kontynuuje prace B+R nad rozwojem istniejących produktów i nowych produktów
dla zachowania długoterminowej pozycji konkurencyjnej i rozszerzenia rynku o nowe aplikacje
(komunikacja wysokiej częstotliwości, łączenie hybrydowe, microbumps dla mikromontażu) i branże
(biosensory, automotive, obronna). Spółka znajduje się w zaawansowanej fazie prac związanych
z dostarczeniem pierwszego urządzenia ODRA z przeznaczeniem do produkcji w modelu HMLV (High-Mix
Low-Volume). Prace B+R trwają również nad rozwojem nowej generacji modułów drukujących, w tym
opartych na systemie wielodyszowym oraz tuszów przewodzących.
Ponadto Spółka na bieżąco zarządza i zabezpiecza swoją własność intelektualną. Tylko w trakcie etapu
realizacji programu inwestycyjnego przyznano Spółce 20 patentów, a sama Spółka dokonała 4 nowych
zgłoszeń patentowych.
Spółka notuje stałe postępy w obszarze najbardziej zaawansowanych projektów przemysłowych oraz
rosnący pipeline projektów przemysłowych na niższych etapach rozwoju, realizowanych w kluczowych
branżach (półprzewodniki, zaawansowane wyświetlacze, PCB) oraz w kluczowych rynkach geograficznych
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
77
Strona | 77
(Azja, Ameryka Północna, Europa). Zwiększające się zainteresowanie technologią UPD przez partnerów
przemysłowych to efekt stopniowego uwiarygodniania XTPL jako dostawcy rozwiązań przemysłowych, co
potwierdza pierwsze wdrożenie na rynku chińskim, oraz rosnącej świadomości potencjalnych partnerów.
Na dzień dzisiejszy na rynku operuje ponad 45 urządzeń DPS i 15 modułów przemysłowych.
3.11.11. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta
W analizowanym okresie nie wystąpiły.
3.11.12 . Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi
podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych
Nie dotyczy.
3.11.13. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa oraz przewidywany rozwój Emitenta
i Grupy kapitałowej
Na początku I kwartału 2025 roku, Spółka rozpoczęła realizację pierwszego historycznie wdrożenia
przemysłowego swojej technologii i potwierdziła zamówienie na pierwszą partię (6 szt.) modułów Ultra-
Precise Dispensing (UPD) do bezpośredniego partnera - wiodącego chińskiego producenta maszyn do
masowej produkcji wyświetlaczy FPD. Klientem końcowym rozwiązania wykorzystującego technologię
XTPL, jest jeden z największych producentów wyświetlaczy z Chin o rocznych przychodach rzędu
kilkudziesięciu mld USD. Jednocześnie Spółka notuje stałe postępy w obszarze najbardziej
zaawansowanych projektów przemysłowych oraz rosnący pipeline projektów przemysłowych na niższych
etapach rozwoju, realizowanych w kluczowych branżach (półprzewodniki, zaawansowane wyświetlacze,
PCB) oraz w kluczowych rynkach geograficznych (Azja, Ameryka Północna, Europa). Na dzień dzisiejszy
na rynku operuje ponad 45 urządzeń DPS i 15 modułów przemysłowych. Ponadto Spółka znajduje się
w zaawansowanej fazie prac związanych z dostarczeniem systemu ODRA, z przeznaczeniem do produkcji
w modelu HMLV (High-Mix Low-Volume).
Jednakże dynamika pierwszego wdrożenia przemysłowego jest niższa niż pierwotnie zakładano, a klienci
Spółki sygnalizują raportowane do nich czasowe przesunięcie w stosunku do pierwotnie komunikowanych
do Spółki założeń dotyczących horyzontu czasowego potrzeby rynkowej związanej kolejnymi węzłami
generacyjnymi produktów, wymagającymi wysokorozdzielczego druku. W konsekwencji proces konwersji
na sprzedaż pozostałych aktywnych projektów przemysłowych może wydłużyć się w czasie. Zarząd Spółki
przesunął spodziewane osiągnięcie 100 mln zł rocznych przychodów ze sprzedaży produktów i usług do
roku 2028. Przychody te mają zostać osiągnięte dzięki realizacji sprzedaży w ramach podstawowych linii
biznesowych: (i) modułów do wdrożeń przemysłowych (przemysłowych głowic drukujących), (ii) urządzeń
prototypujących (Delta Printing Systems), (iii) HPM (High Performance Materials, nanotusze) i materiałów
eksploatacyjnych oraz (iv) urządzeń ODRA. Ze względu na wysoką cenę jednostkową sprzedaż ODRA
może istotnie wpłynąć na wyniki Spółki już w roku 2026, mimo iż będzie to rok pilotażowy dla tej klasy
urządzeń. Należy podkreślić, iż przemysłowe przeznaczenie tego urządzenia stwarza potencjał dla
wielokrotnych zamówień od poszczególnych klientów, co w połączeniu ze znacznie większym rynkiem niż
rynek DPS oznacza wysoką kontrybucję ODRA w sprzedaży w latach kolejnych.
Ze względu na dłużej trwające procesy komercjalizacji, Zarząd Spółki zidentyfikował lukę kapitałową
w 2026 roku na poziomie 15-20 mln zł. W celu zabezpieczenia finansowania na rok 2026 Zarząd
sygnalizował w RB 27/2025 z dnia 25 września 2025 r. prowadzenie czterech równoległych procesów
w obszarach:
• finansowanie dłużne;
• współfinansowanie prac B+R środkami z programów dotacyjnych;
• pozyskanie inwestora strategicznego, który objąłby mniejszościowy udział w Spółce;
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
78
Strona | 78
• podwyższenie kapitału i emisja akcji skierowana do rynku.
Jako najbardziej prawdopodobną ścieżkę sfinansowania rozwoju Spółki Zarząd upatruje w kombinacji
wszystkich powyższych form, różniących się wartością i okresem uruchomienia.
W dniach 10-12 marca 2026 r. Spółka przeprowadziła emisję 300 000 akcji zwykłych na okaziciela.
W procesie budowania księgi popytu ustalona została cena emisyjna na poziomie 65 zł za akcję. W efekcie
w ramach emisji akcji Spółka pozyskała 19,5 mln zł brutto. Celem emisji było sfinansowanie rozwoju
Spółki poprzez kontynuację realizacji projektów przemysłowych i związanych z nimi dalszych prac B+R,
rozwój nowych produktów, w tym ODRA, kolejnych generacji modułów drukujących i tuszów drukujących,
rozwój struktur sprzedażowych, intensyfikację działań marketingowych, utrzymanie bezpiecznego
poziomu zapasów. Powyższe działania, w ocenie Zarządu, skutkować powinny osiągnięciem 100 mln zł
sprzedaży oraz osiągnięciem trwałej rentowności Spółki do roku 2028.
Ponadto że w dniu 11 marca 2026 r. Emitent otrzymał informację o rekomendowaniu do dofinansowania
w konkursie FENG.05.01-IP.01-004/25, Ścieżka B: Technologie cyfrowe i innowacje w ramach głębokich
technologii, organizowanym przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”), projektu
opracowanego przez Emitenta pt. "Opracowanie addytywnej technologii integracji fotonicznych układów
scalonych dla zastosowań w sztucznej inteligencji" (“Projekt”). Głównym założeniem Projektu jest
opracowanie, budowa i walidacja prototypu nowej generacji systemu drukującego, przeznaczonego do
heterogenicznej integracji fotonicznych i elektronicznych układów scalonych (PIC + EIC) w ramach
procesów zaawansowanego pakowania (Advanced Packaging). Opracowana technologia stanowić będzie
element europejskiego łańcucha wartości w obszarze zaawansowanych półprzewodników.
Rekomendowana wartość dofinansowania: 10 mln zł istotnie wesprze prace B+R nad nowymi produktami
do końca 2029 roku.
Środki pozyskane z emisji akcji oraz dotacji stabilizują sytuację finansową Emitenta na co najmniej
najbliższe 12 miesięcy, ale Spółka wciąż jest aktywna w pozyskaniu pozostałych form finansowania.
Spółka jest na zaawansowanym poziomie rozmów ze strategicznym inwestorem finansowym,
reprezentowanym przez fundusz inwestycyjny specjalizujący się w obszarze półprzewodników.
Potencjalne zaangażowanie się inwestora strategicznego pozytywnie wpłynie na pozycję gotówkową
Spółki, a także wzmocni relacje biznesowe na rynku azjatyckim. Potencjalny horyzont czasowy inwestycji
to 3Q/4Q 2026 r.
Trwają również rozmowy z instytucjami oferującymi finansowanie dłużne, na różnych etapach
zaawansowania. Zarząd szacuje, iż w 3Q/4Q roku powinien otrzymać ostateczne decyzje od wszystkich
podmiotów z którymi prowadzi rozmowy. W przypadku pozytywnej decyzji co najmniej jednego z nich
możliwe będzie podpisanie umowy w 4Q 2026 roku.
Biorąc pod uwagę powyższe, na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd nie
stwierdza istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności.
3.11.14. Zarządzanie zasobami finansowymi
Dotyczy Jednostki Dominującej:
Na Dzień Bilansowy 2025 roku wskaźnik relacji aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych
(wskaźnik płynności bieżącej) wyniósł 1,72. Aktywa obrotowe Spółki wyniosły 17.803 tys. zł,
a zobowiązania krótkoterminowe 10.351 tys. zł. W roku 2025 nie wystąpiły istotne ryzyka dla Spółki
w obszarze płynności i terminowości wywiązywania się ze zobowiązań.
W Okresie Sprawozdawczym Spółka posiada limit w rachunku bieżącym, do wysokości 600 tys. zł.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
79
Strona | 79
Dotyczy Grupy:
Na Dzień Bilansowy 2025 roku wskaźnik relacji aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych
(wskaźnik płynności bieżącej) wyniósł 1,53. Aktywa obrotowe Grupy wyniosły 16.067 tys. zł,
a zobowiązania krótkoterminowe 10.482 tys. zł. W roku 2025 nie wystąpiły istotne ryzyka dla Grupy
w obszarze płynności i terminowości wywiązywania się ze zobowiązań.
W Okresie Sprawozdawczym Jednostka Dominująca posiada limit w rachunku bieżącym, do wysokości
600 tys. zł.
3.11.15. Inwestycje i zamierzenia inwestycyjne
Opracowywana przez Zarząd Strategia rozwoju Spółki i Grupy na lata 2023-2026 przewiduje ponoszenie
znacznych nakładów inwestycyjnych przede wszystkim na rozwój zdolności produkcyjnych w obszarze
wytwarzania urządzeń drukujących i materiałów eksploatacyjnych do nich, działania nakierowane na
wzrost sprzedaży i finansowanie rosnącej sprzedaży, rozbudowę struktury organizacyjnej i wzmocnienie
kompetencji Zespołu, kontynuację prowadzonych prac badawczo-rozwojowych w obszarze technologii
nanodruku związanych z rozwojem technologii i dostosowaniem jej do wymogów partnerów
przemysłowych.
Głównym źródłem finansowania inwestycji związanych z rozwojem biznesu i technologii będą środki
pozyskane emisji akcji początkiem roku 2025 (19.5 mln), podpisanie umowy o dofinansowanie
z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju na wartość dofinansowania 10 mln złotych, wpływy z rosnącej
sprzedaży oraz w miarę potrzeb finansowanie dłużne. Ponadto Spółka bierze pod uwagę możliwość
współfinansowania nakładów inwestycyjnych przez kontrahenta (umowy typu JDA).
Zarząd Jednostki Dominującej oceniając ryzyko jakim charakteryzuje się powyższy model finansowania
zamierzeń inwestycyjnych, w swoich decyzjach kieruje się stopniem możliwości pozyskania środków
finansowych.
3.12. WYNAGRODZENIA
3.12.1. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści dla członków organów
Kwoty podano w tys. zł.
Zarząd:
Imię i nazwisko
Funkcja
2025
2024
Filip Granek
Prezes Zarządu
943
360
Wynagrodzenie z tytułu umowy o pracę
495
360
Wycena programu motywacyjnego
448
-
Jacek Olszański
Członek Zarządu
943
360
Wynagrodzenie z tytułu umowy o pracę
495
360
Wycena programu motywacyjnego
448
-
Wartość wynagrodzeń ujmuje wynagrodzenia na podstawie umowy o pracę.
Szczegółowa informacja na temat warunków i wysokości wynagrodzeń Zarządu:
Dr Filip Granek – Prezes Zarządu:
Otrzymywał wynagrodzenie na podstawie umowy o pracę w wysokości 30.000 zł brutto miesięcznie
w okresie od 1 stycznia 2025 do 31 marca 2025 r. W okresie od 1 kwietnia 2025 do 31 grudnia 2025 r.
otrzymywał wynagrodzenie na podstawie umowy o pracę w wysokości 45 000 zł brutto miesięcznie.
W dniach 21-24 listopada 2025 r. nastąpiło rozliczenie nierozdysponowanych dotychczas Instrumentów
Programu Motywacyjnego za lata 2019-2021. Dotyczyło one osób, które były zatrudnione w Spółce przez
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
80
Strona | 80
cały 2021 rok i spełniały warunki do objęcia Programem za rok 2021 oraz pozostały zatrudnione w Spółce
na dzień przyznania Instrumentów Programu przypadający po 31 grudnia 2021 r. W ramach powyższego
rozliczenia Filipowi Grankowi przyznane zostały 6 405 akcji oraz 29 797 warrantów.
Za Okres Sprawozdawczy nie otrzymał premii, ani nagrody.
Jacek Olszański – Członek Zarządu:
Otrzymywał wynagrodzenie na podstawie umowy o pracę w wysokości 30.000 zł brutto miesięcznie
w okresie od 1 stycznia 2025 do 31 marca 2025 r.. W okresie od 1 kwietnia 2025 do 31 grudnia 2025 r.
otrzymywał wynagrodzenie na podstawie umowy o pracę w wysokości 45 000 zł brutto miesięcznie.
Za Okres Sprawozdawczy nie otrzymał premii, ani nagrody.
W dniach 21-24 listopada 2025 r. nastąpiło rozliczenie nierozdysponowanych dotychczas Instrumentów
Programu Motywacyjnego za lata 2019-2021. Dotyczyło one osób, które były zatrudnione w Spółce przez
cały 2021 rok i spełniały warunki do objęcia Programem za rok 2021 oraz pozostały zatrudnione w Spółce
na dzień przyznania Instrumentów Programu przypadający po 31 grudnia 2021 r. W ramach powyższego
rozliczenia Jackowi Olszańskiemu przyznane zostały 6 405 akcji oraz 29 797 warrantów.
Rada Nadzorcza:
Imię i nazwisko
Funkcja
2025
2024
Dr Wiesław Rozłucki
Przewodniczący Rady Nadzorczej
120,0
108,0
Dr Bartosz Wojciechowski
Wiceprzewodniczący Rady
Nadzorczej
48,0
36,0
Prof. dr hab. Herbert Wirth
Członek Rady Nadzorczej
36,0
24,0
Piotr Lembas
Członek Rady Nadzorczej
36,0
24,0
Beata Turlejska-Zduńska
Członek Rady Nadzorczej
36,0
24,0
Agata Gładysz-Stańczyk
Członek Rady Nadzorczej
36,0
18,1
Do 1 stycznia 2025 r. Członkowie Rady Nadzorczej otrzymywali stałe miesięczne wynagrodzenie
w wysokości 3 tys. zł miesięcznie (z wyjątkiem Przewodniczącego, którego wynagrodzenie wynosiło 8 tys.
zł brutto miesięcznie w styczniu 2025, w kolejnych miesiącach wysokość wynagrodzenia wynosiła 10 tys.
zł brutto miesięcznie oraz Wiceprzewodniczącego, którego wynagrodzenie od 1 stycznia 2025 do 31
grudnia 2025 r. wynosiło 4 tys. zł brutto miesięcznie).
Komitet Audytu:
Imię i nazwisko
Funkcja
2025
2024
Piotr Lembas
Przewodniczący Komitetu Audytu
12,0
12,0
Wiesław Rozłucki
Członek Komitetu Audytu
12,0
12,0
Herbert Wirth
Członek Komitetu Audytu
12,0
12,0
Członkowie Komitetu Audytu otrzymują stałe miesięczne wynagrodzenie w wysokości 1 tys. zł miesięcznie.
3.12.2. Umowy między Emitentem a osobami zarządzającymi przewidujące rekompensatę
Nie dotyczy. Emitent nie zawarł z osobami zarządzającymi umów przewidujących rekompensatę
w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich
odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie.
W przypadku odwołania Członka Zarządu mogą mieć natomiast zastosowanie przepisy wynikające
z Kodeksu pracy oraz art. 10 ust. 1 ustawy z dnia 13 marca 2003 roku o szczególnych zasadach
rozwiązywania z pracownikami stosunków pracy z przyczyn niedotyczących pracowników.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
81
Strona | 81
3.12.3. Informacje o zobowiązaniach wynikających z emerytur i podobnych świadczeń
Nie dotyczy. Emitent nie ma zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze
dla byłych osób zarządzających ani nie ma zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami.
3.12.4. Polityka wynagrodzeń
Ogólna informacja na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń:
Emitent przyjął aktualną politykę wynagrodzeń 28 czerwca 2024 roku. Od momentu przyjęcia polityki
wynagrodzeń nie dokonywano jej zmian.
Do dnia 28 czerwca 2024 roku obowiązywała polityka wynagrodzeń przyjęta przez Emitenta w dniu 30
czerwca 2020 roku, w której dokonywano jednej zmiany – umożliwienia różnicowania wynagrodzenia
Wiceprzewodniczącego Rady od wynagrodzeń Członków Rady, szczegóły w raporcie bieżącym ESPI nr
43/2020.
Członkom Zarządu przysługuje stałe miesięczne wynagrodzenie ustalane przez Radę Nadzorczą. Decyzję
o ewentualnym przyznaniu premii Członkom Zarządu podejmuje Rada Nadzorcza.
Członkom Rady Nadzorczej (oraz Komitetu Audytu) przysługuje stałe miesięczne wynagrodzenie ustalane
przez Walne Zgromadzenie.
Informacja na temat warunków i wysokości wynagrodzeń:
Szczegółowa informacja znajduje się w pkt 4.3.1 Raportu.
Pozafinansowe składniki wynagrodzenia:
Członkom Zarządu (na podstawie uchwały Rady Nadzorczej) mogą zostać przyznane akcje Emitenta lub
warranty subskrypcyjne w ramach programu motywacyjnego. Decyzja o ich przyznaniu ma charakter
uznaniowy. Szczegóły zostały opisane w pkt 3.11.1 oraz w pkt 3.14.5 Raportu.
Ocena funkcjonowania polityki wynagrodzeń:
Nadrzędnym celem stosowanego stałego i zmiennego systemu wynagrodzeń jest zapewnienie
motywacyjnego charakteru wynagradzania Członków Zarządu oraz stworzenie podstaw do ich rozwoju.
Realizacja celów jest oceniana przez organ Spółki wskazany w polityce, który w przypadku ich realizacji
może podjąć decyzje o przyznaniu premii. Funkcjonująca w Spółce polityka wynagrodzeń wspiera
realizację celów Spółki, w szczególności długoterminowy wzrost wartości dla akcjonariuszy i stabilność
funkcjonowania przedsiębiorstwa. Istotnym elementem wpływającym na zapewnienie motywacyjnego
charakteru wynagradzania Członków Zarządu i jest przyjęty w Spółce program motywacyjny oparty na
akcjach i warrantach subskrypcyjnych.
3.13. POZOSTAŁE INFORMACJE
3.13.1. Wpływ pandemii SARS-CoV-2 na działalność Spółki i Grupy Kapitałowej
W efekcie pandemii COVID-19 i w związku z ograniczeniami administracyjnymi, Spółka opracowała szereg
procedur, które uruchamiane są w zależności od poziomu zagrożenia. Spółka jest dobrze przygotowana
do pracy zdalnej. Zespół XTPL ma zapewnione laptopy oraz telefony służbowe z dostępem do internetu,
a dzięki pracy z aplikacjami GSuite pracownicy bezproblemowo mogą kontynuować wykonywanie pracy
w trybie home office. Aby praca była efektywnie wykonywana, stosowane są narzędzia do pracy
zespołowej. Prace technologiczne są kontynuowane w siedzibie Spółki z zachowaniem wszystkich
wymogów sanitarnych ogłoszonych przez instytucje państwowe.
Procedury nie hamują rozwoju biznesu. XTPL prowadzi aktywne działania prosprzedażowe, również
poprzez sieć dystrybutorów. Wszystkie dostawy i instalacje urządzeń u klienta realizowane są zgodnie
z wymogami obowiązującymi w kraju docelowym.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
82
Strona | 82
3.13.2. Wpływ wojny w Ukrainie na działalność Spółki i Grupy Kapitałowej
Wojna w Ukrainie nie zmieniła modelu działania XTPL. Spółka nie odczuwa wpływu konfliktu na rynek
elektroniki drukowanej. Ponadto Spółka:
• nie jest zależna od żadnych dostaw surowców/komponentów z regionów Rosji, Białorusi, Ukrainy;
• nie prowadzi działań sprzedażowych na ww. rynkach. Spółka nie planuje również sprzedaży do
ww. krajów w swojej strategii biznesowej;
• nie posiada w kadrze współpracowników z ww. krajów ani współpracowników, którzy pracowali
by zdalnie z ww. krajów;
• jest eksporterem głównie w EUR, więc nie jest negatywnie narażona osłabieniem złotówki;
• nie ma informacji od partnerów biznesowych z krajów innych niż ww. o ich planach wprowadzenia
zmian w działalności biznesowej, które mogłyby mieć negatywne skutki dla XTPL.
Spółka dostrzega ryzyko wpływu wojny na działalność operacyjną pod kątem wpływu na gospodarkę
globalną:
• utrudniona dostępność surowców i związana z tym dostępność materiałów i podzespołów;
• utrudnienia w logistyce dostaw ze względu na ograniczenia w transporcie lotniczym.
W zakresie aktywnych działań pomocowych na rzecz ukraińskich uchodźców wojennych Spółka oraz jej
pracownicy podjęli szereg aktywności:
• dodatkowy dzień wolny w miesiącu na wolontariat dla wszystkich pracowników;
• publikacja ogłoszeń o pracę na dedykowanym portalu dla uchodźców ukraińskich;
• zbiórka zabawek oraz najpotrzebniejszych rzeczy dla dzieci z domu dziecka z Ukrainy, które
przyjechały do Polski;
• oferowanie domów ukraińskim uchodźcom;
• szycie ubrań dla dzieci z Ukrainy;
• pomoc w sortowaniu darowizn w lokalnych centrach pomocy;
• przekazanie sprzętu komputerowego do centrum zarządzania kryzysowego, które udziela pomocy
uchodźcom;
• pomoc w transporcie obywateli Ukrainy z dworca kolejowego do miejsca zakwaterowania;
• wsparcie materialne dla żołnierzy ukraińskich;
• wsparcie finansowe dla zweryfikowanych zbiórek.
3.13.3. Wpływ wojny na Bliskim Wschodzie na działalność Spółki
Sytuacja geopolityczna na Bliskim Wschodzie nie spowodowała zmiany w modelu operacyjnym XTPL.
Firma nie odczuwa wpływu konfliktu na rynek elektroniki drukowanej. Pomimo posiadania spółki zależnej
w Stanach Zjednoczonych oraz kontaktów biznesowych z firmami działającymi w Izraelu, konflikt nie
wpłynął na działalność spółki w tym zakresie.
Spółka na ten moment nie identyfikuje ryzyka wpływu ww. konfliktu na swoją działalność.
3.13.4. Umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach akcji
posiadanych przez akcjonariuszy
W kwietniu 2019 roku Spółka wprowadziła nowy program motywacyjny dla kluczowych pracowników
i współpracowników Grupy w tym dla Członków Zarządu. Program motywacyjny oparty jest o istniejące
akcje serii L i P oraz o warranty subskrypcyjne. W wyniku realizacji programu może dojść do zmiany
w proporcjach akcji posiadanych przez akcjonariuszy. Według stanu na Datę Raportu uczestnikom
programu motywacyjnego zostały przyznane prawa do objęcia 182 622 warrantów subskrypcyjnych
w wyniku realizacji których, osoby te mogą potencjalnie objąć 182 622 akcji Spółki.
Ponadto w dniu 28 czerwca 2024 roku Spółka wprowadziła program motywacyjny dla członków Zarządu
i ścisłej kadry menadżerskiej, który oparty jest o warranty subskrypcyjne serii B oraz nowe akcje serii W.
W wyniku realizacji programu może dojść do zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez akcjonariuszy.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
83
Strona | 83
Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii W zostało zarejestrowane
w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 30 września 2024 roku. Łączna
maksymalna pula warrantów subskrypcyjnych, które mogą zostać przyznane w ramach programu, wynosi
70 500, co uprawniać będzie do nabycia 70 500 akcji Emitenta.
3.14.5. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Podczas NWZ Spółki 24 kwietnia 2019 roku akcjonariusze przegłosowali pakiet uchwał wprowadzający
w Spółce nowy program motywacyjny. Objął on kluczową kadrę pracowniczą i zarządzającą. Jego filarem
są warranty (opcje na akcje), uprawniające do objęcia nie więcej niż 182.622 akcji serii R. Cena objęcia
akcji przez beneficjentów programu ustalona zostanie na poziomie wartości rynkowej XTPL w momencie
uchwalenia programu tj. 165,84 zł. Emisja warunkowa pod warranty może zostanie zrealizowana do roku
2029. Zgodnie z założeniami utworzonego programu motywacyjnego uzyskiwanie uprawnień będzie
następowało corocznie. Zasilą go również niewykorzystane akcje ze starego programu motywacyjnego
i dodatkowo – w niewielkim stopniu (ok. 2% kapitału) – emisja akcji serii P (w celu uzupełnienia puli
w związku ze zwiększeniem liczby uczestników programu). W efekcie, program wniesie maksymalne
korzyści dla budowania wartości XTPL, jednocześnie nie powodując odczuwalnego „rozwodnienia” akcji
dla dotychczasowych akcjonariuszy. Decyzja o przyznaniu akcji lub warrantów jest uznaniowa i podejmuje
ją Rada Nadzorcza (w stosunku do Członków Zarządu) albo Zarząd (w stosunku do pozostałych
uprawnionych).
Aby ograniczyć ewentualne negatywne efekty związane ze sprzedażą akcji przez osoby uczestniczące
w programie motywacyjnym, w tym aby ograniczyć potencjalny efekt okresowego zwiększenia podaży
akcji na rynku, regulamin programu motywacyjnego przewiduje, że Zarząd Spółki, a w przypadku osób
uprawnionych będących Członkami Zarządu - Rada Nadzorcza, może uzależnić nabycie lub objęcie akcji
od uprzedniego zawarcia ze Spółką umowy ograniczającej zbywalność akcji (lock-up) na zasadach
określonych odpowiednio przez Zarząd Spółki lub Radę Nadzorczą.
Ponadto w dniu 28 czerwca 2024 roku Spółka wprowadziła program motywacyjny dla członków Zarządu
i ścisłej kadry menadżerskiej, który oparty jest o warranty subskrypcyjne serii B oraz nowe akcje serii W.
W wyniku realizacji programu może dojść do zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez akcjonariuszy.
Łączna maksymalna pula warrantów subskrypcyjnych, które mogą zostać przyznane w ramach programu,
wynosi 70 500, co uprawniać będzie do nabycia 70 500 akcji Emitenta. Zgodnie z warunkami tego
programu motywacyjnego rozporządzenie akcjami serii W podlegać będzie ograniczeniom (lock-up)
opisanym w uchwale Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 18/06/2024 z dnia 28 czerwca 2024 roku
w sprawie przyjęcia w Spółce programu motywacyjnego dla członków Zarządu i ścisłej kadry
menadżerskiej, a także w umowach o przystąpieniu do tego programu.
Spółka konsekwentnie realizuje plany związane z wdrożeniem i realizacją programu motywacyjnego
opartego na standardach stosowanych w spółkach technologicznych operujących w Dolinie Krzemowej.
Programy tego typu pozwalają pozyskać i utrzymać najzdolniejszych specjalistów. System, w którym
kluczowa kadra uczestniczy w ewentualnym sukcesie finansowym, jest w opinii Spółki jednym
z najbardziej istotnych czynników mogących się przyczynić do szybkiego wzrostu i ekspansji rynkowej, co
ważne, bez zwiększania bieżących wydatków gotówkowych.
3.14.6. Informacja o audytorze
Informacje o audytorze znajdują się w pkt 4.6.14.- 4.6.15. Raportu.
3.14.7. Znaczące umowy zawarte po Dacie Bilansowej
Po Dacie Bilansowej Spółka nie zawarła znaczących umów.
9 marca 2026 roku Spółka zaakceptowała zamówienie pierwszego urządzenia ODRA. Zamówienie złożył
klient przemysłowy z siedzibą w Dolinie Krzemowej (Kalifornia, USA), specjalizujący się
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
84
Strona | 84
w zaawansowanym pakowaniu półprzewodników, świadczący usługi prototypowania i produkcji
małoseryjnej (HMLV) dla wymagających klientów z sektora technologicznego i obronnego. Klient posiada
certyfikację ITAR (International Traffic in Arms Regulations), umożliwiającą współpracę z kontrahentami
sektora obronnego. Jest również członkiem prestiżowego, międzynarodowego konsorcjum R&D
zaawansowanego pakowania półprzewodników w Dolinie Krzemowej.
Urządzenie ODRA tworzy czwartą linię biznesową XTPL, wypełniająca niszę między urządzeniami
laboratoryjnymi DPS (Delta Printing System) a przemysłowymi modułami UPD. Samodzielnie operujący
system przeznaczony jest do produkcji przemysłowej High-Mix, Low-Volume (HMLV), tj. zróżnicowanej
produkcji w małych seriach. ODRA stanowi rozszerzenie oferty dla klientów przemysłowych,
charakteryzując się wysoką ceną (400 000 – 500 000 USD), przy zachowaniu wysokiej rentowności brutto.
Pierwsze zamówienie urządzenia ODRA dotyczy jednego systemu, ale charakter wielokrotnych zamówień,
typowy dla przemysłu, stwarza potencjał do istotnej kontrybucji w sprzedaży tej linii produktowej w
przyszłych okresach.
3.14.8. Zmiany w zarządzaniu przedsiębiorstwem Emitenta i Grupą Kapitałową
Nie dotyczy. Nie wystąpiły w Okresie Sprawozdawczym.
3.14.9. Oddziały i zakłady
Nie dotyczy. Jednostka Dominująca ani Spółka Zależna nie posiadają oddziałów ani zakładów.
3.14.10. Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach nierynkowych
Nie dotyczy. W ramach Grupy Kapitałowej nie zawarto żadnej transakcji z podmiotem powiązanym na
warunkach innych niż rynkowe.
3.14.11. Postępowania przed sądami i organami
Nie toczą się istotne postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego
lub organem administracji publiczn39204ej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub
Jednostek Zależnych z wyjątkiem wszczętego w dniu 19 grudnia 2025 roku postępowania sądowego
o zapłatę za zakupiony towar, o wartości przedmiotu sporu 21.220,26 zł, przeciwko Cargo Green Grupa
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Zdaniem Emitenta powództwo jest zasadne, ponieważ Emitent
zapłacić za zakupiony towar, a strona pozwana nie dostarczyła towaru zgodnie z uzgodnieniami stron.
3.14.12. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności
Nie dotyczy. Działalność Grupy nie charakteryzuje się występowaniem sezonowości lub cykliczności.
3.14.13. Instrumenty finansowe
Nie dotyczy. Jednostka Dominująca ani jej Spółki Zależne nie stosują instrumentów finansowych
w zakresie ryzyka zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz
utraty płynności finansowej ani instrumentów finansowych.
3.14.14. Sprawozdawczość zrównoważonego rozwoju
Nie dotyczy.
3.14.15. Kluczowe finansowe i niefinansowe wskaźniki efektywności
Na obecnym etapie rozwoju Spółka nie generuje jeszcze zysku netto, więc wszystkie wskaźniki
rentowności dają wynik negatywny. Kluczowym dla Spółki jest rozwój biznesu, który powinien zapewnić
osiągnięcie trwałej rentowności. W roku 2025 Spółka zanotowała historycznie najwyższy poziom
sprzedaży komercyjnej, wyższy o 13% od poziomu z roku poprzedniego. Ponieważ ten poziom
przychodów nie zapewnia progu rentowności kolejnym obszarem kluczowym jest zabezpieczenie
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
85
Strona | 85
operacyjne Spółki i finansowanie jej rozwoju. Po dacie bilansowej Spółka pozyskała finansowanie
w wysokości 29,5 mln zł brutto poprzez emisję akcji serii Y (19,5 mln zł) oraz otrzymanie dotacji do
działalności B+R (10 mln zł).
3.14.16. Kluczowe zasoby niematerialne
XTPL działa w segmencie nanotechnologii i mikroelektroniki. Spółka rozwija i komercjalizuje innowacyjną
w skali globalnej, platformową technologię, chronioną przez międzynarodowe zgłoszenia patentowe, która
umożliwia ultraprecyzyjne drukowanie nanomateriałów. W procesie komercjalizacji technologii
opracowywanych przez Spółkę, istotną rolę odgrywa własność intelektualna (IP), która stanowi przewagę
konkurencyjną XTPL. Rozwój portfolio IP i jego odpowiednia ochrona są kluczowe dla pozycji rynkowej
firmy i znacząco wpływają na jej wartość. Rozwiązania technologiczne XTPL są chronione od momentu
zgłoszenia patentowego. Na Datę Raportu Spółka posiada łącznie 47 przyznanych patentów,
obowiązujących na terenie m.in. Japonii, Chin, Korei Południowej, Malezji, Niemiec, Stanów
Zjednoczonych Ameryki. Na Datę Raportu Spółka posiadała zarejestrowane znaki towarowe w Urzędzie
Patentowym RP, Urzędzie Unii Europejskiej ds. Własności Intelektualnej, a także w Chinach, Stanach
Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii.
Budowa chmury patentowej dla rozwijanej technologii oraz produktów jest istotnym elementem strategii
Spółki, budującym wiarygodność Emitenta wobec potencjalnych klientów przemysłowych. Uzyskana
w konsekwencji zgłoszeń ochrona patentowa wpłynie na podniesienie wartości potencjalnej
komercjalizacji technologii Spółki w zakresie wdrożeń przemysłowych. Spółka planuje dalsze zgłoszenia
patentowe wynalazków, jakie będą powstawały w toku bieżących oraz przyszłych prac badawczo-
rozwojowych.
Oprócz samych patentów kluczowymi zasobami niematerialnymi są wszystkie zasoby wzmacniające
pozycję rynkową i chroniące wypracowaną własność intelektualną o charakterze pozabilansowym:
• Know-how jako element własności intelektualnej dopełniający opatentowane rozwiązania, ale
nie publikowany;
• Kapitał ludzki: multidyscyplinarny zespół ekspertów;
• Zasoby organizacyjne: bazy danych klientów, wiedzy rynkowej i naukowej, procedury
zarządzania.
3.14. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń
3.14.1. Czynniki ryzyka i zagrożenia związane z otoczeniem, w ramach którego Spółka
i Grupa prowadzi działalność
3.14.1.1. Ryzyko związane z otoczeniem makroekonomicznym
Działalność Spółki i Grupy uzależniona jest od sytuacji makroekonomicznej panującej na rynkach, na
których Spółka planuje rozpocząć sprzedaż produktów i świadczenie usług, przede wszystkim w Stanach
Zjednoczonych, Azji i Europie Zachodniej. Stopień rentowności prowadzonej przez Spółkę działalności
będzie uzależniony między innymi od występującego w tych krajach tempa wzrostu gospodarczego,
poziomu konsumpcji i inwestycji (zwłaszcza w przemyśle elektronicznym), polityki fiskalnej i pieniężnej,
poziomu inflacji, a w szczególności poziomu wydatków na elektronikę użytkową. Wszystkie te czynniki
mogą wywierać wpływ na osiągane przez Spółkę i Grupę wyniki finansowe, a tym samym mogą także
wywierać wpływ na realizację założonej przez Spółkę strategii rozwoju.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: niski
3.14.1.2. Ryzyko walutowe
Ze względu na fakt, iż odbiorcami Spółki i Grupy są podmioty międzynarodowe, większość przychodów
Spółki związanych z komercjalizacją technologii jest rozliczana w walutach obcych (głównie euro i dolar
amerykański). Równocześnie, z uwagi na lokalizację Spółki w Polsce, większość kosztów bieżącej
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
86
Strona | 86
działalności rozliczana jest w walucie krajowej. W związku z tym Spółka może być narażona na istotne
ryzyko kursowe. Zmienność kursów walutowych może wpływać przede wszystkim na zmiany wartości
przychodów oraz należności Spółki w przeliczeniu na PLN.
Mimo znaczącego osłabienia się polskiej waluty, związanego z wybuchem wojny w Ukrainie, Spółka
i Grupa nie postrzega ryzyka kursowego jako istotnego zagrożenia dla poziomu zakładanej rentowności
działalności operacyjnej. Osłabienie się złotówki wzmacnia pozycję gotówkową Spółki jako eksportera.
Istotna część zakupów materiałów i podzespołów do produkcji drukarek realizowana jest w walucie euro,
dzięki czemu przychody ze sprzedaży w walucie stanowią naturalne zabezpieczenie przed wahaniami
kursu. W przypadkach tego wymagających, Spółka i Grupa będzie wykorzystywała dostępne na rynku
bankowym instrumenty zarządzania ryzykiem walutowym.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: niski
3.14.1.3. Ryzyko związane z rozwojem nowych technologii
Rynek, na którym Spółka i Grupa prowadzi działalność cechuje się szybkim rozwojem wykorzystywanych
technologii, stąd też rozwój działalności Spółki i Grupy wiąże się z koniecznością stałego monitorowania
i analizowania nowych trendów rynkowych oraz identyfikowania nowych potencjalnych konkurentów
i wdrażanych przez nich rozwiązań technologicznych. Istnieje ryzyko, iż w przypadku zmiany aktualnych
trendów rynkowych, Spółka i Grupa będzie zmuszona do poszukiwania nowych zastosowań technologii
poza obszarem dotychczas uważanym za core business lub do poniesienia nakładów na dotychczasowe
rozwiązania celem zwiększenia ich konkurencyjności. Spółka i Grupa nie może również wykluczyć, iż
w przyszłości zostanie opracowana nowa technologia, w obliczu której rozwiązania proponowane przez
Spółkę i Grupę przestaną być atrakcyjne dla potencjalnych odbiorców. Realizacja opisywanego ryzyka
będzie związana z koniecznością poniesienia dodatkowych kosztów, co negatywnie odbije się na
rentowności działalności Spółki i Grupy. Ponadto, konieczność dokonania dodatkowych prac może opóźnić
moment komercjalizacji produktów Spółki i Grupy.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: średni
3.14.1.4. Ryzyko związane z otoczeniem konkurencyjnym
Spółka i Grupa działa na bardzo atrakcyjnym rynku nowoczesnych technologii charakteryzującym się stale
rosnącym popytem. Na rynku tym działalność prowadzi szereg podmiotów dysponujących znacznie
większym doświadczeniem oraz zasobami kapitałowymi niż Spółka. Ze względu na dużą dynamikę rynku,
istnieje także ryzyko pojawienia się nowego podmiotu, którego oferta będzie bardziej innowacyjna od
oferty Spółki i Grupy. Uzyskanie przewagi konkurencyjnej jest możliwe poprzez wdrożenie innowacyjnych,
unikalnych rozwiązań atrakcyjnych użytkowo i ekonomiczne dla potencjalnych odbiorców.
Obecnie, Spółce nie są znane rozwiązania, które pod względem technicznym oferowałyby lepsze
parametry ultraprecyzyjnego druku nanomateriałów. Nie można jednak wykluczyć, że pojawi się nowy
podmiot lub nowe rozwiązanie, które przewyższać będzie rozwijaną technologię w niektórych albo we
wszystkich, kluczowych parametrach. Istnieje również ryzyko, że Spółka i Grupa Kapitałowa nie będzie
w stanie wystarczająco szybko ani skutecznie zareagować na zmieniające się otoczenie rynkowe,
w konsekwencji oferowane przez Spółkę i Grupę rozwiązania zostaną uznane za mniej konkurencyjne.
Ziszczenie się tego ryzyka może mieć negatywny wpływ na sprzedaż produktów i usług Spółki i Grupy
Kapitałowej oraz w konsekwencji na osiągane przez nią wyniki finansowe.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: średni
3.14.1.5. Ryzyko związane z rozwojem pandemii SARS-CoV-2
Ze względu na rynek, na którym działa Spółka, sytuacja związana z zagrożeniem epidemiologicznym nie
wypływa co do zasady na działalność operacyjną Emitenta. Spółka opracowała szereg procedur
uzależnionych od poziomu zagrożenia i stosuje je adekwatnie do sytuacji. Pracownicy biurowi mogą
wykonywać swoje obowiązki zdalnie (pracownicy biurowi mają zapewniony służbowy telefon z dostępem
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
87
Strona | 87
do Internetu oraz służbowy laptop). Pracownicy technologiczni pracują z zachowaniem wszystkich norm
ogłaszanych przez instytucje państwowe. Część pracowników technologicznych zaangażowana jest
w tworzenie kolejnych wniosków dotacyjnych, w związku z czym również częściowo może pracować
zdalnie. Wszelkie spotkania odbywają się co do zasady z wykorzystaniem video- lub telekonferencji.
Planowane działania operacyjne związane z wysyłką produktów przebiegają zgodnie z wymogami kraju
docelowego.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: niski
3.14.1.6. Źródła zaopatrzenia
Spółka komercjalizuje i rozwija autorską technologię nanodruku. Poziom zaawansowania tej technologii
sprawia, że korzysta ona z szerokiego zakresu produktów i usług dostępnych na rynku. Najważniejsze
pozycje wśród nich zajmują usługi pomiarowe, badawcze, opracowania formulacji nanotuszów
przewodzących, ochrony patentowej, a także wynajmu specjalistycznego sprzętu i laboratoriów. Duża
różnorodność i zmienność, którymi charakteryzują się realizowane prace badawczo-rozwojowe znajduje
swoje odzwierciedlenie w ilości źródeł zaopatrzenia, z których korzysta Spółka. W rezultacie, w roku 2022
Spółka osiągnęła próg 56% zakupów u jednego dostawcy świadczącego usługi badawcze oraz
wynajmującego laboratoria oraz pomieszczenia biurowe (100%). Jednocześnie Spółka systematycznie
zwiększa park urządzeń laboratoryjnych i ogranicza zakres zlecanych zewnętrznych usług pomiarowych
i badawczych.
W procesie produkcji Spółka zaopatruje się w materiały i odczynniki chemiczne, stanowiące podstawę do
wytwarzania wysokoprzewodzących tuszów będących w ofercie XTPL S.A. oraz korzysta z dostawców
podzespołów i materiałów w procesie produkcji urządzeń drukujących Delta Printing System.
Wśród dostawców chemii występuje duże rozproszenie. Żaden dostawca nie przekracza poziomu 20%
w ogólnej sumie zakupów tej kategorii. Ponadto na rynku dostępnych jest dużo materiałów wysokiej
jakości i brak jest zagrożenia uzależnienia się od jednego źródła dostaw. Co istotne zdecydowana
większość materiałów chemicznych kupowana jest na rynku krajowym, więc ewentualne problemy
w logistyce światowych dostaw są ograniczone.
Wśród dostawców materiałów i podzespołów do produkcji drukarek wartość dostaw jednego z dostawców
osiągnęła 32% ogólnej sumy zakupów w tej kategorii. Pozostali dostawcy nie przekraczają poziomu 15%.
Spółka stale nawiązuje relacje z nowymi podmiotami i buduje bazę alternatywnych dostawców.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: średni
3.14.2. Czynniki ryzyka związane z działalnością Spółki i Grupy Kapitałowej
3.14.2.1 Ryzyko związane z procesem komercjalizacji technologii
Przyjęty przez Spółkę i Grupę model biznesowy zakłada stopniowe komercjalizowanie technologii
drukowania ultracienkich linii przewodzących do różnych zastosowań w elektronice drukowanej. Obecnie
komercjalizowane są urządzenia drukujące oraz nanotusze. W zakresie wdrożeń przemysłowych, na
liniach produkcyjnych klientów, model biznesowy zakłada, że Spółka i Grupa komercjalizować będzie
swoje rozwiązania technologiczne poprzez licencjonowanie lub zarządzać będzie całym łańcuchem
wartości tj. produkcją, marketingiem produktów, dystrybucją oraz świadczeniem usług specjalistycznych
dopasowanych do klienta. Wybór modelu komercjalizacji zależeć będzie od efektów negocjacji
z partnerem, specyfiki danego pola aplikacyjnego oraz oceny Emitenta odnośnie efektywności każdego
z możliwych sposobów komercjalizacji w danym polu.
Obecnie Spółka jest zaangażowana w 9 projektów wdrożeń przemysłowych, co potwierdza istnienie
zapotrzebowania na rozwiązania, które oferuje technologia XTPL. Ponadto Spółka podpisała i realizuje
umowę opracowania nanotuszu przewodzącego nowej generacji do przemysłowych zastosowań
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
88
Strona | 88
w produktach Nano Dimension Ltd. nakierowanych na produkcję płytek PCB. Umowa ta jest pierwszą
umową podpisaną z partnerem przemysłowym i jest kamieniem milowym w rozwoju Spółki.
Niemniej jednak istnieje ryzyko, że wprowadzenie urządzeń na poszczególne rynki nie odbędzie się
zgodnie z przyjętymi obecnie założeniami, co spowodowane będzie np. brakiem lub niedostatecznym
popytem w krajach docelowych, błędnym rozpoznaniem potrzeb potencjalnych klientów, błędnym
rozpoznaniem uwarunkowań prawnych, niepełnym dostosowaniem produktów Spółki do wymagań
rynków zagranicznych, nieefektywną kampanią promocyjną lub niespodziewanym pojawieniem się
konkurencyjnej firmy. Wystąpienie wyżej opisanych zdarzeń może spowodować ograniczenie dynamiki
rozwoju Spółki i Grupy Kapitałowej, negatywnie wpłynąć na jej działalność i sytuację finansową.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: wysoki
3.14.2.2. Ryzyko związane z nieosiągnięciem przychodów
Na obecnym etapie rozwoju Spółki to ryzyko należy uznać za nieistotne. Spółka w roku obrotowym
znacząco zwiększyła przychody ze sprzedaży w stosunku do roku poprzedniego. Głównym strumieniem
tych przychodów była sprzedaż urządzeń drukujących. Spółka zamierza dynamicznie rozwijać tę grupę
produktową, również poprzez budowę sieci dystrybucyjnej (zewnętrzni dystrybutorzy) na całym świecie.
Jednocześnie Spółka systematycznie zwiększa przychody z tytułu sprzedaży tuszów i innych materiałów
eksploatacyjnych do drukarek. Ponadto Spółka realizuje z podmiotem przemysłowym umowę
opracowania nanotuszu przewodzącego nowej generacji. W 2022 roku zostały rozpoznane z tego tytułu
pierwsze przychody.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: niski
3.14.2.3. Ryzyko związane z odpowiedzialnością za jakość produktu
Przyjęty przez Spółkę i Grupę model biznesowy zakładający stopniowe wprowadzenie technologii
drukowania ultracienkich linii przewodzących do różnych zastosowań w elektronice drukowanej niesie za
sobą ryzyko usterek, niewystarczającej jakości produktu lub niezadowalającej efektywności technologii
w początkowej fazie jej komercjalizacji. Istnieje możliwość, że pojawią się nieprzewidziane usterki
i problemy. Wystąpienie takich sytuacji może spowodować negatywny pierwszy odbiór produktów Spółki
i Grupy, a co za tym idzie, wstrzymać zainteresowanie produktem i popyt na niego. W efekcie Spółka
i Grupa może nie uzyskać wpływów w spodziewanej wysokości.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: wysoki
3.14.2.4. Ryzyko związane z modelem rozwoju biznesu oraz niezrealizowaniem strategii
Spółki i Grupy
Model biznesowy polega na komercjalizacji opracowywanej przez Spółkę technologii ultraprecyzyjnego
drukowania szerokiej gamy nanomateriałów. Spółka komercjalizuje już pierwsze produkty – nośniki
technologii. Prowadzi również 9 projektów związanych z wdrożeniem technologii na linie produkcyjne
partnerów, ale w tym obszarze, który ma największy potencjał, Spółka nie realizuje jeszcze powtarzalnego
modelu biznesowego. Z uwagi na uwarunkowania geograficzne i ekonomiczne rynku, Spółka będzie
rozwijała swoją obecność biznesową głównie na terenie Stanów Zjednoczonych, Azji i Europy Zachodniej.
Spółka zamierza budować swoją pozycję na rynku poprzez rozwój organiczny, przede wszystkim w oparciu
o dalsze rozwijanie opracowywanej technologii. Ze względu na szereg czynników, Spółka nie może w pełni
zagwarantować, że przyjęty przez nią model rozwoju biznesu będzie skuteczny. Przyszła pozycja Spółki
na szeroko pojmowanym rynku elektroniki drukowanej, uzależniona jest od zdolności wypracowania
i wdrożenia strategii rozwoju skutecznej w długim terminie oraz dalszego rozwoju technologii. Ryzyko
podjęcia nietrafnych decyzji wynikających z niewłaściwej oceny sytuacji albo niezdolność Spółki do
dostosowania się do zmieniających się warunków rynkowych, nietrafności przyjętych założeń
strategicznych, dotyczących m.in. rozwijanej technologii oraz przyjętego planu jej komercjalizacji
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
89
Strona | 89
i wielkości zapotrzebowania ze strony potencjalnych klientów, oznaczać może, iż model rozwoju biznesu
nie będzie efektywny, a osiągane w przyszłości wyniki finansowe mogą być niższe niż obecnie zakładane.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: wysoki
3.14.2.5. Ryzyko związane z trudnością w pozyskiwaniu doświadczonych
i wyspecjalizowanych pracowników
Wysoki poziom zaawansowania technologicznego badań prowadzonych przez Spółkę powoduje, że stale
zwiększają się wymagania odnośnie umiejętności i doświadczenia pracowników. Kadra inżynieryjna
i naukowa jest – obok technologii – najcenniejszym zasobem Spółki. Tempo i jakość prowadzonych prac
badawczo-rozwojowych Spółki związana jest bezpośrednio z umiejętnościami specjalistów tworzących
zespół R&D. Spółka zatrudnia inżynierów z następujących dziedzin: chemia, fizyka, elektronika,
mechanika, inżynieria materiałowa, programowanie i symulacje numeryczne. Niemal w każdej
z wymienionych dziedzin podaż specjalistów gotowych do podjęcia pracy nie jest duża. W zakresie
pozyskiwania najlepszych specjalistów Spółka konkuruje zarówno ze spółkami w Polsce, jak i za granicą.
W sytuacji dynamicznego wzrostu skali działalności Spółki w przyszłości, czynnik ten może mieć
szczególnie istotne znacznie ograniczające możliwości rozwoju. Trudności w pozyskiwaniu pracowników
mogą opóźnić prace lub zmusić Spółkę do zaniechania realizacji niektórych projektów.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: średni
3.14.2.6. Ryzyko związane z utratą kluczowych członków zespołu
Działalność Spółki jest oparta na wąskim zespole osób, posiadających odpowiedni know-how,
skupiających kompetencje w obszarze inżynierii, zarządzania technicznego i finansowego oraz
strategicznego nad Spółką. W związku z tym, utrata kluczowych osób może niekorzystnie wpłynąć na
dalszą działalność Spółki, jej sytuację finansową, majątkową i gospodarczą oraz perspektywy rozwoju
poprzez ograniczenie możliwości sprzedaży produktów Spółki, rozwoju technologii, zdobywania nowych
kontraktów oraz utrudnienia należytej obsługi kontraktów już otwartych.
Większość personelu Spółki to osoby zatrudnione na stanowiskach operacyjnych. Są to osoby wykonujące
zadania, które wymagają specjalistycznej wiedzy, zdolności i wykształcenia. Spółka jest narażona na
ryzyko odejścia części pracowników operacyjnych, co może skutkować osłabieniem struktury
organizacyjnej, na której oparta jest działalność Spółki. Wskazane sytuacje mogą skutkować zachwianiem
stabilności działania Spółki i wymóc konieczność podniesienia poziomu wynagrodzeń w celu utrzymania
pracowników. W efekcie może to wpłynąć na wzrost kosztów działalności Spółki.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: średni
3.14.2.7. Ryzyko uzależnienia od przyszłych kontrahentów
Ze względu na specyfikę projektów wdrożeń przemysłowych (wysokie wartości kontraktów),
komercjalizacja pierwszych projektów będzie powodować duże uzależnienie od poszczególnych klientów.
Stąd też Spółka prowadzi projekty z wieloma partnerami, na różnych rynkach i polach aplikacyjnych.
Sprzedaż urządzeń drukujących i materiałów eksploatacyjnych nie rodzi takiego ryzyka ze względu na
jednostkowy charakter transakcji w przypadku drukarek i rozproszony rynek w przypadku materiałów
eksploatacyjnych.
Ze względu na fakt, iż Spółka dostarcza zaawansowane urządzenia techniczne, istnieje ryzyko uzależnienia
się od dostawców materiałów i podzespołów. Spółka stara się dywersyfikować źródła dostaw i buduje
relacje i bezę alternatywnych dostawców, ale należy pamiętać, że przy tak zaawansowanych technicznie
urządzeniach zmiana podzespołów jest również obciążona ryzykiem w zakresie sprawności
funkcjonowania produkowanych urządzeń.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: średni
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
90
Strona | 90
3.14.2.8. Ryzyko związane z możliwością ujawnienia informacji poufnych w zakresie
technologii
Realizacja strategii Spółki jest uzależniona m.in. od zachowania tajemnicy przez osoby będące
w posiadaniu informacji poufnych, dotyczących w szczególności prowadzonych badań rozwojowych oraz
procesów technologicznych związanych z technologią ultraprecyzyjnego nanodruku. Istnieje ryzyko, że
wrażliwe informacje zostaną ujawnione przez osoby związane ze Spółką, czego efektem może być ich
wykorzystanie przez podmioty prowadzące działalność konkurencyjną, pomimo środków ochrony
własności intelektualnej stosowanych przez Spółkę.
Wskazany czynnik ryzyka może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, perspektywy
rozwoju, wyniki Spółki lub cenę rynkową akcji Spółki.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: niski
3.14.2.9. Ryzyko naruszenia własności intelektualnej
Spółka prowadzi działalność w obszarze, w którym istotne znaczenie mają regulacje dotyczące praw
własności przemysłowej i intelektualnej oraz ich ochrony. Obecnie nie toczą się żadne postępowania
w zakresie naruszenia praw własności przemysłowej i intelektualnej z udziałem Spółki. Spółka zamierza
prowadzić działalność w taki sposób, by nie naruszyć praw osób trzecich w tym zakresie. Nie można
jednak wykluczyć, że przeciwko Spółce będą wysuwane przez osoby trzecie roszczenia dotyczące
naruszenia przez Spółkę praw własności przemysłowej i intelektualnej. Wysunięcie takich roszczeń, nawet
jeżeli będą one bezzasadne, może niekorzystnie wpłynąć na harmonogram realizacji strategii Spółki,
a obrona przed takimi roszczeniami może wiązać się z koniecznością ponoszenia znacznych kosztów, co
w efekcie może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Spółki. Dodatkowo Spółka podczas prac nad
własnymi wnioskami patentowymi dokonuje wnikliwego przeglądu literatury oraz obecnie znanych
patentów. Istnieje jednak ryzyko naruszenia praw własności intelektualnej związane z patentami, które
zostały zgłoszone, ale jeszcze nie opublikowane.
Podobne ryzyko niesie ze sobą współpraca z zewnętrznymi partnerami. Nieuprawnione formalnie
podmioty mogą próbować wykorzystać własność intelektualną XTPL poprzez albo naruszenie zgłoszenia
patentowego wprost albo poprzez próbę obejścia go. Opisane powyżej okoliczności mogą mieć istotny
negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Spółki.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: średni
3.14.2.10. Ryzyko związane ze skalowaniem technologii
W związku z faktem, że technologia stanowiąca podstawę procesu druku opracowywanego przez XTPL
bazuje na wysoce innowacyjnych rozwiązaniach, istnieje ryzyko, iż zwiększenie skali jej wykorzystania
z laboratoryjnej na przemysłową może skończyć się niepowodzeniem.
Powyższe ryzyko może się zmaterializować poprzez trudności w uzyskaniu równie stabilnych parametrów
technologii w produkcji przemysłowej, jak te uzyskiwane w laboratorium. Ponadto istnieje ryzyko, że
opracowana technologia może nie być wystarczająco efektywna dla niektórych procesów produkcyjnych
w przemyśle (np. w wyniku nieuzyskania dostatecznej wydajności procesu produkcyjnego).
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: wysoki
3.14.2.11. Ryzyko związane z dotarciem do klienta docelowego i realizacją planów
sprzedaży
Klientami XTPL będą w szczególności koncerny zajmujące się produkcją urządzeń do produkcji elektroniki.
Posiadają one długie kanały komunikacyjne i decyzyjne. Istnieje ryzyko, że oferta składana przez Spółkę
o krótkiej historii rynkowej, jaką jest XTPL, zostanie oceniona jako mało wiarygodna. Może to prowadzić
do opóźnienia w realizacji planów sprzedażowych Spółki lub nawet niepozyskania danego klienta.
Jednakże wraz ze wzrostem sprzedaży, szczególnie urządzeń drukujących, systematycznie rośnie
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
91
Strona | 91
świadomość technologii XTPL zarówno u bezpośrednich odbiorców, jakimi są obecnie instytuty badawcze,
jak i pośrednich, tj. przemysłowych partnerów z którymi współpracują instytuty badawcze. Ponadto sama
Spółka nawiązała szereg relacji z partnerami przemysłowymi, czego efektem jest 9 projektów
realizowanych z takimi partnerami.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: średni
3.14.2.12. Ryzyko pojawienia się konkurencyjnego rozwiązania technologicznego
Na globalnym rynku technologii stale rozwijane są nowe konkurencyjne w stosunku do XTPL rozwiązania
technologiczne. Porównanie parametrów dostępnych obecnie rozwiązań z parametrami osiąganymi
w ramach technologii XTPL wskazuje, w ocenie Spółki, że konkurencyjne technologie oferują rozwiązania
o słabszych parametrach i często wyższym koszcie wytworzenia niż analogiczne wartości przewidywane
w przemysłowym rozwiązaniu XTPL. Spółka podjęła działania mające na celu objęcie opracowywanej
kompleksową technologii ochroną patentową. Na Datę Raportu ryzyko konkurencyjne Spółki można
określić jako niskie, gdyż rozwijane rozwiązania są mniej efektywne od rozwiązań nad którymi pracuje
Spółka. Nie można jednak wykluczyć pojawienia się na rynku rozwiązań bardziej zaawansowanych
technologicznie lub bardziej efektywnych kosztowo. Istnieje również ryzyko przeznaczenia przez podmioty
konkurencyjnie istotnie wyższych nakładów na promocję dostępnych rozwiązań. Ryzyka te w sposób
istotny mogą wpłynąć na perspektywy rozwoju Spółki.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: średni
3.14.2.13. Ryzyko związane z utratą płynności finansowej oraz z dostępem do finansowania
Na Datę Raportu przychody generowane przez Spółkę ze sprzedaży produktów i usług wzmocnione
przychodami z tytułu dotacji są w stanie zabezpieczyć jej działalność operacyjną. Należy jednak zwrócić
uwagę na fakt, iż za wyjątkiem tuszów, Spółka nie osiągnęła jeszcze stabilnych, powtarzalnych
przychodów.
Istnieje również ryzyko finansowania działalności w przypadku skalowania biznesu do wielkości
przemysłowych. Jednakże należy brać pod uwagę możliwość pozyskiwania finansowania z kilku różnych
źródeł, tj. finansowanie dłużne, projekty dotacyjne oraz finansowanie kapitałem własnym (zyski i nowe
emisje akcji).
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: średni
3.14.2.14. Ryzyko nieotrzymania dotacji i grantów
Dotacje i granty stanowią drugie źródło (po emisjach akcji) finansowania badań i rozwoju Spółki. Istnieje
ryzyko nieuzyskania dotacji i grantów w odpowiedniej wysokości, co może opóźnić prace badawczo-
rozwojowe.
Niezależnie, w przeszłości Spółka zawarła umową o dotację z NCBR, zgodnie z którą NCBR upoważniony
do wypowiedzenia umowy w enumeratywnie wymienionych w umowie przypadkach, tj. m.in. w sytuacji
gdy: (i) Emitent odmawia przeprowadzenia kontroli lub ją utrudnia; (ii) Emitent dokonał zmian prawno-
organizacyjnych zagrażających realizacji umowy lub nie poinformował NCBR o zamiarze dokonania takich
zmian; (iii) NCBR stwierdzi braki w przedłożonej dokumentacji oddziaływania projektu na środowisko i nie
zostaną one w wyznaczonym terminie skorygowane lub uzupełnione; (iv) beneficjent nie wywiązuje się
z obowiązków informacyjnych w trakcie realizacji projektu i w jego okresie trwałości; (v) wystąpią
nieprawidłowości w realizacji projektu, wskazane wprost w umowie. W związku z tym występuje ryzyko
wystąpienia żądania przez NCBR zwrotu całości lub części udzielonej Spółce dotacji co może mieć wpływ
na sytuację finansową Spółki.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: niski
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
92
Strona | 92
3.14.2.15. Ryzyko związane z wdrożeniem własnych technologii przez potencjalnych
klientów Spółki
Istotną grupę potencjalnych odbiorców technologii opracowanej przez Spółki stanowią globalni
producenci komponentów do elektroniki (np. wyświetlaczy). Istnieje ryzyko, że podmioty te, posiadają
znaczące zasoby techniczno-organizacyjne, mogą opracować własne rozwiązania w zakresie nanodruku,
w związku z czym produkt oferowany przez Spółkę nie znajdzie się w kręgu zainteresowania tych
podmiotów.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: wysoki
3.14.2.16. Ryzyko wystąpienia zdarzeń losowych
Spółka jest eksponowana na ryzyko wystąpienia zdarzeń nadzwyczajnych, takich jak awarie (np. sieci
elektrycznych, zarówno w obrębie wewnętrznym, jak i zewnętrznym), katastrofy, w tym naturalne,
działania wojenne i inne. Mogą one skutkować zmniejszeniem efektywności działalności Spółki albo jej
całkowitym wstrzymaniem. W takiej sytuacji Spółka może zostać narażona na poniesienie
nieprzewidzianych kosztów.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: niski
3.14.2.17. Ryzyko czynnika ludzkiego
W działalność produkcyjną Spółki zaangażowane są osoby zatrudnione na podstawie umów o pracę oraz
innych umów cywilnoprawnych. Czynności dokonywane przez te osoby w ramach pracy mogą prowadzić
do powstania błędów spowodowanych nienależytym wykonywaniem przez nich ich obowiązków. Takie
działania mogą mieć charakter działań zamierzonych bądź nieumyślnych i mogą one doprowadzić do
zakłóceń i opóźnienia w procesie komercjalizacji.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: średni
3.14.2.18. Ryzyko związane z awarią sprzętu wykorzystywanego w działalności Spółki
i Grupy Kapitałowej
Działalność Spółki opiera się w szczególności na prawidłowo działającym specjalistycznym sprzęcie.
Istnieje ryzyko, iż w przypadku poważnej awarii sprzętu, która będzie niemożliwa do natychmiastowego
usunięcia, Spółka może zostać zmuszona do czasowego wstrzymania części lub całości swojej działalności,
aż do czasu usunięcia awarii. Awaria sprzętu może doprowadzić także do utraty danych stanowiących
element pracy nad produktem Spółki. Przerwa w działalności lub utrata danych kluczowych dla danego
projektu może spowodować niemożność wykonania zobowiązań wynikających z aktualnych umów,
a nawet utratę posiadanych kontraktów, co może niekorzystnie wpłynąć na wyniki finansowe Spółki.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: niski
3.14.2.19. Ryzyko związane z niewystarczającą ochroną ubezpieczeniową
Spółka zawiera w toku działalności umowy ubezpieczeń. Nie można jednak wykluczyć, że w działalności
Spółki ziszczą się ryzyka ubezpieczeniowe w wymiarze przekraczającym zakres ochrony ubezpieczeniowej,
lub wystąpią zdarzenia nieprzewidziane nieobjęte w żadnym zakresie ochroną ubezpieczeniową. Takie
zdarzenia mogą mieć negatywny wpływ na wynik z działalności Spółki.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: niski
3.14.2.20. Ryzyko związane z postępowaniami sądowymi i administracyjnymi
Według dostępnych informacji, wobec Spółki nie toczy się żadne postępowanie sądowe ani
administracyjne, mające istotny wpływ na jej działalność. Jednak przyszła działalność Spółki w branży
sprzedaży będzie rodzić potencjalne ryzyko związane z ewentualnymi roszczeniami klientów w odniesieniu
do sprzedawanych produktów. Spółka zawiera także umowy handlowe z zewnętrznymi podmiotami, na
podstawie których obie strony zobowiązane są do określonych świadczeń. Istnieje w związku z tym ryzyko
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
93
Strona | 93
powstania sporów i roszczeń na tle umów handlowych. Powstałe spory lub roszczenia mogą w negatywny
sposób wpłynąć na renomę Spółki, a w konsekwencji na jej wyniki finansowe.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: niski
3.14.2.21. Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi
Spółka zawiera transakcje z podmiotami powiązanymi. W przypadku ewentualnego zakwestionowania
przez organy podatkowe metod określania przez Spółkę warunków rynkowych dla transakcji z podmiotami
powiązanymi istnieje ryzyko wystąpienia negatywnych dla Spółki konsekwencji podatkowych, co może
mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: niski
3.14.2.22. Ryzyko praw własności intelektualnej i patentów aplikacyjnych
Technologia Spółki może stanowić bazę dla innych podmiotów do rozwoju pochodnych lub powiązanych
technologii. Istnieje ryzyko, że takie podmioty zdecydują się złożyć patenty aplikacyjne bazujące na
technologii Spółki, w efekcie czego, do komercyjnego wdrożenia danej technologii konieczne będzie
współdziałanie Spółki, jako posiadacza patentu bazowego, z podmiotem trzecim, jako posiadaczem
patentu aplikacyjnego. W zakresie praw własności intelektualnej, Spółka korzysta z utworów tworzonych
przez osoby zatrudnione na podstawie umowy o pracę.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: niski
3.14.2.23. Ryzyko związane z umowami komercjalizacyjnymi
Spółka, ze względu na specyfikę swojej działalności, może stosować różne typy umów
komercjalizacyjnych (umowy licencyjne, umowy typu JDA, umowy sprzedaży produktów, umowy typu
joint-venture).
Nie można jednak wykluczyć ryzyka rynkowego polegającego na nie znalezieniu partnera
zainteresowanego zakupem lub komercjalizacją. Na ryzyko rynkowe wpływają również zmieniające się
strategie potencjalnych klientów, zmiany wynikające ze zmian w rynkowych trendach a także brak
możliwości dotarcia do osób decyzyjnych. Ponadto należy również wziąć pod uwagę ryzyko
niedotrzymania warunków umowy przez drugą stronę lub ryzyko niezrealizowania jej zapisów przez
Emitenta w związku ze zmaterializowaniem się któregoś z ryzyk opisanych powyżej. Wystąpienie
jakiejkolwiek z tych okoliczności może negatywnie wpłynąć na działalność Emitenta, jego wyniki
finansowe lub perspektywy rozwoju.
Stopień narażenia Emitenta na ryzyko: średni
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
94
Strona | 94
AKCJONARIAT
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
95
Strona | 95
4. AKCJONARIAT
4.1. Znaczne pakiety akcji
Struktura akcjonariatu na Datę Bilansową była następująca (akcjonariusze posiadający co najmniej 5%
ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu):
Lp.
Akcjonariusz
Liczba
posiadanych
akcji
% wszystkich
akcji
Liczba
głosów
% wszystkich
głosów
1.
Deutsche Balaton AG
392 042
14,79%
392 042
14,79%
2.
Dr Filip Granek
330 498
12,47%
330 498
12,47%
3
Leonarto Funds
267 564
10,10%
267 564
10,10%
4
ACATIS Investment
262 342
9,90%
262 342
9,90%
5
Esaliens TFI SA
248 698
9,39%
248 698
9,39%
6
Pozostali
1 148 733
43,35%
1 148 733
43,35%
RAZEM
2 649 877
100,00%
2 649 877
100,00%
Struktura akcjonariatu na Datę Raportu była następująca (akcjonariusze posiadający co najmniej 5%
ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu):
Lp.
Akcjonariusz
Liczba
posiadanych
akcji
% wszystkich
akcji
Liczba
głosów
% wszystkich
głosów
1.
Deutsche Balaton AG
437 042
14,82%
437 042
14,82%
2.
Dr Filip Granek
333 498
11,31%
333 498
11,31%
3
Esaliens TFI
303 809
10,30%
303 809
10,30%
4
ACATIS Investment
291 742
9,89%
291 742
9,89%
5
Leonarto Funds
267 564
9,07%
267 564
9,07%
7
Pozostali
1 316 222
44,62%
1 316 222
44,62%
RAZEM
2 949 877
100,00%
2 949 877
100,00%
W Okresie Sprawozdawczym Emitent nie otrzymał od akcjonariuszy zawiadomień w trybie art. 69 ustawy
z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
96
Strona | 96
4.2. Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących
Lp.
Imię i nazwisko
Stanowisko
Stan posiadania na
dzień 31 grudnia
2025
Stan posiadania
na Datę
Raportu
1.
Dr Filip Granek
Prezes Zarządu
330 498
330 498
2.
Jacek Olszański
Członek Zarządu
9 250
9 250
3.
Dr Wiesław Rozłucki
Przewodniczący Rady Nadzorczej
-
-
4.
Dr Bartosz
Wojciechowski
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
820
820
5.
Prof. dr hab. Herbert
Wirth
Członek Rady Nadzorczej
-
-
6.
Piotr Lembas
Członek Rady Nadzorczej
-
-
7.
Beata Turlejska
Członek Rady Nadzorczej
-
-
8
Agata Gładysz-
Stańczyk
Członek Rady Nadzorczej
-
-
W dniu 25 listopada 2025 roku Członek Rady Nadzorczej Beata Turlejska zawiadomiła Spółkę o nabyciu
w dniu 21 listopada 2025 roku przez w Leonarto Funds SCA 28.677 akcji Spółki działając na rzecz Leonarto
Funds SCA, która jest osobą blisko związaną z Beatą Turlejską, członkiem Rady Nadzorczej Spółki.
Akcje przyznane Prezesowi Zarządu oraz Członkowi Zarządu w ramach rozliczenia nierozdysponowanych
dotychczas Instrumentów Programu Motywacyjnego za lata 2019-2021, w ilości: Filip Granek 6 405 akcji,
Jacek Olszański 6 405 akcji, na datę raportu nie zostały objęte przez beneficjentów.
4.3. Warranty na akcje w posiadaniu osób zarządzających
i nadzorujących
L
p.
Imię i nazwisko
Stanowisko
Stan posiadania na
dzień 31 grudnia
2025
Stan posiadania na Datę
Raportu
1.
Dr Filip Granek
Prezes Zarządu
5 000
34 797
2.
Jacek Olszański
Członek Zarządu
5 000
34 797
3.
Dr Wiesław Rozłucki
Przewodniczący Rady
Nadzorczej
-
-
4.
Dr Bartosz
Wojciechowski
Wiceprzewodniczący Rady
Nadzorczej
-
-
5.
Prof. dr hab. Herbert
Wirth
Członek Rady Nadzorczej
-
-
6.
Piotr Lembas
Członek Rady Nadzorczej
-
-
7.
Beata Turlejska
Członek Rady Nadzorczej
-
-
8
Agata Gładysz-
Stańczyk
Członek Rady Nadzorczej
-
-
Warranty przyznane Prezesowi Zarządu oraz Członkowi Zarządu w ramach rozliczenia
nierozdysponowanych dotychczas Instrumentów Programu Motywacyjnego za lata 2019-2021, w ilości:
Filip Granek 29 797 warrantów, Jacek Olszański 29 797 warrantów, na datę raportu zostały
zarejestrowane po dacie bilansowej.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
97
Strona | 97
4.4. Nabycie akcji własnych
Nie dotyczy. Spółka nie nabyła w roku obrotowym akcji własnych.
4.5. System kontroli programów akcji pracowniczych
Podczas NWZA Spółki 24 kwietnia 2019 roku akcjonariusze przegłosowali pakiet uchwał wprowadzający
w Spółce nowy program motywacyjny. Objął on kluczową kadrę XTPL S.A. i XTPL Inc., a obowiązywać
będzie do 2021 roku. Jego filarem są warranty (opcje na akcje), uprawniające do objęcia nie więcej niż
182.622 akcji serii R. Cena objęcia akcji przez beneficjentów programu ustalona zostanie na poziomie
wartości rynkowej XTPL w momencie uchwalenia programu tj. 165,84 zł. Emisja warunkowa pod warranty
zostanie zrealizowana stopniowo, w latach 2021-2029. Zgodnie z założeniami utworzonego programu
motywacyjnego uzyskiwanie uprawnień będzie następowało corocznie. Zasilą go również niewykorzystane
akcje ze starego programu motywacyjnego i dodatkowo - w niewielkim stopniu (ok. 2% kapitału) – emisja
akcji serii P (w celu uzupełnienia puli w związku ze zwiększeniem liczby uczestników programu). W efekcie,
program wniesie maksymalne korzyści dla budowania wartości XTPL, jednocześnie nie powodując
odczuwalnego „rozwodnienia” akcji dla dotychczasowych akcjonariuszy. Na dzień bilansowy wszystkie
warranty, tj. 182.622 zostały rozdysponowane w ramach rozliczenia programu motywacyjnego.
Aby ograniczyć ewentualne negatywne efekty związane ze sprzedażą akcji przez osoby uczestniczące
w programie motywacyjnym, w tym aby ograniczyć potencjalny efekt okresowego zwiększenia podaży
akcji na rynku, regulamin programu motywacyjnego przewiduje, że Zarząd Spółki, a w przypadku osób
uprawnionych będących Członkami Zarządu - Rada Nadzorcza, może uzależnić nabycie lub objęcie akcji
od uprzedniego zawarcia ze Spółką umowy ograniczającej zbywalność akcji (lock-up) na zasadach
określonych odpowiednio przez Zarząd Spółki lub Radę Nadzorczą.
Ponadto w dniu 28 czerwca 2024 roku Spółka wprowadziła program motywacyjny dla członków Zarządu
i ścisłej kadry menadżerskiej, który oparty jest o warranty subskrypcyjne serii B oraz nowe akcje serii W.
W wyniku realizacji programu może dojść do zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez akcjonariuszy.
Łączna maksymalna pula warrantów subskrypcyjnych, które mogą zostać przyznane w ramach programu,
wynosi 70 500, co uprawniać będzie do nabycia 70 500 akcji Emitenta. Zgodnie z warunkami tego
programu motywacyjnego rozporządzenie akcjami serii W podlegać będzie ograniczeniom (lock-up)
opisanym w uchwale Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 18/06/2024 z dnia 28 czerwca 2024 roku
w sprawie przyjęcia w Spółce programu motywacyjnego dla członków Zarządu i ścisłej kadry
menadżerskiej, a także w umowach o przystąpieniu do tego programu.
Spółka konsekwentnie realizuje plany związane z wdrożeniem i realizacją programu motywacyjnego
opartego na standardach stosowanych w spółkach technologicznych operujących w Dolinie Krzemowej.
Programy tego typu pozwalają pozyskać i utrzymać najzdolniejszych specjalistów nie tylko w Polsce, ale
i m.in. w USA. System, w którym kluczowa kadra uczestniczy w ewentualnym sukcesie finansowym, jest
w opinii Spółki jednym z najbardziej istotnych czynników mogących się przyczynić do szybkiego wzrostu
i ekspansji rynkowej, co ważne, bez zwiększania bieżących wydatków gotówkowych.
4.6. ŁAD KORPORACYJNY
4.6.1. Informacja ogólna
Od 20 lutego 2019 roku akcje Emitenta są notowane na rynku regulowanym (równoległym) prowadzonym
przez GPW w związku z czym Emitent podlega Od lipca 2021 roku Emitent podlega zbiorowi zasad ładu
korporacyjnego określonemu uchwale Rady Giełdy z dnia 29 marca 2021 r. dotyczącej przyjęcia „Dobrych
Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021” (DPSN 2021). Zbiór zasad ładu korporacyjnego (2021) jest
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
98
Strona | 98
publicznie dostępny na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021
4.6.2. Zakres stosowania zasad ładu korporacyjnego na rynku regulowanym (DSPN 2021)
na Dzień Raportu
W zakresie dokumentu „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”, Emitent przestrzega zasad
tam wskazanych. Według aktualnego stanu stosowania Dobrych Praktyk Spółka nie stosuje 12 zasad:
1.3.1., 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 1.4.2., 2.1., 2.2., 2.11.6., 3.4., 3.5., 4.1., 4.3.
POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
1.1. Spółka prowadzi sprawną komunikację z uczestnikami rynku kapitałowego, rzetelnie informując o
sprawach jej dotyczących. W tym celu spółka wykorzystuje różnorodne narzędzia i formy porozumiewania
się, w tym przede wszystkim korporacyjną stronę internetową, na której zamieszcza wszelkie informacje
istotne dla inwestorów.
Zasada jest stosowana.
Komentarz spółki dotyczący sposobu stosowania powyższej zasady
:
Spółka prowadzi stronę internetową, w tym przeznaczoną dla uczestników rynku kapitałowego, na której
zamieszcza wszystkie istotne dokumenty korporacyjne, statut spółki, raporty okresowe i bieżące oraz inne
dokumenty informacyjne, w tym prezentacje kwartalne nt. osiągniętych wyników w danym okresie.
Obecnie Spółka nie udostępnia na swojej stronie internetowej odpowiedzi udzielonych inwestorom oraz
akcjonariuszom poprzez korespondencję elektroniczną. Zarząd Spółki rozważa wdrożenie przedmiotowej
praktyki publikacji tego typu korespondencji w najbliższej przyszłości. Spółka dotychczas nie publikowała
także nagrań ze spotkań inwestorskich, Zarząd rozważy możliwość wdrożenia przedmiotowej praktyki
poprzez kanał YouTube prowadzony przez Spółkę i dostępny poprzez jej stronę internetową
.
1.2. Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi
w raporcie okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli
z uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej wstępne szacunkowe
wyniki finansowe.
Zasada jest stosowana.
Komentarz spółki dotyczący sposobu stosowania powyższej zasady.
Spółka prowadzi prace nad sporządzeniem raportów okresowych od chwili zakończenia okresu
sprawozdawczego, wcześniej wyznaczając terminy publikacji tychże raportów, które pozwalają na
przedstawienie wyników finansowych możliwie najszybciej po zakończeniu okresu sprawozdawczego,
z zachowaniem najwyższej rzetelności. Dlatego też Spółka nie planuje publikacji szacunkowych wyników
finansowych, poprzedzających publikację stosownego raportu okresowego
.
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności
obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu
i zagadnienia zrównoważonego rozwoju;
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
W przyjętym przez Spółkę modelu biznesowym oraz celach strategicznych, nie zostały bezpośrednio
i wprost wyrażone kwestie zagadnień środowiskowych i ryzyka zmian klimatu. Jest to również związane
z rodzajem działalności prowadzonej przez Spółkę, która nie ma znamion znaczącej szkodliwości
wpływającej na środowisko. Jednakże Zarząd oraz Pracownicy Spółki posiadają świadomość ekologiczną
i podejmują działania, które mają na celu ograniczenie ryzyka zmian klimatu oraz dbałość o rozwój Spółki
z poszanowaniem dla środowiska naturalnego. W przypadku aktualizacji przez Spółkę przyjętej strategii
rozwoju, Spółka opracuje i uwzględni w niej również tematykę ESG
.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
99
Strona | 99
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających
na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw
pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
W przyjętym przez Spółkę modelu biznesowym oraz celach strategicznych, nie zostały bezpośrednio
i wprost wyrażone kwestie dotyczące spraw społecznych i pracowniczych. Spółka stosuje obowiązujące
przepisy prawa pracy w zakresie warunków pracy, poszanowania praw pracowniczych, zachowania
równouprawnienia i braku dyskryminacji. W tym zakresie Spółka wdrożyła procedurę przeciwdziałania
mobbingowi, dyskryminacji i molestowaniu w środowisku pracy. Jednocześnie w zakresie relacji ze
społecznościami lokalnymi oraz klientami, Spółka oraz jej Zarząd i pracownicy stosują zasady wzajemnego
szacunku oraz życzliwości, służąc wiedzą m.in. poprzez udział w stowarzyszeniach biznesowych.
W przypadku aktualizacji przez Spółkę przyjętej strategii rozwoju, Spółka opracuje i uwzględni w niej
również powyższą tematykę.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej
strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz
postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje
na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Zapewniając należytą oraz rzetelną komunikację z interesariuszami, Spółka zamieszcza na swojej stronie
internetowej (w oddzielnym serwisie dedykowanym inwestorom oraz akcjonariuszom) swoją strategię
biznesową. Z uwagi na specyfikę działalności Spółki, strategia ta nie uwzględnia tematyki ESG oraz
finansowych i niefinansowych mierników. W przypadku aktualizacji przez Spółkę przyjętej strategii
rozwoju, Spółka opracuje i uwzględni w niej również zagadnienia dotyczące obszaru ESG
.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane
są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Z uwagi na specyfikę działalności, której wpływ na środowisko oraz zmiany klimatyczne jest marginalny,
Spółka nie uwzględniła w swojej strategii rozwoju kwestii ESG. Jednakże, Zarząd oraz pracownicy Spółki
posiadają wysoką świadomość ekologiczną i podejmują działania służące rozwojowi Spółki
z poszanowaniem dla środowiska naturalnego. W przypadku aktualizacji przez Spółkę przyjętej strategii
rozwoju, Spółka opracuje i uwzględni w niej również powyższą tematykę
.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,
obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem
premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje
o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją
ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do
równości.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Z uwagi na specyfikę swojej działalności, podanie wskazanego powyżej zakresu danych, nie
odzwierciedlałoby w sposób rzetelny rzeczywistej sytuacji w zakresie równości wynagrodzeń w podziale
na płeć. Spółka przyjęła wewnętrzne zasady wynagradzania pracowników, które w pierwszej kolejności
premiują wiedzę oraz doświadczenie, bez względu na płeć
.
1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury,
sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
100
Strona | 100
roku objętym sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja
zawiera zestawienie tych wydatków.
Zasada jest stosowana.
1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku
pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie
w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas
spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki
i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane
wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela
odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania.
Zasada jest stosowana.
Komentarz spółki dotyczący sposobu stosowania powyższej zasady.
Pomimo, że Spółka obecnie nie należy do indeksów WIG20, mWIG40 lub sWIG80, to regularnie organizuje
spotkania wynikowe z inwestorami, podczas których omawia osiągnięte wyniki finansowe, najważniejsze
wydarzenia oraz realizację celów strategicznych Podczas tych spotkań Zarząd Spółki udziela także
odpowiedzi na pytania ze strony inwestorów. Ponadto, Spółka regularnie kontaktuje się z mediami
informując o najważniejszych wydarzeniach, zaś Zarząd udziela komentarzy i wywiadów w tym zakresie
.
1.7. W przypadku zgłoszenia przez inwestora żądania udzielenia informacji na temat spółki, spółka udziela
odpowiedzi niezwłocznie, lecz nie później niż w terminie 14 dni.
Zasada jest stosowana.
ZARZĄD I RADA NADZORCZA
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą
odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria
różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek
oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów.
W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest
udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie posiada opracowanej polityki różnorodności. Spółka zatrudnia osoby posiadające odpowiednie
kwalifikacje oraz doświadczenie zawodowe, nie różnicując wieku lub płci. Przy wyborze kandydatów na
członków organów nadzorujących i zarządzających, organy do tego uprawnione kierują się interesem
Spółki i jej akcjonariuszy, biorąc pod uwagę odpowiednie kwalifikacje kandydatów, ich umiejętności
i efektywność
.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny
zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających
różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości
określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce
różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie posiada opracowanej polityki różnorodności. Spółka zatrudnia osoby posiadające odpowiednie
kwalifikacje oraz doświadczenie zawodowe nie różnicując wieku lub płci. Aktualnie w organach Spółki
przewagę stanowią mężczyźni. Przy wyborze kandydatów na członków organów nadzorujących
i zarządzających, organy do tego uprawnione kierują się interesem Spółki i jej akcjonariuszy, biorąc pod
uwagę odpowiednie kwalifikacje kandydatów, ich umiejętności i efektywność
.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
101
Strona | 101
2.3. Przynajmniej dwóch członków rady nadzorczej spełnia kryteria niezależności wymienione w ustawie
z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, a także
nie ma rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby
głosów w spółce.
Zasada jest stosowana.
2.4. Głosowania rady nadzorczej i zarządu są jawne, chyba że co innego wynika z przepisów prawa.
Zasada jest stosowana.
2.5. Członkowie rady nadzorczej i zarządu głosujący przeciw uchwale mogą zgłosić do protokołu zdanie
odrębne.
Zasada jest stosowana.
2.6. Pełnienie funkcji w zarządzie spółki stanowi główny obszar aktywności zawodowej członka zarządu.
Członek zarządu nie powinien podejmować dodatkowej aktywności zawodowej, jeżeli czas poświęcony na
taką aktywność uniemożliwia mu rzetelne wykonywanie obowiązków w spółce.
Zasada jest stosowana.
2.7. Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji w organach podmiotów spoza grupy spółki wymaga
zgody rady nadzorczej.
Zasada jest stosowana.
2.8. Członkowie rady nadzorczej powinni być w stanie poświęcić niezbędną ilość czasu na wykonywanie
swoich obowiązków.
Zasada jest stosowana.
2.9. Przewodniczący rady nadzorczej nie powinien łączyć swojej funkcji z kierowaniem pracami komitetu
audytu działającego w ramach rady.
Zasada jest stosowana.
2.10. Spółka, adekwatnie do jej wielkości i sytuacji finansowej, deleguje środki administracyjne
i finansowe konieczne do zapewnienia sprawnego funkcjonowania rady nadzorczej.
Zasada jest stosowana.
2.11. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza
i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie.
Sprawozdanie, o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej:
2.11.1. informacje na temat składu rady i jej komitetów ze wskazaniem, którzy z członków rady spełniają
kryteria niezależności określone w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym, a także którzy spośród nich nie mają rzeczywistych i istotnych
powiązań z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce, jak również
informacje na temat składu rady nadzorczej w kontekście jej różnorodności;
Zasada jest stosowana.
2.11.2. podsumowanie działalności rady i jej komitetów;
Zasada jest stosowana.
2.11.3. ocenę sytuacji spółki w ujęciu skonsolidowanym, z uwzględnieniem oceny systemów kontroli
wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego, wraz z informacją na
temat działań, jakie rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny; ocena ta obejmuje
wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania i działalności
operacyjnej;
Zasada jest stosowana.
2.11.4. ocenę stosowania przez spółkę zasad ładu korporacyjnego oraz sposobu wypełniania obowiązków
informacyjnych dotyczących ich stosowania określonych w Regulaminie Giełdy i przepisach dotyczących
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
102
Strona | 102
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, wraz
z informacją na temat działań, jakie rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny;
Zasada jest stosowana.
2.11.5. ocenę zasadności wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5;
Zasada jest stosowana.
2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady
nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Zasada nie jest stosowana, jako że spółka nie stosuje zasady 2.1. Spółka nie posiada opracowanej polityki
różnorodności. Spółka zatrudnia osoby posiadające odpowiednie kwalifikacje oraz doświadczenie
zawodowe, nie różnicując wieku lub płci. Przy wyborze kandydatów na członków organów nadzorujących
i zarządzających, organy do tego uprawnione kierują się interesem Spółki i jej akcjonariuszy, biorąc pod
uwagę odpowiednie kwalifikacje kandydatów, ich umiejętności i efektywność
.
SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE
3.1. Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz
nadzoru zgodności działalności z prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu wewnętrznego,
odpowiednie do wielkości spółki i rodzaju oraz skali prowadzonej działalności, za działanie których
odpowiada zarząd.
Zasada jest stosowana.
3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych
systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej
działalności.
Nie dotyczy.
Ze względu na rozmiar Spółki oraz skalę działalności Spółka nie ma w swojej strukturze odrębnej jednostki
odpowiedzialnej za zarządzanie ryzykiem i compliance. Wszystkie zadania wynikające z tych obszarów
wykonywane są bezpośrednio przez Zarząd i nadzorowane przez Komitet Audytu. Obecna struktura
zapewnia prawidłową kontrolę w tym zakresie. Spółka nie wyklucza jednak wyodrębnienia odpowiednich
jednostek organizacyjnych w przyszłości, jeżeli będzie to uzasadnione z uwagi na skalę lub rodzaj
działalności prowadzonej przez Spółkę
.
3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego
kierującego funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi
międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w
których nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada
nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania
takiej osoby.
Zasada jest stosowana.
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego
audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od
krótkoterminowych wyników spółki.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie ma w swojej strukturze odrębnej jednostki odpowiedzialnej za zarządzanie ryzykiem
i compliance. Wszystkie zadania wynikające z tych obszarów wykonywane są bezpośrednio przez Zarząd
i nadzorowane przez Komitet Audytu. Obecna struktura zapewnia prawidłową kontrolę w tym zakresie.
Spółka nie wyklucza jednak wyodrębnienia odpowiednich jednostek organizacyjnych w przyszłości, jeżeli
będzie to uzasadnione z uwagi na skalę lub rodzaj działalności prowadzonej przez Spółkę
.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
103
Strona | 103
3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub
innemu członkowi zarządu.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie ma w swojej strukturze odrębnej jednostki odpowiedzialnej za zarządzanie ryzykiem
i compliance. Wszystkie zadania wynikające z tych obszarów wykonywane są bezpośrednio przez Zarząd.
Obecna struktura zapewnia prawidłową kontrolę w tym zakresie. Spółka nie wyklucza jednak
wyodrębnienia odpowiednich jednostek organizacyjnych w przyszłości, jeżeli będzie to uzasadnione
z uwagi na skalę lub rodzaj działalności prowadzonej przez Spółkę
.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję
komitetu audytu.
Zasada jest stosowana.
3.7. Zasady 3.4-3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym
znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Nie dotyczy.
Spółka nie posiada podmiotów w swojej grupie, które miałyby istotne znaczenie dla jej działalności
.
3.8. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny, a w przypadku braku
wyodrębnienia w spółce takiej funkcji zarząd spółki, przedstawia radzie nadzorczej ocenę skuteczności
funkcjonowania systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.
Zasada jest stosowana.
3.9. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1,
w oparciu między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby
odpowiedzialne za te funkcje oraz zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności
funkcjonowania tych systemów i funkcji, zgodnie z zasadą 2.11.3. W przypadku gdy w spółce działa
komitet audytu, monitoruje on skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, jednakże
nie zwalnia to rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów
i funkcji.
Zasada jest stosowana.
3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80
dokonywany jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji
audytu wewnętrznego.
Nie dotyczy.
Spółka nie należy do indeksów WIG20, mWIG40 lub sWIG80
.
WALNE ZGROMADZENIE I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce
oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla
przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Brak zastosowania się Spółki do powyższej zasady motywowany jest wysokim kosztem zapewnienia
odpowiedniego sprzętu i możliwości technicznych, pozwalających na realizowanie wynikających z niej
obowiązków. Spółka przestrzega obowiązującego w tym zakresie Statutu, przepisów prawa oraz prowadzi
stosowną politykę informacyjną
.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
104
Strona | 104
4.2. Spółka ustala miejsce i termin, a także formę walnego zgromadzenia w sposób umożliwiający udział
w obradach jak największej liczbie akcjonariuszy. W tym celu spółka dokłada również starań, aby
odwołanie walnego zgromadzenia, zmiana terminu lub zarządzenie przerwy w obradach następowały
wyłącznie w uzasadnionych przypadkach oraz by nie uniemożliwiały lub nie ograniczały akcjonariuszom
wykonywania prawa do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu.
Zasada jest stosowana.
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Aktualna struktura akcjonariatu Spółki nie uzasadnia potrzeby zapewnienia powszechnie dostępnej
transmisji z obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym. Brak zastosowania się Spółki do
powyższej zasady motywowany jest ponadto wysokim kosztem zapewnienia odpowiedniego sprzętu
i możliwości technicznych, pozwalających na realizowanie wynikających z niej obowiązków. Spółka
przestrzega obowiązującego w tym zakresie Statutu, przepisów prawa oraz prowadzi stosowną politykę
informacyjną, co umożliwia właściwą i efektywną realizację praw wynikających z akcji i wystarczająco
zabezpiecza interesy wszystkich akcjonariuszy, w tym mniejszościowych
.
4.4. Przedstawicielom mediów umożliwia się obecność na walnych zgromadzeniach.
Zasada jest stosowana.
Komentarz spółki dotyczący sposobu stosowania powyższej zasady.
Przedstawiciele mediów będą proszeni o uprzednie zgłaszanie swojej obecności na Walnym
Zgromadzeniu
.
4.5. W przypadku otrzymania przez zarząd informacji o zwołaniu walnego zgromadzenia na podstawie
art. 399 § 2 - 4 Kodeksu spółek handlowych, zarząd niezwłocznie dokonuje czynności, do których jest
zobowiązany w związku z organizacją i przeprowadzeniem walnego zgromadzenia. Zasada ma
zastosowanie również w przypadku zwołania walnego zgromadzenia na podstawie upoważnienia
wydanego przez sąd rejestrowy zgodnie z art. 400 § 3 Kodeksu spółek handlowych.
Zasada jest stosowana.
4.6. W celu ułatwienia akcjonariuszom biorącym udział w walnym zgromadzeniu głosowania nad
uchwałami z należytym rozeznaniem, projekty uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw
i rozstrzygnięć innych niż o charakterze porządkowym powinny zawierać uzasadnienie, chyba że wynika
ono z dokumentacji przedstawianej walnemu zgromadzeniu. W przypadku gdy umieszczenie danej sprawy
w porządku obrad walnego zgromadzenia następuje na żądanie akcjonariusza lub akcjonariuszy, zarząd
zwraca się o przedstawienie uzasadnienia proponowanej uchwały, o ile nie zostało ono uprzednio
przedstawione przez akcjonariusza lub akcjonariuszy.
Zasada jest stosowana.
4.7. Rada nadzorcza opiniuje projekty uchwał wnoszone przez zarząd do porządku obrad walnego
zgromadzenia.
Zasada jest stosowana.
4.8. Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego
zgromadzenia powinny zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym
zgromadzeniem.
Zasada jest stosowana.
4.9. W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do rady nadzorczej
lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji:
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
105
Strona | 105
4.9.1. kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie
przez akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie później
niż na 3 dni przed walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów ich dotyczących,
powinny zostać niezwłocznie opublikowane na stronie internetowej spółki;
Zasada jest stosowana.
4.9.2. kandydat na członka rady nadzorczej składa oświadczenia w zakresie spełniania wymogów dla
członków komitetu audytu określone w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym, a także w zakresie istnienia rzeczywistych i istotnych powiązań
kandydata z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce.
Zasada jest stosowana.
4.10. Realizacja uprawnień akcjonariuszy oraz sposób wykonywania przez nich posiadanych uprawnień
nie mogą prowadzić do utrudniania prawidłowego działania organów spółki.
Zasada jest stosowana.
4.11. Członkowie zarządu i rady nadzorczej biorą udział w obradach walnego zgromadzenia, w miejscu
obrad lub za pośrednictwem środków dwustronnej komunikacji elektronicznej w czasie rzeczywistym,
w składzie umożliwiającym wypowiedzenie się na temat spraw będących przedmiotem obrad walnego
zgromadzenia oraz udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego
zgromadzenia. Zarząd prezentuje uczestnikom zwyczajnego walnego zgromadzenia wyniki finansowe
spółki oraz inne istotne informacje, w tym niefinansowe, zawarte w sprawozdaniu finansowym
podlegającym zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie. Zarząd omawia istotne zdarzenia dotyczące
minionego roku obrotowego, porównuje prezentowane dane z latami wcześniejszymi i wskazuje stopień
realizacji planów minionego roku.
Zasada jest stosowana.
4.12. Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie emisji akcji z prawem poboru powinna precyzować cenę
emisyjną albo mechanizm jej ustalenia, bądź zobowiązywać organ do tego upoważniony do ustalenia jej
przed dniem prawa poboru, w terminie umożliwiającym podjęcie decyzji inwestycyjnej.
Zasada jest stosowana.
4.13. Uchwała o nowej emisji akcji z wyłączeniem prawa poboru, która jednocześnie przyznaje prawo
pierwszeństwa objęcia akcji nowej emisji wybranym akcjonariuszom lub innym podmiotom, może być
podjęta, jeżeli spełnione są co najmniej poniższe przesłanki:
a) spółka ma racjonalną, uzasadnioną gospodarczo potrzebę pilnego pozyskania kapitału lub emisja
akcji związana jest z racjonalnymi, uzasadnionymi gospodarczo transakcjami, m.in. takimi jak
łączenie się z inną spółką lub jej przejęciem, lub też akcje mają zostać objęte w ramach przyjętego
przez spółkę programu motywacyjnego;
b) osoby, którym przysługiwać będzie prawo pierwszeństwa, zostaną wskazane według
obiektywnych kryteriów ogólnych;
c) cena objęcia akcji będzie pozostawać w racjonalnej relacji do bieżących notowań akcji tej spółki
lub zostanie ustalona w wyniku rynkowego procesu budowania księgi popytu.
Zasada jest stosowana.
4.14. Spółka powinna dążyć do podziału zysku poprzez wypłatę dywidendy. Pozostawienie całości zysku
w spółce jest możliwe, jeżeli zachodzi którakolwiek z poniższych przyczyn:
a) wysokość tego zysku jest minimalna, a w konsekwencji dywidenda byłaby nieistotna w relacji do
wartości akcji;
b) spółka wykazuje niepokryte straty z lat ubiegłych, a zysk przeznaczony jest na ich zmniejszenie;
c) spółka uzasadni, że przeznaczenie zysku na inwestycje przyniesie akcjonariuszom wymierne
korzyści;
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
106
Strona | 106
d) spółka nie wygenerowała środków pieniężnych umożliwiających wypłatę dywidendy;
e) wypłata dywidendy istotnie zwiększyłaby ryzyko naruszenia kowenantów wynikających
z wiążących spółkę umów kredytowych lub warunków emisji obligacji;
f) pozostawienie zysku w spółce jest zgodne z rekomendacją instytucji sprawującej nadzór nad
spółką z racji prowadzenia przez nią określonego rodzaju działalności.
Zasada jest stosowana.
KONFLIKT INTERESÓW I TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
5.1. Członek zarządu lub rady nadzorczej informuje odpowiednio zarząd lub radę nadzorczą o zaistniałym
konflikcie interesów lub możliwości jego powstania oraz nie bierze udziału w rozpatrywaniu sprawy,
w której w stosunku do jego osoby może wystąpić konflikt interesów.
Zasada jest stosowana.
5.2. W przypadku uznania przez członka zarządu lub rady nadzorczej, że decyzja, odpowiednio zarządu
lub rady nadzorczej, stoi w sprzeczności z interesem spółki, powinien zażądać zamieszczenia w protokole
posiedzenia zarządu lub rady nadzorczej jego zdania odrębnego w tej sprawie.
Zasada jest stosowana.
5.3. Żaden akcjonariusz nie powinien być uprzywilejowany w stosunku do pozostałych akcjonariuszy
w zakresie transakcji z podmiotami powiązanymi. Dotyczy to także transakcji akcjonariuszy spółki
zawieranych z podmiotami należącymi do jej grupy.
Zasada jest stosowana.
5.4. Spółka może nabywać akcje własne (buy-back) wyłącznie w takim trybie, w którym poszanowane
są prawa wszystkich akcjonariuszy.
Zasada jest stosowana.
5.5. W przypadku gdy transakcja spółki z podmiotem powiązanym wymaga zgody rady nadzorczej, przed
podjęciem uchwały w sprawie wyrażenia zgody rada ocenia, czy istnieje konieczność uprzedniego
zasięgnięcia opinii podmiotu zewnętrznego, który przeprowadzi wycenę transakcji oraz analizę jej skutków
ekonomicznych.
Zasada jest stosowana.
5.6. Jeżeli zawarcie transakcji z podmiotem powiązanym wymaga zgody walnego zgromadzenia, rada
nadzorcza sporządza opinię na temat zasadności zawarcia takiej transakcji. W takim przypadku rada
ocenia konieczność uprzedniego zasięgnięcia opinii podmiotu zewnętrznego, o której mowa w zasadzie
5.5.
Zasada jest stosowana.
5.7. W przypadku gdy decyzję w sprawie zawarcia przez spółkę istotnej transakcji z podmiotem
powiązanym podejmuje walne zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia wszystkim
akcjonariuszom dostęp do informacji niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji na interes
spółki, w tym przedstawia opinię rady nadzorczej, o której mowa w zasadzie 5.6.
Zasada jest stosowana.
WYNAGRODZENIA
6.1. Wynagrodzenie członków zarządu i rady nadzorczej oraz kluczowych menedżerów powinno być
wystarczające dla pozyskania, utrzymania i motywacji osób o kompetencjach niezbędnych dla właściwego
kierowania spółką i sprawowania nad nią nadzoru. Wysokość wynagrodzenia powinna być adekwatna do
zadań i obowiązków wykonywanych przez poszczególne osoby i związanej z tym odpowiedzialności.
Zasada jest stosowana.
6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom
wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
107
Strona | 107
sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu
wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności funkcjonowania spółki.
Zasada jest stosowana.
6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas
realizacja programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co
najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych
i niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub
rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu.
Zasada jest stosowana.
6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie
może być uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów,
w szczególności komitetu audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą
w tych komitetach.
Zasada jest stosowana.
6.5. Wysokość wynagrodzenia członków rady nadzorczej nie powinna być uzależniona od
krótkoterminowych wyników spółki.
Zasada jest stosowana.
4.6.3. Systemy kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem
Spółka, ze względu na jej wielkość, nie posiada wyodrębnionej komórki przeprowadzającej audyt
wewnętrzny. Zadania z tego zakresu zostały podzielone i powierzone podmiotom wskazanym poniżej. Za
system kontroli wewnętrznej i skuteczność jego funkcjonowania w procesie sporządzania sprawozdań
finansowych jest bezpośrednio odpowiedzialny Zarząd Spółki. W 2025 roku w Spółce funkcjonował dział
finansowy wspierany przez doradców prawnych celem m.in. wsparcia procesu kontroli wewnętrznej.
Dodatkowo, niektóre funkcje kontroli wewnętrznej (badanie zgodności podejmowanych operacji
z normami prawnymi), wykonywane są przez Kierownika Biura Zarządzania Projektami. Prowadzenie ksiąg
rachunkowych zostało powierzone zewnętrznemu podmiotowi posiadającemu stosowne uprawnienia,
wiedzę i doświadczenie. Za wykonywanie obowiązków w zakresie rachunkowości odpowiedzialność
ponoszą Członkowie Zarządu Spółki (w tym z tytułu nadzoru w odniesieniu do powierzenia prowadzenia
ksiąg rachunkowych innemu podmiotowi). Ponadto, Członkowie Zarządu oraz Członkowie Rady
Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdania finansowe spełniały wymogi Ustawy
o Rachunkowości. Członkowie Zarządu oraz Członkowie Rady Nadzorczej Spółki odpowiadają solidarnie
wobec Spółki za szkodę wyrządzoną działaniem lub zaniechaniem obowiązku, o którym mowa powyżej.
System kontroli wewnętrznej Spółki obejmuje przede wszystkim następujące obszary: (i) kontroling
i rachunkowość zarządczą; (ii) księgowość wraz ze sprawozdawczością, (iii) prognozowanie i analizy
finansowe.
W ramach systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem, funkcjonujące rozwiązania
organizacyjne, procedury oraz standardy korporacyjne wspomagają skuteczność kontroli procesu
sprawozdawczego i identyfikację oraz eliminowanie czynników ryzyka w tym obszarze. Wymienić tutaj
należy: (i) ujednoliconą politykę rachunkowości, zasady sprawozdawczości i ewidencji księgowej; (ii)
stosowanie usystematyzowanego modelu raportowania finansowego dla potrzeb zewnętrznych i
wewnętrznych – zarządzania operacyjnego; (iii) podział obowiązków i kompetencji poszczególnych
działów (w tym zewnętrznej księgowości) oraz kierownictwa średniego i wyższego szczebla; (iv)
cykliczność i formalizację procesu weryfikacji i aktualizacji założeń budżetowych oraz prognoz
finansowych; (v) poddawanie sprawozdań finansowych przeglądom i badaniom przez niezależnego
biegłego rewidenta.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
108
Strona | 108
Spółka na bieżąco śledzi wymagane przepisami zmiany i regulacje zewnętrzne odnoszące się do wymogów
sprawozdawczości giełdowej i przygotowuje się do ich wprowadzenia z bezpiecznym wyprzedzeniem
czasowym. Kontrola funkcjonalna pionowa wykonywana jest codzienne przez kierowników
poszczególnych działów w odniesieniu do podległych im pracowników i procesów. Wszystkie dokumenty
kosztowe Spółki potwierdzane są przez osobę odpowiedzialną za zakup (akcept merytoryczny) oraz
weryfikowane przez Kierownika Finansowego (kontrola pozioma, w tym również obejmująca zgodność
wydatku z założonym budżetem). Jeżeli koszty stanowią koszty dofinansowanego ze środków publicznych
projektu, dokumenty są dodatkowo weryfikowane przez Kierownika Biura Zarządzania Projektami.
Zweryfikowane dokumenty podlegają ostatecznemu zatwierdzeniu przez Zarząd. Dokumenty
niezatwierdzone według powyższej procedury nie mogą zostać zaksięgowane i skierowane do płatności.
Ostatnim (dodatkowym) etapem bieżącej weryfikacji jest kontrola formalna dokumentów księgowych
przeprowadzana przez zewnętrzny podmiot, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych.
Powyższy proces przebiega w systemie informatycznym Standard ERP, co gwarantuje wysoką
efektywność zarówno pod kątem kontroli wewnętrznej, jak i organizacji pracy. System ten m.in.
uniemożliwia zaksięgowanie i opłacenie dokumentów niezatwierdzonych według powyżej opisanej
procedury.
W cyklu miesięcznym, po zamknięciu ksiąg rachunkowych, sporządzany jest raport zawierający informację
zarządczą, która prezentuje kluczowe dane finansowe. Zarząd, wraz z kadrą kierowniczą, na bieżąco
analizuje i omawia wyniki Spółki.
W cyklu kwartalnym sporządzane są we współpracy z zewnętrznym podmiotem, któremu powierzono
prowadzenie ksiąg rachunkowych śródroczne sprawozdania finansowe, które następnie weryfikowane są
przez kierownika finansowego Spółki (na pierwszym etapie) oraz Zarząd. Ponadto w cyklu kwartalnym
Zarząd Spółki dokonuje weryfikacji rzetelności i aktualności budżetów rocznych oraz prognoz
krótkoterminowych. W razie potrzeby, wraz z kierownikami poszczególnych działów, weryfikuje
i aktualizuje przyjęte założenia budżetowe.
Zgodnie z zasadą 2.11.3 Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021 w corocznym sprawozdaniu
z działalności rady nadzorczej zamieszcza się ocenę sytuacji spółki w ujęciu skonsolidowanym,
z uwzględnieniem oceny systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji
audytu wewnętrznego.
4.6.4 Akcjonariusze
Znaczni akcjonariusze wskazani są w pkt 3.14.1 Raportu. Zestawienie akcji posiadanych przez członków
Zarządu i Rady Nadzorczej przedstawione jest w pkt 3.14.2 Raportu.
4.6.5. Specjalne uprawnienia kontrolne
Nie dotyczy. Emitent nie wyemitował papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia
kontrolne.
4.6.6. Ograniczenia w prawie głosu
Statut Emitenta nie przewiduje żadnych ograniczeń co do wykonywania prawa głosu z akcji.
4.6.7. Ograniczenia przenoszenia papierów wartościowych
Statut Emitenta nie przewiduje żadnych ograniczeń co do przenoszenia praw własności akcji lub innych
papierów wartościowych Emitenta.
W stosunku do akcji, które zostały lub zostaną wydane osobom uprawnionym w ramach programu
motywacyjnego, zostały lub zostaną zawarte umowy ograniczające możliwość zbywania tych akcji (lock-
up).
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
109
Strona | 109
W stosunku do warrantów subskrypcyjnych serii A wyemitowanych na podstawie uchwały nr 07/04/2019
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 24 kwietnia 2019 roku w sprawie emisji warrantów
subskrypcyjnych serii A z wyłączeniem prawa poboru (z przeznaczeniem na realizację programu
motywacyjnego) zastosowanie mają następujące ograniczenia:
Warranty będą niezbywalne poza poniższymi wyjątkami:
a) zbycia Warrantów Spółce celem umorzenia,
b) zbycia Warrantów na rzecz podmiotu lub podmiotów, wskazanych przez Spółkę pod warunkiem
uzyskania zgody Zarządu Spółki,
c) zbycia Warrantów w wyjątkowych okolicznościach pod warunkiem uzyskania zgody Zarządu
Spółki,
d) dziedziczenia Warrantów zarówno na podstawie dziedziczenia ustawowego jak i testamentowego.
W stosunku do warrantów subskrypcyjnych serii B wyemitowanych na podstawie uchwały nr 18/06/2024
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 28 czerwca 2024 roku w sprawie emisji imiennych warrantów
subskrypcyjnych serii B z wyłączeniem w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy,
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki z wyłączeniem w całości prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy w związku z emisją akcji zwykłych na okaziciela serii W oraz w sprawie
zmiany statutu Spółki zastosowanie mają następujące ograniczenia:
a) Warranty serii B będą niezbywalne z wyjątkiem zbycia na rzecz Spółki w celu umorzenia bez
wynagrodzenia;
b) Warranty serii B nie będą podlegały dziedziczeniu.
4.6.8.Powoływanie i odwoływanie osób zarządzających
Kompetencje
Zarząd prowadzi sprawy Emitenta i reprezentuje Emitenta. Kompetencje Zarządu wynikają z przepisów
(w tym KSH) i Statutu Emitenta. Do kompetencji Zarządu należą wszystkie sprawy niezastrzeżone dla
Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej (§ 21 ust. 1 Statutu).
Spółkę reprezentuje każdy z członków Zarządu samodzielnie.
Powołanie i odwołanie Zarządu
W skład Zarządu Spółki wchodzi od 1 do 5 członków powoływanych na wspólną, pięcioletnią kadencję
liczoną w pełnych latach obrotowych, tj. trwającą co najmniej 5 (pięć) pełnych lat obrotowych
i upływającą z końcem 5. (piątego) pełnego roku obrotowego trwania kadencji. Każdy z członków Zarządu
może być wybrany na następną kadencję.
Zarząd powoływany i odwoływany jest przez Radę Nadzorczą (§ 20 ust. 2 Statutu).
Mandat członka Zarządu wygasa najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego
sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy przypadający w ramach danej kadencji.
Sposób funkcjonowania
Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów oddanych. W razie równości głosów,
decyduje głos Prezesa Zarządu.
Zarząd może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego
porozumiewania się na odległość.
Szczegółowe zasady organizacji i sposobu działania Zarządu mogą zostać określone w Regulaminie
Zarządu, uchwalonym przez Zarząd i zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą.
Uprawnienia w zakresie emisji akcji
Na Dzień Raportu Zarząd nie ma uprawnień w zakresie emisji akcji.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
110
Strona | 110
4.6.9. Zmiany statutu Emitenta
Zgodnie z art. 430 KSH w zw. z art. 415 § 1 KSH, zmiana statutu Emitenta wymaga uchwały walnego
zgromadzenia podjętej większością trzech czwartych głosów.
W Okresie sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany statutu Emitenta.
4.6.10. Sposób działania Walnego Zgromadzenia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu
och wykonywania
Sposób działania Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy oraz zasadnicze uprawnieni i obowiązki
akcjonariuszy w zakresie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu określają przepisy KSH oraz Statutu
i Regulaminu Walnego Zgromadzenia dostępnych na stronie:
https://ir.xtpl.com/pl/materialy/korporacyjne/
Szczegółowe kompetencje Walnego Zgromadzenia wskazane są w Rozdziale III Statutu w części
dotyczącej Walnego Zgromadzenia (§12 - §16) oraz w art. 393 i następnych Kodeksu spółek handlowych.
Zgodnie z KSH do kompetencji Walnego Zgromadzenia należą w szczególności: rozpatrzenie
i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok
obrotowy; udzielenie absolutorium członkom Zarządu i Rady Nadzorczej z wykonania przez nich
obowiązków; postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązywaniu
Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru; zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego
zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego; dokonanie podziału
zysku lub pokrycia strat; emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów
subskrypcyjnych, o których mowa w art. 453 § 2 KSH; likwidacja Spółki; nabycie akcji własnych w celu
umorzenia, umorzenie oraz obniżenie kapitału zakładowego Spółki, połączenie, przekształcenie raz
podział Spółki oraz zmiana Statutu Spółki.
Zgodnie ze Statutem do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy uchwalanie Regulaminu Walnego
Zgromadzenia i jego zmiany.
Podczas obrad Walnego Zgromadzenia Zarząd jest obowiązany do udzielenia akcjonariuszowi na jego
żądanie informacji dotyczących Spółki, jeżeli jest to uzasadnione dla oceny sprawy objętej porządkiem
obrad. Jednakże Zarząd odmawia udzielenia informacji, jeżeli mogłoby to wyrządzić szkodę Spółce,
w szczególności przez ujawnienie Tajemnic technicznych, handlowych lub organizacyjnych
przedsiębiorstwa. Odpowiedź uznaje się za udzieloną, jeżeli odpowiednie informacje są dostępne a stronie
internetowej Spółki w miejscu wydzielonym na zadawanie pytań przez akcjonariuszy i udzielanie im
odpowiedzi.
Prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami Spółki na
szesnaście dni przed datą Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji uczestnictwa Walnym Zgromadzeniu),
a każda akcja daje na Walnym Zgromadzeniu prawo do jednego głosu.
4.6.11. Rada Nadzorcza i komitety
Kompetencje
Do kompetencji Rady Nadzorczej należą wszelkie sprawy przewidziane przez przepisy Kodeksu spółek
handlowych oraz niniejszy Statut. Do szczególnych kompetencji Rady Nadzorczej zgodnie ze statutem
należą:
a) wyrażanie zgody na zawarcie przez Spółkę istotnej transakcji z podmiotem powiązanym –
w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych, z wyłączeniem przypadków, gdy przepisy tej ustawy wyłączają taki obowiązek,
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
111
Strona | 111
b) wyrażanie zgody na nabycie przedsiębiorstwa lub zorganizowanej części przedsiębiorstwa
należącego do innego przedsiębiorcy, przystąpienie do innej spółki lub nabycie/ objęcie/ zbycie
udziałów w innej spółce,
c) zatwierdzanie regulaminu Zarządu i jego zmian,
d) wyrażanie zgody na przyznanie członkom Zarządu Spółki prawa do objęcia lub nabycia akcji
Spółki w ramach programów motywacyjnych lub systemów wynagradzania opartych na akcjach
lub innych instrumentach finansowych emitowanych przez Spółkę,
e) wyrażanie zgody na podejmowanie jakichkolwiek decyzji przez Spółkę (w tym na zawarcie
umowy) w zakresie zbycia lub nabycia przez Spółkę nieruchomości lub udziału w nieruchomości,
f) reprezentowanie Spółki w umowach z członkami Zarządu oraz w sporach z Zarządem lub jego
członkami,
g) wybór firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego.
Powołanie i odwołanie członków Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza składa się z od 5 (pięciu) do 7 (siedmiu) członków. Członkowie Rady Nadzorczej są
powoływani oraz odwoływani przez Walne Zgromadzenie. W przypadku, gdy wybór członków Rady
Nadzorczej następuje przez Walne Zgromadzenie w drodze głosowania oddzielnymi grupami, wówczas
Rada Nadzorcza składać się będzie z 5 członków.
Członkowie Rady Nadzorczej powoływani są na wspólną, pięcioletnią kadencję liczoną w pełnych latach
obrotowych, tj. trwającą co najmniej 5 (pięć) pełnych lat obrotowych i upływającą z końcem 5. (piątego)
pełnego roku obrotowego trwania kadencji. Każdy Członek Rady Nadzorczej może być ponownie wybrany
do pełnienia tej funkcji.
W przypadku śmierci lub rezygnacji członka Rady Nadzorczej i zmniejszenia się jej składu poniżej ustalonej
liczby członków (przy czym każdorazowo poniżej pięciu członków), pozostali członkowie Rady Nadzorczej
mogą w drodze pisemnego oświadczenia wszystkich członków Rady Nadzorczej składanego Spółce,
powołać nowego członka Rady Nadzorczej w celu uzupełnienia Rady Nadzorczej do ustalonego (co
najmniej pięcioosobowego) składu, który będzie pełnił swoją funkcję do czasu zatwierdzenia ich
powołania przez najbliższe Walne Zgromadzenie albo wyboru przez Walne Zgromadzenie nowego członka
Rady Nadzorczej w miejsce dokooptowanego. W wypadku wygaśnięcia mandatu członka Rady Nadzorczej
wchodzącego w skład Komitetu Audytu, dokooptowany członek Rady Nadzorczej powinien spełniać
analogiczne (tj. te, które spełniał członek Rady Nadzorczej, którego wygaśnięcie mandatu jest podstawą
kooptacji) kryteria, o których mowa w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym. Członkowie Rady Nadzorczej mogą dokonać kooptacji w
przypadku, gdy liczba członków Rady Nadzorczej wynosi co najmniej 2 (dwóch).
Rada Nadzorcza, w której skład w wyniku wygaśnięcia mandatów niektórych członków Rady Nadzorczej
wchodzi mniej członków niż liczba członków określonych przez Walne Zgromadzenie, jednakże co
najmniej 5 (pięciu), jest zdolna do podejmowania ważnych uchwał.
Mandat członka Rady Nadzorczej wygasa najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia
zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy przypadający w ramach danej
kadencji.
Sposób funkcjonowania Rady Nadzorczej
Jeżeli Walne Zgromadzenie powołując członków Rady Nadzorczej nie dokona wyboru jej
Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego, to Rada Nadzorcza dokonuje wyboru tych osób spośród
swoich członków.
Uchwały Rady Nadzorczej zapadają zwykłą większością głosów oddanych, chyba, że przepisy prawa
przewidują surowsze warunki podejmowania uchwał. W przypadku równości głosów decyduje głos
Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
112
Strona | 112
Rada Nadzorcza może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków
bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Uchwała jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady
Nadzorczej zostali powiadomieni o treści projektu uchwały oraz co najmniej połowa członków Rady
Nadzorczej wzięła udział w podejmowaniu uchwały.
Podczas posiedzenia Rada Nadzorcza może podejmować uchwały również w sprawach nieobjętych
proponowanym porządkiem obrad, jeżeli żaden z członków Rady Nadzorczej biorących udział
w posiedzeniu się temu nie sprzeciwi.
Rada Nadzorcza może odbywać posiedzenia również bez formalnego zwołania, jeżeli wszyscy Członkowie
wyrażą na to zgodę oraz nie zgłoszą sprzeciwu dotyczącego wniesienia poszczególnych spraw do porządku
obrad.
Rada Nadzorcza działa na podstawie regulaminu uchwalonego przez Radę Nadzorczą, określającego
organizację i sposób wykonywania czynności przez Radę Nadzorczą.
Skład Rady Nadzorczej
Na Dzień Bilansowy:
Na Datę Raportu:
Dr Wiesław Rozłucki – Przewodniczący RN, niezależny
Członek RN
Dr Wiesław Rozłucki – Przewodniczący RN,
niezależny Członek RN
Dr Bartosz Wojciechowski – Wiceprzewodniczący RN
Dr Bartosz Wojciechowski – Wiceprzewodniczący RN
Beata Turlejska – Członek RN
Beata Turlejska – Członek RN
Piotr Lembas – niezależny Członek RN
Piotr Lembas – niezależny Członek RN
Prof. dr hab. Herbert Wirth – niezależny Członek RN
Prof. dr hab. Herbert Wirth – niezależny Członek RN
Agata Gładysz-Stańczyk – niezależny Członek RN
W Okresie Sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej.
W dniu 22 kwietnia 2026 roku Pani Agata Gładysz-Stańczyk złożyła rezygnację z pełnienia funkcji
członka Rady Nadzorczej Spółki z efektem natychmiastowym wskazując jako powód nowe obowiązki
zawodowe.
Niezależność członków Rady Nadzorczej
Niezależnymi Członkami Rady Nadzorczej są: dr Wiesław Rozłucki, Piotr Lembas, prof. dr hab. Herbert
Wirth, Agata Gładysz-Stańczyk, którzy spełniają również dodatkowe kryteria niezależności określone w
zasadzie nr 2.3 Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021.
Komitet Rady Nadzorczej
Poza Komitetem Audytu opisanym w pkt 3.15.13 poniżej, Rada Nadzorcza nie powołała innych komitetów.
4.6.12. Zarząd
Na Dzień Bilansowy oraz na Datę Raportu Zarząd pełnił obowiązki w następującym składzie:
Na Dzień Bilansowy:
Na Datę Raportu:
Dr Filip Granek – Prezes Zarządu
Dr Filip Granek – Prezes Zarządu
Jacek Olszański – Członek Zarządu
Jacek Olszański – Członek Zarządu
W Okresie Sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
113
Strona | 113
Kompetencje Zarządu
dr Filip Granek - Prezes Zarządu (CEO), Akcjonariusz
Współtwórca technologii i założyciel XTPL. Jest ekspertem w zakresie nanotechnologii, elektroniki
drukowanej, ogniw słonecznych oraz nowoczesnych procesów technologicznych do wytwarzania
elementów półprzewodnikowych. Przez blisko 10 lat pracował w najbardziej prestiżowych,
międzynarodowych placówkach badawczych i przedsiębiorstwach typu Hi-Tech, m.in. Fraunhofer ISE
(Niemcy), ECN (Holandia), ANU (Australia), Kingstone Semiconductor Company Ltd. (Chiny). Kierował
pracami badawczymi w ścisłej współpracy z największymi przedstawicielami branży fotowoltaicznej
z Europy, Azji oraz USA. Jest laureatem wielu nagród i wyróżnień, m.in. stypendium Burgena (Academia
Europaea) i stypendium Fundacji na rzecz Nauki Polskiej, członkiem prestiżowej Young Academy of
Europe, stypendystą Ministerstwa Nauki i Szkolnictwa Wyższego dla wybitnych młodych naukowców oraz
niemieckiego DAAD. Otrzymał prestiżowy grant badawczy LIDER finansowany przez Narodowe Centrum
Badań i Rozwoju, został także wyróżniony w rankingu wybitnych innowatorów nowej Europy „New Europe
100 Challengers”. Zwycięzca 16. edycji konkursu EY Przedsiębiorca Roku 2018. Nagrodę otrzymał za pracę
nad technologią przełomu, która ma poważną szansę zmienić świat na lepsze. Wygrał także w kategorii
Nowy Biznes, w której nagroda została przyznana za wykorzystanie własnego doświadczenia naukowego
do tworzenia innowacyjnego na skalę światową produktu. We Wrocławskim Centrum Badań EIT+
zbudował od podstaw nowe laboratorium i powołał interdyscyplinarny zespół naukowy, który obecnie
realizuje szereg projektów badawczych. Jest autorem 70 publikacji naukowych i 30 międzynarodowych
zgłoszeń patentowych i patentów.
Filip Granek nie wykonuje poza Emitentem działalności, która ma istotne znaczenie dla Spółki.
Do jego zakresu odpowiedzialności w XTPL należy nadzór nad działalnością badawczo – rozwojową,
rozwojem biznesu i sprzedaży, zarządzaniem zasobami ludzkimi, marketingiem oraz zarządzanie strategią
spółki.
Jacek Olszański – Członek Zarządu ds. finansowych (CFO)
Magister ekonomii i absolwent Akademii Ekonomicznej w Poznaniu. Praktyk w obszarze finansów
i controllingu w grupach kapitałowych, z dwudziestopięcioletnim doświadczeniem. W przeszłości związany
m.in. z KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupą Selena, gdzie pełnił szereg funkcji menedżerskich.
Zarządzający własnym biznesem na rynku outsourcingu usług controllingowych. Członek Rad Nadzorczych
oraz Komitetu Audytu spółek różnych branż, w tym spółek notowanych na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie. Jacek Olszański związany jest z XTPL S.A. od października 2018 roku,
początkowo na stanowisku kierownika finansowego.
Do jego zakresu odpowiedzialności w XTPL należy zarządzanie sytuacją finansowo-gospodarczą Spółki,
kształtowanie strategii Spółki, sprawozdawczość finansowa oraz nadzór nad obszarem compliance.
Jacek Olszański nie wykonuje poza Emitentem działalności, która ma istotne znaczenie dla Spółki.
W Okresie Sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu.
4.6.13. Komitet Audytu
Uchwałą z dnia 5 czerwca 2018 roku, działając na podstawie art. 128 ust. 1 ustawy z dnia z dnia 11 maja
2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym („ustawa o biegłych
rewidentach”), Rada Nadzorcza ustanowiła w Spółce Komitet Audytu.
Zasady działania Komitetu Audytu określone zostały w Regulaminie Komitetu Audytu XTPL S.A., przyjętym
przez Radę Nadzorczą uchwałą z dnia 5 czerwca 2018 roku.
Kompetencje i obowiązki Komitetu Audytu opisane w przepisach są wykonywane przez Komitet Audytu
Emitenta od dnia 20 lutego 2019 roku, tj. od dnia dopuszczenia akcji Emitenta do obrotu na rynku
regulowanym i uzyskania statusu jednostki zainteresowania publicznego.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
114
Strona | 114
Komitet Audytu składa się z 3 Członków.
Skład obecnej kadencji Komitetu Audytu został powołany przez Radę Nadzorczą w dniu 30 czerwca 2023
roku.
Na Dzień Bilansowy oraz na Datę Raportu Komitet Audytu (KA) pełnił obowiązki w następującym składzie:
Na Dzień Bilansowy:
Na Datę Raportu:
Piotr Lembas - Przewodniczący Komitetu Audytu,
niezależny Członek KA
Piotr Lembas - Przewodniczący Komitetu Audytu,
niezależny Członek KA
Dr Wiesław Rozłucki - Członek Komitetu Audytu,
niezależny Członek KA
Dr Wiesław Rozłucki - Członek Komitetu Audytu,
niezależny Członek KA
Prof. dr hab. Herbert Wirth - Członek Komitetu
Audytu, niezależny Członek KA
Prof. dr hab. Herbert Wirth - Członek Komitetu
Audytu, niezależny Członek KA
W Okresie Sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany w składzie Komitetu Audytu.
Niezależni Członkowie Komitetu Audytu:
Na Datę Raportu wszyscy Członkowie Komitetu Audytu (Dr Wiesław Rozłucki, Piotr Lembas, Prof. dr
hab. Herbert Wirth) spełniają kryteria niezależności wskazane w art. 129 ust. 3 ustawy o biegłych
rewidentach i złożyli odpowiednie oświadczenia w tym zakresie.
Wiedza i umiejętności Członków Komitetu Audytu:
Piotr Lembas posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości. Sposób nabycia wiedzy i
umiejętności opisany jest poniżej. Piotr Lembas jest absolwentem kierunku finanse i rachunkowość na
Wydziale Zarządzania Informatyki i Finansów Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Następnie
zdobył tytuł magistra na kierunku Master Studies in Finance – program partnerski CFA. Posiada licencję
Chartered Financial Analyst (CFA), numer 200403.W latach 2013-2015, Piotr Lembas pracował w EY
Corporate Finance jako starszy konsultant. Przez blisko dwa lata (2015-2017) pracował w dziale
finansowym Grupy Adiuvo Investments S.A., gdzie wspierał dyrektora finansowego w zakresie
opracowania sprawozdań finansowych na potrzeby wypełniania obowiązków podmiotów notowanych na
GPW.
Prof. dr hab. inż. Herbert Wirth posiada wiedzę i umiejętności z branży, w której działa Emitent. Profesor
Herbert Wirth posiada wiedzę z branży technologii materiałowych (magister inżynier, doktor, Akademia
Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie oraz aktualny profesor Politechniki Wrocławskiej)
oraz branży dotyczącej zarządzania (studia podyplomowe z zarządzania projektami m.in. na George
Washington University School Business and Public Management). Profesor Herbert Wirth posiada
również umiejętności zarówno w branży technologii materiałowych, jak i handlu międzynarodowego
oraz zarządzania globalnym przedsiębiorstwem (m.in. podczas pełnienia funkcji Prezesa Zarządu
KGHM). Ponadto posiada doświadczenie w zakresie badań i rozwoju – pełnił m.in. funkcje menedżerskie
w Centrum Badawczo-Rozwojowym Miedzi Cuprum sp. z o.o., a także Dyrektora ds. Rozwoju i
Zarządzania Projektami w KGHM).
Posiedzenia Komitetu Audytu
W Okresie Sprawozdawczym Komitet Audytu odbył 6 posiedzeń.
Niezależnie miały miejsca rozmowy w biegłym rewidentem dot. kwestii niezależności biegłego rewidenta,
strategii badania sprawozdania finansowego oraz celów i zakresu tego badania. Z biegłym rewidentem
omawiane były także kwestie poziomu istotności badania i sposobu jego ustalenia.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
115
Strona | 115
Szczegółowy opis działalności Komitetu Audytu w Okresie Sprawozdawczym zostanie przedstawiony
sprawozdaniu z działalności Komitetu Audytu, które będzie częścią sprawozdania z działalności Rady
Nadzorczej (zostanie udostępnione w materiałach dotyczących zwołania Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia).
4.6.14. Świadczenie przez firmę audytorską dozwolonych usług niebędących badaniem
W Okresie Sprawozdawczym na rzecz Emitenta były świadczone przez firmę audytorską badającą jego
sprawozdanie finansowe takie usługi dozwolone niebędące badaniem: (i) usługa na badanie sprawozdania
o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady Nadzorczej XTPL S.A. za rok obrotowy 2024 oraz (ii)
przegląd półroczny skróconego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego XTPL S.A.
i grupy kapitałowej XTPL S.A. za okres od 1 stycznia 2025 roku do dnia 30 czerwca 2025 roku. Świadczenie
tych usług było poprzedzone wyrażeniem przez Komitet Audytu zgody na ich świadczenie oraz oceną
niezależności biegłego rewidenta zgodnie z przepisami ustawy o biegłych rewidentach.
4.6.15. Wybór firmy audytorskiej
Wybór firmy audytorskiej
Wyboru audytora dokonała Rada Nadzorcza uchwałą z dnia 8 kwietnia 2025 roku do przeprowadzenia
badań jednostkowych sprawozdań finansowych XTPL S.A. i skonsolidowanych sprawozdań finansowych
Grupy Kapitałowej XTPL S.A. za lata 2025 i 2026 oraz przeglądów jednostkowych półrocznych sprawozdań
finansowych XTPL S.A. oraz skonsolidowanych półrocznych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej
XTPL S.A. za okresy: od dnia 1 stycznia 2025 roku do dnia 30 czerwca 2025 roku oraz od dnia 1 stycznia
2026 roku do dnia 30 czerwca 2026. Wybrana została firma 4Audyt sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu.
Rekomendacja Komitetu Audytu dotycząca wyboru firmy audytorskiej dotyczącej firmy audytorskiej,
której Komitet Audytu proponuje powierzyć badania ustawowe i przeglądy śródroczne, spełniała wymogi
wynikające z przepisów obowiązującego prawa.
W dniu 15 maja 2025 roku Emitent zawarł kolejną umowę o dokonanie badania sprawozdania
finansowego z 4AUDYT sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (Firma audytorska wpisana na listę firm
audytorskich pod numerem ewidencyjnym 3363) KRS 0000304558.
Przedmiotem umowy jest m.in. badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Emitenta
sporządzonego zgodnie z Ustawą o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami
wykonawczymi oraz Rozporządzeniem w sprawie raportów bieżących i okresowych za okres od 1 stycznia
2025 r. do 31 grudnia 2025 r. w celu przedłożenia Spółce sprawozdania z badania, czyli pisemnego raportu
zawierającego opinię o zbadanym sprawozdaniu finansowym lub odmowę wydania opinii, gdy biegły
rewident nie jest w stanie wyrazić opinii o badanym sprawozdaniu finansowym.
Polityka i procedura wyboru firmy audytorskiej
Komitet Audytu przyjął politykę i procedurę wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania
jednostkowych oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych.
Celem polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej jest określenie przejrzystych i niedyskryminujących
reguł procesu prowadzącego do przedstawienia przez Komitet Audytu wolnej od wpływu osób trzecich
rekomendacji dotyczącej firmy audytorskiej, a także wyboru przez Radę Nadzorczą niezależnej i
kompetentnej firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania.
Spółka może zaprosić dowolne firmy audytorskie do składania ofert w sprawie świadczenia usługi badania
ustawowego, pod warunkiem że: nie narusza to przepisów art. 17 ust. 3 rozporządzenia Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów
dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającego
decyzję Komisji 2005/909/WE („Rozporządzenie nr 537/2014”), który dotyczy maksymalnych okresów
trwania zlecenia badania przez daną firmę audytorską, organizacja procedury przetargowej nie wyklucza
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
116
Strona | 116
z udziału w procedurze wyboru firm, które uzyskały mniej niż 15% swojego całkowitego wynagrodzenia
z tytułu badań od jednostek zainteresowania publicznego w danym państwie Unii Europejskiej w
poprzednim roku kalendarzowym, zamieszczonych w wykazie firm audytorskich, o których mowa w art.
91 ustawy o biegłych rewidentach; nie narusza to przepisów dotyczących świadczenia przez firmę
audytorską usług niebędących badaniem, w tym art. 5 Rozporządzenia nr 537/2014 oraz art. 136 ustawy
o biegłych rewidentach, które dotyczą usług zabronionych.
Rada Nadzorcza dokonując wyboru firmy audytorskiej działa w oparciu o wskazane poniżej kryteria oraz
rekomendacje Komitetu Audytu. W przypadku wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie
ustawowe Emitenta, z zastrzeżeniem sytuacji, gdy następuje przedłużenie umowy o badanie, Komitet
Audytu przedstawia Radzie Nadzorczej rekomendację, która zawiera w szczególności:
− przynajmniej dwie możliwości wyboru firmy audytorskiej wraz z uzasadnieniem oraz wskazaniem
uzasadnionej preferencji Komitetu Audytu wobec jednej z nich,
− oświadczenie, że rekomendacja jest wolna od wpływów stron trzecich,
− stwierdzenie, że Spółka nie zawarła umów zawierających klauzule, o których mowa w art. 66 ust.
5a ustawy o rachunkowości.
Rekomendacja Komitetu Audytu sporządzona jest w następstwie przeprowadzenia postępowania
przetargowego, przy zastosowaniu procedury szczegółowo opisanej w przedmiotowej polityce.
Rada Nadzorcza dokonując wyboru firmy audytorskiej, a Komitet Audytu na etapie przygotowywania
rekomendacji, może brać pod uwagę w szczególności następujące kryteria (szczegóły zostaną ustalone w
dokumentacji przetargowej): dotychczasowe doświadczenie firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań
finansowych oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych jednostek, w tym spółek publicznych;
zdolność, w tym kadrowa i organizacyjna, zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług określonych
przez Spółkę w zapytaniu ofertowym przy uwzględnieniu zawodowego charakteru tej działalności; cenę
zaproponowaną przez firmę audytorską; możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych
przez Spółkę w zapytaniu ofertowym; bezstronność i niezależność firmy audytorskiej względem Spółki i
Grupy Kapitałowej, w rozumieniu ustawy o biegłych rewidentach, w szczególności art. 69-73 ustawy o
biegłych rewidentach, posiadanie uprawnień do przeprowadzenia badania zgodnie z ustawy o biegłych
rewidentach, spełnienie warunków do wyrażenia bezstronnej opinii zgodnie z ustawą o biegłych
rewidentach, spełnienie warunków w zakresie rotacji firmy audytorskiej oraz kluczowego biegłego
rewidenta zgodnie z ustawą o biegłych rewidentach oraz Rozporządzeniem nr 537/2014, przestrzeganie
przez firmę audytorską standardów w zakresie badania sprawozdań finansowych, inne uzasadnione
kryteria, w zależności od uznania Komitetu Audytu oraz Rady Nadzorczej.
Rada Nadzorcza przy wyborze firmy audytorskiej zobowiązana jest kierować się: zasadą rotacji firmy
audytorskiej, zgodnie z którą maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych,
przeprowadzonych przez tą samą firmę audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą audytorską
lub jakiegokolwiek członka sieci działającej w państwach Unii Europejskiej, do której należą te firmy
audytorskie, nie może przekraczać 10 lat, zasadą karencji firmy audytorskiej, zgodnie z którą po upływie
maksymalnego okresu nieprzerwanego trwania zlecenia, dotychczasowa firma audytorska nie podejmuje
badania ustawowego Spółki w okresie kolejnych 4 lat, zasadą rotacji kluczowego biegłego rewidenta,
zgodnie z którą kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania ustawowego w Spółce przez
okres dłuższy niż 5 lat. Kluczowy biegły rewident może ponownie przeprowadzić badanie ustawowe Spółki
po upływie co najmniej 3 lat od zakończenia ostatniego badania ustawowego. Zasadą wyboru firmy
audytorskiej jest wybór na okres minimum dwóch lat.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
117
Strona | 117
Polityka świadczenia dozwolonych usług niebędących badaniem
Komitet Audytu przyjął Politykę świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez
podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług
niebędących badaniem.
Opisana polityka uwzględnia przepisy Rozporządzenia nr 537/2014 oraz ustawy o biegłych rewidentach.
Polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą
firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem
przewiduje, że Komitet Audytu wydaje decyzję w przedmiocie udzielenia zgody na świadczenie usług
niebędących badaniem po dokonaniu oceny, czy dana usługa jest dozwolona, czy dana usługa nie jest
zabroniona oraz czy nie istnieją zagrożenia niezależności firmy audytorskiej. O swojej decyzji Komitet
Audytu zawiadamia niezwłocznie Radę Nadzorczą oraz Zarząd Spółki. Świadczenie usług dozwolonych
możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową Spółki oraz po przeprowadzeniu przez
Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności.
Biegły rewident lub firma audytorska wykonująca badanie ustawowe Spółki oraz członkowie ich sieci, ani
podmioty powiązane z biegłym rewidentem lub firmą audytorską, nie mogą wykonywać na rzecz Spółki,
jej jednostki dominującej, ani jednostek przez nią kontrolowanych usług zabronionych niebędących
czynnościami rewizji finansowej w następujących okresach: w okresie od rozpoczęcia badanego okresu
do wydania sprawozdania z badania oraz w roku obrotowym bezpośrednio poprzedzającym ww. okres, w
odniesieniu do usług opracowywania i wdrażania procedur kontroli wewnętrznej lub procedur zarządzania
ryzykiem związanych z przygotowywaniem lub kontrolowaniem informacji finansowych lub
opracowywania i wdrażania technologicznych systemów dotyczących informacji finansowej.
Wynagrodzenia firmy audytorskiej
Na podstawie zawartej umowy z firmą audytorską 4AUDYT sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (60-846)
przy ulicy Kochanowskiego 24/1, o kapitale zakładowym w wysokości 100 000,00 złotych,
NIP 7811817052, wpisaną pod numerem KRS 0000304558 do Krajowego Rejestru Sądowego – Rejestru
Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu z dnia 15
maja 2025 roku, której przedmiotem jest:
pkt. 1. badanie jednostkowego sprawozdania finansowego XTPL S.A. sporządzonego zgodnie z MSSF/MSR
oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie Rozporządzeń Komisji Europejskiej
(„MSSF/MSR”) za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
pkt. 2. badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej XTPL S.A.
sporządzonego zgodnie z MSSF/MSR za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
pkt. 3. przeglądu jednostkowego półrocznego sprawozdania finansowego XTPL S.A. sporządzonego
zgodnie z MSSF/MSR za okres od 1 stycznia 2025 r. do 30 czerwca 2025 r.
pkt. 4. przeglądu skonsolidowanego półrocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej XTPL S.A.
sporządzonego zgodnie z MSSF/MSR za okres od 1 stycznia 2025 r. do 30 czerwca 2025 r.
pkt. 5. usługi poświadczającej w zakresie oceny kompletności ujawnień w sprawozdaniu o
wynagrodzeniach członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej XTPL S.A. obejmującego rok 2025
pkt. 6. badanie jednostkowego sprawozdania finansowego XTPL S.A. sporządzonego zgodnie z MSSF/MSR
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
pkt. 7. badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej XTPL S.A.
sporządzonego zgodnie z MSSF/MSR za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
pkt. 8. przeglądu jednostkowego półrocznego sprawozdania finansowego XTPL S.A. sporządzonego
zgodnie z MSSF/MSR za okres od 1 stycznia 2025 r. do 30 czerwca 2026 r.
pkt. 9. przeglądu skonsolidowanego półrocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej XTPL S.A.
sporządzonego zgodnie z MSSF/MSR za okres od 1 stycznia 2026 r. do 30 czerwca 2026 r.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
118
Strona | 118
pkt. 10. usługi poświadczającej w zakresie oceny kompletności ujawnień w sprawozdaniu o
wynagrodzeniach członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej XTPL S.A. obejmującego rok 2026.
Wynagrodzenie za ww. usługi wynosi:
a) pkt. 1 niniejszej umowy, Wykonawca otrzyma wynagrodzenie netto w kwocie 50 000,00 zł
powiększone o podatek od towarów i usług,
b) pkt. 2 niniejszej umowy, Wykonawca otrzyma wynagrodzenie netto w kwocie 36 000,00 zł
powiększone o podatek od towarów i usług,
c) pkt. 3 niniejszej umowy, Wykonawca otrzyma wynagrodzenie netto w kwocie 30 000,00 zł
powiększone o podatek od towarów i usług,
d) pkt. 4 niniejszej umowy, Wykonawca otrzyma wynagrodzenie netto w kwocie 23 000,00 zł
powiększone o podatek od towarów i usług,
e) pkt. 5 niniejszej umowy, Wykonawca otrzyma wynagrodzenie netto w kwocie 9 000,00 zł
powiększone o podatek od towarów i usług,
f) pkt. 6 niniejszej umowy, Wykonawca otrzyma wynagrodzenie netto w kwocie 50 000,00 zł
powiększone o podatek od towarów i usług,
g) pkt. 7 niniejszej umowy, Wykonawca otrzyma wynagrodzenie netto w kwocie 36 000,00 zł
powiększone o podatek od towarów i usług,
h) pkt. 8 niniejszej umowy, Wykonawca otrzyma wynagrodzenie netto w kwocie 30 000,00 zł
powiększone o podatek od towarów i usług,
i) pkt. 9 niniejszej umowy, Wykonawca otrzyma wynagrodzenie netto w kwocie 23 000,00 zł
powiększone o podatek od towarów i usług,
j) pkt. 10 niniejszej umowy, Wykonawca otrzyma wynagrodzenie netto w kwocie 9 000,00 zł
powiększone o podatek od towarów i usług.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
119
Strona | 119
5. POZOSTAŁE
5.1. Sprawozdanie finansowe za 2025
Sprawozdanie finansowe jednostkowe i skonsolidowane za 2025 roku stanowią załączniki do Raportu.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
120
Strona | 120
5.2. Oświadczenie Zarządu
Zarząd XTPL S.A. oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane i jednostkowe
sprawozdania finansowe XTPL S.A. za rok obrotowy 2025 oraz dane porównywalne sporządzone zostały
zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny
sytuację majątkową i finansową Emitenta oraz Grupy Kapitałowej oraz wynik finansowy.
Zarząd XTPL S.A. oświadcza, że sprawozdanie Zarządu z działalności Emitenta i Grupy Kapitałowej zawiera
rzetelny obraz rozwoju i rentowności działalności oraz sytuacji Emitenta i Grupy Kapitałowej, w tym opis
podstawowych rodzajów ryzyka i niepewności, oraz że sprawozdanie Zarządu z działalności zostało
sporządzone zgodnie z wymogami art. 49 ustawy o rachunkowość.
Ponadto Zarząd XTPL S.A. oświadcza, że sprawozdanie z działalności Spółki nie zawiera sprawozdawczości
zrównoważonego rozwoju.
Podpisy członków Zarządu
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
121
Strona | 121
5.3. Informacja Zarządu w sprawie wyboru firmy audytorskiej
Zarząd XTPL S.A., na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej, informuje, że w Spółce dokonano wyboru
firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2025 rok zgodnie z przepisami, w tym zgodnie z przepisami dotyczącymi wyboru i
procedury wyboru firmy audytorskiej .
Dodatkowo Zarząd Spółki wskazuje, że:
− firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie rocznego skonsolidowanego i
jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2025 spełniali warunki do
sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego skonsolidowanego i
jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami
wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej;
− w Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i
kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji;
− Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie
świadczenia na rzecz Emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską
lub członka jego sieci dozwolonych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo
zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.
Ponadto Zarząd XTPL S.A. oświadcza, że Spółka nie sporządza sprawozdawczości zrównoważonego
rozwoju, dlatego nie dokonano wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia atestacji
sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju.
Podpisy członków Zarządu
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
122
Strona | 122
5.4. Oświadczenie Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza XTPL S.A. oświadcza, że w XTPL S.A.:
a. są przestrzegane przepisy dotyczące powołania, składu i funkcjonowania Komitetu Audytu,
w tym dotyczące spełnienia przez jego członków kryteriów niezależności oraz wymagań odnośnie
posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa Emitent oraz w zakresie
rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych;
b. Komitet Audytu XTPL S.A. wykonywał zadania Komitetu Audytu przewidziane w obowiązujących
przepisach.
Ponadto Rada Nadzorca XTPL S.A. oświadcza, że Spółka nie sporządzona sprawozdawczości
zrównoważonego rozwoju, dlatego nie powierzano funkcji komitetu audytu w zakresie sprawozdawczości
zrównoważonego rozwoju oraz atestacji tej sprawozdawczości odrębnemu komitetowi.
Podpisy członków Rady Nadzorczej
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
123
Strona | 123
5.5. Sprawozdanie z badania rocznego jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2025 rok
Sprawozdanie z badania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2025
rok stanowi załącznik do Raportu.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
124
Strona | 124
5.6. Sprawozdanie z atestacji sprawozdawczości
zrównoważonego rozwoju
Sprawozdanie z działalności Spółki nie zawiera sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju, dlatego
Raport nie zawiera sprawozdania z atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju.
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
125
Strona | 125
5.7. Stanowisko Zarządu XTPL S.A. wraz z opinią Rady
Nadzorczej Emitenta odnoszące się do wyrażonej przez
firmę audytorską w sprawozdaniu z badania opinii
z zastrzeżeniem, opinii negatywnej albo do odmowy
wyrażenia opinii o sprawozdaniu finansowym
Firma audytorska w sporządzonej przez siebie opinii z badania jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego XTPL S.A. za rok obrotowy 2025 nie wyraziła opinii z zastrzeżeniem, nie
wydała opinii negatywnej ani nie odmówiła wyrażenia opinii o jednostkowym i skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym XTPL S.A. i Grupy kapitałowej za rok obrotowy 2025.
Podpisy członków Zarządu
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
126
Strona | 126
5.8. Stanowisko Zarządu XTPL S.A. wraz z opinią Rady
Nadzorczej Emitenta odnoszące się do wyrażonej przez
firmę audytorską w sprawozdaniu z badania opinii
z zastrzeżeniem, opinii negatywnej albo do odmowy
wyrażenia opinii o sprawozdawczości zrównoważonego
rozwoju
Zarząd XTPL S.A. wskazuje, że Spółka nie sporządza sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju,
dlatego nie przedstawia się stanowiska Zarządu w tym zakresie.
Podpisy członków Zarządu
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
127
Strona | 127
5.9. Ocena dokonana przez Radę Nadzorczą
Rada Nadzorcza XTPL S.A. oświadcza, że przeprowadziła ocenę sprawozdania Zarządu z działalności
Emitenta i Grupy Kapitałowej w Okresie Sprawozdawczym oraz jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2025 w zakresie ich zgodności z księgami, dokumentami oraz
ze stanem faktycznym i w wyniku dokonanej oceny stwierdza, że przedmiotowe sprawozdania zostały
sporządzone zgodnie z księgami i dokumentami Spółki oraz zgodnie ze stanem faktycznym.
Rada Nadzorcza dokonała pozytywnej oceny sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej XTPL i
skonsolidowanego sprawozdania finansowego XTPL S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
roku na podstawie analizy:
− treści sprawozdania z działalności Emitenta i Grup Kapitałowej XTPL oraz jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania finansowego XTPL S.A. za rok obrotowy zakończony w dniu 31
grudnia 2025 roku przedłożonych przez Zarząd Emitenta;
− sprawozdania z badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego XTPL S.A.
przygotowanego przez 4Audyt sp. z o.o.;
− informacji Komitetu Audytu o przebiegu i wynikach badania i rzetelności sprawozdawczości
finansowej.
Podpisy członków Rady Nadzorczej
XTPL S.A. Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, Poland Sprawozdanie z działalności XTPL S.A. oraz grupy kapitałowej XTPL
xtpl.com Raport roczny za 2025 rokna |
128
Strona | 128
5.10. Zatwierdzenie do publikacji
Raport roczny za rok obrotowy 2025 został zatwierdzony do publikacji przez Zarząd XTPL S.A. w dniu 29
kwietnia 2026 roku.
Podpisy członków Zarządu
